培訓：信托投資課件

精耕細作積累客戶

產(chǎn)信攜手成就價值平安信托投資有限責任公司二○○六年四月精耕細作積累客戶

產(chǎn)信攜手成就價值平安信托投資有限目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托2什么是信托信托是指委托人（投資者）基于對受托人（信托公司）的信任，將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托公司依靠資產(chǎn)管理能力、風險控制水平、積極敬業(yè)的精神、誠實與信用的品質(zhì)建立公司信譽。信托公司通過信托產(chǎn)品服務于兩部分客戶群體，滿足投資理財需求和項目投融資需求。被投資項目投資客戶投資認購收益分配設立和管理收取管理費信托財產(chǎn)信托公司投資獲取收益項目伙伴委托人什么是信托信托是指委托人（投資者）基于對受托人（信托公司）的3信托財產(chǎn)采用獨立的銀行帳戶、證券投資帳戶和會計帳戶進行管理和核算，嚴格地與信托公司的自有資產(chǎn)分隔信托財產(chǎn)具備法律上的獨立地位，具有“破產(chǎn)隔離”的效果，信托公司自身的經(jīng)營風險和債權債務糾紛甚至破產(chǎn)都不能影響到信托財產(chǎn)的安全，法律保護其不受追償和清算信托財產(chǎn)獨立信托財產(chǎn)的投資范圍廣泛，可以通過融資租賃、經(jīng)營性租賃、資產(chǎn)交易、貸款、證券投資、股權投資、同業(yè)拆放等各種方式開展投資是可以跨越貨幣市場、資本市場進行投資并連通產(chǎn)業(yè)和金融市場的資產(chǎn)管理模式，這一優(yōu)勢在資產(chǎn)管理行業(yè)具有重要的意義投資范圍廣泛可以利用所有權和受益權分離的信托特點，靈活地完成投資者風險和收益的重構(gòu)，實現(xiàn)投資項目中不同風險取向和特殊利益分配機制的安排可以利用信托財產(chǎn)獨立的法律地位實現(xiàn)資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)投資基金等在國內(nèi)當前的法律環(huán)境下難以直接實現(xiàn)的透融資模式信托機制靈活信托投資模式的優(yōu)勢信托財產(chǎn)采用獨立的銀行帳戶、證券投資帳戶和會計帳戶進行管理和4<<信托法>>信托投資公司管理辦法資金信托管理暫行辦法頒布于2001年4月28日明確“信托”合法身份與地位確立信托投資公司的經(jīng)營范圍明確資金信托的游戲規(guī)則：集合信托最多200份合同，最低合同份額5萬元不得登載廣告不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；國內(nèi)信托相關的法規(guī)--“一法兩規(guī)”<<信托法>>信托投資公司管理辦法資金信托管理暫行辦法頒布于5

不定向定向單一委托√√集合委托√√（目前操作最多的方式）單一資金信托

接受單個委托人委托、單獨管理和運用信托資金集合資金信托

接受兩個以上（含兩個）委托人委托、共同管理和運用信托資金資金信托不定向定向單一委托√√集合委托√√（目前操作最多的方式）單6法人信托指由公司、社團等法人委托信托機構(gòu)辦理的各種信托業(yè)務，可為法人企業(yè)提供理財和融資兩類服務。公司理財企業(yè)經(jīng)營中閑置的資金、長期資產(chǎn)均可以委托信托公司進行管理。主要有：集合資金信托、單一資金信托、證券投資基金等。融資服務信托機構(gòu)是擁有龐大資產(chǎn)的金融機構(gòu)，既可以做債權性貸款，也可做股權性融資。

在國外成熟的市場上，企業(yè)是現(xiàn)代信托的主要使用者，幾乎企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)都可以運用信托達到目的。法人信托的作用法人信托指由公司、社團等法人委托信托機構(gòu)辦理的各種信托業(yè)務，7安全性收益率流通性最佳方案收益率收益分配的方式募集及清算期間的利息水平期限轉(zhuǎn)讓的安排及其涉及的費用其他流動性的安排受托人專業(yè)程度與實力；資金運用模式及相關的風險；資金運用主體的能力與資信程度信托產(chǎn)品的選擇與判斷安全性收益率流通性最佳方案收益率期限受托人專業(yè)程度與實力；信8安全性 收益率 流動性銀行存款債券投資國債金融債企業(yè)債可轉(zhuǎn)債信托投資實業(yè)投資基金投資委托貸款股票投資期貨投資證券委托理財投資渠道及指標對比安全性 收益率 流動性銀行存款投資渠道及指標對比9目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托10信托市場發(fā)展規(guī)模從2001年《信托法》頒布以來，信托市場發(fā)展迅速，截止至2005年末，信托發(fā)行總規(guī)模達1150億元，2005年國內(nèi)發(fā)行的集合資金信托計劃達到477個，發(fā)行規(guī)模為499.04億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模比上年同期分別增長24.54％和30.80%。注：資料來源于《用益信托工作室》。信托市場發(fā)展規(guī)模從2001年《信托法》頒布以來112005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模前十排名表

2005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十排名表名次機構(gòu)名稱發(fā)行規(guī)模（萬元）名次機構(gòu)名稱發(fā)行數(shù)量（個）1中海信托3500001天津信托412平安信托2930002湖南信托293深圳國投2883803深圳國投254中原信托2770004北京國投215北京國投2697005上海國投216新華信托2275006蘇州信托197天津信托2040807金港信托198蘇州信托1965008聯(lián)華信托199上海國投1855009中原信托1810江蘇國投18000010平安信托172005年信托市場排名注：資料來源于《用益信托工作室》。2005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模前十排名表

