《貨幣銀行學(xué)(第四版)》第十一章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管

第十一章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)金融監(jiān)管

第三節(jié)金融監(jiān)管體制第十一章金融風(fēng)險(xiǎn)與金融監(jiān)管學(xué)習(xí)目標(biāo)1．掌握金融風(fēng)險(xiǎn)的含義、特點(diǎn)和類型；2．掌握金融監(jiān)管的含義、原則和內(nèi)容；3．把握金融監(jiān)管體制的類型第一節(jié)金融風(fēng)險(xiǎn)金融風(fēng)險(xiǎn)的含義風(fēng)險(xiǎn)在經(jīng)濟(jì)學(xué)中是指一種不確定性，可以表示為經(jīng)濟(jì)主體決策結(jié)果帶來(lái)收益或損失的可能性。金融風(fēng)險(xiǎn)是指經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中獲得收益或損失的可能性，或經(jīng)濟(jì)主體在金融活動(dòng)中無(wú)法達(dá)到預(yù)期結(jié)果的可能性，而狹義范圍的金融風(fēng)險(xiǎn)指的是金融服務(wù)交易中給金融交易者帶來(lái)?yè)p失的可能性，或是實(shí)際收益低于預(yù)期收益，或是實(shí)際成本高于預(yù)期成本。金融風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)（1）不確定性（2）相關(guān)性。（3）高杠桿性（4）傳染性（5）可控性。金融風(fēng)險(xiǎn)種類

（一）按照遭受風(fēng)險(xiǎn)的金融企業(yè)的面積劃分系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指由那些能夠影響整個(gè)金融市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)因素引起的，這些因素包括經(jīng)濟(jì)周期、國(guó)家宏觀經(jīng)濟(jì)政策的變動(dòng)等，這種風(fēng)險(xiǎn)會(huì)影響一定區(qū)域內(nèi)的所有金融機(jī)構(gòu)。非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)是指特定行業(yè)或公司的特殊因素導(dǎo)致借款人不愿或無(wú)法履行合同給金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。金融風(fēng)險(xiǎn)種類（二）按照風(fēng)險(xiǎn)的驅(qū)動(dòng)因素劃分1.信用風(fēng)險(xiǎn)2.市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)又叫“金融資產(chǎn)價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)”（1）證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)。（2）匯率風(fēng)險(xiǎn)。（3）利率風(fēng)險(xiǎn)。（4）購(gòu)買力風(fēng)險(xiǎn)3.操作風(fēng)險(xiǎn)4.流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)第二節(jié)

金融監(jiān)管一、金融監(jiān)管的含義與范圍金融監(jiān)管的概念

金融監(jiān)管是指一個(gè)國(guó)家（地區(qū)）的中央銀行或其他金融監(jiān)督管理當(dāng)局依據(jù)國(guó)家法律法規(guī)的授權(quán)，對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)督管理。其中，中央銀行或其他金融監(jiān)管當(dāng)局是監(jiān)管的主體，是作為社會(huì)公共利益的代表，運(yùn)用國(guó)家法律賦予的權(quán)力去監(jiān)管整個(gè)金融體系的特殊機(jī)構(gòu)。廣義的金融監(jiān)管除主管當(dāng)局之外，還包括金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制與稽核。行業(yè)自律性組織的監(jiān)督及社會(huì)中介組織的監(jiān)督辦。金融監(jiān)管的范圍監(jiān)管涉及金融活動(dòng)的各個(gè)領(lǐng)域。

