國際投資政策管理課件

Chapter9

國際投資政策管理

1Chapter9

國際投資政策管理

1本章內(nèi)容：第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析第二節(jié)東道國國際投資政策第三節(jié)投資國國際投資政策2本章內(nèi)容：第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析2第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析一、資本形成效應(yīng)二、技術(shù)進步效應(yīng)三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)四、國際貿(mào)易效應(yīng)五、就業(yè)效應(yīng)3第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析一、資本形成效應(yīng)3一、資本形成效應(yīng)

1.對東道國的影響正效應(yīng)（1）海外直接投資的注入增加了東道國的資本存量。（2）為東道國帶來后續(xù)性追加投資。（3）通常會引致母國企業(yè)的追加投資或輔助投資。（4）跨國企業(yè)可通過為東道國當?shù)刭Y本市場提供有吸引力的投資機會而動員當?shù)貎π?，成為引發(fā)國內(nèi)投資的催化劑。負效應(yīng)：（1）對東道國投資的擠出效應(yīng)（2）采用購并形式投資的跨國公司在中間產(chǎn)品投入上，轉(zhuǎn)向從國外直接進口4一、資本形成效應(yīng)

1.對東道國的影響42.對投資國的影響東道國影響的對偶反應(yīng)。52.對投資國的影響東道國影響的對偶反應(yīng)。5二、技術(shù)進步效應(yīng)（一）對東道國的影響1.技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)（直接效應(yīng)P244）（1）跨國公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓：被轉(zhuǎn)讓的技術(shù)最為先進，但對東道國直接技術(shù)進步效應(yīng)很低。（2）轉(zhuǎn)移給東道國合資企業(yè)：技術(shù)先進性有所降低，但東道國企業(yè)獲得直接學習和模仿的機會（3）非股權(quán)方式（許可證、特許經(jīng)營）：技術(shù)層次低，直接技術(shù)進步效應(yīng)很低（4）跨國公司建立外部R＆D時，與東道國合作機構(gòu)的技術(shù)交流。6二、技術(shù)進步效應(yīng)（一）對東道國的影響62.技術(shù)進步的溢出效應(yīng)（間接效應(yīng)P244）技術(shù)溢出：是經(jīng)濟學意義上的外部效應(yīng)，通常是指技術(shù)領(lǐng)先者對同行業(yè)企業(yè)及其它企業(yè)的技術(shù)進步產(chǎn)生的積極影響。并且通過技術(shù)的非自愿和無意識擴散，促進了當?shù)丶夹g(shù)和生產(chǎn)力水平的提高，是經(jīng)濟外在性的一種表現(xiàn)。對東道國技術(shù)進步的推動，主要不是來自技術(shù)轉(zhuǎn)移的直接效應(yīng)，而是來自間接的溢出效應(yīng)。72.技術(shù)進步的溢出效應(yīng)（間接效應(yīng)P244）技術(shù)溢出：是經(jīng)濟學（二）對母國技術(shù)進步的影響（課本P245）實踐表明，引進外國直接投資難以獲得先進技術(shù)，發(fā)展對外直接投資反而是獲得國外先進技術(shù)的重要途徑。8（二）對母國技術(shù)進步的影響（課本P245）實踐表明，引進外國三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)從理論上講，利用國際直接投資可以幫助發(fā)展中國家推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，這一點已為亞洲一些新興工業(yè)國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的成功事實和經(jīng)驗所證實。9三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)從理論上講，利用國際直接投資可以幫助發(fā)展中國FDI與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)積極效應(yīng)：1、一部分外資在市場需求和政府產(chǎn)業(yè)政策的引導下投資于我國的薄弱產(chǎn)業(yè)，并填補了我國若干空白和短線產(chǎn)業(yè)，是消除產(chǎn)業(yè)瓶頸的積極力量。2、國際直接投資的進入加快了我國工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化進程。外資工業(yè)高度集中于制造業(yè)，而在制造業(yè)中又主要集中在加工工業(yè)，從而對我國工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化進程起了明顯的推動作用。3、國際直接投資的進入促進了我國技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。外資工業(yè)不僅擁有較好的設(shè)備、較高的技術(shù)、較強的管理，而且在加工工業(yè)中相對集中于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和深加工行業(yè)。這對我國技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起了一定的促進作用。4、引進國際直接投資使我國企業(yè)有效地吸收了國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，使我國產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到了很大改善。10FDI與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)積極效應(yīng)：10消極效應(yīng)：1、國際直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜加大了我國產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏差：FDI集中于第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)部門，對第一產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模很小，對第三產(chǎn)業(yè)的投資比重偏低。2、國際直接投資過多地集中于中小型規(guī)模的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)化程度較低。3、國際直接投資的進入抑制了我國幼稚產(chǎn)業(yè)的成長：外商在我國一些尚處于幼稚期的產(chǎn)業(yè)中搶先建立了大企業(yè)，控制了發(fā)展較快的市場份額，如電子與通訊設(shè)備制造業(yè)中的移動通訊、光通訊、衛(wèi)星通訊等產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品市場，使我國幼稚產(chǎn)業(yè)企業(yè)的成長非常艱難。4、國際直接投資在我國東西部投資的傾斜加劇了兩地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡，并進一步了阻礙了全國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級。11消極效應(yīng)：1、國際直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜加大了我國產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏產(chǎn)業(yè)“空心化”（P250）所謂產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指一個國家、地區(qū)的已有的產(chǎn)業(yè)處于衰退階段，而新的產(chǎn)業(yè)還沒有得到發(fā)展或者新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不夠充分并且不能彌補已有產(chǎn)業(yè)衰退的影響，造成經(jīng)濟陷入不斷下降甚至萎縮的局面。過量的FDI往往會導致產(chǎn)業(yè)的“空心化”。12產(chǎn)業(yè)“空心化”（P250）所謂產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指一個國家、日本產(chǎn)業(yè)“空心化”原因分析日本跨國公司從事FDI的現(xiàn)實動因更偏重于成本因素，以緩解國內(nèi)的成本壓力,跨國公司將一部分原先位于母國的生產(chǎn)工序或整個生產(chǎn)流程移至國外，其結(jié)果必將削弱母國原有的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。日本產(chǎn)業(yè)界對基礎(chǔ)研究的重視遠遠落后于應(yīng)用研究和開發(fā)研究，這就造成了90年代后半期日本在國際市場的科技競爭力緩慢下降，尤其在高科技領(lǐng)域和基礎(chǔ)科學領(lǐng)域處于劣勢，無法與美國相提并論。日本的基礎(chǔ)知識和技術(shù)儲備只相當于美國的五分之一，綜合技術(shù)實力也僅有美國的二分之一；R&D投入僅占GDP的2.85%；技術(shù)創(chuàng)新體制不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長，三分之二的科技人員分布于企業(yè)，而產(chǎn)業(yè)界、大學、國立研究機構(gòu)之間相互交流很少。因此，在日本產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級的高層次階段，無法建立具有比較優(yōu)勢的新的產(chǎn)業(yè)。而低層次的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)又在不斷地移出，相對于東南亞各國的產(chǎn)業(yè)升級逐漸失去了比較優(yōu)勢。這兩方面的壓力加劇了日本產(chǎn)業(yè)“空心化”的現(xiàn)象。13日本產(chǎn)業(yè)“空心化”原因分析日本跨國公司從事FDI的現(xiàn)實動因更四、國際貿(mào)易效應(yīng)（一）FDI對東道國國際貿(mào)易影響1、直接影響：首先，當?shù)卦牧霞庸こ隹?。第二、進口替代型轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诩庸ば彤a(chǎn)品出口。第三、新的勞動密集型產(chǎn)品的出口。第四、垂直一體化國際生產(chǎn)中的出口。14四、國際貿(mào)易效應(yīng)（一）FDI對東道國國際貿(mào)易影響142、間接影響首先、經(jīng)由FDI，國內(nèi)企業(yè)會同外商建立起廣泛的供應(yīng)關(guān)系，這一方面可以使更多的國內(nèi)企業(yè)成為間接出口者，另一方面又會使其在同外商的合作中逐漸成長為獨立的出口企業(yè)。其次，外商在東道國的經(jīng)營必然要在營銷技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)等方面發(fā)生外溢，從而為國內(nèi)企業(yè)所吸收，進而形成持久的示范效應(yīng)，這對于提高國內(nèi)企業(yè)的出口競爭力是十分重要的。再有，F(xiàn)DI還可以產(chǎn)生所謂的“市場進入外溢”

