信用概論培訓課件

第一章信用概述第一章信用概述1第四節(jié)現(xiàn)代信用的結構和計量按國際慣例，信用可分為金融部門的信用與非金融部門的信用，其中非金融部門的信用又可分為公共部門的信用與非公共部門（私人部門）的信用，非公共部門的信用又分為企業(yè)信用與個人信用。第四節(jié)現(xiàn)代信用的結構和計量按國際慣例，信用可分為金融部門的2總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層次貨幣供應量…….M2M1M0非金融企業(yè)信用個人信用信用規(guī)模層次結構總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層3現(xiàn)代信用的結構和計量(一）總信用規(guī)模（二）金融部門與非金融部門信用規(guī)模（三）公共部門信用規(guī)模與私人部門信用規(guī)模（四）非金融企業(yè)信用規(guī)模與個人信用規(guī)?，F(xiàn)代信用的結構和計量(一）總信用規(guī)模4第一層次總信用規(guī)模是指在一定時間內(nèi)能夠計量的一國或地區(qū)的全部信用交易。總信用=政府部門負債+金融部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民部門負債

=（政府債券+政府部門應付帳款）1.71+（現(xiàn)金+存款+金融債券）85.2+（公司債券2.3+非金融企業(yè)應付賬款28.4+銀行貸款46.2）+消費貸款12。2011年估算：175.81萬億(GDP47萬億)第一層次總信用規(guī)模是指在一定時間內(nèi)能夠計量的一國或地區(qū)的全部5信用概論培訓ppt課件6第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負債

=貨幣+準貨幣+金融機構債券

=通貨+企業(yè)存款+居民儲蓄存款+金融機構債券討論：如何理解金融部門信用規(guī)模的變化在總信用規(guī)模中被雙倍反映？第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負債7第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用

=政府部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民負債討論：銀行貸款和存款應該屬于哪一層次的信用？第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用8第三層次公共部門的信用=政府信用

=中央政府負債+地方政府負債+政府職能部門負債

=債券+應付賬款+向銀行的借款及透支私人部門信用=非金融企業(yè)信用+個人信用討論：哪一種是內(nèi)生的，哪一種是外生的？第三層次公共部門的信用=政府信用9第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負債

=公司債券+商業(yè)賒購款+銀行貸款+抵押個人信用=居民負債

=消費信貸+抵押+商業(yè)賒購及分期付款第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負債10計量和數(shù)據(jù)來源計量和數(shù)據(jù)來源11美德日法韓五國信用總規(guī)模美國（1959-2000）13986億美元-373007億美元，42年增長了359021億美元，大約增長26倍。德國（1991-1999）115596-249369億德國馬克，年均增長8.92%。日本（1989-1999）45057072-57984473億日元，年均增長2.12%。法國（1995-2000）8616591-15854137百萬歐元，年均增長10.67%。韓國（1975-2000）27471-3530964億韓元。美德日法韓五國信用總規(guī)模美國（1959-2000）1398612信用概論培訓ppt課件13信用概論培訓ppt課件14信用概論培訓ppt課件15信用概論培訓ppt課件16信用概論培訓ppt課件17信用概論培訓ppt課件18我國信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，2000年達到265397億元人民幣，增長6.6倍，年均增長19%，與韓國基本差不多。2003年達到33萬億元。2000年末的信用總規(guī)模=企業(yè)信用85049+銀行信用137434+政府信用15278+消費信用27636=265397億元人民幣。我國信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，219信用概論培訓ppt課件20我國信用規(guī)模結構比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重298%，非金融信用總規(guī)模占GDP的比重為143%。（美國分別為348%和276%），但增長速度和態(tài)勢較好。信用規(guī)模的增長超過GDP的增長。2003年全國信用規(guī)模與ＧＤＰ的比值為3比1，已逼近美國的3．48比1。信用結構不合理。全國凈信用規(guī)模（非金融部門的全部信用交易）的85％集中在銀行，美國為25%。銀行信用和企業(yè)信用規(guī)模大但內(nèi)部結構不合理。消費信用規(guī)模小（美國57%，1997），結構單一主要為有銀行提供的消費信貸，但增勢和前景較好。我國信用規(guī)模結構比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重29821銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。而美國有債券、票據(jù)、股票和基金等更為多樣化的信用工具，美國企業(yè)貸款和個人貸款各占50%左右。企業(yè)信用規(guī)模大，占GDP比率，1995年前高于美國，目前持平。企業(yè)信用結構中銀行貸款超過80%，企業(yè)債券規(guī)模小，應付賬款增速快，但應收賬款回收期是國際的2倍。消費信用集中于銀行的消費信貸。國外更加多樣化。銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。22資本市場信用結構資本市場信用總體規(guī)模較低，但增長迅速。我國資本市場信用規(guī)模1998年僅為占GDP比例在18%，目前大概50-80%，美國為361%。從結構看，我國政府債券比例過高，最高曾達到1998年54.66%，企業(yè)債券過低。金融債券36.05%；股票4.53%,企業(yè)債券4.76%。資本市場信用結構資本市場信用總體規(guī)模較低，但增長迅速。我國資23信用概論培訓ppt課件24信用概論培訓ppt課件25信用概論培訓ppt課件26信用概論培訓ppt課件27

