上司公司財務分析第一章課件

上市公司財務分析FinancialStatementAnalysis第1章財務分析概論上市公司財務分析第1章財務分析概論財務分析的基本概念財務信息的內(nèi)容和主要特征財務分析的程序和方法主要知識點財務分析的基本概念主要知識點財務分析財務分析基準資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表比較分析法比率分析法因素分析法趨勢分析法關(guān)鍵概念財務分析財務分析基準關(guān)鍵概念1.1財務分析的基本概念1.1財務分析的基本概念

財務分析是一定的財務分析主體以企業(yè)的財務報告等財務資料為主要依據(jù)，采用一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果、財務信用和財務風險，以及財務總體情況和未來發(fā)展趨勢的分析與評價。1.1財務分析的基本概念1.1財務分析的基本概念1）財務分析的基本目的一般而言，財務分析的基本目的是為了管理決策和監(jiān)督評價。1.1.1財務分析的目的1）財務分析的基本目的1.1.1財務分析的目的2）財務分析的特定目的①為投資決策進行財務分析。②為信貸決策進行財務分析。③為賒銷決策進行財務分析。④為采購和消費決策進行財務分析。⑤為管理評價進行財務分析。⑥為監(jiān)督評價進行財務分析。1.1.1財務分析的目的2）財務分析的特定目的1.1.1財務分析的目的123會計報表解讀企業(yè)財務能力分析財務綜合分析財務分析的內(nèi)容1.1.2財務分析的內(nèi)容123會計報表解讀企業(yè)財務能力分析財務綜合分析財務分析會計報表結(jié)構(gòu)分析會計報表解讀會計報表質(zhì)量分析會計報表趨勢分析123會計報表結(jié)構(gòu)分析會計報表解讀會計報表質(zhì)量分析會計報表趨營運能力分析企業(yè)財務能力分析盈利能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析1234營運能力分析企業(yè)財務能力分析盈利能力分析償債能力分析1）財務分析基準的含義財務分析基準是財務分析過程中據(jù)以評價分析對象的基準。

1.1.3財務分析的評價基準1）財務分析基準的含義1.1.3財務分析的評價基準2）財務分析基準的種類①目標標準，又可稱為預計標準和理想標準，它是指企業(yè)內(nèi)部或外部分析者按有關(guān)背景資料或企業(yè)預算、計劃等所預計的最佳或理想標準。②行業(yè)標準，是指同行業(yè)其他企業(yè)在相同時期內(nèi)的平均水平。③歷史標準，是以本企業(yè)歷史上的最佳狀況或最近一期的狀況作為比較的基準。

1.1.3財務分析的評價基準2）財務分析基準的種類1.1.3財務分析的評價基準3）財務分析基準的選擇若財務分析之目的是考察預算完成情況，則使用目標標準；若對企業(yè)發(fā)展趨勢進行考察，則使用歷史標準；若外部分析者對企業(yè)進行獨立的評價，則使用行業(yè)標準；若企業(yè)所在行業(yè)數(shù)據(jù)比較容易獲得，則使用行業(yè)標準，若所在行業(yè)數(shù)據(jù)不易獲得，則使用行業(yè)標準就較為困難。1.1.3財務分析的評價基準3）財務分析基準的選擇1.1.3財務分析的評價基準1.2財務信息

1.2財務信息

1）財務信息供給主體財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。1.2.1財務信息供給與需求的主體1）財務信息供給主體1.2.1財務信息供給與需求的主體財務信息的披露時間財務信息供給主體

財務信息的披露格式財務信息的披露意愿123財務信息的披露時間財務信息供給主體

財務信息的披露格式2）財務信息需求主體財務信息需求主體一般也是財務分析的主體。財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應商等。1.2.1財務信息供給與需求的主體2）財務信息需求主體1.2.1財務信息供給與需求的主體2）財務信息需求主體（5）企業(yè)供應商（4）政府（3）企業(yè)內(nèi)部管理者（2）債權(quán)人（1）股東及潛在投資者

2）財務信息需求主體（4）政府（3）企業(yè)內(nèi)部管理者（2）1）會計信息會計信息是由企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供的，分為外部報送信息和內(nèi)部報送信息。1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息