。如，較低的成本來使用跨國公司的分銷和營銷設(shè)施。152、間接影響首先、經(jīng)由FDI，國內(nèi)企業(yè)會同外商建立起廣泛的供（二）FDI對母國國際貿(mào)易的影響見教材P2531、正效應(yīng)：出口引致效應(yīng)：母國生產(chǎn)的機器設(shè)備、中間產(chǎn)品的出口進口轉(zhuǎn)移效應(yīng)：東道國的原材料的進口2、負效應(yīng)：出口替代效應(yīng)：原來的出口產(chǎn)品由國外子公司生產(chǎn)；東道國也開始生產(chǎn)該產(chǎn)品反向進口效應(yīng)：原來母國生產(chǎn)及銷售的產(chǎn)品在東道國生產(chǎn)，需要從東道國進口。16（二）FDI對母國國際貿(mào)易的影響見教材P25316五、就業(yè)效應(yīng)（一）FDI對東道國的就業(yè)效應(yīng)就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造直接就業(yè)機會工資、生產(chǎn)力水平較高，消極并購可能導致合理化裁員雇傭和晉職方面可能引進不受歡迎的各種慣例間接效應(yīng)積極通過關(guān)聯(lián)效應(yīng)創(chuàng)造間接就業(yè)機會向國內(nèi)企業(yè)傳播先進的工作組織方法消極依賴進口或擠垮現(xiàn)有企業(yè)降低就業(yè)水平在國內(nèi)競爭時降低工資水平17五、就業(yè)效應(yīng)（一）FDI對東道國的就業(yè)效應(yīng)就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造或維持母國就業(yè)（如那些服務(wù)于外國附屬企業(yè)的領(lǐng)域）產(chǎn)業(yè)重構(gòu)時技能提高消極產(chǎn)生生產(chǎn)替代導致“工作出口”為維持母國就業(yè)保持或降低工資間接效應(yīng)積極為外國附屬企業(yè)的母國供應(yīng)商創(chuàng)造或維持就業(yè)刺激多種產(chǎn)業(yè)發(fā)展消極與被重新定位的生產(chǎn)或活動有關(guān)的企業(yè)就業(yè)損失（如果不找原來的供應(yīng)商供貨）供應(yīng)商受到工資和就業(yè)標準方面的壓力（二）FDI對母國的就業(yè)效應(yīng)18就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造或維持母國就業(yè)（如那些服務(wù)于第二節(jié)東道國國際投資政策一、東道國FDI政策的類型二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容19第二節(jié)東道國國際投資政策一、東道國FDI政策的類型19一、東道國FDI政策的類型無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都是根據(jù)各自的國情來制定各自的吸收外商直接投資政策的。各國的FDI政策主要可分為以下幾種類型：1、主動型政策2、自動放任型政策3、嚴格限制型政策20一、東道國FDI政策的類型無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都是1、主動型政策（如中國）主要特征：（１）對外資的調(diào)節(jié)，比較強調(diào)對外資的政策引導，政府介入程度較高（２）對外資的限制與鼓勵并存，是一種雙重扭曲平衡結(jié)構(gòu)，即對外投資的超國民待遇與非國民待遇并存（３）普遍實行優(yōu)惠政策與限制措施直接掛鉤的做法。例如把優(yōu)惠措施同外資企業(yè)的出口、技術(shù)水平、投資規(guī)模等聯(lián)系起來（４）外資政策的地區(qū)差異較大211、主動型政策（如中國）主要特征：212、自動放任型政策（如美國）主要特征：

對外資的調(diào)節(jié)，主要依靠市場機制調(diào)節(jié)，政府介入較少在外資管理上，基本上和對內(nèi)資的待遇一致存在少量的限制措施。主要是與國家安全有關(guān)的領(lǐng)域禁止外資流入遵循國民待遇原則實行全國統(tǒng)一外資政策，較少地區(qū)差異。產(chǎn)業(yè)政策強于地區(qū)政策222、自動放任型政策（如美國）主要特征：223、嚴格限制型政策（如日本）主要特征：嚴格限制外資的流入，政府介入較多實行統(tǒng)一的外資政策貿(mào)易自由化在前，資本自由化在后先保護培養(yǎng)，后開放競爭233、嚴格限制型政策（如日本）主要特征：23二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容（一）財政政策（最基礎(chǔ)）（二）金融政策（三）技術(shù)政策（四）資本政策（最敏感）（五）人事政策（六）再投資政策（七）經(jīng)濟特區(qū)政策24二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容（一）財政政策（最基礎(chǔ)）24（一）財政政策

1.降低所得稅率2.免稅期、關(guān)稅減免和退稅免稅期：在一定期限內(nèi)，免征外資企業(yè)全部或部分所得稅和其他稅收。關(guān)稅減免：指對外資企業(yè)生產(chǎn)所需進口物品的關(guān)稅進行減免。退稅：對外資企業(yè)出口商品退還一定比例對其征收的稅。3.加速折舊：允許外資企業(yè)每年的固定資產(chǎn)的折舊費高于正常情況下的數(shù)額?！吨腥A人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》及《實施細則》