2005年信托機構(gòu)12根據(jù)2005年集合信托產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國各家公司的集合資金信托產(chǎn)品的平均規(guī)模為10462萬元，平均信托期限為1.90年，平均預期收益率為4.74%。2005年信托產(chǎn)品預期收益水平月份一年期二年期兩年以上期一月4.34%5.31%5.16%二月4.37%5.40%5.00%三月4.51%4.96%4.97%四月4.63%4.60%5.07%五月4.39%4.81%5.17%六月4.24%4.93%5.18%七月4.1%4.96%5.55%八月4.01%5.35%5.50%九月4.49%4.77%5.30%十月4.28%4.61%4.72%十一月4.20%4.87%5.24%十二月3.86%4.81%5.62%全年4.27%4.91%5.24%注：資料來源于《用益信托工作室》。根據(jù)2005年集合信托產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國各家公13信托公司的分類和選擇政府背景的國投公司集團背景的信托公司民營的信托公司上國投；北國投；深國投中信信托；平安信托；華寶信托新華信托；聯(lián)華信托信托公司的選擇標準企業(yè)品牌企業(yè)注冊資本金專業(yè)能力經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營資格被監(jiān)管環(huán)境信托公司的分類和選擇政府背景的國投公司集團背景的信托公司民營14目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托15平安證券平安銀行平安壽險平安產(chǎn)險平安信托中國平安保險（集團）股份有限公司中國第二大保險集團中國三大綜合金融服務集團之一平安置業(yè)平安物業(yè)平安健康平安養(yǎng)老平安海外平安香港中國內(nèi)地中國香港平安信托是中國平安保險（集團）股份有限公司的主要成員，也是平安集團在香港聯(lián)交所整體上市的重要組成部分。平安信托是一家在物業(yè)投資、基建投資、股權投資等主要投資領域有著成熟經(jīng)驗的專業(yè)投資機構(gòu)。平安信托控股平安證券、平安銀行、平安置業(yè)、平安物業(yè)，是業(yè)內(nèi)注冊資金最大的信托公司。平安證券平安銀行平安壽險平安產(chǎn)險平安信托中國平安保險（集團）161996年7月平安信托在深圳注冊成立，為平安保險集團主要成員。2002年2月平安信托經(jīng)中國人民銀行核準重新注冊登記，為第一批獲準登記的38家信托投資公司之一。2003年10月公司順利完成增資擴股，資本金增加至27億元，成為國內(nèi)注冊資本最大的信托公司。2004年12月深圳市銀監(jiān)局正式批準平安信托異地信托業(yè)務資格，成為首批取得異地信托業(yè)務資格的信托公司之一。2005年公司完成增資擴股，資本金增加至42億元，鞏固了在業(yè)內(nèi)的領先地位。專業(yè)的投資專業(yè)的服務專業(yè)的產(chǎn)品平安信托公司發(fā)展歷程專業(yè)的投資專業(yè)的服務專業(yè)的產(chǎn)品平安信托公司發(fā)展歷程17平安信托目前是全國注冊資金最大的信托投資公司，并獲得銀監(jiān)會A類信托公司的評級。排名信托公司名稱注冊資本金1平安信托投資有限責任公司42.002上海國際信托投資有限公司25.003江蘇省國際信托投資有限責任公司24.804深圳國際信托投資有限責任公司20.005重慶國際信托投資有限公司17.006安徽國元信托投資有限責任公司16.007北方國際信托投資股份有限公司15.008天津信托投資有限責任公司15.009吉林省信托投資有限責任公司13.0010濟南英大國際信托投資公司12.9011山東國際信托投資有限責任公司12.8012湖北省國際信托投資公司12.2313北京國際信托投資有限責任公司12.0014中誠信托投資有限責任公司12.0015山西省信托投資公司11.1316金信信托投資股份有限公司10.1817華寶信托投資有限責任公司10.0018上海愛建信托投資有限責任公司10.0019伊斯蘭國際信托投資有限公司10.0020湖南省信托投資有限責任公司8.58平安信托目前是全國注冊資金最大的信托投資公司，并獲得銀18非傳統(tǒng)投資資產(chǎn)管理消費信貸物業(yè)投資集合信托資金，購建成熟的商用物業(yè)，長期反租給信譽優(yōu)秀的品牌經(jīng)營者組建以零售物業(yè)為主的規(guī)?？捎^的物業(yè)投資組合（主要包括超市、商場、寫字樓、服務式公寓等）基建投資集合信托資金，以股權、債權及認購權等多種方式投資于成熟的基礎設施項目組建起規(guī)?？捎^的以能源、交通、水務為主的基建投資組合（如收費公路、核電、天然氣管網(wǎng)、水務等）私人權益投資以高風險高回報長期股權投資為主，開始以發(fā)展?jié)摿Ω叩慕鹑跇I(yè)、消費品業(yè)等為主個人業(yè)務通過提供一系列優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造更多的價值法人業(yè)務充分發(fā)揮平安信托專業(yè)優(yōu)勢，根據(jù)客戶對收益、風險的不同需求進行投資組合，為法人客戶提供更多的投資渠道和更豐富的投資產(chǎn)品個人小額信貸通過為廣大的缺乏信貸服務的中低收入人群提供個人小額信貸，促進消費信貸的繁榮產(chǎn)品與服務非資消物業(yè)投資個人業(yè)務個人小額信貸產(chǎn)品與服務19平安信托2004年至2006年信托計劃發(fā)行情況平安信托2004年至2006年信托計劃發(fā)行情況20目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托21平安信托的三大產(chǎn)品系列產(chǎn)品系列運作模式預期收益率投資期限備注保險順風車在保險資金允許的投資領域進行投資，由平安集團保險資金運作的專業(yè)投資團隊進行投資組合3.5%-4%1-3年隨時接受委托貸款信托與銀行合作，用于發(fā)放貸款3.6-4.6%1-2年每月定期推出新產(chǎn)品組合投資信托將物業(yè)投資、基建投資、貸款、債券、基金、股票等金融工具，通過各性化組合配比，對信托資金進行管理4-4.5%2-3年隨時接受委托

