我國(guó)卷煙行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析報(bào)告

129/159摘要一、國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，國(guó)家財(cái)政收入的重要來(lái)源（一）國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分近年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展迅速，卷煙市場(chǎng)需求增加，卷煙行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步進(jìn)展。卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況總體良好，在連續(xù)幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上保持了較高的增長(zhǎng)速度。從下圖看出，2007年卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值高達(dá)3743億元，占國(guó)民經(jīng)濟(jì)的比重為1.7%，比重有所增加。從2004到2006年，卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重在穩(wěn)定中略有下降，這一方面和我國(guó)煙草嚴(yán)格操縱“兩煙”總量，實(shí)現(xiàn)煙草工業(yè)可持續(xù)進(jìn)展有關(guān)，另一方面和我國(guó)在此期間國(guó)民經(jīng)濟(jì)其它部門(mén)投資較快，高速進(jìn)展有關(guān)。2007年，煙草行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)略微反彈，這講明卷煙行業(yè)經(jīng)歷2003-2007年的行業(yè)調(diào)整期后，行業(yè)改革初現(xiàn)成效，治理不斷規(guī)范，效率不斷提高，行業(yè)治理水平，銷(xiāo)售水平，盈利能力等都上了一個(gè)新的臺(tái)階。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化（二）國(guó)家財(cái)政收入的重要來(lái)源卷煙行業(yè)歷來(lái)是我國(guó)中央財(cái)政和地點(diǎn)財(cái)政的利稅大戶，年利稅平均占全國(guó)財(cái)政收入的8%左右。2007年，卷煙行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工商稅利3880億元，同比增長(zhǎng)25%，占全國(guó)財(cái)政收入的7.6%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)利稅增長(zhǎng)速度與國(guó)家財(cái)政收入增長(zhǎng)速度差不多持平，卷煙行業(yè)工商利稅占財(cái)政收入比重在7.5%左右浮動(dòng)。期間煙草行業(yè)累計(jì)上繳稅金1.03萬(wàn)億元，占同期全國(guó)財(cái)政收入的比重為6.1%。卷煙行業(yè)為國(guó)家財(cái)政收入做出了巨大貢獻(xiàn)。二、行業(yè)供需分析及預(yù)測(cè)（一）市場(chǎng)需求旺盛，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)走高近幾年來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，居民收入不斷提高，增加了卷煙產(chǎn)品的消費(fèi)量與消費(fèi)支出，卷煙行業(yè)的卷煙銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步快速的增長(zhǎng)。2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售卷煙21395.9億支（4279.18萬(wàn)箱），同比增長(zhǎng)5.1%。1-11月份，卷煙行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3362.37億元，比上年同期增長(zhǎng)17.58%，增速較快。

數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速變化卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，一方面的緣故是因?yàn)槲覈?guó)煙民數(shù)量基數(shù)龐大，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)有近3.5億煙民，煙民數(shù)量一直保持在較高的水平。另一方面人民收入的提高，人均可支配收入的增長(zhǎng)也增加了卷煙的消費(fèi)支出，進(jìn)而帶動(dòng)整個(gè)卷煙的市場(chǎng)需求的增加。在銷(xiāo)售收入保持旺盛增長(zhǎng)的同時(shí)，卷煙行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)也在走高。2007年，行業(yè)一類、二類煙產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)30%，三類煙增幅20%以上，四類煙比往年略有增長(zhǎng)，五類煙增幅同比有所下降。卷煙單箱利潤(rùn)已由原來(lái)的1萬(wàn)元，提高到1.4萬(wàn)元。這講明居民生活水平的提高促進(jìn)了高中檔卷煙的消費(fèi)，行業(yè)產(chǎn)品結(jié)構(gòu)不斷走高。（二）市場(chǎng)供給保持平穩(wěn)增長(zhǎng)卷煙行業(yè)嚴(yán)格按國(guó)家打算和市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)銷(xiāo)售，卷煙產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)。2007年，行業(yè)累計(jì)生產(chǎn)內(nèi)銷(xiāo)卷煙4282.76萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)5.9%。1-11月，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3431.08億元，同比增長(zhǎng)20.18%。卷煙產(chǎn)品產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值的持續(xù)穩(wěn)步增長(zhǎng)，有效滿足了市場(chǎng)對(duì)卷煙產(chǎn)品的需求。2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值2007年中高端卷煙供給比重加大，行業(yè)一、二、三類卷煙產(chǎn)量結(jié)構(gòu)分不為5.88、7.22、19.99，比上年同期4.42、5.66、17.10分不增加1.46、1.56和2.89個(gè)百分點(diǎn)。四、五類卷煙產(chǎn)量結(jié)構(gòu)分不為35.15、31.76，比上年同期35.93、36.89分不降低0.78、5.13個(gè)百分點(diǎn)。（三）行業(yè)供需差不多保持平衡，庫(kù)存合理2007年全行業(yè)供給和需求保持平穩(wěn)增長(zhǎng)，行業(yè)供需差不多保持平衡，產(chǎn)銷(xiāo)率接近100%。行業(yè)累計(jì)生產(chǎn)內(nèi)銷(xiāo)卷煙21413.8億支（4282.76萬(wàn)箱），同比增長(zhǎng)5.9%。行業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售卷煙21395.9億支（4279.18萬(wàn)箱），同比增長(zhǎng)5.1%，卷煙生產(chǎn)量和銷(xiāo)售量差不不大，產(chǎn)銷(xiāo)率在100%左右，波動(dòng)不大。卷煙產(chǎn)品的供需缺口的絕對(duì)值有進(jìn)一步減少的趨勢(shì)，行業(yè)的對(duì)市場(chǎng)的把握能力和對(duì)市場(chǎng)的預(yù)測(cè)能力不斷提高。