第9-10章營運資金管理課件

PARTONE流動資產(chǎn)管理PARTTWO流動負債管理1第9-10章營運資金管理PARTONE流動資產(chǎn)管理1第9-10章營運資2PARTONE流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)籌資投資策略現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理2PARTONE流動資產(chǎn)管理3一、流動資產(chǎn)管理概述（一）流動資產(chǎn)的定義（二）流動資產(chǎn)的特點（三）流動資產(chǎn)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)3一、流動資產(chǎn)管理概述（一）流動資產(chǎn)的定義4（一）流動資產(chǎn)的定義

流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)4（一）流動資產(chǎn)的定義流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在1年內(nèi)或5（二）流動資產(chǎn)的特點較強的變現(xiàn)能力占用形式的可變性和并存性占用水平的波動性周轉(zhuǎn)的頻繁性5（二）流動資產(chǎn)的特點較強的變現(xiàn)能力6流動資產(chǎn)循環(huán)是指流動資產(chǎn)從其參與生產(chǎn)經(jīng)營過程的初始形態(tài)開始，依次經(jīng)過一系列生產(chǎn)經(jīng)營階段，最終又以初始形態(tài)回歸的過程生產(chǎn)經(jīng)營活動不息，流動資產(chǎn)循環(huán)不斷，這構(gòu)成了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)（三）流動資產(chǎn)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)6流動資產(chǎn)循環(huán)是指流動資產(chǎn)從其參與生產(chǎn)經(jīng)營過程的初始形態(tài)開始7二、流動資產(chǎn)融資投資策略（一）流動資產(chǎn)融資策略（二）流動資產(chǎn)投資策略（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略7二、流動資產(chǎn)融資投資策略（一）流動資產(chǎn)融資策略8（一）流動資產(chǎn)融資策略1.配合型2.激進型3.保守型8（一）流動資產(chǎn)融資策略1.配合型9時間金額永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)短期融資長期融資1.配合型流動資產(chǎn)的籌資策略9時間金額永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)短期融資1.配10時間PermC.A.FixedAssets臨時性流動資產(chǎn)短期融資長期融資2.激進型流動資產(chǎn)的籌資策略金額10時間PermC.A.FixedAssets臨時性流動113.保守型流動資產(chǎn)的籌資策略FixedAssets時間PermC.A.長期融資＋權(quán)益資產(chǎn)有價證券金額短期融資113.保守型流動資產(chǎn)的籌資策略FixedAssets時間12（二）流動資產(chǎn)投資策略流動資產(chǎn)金額激進型配合型保守型銷售額12（二）流動資產(chǎn)投資策略流動資產(chǎn)金額激進型配合型保守型銷售13營運資金的投資戰(zhàn)略不同的營運資金投資戰(zhàn)略收益水平風(fēng)險水平激進戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略

高一般低

高一般低激進型 正常需要量正常需要量基本保險儲備長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)正常需要量基本保險儲備額外儲備配合型保守型13營運資金的投資戰(zhàn)略不同的營運資金投資戰(zhàn)略收益水平風(fēng)險水平14（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略營運資本戰(zhàn)略組合籌資戰(zhàn)略激進配合保守投資戰(zhàn)略激進最激進激進中庸配合激進中庸保守保守中庸保守最保守14（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略營運資本籌資戰(zhàn)略激進配15三、現(xiàn)金管理（一）現(xiàn)金持有動機（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制15三、現(xiàn)金管理（一）現(xiàn)金持有動機16（一）現(xiàn)金持有動機1.交易性需要2.預(yù)防性需要3.投機性需要4.補償性需要16（一）現(xiàn)金持有動機1.交易性需要最佳現(xiàn)金持有量的確定方法有:成本分析模式存貨模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式17（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法有:17（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（18（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）1．成本分析模式:成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量機會成本管理成本短缺成本18（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）1．成本分析模式:成本19成本種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系機會成本占用現(xiàn)金的代價，表現(xiàn)為因持有現(xiàn)金不能將其投資到生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域而喪失的收益。同向變化關(guān)系管理成本管理現(xiàn)金的各種開支，如管理人員工資、安全措施費等。無明顯的比例關(guān)系短缺成本缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或為此付出的代價。反向變化關(guān)系19成本種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系機會成本占用現(xiàn)金的代現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成本之和最低時的現(xiàn)金持有量。20現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成21最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖短缺成本線總成本線機會成本線最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量管理成本線0總成本現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成本之和最低時的現(xiàn)金持有量。成本分析模式是一種傳統(tǒng)的分析方法，其中機會成本、管理成本和短缺成本三項之和的總成本線是一條拋物線，該拋物線的最低點即為持有現(xiàn)金的最低總成本。21最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖短缺成本線總成本線機會成本22（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（2）2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=年均存貨額/日銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=年均應(yīng)收賬款額/日銷售額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=年均應(yīng)付賬款額/日購貨額22（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（2）2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式23計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算目標現(xiàn)金持有量23計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算目標現(xiàn)金持有量24（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（3）3.存貨模式存貨模式借助存貨經(jīng)濟批量模型而建立起來，該模式認為，能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額24（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（3）3.存貨模式25種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系現(xiàn)金的持有成本(機會成本)占用現(xiàn)金的代價，表現(xiàn)為因持有現(xiàn)金不能將其投資到生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域而喪失的收益。同向變化關(guān)系轉(zhuǎn)換成本(交易成本)

企業(yè)每次以有價證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金是要付出代價的（如支付經(jīng)紀費用）。與現(xiàn)金的平均持有量成反比25種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系現(xiàn)金的持有成本(機會成本26（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（4）存貨模式主要假設(shè)企業(yè)未來的現(xiàn)金需求能合理預(yù)測現(xiàn)金支付在整個期間平均分布現(xiàn)金收入每隔一段時間發(fā)生一次利率（現(xiàn)金的機會成本率）固定不變企業(yè)某期現(xiàn)金需求均是由有價證券轉(zhuǎn)化而來的，且每次轉(zhuǎn)換的變動交易費用能夠合理確定26（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（4）存貨模式主要假設(shè)27存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)0時間平均現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額金額27存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)0時間平均現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額金28（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（5）存貨模式成本分析持有成本＝現(xiàn)金平均持有量×機會成本率轉(zhuǎn)換成本總額＝證券轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次變動性交易費用總成本＝現(xiàn)金持有成本＋現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本28（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（5）存貨模式成本分析2829（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（6）Q——企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量（每次有價證券轉(zhuǎn)換額）；F——每次變動性交易費用；T——企業(yè)某一期間內(nèi)的現(xiàn)金總需求；K——持有現(xiàn)金的機會TC——現(xiàn)金總成本。存貨模式最佳現(xiàn)金持有量的確定提示:①現(xiàn)金交易成本假定每次的交易成本是固定的，且企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金使用量是確定的；②存貨模式模式簡單、直觀；主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實際上這是很少的。29（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（6）Q——企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量2930（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（1）1.現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是對企業(yè)預(yù)備期內(nèi)現(xiàn)金收支情況的估計和規(guī)劃，是企業(yè)進行現(xiàn)金日常管理的指南和依據(jù)，是財務(wù)預(yù)算的重要組成部分30（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（1）1.現(xiàn)金預(yù)算31（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（2）2.現(xiàn)金控制加快現(xiàn)金流入控制現(xiàn)金支出完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度31（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（2）2.現(xiàn)金控制2022/12/7案例