平安信托本著“風險必須可控，追求收益最大化”的原則，根據(jù)客戶不同的風險和收益偏好為客戶度身定做不同的信托產(chǎn)品，滿足各類投資者的需要。風險控制手段風險控制類型預期收益率投資期限銀行提供連帶責任擔保被動補救型3.5-4%1-2年銀行提供后續(xù)資金承諾和控制主動控制型4.5%2年平安信托提供技術保證主動控制型4-4.5%2-3年，可進行匹配平安信托資金信托產(chǎn)品的風控手段平安信托的三大產(chǎn)品系列產(chǎn)品系列運作模式預期收益率投資期限備注22產(chǎn)品類型信托資金

投資方向預期

年收益率投資期限委托規(guī)模

(人民幣)單一信托固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）＋權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）3.5%-4%1-3年2000萬元起集合信托固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）＋權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）3.5%-4%1-3年500萬元起產(chǎn)品說明：單一或集合資金信托年管理費為委托資金的1%預期年收益已扣除管理費，即客戶實際年預期收益=委托資金*預期年收益率追求絕對收益，不隨市場波動而波動，保持絕對增長，獲取安全收益銀行托管，安全性高在保險法規(guī)定的保險資金允許的投資領域進行組合投資，投資安全性等同保險資金由平安集團負責保險資金運作的專業(yè)投資團隊進行投資組合，投資收益高于銀行存款、國債、金融債、分紅保險等同風險水平的投資產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓、提前退出，資金流動性高一、保險順風車搭乘“保險順風車”，跑上企業(yè)安全的投資之路產(chǎn)品類型信托資金

投資方向預期

年收益率投資期限委托規(guī)模

(23“保險順風車”業(yè)務方案概圖投資者資金信托信托收益分配投資信托計劃固定收益類產(chǎn)品權益類產(chǎn)品獲取收益平安信托投資方向比例固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）70%-100%權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）0-30%某國有銀行信托資金托管“保險順風車”業(yè)務方案概圖投資者資金信托信托收益投資信托計劃24受托人接受委托人的委托，將資金按信托計劃中或其指定的借款對象、用途、期限、利率和金額等發(fā)放貸款，并負責到期收回貸款本息的金融業(yè)務。產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限A款銀行提供連帶責任擔保3.6-4%1-2年B款銀行提供后續(xù)貸款承諾4.5%-4.6%2年產(chǎn)品說明：集合或單一資金信托年管理費為委托資金的1%預期年收益已扣除管理費，即客戶實際年預期收益=委托資金*預期年收益率均與國家政策性銀行或商業(yè)銀行合作法律文件支持：商業(yè)銀行、借款方、平安信托三方簽訂的信托貸款合同二、貸款信托受托人接受委托人的委托，將資金按信托計劃中或其指定的25投資者資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃基礎建設項目

國家政策性銀行或商業(yè)銀行償還貸款本息承擔貸款本息償還的連帶責任平安信托貸款信托A款產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限貸款信托A款銀行提供連帶責任擔保3.6-4%1-2年投資者資金信托信托收益資金貸款信托計劃基礎建設項目國家政策26銀行提供本息償還的連帶責任保證投資期限短，流動性強市場類似風險等級產(chǎn)品：銀行定期存款、國債產(chǎn)品種類期限收益率銀行存款一年2.25%(稅后為1.8%)國債一年2.35%平安貸款信托A款產(chǎn)品一年3.6%-4%小知識：連帶責任保證的債務人在合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任。無論選擇誰，債務人或保證人都無權拒絕。貸款信托A款銀行提供本息償還的連帶責任保證產(chǎn)品種類期限收益率銀行存款一年27產(chǎn)品名稱豐沛*國家開發(fā)銀行擔保貸款集合資金信托（已成立）產(chǎn)品年限一年期預計投資者收益單份合同金額在200萬元（含）以上時，預計年收益率3.9%單份合同金額在50（含）-200萬元時，預計年收益率為3.7%

信托規(guī)模信托總規(guī)模10000萬元推介時間2005年12月5日-12月23日資金運用方式用于向新疆交通廳發(fā)放貸款風險保障國家開發(fā)銀行提供本息償還的連帶責任保證流動性安排信托期間，受托人提供受益權轉(zhuǎn)讓協(xié)助貸款信托A款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱豐沛*國家開發(fā)銀行擔保貸款集合資金信托（已成立）產(chǎn)品28投資者集合資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃新疆交通廳

國家開發(fā)銀行償還貸款本息承擔貸款本息償還的連帶責任平安信托提供后續(xù)放款豐沛業(yè)務方案概圖貸款信托A款-產(chǎn)品實例國家開發(fā)銀行簡介：1994年3月成立，注冊資本500億元人民幣100%政府擁有，直屬國務院領導2004年，國開行總資產(chǎn)15,745億元人民幣，凈資產(chǎn)1,075億元，凈利潤174億元是中國三家政策性銀行中最大的一家，是除中國人民銀行外唯一正部級金融機構(gòu)國際評級國家財政部國家開發(fā)銀行穆迪（Moody)A2A2標普（S&P)BBB+BBB+投資者集合信托收益資金貸款信托計劃新疆交通廳國家開發(fā)銀行償29投資者資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃基礎建設項目