25（一）財政政策

1.降低所得稅率254.反避稅措施p258國際避稅地：對投資者所得和資產(chǎn)不征稅或按最低稅率征稅，以及實行大量稅收優(yōu)惠的國家或地區(qū)。如，百慕大群島、瑞士、盧森堡、中國香港等。為防止國際避稅對本國稅收的不利影響，東道國會采用一些反國際避稅的措施。264.反避稅措施p25826（二）金融政策主要包括：補貼性貸款、貸款擔保、低息貸款與利息補貼、政府贈與和政府提供股權(quán)參與援助等。27（二）金融政策主要包括：補貼性貸款、貸款擔保、低息貸款與利息（三）技術(shù)政策1.重視制度建設(shè)：（1）建立有利于技術(shù)水平提高的制度基礎(chǔ)（2）營造有利于技術(shù)發(fā)明的經(jīng)濟環(huán)境（3）強化知識產(chǎn)權(quán)的保護2.促進技術(shù)擴散（1）促進跨國公司與當?shù)乜蒲袡C構(gòu)的聯(lián)系（2）促進科技園區(qū)的發(fā)展：美國的硅谷、蘇格蘭的硅峽、英國的劍橋科技園、新加坡科技園。28（三）技術(shù)政策1.重視制度建設(shè)：28（四）資本政策（最敏感）1.資本匯出政策2.利潤匯出政策發(fā)展中國家：（1）允許利潤和資本的匯出，但有一套具體規(guī)定。（2）利潤匯出規(guī)定限額。如，安第斯條約組織規(guī)定，年利潤匯出率為外商投入資本的20%。（3）征收利潤匯出稅。發(fā)達國家：自由開放政策29（四）資本政策（最敏感）1.資本匯出政策29五、人事政策（一）領(lǐng)導人員政策：決定性權(quán)限、人數(shù)（二）員工政策非技術(shù)人員：投資者傾向聘用當?shù)厝藛T。高級技術(shù)人員：分歧印度尼西亞：只有印尼國民勝任不了的管理職務(wù)和專業(yè)職務(wù)才能聘請外國人。新加坡：可聘用外國人從事技術(shù)和專業(yè)工作，但須保證本國工人受到培訓。30五、人事政策（一）領(lǐng)導人員政策：決定性權(quán)限、人數(shù)30六、再投資政策（一）稅收激勵馬來西亞：再投資支出的50%免稅。（二）改進服務(wù)牙買加：有利的投資場所，但是政府其他部門在投資審批過程中未能做好工作。31六、再投資政策（一）稅收激勵31七、經(jīng)濟特區(qū)政策1.經(jīng)濟特區(qū)：指一個國家或地區(qū)為了實現(xiàn)一定的經(jīng)濟技術(shù)目標而劃定的地理位置優(yōu)越的區(qū)域，在對外經(jīng)濟活動中實行特殊開放的經(jīng)濟政策和管理體制。2.特殊政策：只適用符合特區(qū)情況的有關(guān)法律；放寬或解除對外國投資的管制；設(shè)立具有較大自主權(quán)，辦事效率高的特區(qū)管理機構(gòu)；稅收優(yōu)惠；投資補助；特殊的政府保證。32七、經(jīng)濟特區(qū)政策1.經(jīng)濟特區(qū)：指一個國家或地區(qū)為了實現(xiàn)一定的第三節(jié)投資母國的國際投資政策一、鼓勵性政策二、限制性政策33第三節(jié)投資母國的國際投資政策一、鼓勵性政策33一、鼓勵性政策世界各國經(jīng)常采用的鼓勵性政策措施主要有:風險擔保政策稅收優(yōu)惠政策外交保護政策其他鼓勵政策34一、鼓勵性政策世界各國經(jīng)常采用的鼓勵性政策措施主要有:34（一）風險擔保政策即對海外企業(yè)的投資風險，由投資國給予部分或全部擔保，或鼓勵海外投資企業(yè)加入由國家作為后盾的保險公司進行各項保險，以免除海外投資企業(yè)的后顧之憂。詳細介紹見第十一章有關(guān)海外投資保險的內(nèi)容35（一）風險擔保政策即對海外企業(yè)的投資風險，由投資國給予部分或（二）稅收優(yōu)惠政策

1、稅收抵免：即境外投資者在東道國已納的稅額，可在本國應(yīng)納稅額中相抵扣除。具體做法有兩種：一種是由投資國單方面用國內(nèi)立法規(guī)定外國稅收抵免制度，另一種是投資國與東道國之間簽訂避免雙重課稅的雙邊協(xié)定。目前，美國、英國、意大利、加拿大、澳大利亞等發(fā)達國家都實行了稅收抵免政策。在發(fā)展中國家中，采用稅收抵免辦法的有韓國、印度、泰國等。36（二）稅收優(yōu)惠政策1、稅收抵免：即境外投資者在東道國已納的2、稅收饒讓這亦稱稅收豁免，是指僅承認東道國的征稅權(quán)，投資國放棄征稅權(quán)。目前，日本和德國是實行稅收饒讓政策的典范，他們在與發(fā)展中國家締結(jié)雙邊稅收協(xié)定時，大都含有稅收饒讓條款。此外，瑞典、挪威、荷蘭、芬蘭、比利時等國也都實行稅收饒讓政策。372、稅收饒讓這亦稱稅收豁免，是指僅承認東道國的征稅權(quán)，投資國3、延期納稅這是指投資國對境外企業(yè)的投資收入，在匯回本國以前不予征稅。如：美國母公司在國外建立的子公司，只有其在外國的利潤匯回美國后，美國才能對該公司課征。該項稅收政策能刺激境外企業(yè)在當?shù)剡M行利潤再投資，從而有利于擴大境外投資規(guī)模，最終帶給投資國更豐厚的利潤。383、延期納稅這是指投資國對境外企業(yè)的投資收入，在匯回本國以前4、免稅這是指投資國對境外企業(yè)的某些收益免予征稅。如法國政府規(guī)定，對于境外投資者的營業(yè)所得實行免稅，但須符合兩項限定條件：一是該項所得確已在東道國繳納了所得稅，二是將稅后所得匯回法國并進行股息分配。有的發(fā)展中國家為了鼓勵境外直接投資，也實行了各具特色的免稅政策。如新加坡政府規(guī)定，在境外發(fā)展業(yè)務(wù)可以享受10年免繳所得稅的優(yōu)惠。韓國政府規(guī)定，對在境外創(chuàng)辦的某些資源開發(fā)企業(yè)免征法人稅。394、免稅這是指投資國對境外企業(yè)的某些收益免予征稅。39（三）外交保護政策主要是利用政治、外交等手段鼓勵海外投資企業(yè)發(fā)展，保護其應(yīng)有權(quán)益。這種政策往往在某些特殊情況下起重要作用。譬如，海外投資企業(yè)與東道國企業(yè)或其他經(jīng)濟單位等發(fā)生了經(jīng)濟糾紛，或受到某些方面的歧視，與非官方組織交涉無效時，往往需要投資國政府出面干預(yù)，通過官方協(xié)商處理解決，從而達到保護海外投資企業(yè)的權(quán)益不受侵犯，使海外投資企業(yè)能在國外從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。40（三）外交保護政策主要是利用政治、外交等手段鼓勵海外投資企業(yè)（四）金融扶持政策1、股本融資或貸款支持：發(fā)達國家：設(shè)立特別金融機構(gòu)，主要負責對在境外投資建立的獨資企業(yè)或合資企業(yè)，以出資或貸款的方式加以支持。例如，英聯(lián)邦開發(fā)公司、德國開發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金組織、比利時國際投資公司、美國海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟合作基金組織等，都屬于這類機構(gòu)。期限較長，利息較低，有時甚至是無息的。41（四）金融扶持政策1、股本融資或貸款支持：41發(fā)展中國家：設(shè)置專門的進出口銀行或類似的金融機構(gòu)，通過金融扶持方式促進境外直接投資。例如，韓國進出口銀行專門設(shè)立了“海外投資基金”和“海外資源開發(fā)基金”，向境外投資企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，其數(shù)額可高達境外項目投資總額的90%。投資于境外勞動密集型產(chǎn)業(yè)的中小型企業(yè)是這類優(yōu)惠貸款的主要受益者，在境外開發(fā)重要資源或開拓投資市場的大型企業(yè)也可獲得支持。42發(fā)展中國家：設(shè)置專門的進出口銀行或類似的金融機構(gòu)，通過金融扶2、為對外投資所需貸款提供擔保貸款擔保機構(gòu)主要是一些為促進對外投資而設(shè)立的政府機構(gòu)，如德國發(fā)展公司，加拿大出口發(fā)展公司等432、為對外投資所需貸款提供擔保貸款擔保機構(gòu)主要是一些為促進對（五）技術(shù)援助如美國企業(yè)團體設(shè)立了受國際開發(fā)署援助的“國際經(jīng)營者服務(wù)隊”，加拿大設(shè)立了“加拿大海外經(jīng)營者服務(wù)機構(gòu)”，日本也設(shè)立了“世界經(jīng)營者協(xié)會”。有的國家在為本國的境外企業(yè)培訓技術(shù)和管理人員的同時，還幫助培訓東道國有關(guān)技術(shù)人員，并承擔其部分培訓費用和旅費。有的投資國還對培訓發(fā)展中國家技術(shù)和管理人員的本國培訓機構(gòu)提供政府津貼予以資助。此外，有的投資國政府還對本國境外投資者主辦的高技術(shù)研究與開發(fā)項目提供巨額的特別津貼，以鞏固和增強其在技術(shù)方面的競爭優(yōu)勢。44（五）技術(shù)援助如美國企業(yè)團體設(shè)立了受國際開發(fā)署援助的“國際經(jīng)