主要研究結論

1、從長期看，信用總規(guī)模的增長趨勢呈指數(shù)增長；

2．大多數(shù)國家信用總規(guī)模都要高于GDP；信用總規(guī)模的增長速度比GDP增長速度快；

3．各個國家信用總規(guī)模與GDP規(guī)模的差距是不同的、且落差很大。

4．各國上升的速度和穩(wěn)定程度有所不同，新興市場經(jīng)濟國家、或不成熟的市場經(jīng)濟國家速度要快，發(fā)達市場經(jīng)濟國家增長穩(wěn)定，經(jīng)濟衰退的國家增長緩慢。

5、經(jīng)濟信用化率有3個區(qū)間：＞100，屬于信用過度，典型國家—日本；＜3信用不足，典型國家—中國；合理區(qū)間是3—10，代表國家—美國。1.5-3-7.5我國長期以來經(jīng)濟信用化率較低，信用活動與經(jīng)濟增長不匹配。從1996年以后，信用活動增長速度開始加快，目前已經(jīng)接近合理主要研究結論28第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟活動日益信用化信用非中介程度提高宏觀信用活動發(fā)生方向性改變信用管理體系日趨完善第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟活動日益信用化29現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟信用化程度（AC/GDP)提高主要表現(xiàn)在新經(jīng)濟條件下，信用總規(guī)模迅速增長，超過經(jīng)濟增長速度，信用在經(jīng)濟活動中迅速普及；經(jīng)濟主體更普遍采用信用方式與手段進行融資和支付結算，各種各樣信用工具都與GDP有極強的相關性，信用對經(jīng)濟的影響不斷擴大。現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟信用化程度（AC/GDP)提高30現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國1990年前70%-上升到81%）信用非中介率=（非金融部門信用規(guī)模—金融部門信用規(guī)模）/信用凈額信用凈額=總信用-金融部門信用規(guī)模=非金融部門信用規(guī)模=政府部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民部門負債原因：信用經(jīng)濟條件下信息技術和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，計算機通訊網(wǎng)絡信息大于銀行的信息優(yōu)勢?，F(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國1990年前731對美國信用中介率考察的結論1．近半個世紀以來，美國的信用交易一直是以非金融中介信用為主的；2．金融中介信用規(guī)模在信用凈額中的份額越來越小，信用中介率幾乎逐年下降；3．新經(jīng)濟時期信用中介率達到歷史最低水平，信用活動已非中介化，社會信用活動對金融中介部門的依賴程度已大大減弱；4．實證分析表明，在美國，信用非中介率越高，經(jīng)濟增長越快；信用非中介率在0.68－0.77之間，經(jīng)濟增長速度最快。對美國信用中介率考察的結論1．近半個世紀以來，美國的信用交易32現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動發(fā)生方向性改變非銀行金融機構迅速壯大，資本市場飛速發(fā)展，信用分配通過銀行和金融市場共同實現(xiàn)。信用機構與信用活動朝虛擬化方向發(fā)展。信用衍生工具及其交易日益增長，信用風險加劇現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動發(fā)生方向性改變33現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善信用管理行業(yè)發(fā)展迅速。設立專門的信用管理部門，實施全面系統(tǒng)的信用管理，廣泛運用現(xiàn)代科技新成果，進行量化管理信用法律法規(guī)日益完善。社會信用環(huán)境現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善34第六節(jié)信用與經(jīng)濟的關系