《海峽都市報》1999年10月11日報道：一個剛走出校門的“高材生”王某當(dāng)了21天的代理會計，挪用資金64萬多元，后被鄭州市中原區(qū)檢察院以挪用資金罪提起公訴。

2022/12/5案例《海峽都市報》192022/12/7

原來，被告王某1999年4月應(yīng)聘于鄭州某公司財務(wù)部工作，領(lǐng)導(dǎo)出于對這位某重點財經(jīng)院校的畢業(yè)生的信任，讓尚在實習(xí)階段的被告暫時擔(dān)任代理會計。4月19日（擔(dān)任代理會計的第七天）竊取空白支票兩張，通過關(guān)系先后用支票將公司資金64萬多元從建設(shè)銀行開發(fā)區(qū)支行轉(zhuǎn)賬到鄭州某汽車銷售有限公司，用假財務(wù)證明騙取汽車公司的信任，然后分三次提現(xiàn)。2022/12/5原來，被告王某1999年4月應(yīng)聘于2022/12/7

該報道一方面說明必須對大學(xué)生加強法律道德教育，同時也從另一側(cè)面說明科學(xué)嚴格的內(nèi)部會計控制制度對保護企業(yè)財產(chǎn)安全具有十分重要的意義。而現(xiàn)金是企業(yè)流動性最大的財產(chǎn)，它易于攜帶、也容易被挪用、貪污或盜竊。因此現(xiàn)金內(nèi)部控制顯得有為必要。2022/12/5該報道一方面說明必須對大學(xué)生加2022/12/7案例二

2003年春節(jié)剛過，國家自然科學(xué)基金委員會(簡稱基金委)財務(wù)局經(jīng)費管理處剛來的大學(xué)生李剛(化名)上班伊始便到定點銀行拿對賬單。以往這一工作由會計卞中(化名)負責(zé)。對賬單中的一筆2090萬元的支出李剛沒聽說過，他就找卞中詢問，卞中拿出8萬元現(xiàn)金希望他不要聲張。這一舉動嚇壞了這個年輕人，他選擇了向領(lǐng)導(dǎo)舉報。2022/12/5案例二2003年春節(jié)剛過，國2022/12/7

在海淀區(qū)檢察院的追查下，基金委才恍然發(fā)現(xiàn)：高達2.28億元的基金撥款被卞中閃轉(zhuǎn)騰挪。卞中，一名在同事們的印象里很不起眼的普通會計，利用職務(wù)上既管記賬又管撥款、既是會計又是出納的便利，在1995年8月至2003年1月，采用偷蓋印鑒、削減撥款金額、謊稱支票作廢、偽造銀行信匯憑證和電匯憑證作賬、編造銀行進賬單和對賬單等手段，貪污挪用公款高達2.28億元。2022/12/5在海淀區(qū)檢察院的追查2022/12/7最讓人震驚的是，在長達8年的時間里，巨額資金去向不明基金委竟一直沒有察覺。基金委經(jīng)費管理處副處長吳鋒也因挪用公款，玩忽職守同時受到法律的制裁。在案件審理過程中發(fā)現(xiàn)，之所以能讓“蛀蟲”鉆了空子，正是由于基金委資金管理制度不規(guī)范、基金審批與監(jiān)管環(huán)節(jié)存在漏洞。資料來源：《南方周末》2004年7月29日。2022/12/5最讓人震驚的是，在長達8年的時間里38（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（3）2.現(xiàn)金控制加快現(xiàn)金流入郵政信箱法集中銀行法38（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（3）2.現(xiàn)金控制39企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶郵政專用信箱１郵政專用信箱２當(dāng)?shù)劂y行從郵政專用信箱收取款項開啟信封：區(qū)分支票和應(yīng)收帳款將支票存入銀行賬戶將支票存入銀行賬戶將已收款項處理細節(jié)返回企業(yè)企業(yè)處理已收款項鎖箱法操作過程39企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶郵政專用信箱１郵政專用信40客戶郵寄支付款項企業(yè)收到支付款項企業(yè)將款項存入銀行銀行收到現(xiàn)金時間郵程延誤郵程浮差處理延誤處理浮差清算延誤清算浮差回收浮差40客戶郵寄企業(yè)收到企業(yè)將款項銀行收到時間郵程處理清算回收浮41（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（4）2.現(xiàn)金控制控制現(xiàn)金支出延緩付款使用現(xiàn)金浮游量41（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（4）2.現(xiàn)金控制42（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（5）2.現(xiàn)金控制完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度建立和健全嚴密的內(nèi)部牽制制度嚴格庫存現(xiàn)金的開支范圍加強庫存現(xiàn)金限額管理及時進行現(xiàn)金清查42（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（5）2.現(xiàn)金控制2022/12/7案例討論：會計小張面臨的問題？

小張工作的公司收到合營外方投入的資本金200萬美元。公司總經(jīng)理指示：其中100萬美元轉(zhuǎn)為一年期的定期存款；另外100萬美元分為30萬美元的半年定期和70萬美元的活期存款。

小張的疑問有三：1.銀行能否同意將企業(yè)的外幣存款分為定期、活期的不同方式分別儲存？2.如果分別儲存，公司的外幣存款日記賬如何設(shè)置？3.根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)，日后還會有日元的貨款進賬，是否需要多本外幣銀行存款日記賬？2022/12/5案例討論：會計小張面臨的問題？2022/12/7銀行存款（總賬）人民幣銀行存款日記賬（二級賬）外幣銀行存款日記賬（二級賬）（一年定期）美元銀行存款日記賬

（半年定期）美元銀行存款日記賬

（活期）美元銀行存款日記賬

（三級賬）日元銀行存款日記賬（活期）（三級賬）2022/12/5銀行存款（總賬）人民幣銀行存款日記賬外幣銀2022/12/7外幣銀行存款日記賬（二級賬）借方貸方余額原幣匯率人民幣原幣匯率人民幣原幣匯率人民幣2022/12/5外幣銀行存款日記賬（二級賬）借方貸2022/12/7京通公司的出納員張玉是剛剛參加工作的新人，2004年4月師傅退休以后，就由他自己全面負責(zé)現(xiàn)金和銀行存款的業(yè)務(wù)。張玉在下班前都要進行例行的現(xiàn)金清查，曾經(jīng)有兩次分別發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金短缺10元和現(xiàn)金溢余5元，他反復(fù)查找也沒有找到原因?？紤]到金額很小，現(xiàn)金短缺10元那一次，他就用自己的錢墊上?，F(xiàn)金溢余5元那一次，他就先把錢收起來。這兩次他都作了備查記錄。另外，銀行每個月會送來一份銀行對賬單。張玉在編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表時，他把對賬單中銀行已入賬但公司尚未入賬的款項登記到本公司的銀行存款日記賬上，而且據(jù)此確定本公司銀行存款的實有數(shù)。案例資料2022/12/5京通公司的出納員張玉是剛剛參2022/12/71．上面涉及的兩類業(yè)務(wù)，張玉的處理是否正確?2．你認為正確的做法是什么?2022/12/51．上面涉及的兩類業(yè)務(wù)，張玉的處理是否正確48四、應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項，是企業(yè)流動資產(chǎn)投資的重要組成部分