1984~2006年年供需缺口狀況分析年份生產(chǎn)量（萬(wàn)箱）銷(xiāo)售量（萬(wàn)箱）供需缺口產(chǎn)銷(xiāo)率19842119.62039.240296.21%19862560.52371.194792.60%19883060.72820.41201.592.15%19903260.43017.2121692.54%19923279.93100.4897.594.53%19933336.23270.832798.04%19943797.73273.9261986.21%19953480.83399.440797.66%19963401.73317.8419.597.53%19973368.43389.5-105.5100.63%19983349.53284.8323.598.07%19993285324520098.78%20003334.93373.6-193.5101.16%20013398.73396.610.599.94%20023444.923498.52-268101.56%20033578.283595.86-87.9100.49%20043747.183755.72-42.7100.23%20053852.643865.62-64.9100.33%20064043.564070.44-134.4100.66%20074282.764279.18——99.92%數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司2007年12月末，行業(yè)卷煙庫(kù)存為1220.2億支（244.04萬(wàn)箱），保持在正常水平。1-12月份，行業(yè)月平均庫(kù)存為265萬(wàn)箱，比2006年月均庫(kù)存249.1萬(wàn)箱增加15.9萬(wàn)箱，行業(yè)月均工商庫(kù)存存銷(xiāo)比為0.75，比上年同期0.74稍高。隨著卷煙行業(yè)的信息化應(yīng)用水平的不斷提供，卷煙需求預(yù)測(cè)制度、工商營(yíng)銷(xiāo)信息共享平臺(tái)初步建立，工商協(xié)同營(yíng)銷(xiāo)不斷加強(qiáng)，按客戶訂單組織貨源和生產(chǎn)的方式的不斷推廣應(yīng)用，卷煙行業(yè)對(duì)市場(chǎng)把握能力將得到的進(jìn)一步提高。因此，在以后的幾年時(shí)刻里，我國(guó)卷煙供需缺口將越來(lái)越少，供需將保持差不多平衡的狀態(tài)。三、品牌競(jìng)爭(zhēng)加劇，重點(diǎn)品牌進(jìn)展迅速2007年全國(guó)在產(chǎn)卷煙品牌數(shù)為173個(gè)，同比減少53個(gè)。全行業(yè)銷(xiāo)量前10名品牌的集中度為37.8%，同比提高5.9個(gè)百分點(diǎn)；全行業(yè)銷(xiāo)售額前10名品牌集中度為41.2%，同比提高4個(gè)百分點(diǎn)。全行業(yè)全年銷(xiāo)量超百萬(wàn)箱的品牌有13個(gè)，比上年增加了5個(gè)，銷(xiāo)售額超百億元的品牌有19個(gè)，比上年增加了7個(gè)。行業(yè)重點(diǎn)骨干品牌整體呈現(xiàn)出快速進(jìn)展態(tài)勢(shì)。行業(yè)的骨干品牌“紅梅”、“白沙”產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)200萬(wàn)箱，“紅金龍”、“紅河”、“哈德門(mén)”、“黃果樹(shù)”等13個(gè)品牌產(chǎn)銷(xiāo)量超過(guò)100萬(wàn)箱。全國(guó)有19個(gè)品牌銷(xiāo)售額超過(guò)100億元。銷(xiāo)售排名前10位的品牌銷(xiāo)量占行業(yè)總銷(xiāo)量的37.8%，比上年提高5.9個(gè)百分點(diǎn)。2007年國(guó)家煙草專賣(mài)局進(jìn)一步明確培育10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌的工作思路，并指出“10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌，沒(méi)有明確的名單”?？梢?jiàn)，行業(yè)的卷煙品牌數(shù)量和結(jié)構(gòu)將在以后幾年接著優(yōu)化，優(yōu)秀的卷煙品牌終在競(jìng)爭(zhēng)中脫穎而出。四、行業(yè)效益分析及預(yù)測(cè)（一）行業(yè)三費(fèi)占收入比重降低2007年卷煙行業(yè)三費(fèi)的增速低于銷(xiāo)售收入的增速，行業(yè)效益不斷提升。三費(fèi)中降幅最大的為財(cái)務(wù)費(fèi)用，同比下降50.27%；銷(xiāo)售費(fèi)用也比上年有所下降，降幅為1.61%；治理費(fèi)用同比增長(zhǎng)12.45%，比上年有所增加。三費(fèi)的增速都低于行業(yè)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)，行業(yè)的效益進(jìn)一步得到提升。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年行業(yè)三費(fèi)增速變化如下圖所示，行業(yè)三費(fèi)中，治理費(fèi)用占銷(xiāo)售收入的比重最大，為6.12%,其次是銷(xiāo)售費(fèi)用比重，為2.86%，財(cái)務(wù)費(fèi)用所占比重最低，為0.15%，處于較低水平，幾乎能夠忽略不計(jì)。行業(yè)三費(fèi)占銷(xiāo)售收入比重不到10%，且有緩慢下降的趨勢(shì)，這將進(jìn)一步提升企業(yè)的效益。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局三費(fèi)占收入比重的變化（二）行業(yè)整體效益不斷提升2004～2007年，卷煙行業(yè)的盈利能力不斷提高，銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)酬勞率在較高的水平上仍保持了逐年增長(zhǎng)的態(tài)勢(shì)。2007年11月卷煙行業(yè)的銷(xiāo)售毛利率、銷(xiāo)售利潤(rùn)率和資產(chǎn)酬勞率分不為68.51%、17.67%和18.02%，好于上年同期水平，行業(yè)盈利能力在較高水平上仍在不斷提升。由于卷煙行業(yè)的盈利能力不斷增強(qiáng)，行業(yè)整體的負(fù)債水平也在不斷走低，行業(yè)的整體負(fù)債率已從2004年的36.39%下降為2007年11月的25.05%。行業(yè)的償債能力專門(mén)好，虧損面僅為3.66%，處于較低水平，利息保障倍數(shù)高達(dá)121.68，水平較高。2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化2007年112006年2005年2004年盈利能力銷(xiāo)售毛利率（％）68.5165.9264.3764.40銷(xiāo)售利潤(rùn)率（％）17.6714.7014.6914.60資產(chǎn)酬勞率（％）18.0214.0513.5313.32償債能力負(fù)債率（％）25.0530.8732.4436.39虧損面（％）3.664.408.498.66利息保障倍數(shù)（倍）121.6844.3526.6421.07進(jìn)展能力應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率（％）-7.953.003.368.49利潤(rùn)總額增長(zhǎng)率（％）35.4419.4112.4237.91資產(chǎn)增長(zhǎng)率（％）3.984.748.417.90銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率（％）17.5811.1710.7216.6營(yíng)運(yùn)能力應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率（％）17.5020.1918.1416.10產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率（％）38.3643.1845.1226.55流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率（％）1.631.421.431.46從行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力才看，行業(yè)應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)率、產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)率、流淌資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率都在較高的水平，2007年1-11月這三個(gè)指標(biāo)分不為17.50%、38.36%和1.63，行業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力較高。從行業(yè)的進(jìn)展能力來(lái)看，近幾年行業(yè)銷(xiāo)售收入一直保持在較高的增長(zhǎng)水平，07年11月的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)率達(dá)到17.58%，行業(yè)的利潤(rùn)增長(zhǎng)率也達(dá)到近年來(lái)最好水平，比上年同期增長(zhǎng)35.44%。行業(yè)應(yīng)收帳款增長(zhǎng)率保持在較低水平，為企業(yè)的進(jìn)展提供了良好的保障。