圖11-1多元化的金融監(jiān)管結(jié)構(gòu)金融監(jiān)管的產(chǎn)生和發(fā)展（一）早期金融監(jiān)管的誕生----相信市場(chǎng)的自發(fā)調(diào)節(jié)功能。（二）金融監(jiān)管的嚴(yán)格管制時(shí)期----金融安全優(yōu)先。（三）金融監(jiān)管放松管制的時(shí)期----金融效率優(yōu)先。（四）金融監(jiān)管的國(guó)際化發(fā)展趨勢(shì)----金融安全效率并重。金融監(jiān)管的目標(biāo)1、金融監(jiān)管的總體目標(biāo)通過(guò)對(duì)金融業(yè)的監(jiān)管，建立和維持一個(gè)穩(wěn)定、健全和高效的金融體系，保證金融機(jī)構(gòu)和金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)和金融發(fā)展。2、金融監(jiān)管的具體目標(biāo)（1）保證金融機(jī)構(gòu)的正常經(jīng)營(yíng)活動(dòng)從而保證金融體系的安全；（2）保護(hù)存款人的利益；（3）創(chuàng)造公平競(jìng)爭(zhēng)的環(huán)境，鼓勵(lì)金融業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)上提高效率；（4）確保金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)與中央銀行的貨幣政策目標(biāo)一致。金融監(jiān)管的基本原則（一）1、監(jiān)管主體的獨(dú)立性原則

——在一個(gè)有效的銀行監(jiān)管體系下，參與銀行監(jiān)管的每個(gè)機(jī)構(gòu)要有明確的責(zé)任和目標(biāo)。并應(yīng)享有操作上的自主權(quán)和充分的資源。

2、依法監(jiān)管原則

（1）金融機(jī)構(gòu)必須接受國(guó)家金融監(jiān)管當(dāng)局的監(jiān)理；（2）金融監(jiān)管必須依法進(jìn)行。

3、“內(nèi)控”與“外控”相結(jié)合的原則

——“內(nèi)控”是金融機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制或監(jiān)管，確保金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)能根據(jù)董事會(huì)制定的政策以謹(jǐn)慎的方式經(jīng)營(yíng)。