（1）外部報送信息①資產(chǎn)負債表。②利潤表。③現(xiàn)金流量表。（2）內(nèi)部報送信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容2）非會計信息

（1）審計報告（2）市場信息（3）公司治理信息（4）宏觀經(jīng)濟信息1.2.2財務信息的內(nèi)容2）非會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）可靠性可靠性要求企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。

2）相關(guān)性相關(guān)性是指企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價或者預測。1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1）可靠性1.2.3會計信息的質(zhì)量特征3）可理解性可理解性要求企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。

4）可比性第一，是縱向可比第二，是橫向可比

1.2.3會計信息的質(zhì)量特征3）可理解性1.2.3會計信息的質(zhì)量特征5）實質(zhì)重于形式實質(zhì)重于形式是指企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。6）重要性重要性是指企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項。

1.2.3會計信息的質(zhì)量特征5）實質(zhì)重于形式1.2.3會計信息的質(zhì)量特征

7）謹慎性謹慎性是指企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用。8）及時性及時性是指企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1.3財務分析的程序與方法

1.3財務分析的程序與方法

1）確立分析目標2）明確分析范圍3）收集分析資料4）確定分析評價基準5）選擇分析方法6）得出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議1.3.1財務分析的程序1）確立分析目標1.3.1財務分析的程序1）比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的一種方法。（1）按照比較形式分類①絕對數(shù)比較②百分比變動比較

1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法

（2）按照比較基準分類比較分析法按照比較基準的不同可以分為：與目標基準比較與歷史基準比較與行業(yè)基準比較

1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法1.3.2財務分析的基本方法比較分析法比較分析法上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件比較分析的不同應用當月數(shù)當年數(shù)以前月歷史年本企業(yè)其他企業(yè)比較分析的不同應用當月數(shù)當年數(shù)以前月歷史年本企業(yè)其他企業(yè)比較分析法的信息誤導

奇力電子科技集團是國內(nèi)最大的家用電器企業(yè),年銷售達500億元，產(chǎn)品毛利率有15%，以下是該集團2005年一到三月份的主要財務指標，用比較法評價該公司業(yè)績。比較分析法的信息誤導奇力電子科技集團是國內(nèi)最大2）比率分析法

①構(gòu)成比率分析。所謂構(gòu)成比率是計算某項財務指標占總體的百分比。

②相關(guān)比率分析。1.3.2財務分析的基本方法2）比率分析法1.3.2財務分析的基本方法上司公司財務分析第一章課件結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)分析法結(jié)構(gòu)比重分析法結(jié)構(gòu)比重分析法上司公司財務分析第一章課件3）因素分析法①確定分析對象，運用比較分析法，將分析對象的指標與選擇的基準進行比較，求出差異數(shù)。②確定分析對象的影響因素。③確定分析對象指標與其影響因素之間的數(shù)量關(guān)系，建立函數(shù)關(guān)系式。④按照一定順序一次替換各個因素變量，計算各個因素對分析對象指標的影響程度。

1.3.2財務分析的基本方法3）因素分析法1.3.2財務分析的基本方法1.3.2財務分析的基本方法1.3.2財務分析的基本方法4）趨勢分析法趨勢分析法是根據(jù)企業(yè)連續(xù)數(shù)期的財務報告，以第一年或另外選擇某一年份為基期，計算每一期各項目對基期同一項目的趨勢百分比，或計算趨勢比率及指數(shù)，形成一系列具有可比性的百分數(shù)或指數(shù)，從而揭示當期財務狀況和經(jīng)營成果的增減變化及發(fā)展趨勢。

1.3.2財務分析的基本方法4）趨勢分析法1.3.2財務分析的基本方法趨勢分析法趨勢分析法延伸思考1—1財務信息的“組合”分析趨勢分析法延伸思考1—1趨勢分析法上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件1．什么是財務分析？現(xiàn)代企業(yè)財務分析有哪些內(nèi)容？2．企業(yè)財務分析的目的是什么？3．企業(yè)財務分析的基準有哪些種類？4．企業(yè)財務信息的需求者有哪些類別？5．企業(yè)會計信息有哪些質(zhì)量特征？6．企業(yè)財務分析的程序是什么？7．企業(yè)財務分析的方法有哪些？思考題1．什么是財務分析？現(xiàn)代企業(yè)財務分析有哪些內(nèi)容？思考題本章結(jié)束本章結(jié)束上市公司財務分析FinancialStatementAnalysis第1章財務分析概論上市公司財務分析第1章財務分析概論財務分析的基本概念財務信息的內(nèi)容和主要特征財務分析的程序和方法主要知識點財務分析的基本概念主要知識點財務分析財務分析基準資產(chǎn)負債表利潤表現(xiàn)金流量表比較分析法比率分析法因素分析法趨勢分析法關(guān)鍵概念財務分析財務分析基準關(guān)鍵概念1.1財務分析的基本概念1.1財務分析的基本概念