（三）、行業(yè)的生產(chǎn)率大幅提高，能耗水平降低2004年到2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)獲得高速進(jìn)展，行業(yè)平均生產(chǎn)率大幅得到提高。人均銷(xiāo)售收入在短短的4年不到的時(shí)刻里提升了將近一倍，從2004年的148.07萬(wàn)元上升至2007年11月份的242.76元。與此相對(duì)應(yīng)，行業(yè)的人均利潤(rùn)總額也在不斷攀升，從2004年的21.61萬(wàn)元上升至2007年11月的42.89元，尤其在2007年，行業(yè)的人均利潤(rùn)額增速迅猛，不到一年的時(shí)刻里，人均利潤(rùn)總額增加了14萬(wàn)元。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化2007年，全國(guó)卷煙工業(yè)企業(yè)萬(wàn)元產(chǎn)值能耗為43.2千克標(biāo)煤，萬(wàn)支卷煙能耗4.5千克標(biāo)煤，萬(wàn)支卷煙用煙葉7.1千克，分不比2002年減少了33.9%、39.2%和5.3%；工業(yè)二氧化硫和化學(xué)需氧量排放量分不比2005年下降28.2%和32.6%，行業(yè)能耗水平比往年有顯著下降。四、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測(cè)國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，為卷煙行業(yè)的進(jìn)展提供了良好的外部環(huán)境。目前看來(lái)，宏觀經(jīng)濟(jì)對(duì)卷煙行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)阻礙較小。卷煙行業(yè)內(nèi)部治理風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)這幾年的整合也差不多大為降低，改革在不斷推進(jìn)，行業(yè)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)得到較好的操縱。在產(chǎn)業(yè)鏈上下游方面，煙草種植業(yè)開(kāi)始由傳統(tǒng)的煙草農(nóng)業(yè)向現(xiàn)代煙草種植業(yè)邁進(jìn)，有效地保障了卷煙行業(yè)的原料的供應(yīng)和質(zhì)量；產(chǎn)業(yè)鏈下游的卷煙銷(xiāo)售網(wǎng)絡(luò)也不斷完善，差不多建立了一個(gè)以信息化為平臺(tái)的煙草銷(xiāo)售系統(tǒng)，按訂單組織貨源和生產(chǎn)也在逐步推廣和應(yīng)用，整體上，行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同優(yōu)勢(shì)越來(lái)越明顯，這有效降低了行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而降低行業(yè)整體風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)煙草行業(yè)實(shí)現(xiàn)的是國(guó)家專賣(mài)專營(yíng)政策，卷煙行業(yè)的受?chē)?guó)家行業(yè)政策的阻礙專門(mén)大。一方面產(chǎn)業(yè)仍在蓬勃進(jìn)展，卷煙需求市場(chǎng)照舊旺盛，尤其隨著居民生活水平的提高，對(duì)中高檔卷煙不斷增多，卷煙行業(yè)的進(jìn)展仍將接著呈現(xiàn)較好的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)。另一方面，中國(guó)的卷煙行業(yè)也面臨著重大調(diào)整。隨著國(guó)際煙草競(jìng)爭(zhēng)的日趨逼近，提升國(guó)內(nèi)卷煙企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)水平是近年來(lái)行業(yè)政策制定的一個(gè)熱點(diǎn)；我國(guó)加入《煙草操縱框架公約》及消費(fèi)者對(duì)吸煙引起健康問(wèn)題的關(guān)注對(duì)卷煙行業(yè)形成了較大的外部壓力；國(guó)家煙草專賣(mài)局的各項(xiàng)行業(yè)政策和煙草進(jìn)展規(guī)劃更引領(lǐng)著行業(yè)的進(jìn)展。五、行業(yè)授信建議2007年行業(yè)總體進(jìn)展態(tài)勢(shì)良好，行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行處于平穩(wěn)增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，產(chǎn)銷(xiāo)均衡增長(zhǎng)，庫(kù)存差不多合理；卷煙產(chǎn)品結(jié)構(gòu)提升，價(jià)格穩(wěn)定，效益穩(wěn)步增長(zhǎng)；行業(yè)重點(diǎn)品牌價(jià)格穩(wěn)中有升，市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁；重點(diǎn)企業(yè)運(yùn)行態(tài)勢(shì)良好，競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力明顯增強(qiáng)。在以后較長(zhǎng)的一個(gè)時(shí)期，行業(yè)的進(jìn)展?jié)摿θ匀槐容^大，進(jìn)展前景寬敞。總體來(lái)講，行業(yè)授信總規(guī)模應(yīng)該擴(kuò)大，可使授信額度的增長(zhǎng)水平與行業(yè)整體銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)水平相當(dāng)即可。在保持對(duì)大型企業(yè)的授信時(shí)，可適度加大一些具有較大進(jìn)展空間的中型企業(yè)的授信力度，支持這類企業(yè)的進(jìn)展。在選擇具體企業(yè)時(shí)，銀行可從如下方面考慮：一是考慮企業(yè)的資產(chǎn)規(guī)模和銷(xiāo)售收入及利潤(rùn)總額在行業(yè)內(nèi)的比重，選擇那些有進(jìn)展?jié)摿?、市?chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力強(qiáng)，財(cái)務(wù)指標(biāo)在同行業(yè)中保持先進(jìn)水平的企業(yè)。這類企業(yè)具有相對(duì)較高而且比較穩(wěn)定的市場(chǎng)占有率、收入和利潤(rùn)水平，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)低，應(yīng)該予以接著支持。二是關(guān)注近年來(lái)成長(zhǎng)較快的企業(yè)，重點(diǎn)關(guān)注那些銷(xiāo)售收入和利潤(rùn)總額增長(zhǎng)較快，同時(shí)成本操縱較好，資產(chǎn)酬勞率高的成長(zhǎng)型企業(yè)。這類企業(yè)擁有蓬勃的生機(jī)和良好的進(jìn)展勢(shì)頭，是一類比較優(yōu)質(zhì)的客戶。三是要考慮企業(yè)進(jìn)展是否符合國(guó)家的產(chǎn)業(yè)政策，國(guó)家對(duì)大型卷煙企業(yè)會(huì)優(yōu)先給予扶持和優(yōu)惠政策。卷煙企業(yè)的進(jìn)展受?chē)?guó)家產(chǎn)業(yè)政策和行業(yè)主管部門(mén)阻礙較大，符合行業(yè)進(jìn)展規(guī)劃的企業(yè)擁有各種優(yōu)惠政策和相應(yīng)的扶持措施，這類企業(yè)進(jìn)展前景較為寬敞，是重點(diǎn)關(guān)注和支持的對(duì)象。比如具有進(jìn)展卷煙比較優(yōu)勢(shì)的省份的卷煙企業(yè)是國(guó)家卷煙進(jìn)展戰(zhàn)略的重要組成部分，大型的國(guó)有及國(guó)有控股企業(yè)等差不多上國(guó)家重點(diǎn)支持的企業(yè)。四是分析企業(yè)品牌在市場(chǎng)中的競(jìng)爭(zhēng)力。以后的競(jìng)爭(zhēng)是品牌的競(jìng)爭(zhēng)，擁有良好品牌形象和產(chǎn)品的企業(yè)擁有更好的進(jìn)展優(yōu)勢(shì)。國(guó)家提出的“打造10多個(gè)重點(diǎn)骨干品牌”的戰(zhàn)略還沒(méi)有最終確定骨干品牌的名單，哪些品牌最終能建立長(zhǎng)久的市場(chǎng)地位仍是個(gè)未知數(shù)。建議重點(diǎn)關(guān)注擁有行業(yè)卷煙品牌銷(xiāo)售收入前20名的企業(yè)，這些企業(yè)業(yè)在2007年都取得了不俗的業(yè)績(jī)，各方面指標(biāo)都表現(xiàn)良好，卷煙品牌的競(jìng)爭(zhēng)力也比較大。同時(shí)銀行應(yīng)接著關(guān)注“云煙”“滬煙”“湘煙”這三個(gè)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)大省的企業(yè)客戶，對(duì)湖北、蘇州、浙江、廣東等省市的一些效益較好，有品牌優(yōu)勢(shì)的企業(yè)可作為進(jìn)展對(duì)象。