（一）企業(yè)信用政策

（二）應(yīng)收賬款成本

（三）應(yīng)收賬款日常管理48四、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)49（一）企業(yè)信用政策（1）信用政策是企業(yè)在對客戶賒銷產(chǎn)品，提供商業(yè)信用時，必須遵循的一系列標準、制度和行業(yè)規(guī)范的總稱，亦稱應(yīng)收賬款管理政策，是企業(yè)財務(wù)政策的重要組成部分企業(yè)信用政策一般包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容49（一）企業(yè)信用政策（1）信用政策是企業(yè)在對客戶賒銷產(chǎn)品，50（一）企業(yè)信用政策（2）1．信用標準定義：信用標準是指為了獲取企業(yè)的商業(yè)信用，客戶所應(yīng)具備的基本條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標準50（一）企業(yè)信用政策（2）1．信用標準51（一）企業(yè)信用政策（3）1．信用標準信用標準的影響因素企業(yè)自身經(jīng)營狀況客戶的資信狀況競爭對手的信用策略51（一）企業(yè)信用政策（3）1．信用標準52（一）企業(yè)信用政策（4）1．信用標準客戶信用的收集“5C”系統(tǒng)對客戶的資信狀況能否作出合理的評判，關(guān)鍵在于能否取得及時、全面的信用信息5C系統(tǒng)包括Character（品質(zhì)）Capacity（能力）Capital（資本）Collateral（抵押品）Conditions（情況）52（一）企業(yè)信用政策（4）1．信用標準53（一）企業(yè)信用政策（5）2.信用條件信用條件是指企業(yè)向客戶授信后，對客戶支付賒銷貨款提出的基本要求。一般地，信用條件包括信用期限和現(xiàn)金折扣現(xiàn)兩部分內(nèi)容53（一）企業(yè)信用政策（5）2.信用條件54（一）企業(yè)信用政策（6）3.應(yīng)收賬款的收賬監(jiān)督：賬齡分析收賬政策的制定不過多打擾措辭委婉的信件催款頻繁的信件、電話催款上門仲裁或訴訟54（一）企業(yè)信用政策（6）3.應(yīng)收賬款的收賬55（二）應(yīng)收賬款成本（1）1．機會成本應(yīng)收賬款的機會成本是指資金投放于應(yīng)收賬款而喪失的其他投資收益55（二）應(yīng)收賬款成本（1）1．機會成本56（二）應(yīng)收賬款成本（2）2.壞賬成本壞賬成本是企業(yè)因應(yīng)收賬款無法收回而發(fā)生的損失一般地，收款期越長，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性越大；反之，發(fā)生壞賬的可能性就越小56（二）應(yīng)收賬款成本（2）2.壞賬成本57（二）應(yīng)收賬款成本（3）3.管理成本應(yīng)收賬款管理成本是指進行應(yīng)收賬款日常管理所發(fā)生的各種費用，主要包括以下內(nèi)容：了解客戶資信狀況的信用調(diào)查費用有關(guān)應(yīng)收賬款簿的記錄費用應(yīng)收賬款的收賬費用等57（二）應(yīng)收賬款成本（3）3.管理成本58（二）應(yīng)收賬款成本（4）貼現(xiàn)率=15%30天60天銷售量100000120000銷售額：P=5500000600000變動成本：VC=4400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能的收賬費用30004000可能的壞賬損失5000900058（二）應(yīng)收賬款成本（4）貼現(xiàn)率=15%30天60天銷售量5859解:收益的增加：（12-10）×（5-4）=2萬占用資金的應(yīng)計利息

30天：（50/360）×30×0.8×0.15=500060天：（60/360）×60×0.8×0.15=12000應(yīng)計利息增加：7000元收帳費用增加：4000-3000=1000壞帳損失增加：9000-5000=4000改變信用期凈損益：8000元59解:收益的增加：（12-10）×（5-4）=2萬60占用資金的應(yīng)計利息的計算方法一：

30天:（50/360）×30×0.8×0.15=500060天：（60/360）×60×0.8×0.15=12000方法二：

30天：10×4÷360×30×0.15=500060天：12×4÷360×60×0.15=1200060占用資金的應(yīng)計利息的計算方法一：61（三）應(yīng)收賬款日常管理1.建立信用限額管理制度2.做好應(yīng)收賬款的賬齡分析3.加強對壞賬的管理61（三）應(yīng)收賬款日常管理1.建立信用限額管理制度62五、存貨管理

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資

（一）存貨成本

（二）存貨控制決策62五、存貨管理存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)63（一）存貨成本1．儲存存貨的原因儲存存貨主要為了保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展和出于降低進貨成本的考慮2．存貨成本的分類購置成本訂貨成本儲存成本缺貨成本63（一）存貨成本1．儲存存貨的原因64（二）存貨控制決策（1）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的前提假設(shè)總需求量（D）已知單價不變即時訂貨，即時到貨現(xiàn)金充沛存貨用量均衡不考慮缺貨64（二）存貨控制決策（1）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)65（二）存貨控制決策（2）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)公式符號解釋C=單位年儲存成本.P=單價.Q=每次訂貨量.F=一次訂貨成本.D=年需求量65（二）存貨控制決策（2）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)66（二）存貨控制決策（3）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)項目解釋訂貨成本：F1+F（D/Q）購置成本：D*P儲存成本：F2+C（Q/2）與存貨決策的相關(guān)成本為：

TC=F（D/Q）+C（Q/2）66（二）存貨控制決策（3）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)671．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的推導(dǎo)

Q2 =EOQ=Q* =2FDC2FDCF（D/Q）=C（Q/2）（二）存貨控制決策（4）671．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ) 2681．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的圖形解釋TCCarryingCostOrderingCost0 EOQ 年需求量成本總額Averageinventory=EOQ/2（二）存貨控制決策（5）681．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)TCCarryingOrderin691．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)

例題:P=200F=1,000D=5,000C=單價的20%求：EOQ=？TC=？（二）存貨控制決策（6）691．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)

例題:P=200（二）存貨控制決策70EOQ = = =250,000=500units2(1,000)(5,000)0.2(200)10,000,00040（二）存貨控制決策（7）70EOQ =2(1,000)(5,000)10,000,71TC =C(