——“外控”是金融機(jī)構(gòu)的外部控制或外部監(jiān)管，以防金融機(jī)構(gòu)的道德風(fēng)險(xiǎn)。金融監(jiān)管的基本原則（二）4.綜合性與系統(tǒng)性的原則它是指各種金融監(jiān)管的手段要綜合運(yùn)用，即經(jīng)濟(jì)手段、行政手段、法律法規(guī)手段；綜合運(yùn)用金融監(jiān)管的方式方法，即監(jiān)管工具要現(xiàn)代化、系統(tǒng)化，日常監(jiān)管與重點(diǎn)監(jiān)管、事前督導(dǎo)與事后監(jiān)察要同時(shí)運(yùn)用；監(jiān)管機(jī)制和方案要科學(xué)化、系統(tǒng)化、最優(yōu)化，確保金融監(jiān)管的優(yōu)質(zhì)高效。5.公平、公正、公開(kāi)原則6.適度監(jiān)管原則7.監(jiān)管成本與效率原則8、穩(wěn)健運(yùn)行與風(fēng)險(xiǎn)預(yù)防原則9.有機(jī)統(tǒng)一原則金融監(jiān)管的內(nèi)容（一）金融監(jiān)管的內(nèi)容1．市場(chǎng)準(zhǔn)入的監(jiān)管——從開(kāi)業(yè)前的審查、登記和注冊(cè)開(kāi)始。（1）資本充足標(biāo)準(zhǔn)。（2）一般都要求金融機(jī)構(gòu)采取股份公司的形式。（3）要求有一個(gè)健全的、有聲望的、有專業(yè)管理經(jīng)驗(yàn)和競(jìng)爭(zhēng)能力的、可信賴的職業(yè)經(jīng)營(yíng)管理層。（4）經(jīng)濟(jì)需要程度:有利于公眾利益、不妨礙競(jìng)爭(zhēng)、對(duì)社會(huì)服務(wù)提供方便并符合社會(huì)服務(wù)的需要等。（5）其他條件:申請(qǐng)注冊(cè)的機(jī)構(gòu)經(jīng)理人員至少有兩人是全日工作，即所謂“四只眼原則”。有的國(guó)家還以參加保險(xiǎn)作為發(fā)照的先決條件。金融監(jiān)管的內(nèi)容（二）2．（二）業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管1.業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的概念它是對(duì)金融監(jiān)管的各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)行為的監(jiān)管。2.業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管的內(nèi)容我國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)監(jiān)管主要包括：業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的合法合規(guī)性，資本充足性，資產(chǎn)質(zhì)量的穩(wěn)妥可靠性、流動(dòng)性、盈利性，內(nèi)部管理水平和內(nèi)控制度的健全性，而內(nèi)控制度的核心是看是否建立制度、實(shí)施系統(tǒng)化的政策、程序和方案，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別、評(píng)估、控制、監(jiān)測(cè)和改進(jìn)的動(dòng)態(tài)過(guò)程和機(jī)制，其中內(nèi)控制度的實(shí)施性比制度是否健全更為重要，所以在市場(chǎng)準(zhǔn)入后續(xù)需要持續(xù)監(jiān)管。金融監(jiān)管的內(nèi)容（三）3．市場(chǎng)退出的監(jiān)管金融機(jī)構(gòu)市場(chǎng)退出的原因和方式可以分為兩類：主動(dòng)退出與被動(dòng)退出。（1）主動(dòng)退出：指金融機(jī)構(gòu)因分立、合并或者出現(xiàn)公司章程規(guī)定的事由需要解散，因此而退出市場(chǎng)的，其主要特點(diǎn)是“主動(dòng)地自行要求解散”。（2）被動(dòng)退出：指由于法定的理由，如由法院宣布破產(chǎn)或出嚴(yán)重違規(guī)、資不抵債等原因而遭關(guān)閉，監(jiān)管部門將金融機(jī)構(gòu)依法關(guān)閉，取消其經(jīng)營(yíng)金融業(yè)務(wù)的資格，金融機(jī)構(gòu)因此而退出市場(chǎng)。金融監(jiān)管的方法（一）金融監(jiān)管的方法主要包括非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管和現(xiàn)場(chǎng)檢查兩種。（一）非現(xiàn)場(chǎng)檢查1.收集數(shù)據(jù)，由監(jiān)管對(duì)象定期報(bào)送；2.對(duì)有關(guān)數(shù)據(jù)進(jìn)行核對(duì)、整理；3.生成風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管指標(biāo)值；4.風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)分析；5.風(fēng)險(xiǎn)初步評(píng)價(jià)與早起預(yù)警。非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管的分析內(nèi)容：資產(chǎn)質(zhì)量分析、資本充足性分析、流動(dòng)性分析、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的分析（主要有利率風(fēng)險(xiǎn)和匯率風(fēng)險(xiǎn)）、盈虧分析。金融監(jiān)管的方法（二）

現(xiàn)場(chǎng)檢查1.現(xiàn)場(chǎng)檢查又稱金融稽核檢查，是指金融監(jiān)管當(dāng)局指派專人或?qū)ｉT小組，進(jìn)入被監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)行實(shí)地檢查。2.現(xiàn)場(chǎng)檢查的方式根據(jù)檢查的目的、范圍和重點(diǎn)，現(xiàn)場(chǎng)檢查分為常規(guī)全面檢查和專項(xiàng)檢查。3.現(xiàn)場(chǎng)檢查的程序（1）根據(jù)非現(xiàn)場(chǎng)分析和其他渠道獲得的信息，確定現(xiàn)場(chǎng)檢查的具體對(duì)象和時(shí)間；（2）

向被檢查機(jī)構(gòu)發(fā)出《檢查前問(wèn)卷》，有針對(duì)性地提出問(wèn)題；（3）制定現(xiàn)場(chǎng)檢查方案；（4）向被檢查機(jī)構(gòu)發(fā)出現(xiàn)場(chǎng)檢查通知；（5）金融現(xiàn)場(chǎng)檢查開(kāi)始。第三節(jié)金融監(jiān)管體制