（一）理論分析1、信用資金運動對生產(chǎn)發(fā)展具有積極的促進作用

商品流通是社會再生產(chǎn)過程不可缺少的中間環(huán)節(jié)，它同信用資金運動的關系極為密切信用屬于再生產(chǎn)過程中的分配環(huán)節(jié)，因此，信用資金運動和屬于分配環(huán)節(jié)的其他分配范疇都有緊密關系，特別是同財政分配關系猶為密切消費是社會再生產(chǎn)的最終環(huán)節(jié)，也是促進經(jīng)濟持續(xù)增長的重要因素，消費情況的變化，對信用資金運動具有重要影響，消費規(guī)模的擴張和萎縮對信用資金運動會產(chǎn)生直接影響信用的發(fā)達，誠信的社會環(huán)境有力地促進經(jīng)濟增長，它是導致經(jīng)濟增長的重要因素第六節(jié)信用與經(jīng)濟的關系

（一）理論分析35信用與經(jīng)濟的關系2、經(jīng)濟增長對信用資金運動具有制約作用

隨著經(jīng)濟迅速增長，信用資金運動規(guī)模會相應擴大隨著經(jīng)濟的增長，經(jīng)濟發(fā)展中的各個環(huán)節(jié)需要更多地占用資金從而加大了對信用資金的需求經(jīng)濟發(fā)展過程中的資金運行速度決定信用資金周轉速度，說明經(jīng)濟增長對信用資金運動起決定性作用經(jīng)濟增長對作為道德范疇的信用影響是巨大的，隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長，社會便會日益講求誠信。信用與經(jīng)濟的關系2、經(jīng)濟增長對信用資金運動具有制約作用36信用與經(jīng)濟增長的關系—美國的考察如果考察美國自第二次世界大戰(zhàn)以來的消費情況，就可以看到，事實上美國50年來的消費增長幾乎全部來自新增消費信貸，其長期經(jīng)濟增長也得益于消費信貸的高速增長。在2003年第四季度，連續(xù)3年低迷的美國經(jīng)濟取得了超過9%的增長，主要貢獻來自于消費的大幅度增加，特別是信用消費的貢獻。目前，北美市場是世界最大的信用交易市場。在北美地區(qū)的市場上，每年的信用交易總額度都超過2萬億美元。1998年，美國金融機構的非住房消費信貸余額是1.33萬億美元。2001年則達到1.5萬億美元。1998年,美國金融機構的個人購房信貸余額約4.5萬億美元。2001年達到4.7萬億美元。截止2001年底，美國金融機構共發(fā)放了14億張信用卡。從1959-2000年，美國信用總規(guī)模增長速度是GDP的1.5倍，廣泛的信用擴張已經(jīng)滲透到經(jīng)濟生活的各個領域，美國之所以成為世界上最大的經(jīng)濟強國，信用擴張起了積極推動作用。信用與經(jīng)濟增長的關系—美國的考察如果考察美國自第二次世界大戰(zhàn)373、信用與經(jīng)濟結構的關系經(jīng)濟結構決定信用資金流向，從而決定信用資金結構信用對于經(jīng)濟結構的調(diào)整具有積極的促進作用（如民間信用對中小企業(yè)非常重要）3、信用與經(jīng)濟結構的關系經(jīng)濟結構決定信用資金流向，從而決定信38（二）信用與經(jīng)濟增長的實證分析1、總量的相關度信用總規(guī)模與GDP二者之間的比率為經(jīng)濟信用化率，可用于衡量信用與經(jīng)濟增長的關系。大多數(shù)國家信用總規(guī)模都要高于GDP規(guī)模，信用總規(guī)模的增長速度快于GDP的增長速度。各國不盡相同。日、法超過100，其他基本在10以下。（3-10）一國的市場信用經(jīng)濟活動和信用交易規(guī)模變化與該國的GDP變化呈正相關關系，美國相關系數(shù)達到0.9199。二者呈強正相關關系；信用總規(guī)模年均增長速度是GDP年均增長速度的1.5倍以上；70年代以前，信用總規(guī)模和GDP的增長速度幾乎完全同步，80年代以后，信用總規(guī)模的增長速度快于GDP，且這種趨勢正在加劇?；貧w分析表明，對美、德、日、法、韓的近10年經(jīng)濟情況的回歸分析發(fā)現(xiàn)，信用交易規(guī)模擴大1億美元，能夠拉動GDP增長2353萬美元。（二）信用與經(jīng)濟增長的實證分析1、總量的相關度392、信用結構與GDP相關度大多數(shù)國家信用結構中金融部門、企業(yè)部門、個人部門信用活動都與GDP相關。政府部門的信用活動與GDP相關較弱美國非金融部門信用規(guī)模比金融部門信用規(guī)模對GDP的影響大；非金融部門信用規(guī)模多增加1億美元，GDP平均多增長2498萬美元；金融部門信用規(guī)模增長多1億美元，GDP多增長1831萬美元；消費者信用對GDP拉動最強，其增長1億美元，平均拉動GDP增長5619萬美元；政府信用多增長1億美元，會拉動GDP多增長1387萬美元；非金融企業(yè)信用對GDP的拉動作用最弱，其每多增長1億美元，將拉動GDP多增長970萬美元。2、信用結構與GDP相關度40（三）我國信用總規(guī)模與經(jīng)濟增長實證關系（三）我國信用總規(guī)模與經(jīng)濟增長實證關系41信用增長與經(jīng)濟增長的匹配程度分析信用增長與經(jīng)濟增長的匹配程度分析42信用與經(jīng)濟增長的關系在信用總規(guī)模低于10萬億元人民幣時（1987-1994）