)+F(

)=(0.2)(200)(500/2)+1,000(5,000/500)=40(250)+1,000(10)=10,000+10,000=20,000Q2DQ（二）存貨控制決策（8）71TC =C()+F()QD（二）存貨控制72（二）存貨控制決策（9）2.購貨折扣下的經(jīng)濟批量模型在該模型下，經(jīng)濟批量的確定是根據(jù)純經(jīng)濟批量下存貨總成本和享受折扣條件下的存貨總成本相比較進行的，哪一種情況下存貨的總成本低，就采用該種情況下的訂貨批量72（二）存貨控制決策（9）2.購貨折扣下的經(jīng)濟批量模型73（二）存貨控制決策（10）3.訂貨點控制訂貨點是指企業(yè)發(fā)出訂單時的存貨庫存量。訂貨點的大小受交貨期、每日存貨耗用量和保險儲備量的影響73（二）存貨控制決策（10）3.訂貨點控制74（二）存貨控制決策（11）4．其它相關(guān)控制存貨歸口分級控制存貨儲存期控制存貨ABC控制74（二）存貨控制決策（11）4．其它相關(guān)控制75思考題（1）企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是什么?在成本分析模式和存貨模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的成本分別包括哪些內(nèi)容?如何設(shè)立集中銀行?設(shè)立集中銀行有什么優(yōu)缺點?如何使用鎖箱系統(tǒng)?采用鎖箱系統(tǒng)有什么優(yōu)缺點?企業(yè)應(yīng)怎樣控制現(xiàn)金支出?75思考題（1）企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是什么?76思考題（2）企業(yè)為什么會擁有閑置現(xiàn)金?應(yīng)如何管理？為什么商業(yè)信用被企業(yè)廣泛使用?什么是5C評估法?企業(yè)在制定銷售條件時應(yīng)考慮哪些因素?如何預(yù)測應(yīng)收賬款?76思考題（2）企業(yè)為什么會擁有閑置現(xiàn)金?應(yīng)如何管理？77思考題（3）為降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取哪些措施?賬齡分析表顯示了哪些內(nèi)容?應(yīng)如何編制賬齡分析表?典型的收賬程序包括哪幾個步驟?如何測定存貨資金占用量?什么是存貨管理的ABC分析法?77思考題（3）為降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取哪些措施?PARTTWO流動負債管理銀行短期借款商業(yè)信用短期融資券78PARTTWO流動負債管理78第一節(jié)銀行短期借款1.短期銀行借款的形式(1)單項業(yè)務(wù)借款公司因特殊原因，臨時需要資金而向銀行申請的一次性貸款。如公司獲取額外訂單等(2)信用額度借款公司因季節(jié)性原因等可隨時向銀行申請的無擔(dān)保信用貸款最高限額內(nèi)的貸款(3)周轉(zhuǎn)信用借款均衡性生產(chǎn)公司因資金周轉(zhuǎn)不足而向銀行申請的貸款。貸款的額度由銀行和公司雙方協(xié)商確定79第一節(jié)銀行短期借款1.短期銀行借款的形式79(1)信用借款又稱無擔(dān)保借款，是指不用保證人做保證或沒有財產(chǎn)作抵押，僅憑借款人的信用而取得的借款信用額度借款循環(huán)協(xié)議借款(2)擔(dān)保借款有一定的保證人做保證或利用一定的財產(chǎn)作抵押或質(zhì)押而取得的借款保證借款抵押借款質(zhì)押借款(3)票據(jù)貼現(xiàn)是商業(yè)票據(jù)的持有人把未到期的商業(yè)票據(jù)轉(zhuǎn)讓給銀行，貼付一定利息以取得銀行資金的一種借貸行為802.短期銀行借款的種類(1)信用借款802.短期銀行借款的種類3.銀行短期借款的決策(1)關(guān)于短期借款的成本(2)公司對銀行的選擇銀行對貸款風(fēng)險的政策：保守或開拓銀行對公司的態(tài)度：苦樂同享或嫌貧愛富貸款的專業(yè)化程度：大銀行設(shè)有不同專業(yè)部門銀行的穩(wěn)定性：銀行同樣有破產(chǎn)之憂813.銀行短期借款的決策813.銀行短期借款的基本程序(1)企業(yè)提出申請企業(yè)必須在批準的資金計劃占用額范圍內(nèi)，按生產(chǎn)經(jīng)營的需要，逐筆向銀行提出申請(2)銀行對企業(yè)申請的審查銀行接到企業(yè)提出的借款申請書后，應(yīng)從以下幾方面對申請書進行認真的審查：審查借款的用途和原因，作出是否貸款的決策。審查企業(yè)的產(chǎn)品銷售和物資保證情況，決定貸款的數(shù)額。審查企業(yè)的資金周轉(zhuǎn)和物資耗用狀況，確定貸款的期限。823.銀行短期借款的基本程序82(3)簽訂借款合同為了維護借貸雙方的合法權(quán)益，企業(yè)向銀行借入流動資金時，雙方應(yīng)簽訂借款合同。借款合同主要包括如下內(nèi)容：基本條款。主要強調(diào)雙方的權(quán)利和義務(wù)保證條款。保證款項能順利歸還的一系列條款違約條款。對雙方若有違約現(xiàn)象時應(yīng)如何處理的條款其他附屬條款。與借貸雙方有關(guān)的其他一系列條款(4)企業(yè)取得借款(5)短期借款的歸還83(3)簽訂借款合同834.銀行短期借款的評價(1)優(yōu)點銀行資金充足,可隨時為企業(yè)提供短期貸款滿足季節(jié)性和臨時性的資金需求尤為方便銀行短期借款具有較好的彈性，可在資金需要增加時借入，在資金需要減少時還款(2)不足1.資金成本較高。抵押借款因需要支付管理費用，成本更高2.限制較多。向銀行借款，銀行要對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行調(diào)查以后才能決定是否貸款，有些銀行還要對企業(yè)有一定的控制權(quán)，要企業(yè)把流動比率、負債比率維持在一定的范圍之內(nèi)，這些都會構(gòu)成對企業(yè)的限制

844.銀行短期借款的評價84第二節(jié)商業(yè)信用1.商業(yè)信用的形式(1)關(guān)于商業(yè)信用指在商品交易中延期付款或預(yù)收貨款所形成的公司之間的借貸關(guān)系。是企業(yè)可利用的最靈活的的短期融資方式(2)商業(yè)信用的形式賒購商品（應(yīng)付賬款）最典型、最常見的商業(yè)信用形式。是小企業(yè)最依賴的方式預(yù)收貨款賣方于交付貨物之前向買方預(yù)先收取部分或全部貨款。一般用于生產(chǎn)周期長、資金需要量大的貨物，或緊俏貴重物品的銷售85第二節(jié)商業(yè)信用1.商業(yè)信用的形式852.商業(yè)信用的條件(1)預(yù)付貨款賣方已知買方的信用欠佳銷售生產(chǎn)周期長、售價高的產(chǎn)品(2)延期付款，但不提供現(xiàn)金折扣賣方允許買方在交易發(fā)生后一定時期內(nèi)按發(fā)票面額付款

(3)延期付款，提早付款有現(xiàn)金折扣賣方因買方提前付款而給予一定的現(xiàn)金折扣，如買方不享受現(xiàn)金折扣，則必須在一定時期內(nèi)付清賬款放棄折扣的代價(籌資成本)很高862.商業(yè)信用的條件86

某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商的報價如下：

（1）30天付款價格為9750元；

（2）31天至60天內(nèi)付款價格為9870元

（3）61天至90天內(nèi)付款價格為10000元

假設(shè)銀行短期的貸款利率為15％，每年按360天計算。

要求：計算放棄現(xiàn)金折扣的成本，并確定該公司最有利的付款日期和價格。87

某公司擬采購一批零件，供應(yīng)商的報價如下88分析：先計算折扣百分比，然后帶入公式計算放棄折扣的成本。計算：（1）折扣百分比＝2.5％；放棄折扣的機會成本＝（10000-9750）/9750×360/（90-30）=15.38%（2）折扣百分比＝1.3％；放棄折扣的機會成本＝（10000-9870）/9870×360/（90-60）=15.81%決策：兩者放棄折扣的機會成本都大于15％，應(yīng)選擇較大的利率，即15.81％。最有利的是第60天付款，付款金額9870元88分析：(1)信息系統(tǒng)的監(jiān)督對應(yīng)付賬款進行有效管理需要一個健全、完整的信息系統(tǒng)當(dāng)企業(yè)希望獲得現(xiàn)金折扣的時候，必須在短時間內(nèi)做出決策