一、金融監(jiān)管體制的含義和特征1、金融監(jiān)管體制的含義指金融監(jiān)管體系和基本制度的總稱。金融監(jiān)管體制實(shí)質(zhì)上就是由誰(shuí)來(lái)監(jiān)管，由什么機(jī)構(gòu)來(lái)監(jiān)管和按照什么樣的組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行監(jiān)管，相應(yīng)地由誰(shuí)來(lái)對(duì)監(jiān)管效果負(fù)責(zé)和如何負(fù)責(zé)的問(wèn)題.金融監(jiān)管體制問(wèn)題首先就是要選擇和建立一個(gè)能夠?qū)崿F(xiàn)最佳監(jiān)管的模式的問(wèn)題。金融監(jiān)管體制的特征有效的金融監(jiān)管體制的特征（1）前瞻性：能夠預(yù)計(jì)未來(lái)相對(duì)一段時(shí)間的金融形勢(shì)和交易結(jié)構(gòu)的變化。（2）有效性：金融監(jiān)管體制安排能夠使金融監(jiān)管當(dāng)局以最低成本實(shí)現(xiàn)既定的監(jiān)管目標(biāo)。（3）靈活性：金融監(jiān)管既要防止監(jiān)管松懈及對(duì)有問(wèn)題金融機(jī)構(gòu)的過(guò)度寬容，又要避免不計(jì)成本的嚴(yán)厲監(jiān)管帶來(lái)的各種副作用。金融監(jiān)管體制模式(一)金融監(jiān)管模式是指一國(guó)對(duì)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)所采取的監(jiān)管方式。（一）分業(yè)監(jiān)管體制1、分業(yè)監(jiān)管體制是指一國(guó)按照不同的監(jiān)管對(duì)象，由不同的監(jiān)管當(dāng)局行使監(jiān)管職能的一種監(jiān)管制度。20世紀(jì)30年代大危機(jī)后，以美國(guó)、英國(guó)、日本為主要代表。主要內(nèi)容：（1）禁止商業(yè)銀行從事投資銀行業(yè)務(wù)。（2）禁止證券經(jīng)營(yíng)機(jī)構(gòu)吸收存款和發(fā)放貸款。（3）銀行、證券等金融機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員不得互相兼任。分業(yè)監(jiān)管體制2、優(yōu)點(diǎn)（1）能較好地提高金融監(jiān)管的效率；（2）防止金融權(quán)力過(guò)分集中，因地制宜地選擇監(jiān)管部門；（3）有利于金融監(jiān)管專業(yè)化，提高對(duì)金融業(yè)務(wù)服務(wù)的能力。3、缺點(diǎn)（1）管理機(jī)構(gòu)交叉重疊，容易造成重復(fù)檢查和監(jiān)督，影響金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)的開(kāi)展；（2）金融法規(guī)不統(tǒng)一，使不法的金融機(jī)構(gòu)易鉆監(jiān)管的空子，加劇金融領(lǐng)域的矛盾和混亂；（3）降低貨幣政策與金融監(jiān)管的效率。金融監(jiān)管體制模式（二）（二）集中監(jiān)管體制1、集中監(jiān)管體制是指由相對(duì)統(tǒng)一的監(jiān)管當(dāng)局行使監(jiān)管職能的一種監(jiān)管制度，又稱混業(yè)監(jiān)管體制。歷史上，主要以德國(guó)、瑞士、法國(guó)為代表。2、優(yōu)點(diǎn):有利于金融體系的集中統(tǒng)一和監(jiān)管效率的提高，但需要各金融管理部門之間的相互協(xié)作和配合。3、不足：對(duì)于不善于合作與法律不健全的國(guó)家，運(yùn)作較難；也面臨同分業(yè)監(jiān)管體制類似的問(wèn)題，如機(jī)構(gòu)重疊、重復(fù)監(jiān)管等。金融監(jiān)管變革的趨勢(shì)（一）（一）從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變以1999年美國(guó)《格拉斯一斯蒂格爾法案》的廢除為標(biāo)志，全球的金融業(yè)務(wù)日益向混業(yè)經(jīng)營(yíng)的方向轉(zhuǎn)變，與之相適應(yīng)的金融監(jiān)管模式也日益朝著混業(yè)監(jiān)管的方向演變。（二）從機(jī)構(gòu)性監(jiān)管向功能性監(jiān)管轉(zhuǎn)變機(jī)構(gòu)性監(jiān)管是按照金融機(jī)構(gòu)的類型分別設(shè)立不同的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，不同監(jiān)管機(jī)構(gòu)擁有各自職責(zé)范圍，無(wú)權(quán)干預(yù)其它類別金融機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)活動(dòng)。功能性監(jiān)管是指依據(jù)金融體系基本功能而設(shè)計(jì)的監(jiān)管。關(guān)注的是金融產(chǎn)品所實(shí)現(xiàn)的基本功能。金融監(jiān)管變革的趨勢(shì)（二）（三）從單向監(jiān)管向全面監(jiān)管轉(zhuǎn)變從監(jiān)管內(nèi)容上看，從單純的表內(nèi)、表外業(yè)務(wù)擴(kuò)展到所有業(yè)務(wù)。從監(jiān)管重點(diǎn)來(lái)看，從側(cè)重于信用監(jiān)管，到除信用監(jiān)管外，還重視市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)等。從監(jiān)管范圍上看，從單純的資本充足率的監(jiān)管轉(zhuǎn)向以最低資本標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管當(dāng)局的檢查及市場(chǎng)自律三個(gè)層次的全面監(jiān)管。（四）從封閉性監(jiān)管向開(kāi)放性監(jiān)管轉(zhuǎn)變金融全球化使各國(guó)監(jiān)管當(dāng)局認(rèn)識(shí)到各國(guó)的信息溝通對(duì)于加強(qiáng)國(guó)際銀行及其經(jīng)營(yíng)活動(dòng)監(jiān)管的重要性。世界主要國(guó)家的金融監(jiān)管體制