目錄TOC\h\z\t"標(biāo)題1,1,標(biāo)題2,2,標(biāo)題3,3"第一章卷煙行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè) 1第一節(jié)行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位變化 1一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析 1二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化 1三、行業(yè)利稅變化情況 2四、行業(yè)投資額占全國(guó)投資總額比重變化分析 3第二節(jié)行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè) 4一、供給總量及速率分析 4二、供給結(jié)構(gòu)變化分析 5三、2008～2010行業(yè)供給預(yù)測(cè) 6第三節(jié)行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè) 7一、需求總量及需求分析 7二、需求結(jié)構(gòu)變化分析 8三、2008～2010年需求預(yù)測(cè) 9第四節(jié)行業(yè)的進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè) 10一、行業(yè)的進(jìn)口分析及預(yù)測(cè) 10二、行業(yè)出口分析及預(yù)測(cè) 11第五節(jié)供需平衡及價(jià)格分析 12一、供需平衡分析及預(yù)測(cè) 12二、價(jià)格變化及預(yù)測(cè) 13第二章行業(yè)規(guī)模與效益分析及預(yù)測(cè) 15第一節(jié)行業(yè)規(guī)模分析及預(yù)測(cè) 15一、資產(chǎn)規(guī)模變化分析 15二、收入和利潤(rùn)變化分析 15第二節(jié)行業(yè)的效益分析及預(yù)測(cè) 17一、行業(yè)三費(fèi)變化 17二、行業(yè)效益分析 18三、行業(yè)的生產(chǎn)率大幅提高，能耗水平降低 19四、行業(yè)效益預(yù)測(cè) 20第三章行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)分析及預(yù)測(cè) 21第一節(jié)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 21一、行業(yè)集中度越來(lái)越高，行業(yè)整合加速 21二、品牌競(jìng)爭(zhēng)加劇，行業(yè)骨干品牌進(jìn)展迅速 21三、全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)進(jìn)一步形成，區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)障礙被逐步瓦解 22第二節(jié)行業(yè)的資產(chǎn)重組分析及預(yù)測(cè) 23第三節(jié)行業(yè)技術(shù)水平進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 25第四章細(xì)分地區(qū)分析 26第一節(jié)行業(yè)區(qū)域分布總體分析及預(yù)測(cè) 26一、行業(yè)區(qū)域分布特點(diǎn)分析及預(yù)測(cè) 26二、行業(yè)規(guī)模指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè) 26三、行業(yè)效益指標(biāo)區(qū)域分布分析及預(yù)測(cè) 28第二節(jié)云南卷煙行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 30一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 30二、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 31三、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 32四、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展預(yù)測(cè) 32第三節(jié)湖南卷煙行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 34一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 34二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 34三、區(qū)內(nèi)行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 35四、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展預(yù)測(cè) 36第四節(jié)上海市卷煙行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 37一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 37二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 38三、區(qū)域行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行分析 38四、區(qū)內(nèi)行業(yè)進(jìn)展預(yù)測(cè) 39第五節(jié)江蘇省卷煙行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 40一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 40二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 40三、區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 41四、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展預(yù)測(cè) 42第六節(jié)廣東省卷煙行業(yè)進(jìn)展分析及預(yù)測(cè) 43一、區(qū)域在行業(yè)中的規(guī)模及地位變化 43二、區(qū)內(nèi)企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 43三、區(qū)內(nèi)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況分析 43四、區(qū)域行業(yè)進(jìn)展預(yù)測(cè) 44第五章企業(yè)分析 45第一節(jié)行業(yè)企業(yè)特征分析 45一、行業(yè)總體特征 45二、企業(yè)規(guī)模特征分析 45三、企業(yè)所有制特征分析 47四、企業(yè)分布情況 49第二節(jié)行業(yè)重點(diǎn)企業(yè)對(duì)比分析 50一、重點(diǎn)企業(yè)總體分析 50二、盈利能力對(duì)比分析 51三、償債能力對(duì)比分析 51四、營(yíng)運(yùn)能力對(duì)比分析 52五、進(jìn)展能力分析 53第三節(jié)湖南中煙工業(yè)公司分析 55一、企業(yè)差不多狀況 55二、企業(yè)行業(yè)地位分析 55三、公司技術(shù)及研發(fā)水平 55四、企業(yè)運(yùn)營(yíng)狀況分析 56五、公司的進(jìn)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 57第四節(jié)上海煙草（集團(tuán)）公司 58一、企業(yè)的差不多狀況 58二、企業(yè)行業(yè)地位分析 58三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 58四、企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況分析 59五、公司的進(jìn)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 60第五節(jié)紅塔煙草（集團(tuán)）有限公司 61一、企業(yè)差不多狀況 61二、企業(yè)的行業(yè)地位分析 61三、公司的技術(shù)及研發(fā)水平 61四、企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況分析 62五、公司進(jìn)展規(guī)劃及前景預(yù)測(cè) 63第六章行業(yè)授信風(fēng)險(xiǎn)分析及預(yù)測(cè) 