商業(yè)銀行償還貸款本息平安信托

項目公司

地方政府收益權質(zhì)押或其他擔保政府承諾還款承諾到期放款提供后續(xù)放款貸款信托B款產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限貸款信托B款銀行提供后續(xù)貸款承諾4.5%-4.6%2年投資者資金信托信托收益資金貸款信托計劃基礎建設項目商業(yè)銀行30產(chǎn)品特點分析：項目均為國家重點基礎建設項目，自身償付能力強借款人有雄厚的政府背景，道德風險低保障充分，風險低借款人已與商業(yè)銀行簽訂借款合同,信托貸款為原借款合同所規(guī)定額度的一部分。信托貸款期限在原借款合同期限內(nèi),以保證項目可獲得商業(yè)銀行后續(xù)貸款支持,確保還款來源。銀行承諾在信托貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金。商業(yè)銀行負責信托貸款的貸后管理和監(jiān)督當借款人違約時，按照合同約定，商業(yè)銀行有權直接扣收還款資金，確保信托貸款安全。項目收益高于同等風險的投資產(chǎn)品貸款信托B款產(chǎn)品特點分析：項目均為國家重點基礎建設項目，自身償付能力強31貸款信托B款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃（已成立）產(chǎn)品年限二年期預計年收益4.5%/年資金規(guī)模3.0億元人民幣最低認購金額500萬起，并按10萬整數(shù)倍遞增資金運用方式向山東里能鄆州煤電有限公司發(fā)放2年期貸款風險保障國家開發(fā)銀行后續(xù)貸款，為還本付息提供充分保障山東里能集團提供本息連帶責任擔保，本息更安全國家開發(fā)銀行貸后管理及授權扣劃款機制，投資更放心產(chǎn)品特點產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，風險保障性強；準資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，收益與期限符合市場需求貸款信托B款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合32貸款信托B款—產(chǎn)品實例投資者集合資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃山東里能鄆州煤電有限公司

國家開發(fā)銀行提供后續(xù)貸款支持償還貸款本息平安信托山東省政府批準組建的國有獨資企業(yè)

山東里能集團提供本息連帶責任擔保貸款信托B款—產(chǎn)品實例投資者集合信托收益資金貸款信托計劃山東33山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃—產(chǎn)品特點國家重點基礎建設項目

是報經(jīng)國家發(fā)改委、國土資源廳和國家環(huán)保總局批準立項的重點建設項目，屬我國13個大型煤炭基地之一；享受國家對大型煤炭基地礦井項目總投資10%的國債補助。保障充分，風險低

借款人母公司山東里能集團對信托貸款本息償還提供連帶責任保證；國開行在信托貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金；國開行負責貸后監(jiān)控和管理，在借款人違約時，按照合同約定有權直接扣收還款資金，確保貸款安全。期限短，收益合理

產(chǎn)品為二年期；預期年收益率為4.5％，高于同等低風險的投資產(chǎn)品。山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃—產(chǎn)品特點國家34借款人（全資子公司）鄆州煤電公司

擔保人（母公司）山東里能集團

山東省政府批準組建司法行政系統(tǒng)的國有獨資企業(yè)的國有獨資企業(yè)。由山東魯西監(jiān)獄、山東鄒城監(jiān)獄、山東魯寧監(jiān)獄的所屬企業(yè)合并重組而成。注冊資本5億元。是以電力生產(chǎn)為主導，集煤炭、水泥、新型建材、機械加工等產(chǎn)業(yè)為一體的現(xiàn)代監(jiān)獄企業(yè)集團。目前有職工2924人，電廠裝機容量65.2萬千瓦(在建規(guī)模60萬千瓦)，煤礦年產(chǎn)量210萬噸(在建規(guī)模220萬噸)，水泥產(chǎn)量60萬噸/年。2003年被評為山東省百強企業(yè)集團，并進入全國大型企業(yè)500強，先后被授予“國家一流電力企業(yè)”、“現(xiàn)代化標準礦井”、“省級文明單位”、“AAA特級信譽企業(yè)”、“省級重合同守信譽企業(yè)”等多項榮譽稱號，并已被省政府列入山東重點培植發(fā)展的大型企業(yè)集團。享受免征所得稅、增值稅先征后返等優(yōu)惠政策

山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃—借款人、擔保人簡介借款人（全資子公司）擔保人（母公司）山東省政府35由商業(yè)銀行、平安關聯(lián)公司等通過銀行保函、回購承諾、受益權質(zhì)押、資產(chǎn)抵押等方式提供對本息的保障，并鎖定收益。平安信托

信托財產(chǎn)主要組合投資物業(yè)投資基建投資加入集合資金信托證劵投資獨立帳戶管理投資者投資收益6%-8%6%左右4.5%-6.8%4%-6%風險控制放在首位，追求穩(wěn)定回報4%-4.5%投資收益得到充分保障三、組合投資信托產(chǎn)品類型風險控制手段預期年收益率投資期限組合投資信托平安信托提供技術保證4-4.5%2-3年，可進行匹配由商業(yè)銀行、平安關聯(lián)公司等通過銀行保函、回購承諾、受益權質(zhì)押36產(chǎn)品名稱平安萬全組合投資信托產(chǎn)品年限2-3年，可根據(jù)投資者資金安排進行期限匹配預計投資者收益4-4.5%/年信托規(guī)模500萬元起，超過500萬以50萬的整數(shù)倍增加管理費固定管理費年費率為信托資金的1%,年信托收益率高于4.5%以上的部分，收取50%作為浮動管理費。受托時間投資者根據(jù)資金安排，隨時可以委托資金運用方式物業(yè)投資、基建投資、證券投資、加入集合資金信托計劃(免管理費)風險控制平安信托提供技術保證流動性安排信托期間，受托人提供信托合同質(zhì)押貸款、協(xié)助轉(zhuǎn)讓、允許提前結(jié)束等流動性安排組合投資信托—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱平安萬全組合投資信托產(chǎn)品年限2-3年，可根據(jù)投資者資37投資者資金信托信托收益分配購買資產(chǎn)信托財產(chǎn)物業(yè)資產(chǎn)