（一）美國(guó)金融監(jiān)管體制美國(guó)金融監(jiān)管實(shí)行以美聯(lián)儲(chǔ)牽頭的“傘形”監(jiān)管體制。

美聯(lián)儲(chǔ)（牽頭監(jiān)管人）金融控股公司銀行子公司證券子公司保險(xiǎn)子公司美聯(lián)儲(chǔ)、監(jiān)理局州監(jiān)管機(jī)構(gòu)等監(jiān)管證券交易委員會(huì)監(jiān)管州保險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)構(gòu)監(jiān)管英國(guó)金融監(jiān)管體制英國(guó)在世界上率先建立了高度集中統(tǒng)一金融監(jiān)管體制：英國(guó)金融服務(wù)管理局（FinancialServicesAuthority,FSA）是全國(guó)唯一一家中央層次上的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，該局于1997年10月由1985年成立的證券投資委員會(huì)（SecuritiesandInvestmentsBoard---SIB）改組而成，作為獨(dú)立的非政府組織，是英國(guó)金融市場(chǎng)統(tǒng)一的監(jiān)管機(jī)構(gòu)，行使法定職責(zé)，直接向英國(guó)財(cái)政部負(fù)責(zé)。作為英國(guó)的金融服務(wù)監(jiān)管機(jī)構(gòu)，F(xiàn)SA的法定目標(biāo)是制定規(guī)則，廣泛調(diào)查和權(quán)利執(zhí)法，監(jiān)管英國(guó)金融機(jī)構(gòu)。英國(guó)金融監(jiān)管體制的主要優(yōu)勢(shì)在于：（1）

有利于對(duì)金融機(jī)構(gòu)行為及經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的綜合審視與把控。（2）增強(qiáng)市場(chǎng)敏感度，避免金融監(jiān)真空。（3）監(jiān)管規(guī)模大、范圍廣，利于降低監(jiān)管成本。（4）

有利于國(guó)際間的監(jiān)管協(xié)調(diào)。其不足主要在于：權(quán)力壟斷，易形成官僚主義，降低監(jiān)管效率