（六）提供咨詢服務(wù)和情報提供東道國的經(jīng)濟信息和投資機會等情報。例如，美國海外私人投資公司除主要承擔境外投資保險外，還定期出版有關(guān)刊物提供境外投資情況，交流境外投資經(jīng)驗，協(xié)助境外投資者進行項目可行性研究，協(xié)助或組織美國投資者代表團到境外考察。45（六）提供咨詢服務(wù)和情報提供東道國的經(jīng)濟信息和投資機會等情日本為境外投資企業(yè)提供情報和促進投資活動的信息機構(gòu)是根據(jù)特別法所設(shè)立的，主要有通商產(chǎn)業(yè)省所屬的亞洲經(jīng)濟研究所經(jīng)濟調(diào)查部和日本輸出入銀行的海外投資研究所，它們不僅為境外投資者提供從項目考察論證、施工組織設(shè)計到組織實施全過程的信息咨詢和操作服務(wù)，而且還提供項目投產(chǎn)后所需最新、最可靠的市場動態(tài)信息和產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)渠道等。46日本為境外投資企業(yè)提供情報和促進投資活動的信息機構(gòu)是根據(jù)特別二、限制境外直接投資的政策投資國政府與本國境外投資者之間有時會產(chǎn)生目標上的矛盾及其利益上的沖突。。各國所采取的限制性政策措施也有寬有嚴，但近年來總體上有轉(zhuǎn)向?qū)捤傻内厔荨?7二、限制境外直接投資的政策投資國政府與本國境外投資者之間有時（一）對境外投資的審查和批準資本輸出國為了保持國際收支平衡，從總體上掌握境外投資的流量和流向，避免因境外投資使本國遭受損失或受到不良影響，往往都要對境外投資進行審批。但由于國情不同，各國所確定的審批尺度寬嚴、手續(xù)繁簡程度有所差異。48（一）對境外投資的審查和批準資本輸出國為了保持國際收支平衡，（二）對境外投資規(guī)模和流向的調(diào)節(jié)發(fā)展中國家對境外投資規(guī)模往往采取限制性管理政策。如韓國規(guī)定，境外投資規(guī)模超過500萬美元以及向未建交國家的投資，除某些事先政府已決定給予支援的項目外，必須先經(jīng)境外投資審議委員會審議,然后由韓國銀行總裁核準；對投資額在500萬美元以下的項目可由韓國銀行總裁審批，必要時(指200萬美元以上項目)可委托主管部門長官加以商討；而對小額投資實行自動審批制度，即對于數(shù)額在20萬美元以下的境外投資項目只需申報備案。發(fā)達國家對境外投資規(guī)模一般不加限制，但在特定時期(如國際收支惡化時)，往往也制定一些臨時性政策，限制本國境外投資的規(guī)模。49（二）對境外投資規(guī)模和流向的調(diào)節(jié)發(fā)展中國家對境外投資規(guī)模往往在境外直接投資流向方面，投資國政府往往依據(jù)其對外經(jīng)濟政治目標的需要進行適當?shù)恼{(diào)節(jié)。例如，韓國在20世紀70年代為緩解本國資源匱乏的矛盾，將資源較豐富的亞洲周邊國家作為投資重點區(qū)域。80年代為保護和擴大出口市場，將境外投資重點轉(zhuǎn)向以北美、歐洲為主的貿(mào)易對象國。90年代以來，亞太地區(qū)經(jīng)濟高速增長形成巨大的市場潛力，以及區(qū)域經(jīng)濟集團化趨勢的發(fā)展，韓國重新確定了以亞洲市場為導向的投資戰(zhàn)略，使它的境外直接投資重點再度回歸亞洲。50在境外直接投資流向方面，投資國政府往往依據(jù)其對外經(jīng)濟政治目標一些發(fā)達國家為了實現(xiàn)某種政治、經(jīng)濟和軍事目的，往往也通過多種政策措施調(diào)節(jié)境外直接投資流向，有時還限制向某一個或某些國家進行投資，這可分為兩種情況:一種是直接禁止對有關(guān)國家(通常是與本國有較強的敵對情緒或不友好的國家)進行投資，否則就會受到法律制裁；另一種是間接限制對有關(guān)國家的投資，如美國對在未與其簽訂投資保護協(xié)定的國家進行的投資不予承保，實質(zhì)就是一種間接限制措施。51一些發(fā)達國家為了實現(xiàn)某種政治、經(jīng)濟和軍事目的，往往也通過多種（三）對境外投資行業(yè)和項目的調(diào)節(jié)1.為了充分發(fā)揮本國產(chǎn)業(yè)的國際競爭優(yōu)勢，促進本國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的調(diào)整和升級，許多投資國政府都制定了有關(guān)政策措施，對境外直接投資的行業(yè)選擇進行有效調(diào)節(jié)。例如，韓國政府針對近年國際國內(nèi)經(jīng)濟環(huán)境的新變化，制定并實施了新的境外投資行業(yè)政策，禁止企業(yè)在以下行業(yè)開展境外投資:與本國產(chǎn)業(yè)可能會形成激烈競爭的行業(yè)，如制鞋、箱包、體育用品和服裝等制造業(yè)，高質(zhì)量紡織品生產(chǎn)加工和染料工業(yè)；會對國家關(guān)系造成不良影響的行業(yè)和有損國家名譽的行業(yè)；可能給本國經(jīng)濟發(fā)展帶來不良后果的行業(yè)等。52（三）對境外投資行業(yè)和項目的調(diào)節(jié)1.為了充分發(fā)揮本國產(chǎn)業(yè)的國2.在對境外投資行業(yè)選擇進行調(diào)控的同時，一些投資國政府還根據(jù)境外投資項目的不同性質(zhì)與特點，采取不同的調(diào)節(jié)措施。如印度政府規(guī)定，對以下種類的境外投資項目實行鼓勵政策:以國產(chǎn)機器設(shè)備作價入股的投資項目；能增強本國貿(mào)易競爭能力的投資項目；能保證匯回企業(yè)純收入的投資項目；技術(shù)具有可靠性且不與國內(nèi)其他企業(yè)的技術(shù)出口相重復(fù)的投資項目等。特別是對企業(yè)到國外進行能增強國際貿(mào)易競爭能力的投資，印度政府都予放開，與此相關(guān)的項目一般都可在30天內(nèi)自動獲準。反之，如果境外投資項目不符合上述條件，政府專門設(shè)立的境外投資管理委員會就會予以嚴格限制。532.在對境外投資行業(yè)選擇進行調(diào)控的同時，一些投資國政府還根據(jù)（四）對境外投資中技術(shù)轉(zhuǎn)移的限制發(fā)達國家:一是直接禁止向有關(guān)國家輸出高新技術(shù)和尖端技術(shù)。如原巴黎統(tǒng)籌委員會就是西方資本主義國家針對社會主義國家，實行戰(zhàn)略物資禁運的、不公開對外的、沒有條約的非正式國際組織，其主要活動是制定禁運貨單，而尖端技術(shù)產(chǎn)品是禁運貨單的主要內(nèi)容之一。該組織雖然于1994年被取消，但西方發(fā)達國家對高新技術(shù)輸出采取的限制政策并未改變；二是將高新技術(shù)和尖端技術(shù)在跨國公司內(nèi)部進行轉(zhuǎn)讓。如在境外建立獨資企業(yè)或完全持股的子公司，由本國選派高級技術(shù)人員和管理人員，在東道國只招收一般技術(shù)人員和普通工人，這樣使投資者能較好地控制技術(shù)的獨家使用，充分獲取技術(shù)優(yōu)勢所帶來的綜合利益，并能避免技術(shù)擴散；54（四）對境外投資中技術(shù)轉(zhuǎn)移的限制發(fā)達國家:一是直接禁止向有關(guān)三是鼓勵采取技術(shù)互換許可措施。如美國神童計算機公司在向境外直接投資、設(shè)立子公司的同時，還利用互換許可策略，用自己的技術(shù)換回別國的先進技術(shù)；四是要求在技術(shù)轉(zhuǎn)讓時進行適當包裝。如不允許向外方披露被轉(zhuǎn)讓技術(shù)的具體細節(jié)，通過控制核心技術(shù)或關(guān)鍵技術(shù)，使技術(shù)受讓方無法掌握技術(shù)“秘訣”，從而達到限制高新技術(shù)和尖端技術(shù)轉(zhuǎn)移的目的。55三是鼓勵采取技術(shù)互換許可措施。如美國神童計算機公司在向境外直（五）對境外投資企業(yè)經(jīng)營和外匯方面的限制經(jīng)營活動的限制：如韓國政府規(guī)定，境外企業(yè)必須按時提交各季度主要經(jīng)營實績報告，各種不同類型的投資項目還須提供不同的報告和材料以供審查。外匯管理的限制：投資國政府往往基于國際收支平衡的考慮，對境外企業(yè)的外匯資金流動加以不同程度的限制。一般而言，這種限制在發(fā)展中國家較嚴，在發(fā)達國家較寬。56（五）對境外投資企業(yè)經(jīng)營和外匯方面的限制經(jīng)營活動的限制：如韓Chapter9