合作方平安信托租金支付對租金支付提供擔保等市場投資收益：6%-8%管理商業(yè)銀行平安關聯(lián)公司等承諾回購等保障本金獲取收益平安萬全組合投資信托-物業(yè)投資運作模式投資者信托收益購買資產(chǎn)信托財產(chǎn)物業(yè)資產(chǎn)合作方平安信托租金支38平安萬全組合投資信托-基礎建設投資運作模式投資者資金信托信托收益分配資金貸款信托財產(chǎn)基礎建設項目

國家商業(yè)銀行等償還貸款本息承擔貸款本息償還的連帶責任或者后續(xù)貸款承諾平安信托債權投資方式投資者信托財產(chǎn)平安信托基礎建設項目股息分配股權投資資金信托信托收益分配

平安關聯(lián)公司或合作方承諾或擔保股權回購股權投資方式市場投資收益:6%左右平安萬全組合投資信托-基礎建設投資運作模式投資者信托收益資金396.90%第二財年（03.7.1-04.6.30）6.18%信托資產(chǎn)收益率第一財年（02.7.29-03.6.30）投資期6.85%-第三財年（04.7.1-05.6.30）案例：XX公益信托計劃與平安保險集團2000億保險資金共享優(yōu)秀的投資團隊與2000億保險資金共同的穩(wěn)健的投資策略和操作手段平安萬全組合投資信托-證券投資6.90%第二財年6.18%信托資產(chǎn)收益率第一財年投資期6.40平安信托提供專業(yè)技術保證，在充分保障本金和基本收益安全的基礎上，挑戰(zhàn)更高收益?？蛻艨呻S時認購可根據(jù)客戶需求度身定制，合理化組合投資配置接受委托時，根據(jù)客戶需求、風險承受能力、委托資金規(guī)模、委托期限，確定基建、物業(yè)、證券投資的配置比例。穩(wěn)健的投資政策由商業(yè)銀行、平安關聯(lián)公司等通過銀行保函、回購承諾、受益權質(zhì)押、資產(chǎn)抵押等方式提供對本息的保障。與客戶資金安排進行期限匹配提供流動性安排提供信托合同質(zhì)押貸款、協(xié)助轉(zhuǎn)讓受讓、允許提前結(jié)束等。平安萬全組合投資信托-產(chǎn)品特點分析平安信托提供專業(yè)技術保證，在充分保障本金和基本收益安全的基礎41ThankYou!ThankYou!精耕細作積累客戶

產(chǎn)信攜手成就價值平安信托投資有限責任公司二○○六年四月精耕細作積累客戶

產(chǎn)信攜手成就價值平安信托投資有限目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托44什么是信托信托是指委托人（投資者）基于對受托人（信托公司）的信任，將其財產(chǎn)委托給受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名義，為受益人的利益或者特定目的，進行管理或者處分的行為。信托公司依靠資產(chǎn)管理能力、風險控制水平、積極敬業(yè)的精神、誠實與信用的品質(zhì)建立公司信譽。信托公司通過信托產(chǎn)品服務于兩部分客戶群體，滿足投資理財需求和項目投融資需求。被投資項目投資客戶投資認購收益分配設立和管理收取管理費信托財產(chǎn)信托公司投資獲取收益項目伙伴委托人什么是信托信托是指委托人（投資者）基于對受托人（信托公司）的45信托財產(chǎn)采用獨立的銀行帳戶、證券投資帳戶和會計帳戶進行管理和核算，嚴格地與信托公司的自有資產(chǎn)分隔信托財產(chǎn)具備法律上的獨立地位，具有“破產(chǎn)隔離”的效果，信托公司自身的經(jīng)營風險和債權債務糾紛甚至破產(chǎn)都不能影響到信托財產(chǎn)的安全，法律保護其不受追償和清算信托財產(chǎn)獨立信托財產(chǎn)的投資范圍廣泛，可以通過融資租賃、經(jīng)營性租賃、資產(chǎn)交易、貸款、證券投資、股權投資、同業(yè)拆放等各種方式開展投資是可以跨越貨幣市場、資本市場進行投資并連通產(chǎn)業(yè)和金融市場的資產(chǎn)管理模式，這一優(yōu)勢在資產(chǎn)管理行業(yè)具有重要的意義投資范圍廣泛可以利用所有權和受益權分離的信托特點，靈活地完成投資者風險和收益的重構(gòu)，實現(xiàn)投資項目中不同風險取向和特殊利益分配機制的安排可以利用信托財產(chǎn)獨立的法律地位實現(xiàn)資產(chǎn)證券化、產(chǎn)業(yè)投資基金等在國內(nèi)當前的法律環(huán)境下難以直接實現(xiàn)的透融資模式信托機制靈活信托投資模式的優(yōu)勢信托財產(chǎn)采用獨立的銀行帳戶、證券投資帳戶和會計帳戶進行管理和46<<信托法>>信托投資公司管理辦法資金信托管理暫行辦法頒布于2001年4月28日明確“信托”合法身份與地位確立信托投資公司的經(jīng)營范圍明確資金信托的游戲規(guī)則：集合信托最多200份合同，最低合同份額5萬元不得登載廣告不得承諾信托資金不受損失，也不得承諾信托資金的最低收益；國內(nèi)信托相關的法規(guī)--“一法兩規(guī)”<<信托法>>信托投資公司管理辦法資金信托管理暫行辦法頒布于47

不定向定向單一委托√√集合委托√√（目前操作最多的方式）單一資金信托

接受單個委托人委托、單獨管理和運用信托資金集合資金信托

接受兩個以上（含兩個）委托人委托、共同管理和運用信托資金資金信托不定向定向單一委托√√集合委托√√（目前操作最多的方式）單48法人信托指由公司、社團等法人委托信托機構(gòu)辦理的各種信托業(yè)務，可為法人企業(yè)提供理財和融資兩類服務。公司理財企業(yè)經(jīng)營中閑置的資金、長期資產(chǎn)均可以委托信托公司進行管理。主要有：集合資金信托、單一資金信托、證券投資基金等。融資服務信托機構(gòu)是擁有龐大資產(chǎn)的金融機構(gòu)，既可以做債權性貸款，也可做股權性融資。