(2)應(yīng)付賬款余額控制當(dāng)公司的支付政策確定之后，對日常政策執(zhí)行的監(jiān)督就成為非常重要的環(huán)節(jié)分析應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率分析應(yīng)付賬款余額百分比

893.商業(yè)信用控制(1)信息系統(tǒng)的監(jiān)督893.商業(yè)信用控制(3)道德控制90當(dāng)拖欠賬款的代價小于公司的機會投資收益時，按照成本收益原則，企業(yè)可以選擇推遲支付應(yīng)付賬款；企業(yè)對商業(yè)道德的重視程度會影響其應(yīng)付賬款支付政策；市場對商業(yè)道德的看法也會約束企業(yè)的行為。(3)道德控制90當(dāng)拖欠賬款的代價小于公司的機會投資收益時(1)優(yōu)點使用方便。屬于一種自發(fā)性籌資，不用進行非常正規(guī)的安排，而且不需辦理手續(xù)，一般也不附伽條件，使用方便成本低?，F(xiàn)金折扣或不放棄現(xiàn)金折扣，則利用商業(yè)信用籌資沒有實際成本限制少。商業(yè)信用的使用靈活且具有彈性(2)不足時間一般較短，尤其是應(yīng)付賬款，不利于公司對資本的統(tǒng)籌運用，如果拖欠，則有可能導(dǎo)致公司信用地位和信用等級下降公司取得現(xiàn)金折扣，則付款時間更短;放棄現(xiàn)金折扣的代價又很高公司缺乏信譽，容易造成公司之間相互拖欠，影響資金運轉(zhuǎn)。914.商業(yè)信用籌資的評價(1)優(yōu)點914.商業(yè)信用籌資的評價第9-10章營運資金管理課件PARTONE流動資產(chǎn)管理PARTTWO流動負債管理93第9-10章營運資金管理PARTONE流動資產(chǎn)管理1第9-10章營運資94PARTONE流動資產(chǎn)管理流動資產(chǎn)管理概述流動資產(chǎn)籌資投資策略現(xiàn)金管理應(yīng)收賬款管理存貨管理2PARTONE流動資產(chǎn)管理95一、流動資產(chǎn)管理概述（一）流動資產(chǎn)的定義（二）流動資產(chǎn)的特點（三）流動資產(chǎn)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)3一、流動資產(chǎn)管理概述（一）流動資產(chǎn)的定義96（一）流動資產(chǎn)的定義

流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在1年內(nèi)或超過1年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)的資產(chǎn)4（一）流動資產(chǎn)的定義流動資產(chǎn)是指企業(yè)可以在1年內(nèi)或97（二）流動資產(chǎn)的特點較強的變現(xiàn)能力占用形式的可變性和并存性占用水平的波動性周轉(zhuǎn)的頻繁性5（二）流動資產(chǎn)的特點較強的變現(xiàn)能力98流動資產(chǎn)循環(huán)是指流動資產(chǎn)從其參與生產(chǎn)經(jīng)營過程的初始形態(tài)開始，依次經(jīng)過一系列生產(chǎn)經(jīng)營階段，最終又以初始形態(tài)回歸的過程生產(chǎn)經(jīng)營活動不息，流動資產(chǎn)循環(huán)不斷，這構(gòu)成了流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)（三）流動資產(chǎn)的循環(huán)與周轉(zhuǎn)6流動資產(chǎn)循環(huán)是指流動資產(chǎn)從其參與生產(chǎn)經(jīng)營過程的初始形態(tài)開始99二、流動資產(chǎn)融資投資策略（一）流動資產(chǎn)融資策略（二）流動資產(chǎn)投資策略（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略7二、流動資產(chǎn)融資投資策略（一）流動資產(chǎn)融資策略100（一）流動資產(chǎn)融資策略1.配合型2.激進型3.保守型8（一）流動資產(chǎn)融資策略1.配合型101時間金額永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)短期融資長期融資1.配合型流動資產(chǎn)的籌資策略9時間金額永久性流動資產(chǎn)固定資產(chǎn)臨時性流動資產(chǎn)短期融資1.配102時間PermC.A.FixedAssets臨時性流動資產(chǎn)短期融資長期融資2.激進型流動資產(chǎn)的籌資策略金額10時間PermC.A.FixedAssets臨時性流動1033.保守型流動資產(chǎn)的籌資策略FixedAssets時間PermC.A.長期融資＋權(quán)益資產(chǎn)有價證券金額短期融資113.保守型流動資產(chǎn)的籌資策略FixedAssets時間104（二）流動資產(chǎn)投資策略流動資產(chǎn)金額激進型配合型保守型銷售額12（二）流動資產(chǎn)投資策略流動資產(chǎn)金額激進型配合型保守型銷售105營運資金的投資戰(zhàn)略不同的營運資金投資戰(zhàn)略收益水平風(fēng)險水平激進戰(zhàn)略配合戰(zhàn)略保守戰(zhàn)略