y=-2306.92+0.31x(x<10萬億元）在信用總規(guī)模處于10-25萬億之間，Granger因果關系檢驗證明信用總規(guī)模增大導致經(jīng)濟增長緩慢，兩指標強負相關，相關系數(shù)達-0.99。信用總規(guī)模超過25萬億元人民幣時，經(jīng)濟增長又隨信用規(guī)模的擴大而加快。信用與經(jīng)濟增長的關系在信用總規(guī)模低于10萬億元人民幣時（1943信用結構與經(jīng)濟增長（1987-2000）中國金融部門信用規(guī)模與GDP呈現(xiàn)較強的正相關，相關系數(shù)達到0.9814，非金融部門信用規(guī)模與GDP負相關，相關系數(shù)為-0.9247.金融部門信用規(guī)模增長1億元人民幣，GDP增長4753萬元，非金融部門信用規(guī)模增長1億元，GDP下降8852萬元。信用結構與經(jīng)濟增長（1987-2000）44其他學者的研究結果1．信用總規(guī)模與GDP之間的協(xié)整關系表明，信用總規(guī)模的發(fā)展與經(jīng)濟增長存在長期穩(wěn)定的均衡關系，GDP對信用總規(guī)模的彈性系數(shù)達到0.7254。表明中國信用規(guī)模的發(fā)展對經(jīng)濟增長有很強的帶動作用，中國應盡快從軟件與硬件方面健全社會信用體系，促進信用規(guī)模的進一步發(fā)展。

2．四變量之間的協(xié)整關系表明，中國經(jīng)濟增長與金融信用規(guī)模、企業(yè)信用規(guī)模和政府信用規(guī)模同樣存在長期穩(wěn)定關系。在三個信用交易的具體形式中，金融信用規(guī)模發(fā)展對經(jīng)濟增長的貢獻最大，GDP對其彈性系數(shù)達到0.44。

3．企業(yè)信用規(guī)模發(fā)展對經(jīng)濟增長也有突出貢獻，GDP對其彈性系數(shù)達到0.28，但政府信用規(guī)模與經(jīng)濟增長卻存在負向關系，這反映出了中國企業(yè)直接融資效率較高以及公共投資效率較低的現(xiàn)象，中國應重視企業(yè)債券市場的發(fā)展，同時從各方面提高公共投資效率。其他學者的研究結果1．信用總規(guī)模與GDP之間的協(xié)整關系表明，45第一章信用概述第一章信用概述46第四節(jié)現(xiàn)代信用的結構和計量按國際慣例，信用可分為金融部門的信用與非金融部門的信用，其中非金融部門的信用又可分為公共部門的信用與非公共部門（私人部門）的信用，非公共部門的信用又分為企業(yè)信用與個人信用。第四節(jié)現(xiàn)代信用的結構和計量按國際慣例，信用可分為金融部門的47總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層次貨幣供應量…….M2M1M0非金融企業(yè)信用個人信用信用規(guī)模層次結構總信用金融部門信用非金融部門信用公共部門信用私人部門信用各層48現(xiàn)代信用的結構和計量(一）總信用規(guī)模（二）金融部門與非金融部門信用規(guī)模（三）公共部門信用規(guī)模與私人部門信用規(guī)模（四）非金融企業(yè)信用規(guī)模與個人信用規(guī)?，F(xiàn)代信用的結構和計量(一）總信用規(guī)模49第一層次總信用規(guī)模是指在一定時間內(nèi)能夠計量的一國或地區(qū)的全部信用交易。總信用=政府部門負債+金融部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民部門負債