65第一節(jié)經(jīng)濟(jì)環(huán)境分析及提示 65第二節(jié)上下游風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 66一、上游行業(yè)阻礙分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 66二、下游行業(yè)阻礙分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 66三、其它關(guān)聯(lián)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 67第三節(jié)行業(yè)政策風(fēng)險(xiǎn)分析 68一、煙草行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)化中長(zhǎng)期進(jìn)展戰(zhàn)略 68二、新《煙草專賣(mài)許可證治理方法》 69三、節(jié)能減排行業(yè)政策 69四、《煙草操縱框架公約》 69五、卷煙企業(yè)打算出口免稅分類治理 70六、企業(yè)兼并重組政策 70七、企業(yè)體制改革政策 71八、卷煙科技進(jìn)展規(guī)劃與中式卷煙 71九、外商投資及新建煙廠政策 71十、進(jìn)出口政策 71第四節(jié)行業(yè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)分析及提示 72一、市場(chǎng)供需風(fēng)險(xiǎn)提示 72二、價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)提示 72三、行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)分析及風(fēng)險(xiǎn)提示 72第七章行業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 73第一節(jié)總體授信機(jī)會(huì)及授信建議 73第二節(jié)區(qū)域授信機(jī)會(huì)及建議 74第三節(jié)企業(yè)授信機(jī)會(huì)及建議 75

附表TOC\h\z\t"表題,1"\c"表格"表1 1992～2006卷煙供給總量及增長(zhǎng)率變化情況 4表2 2006～2007年卷煙供給結(jié)構(gòu) 5表3 2007年卷煙行業(yè)要緊在建及擬建項(xiàng)目 6表4 1992～2006卷煙銷(xiāo)售總量及增長(zhǎng)率變化情況 7表5 1998～2007年紙煙進(jìn)口情況 10表6 2005～2007年煙草及其制品進(jìn)口情況 10表7 1998～2007年紙煙出口情況 11表8 2005～2007年煙草及其制品出口情況 11表9 1984~2006年年供需缺口狀況分析 12表10 2004～2007年卷煙行業(yè)效益變化 19表11 2005～2007年卷煙行業(yè)兼并重組情況 23表12 我國(guó)卷煙行業(yè)區(qū)域分布情況 26表13 卷煙行業(yè)資產(chǎn)地區(qū)分布表 27表14 卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入地區(qū)分布情況 27表15 卷煙行業(yè)地區(qū)盈利狀況分析 28表16 卷煙行業(yè)地區(qū)虧損情況 29表17 2007年云南省卷煙行業(yè)企業(yè)類型狀況 31表18 2004～2007年云南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 31表19 云南省企業(yè)結(jié)構(gòu)分析 32表20 湖南卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 35表21 上海市卷煙行業(yè)企業(yè)類型狀況 37表22 上海市企業(yè)結(jié)構(gòu) 38表23 上海市卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 38表24 江蘇省企業(yè)類型狀況 40表25 江蘇省重點(diǎn)企業(yè)結(jié)構(gòu) 41表26 江蘇省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 41表27 2007年廣東省重點(diǎn)卷煙企業(yè)結(jié)構(gòu) 43表28 廣東省卷煙行業(yè)運(yùn)行狀況 44表29 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的資產(chǎn)情況 46表30 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的虧損情況 46表31 卷煙行業(yè)不同規(guī)模企業(yè)的盈利狀況 47表32 卷煙行業(yè)不同所有制企業(yè)的資產(chǎn)狀況 48表33 不同所有制企業(yè)的虧損情況 48表34 不同所有制企業(yè)的盈利狀況 49表35 重點(diǎn)企業(yè)的集中度 50表36 前20家企業(yè)占行業(yè)比重 50表37 重點(diǎn)企業(yè)盈利狀況 51表38 重點(diǎn)企業(yè)的償債能力狀況 52表39 重點(diǎn)企業(yè)的營(yíng)運(yùn)能力 53表40 重點(diǎn)企業(yè)的進(jìn)展能力 54表41 2007年湖南中煙公司經(jīng)營(yíng)狀況 57表42 2007年企業(yè)三費(fèi)變化狀況 57表43 2007年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 60表44 2007年企業(yè)三費(fèi)變化情況 60表45 2007年企業(yè)的經(jīng)營(yíng)狀況 63表46 2007企業(yè)三費(fèi)變化狀況 63

附圖TOC\h\z\t"圖題,1"\c"表格"圖1 卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈 1圖2 2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化 2圖3 卷煙行業(yè)利稅變化情況 2圖4 卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重 3圖5 2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值 5圖6 2004～2007年卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速變化 8圖7 2004～2007卷煙行業(yè)庫(kù)存增速變化與比重 13圖8 2007年卷煙出廠價(jià)格指數(shù)變化 14圖9 2007年行業(yè)資產(chǎn)、負(fù)債及同比增長(zhǎng)情況 15圖10 2004～2007年行業(yè)的收入與利潤(rùn)變化 16圖11 2004～2007年行業(yè)三費(fèi)增速變化 17圖12 三費(fèi)占收入比重的變化 18圖13 2004～2007年行業(yè)平均生產(chǎn)率水平變化 19圖14 云南省卷煙行業(yè)在全國(guó)中地位的變化 30圖15 湖南卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 34圖16 上海市卷煙行業(yè)在全國(guó)中地位的變化 37圖17 江蘇卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 40圖18 廣東省卷煙行業(yè)在全國(guó)中的地位變化 43圖19 卷煙行業(yè)企業(yè)所有制分布 47第一章卷煙行業(yè)市場(chǎng)供需分析及預(yù)測(cè)第一節(jié)行業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的地位變化一、行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈分析我國(guó)是煙草生產(chǎn)和消費(fèi)大國(guó)，煙草的產(chǎn)、銷(xiāo)量占全球煙草市場(chǎng)的四分之一。煙草行業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是國(guó)家財(cái)政收入和產(chǎn)煙區(qū)域地點(diǎn)財(cái)政收入的重要貢獻(xiàn)者。卷煙行業(yè)是整個(gè)煙草行業(yè)里十分關(guān)鍵的一個(gè)重要環(huán)節(jié)，其產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展情況和進(jìn)展程度直接阻礙煙草上下游行業(yè)的進(jìn)展。卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈由煙葉種植、煙葉購(gòu)銷(xiāo)、煙葉加工與卷煙制造、卷煙批發(fā)、卷煙零售組成。