高一般低

高一般低激進型 正常需要量正常需要量基本保險儲備長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)長期資產(chǎn)正常需要量基本保險儲備額外儲備配合型保守型13營運資金的投資戰(zhàn)略不同的營運資金投資戰(zhàn)略收益水平風(fēng)險水平106（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略營運資本戰(zhàn)略組合籌資戰(zhàn)略激進配合保守投資戰(zhàn)略激進最激進激進中庸配合激進中庸保守保守中庸保守最保守14（三）流動資產(chǎn)籌資和投資的組合策略營運資本籌資戰(zhàn)略激進配107三、現(xiàn)金管理（一）現(xiàn)金持有動機（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制15三、現(xiàn)金管理（一）現(xiàn)金持有動機108（一）現(xiàn)金持有動機1.交易性需要2.預(yù)防性需要3.投機性需要4.補償性需要16（一）現(xiàn)金持有動機1.交易性需要最佳現(xiàn)金持有量的確定方法有:成本分析模式存貨模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式109（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）最佳現(xiàn)金持有量的確定方法有:17（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（110（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）1．成本分析模式:成本分析模式是通過分析持有現(xiàn)金的成本，尋找使持有成本最低的現(xiàn)金持有量機會成本管理成本短缺成本18（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（1）1．成本分析模式:成本111成本種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系機會成本占用現(xiàn)金的代價，表現(xiàn)為因持有現(xiàn)金不能將其投資到生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域而喪失的收益。同向變化關(guān)系管理成本管理現(xiàn)金的各種開支，如管理人員工資、安全措施費等。無明顯的比例關(guān)系短缺成本缺乏必要的現(xiàn)金，不能應(yīng)付業(yè)務(wù)開支所需，而使企業(yè)蒙受的損失或為此付出的代價。反向變化關(guān)系19成本種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系機會成本占用現(xiàn)金的代現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成本之和最低時的現(xiàn)金持有量。112現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成113最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖短缺成本線總成本線機會成本線最佳現(xiàn)金持有量現(xiàn)金持有量管理成本線0總成本現(xiàn)金持有總成本最低時的現(xiàn)金持有量即機會成本、管理成本和短缺成本之和最低時的現(xiàn)金持有量。成本分析模式是一種傳統(tǒng)的分析方法，其中機會成本、管理成本和短缺成本三項之和的總成本線是一條拋物線，該拋物線的最低點即為持有現(xiàn)金的最低總成本。21最佳現(xiàn)金持有量的成本分析模式圖短缺成本線總成本線機會成本114（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（2）2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式現(xiàn)金周轉(zhuǎn)期=存貨周轉(zhuǎn)期+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期-應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期存貨周轉(zhuǎn)期=年均存貨額/日銷售額應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)期=年均應(yīng)收賬款額/日銷售額應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)期=年均應(yīng)付賬款額/日購貨額22（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（2）2.現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模式115計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算目標現(xiàn)金持有量23計算現(xiàn)金周轉(zhuǎn)率計算目標現(xiàn)金持有量116（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（3）3.存貨模式存貨模式借助存貨經(jīng)濟批量模型而建立起來，該模式認為，能使現(xiàn)金的持有成本和轉(zhuǎn)換成本之和最低的現(xiàn)金持有量為最佳現(xiàn)金余額24（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（3）3.存貨模式117種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系現(xiàn)金的持有成本(機會成本)占用現(xiàn)金的代價，表現(xiàn)為因持有現(xiàn)金不能將其投資到生產(chǎn)經(jīng)營領(lǐng)域而喪失的收益。同向變化關(guān)系轉(zhuǎn)換成本(交易成本)

企業(yè)每次以有價證券轉(zhuǎn)換回現(xiàn)金是要付出代價的（如支付經(jīng)紀費用）。與現(xiàn)金的平均持有量成反比25種類含義與現(xiàn)金持有量的關(guān)系現(xiàn)金的持有成本(機會成本118（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（4）存貨模式主要假設(shè)企業(yè)未來的現(xiàn)金需求能合理預(yù)測現(xiàn)金支付在整個期間平均分布現(xiàn)金收入每隔一段時間發(fā)生一次利率（現(xiàn)金的機會成本率）固定不變企業(yè)某期現(xiàn)金需求均是由有價證券轉(zhuǎn)化而來的，且每次轉(zhuǎn)換的變動交易費用能夠合理確定26（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（4）存貨模式主要假設(shè)119存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)0時間平均現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額金額27存貨模式下的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)假設(shè)0時間平均現(xiàn)金金額最高現(xiàn)金金額金120（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（5）存貨模式成本分析持有成本＝現(xiàn)金平均持有量×機會成本率轉(zhuǎn)換成本總額＝證券轉(zhuǎn)換次數(shù)×每次變動性交易費用總成本＝現(xiàn)金持有成本＋現(xiàn)金轉(zhuǎn)換成本28（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（5）存貨模式成本分析120121（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（6）Q——企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量（每次有價證券轉(zhuǎn)換額）；F——每次變動性交易費用；T——企業(yè)某一期間內(nèi)的現(xiàn)金總需求；K——持有現(xiàn)金的機會TC——現(xiàn)金總成本。存貨模式最佳現(xiàn)金持有量的確定提示:①現(xiàn)金交易成本假定每次的交易成本是固定的，且企業(yè)一定時期內(nèi)現(xiàn)金使用量是確定的；②存貨模式模式簡單、直觀；主要是假定現(xiàn)金的流出量穩(wěn)定不變，實際上這是很少的。29（二）最佳現(xiàn)金持有量的確定（6）Q——企業(yè)最佳現(xiàn)金持有量121122（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（1）1.現(xiàn)金預(yù)算現(xiàn)金預(yù)算是對企業(yè)預(yù)備期內(nèi)現(xiàn)金收支情況的估計和規(guī)劃，是企業(yè)進行現(xiàn)金日常管理的指南和依據(jù)，是財務(wù)預(yù)算的重要組成部分30（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（1）1.現(xiàn)金預(yù)算123（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（2）2.現(xiàn)金控制加快現(xiàn)金流入控制現(xiàn)金支出完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度31（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（2）2.現(xiàn)金控制2022/12/7案例

《海峽都市報》1999年10月11日報道：一個剛走出校門的“高材生”王某當(dāng)了21天的代理會計，挪用資金64萬多元，后被鄭州市中原區(qū)檢察院以挪用資金罪提起公訴。

2022/12/5案例《海峽都市報》192022/12/7

原來，被告王某1999年4月應(yīng)聘于鄭州某公司財務(wù)部工作，領(lǐng)導(dǎo)出于對這位某重點財經(jīng)院校的畢業(yè)生的信任，讓尚在實習(xí)階段的被告暫時擔(dān)任代理會計。4月19日（擔(dān)任代理會計的第七天）竊取空白支票兩張，通過關(guān)系先后用支票將公司資金64萬多元從建設(shè)銀行開發(fā)區(qū)支行轉(zhuǎn)賬到鄭州某汽車銷售有限公司，用假財務(wù)證明騙取汽車公司的信任，然后分三次提現(xiàn)。2022/12/5原來，被告王某1999年4月應(yīng)聘于2022/12/7

該報道一方面說明必須對大學(xué)生加強法律道德教育，同時也從另一側(cè)面說明科學(xué)嚴格的內(nèi)部會計控制制度對保護企業(yè)財產(chǎn)安全具有十分重要的意義。而現(xiàn)金是企業(yè)流動性最大的財產(chǎn)，它易于攜帶、也容易被挪用、貪污或盜竊。因此現(xiàn)金內(nèi)部控制顯得有為必要。2022/12/5該報道一方面說明必須對大學(xué)生加2022/12/7案例二

2003年春節(jié)剛過，國家自然科學(xué)基金委員會(簡稱基金委)財務(wù)局經(jīng)費管理處剛來的大學(xué)生李剛(化名)上班伊始便到定點銀行拿對賬單。以往這一工作由會計卞中(化名)負責(zé)。對賬單中的一筆2090萬元的支出李剛沒聽說過，他就找卞中詢問，卞中拿出8萬元現(xiàn)金希望他不要聲張。這一舉動嚇壞了這個年輕人，他選擇了向領(lǐng)導(dǎo)舉報。2022/12/5案例二2003年春節(jié)剛過，國2022/12/7

