個人理財培訓教材課件

保險理財規(guī)劃榮譽課程：個人理財保險理財規(guī)劃榮譽課程：個人理財1第一部分：引言——何為理財？

投資策劃風險管理與保險稅務策劃遺產策劃退休及員工福利股票債券基金外匯儲蓄房地產期貨黃金珠寶郵票古董字畫古書企業(yè)

……延稅避稅……風險管理保險〔財產人身責任信用〕……基金信托遺產轉移遺產交付……退休策劃多級雇員福利企業(yè)年金……第一部分：引言——何為理財？投資策劃風險管理與保險稅務策劃遺2個人理財培訓教材課件3個人理財培訓教材課件4個人理財與企業(yè)資源配置：經濟學：資源管理——科學資源配置

〔沃爾芬森〕

會計學：如實反映績效財務學：資產|負債管理

〔降低成本：最小的成本〕〔創(chuàng)造利潤：最大的利潤〕個人理財培訓教材課件5半畝園的半半歌半生戎馬，半世悠閑。半百歲月若煙，半畝耕耘田園。半間小店路邊，半面半餅俱鮮，淺斟正好半酣。半客半友談笑竟忘年，半醉半飽離座展歡顏?；ㄩ_半時偏妍，半帆張扇免翻巔，馬放半韁穩(wěn)便。半少卻饒滋味，半多反厭糾纏。半工半歌半為錢，半人半佛半神仙。半之樂，樂無邊。

半畝園的半半歌半生戎馬，半世悠閑。半百歲月若煙，半畝耕耘田園6半半歌——清.李密庵

看破浮生過半半之受用無邊半中歲月盡幽閑半里乾坤寬展半郭半鄉(xiāng)村舍半山半水田園半耕半讀半經廛半士半民姻眷半雅半粗器具半華半實庭軒衾裳半素半輕鮮肴饌半豐半儉童仆半能半拙妻兒半樸半賢心情半佛半神仙姓字半藏半顯一半還之天地讓將一半人間半思后代與滄田半想閻羅怎見酒飲半酣正好花開半吐偏妍帆張半扇免翻顛馬放半韁穩(wěn)便半少卻饒滋味半多反厭糾纏百年苦樂半相參會占便宜只半半半歌——清.李密庵7

理財之核心：邊際成本等于邊際收益?zhèn)€人理財培訓教材課件8李嘉誠〔三個秘訣〕：

30歲以后重理財：足夠的耐心：

每年投入1.4萬，年利率20%,40年后：1億零281萬。每年投入1.0萬，年利率6%,40年后：442.6萬。先難后易：李嘉誠〔三個秘訣〕：9財產與財富財產：有形資產＋無形資產

財富：＋健康|知識|智慧榮譽|社會關系〔地位〕|文化|形象財產與財富10投資工具：儲蓄：通知存款＋人民幣理財產品＋存單布局股票：消除恐懼＋驅除貪婪〔追求20%〕債券：中央〔地方〕政府債券|金融債|公司債|企業(yè)債|國際債券基金：證券基金|貨幣基金……外匯:即期|遠期|套匯|調期房地產：特點〔期限長|風險大〔泡沫〕〕期貨：技術性較強投資工具：11黃金：

實物黃金交易金條金幣

紙黃金交易

黃金期貨

〔穩(wěn)升＋穩(wěn)定〕個人理財培訓教材課件12珠寶：黃金有價珠寶無價：寶石、玉石、珍珠

寶石〔重在質地〕：

珍貴寶石：〔鉆石|祖母綠〔哥倫比亞〕|貓眼石|紅寶石〔緬甸〕|藍寶石〔緬甸、斯里蘭卡、克什米爾〕

普通寶石：藍晶、水晶、大紅寶石鉆石：首選。

6C：成色[color]|凈度[clarity]|切割[cut]|重量[carat]|鑒定證書[certificate]|商號信用[credit]

有色寶石：〔價值不穩(wěn)〕產地重要

玉石〔重在雕琢、以技藝論價值〕：翡翠、玉石、珊瑚、瑪瑙、琥珀指南：品牌：蒂佛尼、卡地亞、凡阿公司、周大福、七彩云南證書：美國寶石學院CIA鑒定證書|歐洲聯(lián)盟的ERD鑒定證書價格：非打折品知識：防騙珠寶：黃金有價珠寶無價：寶石、玉石、珍珠13郵票：知識＋眼光：猴票古董：文化修養(yǎng)＋鑒賞水平字畫：文化修養(yǎng)＋鑒賞水平

3/10故宮；6/10博物館與巨富；1/10民間市場：陳逸飛|席德進|齊白石|梵高古書：2000年宋刻醫(yī)書1頁＝8000元企業(yè)：個人獨資企業(yè)郵票：知識＋眼光：猴票14第二部分保險理財?shù)诙糠直ｋU理財15

何為保險？經濟角度：保險是集合同類風險分擔損失的一種經濟制度；法律角度：保險是指雙方當事人約定，一方向他方交付保費，他方承諾在特定事故發(fā)生后，承擔經濟補償責任的一種合同；風險管理角度：保險是一種風險轉移機制，能對不可預期損失進行經濟補償。何為保險？經濟角度：保險是集合同類風險分擔損失16遺產計劃喪葬費用與遺產計劃教育經費退休收入對受撫養(yǎng)人的支持2.1保險所能滿足的個人/家庭需求遺產計劃喪葬費用與遺產計劃教育經費退休收入對受撫養(yǎng)人的支持217投資工具高杠桿的儲蓄方式減少焦慮安心創(chuàng)業(yè)保全遺產投資工具高杠桿的儲蓄方式減少焦慮保全遺產18何為風險管理（風險管理更重要）：

風險管理的一般程序1.風險識別4.風險處理計劃的實施

3.風險處理計劃

2.風險衡量

5.監(jiān)控風險管理效果，進行動態(tài)調整何為風險管理（風險管理更重要）：

19風險衡量:損失概率與損失幅度0

損失幅度發(fā)生概率風險高風險風險低風險中等風險個人/家庭風險：最大可能損失！風險衡量:損失概率與損失幅度0損失幅度發(fā)生概率風險高風20風險處理計劃損失控制損失融資風險回避損失預防損失抑制相互結合非風險轉移風險自留保險風險處理計劃損失控制損失融資風險回避損失預防損失抑制相互結合21都體現(xiàn)了有備無患的思想，保險是一種自助與他助相結合的行為；以精算學為基礎，儲蓄屬個人行為，無需特殊的精算技術；保險基金來自各個經濟單位繳納的保費，不能隨意處分，儲蓄可由單個經濟單位處分；保險事故在保險期內發(fā)生即可得到應有的補償，儲蓄余額與儲蓄時間有關；儲蓄具有個別對等支付關系，保險則否。2.2保險與儲蓄的比較“給我一塊磚，給您一面墻！”都體現(xiàn)了有備無患的思想，保險是一種自助與他助相結合的行為；以22