卷煙的上游行業(yè)包括煙葉種植、煙葉購(gòu)銷(xiāo)，下游行業(yè)則包括煙草制品批發(fā)，煙草零售業(yè)等。其中煙葉購(gòu)銷(xiāo)、煙葉加工與卷煙制造和卷煙批發(fā)由國(guó)家壟斷經(jīng)營(yíng)，構(gòu)成了我國(guó)的煙草專賣(mài)政策。煙葉種植煙葉種植煙葉購(gòu)銷(xiāo)卷煙制造卷煙批發(fā)煙草零售卷煙行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈從行業(yè)的產(chǎn)業(yè)鏈分析可知上游的煙草種植業(yè)是整個(gè)行業(yè)的基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)，煙葉原料質(zhì)量的好壞直接阻礙下游產(chǎn)業(yè)的卷煙產(chǎn)品質(zhì)量，煙葉原料的供應(yīng)量制約著卷煙產(chǎn)品的產(chǎn)量。卷煙制造位于行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈的中心地位，其進(jìn)展直接帶動(dòng)上下游相關(guān)產(chǎn)業(yè)的進(jìn)展和繁榮。下游產(chǎn)業(yè)鏈上，卷煙的批發(fā)由各地的國(guó)營(yíng)煙草銷(xiāo)售公司承擔(dān)，煙草零售一般由分散在各地的零售商和個(gè)體企業(yè)組成。二、行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化近年來(lái)，國(guó)民經(jīng)濟(jì)進(jìn)展迅速，卷煙市場(chǎng)需求增加，卷煙行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)量穩(wěn)步進(jìn)展。從下圖看出，卷煙行業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行狀況總體良好，在連續(xù)幾年穩(wěn)步增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上保持了較高的增長(zhǎng)速度。2004年至2006年，卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值占GDP的比重在穩(wěn)定中略有下降，這一方面和我國(guó)煙草嚴(yán)格操縱“兩煙”總量，實(shí)現(xiàn)煙草工業(yè)可持續(xù)進(jìn)展有關(guān)，另一方面和我國(guó)在此期間國(guó)民經(jīng)濟(jì)其它部門(mén)投資較快，高速進(jìn)展有關(guān)。2007年，煙草行業(yè)的工業(yè)產(chǎn)值占GDP的比重出現(xiàn)略微反彈，這講明卷煙行業(yè)經(jīng)歷2003-2007年的行業(yè)調(diào)整期后，行業(yè)改革初現(xiàn)成效，治理不斷規(guī)范，效率不斷提高，行業(yè)治理水平，銷(xiāo)售水平，盈利能力等都上了一個(gè)新的臺(tái)階。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年卷煙行業(yè)總產(chǎn)值占GDP比重的變化三、行業(yè)利稅變化情況卷煙行業(yè)歷來(lái)是我國(guó)中央財(cái)政和地點(diǎn)財(cái)政的利稅大戶，年利稅平均占全國(guó)財(cái)政收入的8%左右。2007年，卷煙行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工商稅利3880億元，同比增長(zhǎng)25%，占全國(guó)財(cái)政收入的7.6%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局卷煙行業(yè)利稅變化情況2004～2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)利稅增長(zhǎng)速度與國(guó)家財(cái)政收入增長(zhǎng)速度差不多持平，卷煙行業(yè)工商利稅占財(cái)政收入比重在7.5%左右浮動(dòng)。期間煙草行業(yè)累計(jì)上繳稅金1.03萬(wàn)億元，占同期全國(guó)財(cái)政收入的比重為6.1%。卷煙行業(yè)為國(guó)家財(cái)政收入做出了巨大貢獻(xiàn)。四、行業(yè)投資額占全國(guó)投資總額比重變化分析我國(guó)對(duì)煙草生產(chǎn)實(shí)行嚴(yán)格的打算操縱，并對(duì)煙葉征稅，不同意新設(shè)立中外合資卷煙生產(chǎn)企業(yè)，不再新建卷煙廠，只對(duì)現(xiàn)有煙草工業(yè)企業(yè)進(jìn)行行業(yè)內(nèi)部調(diào)整，促進(jìn)企業(yè)聯(lián)合重組，提升效率。與此大環(huán)境相適應(yīng)的是，近幾年來(lái)，卷煙行業(yè)的投資要緊集中在產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)升級(jí)、技術(shù)改造及信息化應(yīng)用項(xiàng)目上，加上同期國(guó)家經(jīng)濟(jì)過(guò)熱，房地產(chǎn)等部門(mén)投資增長(zhǎng)較快，因而卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)的投資占全國(guó)投資總額比重呈明顯顯下降的趨勢(shì)。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局卷煙行業(yè)固定資產(chǎn)投資占全社會(huì)固定資產(chǎn)投資的比重從上面的圖表可看出，2004年到2007年，行業(yè)的固定資產(chǎn)占全社會(huì)投資比重保持小幅穩(wěn)步的下降趨勢(shì)，行業(yè)投資總額增長(zhǎng)放緩，投資增速低于全社會(huì)投資的增長(zhǎng)速度，投資比重越來(lái)越低。2007年，行業(yè)投資總額為117.84億元，占全社會(huì)投資比重的0.09%，低于2006年的投資比重。

第二節(jié)行業(yè)供給分析及預(yù)測(cè)一、供給總量及速率分析卷煙行業(yè)嚴(yán)格按國(guó)家打算和市場(chǎng)需求組織生產(chǎn)銷(xiāo)售，卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)量和工業(yè)總產(chǎn)值保持了穩(wěn)步增長(zhǎng)，有效滿足了市場(chǎng)對(duì)卷煙產(chǎn)品的需求。2007年，行業(yè)累計(jì)生產(chǎn)內(nèi)銷(xiāo)卷煙4282.76萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)5.9%，比上年增加了239.16萬(wàn)箱。從下表看出，卷煙行業(yè)的供給總量在波動(dòng)中不斷向前進(jìn)展。1992-1994年，卷煙供給總量不斷增加，增長(zhǎng)速度越來(lái)越快，1994年行業(yè)供給總量增長(zhǎng)率達(dá)到13.83%，由于產(chǎn)量增長(zhǎng)過(guò)快，超過(guò)市場(chǎng)需求，導(dǎo)致庫(kù)存大量增加。此后，卷煙供給總量開(kāi)始回落，以消化過(guò)多庫(kù)存，1995年-1999年，行業(yè)處于低迷期，行業(yè)卷煙供給總量以負(fù)增長(zhǎng)為特征，行業(yè)開(kāi)始注意操縱卷煙供給總量，供給總量逐年減少。從2000年開(kāi)始，行業(yè)開(kāi)始復(fù)蘇，卷煙生產(chǎn)出現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)步的增長(zhǎng)態(tài)勢(shì)，平均增長(zhǎng)率在3%左右，2007年供給總量在保持逐年增長(zhǎng)的基礎(chǔ)上，實(shí)現(xiàn)了更高的增長(zhǎng)，產(chǎn)量達(dá)到4282.76萬(wàn)箱，增速高達(dá)5.9%。1992～2006卷煙供給總量及增長(zhǎng)率變化情況年份生產(chǎn)量（萬(wàn)箱）產(chǎn)量增長(zhǎng)率（％）19923279.90.619933336.21.7219943797.713.8319953480.8-8.3419963401.7-2.2719973368.4-0.9819983349.5-0.5619993285-1.9320003334.91.5220013398.71.9120023444.921.3620033578.283.87200437153.8220053852.63.720064043.63.520074282.765.9數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司2007年1-11月，行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值3431.08億元，同比增長(zhǎng)20.18%。