在海淀區(qū)檢察院的追查下，基金委才恍然發(fā)現(xiàn)：高達2.28億元的基金撥款被卞中閃轉(zhuǎn)騰挪。卞中，一名在同事們的印象里很不起眼的普通會計，利用職務(wù)上既管記賬又管撥款、既是會計又是出納的便利，在1995年8月至2003年1月，采用偷蓋印鑒、削減撥款金額、謊稱支票作廢、偽造銀行信匯憑證和電匯憑證作賬、編造銀行進賬單和對賬單等手段，貪污挪用公款高達2.28億元。2022/12/5在海淀區(qū)檢察院的追查2022/12/7最讓人震驚的是，在長達8年的時間里，巨額資金去向不明基金委竟一直沒有察覺?；鹞?jīng)費管理處副處長吳鋒也因挪用公款，玩忽職守同時受到法律的制裁。在案件審理過程中發(fā)現(xiàn)，之所以能讓“蛀蟲”鉆了空子，正是由于基金委資金管理制度不規(guī)范、基金審批與監(jiān)管環(huán)節(jié)存在漏洞。資料來源：《南方周末》2004年7月29日。2022/12/5最讓人震驚的是，在長達8年的時間里130（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（3）2.現(xiàn)金控制加快現(xiàn)金流入郵政信箱法集中銀行法38（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（3）2.現(xiàn)金控制131企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶郵政專用信箱１郵政專用信箱２當(dāng)?shù)劂y行從郵政專用信箱收取款項開啟信封：區(qū)分支票和應(yīng)收帳款將支票存入銀行賬戶將支票存入銀行賬戶將已收款項處理細節(jié)返回企業(yè)企業(yè)處理已收款項鎖箱法操作過程39企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶企業(yè)客戶郵政專用信箱１郵政專用信132客戶郵寄支付款項企業(yè)收到支付款項企業(yè)將款項存入銀行銀行收到現(xiàn)金時間郵程延誤郵程浮差處理延誤處理浮差清算延誤清算浮差回收浮差40客戶郵寄企業(yè)收到企業(yè)將款項銀行收到時間郵程處理清算回收浮133（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（4）2.現(xiàn)金控制控制現(xiàn)金支出延緩付款使用現(xiàn)金浮游量41（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（4）2.現(xiàn)金控制134（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（5）2.現(xiàn)金控制完善現(xiàn)金收支的內(nèi)部管理制度建立和健全嚴密的內(nèi)部牽制制度嚴格庫存現(xiàn)金的開支范圍加強庫存現(xiàn)金限額管理及時進行現(xiàn)金清查42（三）現(xiàn)金預(yù)算與控制（5）2.現(xiàn)金控制2022/12/7案例討論：會計小張面臨的問題？

小張工作的公司收到合營外方投入的資本金200萬美元。公司總經(jīng)理指示：其中100萬美元轉(zhuǎn)為一年期的定期存款；另外100萬美元分為30萬美元的半年定期和70萬美元的活期存款。

小張的疑問有三：1.銀行能否同意將企業(yè)的外幣存款分為定期、活期的不同方式分別儲存？2.如果分別儲存，公司的外幣存款日記賬如何設(shè)置？3.根據(jù)公司的經(jīng)營業(yè)務(wù)性質(zhì)，日后還會有日元的貨款進賬，是否需要多本外幣銀行存款日記賬？2022/12/5案例討論：會計小張面臨的問題？2022/12/7銀行存款（總賬）人民幣銀行存款日記賬（二級賬）外幣銀行存款日記賬（二級賬）（一年定期）美元銀行存款日記賬

（半年定期）美元銀行存款日記賬

（活期）美元銀行存款日記賬

（三級賬）日元銀行存款日記賬（活期）（三級賬）2022/12/5銀行存款（總賬）人民幣銀行存款日記賬外幣銀2022/12/7外幣銀行存款日記賬（二級賬）借方貸方余額原幣匯率人民幣原幣匯率人民幣原幣匯率人民幣2022/12/5外幣銀行存款日記賬（二級賬）借方貸2022/12/7京通公司的出納員張玉是剛剛參加工作的新人，2004年4月師傅退休以后，就由他自己全面負責(zé)現(xiàn)金和銀行存款的業(yè)務(wù)。張玉在下班前都要進行例行的現(xiàn)金清查，曾經(jīng)有兩次分別發(fā)現(xiàn)現(xiàn)金短缺10元和現(xiàn)金溢余5元，他反復(fù)查找也沒有找到原因?？紤]到金額很小，現(xiàn)金短缺10元那一次，他就用自己的錢墊上?，F(xiàn)金溢余5元那一次，他就先把錢收起來。這兩次他都作了備查記錄。另外，銀行每個月會送來一份銀行對賬單。張玉在編制銀行存款余額調(diào)節(jié)表時，他把對賬單中銀行已入賬但公司尚未入賬的款項登記到本公司的銀行存款日記賬上，而且據(jù)此確定本公司銀行存款的實有數(shù)。案例資料2022/12/5京通公司的出納員張玉是剛剛參2022/12/71．上面涉及的兩類業(yè)務(wù)，張玉的處理是否正確?2．你認為正確的做法是什么?2022/12/51．上面涉及的兩類業(yè)務(wù)，張玉的處理是否正確140四、應(yīng)收賬款管理

應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)等業(yè)務(wù)，應(yīng)向購貨單位或接受勞務(wù)單位收取的款項，是企業(yè)流動資產(chǎn)投資的重要組成部分

（一）企業(yè)信用政策

（二）應(yīng)收賬款成本

（三）應(yīng)收賬款日常管理48四、應(yīng)收賬款管理應(yīng)收賬款是指企業(yè)因銷售產(chǎn)品或提供勞務(wù)141（一）企業(yè)信用政策（1）信用政策是企業(yè)在對客戶賒銷產(chǎn)品，提供商業(yè)信用時，必須遵循的一系列標準、制度和行業(yè)規(guī)范的總稱，亦稱應(yīng)收賬款管理政策，是企業(yè)財務(wù)政策的重要組成部分企業(yè)信用政策一般包括信用標準、信用條件和收賬政策三部分內(nèi)容49（一）企業(yè)信用政策（1）信用政策是企業(yè)在對客戶賒銷產(chǎn)品，142（一）企業(yè)信用政策（2）1．信用標準定義：信用標準是指為了獲取企業(yè)的商業(yè)信用，客戶所應(yīng)具備的基本條件，通常以預(yù)期的壞賬損失率作為判斷標準50（一）企業(yè)信用政策（2）1．信用標準143（一）企業(yè)信用政策（3）1．信用標準信用標準的影響因素企業(yè)自身經(jīng)營狀況客戶的資信狀況競爭對手的信用策略51（一）企業(yè)信用政策（3）1．信用標準144（一）企業(yè)信用政策（4）1．信用標準客戶信用的收集“5C”系統(tǒng)對客戶的資信狀況能否作出合理的評判，關(guān)鍵在于能否取得及時、全面的信用信息5C系統(tǒng)包括Character（品質(zhì)）Capacity（能力）Capital（資本）Collateral（抵押品）Conditions（情況）52（一）企業(yè)信用政策（4）1．信用標準145（一）企業(yè)信用政策（5）2.信用條件信用條件是指企業(yè)向客戶授信后，對客戶支付賒銷貨款提出的基本要求。一般地，信用條件包括信用期限和現(xiàn)金折扣現(xiàn)兩部分內(nèi)容53（一）企業(yè)信用政策（5）2.信用條件146（一）企業(yè)信用政策（6）3.應(yīng)收賬款的收賬監(jiān)督：賬齡分析收賬政策的制定不過多打擾措辭委婉的信件催款頻繁的信件、電話催款上門仲裁或訴訟54（一）企業(yè)信用政策（6）3.應(yīng)收賬款的收賬147（二）應(yīng)收賬款成本（1）1．機會成本應(yīng)收賬款的機會成本是指資金投放于應(yīng)收賬款而喪失的其他投資收益55（二）應(yīng)收賬款成本（1）1．機會成本148（二）應(yīng)收賬款成本（2）2.壞賬成本壞賬成本是企業(yè)因應(yīng)收賬款無法收回而發(fā)生的損失一般地，收款期越長，應(yīng)收賬款發(fā)生壞賬的可能性越大；反之，發(fā)生壞賬的可能性就越小56（二）應(yīng)收賬款成本（2）2.壞賬成本149（二）應(yīng)收賬款成本（3）3.管理成本應(yīng)收賬款管理成本是指進行應(yīng)收賬款日常管理所發(fā)生的各種費用，主要包括以下內(nèi)容：了解客戶資信狀況的信用調(diào)查費用有關(guān)應(yīng)收賬款簿的記錄費用應(yīng)收賬款的收賬費用等57（二）應(yīng)收賬款成本（3）3.管理成本150（二）應(yīng)收賬款成本（4）貼現(xiàn)率=15%30天60天銷售量100000120000銷售額：P=5500000600000變動成本：VC=4400000480000固定成本5000050000毛利5000070000可能的收賬費用30004000可能的壞賬損失5000900058（二）應(yīng)收賬款成本（4）貼現(xiàn)率=15%30天60天銷售量150151解:收益的增加：（12-10）×（5-4）=2萬占用資金的應(yīng)計利息