金額時間保險金額012345678自我積累資產保險與個人資產的積累

23保險以轉移風險為動機，利己不損人，賭博以冒險獲利為動機，損人利己；保險變不確定為確定，賭博則相反；保險是合法的，而賭博通常是非法的；保險基于精算科學，賭博則基于偶然性。2.3保險與賭博的比較都存在一定的偶然性，但是，在賭博場合，風險是由交易本身創(chuàng)造出來的；而在保險場合，風險是客觀存在的，不論你投保與否。賭博所面臨的風險是投機風險；而保險所面臨的風險是純粹風險。保險以轉移風險為動機，利己不損人，賭博以冒險獲利為動機，損人241)聯(lián)系：

競爭：保險也形成基金：保險基金，而且占市場的較大份額合作：基金是保險公司重要的投資渠道。2)區(qū)別：目標：保險以風險保障為主|基金以投資增值為主性質：收益性|流動性|安全性功能：保險：以最低的成本獲得最大的保障基金：以最低的成本獲得最大的收益2.4保險與基金的關系1)聯(lián)系：2.4保險與基金的關系25保險與救濟的區(qū)別：

都是補償災害事故損失的經濟制度，但是，

保險是一種合同行為，救濟不是合同行為；保險是以投保人繳費為前提，是對價交易；救濟是單方行為，沒有對價作基礎。清華大學——理財規(guī)劃保險與救濟的區(qū)別：26保險與彩票：保險和彩票的共同點主要有兩個，不同點也有兩個。共同點是保險和彩票都是互助機制，都是多數(shù)人的錢給了少數(shù)人；都是建立在概率的基礎之上。不同點則更明顯：保險保障的是純粹風險，也就是只能帶來損失不能帶來收益的風險，有損失才有補償，不要寄希望通過保險發(fā)財，雖然投資型險種也可以帶來收益，但那是附帶的功能，保險的本質是保障、是補償。彩票則完全是投機風險，這一點跟賭博有點類似。另外，保險是建立在精算的基礎上，保險公司計算出保險事故發(fā)生的概率之后，根據(jù)未來會發(fā)生的賠付向投保人收取保險費，再加上保險公司的營運費用，總體上講，保險是很公平的，保險公司收來的保險費和保險公司支出給所有受益人的保險金差不太多，多出來的那塊是保險公司的營運費用，不多。但彩票則不同，無論是福利彩票還是體育彩票，彩民集中起來的錢絕大部分都被主辦方留下，或者發(fā)展福利事業(yè)，或者發(fā)展體育事業(yè)了，只有一小部分給中彩的幸運者發(fā)了獎了。彩民支出的成本和中彩的概率是不對等的。

清華大學——理財規(guī)劃保險與彩票：272.5:保險產品簡介

人身保險

〔生存險|死亡險|兩全險|年金險〕〔健康險|意外傷害險〕財產保險

〔財產損失保險責任保險信用保險〕2.5:保險產品簡介

人身保險28

如果被保險人在約定期限內身故，保險人提供死亡保險金定期壽險1年定期壽險5年定期壽險20年定期壽險如果被保險人在約定期限內身故，保險人提供死亡保險金定期壽險29

提供終生保障終身壽險

具有儲蓄成份，稱為現(xiàn)金價值提供終生保障終身壽險具有儲蓄成份，稱為現(xiàn)金價值30

萬能壽險分列定價因素1.死亡費用2.利率3.經營費用可變保費可以更高可以更低可變保額10萬元保險金額可以更高可以更低萬能壽險分列定價因素1.死亡費用2.利率3.經營費用31

無論被保險人在保險期末生存還是在保險期間死亡，保險人均按規(guī)定給付保險滿期日20022003…...2008200920102001生存保險金死亡保險金兩全保險無論被保險人在保險期末生存還是在保險期間死亡，保險人均按規(guī)32保險人承諾向指定個人作一系列的定期給付，以換取躉繳或分期繳納的年金保費年金保險合同持有人年金合同保險人年金給付年金保費保險人承諾向指定個人作一系列的定期給付，以換取躉繳或分期繳納332.6投資型人身保險產品分類及其在中國的適應性：

1.分紅保險

2.萬能保險

3.投資連結保險

個人理財培訓教材課件34（一）

按保險責任分類人壽保險意外傷害保險健康保險（二）

按保險期間分類長期人身保險（保險期間1年以上）短期人身保險（1年及1年以下）（三）

按承保方式分類團體人身保險個人人身保險（四）

按是否與投資關聯(lián)分類傳統(tǒng)型人身保險〔保障型險種〕創(chuàng)新型人身保險〔投資型險種〕

分紅|萬能|投連（一）

按保險責任分類35《晏子春秋·內篇雜下》：“橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，葉徒相似，其實味不同。所以然者何？水土異也?！?/p>

問題：投資類保險：水土不服？未必！

對策：改進品種Or改善環(huán)境？選擇。

《晏子春秋·內篇雜下》：“橘生淮南則為橘，生于淮北則36國內外投資類保險的發(fā)展背景與現(xiàn)狀比較

水土不服的小熊貓

國內外投資類保險的發(fā)展背景與現(xiàn)狀比較37

國外投連險的發(fā)展背景與發(fā)展現(xiàn)狀

發(fā)展歷史：

1961年英國Unit－linkedInsurance1962年美國VariableLifeInsuranceVariableUniversalLifeInsurance

水土狀況：產生發(fā)展的經濟、社會和商業(yè)背景：

出生率下降：歐洲低于1.4/1000

預期壽命上升：1945年66歲——2002年78歲〔發(fā)達國家〕

老齡化：老年人口：從16:1到2.5:1

社會保障負擔加重：資本市場逐漸成熟：銀保合作與融合：市場成熟：監(jiān)管＋保險人＋中介＋投保人＋技術國外投連險的發(fā)展背景與發(fā)展現(xiàn)狀

發(fā)展歷史：38A.分紅保險分紅保險概述理財規(guī)劃中的分紅保險分紅保險的過去未來分紅保險的優(yōu)劣勢及劣勢化解清華大學——理財規(guī)劃A.分紅保險分紅保險概述39分紅保險：保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。如太平人壽的福壽連連。太平喜盈豐兩全保險（分紅型）#〔概念有些復雜。我們舉一個簡單的例子進行類比〕一、分紅保險概述清華大學——理財規(guī)劃分紅保險：保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定40