從下圖可看出，2004至2007年這四年間，卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值保持了較高的增長(zhǎng)速度，工業(yè)總產(chǎn)值不斷攀升。2005年卷煙行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值為2765.19億元，同比增長(zhǎng)9.40%；2006年卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值實(shí)現(xiàn)2966.53億元，同比增長(zhǎng)12.18%；2007年1～11月卷煙行業(yè)的工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)到3431億元，同比增長(zhǎng)20.18%，行業(yè)工業(yè)產(chǎn)值持續(xù)健康快速的增長(zhǎng)，有效滿足了市場(chǎng)的需求。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007卷煙行業(yè)工業(yè)總產(chǎn)值二、供給結(jié)構(gòu)變化分析（一）卷煙產(chǎn)品的供給分類國(guó)家煙草專賣(mài)局依照卷煙的價(jià)格差異，將卷煙產(chǎn)品分為五類：一類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)100元以上；二類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)50元（含）～100元；三類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)30元（含）～50元；四類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)16.50元（含）～30元；五類卷煙，每標(biāo)準(zhǔn)條（200支）不含增值稅調(diào)撥價(jià)低于16.50元。（二）供給結(jié)構(gòu)變化分析2007年1-12月份，行業(yè)累計(jì)生產(chǎn)內(nèi)銷(xiāo)卷煙4282.76萬(wàn)箱，同比增長(zhǎng)5.9%。行業(yè)一、二、三類卷煙產(chǎn)量結(jié)構(gòu)分不為5.88、7.22、19.99，比上年同期4.42、5.66、17.10分不增加1.46、1.56和2.89個(gè)百分點(diǎn)。四、五類卷煙產(chǎn)量結(jié)構(gòu)分不為35.15、31.76，比上年同期35.93、36.89分不降低0.78、5.13個(gè)百分點(diǎn)。2006～2007年卷煙供給結(jié)構(gòu)年份一類煙比重(%)二類煙比重(%)三類煙比重(%)四類煙比重(%)五類煙比重(%)20064.425.6617.1035.9336.8920075.887.2219.9935.1531.76數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局由于一類、二類、三類卷煙屬于中高檔卷煙，這三類卷煙利潤(rùn)相對(duì)較高，卷煙生產(chǎn)者有較大的生產(chǎn)積極性，因此，一二三類卷煙的比重在企業(yè)的供給結(jié)構(gòu)中有上升的趨勢(shì)。盡管第四類、第五類卷煙有政策的扶持，但利潤(rùn)仍然較低，企業(yè)生產(chǎn)的積極性仍顯不足，這類卷煙的供給比重呈下降趨勢(shì)。三、2008～2010行業(yè)供給預(yù)測(cè)（一）在建及擬建項(xiàng)目分析2005年10月國(guó)家煙草局宣布國(guó)內(nèi)將不再新建卷煙廠，因此2007年卷煙行業(yè)的投資大都集中在現(xiàn)有卷煙廠技術(shù)改造，改建擴(kuò)建等項(xiàng)目上，以滿足卷煙市場(chǎng)不斷增長(zhǎng)的需求。2007年，我國(guó)卷煙制造行業(yè)在建及擬建項(xiàng)目有兩個(gè)特點(diǎn)：一是項(xiàng)目以改建擴(kuò)建為主；二是單個(gè)項(xiàng)目的總投資額都比較大。如貴陽(yáng)卷煙廠易地技術(shù)改造工程，投資額為15.9億，天津卷煙廠的技術(shù)改造工程投資額則達(dá)10億元，芙蓉王卷煙生產(chǎn)線技術(shù)改造工程投資額也在7億元以上。2007年卷煙行業(yè)要緊在建及擬建項(xiàng)目地區(qū)項(xiàng)目名稱建設(shè)周期投資額（萬(wàn)元）項(xiàng)目?jī)?nèi)容貴州貴陽(yáng)卷煙廠易地技術(shù)改造工程2007年-2008年159000年產(chǎn)卷煙100萬(wàn)箱天津天津卷煙廠技術(shù)改造項(xiàng)目2007年-2009年100000年產(chǎn)卷煙70萬(wàn)箱河北張家口卷煙廠技改工程2007年-2008年19000建設(shè)生產(chǎn)線湖南芙蓉王卷煙生產(chǎn)線技術(shù)改造工程2007年-2008年71789.72年產(chǎn)卷煙50萬(wàn)箱湖北武煙集團(tuán)恩施生產(chǎn)點(diǎn)易地建設(shè)項(xiàng)目2007年-2008年23000年產(chǎn)卷煙50萬(wàn)箱（二）2008～2010年供給預(yù)測(cè)我國(guó)的卷煙行業(yè)是一個(gè)生產(chǎn)比較簡(jiǎn)單、原料相對(duì)單一的行業(yè)，卷煙的生產(chǎn)要緊受兩個(gè)因素的阻礙：國(guó)家煙草專賣(mài)局的政策打算指標(biāo)和煙草的產(chǎn)量。由于我國(guó)卷煙行業(yè)實(shí)行的是國(guó)家專營(yíng)的政策，煙草和卷煙的產(chǎn)量受?chē)?guó)家的嚴(yán)格操縱。行業(yè)政策是構(gòu)成卷煙供給的一個(gè)重要因素，在此阻礙下，企業(yè)嚴(yán)格依照國(guó)家打算和市場(chǎng)需求組織卷煙的生產(chǎn)銷(xiāo)售。鑒于卷煙產(chǎn)品需求量將接著保持穩(wěn)定、快速的增長(zhǎng)，國(guó)家煙草專賣(mài)局相應(yīng)會(huì)制定相關(guān)措施保證重點(diǎn)卷煙企業(yè)的煙葉供給，穩(wěn)步擴(kuò)大卷煙產(chǎn)量以滿足市場(chǎng)需求的增長(zhǎng)，可能以后幾年卷煙行業(yè)的供給量仍將保持比較穩(wěn)步增長(zhǎng)的水平。在卷煙的供給結(jié)構(gòu)上，由于一類、二類、三類卷煙屬于中高檔卷煙，這三類卷煙利潤(rùn)相對(duì)較高，卷煙生產(chǎn)者有較大的生產(chǎn)積極性，因此，一二三類卷煙的比重在企業(yè)的供給結(jié)構(gòu)中有上升的趨勢(shì)。第四類、第五類卷煙在政策的扶持下，企業(yè)生產(chǎn)的積極性盡管不足，可能這兩類煙比重會(huì)有所下降，但總體產(chǎn)量會(huì)有所上升。第三節(jié)行業(yè)需求分析及預(yù)測(cè)一、需求總量及需求分析近幾年來(lái)國(guó)民經(jīng)濟(jì)運(yùn)行良好，居民收入不斷提高，增加了卷煙產(chǎn)品的消費(fèi)量與消費(fèi)支出，卷煙行業(yè)的卷煙銷(xiāo)售量和銷(xiāo)售收入實(shí)現(xiàn)了穩(wěn)步快速的增長(zhǎng)。2007年，我國(guó)卷煙行業(yè)累計(jì)銷(xiāo)售卷煙21395.9億支（4279.18萬(wàn)箱），同比增長(zhǎng)5.1%，保持了良好的增長(zhǎng)勢(shì)頭。1992～2006卷煙銷(xiāo)售總量及增長(zhǎng)率變化情況年份銷(xiāo)售量（萬(wàn)箱）銷(xiāo)售量增長(zhǎng)率（%）19923100.42.7619933270.85.5019943273.90.0919953399.43.8319963393.37-0.1819973376.37-0.5019983341.34-1.0419993245-2.8820003090-4.7820013297.96.7320023477.45.4420033595.863.4120043724.53.5820053865.63.7920064070.43.920074279.185.1數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家煙草專賣(mài)局經(jīng)濟(jì)運(yùn)行司如上表所示，卷煙行業(yè)市場(chǎng)的進(jìn)展不是一帆風(fēng)順，市場(chǎng)在總體保持上升趨勢(shì)的同時(shí)，部分年份也出現(xiàn)低迷的狀況。1992-1995年，那個(gè)時(shí)期是卷煙行業(yè)緩慢進(jìn)展期，四年間行業(yè)銷(xiāo)售量從3100.4萬(wàn)箱增長(zhǎng)至3399.4萬(wàn)箱，年均增長(zhǎng)率為2.5%，銷(xiāo)售市場(chǎng)緩慢進(jìn)展。1995年，卷煙市場(chǎng)開(kāi)始進(jìn)入蕭條期，市場(chǎng)需求減少，銷(xiāo)售量逐年下降。銷(xiāo)售量降幅最大是2000年，行業(yè)的卷煙銷(xiāo)售量從歷史高峰期1995年產(chǎn)量3399.4萬(wàn)箱下降為3090萬(wàn)箱，共減少了309萬(wàn)箱。