在國外成熟的市場上，企業(yè)是現(xiàn)代信托的主要使用者，幾乎企業(yè)經(jīng)營管理的各個環(huán)節(jié)都可以運用信托達到目的。法人信托的作用法人信托指由公司、社團等法人委托信托機構(gòu)辦理的各種信托業(yè)務，49安全性收益率流通性最佳方案收益率收益分配的方式募集及清算期間的利息水平期限轉(zhuǎn)讓的安排及其涉及的費用其他流動性的安排受托人專業(yè)程度與實力；資金運用模式及相關的風險；資金運用主體的能力與資信程度信托產(chǎn)品的選擇與判斷安全性收益率流通性最佳方案收益率期限受托人專業(yè)程度與實力；信50安全性 收益率 流動性銀行存款債券投資國債金融債企業(yè)債可轉(zhuǎn)債信托投資實業(yè)投資基金投資委托貸款股票投資期貨投資證券委托理財投資渠道及指標對比安全性 收益率 流動性銀行存款投資渠道及指標對比51目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托52信托市場發(fā)展規(guī)模從2001年《信托法》頒布以來，信托市場發(fā)展迅速，截止至2005年末，信托發(fā)行總規(guī)模達1150億元，2005年國內(nèi)發(fā)行的集合資金信托計劃達到477個，發(fā)行規(guī)模為499.04億元，發(fā)行數(shù)量和規(guī)模比上年同期分別增長24.54％和30.80%。注：資料來源于《用益信托工作室》。信托市場發(fā)展規(guī)模從2001年《信托法》頒布以來532005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模前十排名表

2005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量前十排名表名次機構(gòu)名稱發(fā)行規(guī)模（萬元）名次機構(gòu)名稱發(fā)行數(shù)量（個）1中海信托3500001天津信托412平安信托2930002湖南信托293深圳國投2883803深圳國投254中原信托2770004北京國投215北京國投2697005上海國投216新華信托2275006蘇州信托197天津信托2040807金港信托198蘇州信托1965008聯(lián)華信托199上海國投1855009中原信托1810江蘇國投18000010平安信托172005年信托市場排名注：資料來源于《用益信托工作室》。2005年信托機構(gòu)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模前十排名表

2005年信托機構(gòu)54根據(jù)2005年集合信托產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國各家公司的集合資金信托產(chǎn)品的平均規(guī)模為10462萬元，平均信托期限為1.90年，平均預期收益率為4.74%。2005年信托產(chǎn)品預期收益水平月份一年期二年期兩年以上期一月4.34%5.31%5.16%二月4.37%5.40%5.00%三月4.51%4.96%4.97%四月4.63%4.60%5.07%五月4.39%4.81%5.17%六月4.24%4.93%5.18%七月4.1%4.96%5.55%八月4.01%5.35%5.50%九月4.49%4.77%5.30%十月4.28%4.61%4.72%十一月4.20%4.87%5.24%十二月3.86%4.81%5.62%全年4.27%4.91%5.24%注：資料來源于《用益信托工作室》。根據(jù)2005年集合信托產(chǎn)品的統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，全國各家公55信托公司的分類和選擇政府背景的國投公司集團背景的信托公司民營的信托公司上國投；北國投；深國投中信信托；平安信托；華寶信托新華信托；聯(lián)華信托信托公司的選擇標準企業(yè)品牌企業(yè)注冊資本金專業(yè)能力經(jīng)營業(yè)績經(jīng)營資格被監(jiān)管環(huán)境信托公司的分類和選擇政府背景的國投公司集團背景的信托公司民營56目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托57平安證券平安銀行平安壽險平安產(chǎn)險平安信托中國平安保險（集團）股份有限公司中國第二大保險集團中國三大綜合金融服務集團之一平安置業(yè)平安物業(yè)平安健康平安養(yǎng)老平安海外平安香港中國內(nèi)地中國香港平安信托是中國平安保險（集團）股份有限公司的主要成員，也是平安集團在香港聯(lián)交所整體上市的重要組成部分。平安信托是一家在物業(yè)投資、基建投資、股權投資等主要投資領域有著成熟經(jīng)驗的專業(yè)投資機構(gòu)。平安信托控股平安證券、平安銀行、平安置業(yè)、平安物業(yè)，是業(yè)內(nèi)注冊資金最大的信托公司。平安證券平安銀行平安壽險平安產(chǎn)險平安信托中國平安保險（集團）581996年7月平安信托在深圳注冊成立，為平安保險集團主要成員。2002年2月平安信托經(jīng)中國人民銀行核準重新注冊登記，為第一批獲準登記的38家信托投資公司之一。2003年10月公司順利完成增資擴股，資本金增加至27億元，成為國內(nèi)注冊資本最大的信托公司。2004年12月深圳市銀監(jiān)局正式批準平安信托異地信托業(yè)務資格，成為首批取得異地信托業(yè)務資格的信托公司之一。2005年公司完成增資擴股，資本金增加至42億元，鞏固了在業(yè)內(nèi)的領先地位。專業(yè)的投資專業(yè)的服務專業(yè)的產(chǎn)品平安信托公司發(fā)展歷程專業(yè)的投資專業(yè)的服務專業(yè)的產(chǎn)品平安信托公司發(fā)展歷程59平安信托目前是全國注冊資金最大的信托投資公司，并獲得銀監(jiān)會A類信托公司的評級。排名信托公司名稱注冊資本金1平安信托投資有限責任公司42.002上海國際信托投資有限公司25.003江蘇省國際信托投資有限責任公司24.804深圳國際信托投資有限責任公司20.005重慶國際信托投資有限公司17.006安徽國元信托投資有限責任公司16.007北方國際信托投資股份有限公司15.008天津信托投資有限責任公司15.009吉林省信托投資有限責任公司13.0010濟南英大國際信托投資公司12.9011山東國際信托投資有限責任公司12.8012湖北省國際信托投資公司12.2313北京國際信托投資有限責任公司12.0014中誠信托投資有限責任公司12.0015山西省信托投資公司11.1316金信信托投資股份有限公司10.1817華寶信托投資有限責任公司10.0018上海愛建信托投資有限責任公司10.0019伊斯蘭國際信托投資有限公司10.0020湖南省信托投資有限責任公司8.58平安信托目前是全國注冊資金最大的信托投資公司，并獲得銀60非傳統(tǒng)投資資產(chǎn)管理消費信貸物業(yè)投資集合信托資金，購建成熟的商用物業(yè)，長期反租給信譽優(yōu)秀的品牌經(jīng)營者組建以零售物業(yè)為主的規(guī)?？捎^的物業(yè)投資組合（主要包括超市、商場、寫字樓、服務式公寓等）基建投資集合信托資金，以股權、債權及認購權等多種方式投資于成熟的基礎設施項目組建起規(guī)?？捎^的以能源、交通、水務為主的基建投資組合（如收費公路、核電、天然氣管網(wǎng)、水務等）私人權益投資以高風險高回報長期股權投資為主，開始以發(fā)展?jié)摿Ω叩慕鹑跇I(yè)、消費品業(yè)等為主個人業(yè)務通過提供一系列優(yōu)質(zhì)理財產(chǎn)品，為客戶創(chuàng)造更多的價值法人業(yè)務充分發(fā)揮平安信托專業(yè)優(yōu)勢，根據(jù)客戶對收益、風險的不同需求進行投資組合，為法人客戶提供更多的投資渠道和更豐富的投資產(chǎn)品個人小額信貸通過為廣大的缺乏信貸服務的中低收入人群提供個人小額信貸，促進消費信貸的繁榮產(chǎn)品與服務非資消物業(yè)投資個人業(yè)務個人小額信貸產(chǎn)品與服務61平安信托2004年至2006年信托計劃發(fā)行情況平安信托2004年至2006年信托計劃發(fā)行情況62目錄認知信托信托市場概況平安信托簡介平安信托的產(chǎn)品方案目錄認知信托63平安信托的三大產(chǎn)品系列產(chǎn)品系列運作模式預期收益率投資期限備注保險順風車在保險資金允許的投資領域進行投資，由平安集團保險資金運作的專業(yè)投資團隊進行投資組合3.5%-4%1-3年隨時接受委托貸款信托與銀行合作，用于發(fā)放貸款3.6-4.6%1-2年每月定期推出新產(chǎn)品組合投資信托將物業(yè)投資、基建投資、貸款、債券、基金、股票等金融工具，通過各性化組合配比，對信托資金進行管理4-4.5%2-3年隨時接受委托