一筆房地產交易

〔見：王國軍著，《你為幸福保險了嗎》外文出版社與加拿大AlphaCommunicationsCorp.聯(lián)合出版，2000年〕清華大學——理財規(guī)劃一筆房地產交易

〔見：王國軍著，《你為41主要內容〔2000年〕皮爾森教授給他的1歲的小孫子Tom在中國購買一幢別墅作為生日禮物，目的是投資〔不為居住〕。但難以確定未來是貶值還是增值，所以和地產商達成以下購房協(xié)議。教授每年繳382300.00元，5年繳清。共1911500.00萬元〔約191萬元〕。

〔皮爾森不承擔物業(yè)管理、水電等一切費用，無養(yǎng)房成本?！城迦A大學——理財規(guī)劃主要內容〔2000年〕皮爾森教授給他的1歲的小孫子Tom在中42條件：1.Tom生存：每三年，地產商返還9萬元。2.Tom生存至六十五生日，房產商再返還100萬元。3.Tom若生存至80周歲，房產商再返還180萬元。4.若Tom65歲前因意外傷害身故，地產商返還300萬元。5.若Tom一年內因疾病身故，地產商返還所繳的所有房款（不計利息）；6.若Tom一年后65歲前因疾病身故，地產商返還300萬元。7.若Tom65歲后身故，地產商返還200萬元。此外：開發(fā)商每年根據(jù)上一會計年度此類業(yè)務的實際經營狀況和出租收益確定紅利分配方案。比如，2007年的分紅是382300.00×5×6.2%＝118513.00元?！膊⒎敲磕甓既绱烁?，租賃市場低迷的時候，分紅比例較低?！臣t利可現(xiàn)金領取，還可累積生息〔一般不會低于同期銀行存款利率〕。清華大學——理財規(guī)劃條件：1.Tom生存：每三年，地產商返還9萬元。此外：開發(fā)43結果：開發(fā)商很干脆地拒絕了皮爾森教授，說天下哪有這么美的事呢？皮爾森開發(fā)商那我們反過來做，你愿意不愿意？太愿意了！結果：開發(fā)商很干脆地拒絕了皮爾森教授，說天下哪有這么美的事呢44以上交易實際上類似于地產商購買了100份某保險公司兩全保險（B款）（分紅型）。

1歲的被保險人，每份10000元保額——年繳保費3823元〔5年繳清〕。每年繳382300.00元，5年繳清。共1911500.00萬元〔約191萬元〕。案例揭曉清華大學——理財規(guī)劃以上交易實際上類似于地產商購買了100份某保險公司兩全保險（45

某公司兩全保險（B款）（分紅型）在本合同保險期間內，本公司負以下保險責任:一、生存保險金與滿期保險金自本合同生效之日起，被保險人生存至每滿三個保單年度的年生效對應日，本公司按基本保險金額的9%給付生存保險金?！?萬〕被保險人生存至年滿六十五周歲的年生效對應日，本公司按基本保險金額的100%給付生存保險金?！?00萬〕被保險人生存至保險期間屆滿，本公司按基本保險金額的180%給付滿期保險金，本合同終止?！?80萬〕二、身故保險金被保險人于本合同生效之日起一年內因疾病身故，本公司按所交保險費（不計利息）給付身故保險金，本合同終止。被保險人于年滿六十五周歲的年生效對應日前因意外傷害身故，或者被保險人于本合同生效之日起一年后、年滿六十五周歲的年生效對應日前因疾病身故，本公司按基本保險金額的300%給付身故保險金，本合同終止。被保險人于年滿六十五周歲的年生效對應日后身故，本公司按基本保險金額的200%給付身故保險金，本合同終止。清華大學——理財規(guī)劃某公司兩全保險（B款）（分紅型）在本合同保險期間46長期合同，保險公司比房產商安全：最小2億的注冊資本，比如：某總資產8927億元，市值高達1萬億元。關鍵點：《中華人民共和國保險法》第八十五條經營有人壽保險業(yè)務的保險公司，除分立、合并外，不得解散。第八十八條經營有人壽保險業(yè)務的保險公司被依法撤銷的或者被依法宣告破產的，其持有的人壽保險合同及準備金，必須轉移給其他經營有人壽保險業(yè)務的保險公司；不能同其他保險公司達成轉讓協(xié)議的，由保險監(jiān)督管理機構指定經營有人壽保險業(yè)務的保險公司接受。轉讓或者由保險監(jiān)督管理機構指定接受前款規(guī)定的人壽保險合同及準備金的，應當維護被保險人、受益人的合法權益。清華大學——理財規(guī)劃長期合同，保險公司比房產商安全：最小2億的注冊資本，比如：某47現(xiàn)在試試如果用復利計算會有什么樣的結果。假設回報率是3％，我們看看教授前5年每年交的382300.00元用復利計算，到了Tom65歲的時候這些錢變成了多少。清華大學——理財規(guī)劃現(xiàn)在試試如果用復利計算會有什么樣的結果。假設回報率是3％，我48加在一塊兒等于12316827.00用復利計算下來，竟有1200多萬的累積值。清華大學——理財規(guī)劃加在一塊兒等于12316827.0049投保人在買保險的時候應該清楚，他繳納的保險費在幾十年之后會變成多少，是自己投資合適，還是買投資型險種合適。無論是自己投資，還是購買保險，都要認識到復利的威力。連續(xù)5年將5個38萬以3%的復利累積到65年以后就可以成為千萬富翁了。清華大學——理財規(guī)劃投保人在買保險的時候應該清楚，他繳納的保險費在幾十年之后會變50還需要注意的是，在分紅險中，保險公司已經按預定利率對投保人交來的保險費進行復利累積了，并體現(xiàn)在保險單累積的現(xiàn)金價值中。如果再加上分紅，比如2007年的6.2%，加在一起，那就是8%了，如果用復利累積65年，那更是個天文數(shù)字?！逼柹f：“不過6.2%僅是比較特殊的年份，一般能夠達到2－3％的分紅就算不錯了。

清華大學——理財規(guī)劃還需要注意的是，在分紅險中，保險公司已經按預定利率對投保人交51如果我們自己投資，可以保證投資的回報率很高，同時我們又喜歡分紅險所提供的保障，那就可以選擇能夠提供意外傷害和死亡保障的類似保險產品，把余下的錢拿去投資。這是最科學的理財方法。清華大學——理財規(guī)劃如果我們自己投資，可以保證投資的回報率很高，同時我們又喜歡分52投資類險僅僅是風險管理與保險規(guī)劃的一小塊兒。但從資源配置角度，它又是非常重要的。