財務分析是一定的財務分析主體以企業(yè)的財務報告等財務資料為主要依據(jù)，采用一定的標準，運用科學系統(tǒng)的方法，對企業(yè)的財務狀況和經(jīng)營成果、財務信用和財務風險，以及財務總體情況和未來發(fā)展趨勢的分析與評價。1.1財務分析的基本概念1.1財務分析的基本概念1）財務分析的基本目的一般而言，財務分析的基本目的是為了管理決策和監(jiān)督評價。1.1.1財務分析的目的1）財務分析的基本目的1.1.1財務分析的目的2）財務分析的特定目的①為投資決策進行財務分析。②為信貸決策進行財務分析。③為賒銷決策進行財務分析。④為采購和消費決策進行財務分析。⑤為管理評價進行財務分析。⑥為監(jiān)督評價進行財務分析。1.1.1財務分析的目的2）財務分析的特定目的1.1.1財務分析的目的123會計報表解讀企業(yè)財務能力分析財務綜合分析財務分析的內(nèi)容1.1.2財務分析的內(nèi)容123會計報表解讀企業(yè)財務能力分析財務綜合分析財務分析會計報表結(jié)構(gòu)分析會計報表解讀會計報表質(zhì)量分析會計報表趨勢分析123會計報表結(jié)構(gòu)分析會計報表解讀會計報表質(zhì)量分析會計報表趨營運能力分析企業(yè)財務能力分析盈利能力分析償債能力分析發(fā)展能力分析1234營運能力分析企業(yè)財務能力分析盈利能力分析償債能力分析1）財務分析基準的含義財務分析基準是財務分析過程中據(jù)以評價分析對象的基準。

1.1.3財務分析的評價基準1）財務分析基準的含義1.1.3財務分析的評價基準2）財務分析基準的種類①目標標準，又可稱為預計標準和理想標準，它是指企業(yè)內(nèi)部或外部分析者按有關(guān)背景資料或企業(yè)預算、計劃等所預計的最佳或理想標準。②行業(yè)標準，是指同行業(yè)其他企業(yè)在相同時期內(nèi)的平均水平。③歷史標準，是以本企業(yè)歷史上的最佳狀況或最近一期的狀況作為比較的基準。

1.1.3財務分析的評價基準2）財務分析基準的種類1.1.3財務分析的評價基準3）財務分析基準的選擇若財務分析之目的是考察預算完成情況，則使用目標標準；若對企業(yè)發(fā)展趨勢進行考察，則使用歷史標準；若外部分析者對企業(yè)進行獨立的評價，則使用行業(yè)標準；若企業(yè)所在行業(yè)數(shù)據(jù)比較容易獲得，則使用行業(yè)標準，若所在行業(yè)數(shù)據(jù)不易獲得，則使用行業(yè)標準就較為困難。1.1.3財務分析的評價基準3）財務分析基準的選擇1.1.3財務分析的評價基準1.2財務信息

1.2財務信息

1）財務信息供給主體財務信息供給方是“生產(chǎn)”或提供財務信息的一方，一般為報送財務報告的會計主體，供給的方式是向信息需求者披露財務信息。1.2.1財務信息供給與需求的主體1）財務信息供給主體1.2.1財務信息供給與需求的主體財務信息的披露時間財務信息供給主體