平安信托本著“風險必須可控，追求收益最大化”的原則，根據(jù)客戶不同的風險和收益偏好為客戶度身定做不同的信托產(chǎn)品，滿足各類投資者的需要。風險控制手段風險控制類型預期收益率投資期限銀行提供連帶責任擔保被動補救型3.5-4%1-2年銀行提供后續(xù)資金承諾和控制主動控制型4.5%2年平安信托提供技術保證主動控制型4-4.5%2-3年，可進行匹配平安信托資金信托產(chǎn)品的風控手段平安信托的三大產(chǎn)品系列產(chǎn)品系列運作模式預期收益率投資期限備注64產(chǎn)品類型信托資金

投資方向預期

年收益率投資期限委托規(guī)模

(人民幣)單一信托固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）＋權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）3.5%-4%1-3年2000萬元起集合信托固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）＋權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）3.5%-4%1-3年500萬元起產(chǎn)品說明：單一或集合資金信托年管理費為委托資金的1%預期年收益已扣除管理費，即客戶實際年預期收益=委托資金*預期年收益率追求絕對收益，不隨市場波動而波動，保持絕對增長，獲取安全收益銀行托管，安全性高在保險法規(guī)定的保險資金允許的投資領域進行組合投資，投資安全性等同保險資金由平安集團負責保險資金運作的專業(yè)投資團隊進行投資組合，投資收益高于銀行存款、國債、金融債、分紅保險等同風險水平的投資產(chǎn)品可轉(zhuǎn)讓、提前退出，資金流動性高一、保險順風車搭乘“保險順風車”，跑上企業(yè)安全的投資之路產(chǎn)品類型信托資金

投資方向預期

年收益率投資期限委托規(guī)模

(65“保險順風車”業(yè)務方案概圖投資者資金信托信托收益分配投資信托計劃固定收益類產(chǎn)品權益類產(chǎn)品獲取收益平安信托投資方向比例固定收益類產(chǎn)品（銀行存款和債券等）70%-100%權益類產(chǎn)品（基金、股票和權證等）0-30%某國有銀行信托資金托管“保險順風車”業(yè)務方案概圖投資者資金信托信托收益投資信托計劃66受托人接受委托人的委托，將資金按信托計劃中或其指定的借款對象、用途、期限、利率和金額等發(fā)放貸款，并負責到期收回貸款本息的金融業(yè)務。產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限A款銀行提供連帶責任擔保3.6-4%1-2年B款銀行提供后續(xù)貸款承諾4.5%-4.6%2年產(chǎn)品說明：集合或單一資金信托年管理費為委托資金的1%預期年收益已扣除管理費，即客戶實際年預期收益=委托資金*預期年收益率均與國家政策性銀行或商業(yè)銀行合作法律文件支持：商業(yè)銀行、借款方、平安信托三方簽訂的信托貸款合同二、貸款信托受托人接受委托人的委托，將資金按信托計劃中或其指定的67投資者資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃基礎建設項目