注意：不是因為哪一年分紅多就買，而是理財?shù)囊豁?。保險分為保障型和投資型兩大類：保障型險種：意外傷害、壽險、健康保險投資類險種：分紅、投連、萬能清華大學——理財規(guī)劃投資類險僅僅是風險管理與保險規(guī)劃的一小塊兒。但從資源配置角保53歷史悠久，前景光明。清華大學——理財規(guī)劃歷史悠久，前景光明。54最早出現(xiàn)在十八世紀的英國，當時是為了抵御通貨膨脹和利率波動風險而設計推出的。死差益——

因公司實際承保的風險低于預計的風險發(fā)生程度而產生的盈余費差益——

即公司實際的費用率低于預計的費用率，產生的費用盈余利差益——

即保險公司的實際投資收益率于保單的預定利率，產生的投資利潤1.分紅保險的起源分紅保險的紅利來源于三差益

保險公司應至少將分紅保險業(yè)務當年的投資可分配盈余的70%分配給客戶分紅險客戶不須承擔公司投資風險，如果投資不力的話，保險公司則需自己擔負投資風險中國保監(jiān)會規(guī)定清華大學——理財規(guī)劃最早出現(xiàn)在十八世紀的英國，當時是為了抵御通貨膨脹和利率波動風55發(fā)展規(guī)律：資本市場特別好和資本市場特別差的時候，增長速度較低。中間狀態(tài)發(fā)展最快。與中國的情況吻合。

清華大學——理財規(guī)劃發(fā)展規(guī)律：資本市場特別好和資本市場特別差的時候，增長56分紅保險、萬能保險以及投連保險比較

分紅萬能投連成份保障、儲蓄加分紅保障、投資保障、投資保費固定交費靈活交費或固定交費，可以追加保費靈活交費或固定交費，可以追加保費身故給付固定保額A:保額+賬戶價值B:保額和賬戶價值中的較大者A:保額+賬戶價值B:保額和賬戶價值中的較大者保證有保底收益。70％的紅利分給客戶，有確定的保單價值，滿期收益有保障。有保底收益，公司可能會扣取一定的利差沒有保底利率，滿期收益沒有保障。投資風險客戶與公司分擔投資風險客戶與公司分擔投資風險客戶承擔全部的投資風險與資本市場的聯(lián)系有一定的正相關比較緊密，結算利率直接反應新貨幣利率緊密，直接反映資本市場的收益變化清華大學——理財規(guī)劃分紅保險、萬能保險以及投連保險比較

分紅萬能投連成份保障、57分紅保險的優(yōu)勢劣勢及劣勢化解優(yōu)勢：

1.收益性：保障〔金彩例子，2.5％〕＋分紅〔保險公司機構投資x%〕2.安全性：穩(wěn)健

3.流動性：保單抵押貸款劣勢與化解：透明度差：但分賬戶管理，政府監(jiān)管＋信任關系

〔銀行的人民幣和外匯理財產品〕

保費量大：宜組合銷售，深入挖掘。保險期長：需服務到位，信守承諾。短期波動：盡量長期，解說到位〔不是因為那一年分紅多就買，而是理財?shù)囊豁棥?。清華大學——理財規(guī)劃分紅保險的優(yōu)勢劣勢及劣勢化解優(yōu)勢：58某公司分紅險可分配盈余清華大學——理財規(guī)劃某公司分紅險可分配盈余59分紅險發(fā)展還應解決的幾個問題：產品創(chuàng)新：長期性〔繳費期和保障期〕進一步突出保障性〔斯堪的亞經驗〕技術創(chuàng)新：管理與投資技術管理創(chuàng)新：代理人的長期激勵機制〔保險人與代理人的關系〕人才激勵與約束機制銷售渠道創(chuàng)新：銀保合作||代理人門店＋理財規(guī)劃師市場定位：清華大學——理財規(guī)劃分紅險發(fā)展還應解決的幾個問題：產品創(chuàng)新：長期性〔繳費期和保障60Q2、新型保險與傳統(tǒng)保險產品的比較

1.保障型產品的種類

2.保障型產品的優(yōu)勢與選擇

清華大學——理財規(guī)劃Q2、新型保險與傳統(tǒng)保險產品的比較61一、死亡保險

（一）死亡保險的含義是指以被保險人的死亡作為保險事故的保險。（二）死亡保險的種類

1、定期死亡保險

2、終身死亡保險清華大學——理財規(guī)劃一、死亡保險621、定期死亡保險期限可以是1年、5年、10年、20年、至65歲、至70歲等等。

特點：保險期限固定保險費率較低清華大學——理財規(guī)劃1、定期死亡保險632.終身死亡保險：又稱終身壽險

特點：保險費率較高投保人一般以均衡保費的形式繳納保費保單具有現(xiàn)金價值清華大學——理財規(guī)劃2.終身死亡保險：64按照繳費方式可以分為：普通終身壽險，又稱連續(xù)繳費終身壽險限期繳費終身壽險躉繳保費終身壽險清華大學——理財規(guī)劃按照繳費方式可以分為：65定期壽險的優(yōu)勢：

1.費率低比如30歲的人購買20年定期壽險所需繳納的保險費僅為其購買終身壽險所交保費的14.73%。如果是10年定期則僅為終身壽險保費的6.19%；如果是5年期定期壽險，則僅為終身壽險保費的2.97%，當然便宜了。更夸張、更清晰的例子是將投保人的年齡放小，比如26歲的人購買定期10年、10年繳費、保險金額1萬元的定期壽險所需繳納的保險費是每年16元，而10年繳費、保險金額1萬元的終身壽險年繳保費是每年651元。兩者相差41倍。

清華大學——理財規(guī)劃定期壽險的優(yōu)勢：66清華大學——理財規(guī)劃

672.可續(xù)保性3.可轉換性4.簡便性5.功用多樣性清華大學——理財規(guī)劃2.可續(xù)保性68清華大學——理財規(guī)劃

69二、生存保險是指以被保險人的生存作為保險事件的保險。生存保險可以分為單純的生存保險和年金保險。單純的生存保險是指以被保險人在規(guī)定期限內生存作為給付保險金條件的保險。年金保險是指被保險人生存期間，保險人按合同約定的金額、方式、期限，有規(guī)則并且定期向被保險人給付保險金的生存保險。清華大學——理財規(guī)劃二、生存保險70年金保險的特點：1、年金年金保險因其在保險金的給付上采用年金的形式而得名。所謂年金，它是收付款項的一種方法，是指一方當事人在規(guī)定或約定的期限中有規(guī)則并且定期地向另一方當事人給付一定金額的方式。年金是大概念，年金保險屬于年金的一種。養(yǎng)老保險通常采用年金保險的方式，因此養(yǎng)老保險和年金保險有時概念互用。2、免體檢3、費率厘定主要以生命表中的生存率為基礎清華大學——理財規(guī)劃年金保險的特點：71年金保險的種類：1、