2001年開(kāi)始，卷煙市場(chǎng)行情出現(xiàn)逆轉(zhuǎn)，行業(yè)復(fù)蘇強(qiáng)勁，市場(chǎng)需求增加，行業(yè)的銷(xiāo)售增長(zhǎng)率曾一度高達(dá)6.73%，并維持穩(wěn)步的增長(zhǎng)趨勢(shì)至今。2001年到2007年卷煙行業(yè)市場(chǎng)銷(xiāo)售量共增加了981.28萬(wàn)箱，年均增長(zhǎng)率高達(dá)4.56%。2007年1-11月份，卷煙行業(yè)累計(jì)實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入3362.37億元，比上年同期增長(zhǎng)17.58%，增速較快。從下圖可看出，2004～2007年我國(guó)卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)保持了兩位數(shù)以上的增長(zhǎng)速度，平均增速為14%。行業(yè)在經(jīng)歷了05，06兩年相對(duì)較低的銷(xiāo)售收入增長(zhǎng)速度后，在2007年卷煙企業(yè)的收入增速有明顯提升，2007年1～11月行業(yè)的銷(xiāo)售收入就達(dá)3362.37億元，比上年同期增長(zhǎng)17.58%。數(shù)據(jù)來(lái)源：國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2004～2007年卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入及增速變化近些年，卷煙行業(yè)銷(xiāo)售收入保持穩(wěn)步增長(zhǎng)，一方面的緣故是我國(guó)煙民數(shù)量基數(shù)龐大，據(jù)統(tǒng)計(jì)我國(guó)有近3.5億煙民，煙民數(shù)量一直保持在較高的水平。另一方面人民收入的提高，人均可支配收入的增長(zhǎng)，帶動(dòng)整個(gè)卷煙的需求增加。隨著居民生活水平的提高，人們對(duì)卷煙的消費(fèi)支出增加，增加了對(duì)高中檔卷煙的需求，高中檔煙的消費(fèi)比重加大，銷(xiāo)售收入隨之上揚(yáng)。另外我國(guó)的人均吸煙量也在逐年提高，增長(zhǎng)速度大致與卷煙銷(xiāo)售量相當(dāng)，年平均增速在3.8%。這幾個(gè)因素綜合在一起，促進(jìn)了卷煙銷(xiāo)售收入的增加。二、需求結(jié)構(gòu)變化分析隨著國(guó)民經(jīng)濟(jì)的持續(xù)進(jìn)展和人們生活水平的不斷提高，人們對(duì)卷煙需求層次也不斷提高，從近些年的數(shù)據(jù)來(lái)看，人們對(duì)中高檔卷煙的消費(fèi)量呈現(xiàn)逐年遞增的趨勢(shì)，帶動(dòng)行業(yè)卷煙結(jié)構(gòu)的不斷提升。2007年，一類、二類煙產(chǎn)銷(xiāo)量同比增長(zhǎng)30%，三類煙增幅20%以上，四類煙比往年略有增長(zhǎng)，五類煙增幅同比有所下降。卷煙單箱利潤(rùn)已由原來(lái)的1萬(wàn)元，提高到1.4萬(wàn)元?？梢?jiàn)隨著經(jīng)濟(jì)的進(jìn)展，中等收入群體增多，差不多成為拉動(dòng)國(guó)家經(jīng)濟(jì)進(jìn)展的主力軍，三類卷煙的比重得到進(jìn)一步擴(kuò)大；第一、二類高檔卷煙也隨著全國(guó)高收入群體的增加而持續(xù)增長(zhǎng)，增長(zhǎng)速度居各類煙種之首，然而高檔卷煙的容量怎么講有限，且品牌眾多，競(jìng)爭(zhēng)激烈，增長(zhǎng)怎么講有限；而四類和五類的低檔卷煙，隨著居民收入的增多，比重有所下降。三、2008～2010年需求預(yù)測(cè)短期內(nèi)煙民的數(shù)量可不能降低，卷煙需求仍將保持旺盛增長(zhǎng)。我國(guó)衛(wèi)生部2007年公布的中國(guó)控?zé)焾?bào)告稱：我國(guó)吸煙人數(shù)約為3.5億，盡管近20年來(lái)，我國(guó)煙民的主體男性吸煙率整體呈現(xiàn)下降趨勢(shì)，但我國(guó)的吸煙人數(shù)可能在以后幾年仍保持較高的水平，也確實(shí)是講市場(chǎng)對(duì)卷煙的需求照舊火爆。低害卷煙越來(lái)越受市場(chǎng)青睞，人均卷煙消費(fèi)量仍保持上升的趨勢(shì)。隨著人們對(duì)吸煙引起健康問(wèn)題的關(guān)注，低毒害的卷煙是市場(chǎng)的一個(gè)熱點(diǎn)話題，受到消費(fèi)者的追捧。人均卷煙的消費(fèi)量也隨著低毒害卷煙的投入而水漲船高。中國(guó)經(jīng)濟(jì)的持續(xù)高速進(jìn)展和人們生活水平的日益提高，對(duì)卷煙的需求檔次也會(huì)越來(lái)越高，這有效帶動(dòng)了中高檔卷煙的消費(fèi)需求，擴(kuò)大了行業(yè)的銷(xiāo)售收入。與此同時(shí)低檔卷煙在政策的鼓舞下，也會(huì)逐漸復(fù)蘇。綜合以上三個(gè)要緊因素，可能2008—2010卷煙的消費(fèi)需求和銷(xiāo)售收入仍將保持較高速度增長(zhǎng)。

第四節(jié)行業(yè)的進(jìn)出口分析及預(yù)測(cè)一、行業(yè)的進(jìn)口分析及預(yù)測(cè)（一）進(jìn)口量和金額對(duì)比分析我國(guó)卷煙行業(yè)的進(jìn)口金額并不大，下面僅對(duì)紙煙、煙草及其制品進(jìn)行分析。從下表可看出，紙煙進(jìn)口量波動(dòng)比較大。從1998年到2002年，紙煙進(jìn)口總體趨勢(shì)是減少，而從2003年至2007年11月，紙煙進(jìn)口量以增加為主。2007年1-11月，我國(guó)紙煙進(jìn)口1454萬(wàn)條，進(jìn)口金額為5225萬(wàn)美元，比上年同期有較大幅度的增加。1998～2007年紙煙進(jìn)口情況紙煙進(jìn)口量（萬(wàn)條）比上年增減（％）紙煙進(jìn)口金額（萬(wàn)美元）比上年增減（％）19981720-52.46933-58.41999901-47.53269-52.72000104415.9389219.12001893-14.43323-14.62002685-23.32563-22.9200393937.1380948.62004128036.3511634.3200513404.651861.4200613913.84963-4.32007.11145425522526.1數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)統(tǒng)計(jì)2007年1-11月，煙草及其制品進(jìn)口金額為45382萬(wàn)美元，比上年同期增加5.6%，增速比往年有所減少。2005～2007年煙草及其制品進(jìn)口情況煙草及其制品2007.1120062005進(jìn)口金額（萬(wàn)美元）453824633038381比上年增減（％）5.620.731.4數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)統(tǒng)計(jì)（二）2008年進(jìn)口預(yù)測(cè)2008年，在紙煙進(jìn)口方面，由于進(jìn)口紙煙要緊以高檔卷煙為主，紙煙進(jìn)口仍會(huì)保持一定增長(zhǎng)，加上2008年我國(guó)將舉辦奧運(yùn)會(huì)，國(guó)外人士來(lái)華較多，國(guó)家煙草專賣(mài)局將會(huì)擴(kuò)大卷煙的進(jìn)口量，以保證市場(chǎng)的需求，但紙煙進(jìn)口量的增幅可不能太多。煙草及其制品方面，也將保持一定的進(jìn)口增長(zhǎng)。二、行業(yè)出口分析及預(yù)測(cè)（一）出口量和出口分析中國(guó)是世界上出口卷煙最大的進(jìn)展中國(guó)家，在國(guó)際市場(chǎng)上，我國(guó)的卷煙物美價(jià)廉，專門(mén)受進(jìn)展中國(guó)家的消費(fèi)者歡迎。我國(guó)紙煙出口在經(jīng)歷了1999年出口的銳減之后，從2000年開(kāi)始，紙煙出口開(kāi)始呈增長(zhǎng)趨勢(shì)，但2004，紙煙出口開(kāi)始減少，2005年紙煙出口開(kāi)始小幅反彈，2007年1-11月份，紙煙出口比上年同比減少8.2%。1998～2007年紙煙出口情況年份紙煙出口量（萬(wàn)條）比上年增減（％）紙煙出口金額（萬(wàn)美元）比上年增減（％）199811430-7.537392-1419993719-67.511197-70.12000420413.112539122001693064.21754739.7200280971720721182003924814.22372914.520048265-10.322146-6.720057840-5.1239748.3200684818.2244161.82007.115874-18.718976-8.2數(shù)據(jù)來(lái)源：海關(guān)統(tǒng)計(jì)2007年1-11月份，我國(guó)煙草及其制品出口金額為54222萬(wàn)美元，比