國家政策性銀行或商業(yè)銀行償還貸款本息承擔貸款本息償還的連帶責任平安信托貸款信托A款產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限貸款信托A款銀行提供連帶責任擔保3.6-4%1-2年投資者資金信托信托收益資金貸款信托計劃基礎建設項目國家政策68銀行提供本息償還的連帶責任保證投資期限短，流動性強市場類似風險等級產(chǎn)品：銀行定期存款、國債產(chǎn)品種類期限收益率銀行存款一年2.25%(稅后為1.8%)國債一年2.35%平安貸款信托A款產(chǎn)品一年3.6%-4%小知識：連帶責任保證的債務人在合同規(guī)定的債務履行期屆滿沒有履行債務的，債權人可以要求債務人履行債務，也可以要求保證人在其保證范圍內(nèi)承擔保證責任。無論選擇誰，債務人或保證人都無權拒絕。貸款信托A款銀行提供本息償還的連帶責任保證產(chǎn)品種類期限收益率銀行存款一年69產(chǎn)品名稱豐沛*國家開發(fā)銀行擔保貸款集合資金信托（已成立）產(chǎn)品年限一年期預計投資者收益單份合同金額在200萬元（含）以上時，預計年收益率3.9%單份合同金額在50（含）-200萬元時，預計年收益率為3.7%

信托規(guī)模信托總規(guī)模10000萬元推介時間2005年12月5日-12月23日資金運用方式用于向新疆交通廳發(fā)放貸款風險保障國家開發(fā)銀行提供本息償還的連帶責任保證流動性安排信托期間，受托人提供受益權轉(zhuǎn)讓協(xié)助貸款信托A款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱豐沛*國家開發(fā)銀行擔保貸款集合資金信托（已成立）產(chǎn)品70投資者集合資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃新疆交通廳

國家開發(fā)銀行償還貸款本息承擔貸款本息償還的連帶責任平安信托提供后續(xù)放款豐沛業(yè)務方案概圖貸款信托A款-產(chǎn)品實例國家開發(fā)銀行簡介：1994年3月成立，注冊資本500億元人民幣100%政府擁有，直屬國務院領導2004年，國開行總資產(chǎn)15,745億元人民幣，凈資產(chǎn)1,075億元，凈利潤174億元是中國三家政策性銀行中最大的一家，是除中國人民銀行外唯一正部級金融機構(gòu)國際評級國家財政部國家開發(fā)銀行穆迪（Moody)A2A2標普（S&P)BBB+BBB+投資者集合信托收益資金貸款信托計劃新疆交通廳國家開發(fā)銀行償71投資者資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃基礎建設項目

商業(yè)銀行償還貸款本息平安信托

項目公司

地方政府收益權質(zhì)押或其他擔保政府承諾還款承諾到期放款提供后續(xù)放款貸款信托B款產(chǎn)品類型風險控制運作模式預期年收益率投資期限貸款信托B款銀行提供后續(xù)貸款承諾4.5%-4.6%2年投資者資金信托信托收益資金貸款信托計劃基礎建設項目商業(yè)銀行72產(chǎn)品特點分析：項目均為國家重點基礎建設項目，自身償付能力強借款人有雄厚的政府背景，道德風險低保障充分，風險低借款人已與商業(yè)銀行簽訂借款合同,信托貸款為原借款合同所規(guī)定額度的一部分。信托貸款期限在原借款合同期限內(nèi),以保證項目可獲得商業(yè)銀行后續(xù)貸款支持,確保還款來源。銀行承諾在信托貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金。商業(yè)銀行負責信托貸款的貸后管理和監(jiān)督當借款人違約時，按照合同約定，商業(yè)銀行有權直接扣收還款資金，確保信托貸款安全。項目收益高于同等風險的投資產(chǎn)品貸款信托B款產(chǎn)品特點分析：項目均為國家重點基礎建設項目，自身償付能力強73貸款信托B款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃（已成立）產(chǎn)品年限二年期預計年收益4.5%/年資金規(guī)模3.0億元人民幣最低認購金額500萬起，并按10萬整數(shù)倍遞增資金運用方式向山東里能鄆州煤電有限公司發(fā)放2年期貸款風險保障國家開發(fā)銀行后續(xù)貸款，為還本付息提供充分保障山東里能集團提供本息連帶責任擔保，本息更安全國家開發(fā)銀行貸后管理及授權扣劃款機制，投資更放心產(chǎn)品特點產(chǎn)品結(jié)構(gòu)簡單，風險保障性強；準資產(chǎn)證券化產(chǎn)品，收益與期限符合市場需求貸款信托B款—產(chǎn)品實例產(chǎn)品名稱山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合74貸款信托B款—產(chǎn)品實例投資者集合資金信托信托收益分配資金貸款信托計劃山東里能鄆州煤電有限公司

國家開發(fā)銀行提供后續(xù)貸款支持償還貸款本息平安信托山東省政府批準組建的國有獨資企業(yè)

山東里能集團提供本息連帶責任擔保貸款信托B款—產(chǎn)品實例投資者集合信托收益資金貸款信托計劃山東75山東里能*能源開發(fā)項目貸款集合資金信托計劃—產(chǎn)品特點國家重點基礎建設項目

是報經(jīng)國家發(fā)改委、國土資源廳和國家環(huán)?？偩峙鷾柿㈨椀闹攸c建設項目，屬我國13個大型煤炭基地之一；享受國家對大型煤炭基地礦井項目總投資10%的國債補助。保障充分，風險低

借款人母公司山東里能集團對信托貸款本息償還提供連帶責任保證；國開行在信托貸款到期日履約發(fā)放后續(xù)貸款，為借款人提供充足的還款資金；國開行負責貸后監(jiān)控和管理，在借款人違約時，按照合同約定有權直接扣收還款資金，確保貸款安全。期限短，收益合理

產(chǎn)品為二年期；預期年收益率為4.5