國際投資政策管理

57Chapter9

國際投資政策管理

1本章內(nèi)容：第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析第二節(jié)東道國國際投資政策第三節(jié)投資國國際投資政策58本章內(nèi)容：第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析2第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析一、資本形成效應(yīng)二、技術(shù)進步效應(yīng)三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)四、國際貿(mào)易效應(yīng)五、就業(yè)效應(yīng)59第一節(jié)國際投資效應(yīng)分析一、資本形成效應(yīng)3一、資本形成效應(yīng)

1.對東道國的影響正效應(yīng)（1）海外直接投資的注入增加了東道國的資本存量。（2）為東道國帶來后續(xù)性追加投資。（3）通常會引致母國企業(yè)的追加投資或輔助投資。（4）跨國企業(yè)可通過為東道國當?shù)刭Y本市場提供有吸引力的投資機會而動員當?shù)貎π睿蔀橐l(fā)國內(nèi)投資的催化劑。負效應(yīng)：（1）對東道國投資的擠出效應(yīng)（2）采用購并形式投資的跨國公司在中間產(chǎn)品投入上，轉(zhuǎn)向從國外直接進口60一、資本形成效應(yīng)

1.對東道國的影響42.對投資國的影響東道國影響的對偶反應(yīng)。612.對投資國的影響東道國影響的對偶反應(yīng)。5二、技術(shù)進步效應(yīng)（一）對東道國的影響1.技術(shù)轉(zhuǎn)移效應(yīng)（直接效應(yīng)P244）（1）跨國公司內(nèi)部轉(zhuǎn)讓：被轉(zhuǎn)讓的技術(shù)最為先進，但對東道國直接技術(shù)進步效應(yīng)很低。（2）轉(zhuǎn)移給東道國合資企業(yè)：技術(shù)先進性有所降低，但東道國企業(yè)獲得直接學習和模仿的機會（3）非股權(quán)方式（許可證、特許經(jīng)營）：技術(shù)層次低，直接技術(shù)進步效應(yīng)很低（4）跨國公司建立外部R＆D時，與東道國合作機構(gòu)的技術(shù)交流。62二、技術(shù)進步效應(yīng)（一）對東道國的影響62.技術(shù)進步的溢出效應(yīng)（間接效應(yīng)P244）技術(shù)溢出：是經(jīng)濟學意義上的外部效應(yīng)，通常是指技術(shù)領(lǐng)先者對同行業(yè)企業(yè)及其它企業(yè)的技術(shù)進步產(chǎn)生的積極影響。并且通過技術(shù)的非自愿和無意識擴散，促進了當?shù)丶夹g(shù)和生產(chǎn)力水平的提高，是經(jīng)濟外在性的一種表現(xiàn)。對東道國技術(shù)進步的推動，主要不是來自技術(shù)轉(zhuǎn)移的直接效應(yīng)，而是來自間接的溢出效應(yīng)。632.技術(shù)進步的溢出效應(yīng)（間接效應(yīng)P244）技術(shù)溢出：是經(jīng)濟學（二）對母國技術(shù)進步的影響（課本P245）實踐表明，引進外國直接投資難以獲得先進技術(shù)，發(fā)展對外直接投資反而是獲得國外先進技術(shù)的重要途徑。64（二）對母國技術(shù)進步的影響（課本P245）實踐表明，引進外國三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)從理論上講，利用國際直接投資可以幫助發(fā)展中國家推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級，這一點已為亞洲一些新興工業(yè)國家和地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的成功事實和經(jīng)驗所證實。65三、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)效應(yīng)從理論上講，利用國際直接投資可以幫助發(fā)展中國FDI與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)積極效應(yīng)：1、一部分外資在市場需求和政府產(chǎn)業(yè)政策的引導下投資于我國的薄弱產(chǎn)業(yè)，并填補了我國若干空白和短線產(chǎn)業(yè)，是消除產(chǎn)業(yè)瓶頸的積極力量。2、國際直接投資的進入加快了我國工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化進程。外資工業(yè)高度集中于制造業(yè)，而在制造業(yè)中又主要集中在加工工業(yè)，從而對我國工業(yè)結(jié)構(gòu)的高加工度化進程起了明顯的推動作用。3、國際直接投資的進入促進了我國技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。外資工業(yè)不僅擁有較好的設(shè)備、較高的技術(shù)、較強的管理，而且在加工工業(yè)中相對集中于技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和深加工行業(yè)。這對我國技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)的發(fā)展起了一定的促進作用。4、引進國際直接投資使我國企業(yè)有效地吸收了國外的先進技術(shù)和管理經(jīng)驗，使我國產(chǎn)品質(zhì)量、產(chǎn)品結(jié)構(gòu)得到了很大改善。66FDI與我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化效應(yīng)積極效應(yīng)：10消極效應(yīng)：1、國際直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜加大了我國產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏差：FDI集中于第二產(chǎn)業(yè)尤其是工業(yè)部門，對第一產(chǎn)業(yè)的投資規(guī)模很小，對第三產(chǎn)業(yè)的投資比重偏低。2、國際直接投資過多地集中于中小型規(guī)模的勞動密集型產(chǎn)業(yè)，技術(shù)化程度較低。3、國際直接投資的進入抑制了我國幼稚產(chǎn)業(yè)的成長：外商在我國一些尚處于幼稚期的產(chǎn)業(yè)中搶先建立了大企業(yè)，控制了發(fā)展較快的市場份額，如電子與通訊設(shè)備制造業(yè)中的移動通訊、光通訊、衛(wèi)星通訊等產(chǎn)業(yè)的產(chǎn)品市場，使我國幼稚產(chǎn)業(yè)企業(yè)的成長非常艱難。4、國際直接投資在我國東西部投資的傾斜加劇了兩地區(qū)的產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不平衡，并進一步了阻礙了全國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和升級。