財務信息的披露格式財務信息的披露意愿123財務信息的披露時間財務信息供給主體

財務信息的披露格式2）財務信息需求主體財務信息需求主體一般也是財務分析的主體。財務信息需求主體主要包括：股東及潛在投資者、債權(quán)人、企業(yè)內(nèi)部管理者、政府、企業(yè)供應商等。1.2.1財務信息供給與需求的主體2）財務信息需求主體1.2.1財務信息供給與需求的主體2）財務信息需求主體（5）企業(yè)供應商（4）政府（3）企業(yè)內(nèi)部管理者（2）債權(quán)人（1）股東及潛在投資者

2）財務信息需求主體（4）政府（3）企業(yè)內(nèi)部管理者（2）1）會計信息會計信息是由企業(yè)會計系統(tǒng)編制并提供的，分為外部報送信息和內(nèi)部報送信息。1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息

（1）外部報送信息①資產(chǎn)負債表。②利潤表。③現(xiàn)金流量表。（2）內(nèi)部報送信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容2）非會計信息

（1）審計報告（2）市場信息（3）公司治理信息（4）宏觀經(jīng)濟信息1.2.2財務信息的內(nèi)容2）非會計信息1.2.2財務信息的內(nèi)容1）可靠性可靠性要求企業(yè)應當以實際發(fā)生的交易或者事項為依據(jù)進行會計確認、計量和報告，如實反映符合確認和計量要求的各項會計要素及其他相關(guān)信息，保證會計信息真實可靠、內(nèi)容完整。

2）相關(guān)性相關(guān)性是指企業(yè)提供的會計信息應當與財務會計報告使用者的經(jīng)濟決策需要相關(guān)，有助于財務會計報告使用者對企業(yè)過去、現(xiàn)在或者未來的情況做出評價或者預測。1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1）可靠性1.2.3會計信息的質(zhì)量特征3）可理解性可理解性要求企業(yè)提供的會計信息應當清晰明了，便于財務會計報告使用者理解和使用。

4）可比性第一，是縱向可比第二，是橫向可比

1.2.3會計信息的質(zhì)量特征3）可理解性1.2.3會計信息的質(zhì)量特征5）實質(zhì)重于形式實質(zhì)重于形式是指企業(yè)應當按照交易或者事項的經(jīng)濟實質(zhì)進行會計確認、計量和報告，不應僅以交易或者事項的法律形式為依據(jù)。6）重要性重要性是指企業(yè)提供的會計信息應當反映與企業(yè)財務狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或者事項。

1.2.3會計信息的質(zhì)量特征5）實質(zhì)重于形式1.2.3會計信息的質(zhì)量特征

7）謹慎性謹慎性是指企業(yè)對交易或者事項進行會計確認、計量和報告應當保持應有的謹慎，不應高估資產(chǎn)或者收益、低估負債或者費用。8）及時性及時性是指企業(yè)對于已經(jīng)發(fā)生的交易或者事項，應當及時進行確認、計量和報告，不得提前或者延后。1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1.2.3會計信息的質(zhì)量特征1.3財務分析的程序與方法

1.3財務分析的程序與方法

1）確立分析目標2）明確分析范圍3）收集分析資料4）確定分析評價基準5）選擇分析方法6）得出分析結(jié)論，提出相關(guān)建議1.3.1財務分析的程序1）確立分析目標1.3.1財務分析的程序1）比較分析法比較分析法是指通過主要項目或指標值變化的對比，確定出差異，分析和判斷企業(yè)經(jīng)營及財務狀況的一種方法。（1）按照比較形式分類①絕對數(shù)比較②百分比變動比較

1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法

（2）按照比較基準分類比較分析法按照比較基準的不同可以分為：與目標基準比較與歷史基準比較與行業(yè)基準比較

1.3.2財務分析的基本方法1）比較分析法1.3.2財務分析的基本方法比較分析法比較分析法上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件上司公司財務分析第一章課件比較分析的不同應用當月數(shù)當年數(shù)以前月歷史年本企業(yè)其他企業(yè)比較分析的不同應用當月數(shù)當年數(shù)以前月歷史年本企業(yè)其他企業(yè)比較分析法的信息誤導

奇力電子科技集團是國內(nèi)最大的家用電器企業(yè),年銷售達500億元，產(chǎn)品毛利率有15%，以下是該集團2005年一到三月份的主要財務指標，用比較法評價該公司業(yè)績。比較分析法的信息誤導奇力電子科技集團是國內(nèi)最大