30天：（50/360）×30×0.8×0.15=500060天：（60/360）×60×0.8×0.15=12000應(yīng)計利息增加：7000元收帳費用增加：4000-3000=1000壞帳損失增加：9000-5000=4000改變信用期凈損益：8000元59解:收益的增加：（12-10）×（5-4）=2萬152占用資金的應(yīng)計利息的計算方法一：

30天:（50/360）×30×0.8×0.15=500060天：（60/360）×60×0.8×0.15=12000方法二：

30天：10×4÷360×30×0.15=500060天：12×4÷360×60×0.15=1200060占用資金的應(yīng)計利息的計算方法一：153（三）應(yīng)收賬款日常管理1.建立信用限額管理制度2.做好應(yīng)收賬款的賬齡分析3.加強對壞賬的管理61（三）應(yīng)收賬款日常管理1.建立信用限額管理制度154五、存貨管理

存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)或銷售而儲備的物資

（一）存貨成本

（二）存貨控制決策62五、存貨管理存貨是指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中為生產(chǎn)155（一）存貨成本1．儲存存貨的原因儲存存貨主要為了保證生產(chǎn)經(jīng)營活動的正常開展和出于降低進貨成本的考慮2．存貨成本的分類購置成本訂貨成本儲存成本缺貨成本63（一）存貨成本1．儲存存貨的原因156（二）存貨控制決策（1）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的前提假設(shè)總需求量（D）已知單價不變即時訂貨，即時到貨現(xiàn)金充沛存貨用量均衡不考慮缺貨64（二）存貨控制決策（1）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)157（二）存貨控制決策（2）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)公式符號解釋C=單位年儲存成本.P=單價.Q=每次訂貨量.F=一次訂貨成本.D=年需求量65（二）存貨控制決策（2）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)158（二）存貨控制決策（3）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)項目解釋訂貨成本：F1+F（D/Q）購置成本：D*P儲存成本：F2+C（Q/2）與存貨決策的相關(guān)成本為：

TC=F（D/Q）+C（Q/2）66（二）存貨控制決策（3）1．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)1591．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的推導(dǎo)

Q2 =EOQ=Q* =2FDC2FDCF（D/Q）=C（Q/2）（二）存貨控制決策（4）671．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ) 21601．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)經(jīng)濟訂貨批量（EOQ）的圖形解釋TCCarryingCostOrderingCost0 EOQ 年需求量成本總額Averageinventory=EOQ/2（二）存貨控制決策（5）681．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)TCCarryingOrderin1611．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)

例題:P=200F=1,000D=5,000C=單價的20%求：EOQ=？TC=？（二）存貨控制決策（6）691．經(jīng)濟批量模型基礎(chǔ)

例題:P=200（二）存貨控制決策162EOQ = = =250,000=500units2(1,000)(5,000)0.2(200)10,000,00040（二）存貨控制決策（7）70EOQ =2(1,000)(5,000)10,000,163TC =C(

)+F(

)=(0.2)(200)(500/2)+1,000(5,000/500)=40(250)+1,000(10)=10,000+10,000=20,000Q2DQ（二）存貨控制決策（8）71TC =C()+F()QD（二）存貨控制164（二）存貨控制決策（9）2.購貨折扣下的經(jīng)濟批量模型在該模型下，經(jīng)濟批量的確定是根據(jù)純經(jīng)濟批量下存貨總成本和享受折扣條件下的存貨總成本相比較進行的，哪一種情況下存貨的總成本低，就采用該種情況下的訂貨批量72（二）存貨控制決策（9）2.購貨折扣下的經(jīng)濟批量模型165（二）存貨控制決策（10）3.訂貨點控制訂貨點是指企業(yè)發(fā)出訂單時的存貨庫存量。訂貨點的大小受交貨期、每日存貨耗用量和保險儲備量的影響73（二）存貨控制決策（10）3.訂貨點控制166（二）存貨控制決策（11）4．其它相關(guān)控制存貨歸口分級控制存貨儲存期控制存貨ABC控制74（二）存貨控制決策（11）4．其它相關(guān)控制167思考題（1）企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是什么?在成本分析模式和存貨模式下，企業(yè)持有現(xiàn)金的成本分別包括哪些內(nèi)容?如何設(shè)立集中銀行?設(shè)立集中銀行有什么優(yōu)缺點?如何使用鎖箱系統(tǒng)?采用鎖箱系統(tǒng)有什么優(yōu)缺點?企業(yè)應(yīng)怎樣控制現(xiàn)金支出?75思考題（1）企業(yè)持有現(xiàn)金的目的是什么?168思考題（2）企業(yè)為什么會擁有閑置現(xiàn)金?應(yīng)如何管理？為什么商業(yè)信用被企業(yè)廣泛使用?什么是5C評估法?企業(yè)在制定銷售條件時應(yīng)考慮哪些因素?如何預(yù)測應(yīng)收賬款?76思考題（2）企業(yè)為什么會擁有閑置現(xiàn)金?應(yīng)如何管理？169思考題（3）為降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取哪些措施?賬齡分析表顯示了哪些內(nèi)容?應(yīng)如何編制賬齡分析表?典型的收賬程序包括哪幾個步驟?如何測定存貨資金占用量?什么是存貨管理的ABC分析法?77思考題（3）為降低應(yīng)收賬款的風(fēng)險，企業(yè)應(yīng)采取哪些措施?PARTTWO流動負債管理銀行短期借款商業(yè)信用短期融資券170PARTTWO流動負債管理78第一節(jié)銀行短期借款1.短期銀行借款的形式(1)單項業(yè)務(wù)借款公司因特殊原因，臨時需要資金而向銀行申請的一次性貸款。如公司獲取額外訂單等(2)信用額度借款公司因季節(jié)性原因等可隨時向銀行申請的無擔(dān)保信用貸款最高限額