=（政府債券+政府部門應付帳款）1.71+（現(xiàn)金+存款+金融債券）85.2+（公司債券2.3+非金融企業(yè)應付賬款28.4+銀行貸款46.2）+消費貸款12。2011年估算：175.81萬億(GDP47萬億)第一層次總信用規(guī)模是指在一定時間內(nèi)能夠計量的一國或地區(qū)的全部50信用概論培訓ppt課件51第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負債

=貨幣+準貨幣+金融機構債券

=通貨+企業(yè)存款+居民儲蓄存款+金融機構債券討論：如何理解金融部門信用規(guī)模的變化在總信用規(guī)模中被雙倍反映？第二層次金融部門的信用規(guī)模=金融部門負債52第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用

=政府部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民負債討論：銀行貸款和存款應該屬于哪一層次的信用？第二層次非金融部門信用=總信用—金融部門信用53第三層次公共部門的信用=政府信用

=中央政府負債+地方政府負債+政府職能部門負債

=債券+應付賬款+向銀行的借款及透支私人部門信用=非金融企業(yè)信用+個人信用討論：哪一種是內(nèi)生的，哪一種是外生的？第三層次公共部門的信用=政府信用54第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負債

=公司債券+商業(yè)賒購款+銀行貸款+抵押個人信用=居民負債

=消費信貸+抵押+商業(yè)賒購及分期付款第四層次非金融企業(yè)信用=非金融企業(yè)部門負債55計量和數(shù)據(jù)來源計量和數(shù)據(jù)來源56美德日法韓五國信用總規(guī)模美國（1959-2000）13986億美元-373007億美元，42年增長了359021億美元，大約增長26倍。德國（1991-1999）115596-249369億德國馬克，年均增長8.92%。日本（1989-1999）45057072-57984473億日元，年均增長2.12%。法國（1995-2000）8616591-15854137百萬歐元，年均增長10.67%。韓國（1975-2000）27471-3530964億韓元。美德日法韓五國信用總規(guī)模美國（1959-2000）1398657信用概論培訓ppt課件58信用概論培訓ppt課件59信用概論培訓ppt課件60信用概論培訓ppt課件61信用概論培訓ppt課件62信用概論培訓ppt課件63我國信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，2000年達到265397億元人民幣，增長6.6倍，年均增長19%，與韓國基本差不多。2003年達到33萬億元。2000年末的信用總規(guī)模=企業(yè)信用85049+銀行信用137434+政府信用15278+消費信用27636=265397億元人民幣。我國信用總規(guī)模從1990年信用總規(guī)模34973億元人民幣，264信用概論培訓ppt課件65我國信用規(guī)模結構比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重298%，非金融信用總規(guī)模占GDP的比重為143%。（美國分別為348%和276%），但增長速度和態(tài)勢較好。信用規(guī)模的增長超過GDP的增長。2003年全國信用規(guī)模與ＧＤＰ的比值為3比1，已逼近美國的3．48比1。信用結構不合理。全國凈信用規(guī)模（非金融部門的全部信用交易）的85％集中在銀行，美國為25%。銀行信用和企業(yè)信用規(guī)模大但內(nèi)部結構不合理。消費信用規(guī)模?。绹?7%，1997），結構單一主要為有銀行提供的消費信貸，但增勢和前景較好。我國信用規(guī)模結構比較和分析信用總規(guī)模過低，占GDP比重29866銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。而美國有債券、票據(jù)、股票和基金等更為多樣化的信用工具，美國企業(yè)貸款和個人貸款各占50%左右。企業(yè)信用規(guī)模大，占GDP比率，1995年前高于美國，目前持平。企業(yè)信用結構中銀行貸款超過80%，企業(yè)債券規(guī)模小，應付賬款增速快，但應收賬款回收期是國際的2倍。消費信用集中于銀行的消費信貸。國外更加多樣化。銀行信用工具主要以抵押貸款為主，信用工具單一，主要投向企業(yè)。67資本市場信用結構資本市場信用總體規(guī)模較低，但增長迅速。我國資本市場信用規(guī)模1998年僅為占GDP比例在18%，目前大概50-80%，美國為361%。從結構看，我國政府債券比例過高，最高曾達到1998年54.66%，企業(yè)債券過低。金融債券36.05%；股票4.53%,企業(yè)債券4.76%。資本市場信用結構資本市場信用總體規(guī)模較低，但增長迅速。我國資68信用概論培訓ppt課件69信用概論培訓ppt課件70信用概論培訓ppt課件71信用概論培訓ppt課件72