按照給付周期年給付年金季給付年金月給付年金2、

按照給付起期即期年金延期年金3、

按照給付期限定期年金終身年金清華大學——理財規(guī)劃年金保險的種類：724、

按照給付日期期初年金期末年金5、

按照有無返還無返還年金返還年金6、

按照繳費方式躉繳年金期繳年金7、

按照給付額變否定額年金變額年金8、

按照投保人數(shù)個人年金聯(lián)合年金清華大學——理財規(guī)劃4、

按照給付日期73三、兩全保險兩全保險的含義：是指被保險人不論在保險期內死亡還是生存到保險期滿，保險人都給付保險金的保險。

兩全保險的特點：

1兩全保險是人身保險業(yè)務中承保責任最全面的一個險種，是生存保險和死亡保險相結合的產物。

2兩全保險的費率最高。

3兩全保險的保費中，既有保障的因素，又有儲蓄的因素，而且儲蓄因素占相當?shù)谋戎?。清華大學——理財規(guī)劃三、兩全保險74四、意外傷害保險

被保險人在保險有效期間，因遭遇非本意的、外來的、突然的意外事故，致使其身體遭受傷害而殘疾或死亡時，保險人依照合同約定給付保險金的保險。清華大學——理財規(guī)劃四、意外傷害保險75意外傷害保險的構成要件：

1、傷害

2、意外清華大學——理財規(guī)劃意外傷害保險的構成要件：76傷害：（1）致害物是指直接造成被保險人傷害的被保險人身體之外的物質或物體分為：器械傷害、自然傷害、化學傷害、生物傷害等（2）致害對象只有致害物侵害的對象是被保險人的身體，才構成傷害對被保險人精神上或權利上的傷害，諸如姓名權、肖像權、名譽權等，均不能構成保險所指的傷害（3）致害事實清華大學——理財規(guī)劃傷害：77意外：（1）傷害的發(fā)生是被保險人事先沒有預見到的；或者，（2）傷害的發(fā)生違背了被保險人的主觀意愿，被保險人預見到傷害即將發(fā)生，但在技術上已不可能采取措施避免；被保險人已預見到傷害即將發(fā)生，在技術上也可以采取措施避免，但由于法律上或職責上的規(guī)定，不能躲避。清華大學——理財規(guī)劃意外：78意外傷害保險的特點：1、職業(yè)是計算意外傷害保險費率的重要因素。2、意外傷害保險費率的厘定一般不需要考慮被保險人的年齡、性別等因素。3、承保條件一般較寬，高齡者可以投保，對被保險人也不必進行體檢。4、不負責因疾病所致的死亡和殘疾。清華大學——理財規(guī)劃意外傷害保險的特點：79意外傷害保險的責任期限條款：只要被保險人遭受意外傷害的事件發(fā)生在保險期內，而且自遭受意外傷害之日起的一定時期，即責任期限內（一般為90天或180天）造成死亡、殘疾的后果，保險人就要承擔保險責任，給付保險金。即使當被保險人死亡或被確定為殘疾時保險期限已經結束，保險人仍要負責給付保險金。清華大學——理財規(guī)劃意外傷害保險的責任期限條款：80五、健康保險

是指被保險人在保險有效期間因疾病等所致殘疾或死亡時，由保險人給付保險金的一種保險。清華大學——理財規(guī)劃五、健康保險81健康保險的構成要件：1、由于非明顯的外來原因造成的；2、由于非先天的原因造成的；3、由于非長存的原因造成的。清華大學——理財規(guī)劃健康保險的構成要件：82健康保險的費用共擔條款：1、

免賠額條款保險人只負責超過免賠額的部分2、

比例給付條款對于超過免賠額以上的醫(yī)療費用，均采用保險人與被保險人共同分攤的比例給付方法，如保險人承擔80-90%，被保險人承擔其余部分。3、

給付限額條款在合同中規(guī)定最高保險金額，醫(yī)療費用實際支出超過部分，由被保險人自己負擔。清華大學——理財規(guī)劃健康保險的費用共擔條款：83健康保險的主要種類：

1、醫(yī)療費用保險

2、疾病給付保險

3、殘疾收入補償保險

4、生育保險清華大學——理財規(guī)劃健康保險的主要種類：84關于退保：第一，是手續(xù)費用。無論簽約過程，還是退保金的支付過程，保險公司都會花費一定的人力物力，有一定的額外費用支出，因此要向違約的投保人收取手續(xù)費。清華大學——理財規(guī)劃關于退保：85第二，傭金成本。一般而言，保險公司在投保人購買保單的第一年或最初幾年向代理人支付全部或絕大部分的傭金，一旦投保人中途退保，已經支出去的傭金將無法收回，而保險公司在傭金上的損失是要由違約的投保人承擔的。清華大學——理財規(guī)劃第二，傭金成本。一般而言，保險公司在投保人購買保單的第一年或86第三，保障扣除。保險合同生效到退保前如果發(fā)生保險合同約定的保險事故，保險公司是要承擔賠償或給付保險金責任的，也就是說在退保前保險公司已經提供了一段時間的風險保障，因此需要投保人的保費對價。這些保費需要在退保時從退保金中扣除。清華大學——理財規(guī)劃第三，保障扣除。保險合同生效到退保前如果發(fā)生保險合同約定的保87第四，投資折價。保險公司收取保險費后，要進行與負債相匹配的投資管理，要投資出去。而任何投資都有一個預先根據(jù)險種和保費收入預設的投資期，投資期的長短對應著期望收益的大小。保險公司提前把這筆錢從資本市場或貨幣市場拿回支付給客戶所造成的投資市場上的折價也需要退保的客戶來承擔。清華大學——理財規(guī)劃第四，投資折價。保險公司收取保險費后，要進行與負債相匹配的投88第五，利率調整。保險公司收取的保費除了一部分按監(jiān)管部門的規(guī)定進行投資外，還有很大一部分存在銀行。如果投保人退保就相當于儲戶提前提取在銀行里的定期存款，銀行只能按活期利率計息。同樣，保險公司也就不能按照原來的預定利率向退保的客戶支付退保金了。清華大學——理財規(guī)劃第五，利率調整。保險公司收取的保費除了一部分按監(jiān)管部門的規(guī)定89第六，總體風險。一般而言，低風險的投保人/被保險人更容易退保，當?shù)惋L險的投保人/被保險人退出時，剩下的投保人/被保險人的總體風險水平會升高，意味著保險公司可能面臨著收不抵支的風險，所以保險公司要向毀約的投保人收取一些費用，以使收支相抵。清華大學——理財規(guī)劃第六，總體風險。一般而言，低風險的投保人/被保險人更容易退保90第七，已付金額。有些保單在退保時，保險公司曾經因保險事故的發(fā)生或其他條件的達成支付過保險金，在一些險種中已付金額也影響退保費的多寡。清華大學——理財規(guī)劃第七，已付金額。有些保單在退保時，保險公司曾經因保險事故的發(fā)91第八，退保罰金。有時保險公司為了遏制退保，還要通過收取退保費向違約的投保人收取一定的罰金。清華大學——理財規(guī)劃第八，退保罰金。有時保險公司為了遏制退保，還要通過收取退保費92第九，已付紅利。保險公司已向投保人支付的紅利也要扣除。此外，保險公司曾提供的風險管理和理財服務、低息保單抵押貸款等等也是保險公司收取退保費的因素?！鼻迦A大學——理財規(guī)劃第九，已付紅利。保險公司已向投保人支付的紅利也要扣除。此外，93B.萬能壽險特點：