67消極效應(yīng)：1、國際直接投資的結(jié)構(gòu)性傾斜加大了我國產(chǎn)業(yè)的結(jié)構(gòu)偏產(chǎn)業(yè)“空心化”（P250）所謂產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指一個國家、地區(qū)的已有的產(chǎn)業(yè)處于衰退階段，而新的產(chǎn)業(yè)還沒有得到發(fā)展或者新產(chǎn)業(yè)的發(fā)展不夠充分并且不能彌補已有產(chǎn)業(yè)衰退的影響，造成經(jīng)濟陷入不斷下降甚至萎縮的局面。過量的FDI往往會導致產(chǎn)業(yè)的“空心化”。68產(chǎn)業(yè)“空心化”（P250）所謂產(chǎn)業(yè)“空心化”，是指一個國家、日本產(chǎn)業(yè)“空心化”原因分析日本跨國公司從事FDI的現(xiàn)實動因更偏重于成本因素，以緩解國內(nèi)的成本壓力,跨國公司將一部分原先位于母國的生產(chǎn)工序或整個生產(chǎn)流程移至國外，其結(jié)果必將削弱母國原有的產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)。日本產(chǎn)業(yè)界對基礎(chǔ)研究的重視遠遠落后于應(yīng)用研究和開發(fā)研究，這就造成了90年代后半期日本在國際市場的科技競爭力緩慢下降，尤其在高科技領(lǐng)域和基礎(chǔ)科學領(lǐng)域處于劣勢，無法與美國相提并論。日本的基礎(chǔ)知識和技術(shù)儲備只相當于美國的五分之一，綜合技術(shù)實力也僅有美國的二分之一；R&D投入僅占GDP的2.85%；技術(shù)創(chuàng)新體制不利于高技術(shù)產(chǎn)業(yè)的成長，三分之二的科技人員分布于企業(yè)，而產(chǎn)業(yè)界、大學、國立研究機構(gòu)之間相互交流很少。因此，在日本產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移和升級的高層次階段，無法建立具有比較優(yōu)勢的新的產(chǎn)業(yè)。而低層次的傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)又在不斷地移出，相對于東南亞各國的產(chǎn)業(yè)升級逐漸失去了比較優(yōu)勢。這兩方面的壓力加劇了日本產(chǎn)業(yè)“空心化”的現(xiàn)象。69日本產(chǎn)業(yè)“空心化”原因分析日本跨國公司從事FDI的現(xiàn)實動因更四、國際貿(mào)易效應(yīng)（一）FDI對東道國國際貿(mào)易影響1、直接影響：首先，當?shù)卦牧霞庸こ隹?。第二、進口替代型轉(zhuǎn)變?yōu)槌隹诩庸ば彤a(chǎn)品出口。第三、新的勞動密集型產(chǎn)品的出口。第四、垂直一體化國際生產(chǎn)中的出口。70四、國際貿(mào)易效應(yīng)（一）FDI對東道國國際貿(mào)易影響142、間接影響首先、經(jīng)由FDI，國內(nèi)企業(yè)會同外商建立起廣泛的供應(yīng)關(guān)系，這一方面可以使更多的國內(nèi)企業(yè)成為間接出口者，另一方面又會使其在同外商的合作中逐漸成長為獨立的出口企業(yè)。其次，外商在東道國的經(jīng)營必然要在營銷技術(shù)和生產(chǎn)技術(shù)等方面發(fā)生外溢，從而為國內(nèi)企業(yè)所吸收，進而形成持久的示范效應(yīng)，這對于提高國內(nèi)企業(yè)的出口競爭力是十分重要的。再有，F(xiàn)DI還可以產(chǎn)生所謂的“市場進入外溢”

。如，較低的成本來使用跨國公司的分銷和營銷設(shè)施。712、間接影響首先、經(jīng)由FDI，國內(nèi)企業(yè)會同外商建立起廣泛的供（二）FDI對母國國際貿(mào)易的影響見教材P2531、正效應(yīng)：出口引致效應(yīng)：母國生產(chǎn)的機器設(shè)備、中間產(chǎn)品的出口進口轉(zhuǎn)移效應(yīng)：東道國的原材料的進口2、負效應(yīng)：出口替代效應(yīng)：原來的出口產(chǎn)品由國外子公司生產(chǎn)；東道國也開始生產(chǎn)該產(chǎn)品反向進口效應(yīng)：原來母國生產(chǎn)及銷售的產(chǎn)品在東道國生產(chǎn)，需要從東道國進口。72（二）FDI對母國國際貿(mào)易的影響見教材P25316五、就業(yè)效應(yīng)（一）FDI對東道國的就業(yè)效應(yīng)就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造直接就業(yè)機會工資、生產(chǎn)力水平較高，消極并購可能導致合理化裁員雇傭和晉職方面可能引進不受歡迎的各種慣例間接效應(yīng)積極通過關(guān)聯(lián)效應(yīng)創(chuàng)造間接就業(yè)機會向國內(nèi)企業(yè)傳播先進的工作組織方法消極依賴進口或擠垮現(xiàn)有企業(yè)降低就業(yè)水平在國內(nèi)競爭時降低工資水平73五、就業(yè)效應(yīng)（一）FDI對東道國的就業(yè)效應(yīng)就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造或維持母國就業(yè)（如那些服務(wù)于外國附屬企業(yè)的領(lǐng)域）產(chǎn)業(yè)重構(gòu)時技能提高消極產(chǎn)生生產(chǎn)替代導致“工作出口”為維持母國就業(yè)保持或降低工資間接效應(yīng)積極為外國附屬企業(yè)的母國供應(yīng)商創(chuàng)造或維持就業(yè)刺激多種產(chǎn)業(yè)發(fā)展消極與被重新定位的生產(chǎn)或活動有關(guān)的企業(yè)就業(yè)損失（如果不找原來的供應(yīng)商供貨）供應(yīng)商受到工資和就業(yè)標準方面的壓力（二）FDI對母國的就業(yè)效應(yīng)74就業(yè)數(shù)量就業(yè)質(zhì)量直接效應(yīng)積極創(chuàng)造或維持母國就業(yè)（如那些服務(wù)于第二節(jié)東道國國際投資政策一、東道國FDI政策的類型二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容75第二節(jié)東道國國際投資政策一、東道國FDI政策的類型19一、東道國FDI政策的類型無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都是根據(jù)各自的國情來制定各自的吸收外商直接投資政策的。各國的FDI政策主要可分為以下幾種類型：1、主動型政策2、自動放任型政策3、嚴格限制型政策76一、東道國FDI政策的類型無論是發(fā)達國家還是發(fā)展中國家，都是1、主動型政策（如中國）主要特征：（１）對外資的調(diào)節(jié)，比較強調(diào)對外資的政策引導，政府介入程度較高（２）對外資的限制與鼓勵并存，是一種雙重扭曲平衡結(jié)構(gòu)，即對外投資的超國民待遇與非國民待遇并存（３）普遍實行優(yōu)惠政策與限制措施直接掛鉤的做法。例如把優(yōu)惠措施同外資企業(yè)的出口、技術(shù)水平、投資規(guī)模等聯(lián)系起來（４）外資政策的地區(qū)差異較大771、主動型政策（如中國）主要特征：212、自動放任型政策（如美國）主要特征：