主要研究結論

1、從長期看，信用總規(guī)模的增長趨勢呈指數(shù)增長；

2．大多數(shù)國家信用總規(guī)模都要高于GDP；信用總規(guī)模的增長速度比GDP增長速度快；

3．各個國家信用總規(guī)模與GDP規(guī)模的差距是不同的、且落差很大。

4．各國上升的速度和穩(wěn)定程度有所不同，新興市場經(jīng)濟國家、或不成熟的市場經(jīng)濟國家速度要快，發(fā)達市場經(jīng)濟國家增長穩(wěn)定，經(jīng)濟衰退的國家增長緩慢。

5、經(jīng)濟信用化率有3個區(qū)間：＞100，屬于信用過度，典型國家—日本；＜3信用不足，典型國家—中國；合理區(qū)間是3—10，代表國家—美國。1.5-3-7.5我國長期以來經(jīng)濟信用化率較低，信用活動與經(jīng)濟增長不匹配。從1996年以后，信用活動增長速度開始加快，目前已經(jīng)接近合理主要研究結論73第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟活動日益信用化信用非中介程度提高宏觀信用活動發(fā)生方向性改變信用管理體系日趨完善第五節(jié)現(xiàn)代信用的新特征經(jīng)濟活動日益信用化74現(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟信用化程度（AC/GDP)提高主要表現(xiàn)在新經(jīng)濟條件下，信用總規(guī)模迅速增長，超過經(jīng)濟增長速度，信用在經(jīng)濟活動中迅速普及；經(jīng)濟主體更普遍采用信用方式與手段進行融資和支付結算，各種各樣信用工具都與GDP有極強的相關性，信用對經(jīng)濟的影響不斷擴大?，F(xiàn)代信用的新特征1、經(jīng)濟信用化程度（AC/GDP)提高75現(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國1990年前70%-上升到81%）信用非中介率=（非金融部門信用規(guī)模—金融部門信用規(guī)模）/信用凈額信用凈額=總信用-金融部門信用規(guī)模=非金融部門信用規(guī)模=政府部門負債+非金融企業(yè)部門負債+居民部門負債原因：信用經(jīng)濟條件下信息技術和產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，計算機通訊網(wǎng)絡信息大于銀行的信息優(yōu)勢?，F(xiàn)代信用的新特征2、信用非中介程度提高(美國1990年前776對美國信用中介率考察的結論1．近半個世紀以來，美國的信用交易一直是以非金融中介信用為主的；2．金融中介信用規(guī)模在信用凈額中的份額越來越小，信用中介率幾乎逐年下降；3．新經(jīng)濟時期信用中介率達到歷史最低水平，信用活動已非中介化，社會信用活動對金融中介部門的依賴程度已大大減弱；4．實證分析表明，在美國，信用非中介率越高，經(jīng)濟增長越快；信用非中介率在0.68－0.77之間，經(jīng)濟增長速度最快。對美國信用中介率考察的結論1．近半個世紀以來，美國的信用交易77現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動發(fā)生方向性改變非銀行金融機構迅速壯大，資本市場飛速發(fā)展，信用分配通過銀行和金融市場共同實現(xiàn)。信用機構與信用活動朝虛擬化方向發(fā)展。信用衍生工具及其交易日益增長，信用風險加劇現(xiàn)代信用的新特征

3、宏觀信用活動發(fā)生方向性改變78現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善信用管理行業(yè)發(fā)展迅速。設立專門的信用管理部門，實施全面系統(tǒng)的信用管理，廣泛運用現(xiàn)代科技新成果，進行量化管理信用法律法規(guī)日益完善。社會信用環(huán)境現(xiàn)代信用的新特征4、信用管理體系日趨完善79第六節(jié)信用與經(jīng)濟的關系