1保費靈活

2保額可調

3要素分立

萬能壽險由于其特有的靈活性而提供了一種可能，即一個人一生需要的惟一的壽險保單就是萬能壽險。清華大學——理財規(guī)劃B.萬能壽險特點：94清華大學——理財規(guī)劃

95Q3：新型保險產品與其它經濟制度的關系：1保險與賭博2保險與救濟3保險與儲蓄清華大學——理財規(guī)劃Q3：新型保險產品與其它經濟制度的關系：96C.家庭理財規(guī)劃中的投資連結保險

清華大學——理財規(guī)劃

97主要內容引言：投資連結保險概述一、裕豐投連險特點三、理財規(guī)劃概述二、清華大學——理財規(guī)劃主要內容引言：投資連結保險概述一、裕豐投連險特點三、理財規(guī)劃98一、投資連結保險投資連結保險：投資連結保險是指包含保險保障功能并至少在一個投資賬戶擁有一定資產價值的人身保險產品。清華大學——理財規(guī)劃一、投資連結保險投資連結保險：投資連結保險是指包含保險保障功99投資連結保險的過去與未來發(fā)展迅速，前景光明。清華大學——理財規(guī)劃投資連結保險的過去與未來發(fā)展迅速，前景光明。100低迷期：1970s與2001年1970s：高利率、股市低迷與震蕩——截止70年代末，投資連結保險在壽險市場的份額只有3％。2001:英國、德國和瑞士：所受影響較大。原因在于投資股票；法國、意大利和西班牙：所受影響小。原因在于投資債券；德國、瑞士和澳大利亞消費者向Unit-linkedpolicy轉化。

財務風險〔Financialrisk〕

運營風險〔Operationalrisk〕

監(jiān)管風險〔Regulatoryrisk〕清華大學——理財規(guī)劃低迷期：1970s與2001年財務風險〔Fina101清華大學——理財規(guī)劃

102

傳統(tǒng)的分紅保單投資連結保單投資風險保險人承擔，決定于保證紅利的多寡保單持有人承擔風險保單持有人也承擔了一部分實質性的風險資產配置由保險人決定由保單持有人決定死亡給付死亡保險金＋累積紅利死亡保險金＋累積基金

清華大學——理財規(guī)劃傳統(tǒng)的分紅保單投資103

投資連結險的吸引力：

A.保險人：

1.轉移投資風險

2.賺取穩(wěn)定的資產管理費用

〔歐洲：0.8-1.0％〕3.低的償付能力成本

4.吸引客戶，打開市場

5.降低了利率風險

B.監(jiān)管者：

做“大”了保險業(yè)清華大學——理財規(guī)劃投資連結險的吸引力：104

稅收優(yōu)惠保險優(yōu)惠：基金價值or所付保費＋利息透明度無成本或低成本的基金轉換靈活性C.投保人：分享經濟發(fā)展成果清華大學——理財規(guī)劃稅收優(yōu)惠C.投保人：105

保險僅僅是風險管理與保險規(guī)劃的一小塊兒。但從資源配置角度，它又是非常重要的。人身保險分為保障型和投資型兩大類：保障型險種：意外傷害、定期壽險、健康保險投資類險種：分紅、投連、萬能1.樹立科學的理財觀念注意：不是因為哪一年分紅、回報多就買，而是理財?shù)囊豁椆ぞ?，資源配置的一個渠道。2.了解投連險的知識，特別是風險〔比如：投資連結保險適宜中長期持有，不宜投保后短時間內退?；蛱崛≠~戶價值。〕3.科學選擇調整投資帳戶保險僅僅是風險管理與保險規(guī)劃的一小塊兒。但從資源配106保險理財參考書目：《保險科普叢書》（北京大學出版社）

對外經濟貿易大學出版社的讀者服務部、當當網、卓越網及各大新華書店都有銷售。清華大學——理財規(guī)劃保險理財參考書目：《保險科普叢書》（北京大學出版社）

對外經107保險理財規(guī)劃榮譽課程：個人理財保險理財規(guī)劃榮譽課程：個人理財108第一部分：引言——何為理財？

投資策劃風險管理與保險稅務策劃遺產策劃退休及員工福利股票債券基金外匯儲蓄房地產期貨黃金珠寶郵票古董字畫古書企業(yè)

……延稅避稅……風險管理保險〔財產人身責任信用〕……基金信托遺產轉移遺產交付……退休策劃多級雇員福利企業(yè)年金……第一部分：引言——何為理財？投資策劃風險管理與保險稅務策劃遺109個人理財培訓教材課件110個人理財培訓教材課件111個人理財與企業(yè)資源配置：經濟學：資源管理——科學資源配置

〔沃爾芬森〕

會計學：如實反映績效財務學：資產|負債管理

〔降低成本：最小的成本〕〔創(chuàng)造利潤：最大的利潤〕個人理財培訓教材課件112半畝園的半半歌半生戎馬，半世悠閑。半百歲月若煙，半畝耕耘田園。半間小店路邊，半面半餅俱鮮，淺斟正好半酣。半客半友談笑竟忘年，半醉半飽離座展歡顏。花開半時偏妍，半帆張扇免翻巔，馬放半韁穩(wěn)便。半少卻饒滋味，半多反厭糾纏。半工半歌半為錢，半人半佛半神仙。半之樂，樂無邊。