對外資的調(diào)節(jié)，主要依靠市場機制調(diào)節(jié)，政府介入較少在外資管理上，基本上和對內(nèi)資的待遇一致存在少量的限制措施。主要是與國家安全有關(guān)的領(lǐng)域禁止外資流入遵循國民待遇原則實行全國統(tǒng)一外資政策，較少地區(qū)差異。產(chǎn)業(yè)政策強于地區(qū)政策782、自動放任型政策（如美國）主要特征：223、嚴格限制型政策（如日本）主要特征：嚴格限制外資的流入，政府介入較多實行統(tǒng)一的外資政策貿(mào)易自由化在前，資本自由化在后先保護培養(yǎng)，后開放競爭793、嚴格限制型政策（如日本）主要特征：23二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容（一）財政政策（最基礎(chǔ)）（二）金融政策（三）技術(shù)政策（四）資本政策（最敏感）（五）人事政策（六）再投資政策（七）經(jīng)濟特區(qū)政策80二、東道國國際投資政策的具體內(nèi)容（一）財政政策（最基礎(chǔ)）24（一）財政政策

1.降低所得稅率2.免稅期、關(guān)稅減免和退稅免稅期：在一定期限內(nèi)，免征外資企業(yè)全部或部分所得稅和其他稅收。關(guān)稅減免：指對外資企業(yè)生產(chǎn)所需進口物品的關(guān)稅進行減免。退稅：對外資企業(yè)出口商品退還一定比例對其征收的稅。3.加速折舊：允許外資企業(yè)每年的固定資產(chǎn)的折舊費高于正常情況下的數(shù)額?！吨腥A人民共和國外商投資企業(yè)和外國企業(yè)所得稅法》及《實施細則》

81（一）財政政策

1.降低所得稅率254.反避稅措施p258國際避稅地：對投資者所得和資產(chǎn)不征稅或按最低稅率征稅，以及實行大量稅收優(yōu)惠的國家或地區(qū)。如，百慕大群島、瑞士、盧森堡、中國香港等。為防止國際避稅對本國稅收的不利影響，東道國會采用一些反國際避稅的措施。824.反避稅措施p25826（二）金融政策主要包括：補貼性貸款、貸款擔保、低息貸款與利息補貼、政府贈與和政府提供股權(quán)參與援助等。83（二）金融政策主要包括：補貼性貸款、貸款擔保、低息貸款與利息（三）技術(shù)政策1.重視制度建設(shè)：（1）建立有利于技術(shù)水平提高的制度基礎(chǔ)（2）營造有利于技術(shù)發(fā)明的經(jīng)濟環(huán)境（3）強化知識產(chǎn)權(quán)的保護2.促進技術(shù)擴散（1）促進跨國公司與當?shù)乜蒲袡C構(gòu)的聯(lián)系（2）促進科技園區(qū)的發(fā)展：美國的硅谷、蘇格蘭的硅峽、英國的劍橋科技園、新加坡科技園。84（三）技術(shù)政策1.重視制度建設(shè)：28（四）資本政策（最敏感）1.資本匯出政策2.利潤匯出政策發(fā)展中國家：（1）允許利潤和資本的匯出，但有一套具體規(guī)定。（2）利潤匯出規(guī)定限額。如，安第斯條約組織規(guī)定，年利潤匯出率為外商投入資本的20%。（3）征收利潤匯出稅。發(fā)達國家：自由開放政策85（四）資本政策（最敏感）1.資本匯出政策29五、人事政策（一）領(lǐng)導人員政策：決定性權(quán)限、人數(shù)（二）員工政策非技術(shù)人員：投資者傾向聘用當?shù)厝藛T。高級技術(shù)人員：分歧印度尼西亞：只有印尼國民勝任不了的管理職務(wù)和專業(yè)職務(wù)才能聘請外國人。新加坡：可聘用外國人從事技術(shù)和專業(yè)工作，但須保證本國工人受到培訓。86五、人事政策（一）領(lǐng)導人員政策：決定性權(quán)限、人數(shù)30六、再投資政策（一）稅收激勵馬來西亞：再投資支出的50%免稅。（二）改進服務(wù)牙買加：有利的投資場所，但是政府其他部門在投資審批過程中未能做好工作。87六、再投資政策（一）稅收激勵31七、經(jīng)濟特區(qū)政策1.經(jīng)濟特區(qū)：指一個國家或地區(qū)為了實現(xiàn)一定的經(jīng)濟技術(shù)目標而劃定的地理位置優(yōu)越的區(qū)域，在對外經(jīng)濟活動中實行特殊開放的經(jīng)濟政策和管理體制。2.特殊政策：只適用符合特區(qū)情況的有關(guān)法律；放寬或解除對外國投資的管制；設(shè)立具有較大自主權(quán)，辦事效率高的特區(qū)管理機構(gòu)；稅收優(yōu)惠；投資補助；特殊的政府保證。88七、經(jīng)濟特區(qū)政策1.經(jīng)濟特區(qū)：指一個國家或地區(qū)為了實現(xiàn)一定的第三節(jié)投資母國的國際投資政策一、鼓勵性政策二、限制性政策89第三節(jié)投資母國的國際投資政策一、鼓勵性政策33一、鼓勵性政策世界各國經(jīng)常采用的鼓勵性政策措施主要有:風險擔保政策稅收優(yōu)惠政策外交保護政策其他鼓勵政策90一、鼓勵性政策世界各國經(jīng)常采用的鼓勵性政策措施主要有:34（一）風險擔保政策即對海外企業(yè)的投資風險，由投資國給予部分或全部擔保，或鼓勵海外投資企業(yè)加入由國家作為后盾的保險公司進行各項保險，以免除海外投資企業(yè)的后顧之憂。詳細介紹見第十一章有關(guān)海外投資保險的內(nèi)容91（一）風險擔保政策即對海外企業(yè)的投資風險，由投資國給予部分或（二）稅收優(yōu)惠政策