（一）理論分析1、信用資金運動對生產(chǎn)發(fā)展具有積極的促進作用

商品流通是社會再生產(chǎn)過程不可缺少的中間環(huán)節(jié)，它同信用資金運動的關系極為密切信用屬于再生產(chǎn)過程中的分配環(huán)節(jié)，因此，信用資金運動和屬于分配環(huán)節(jié)的其他分配范疇都有緊密關系，特別是同財政分配關系猶為密切消費是社會再生產(chǎn)的最終環(huán)節(jié)，也是促進經(jīng)濟持續(xù)增長的重要因素，消費情況的變化，對信用資金運動具有重要影響，消費規(guī)模的擴張和萎縮對信用資金運動會產(chǎn)生直接影響信用的發(fā)達，誠信的社會環(huán)境有力地促進經(jīng)濟增長，它是導致經(jīng)濟增長的重要因素第六節(jié)信用與經(jīng)濟的關系

（一）理論分析80信用與經(jīng)濟的關系2、經(jīng)濟增長對信用資金運動具有制約作用

隨著經(jīng)濟迅速增長，信用資金運動規(guī)模會相應擴大隨著經(jīng)濟的增長，經(jīng)濟發(fā)展中的各個環(huán)節(jié)需要更多地占用資金從而加大了對信用資金的需求經(jīng)濟發(fā)展過程中的資金運行速度決定信用資金周轉速度，說明經(jīng)濟增長對信用資金運動起決定性作用經(jīng)濟增長對作為道德范疇的信用影響是巨大的，隨著經(jīng)濟的持續(xù)增長，社會便會日益講求誠信。信用與經(jīng)濟的關系2、經(jīng)濟增長對信用資金運動具有制約作用81信用與經(jīng)濟增長的關系—美國的考察如果考察美國自第二次世界大戰(zhàn)以來的消費情況，就可以看到，事實上美國50年來的消費增長幾乎全部來自新增消費信貸，其長期經(jīng)濟增長也得益于消費信貸的高速增長。在2003年第四季度，連續(xù)3年低迷的美國經(jīng)濟取得了超過9%的增長，主要貢獻來自于消費的大幅度增加，特別是信用消費的貢獻。目前，北美市場是世界最大的信用交易市場。在北美地區(qū)的市場上，每年的信用交易總額度都超過2萬億美元。1998年，美國金融機構的非住房消費信貸余額是1.33萬億美元。2001年則達到1.5萬億美元。1998年,美國金融機構的個人購房信貸余額約4.5萬億美元。2001年達到4.7萬億美元。截止2001年底，美國金融機構共發(fā)放了14億張信用卡。從1959-2000年，美國信用總規(guī)模增長速度是GDP的1.5倍，廣泛的信用擴張已經(jīng)滲透到經(jīng)濟生活的各個領域，美國之所以成為世界上最大的經(jīng)濟強國，信用擴張起了積極推動作用。信用與經(jīng)濟增長的關系—美國的考察如果考察美國自第二次世界大戰(zhàn)823、信用與經(jīng)濟結構的關系經(jīng)濟結構決定信用資金流向，從而決定信用資金結構信用對于經(jīng)濟結構的調(diào)整具有積極的促進作用（如民間信用對中小企業(yè)非常重要）3、信用與經(jīng)濟結構的關系經(jīng)濟結構決定信用資金流向，從而決定信83（二）信用與經(jīng)濟增長的實證分析1、總量的相關度信用總規(guī)模與GDP二者之間的比率為經(jīng)濟信用化率，可用于衡量信用與經(jīng)濟增長的關系。大多數(shù)國家信用總規(guī)模都要高于GDP規(guī)模，信用總規(guī)模的增長速度快于GDP的增長速度。各國不盡相同。日、法超過100，其他基本在10以下。（3-10）一國的市場信用經(jīng)濟活動和信用交易規(guī)模變化與該國的GDP變化呈正相關關系，美國相關系數(shù)達到0.9199。二者呈強正相關關系；信用總規(guī)模年均增長速度是GDP年均增長速度的1.5倍以上；70年代以前，信用總規(guī)模和GDP的增長速度幾乎完全同步，80年代以后，信用總規(guī)模的增長速度快于GDP，且這種趨勢正在加劇?；貧w分析