半畝園的半半歌半生戎馬，半世悠閑。半百歲月若煙，半畝耕耘田園113半半歌——清.李密庵

看破浮生過半半之受用無邊半中歲月盡幽閑半里乾坤寬展半郭半鄉(xiāng)村舍半山半水田園半耕半讀半經廛半士半民姻眷半雅半粗器具半華半實庭軒衾裳半素半輕鮮肴饌半豐半儉童仆半能半拙妻兒半樸半賢心情半佛半神仙姓字半藏半顯一半還之天地讓將一半人間半思后代與滄田半想閻羅怎見酒飲半酣正好花開半吐偏妍帆張半扇免翻顛馬放半韁穩(wěn)便半少卻饒滋味半多反厭糾纏百年苦樂半相參會占便宜只半半半歌——清.李密庵114

理財之核心：邊際成本等于邊際收益?zhèn)€人理財培訓教材課件115李嘉誠〔三個秘訣〕：

30歲以后重理財：足夠的耐心：

每年投入1.4萬，年利率20%,40年后：1億零281萬。每年投入1.0萬，年利率6%,40年后：442.6萬。先難后易：李嘉誠〔三個秘訣〕：116財產與財富財產：有形資產＋無形資產

財富：＋健康|知識|智慧榮譽|社會關系〔地位〕|文化|形象財產與財富117投資工具：儲蓄：通知存款＋人民幣理財產品＋存單布局股票：消除恐懼＋驅除貪婪〔追求20%〕債券：中央〔地方〕政府債券|金融債|公司債|企業(yè)債|國際債券基金：證券基金|貨幣基金……外匯:即期|遠期|套匯|調期房地產：特點〔期限長|風險大〔泡沫〕〕期貨：技術性較強投資工具：118黃金：

實物黃金交易金條金幣

紙黃金交易

黃金期貨

〔穩(wěn)升＋穩(wěn)定〕個人理財培訓教材課件119珠寶：黃金有價珠寶無價：寶石、玉石、珍珠

寶石〔重在質地〕：

珍貴寶石：〔鉆石|祖母綠〔哥倫比亞〕|貓眼石|紅寶石〔緬甸〕|藍寶石〔緬甸、斯里蘭卡、克什米爾〕

普通寶石：藍晶、水晶、大紅寶石鉆石：首選。

6C：成色[color]|凈度[clarity]|切割[cut]|重量[carat]|鑒定證書[certificate]|商號信用[credit]

有色寶石：〔價值不穩(wěn)〕產地重要

玉石〔重在雕琢、以技藝論價值〕：翡翠、玉石、珊瑚、瑪瑙、琥珀指南：品牌：蒂佛尼、卡地亞、凡阿公司、周大福、七彩云南證書：美國寶石學院CIA鑒定證書|歐洲聯(lián)盟的ERD鑒定證書價格：非打折品知識：防騙珠寶：黃金有價珠寶無價：寶石、玉石、珍珠120郵票：知識＋眼光：猴票古董：文化修養(yǎng)＋鑒賞水平字畫：文化修養(yǎng)＋鑒賞水平

3/10故宮；6/10博物館與巨富；1/10民間市場：陳逸飛|席德進|齊白石|梵高古書：2000年宋刻醫(yī)書1頁＝8000元企業(yè)：個人獨資企業(yè)郵票：知識＋眼光：猴票121第二部分保險理財?shù)诙糠直ｋU理財122

何為保險？經濟角度：保險是集合同類風險分擔損失的一種經濟制度；法律角度：保險是指雙方當事人約定，一方向他方交付保費，他方承諾在特定事故發(fā)生后，承擔經濟補償責任的一種合同；風險管理角度：保險是一種風險轉移機制，能對不可預期損失進行經濟補償。何為保險？經濟角度：保險是集合同類風險分擔損失123遺產計劃喪葬費用與遺產計劃教育經費退休收入對受撫養(yǎng)人的支持2.1保險所能滿足的個人/家庭需求遺產計劃喪葬費用與遺產計劃教育經費退休收入對受撫養(yǎng)人的支持2124投資工具高杠桿的儲蓄方式減少焦慮安心創(chuàng)業(yè)保全遺產投資工具高杠桿的儲蓄方式減少焦慮保全遺產125何為風險管理（風險管理更重要）：

風險管理的一般程序1.風險識別4.風險處理計劃的實施

3.風險處理計劃

2.風險衡量

5.監(jiān)控風險管理效果，進行動態(tài)調整何為風險管理（風險管理更重要）：

126風險衡量:損失概率與損失幅度0

損失幅度發(fā)生概率風險高風險風險低風險中等風險個人/家庭風險：最大可能損失！風險衡量:損失概率與損失幅度0損失幅度發(fā)生概率風險高風127風險處理計劃損失控制損失融資風險回避損失預防損失抑制相互結合非風險轉移風險自留保險風險處理計劃損失控制損失融資風險回避損失預防損失抑制相互結合128都體現(xiàn)了有備無患的思想，保險是一種自助與他助相結合的行為；以精算學為基礎，儲蓄屬個人行為，無需特殊的精算技術；保險基金來自各個經濟單位繳納的保費，不能隨意處分，儲蓄可由單個經濟單位處分；保險事故在保險期內發(fā)生即可得到應有的補償，儲蓄余額與儲蓄時間有關；儲蓄具有個別對等支付關系，保險則否。2.2保險與儲蓄的比較“給我一塊磚，給您一面墻！”都體現(xiàn)了有備無患的思想，保險是一種自助與他助相結合的行為；以129

金額時間保險金額012345678自我積累資產保險與個人資產的積累

130保險以轉移風險為動機，利己不損人，賭博以冒險獲利為動機，損人利己；保險變不確定為確定，賭博則相反；保險是合法的，而賭博通常是非法的；保險基于精算科學，賭博則基于偶然性。2.3保險與賭博的比較都存在一定的偶然性，但是，在賭博場合，風險是由交易本身創(chuàng)造出來的；而在保險場合，風險是客觀存在的，不論你投保與否。賭博所面臨的風險是投機風險；而保險所面臨的風險是純粹風險。保險以轉移風險為動機，利己不損人，賭博以冒險獲利為動機，損人1311)聯(lián)系：

競爭：保險也形成基金：保險基金，而且占市場的較大份額合作：基金是保險公司重要的投資渠道。2)區(qū)別：目標：保險以風險保障為主|基金以投資增值為主性質：收益性|流動性|安全性功能：保險：以最低的成本獲得最大的保障基金：以最低的成本獲得最大的收益2.4保險與基金的關系1)聯(lián)系：2.4保險與基金的關系132保險與救濟的區(qū)別：