1、稅收抵免：即境外投資者在東道國已納的稅額，可在本國應(yīng)納稅額中相抵扣除。具體做法有兩種：一種是由投資國單方面用國內(nèi)立法規(guī)定外國稅收抵免制度，另一種是投資國與東道國之間簽訂避免雙重課稅的雙邊協(xié)定。目前，美國、英國、意大利、加拿大、澳大利亞等發(fā)達國家都實行了稅收抵免政策。在發(fā)展中國家中，采用稅收抵免辦法的有韓國、印度、泰國等。92（二）稅收優(yōu)惠政策1、稅收抵免：即境外投資者在東道國已納的2、稅收饒讓這亦稱稅收豁免，是指僅承認東道國的征稅權(quán)，投資國放棄征稅權(quán)。目前，日本和德國是實行稅收饒讓政策的典范，他們在與發(fā)展中國家締結(jié)雙邊稅收協(xié)定時，大都含有稅收饒讓條款。此外，瑞典、挪威、荷蘭、芬蘭、比利時等國也都實行稅收饒讓政策。932、稅收饒讓這亦稱稅收豁免，是指僅承認東道國的征稅權(quán)，投資國3、延期納稅這是指投資國對境外企業(yè)的投資收入，在匯回本國以前不予征稅。如：美國母公司在國外建立的子公司，只有其在外國的利潤匯回美國后，美國才能對該公司課征。該項稅收政策能刺激境外企業(yè)在當?shù)剡M行利潤再投資，從而有利于擴大境外投資規(guī)模，最終帶給投資國更豐厚的利潤。943、延期納稅這是指投資國對境外企業(yè)的投資收入，在匯回本國以前4、免稅這是指投資國對境外企業(yè)的某些收益免予征稅。如法國政府規(guī)定，對于境外投資者的營業(yè)所得實行免稅，但須符合兩項限定條件：一是該項所得確已在東道國繳納了所得稅，二是將稅后所得匯回法國并進行股息分配。有的發(fā)展中國家為了鼓勵境外直接投資，也實行了各具特色的免稅政策。如新加坡政府規(guī)定，在境外發(fā)展業(yè)務(wù)可以享受10年免繳所得稅的優(yōu)惠。韓國政府規(guī)定，對在境外創(chuàng)辦的某些資源開發(fā)企業(yè)免征法人稅。954、免稅這是指投資國對境外企業(yè)的某些收益免予征稅。39（三）外交保護政策主要是利用政治、外交等手段鼓勵海外投資企業(yè)發(fā)展，保護其應(yīng)有權(quán)益。這種政策往往在某些特殊情況下起重要作用。譬如，海外投資企業(yè)與東道國企業(yè)或其他經(jīng)濟單位等發(fā)生了經(jīng)濟糾紛，或受到某些方面的歧視，與非官方組織交涉無效時，往往需要投資國政府出面干預(yù)，通過官方協(xié)商處理解決，從而達到保護海外投資企業(yè)的權(quán)益不受侵犯，使海外投資企業(yè)能在國外從事正常的生產(chǎn)經(jīng)營活動。96（三）外交保護政策主要是利用政治、外交等手段鼓勵海外投資企業(yè)（四）金融扶持政策1、股本融資或貸款支持：發(fā)達國家：設(shè)立特別金融機構(gòu)，主要負責對在境外投資建立的獨資企業(yè)或合資企業(yè)，以出資或貸款的方式加以支持。例如，英聯(lián)邦開發(fā)公司、德國開發(fā)公司、丹麥工業(yè)化基金組織、比利時國際投資公司、美國海外私人投資公司、日本海外經(jīng)濟合作基金組織等，都屬于這類機構(gòu)。期限較長，利息較低，有時甚至是無息的。97（四）金融扶持政策1、股本融資或貸款支持：41發(fā)展中國家：設(shè)置專門的進出口銀行或類似的金融機構(gòu)，通過金融扶持方式促進境外直接投資。例如，韓國進出口銀行專門設(shè)立了“海外投資基金”和“海外資源開發(fā)基金”，向境外投資企業(yè)提供優(yōu)惠利率貸款，其數(shù)額可高達境外項目投資總額的90%。投資于境外勞動密集型產(chǎn)業(yè)的中小型企業(yè)是這類優(yōu)惠貸款的主要受益者，在境外開發(fā)重要資源或開拓投資市場的大型企業(yè)也可獲得支持。98發(fā)展中國家：設(shè)置專門的進出口銀行或類似的金融機構(gòu)，通過金融扶2、為對外投資所需貸款提供擔保貸款擔保機構(gòu)主要是一些為促進對外投資而設(shè)立的政府機構(gòu)，如德國發(fā)展公司，加拿大出口發(fā)展公司等992、為對外投資所需貸款提供擔保貸款擔保機構(gòu)主要是一些為促進對（五）技術(shù)援助如美國企業(yè)團體設(shè)立了受國際開發(fā)署援助的“國際經(jīng)營者服務(wù)隊”，加拿大設(shè)立了“加拿大海外經(jīng)營者服務(wù)機構(gòu)”，日本也設(shè)立了“世界經(jīng)營者協(xié)會”。有的國家在為本國的境外企業(yè)培訓技術(shù)和管理人員的同時，還幫助培訓東道國有關(guān)技術(shù)人員，并承擔其部分培訓費用和旅費。有的投資國還對培訓發(fā)展中國家技術(shù)和管理人員的本國培訓機構(gòu)提供政府津貼予以資助。此外，有的投資國政府還對本國境外投資者主辦的高技術(shù)研究與開發(fā)項目提供巨額的特別津貼，以鞏固和增強其在技術(shù)方面的競爭優(yōu)勢。100（五）技術(shù)援助如美國企業(yè)團體設(shè)立了受國際開發(fā)署援助的“國際經(jīng)

（六）提供咨詢服務(wù)和情報提供東道國的經(jīng)濟信息和投資機會等情報。例如，美國海外私人投資公司除主要承擔境外投資保險外，還定期出版有關(guān)刊物提供境外投資情況，交流境外投資經(jīng)驗，協(xié)助境外投資者進行項目可行性研究，協(xié)助或組織美國投資者代表團到境外考察。101（六）提供咨詢服務(wù)和情報提供東道國的經(jīng)濟信息和投資機會等情日本為境外投資企業(yè)提供情報和促進投資活動的信息機構(gòu)是根據(jù)特別法所設(shè)立的，主要有通商產(chǎn)業(yè)省所屬的亞洲經(jīng)濟研究所經(jīng)濟調(diào)查部和日本輸出入銀行的海外投資研究所，它們不僅為境外投資者提供從項目考察論證、施工組織設(shè)計到組織實施全過程的信息咨詢和操作服務(wù)，而且還提供項目投產(chǎn)后所需最新、最可靠的市場動態(tài)信息和產(chǎn)品銷售網(wǎng)絡(luò)渠道等。102日本為境外投資企業(yè)提供情報和促進投資活動的信息機構(gòu)是根據(jù)特別二、限制境外直接投資的政策投資國政府與本國境外投資者之間有時會產(chǎn)生目標上的矛盾及其利益上的沖突。。各國所采取的限制性政策措施也有寬有嚴，但近年來總體上有轉(zhuǎn)向?qū)捤傻内厔荨?03二、限制境外直接投資的政策投資國政府與本國境外投資者之間有時（一）對境外投資的審查和批準資本輸出國為了保持國際收支平衡，從總體上掌握境外投資的流量和流向，避免因境外投資使本國遭受損失或受到不良影響，往往都要對境外投資進行審批。但由于國情不同，各國所確定的審批尺度寬嚴、手續(xù)繁簡程度有所差異。104（一）對境外投資的審查和批準資本輸出國為了保持國際收支平衡，（二）對境外投資規(guī)模和流向的調(diào)節(jié)發(fā)展中國家對境外投資規(guī)模往往采取限制性管理政策。如韓國規(guī)定，境外投資規(guī)模超過500萬美元以及向未建交國家的投資，除某些事先政府已決定給予支援的項目