都是補償災害事故損失的經濟制度，但是，

保險是一種合同行為，救濟不是合同行為；保險是以投保人繳費為前提，是對價交易；救濟是單方行為，沒有對價作基礎。清華大學——理財規(guī)劃保險與救濟的區(qū)別：133保險與彩票：保險和彩票的共同點主要有兩個，不同點也有兩個。共同點是保險和彩票都是互助機制，都是多數(shù)人的錢給了少數(shù)人；都是建立在概率的基礎之上。不同點則更明顯：保險保障的是純粹風險，也就是只能帶來損失不能帶來收益的風險，有損失才有補償，不要寄希望通過保險發(fā)財，雖然投資型險種也可以帶來收益，但那是附帶的功能，保險的本質是保障、是補償。彩票則完全是投機風險，這一點跟賭博有點類似。另外，保險是建立在精算的基礎上，保險公司計算出保險事故發(fā)生的概率之后，根據(jù)未來會發(fā)生的賠付向投保人收取保險費，再加上保險公司的營運費用，總體上講，保險是很公平的，保險公司收來的保險費和保險公司支出給所有受益人的保險金差不太多，多出來的那塊是保險公司的營運費用，不多。但彩票則不同，無論是福利彩票還是體育彩票，彩民集中起來的錢絕大部分都被主辦方留下，或者發(fā)展福利事業(yè)，或者發(fā)展體育事業(yè)了，只有一小部分給中彩的幸運者發(fā)了獎了。彩民支出的成本和中彩的概率是不對等的。

清華大學——理財規(guī)劃保險與彩票：1342.5:保險產品簡介

人身保險

〔生存險|死亡險|兩全險|年金險〕〔健康險|意外傷害險〕財產保險

〔財產損失保險責任保險信用保險〕2.5:保險產品簡介

人身保險135

如果被保險人在約定期限內身故，保險人提供死亡保險金定期壽險1年定期壽險5年定期壽險20年定期壽險如果被保險人在約定期限內身故，保險人提供死亡保險金定期壽險136

提供終生保障終身壽險

具有儲蓄成份，稱為現(xiàn)金價值提供終生保障終身壽險具有儲蓄成份，稱為現(xiàn)金價值137

萬能壽險分列定價因素1.死亡費用2.利率3.經營費用可變保費可以更高可以更低可變保額10萬元保險金額可以更高可以更低萬能壽險分列定價因素1.死亡費用2.利率3.經營費用138

無論被保險人在保險期末生存還是在保險期間死亡，保險人均按規(guī)定給付保險滿期日20022003…...2008200920102001生存保險金死亡保險金兩全保險無論被保險人在保險期末生存還是在保險期間死亡，保險人均按規(guī)139保險人承諾向指定個人作一系列的定期給付，以換取躉繳或分期繳納的年金保費年金保險合同持有人年金合同保險人年金給付年金保費保險人承諾向指定個人作一系列的定期給付，以換取躉繳或分期繳納1402.6投資型人身保險產品分類及其在中國的適應性：

1.分紅保險

2.萬能保險

3.投資連結保險

個人理財培訓教材課件141（一）

按保險責任分類人壽保險意外傷害保險健康保險（二）

按保險期間分類長期人身保險（保險期間1年以上）短期人身保險（1年及1年以下）（三）

按承保方式分類團體人身保險個人人身保險（四）

按是否與投資關聯(lián)分類傳統(tǒng)型人身保險〔保障型險種〕創(chuàng)新型人身保險〔投資型險種〕

分紅|萬能|投連（一）

按保險責任分類142《晏子春秋·內篇雜下》：“橘生淮南則為橘，生于淮北則為枳，葉徒相似，其實味不同。所以然者何？水土異也?！?/p>

問題：投資類保險：水土不服？未必！

對策：改進品種Or改善環(huán)境？選擇。

《晏子春秋·內篇雜下》：“橘生淮南則為橘，生于淮北則143國內外投資類保險的發(fā)展背景與現(xiàn)狀比較

水土不服的小熊貓

國內外投資類保險的發(fā)展背景與現(xiàn)狀比較144

國外投連險的發(fā)展背景與發(fā)展現(xiàn)狀

發(fā)展歷史：

1961年英國Unit－linkedInsurance1962年美國VariableLifeInsuranceVariableUniversalLifeInsurance

水土狀況：產生發(fā)展的經濟、社會和商業(yè)背景：

出生率下降：歐洲低于1.4/1000

預期壽命上升：1945年66歲——2002年78歲〔發(fā)達國家〕

老齡化：老年人口：從16:1到2.5:1

社會保障負擔加重：資本市場逐漸成熟：銀保合作與融合：市場成熟：監(jiān)管＋保險人＋中介＋投保人＋技術國外投連險的發(fā)展背景與發(fā)展現(xiàn)狀

發(fā)展歷史：145A.分紅保險分紅保險概述理財規(guī)劃中的分紅保險分紅保險的過去未來分紅保險的優(yōu)劣勢及劣勢化解清華大學——理財規(guī)劃A.分紅保險分紅保險概述146分紅保險：保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定比例向保單持有人進行分配的人壽保險產品。如太平人壽的福壽連連。太平喜盈豐兩全保險（分紅型）#〔概念有些復雜。我們舉一個簡單的例子進行類比〕一、分紅保險概述清華大學——理財規(guī)劃分紅保險：保險公司將其實際經營成果優(yōu)于定價假設的盈余，按一定147

一筆房地產交易

〔見：王國軍著，《你為幸福保險了嗎》外文出版社與加拿大AlphaCommunicationsCorp.聯(lián)合出版，2000年〕清華大學——理財規(guī)劃一筆房地產交易

〔見：王國軍著，《你為148主要內容〔2000年〕皮爾森教授給他的1歲的小孫子Tom在中國購買一幢別墅作為生日禮物，目的是投資〔不為居住〕。但難以確定未來是貶值還是增值，所以和地產商達成以下購房協(xié)議。教授每年繳382300.00元，5年繳清。共1911500.00萬元〔約191萬元〕。

〔皮爾森不承擔物業(yè)管理、水電等一切費用，無養(yǎng)房成本。〕清華大學——理財規(guī)劃主要內容〔2000年〕皮爾森教授給他的1歲的小孫子Tom在中149條件：1.Tom生存：每三年，地產商返還9萬元。2.Tom生存至六十五生日，房產商再返還100萬元。3.Tom若生存至80周歲，房產商再返還180萬元。4.若Tom65歲前因意外傷害身故，地產商返還300萬元。5.若Tom一年內因疾病身故，地產商返還所繳的所有房款（不計利息）；6.若Tom一年后65歲前因疾病身故，地產商返還300萬元。7.若Tom65歲后身故，地產商返還200萬元。此外：開發(fā)商