營運資金管理技術與實務課件

營運資金管理—技術與實務營運資金管理—1本章大綱現(xiàn)金管理有價證券管理應收帳款管理存貨管理本章大綱現(xiàn)金管理2現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的原因交易性動機預防性動機投機性動機補償性需求現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的原因3BAT模型總成本＝機會成本＋交易成本訂定較高目標現(xiàn)金餘額可降低交易成本，但相對地機會成本也較高。目標現(xiàn)金餘額BAT模型總成本＝機會成本＋交易成本4Miller-Orr模型考慮了日常營運時現(xiàn)金流量的不確定性，有三項重要指標：現(xiàn)金餘額上限(U*)、目標現(xiàn)金餘額(C*)與現(xiàn)金餘額下限(L*)。目標現(xiàn)金餘額Miller-Orr模型考慮了日常營運時現(xiàn)金流量的不確定性，5現(xiàn)金管理的技術1.現(xiàn)金流量同步化2.加速現(xiàn)金收款能力3.控制現(xiàn)金的流出即席思考除了BAT與MO模型中所列的變數(shù)外，是否還有其他變數(shù)會影響目標現(xiàn)金餘額的決定？現(xiàn)金管理的技術現(xiàn)金管理的技術1.現(xiàn)金流量2.加速現(xiàn)金3.控制現(xiàn)金即席6開立支票並寄出受款人收到支票銀行收到支票現(xiàn)金入帳郵寄浮流量作業(yè)浮流量轉(zhuǎn)換浮流量圖16-4現(xiàn)金入帳的流程圖開立支票並寄出受款人收到支票銀行收到支票現(xiàn)金郵寄浮流量作業(yè)浮7公司郵寄支票給受款人受款人收到支票受款人將支票存入銀行現(xiàn)金由公司帳戶結(jié)清郵寄浮流量作業(yè)浮流量轉(zhuǎn)換浮流量圖16-5現(xiàn)金支付的流程圖公司郵寄支票給受款人受款人收到支票受款人將支票存入銀行現(xiàn)金由8投資有價證券考慮的因素流動性風險違約風險利率風險通貨膨脹風險投資報酬率有價證券管理管理投資有價證券考慮的因素流動性風險違約風險利率風險通貨膨脹投資9應收帳款管理信用政策信用標準、信用期間、收帳政策、現(xiàn)金折扣?？蛻粜庞玫暮饬?C制度、例外管理、信用評分制度及帳齡分析表。信用工具公開帳戶、商業(yè)（承兌）匯票、銀行承兌匯票及附條件銷售合約。應收帳款管理信用政策10存貨管理存貨的相關成本持有成本、訂購成本及短缺成本。存貨管理技術ABC法就相對價值較高的存貨應給予較仔細的管理。EOQ法考慮訂購成本及持有成本下，求取存貨成本極小化的經(jīng)濟訂購量。經(jīng)濟訂購量存貨管理存貨的相關成本11存貨管理（續(xù)）MRP法通稱物料需求規(guī)劃，以電腦為基礎的資訊管理系統(tǒng)，用以管理存貨訂購與存量管制。JIT法認為過多的存貨隱藏生產(chǎn)無效率的問題，因此JIT法企圖將存貨維持在「零」的水準。存貨管理（續(xù)）MRP法12

營運資金管理—技術與實務營運資金管理—13本章大綱現(xiàn)金管理有價證券管理應收帳款管理存貨管理本章大綱現(xiàn)金管理14現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的原因交易性動機預防性動機投機性動機補償性需求現(xiàn)金管理持有現(xiàn)金的原因15BAT模型總成本＝機會成本＋交易成本訂定較高目標現(xiàn)金餘額可降低交易成本，但相對地機會成本也較高。目標現(xiàn)金餘額BAT模型總成本＝機會成本＋交易成本16Miller-Orr模型考慮了日常營運時現(xiàn)金流量的不確定性，有三項重要指標：現(xiàn)金餘額上限(U*)、目標現(xiàn)金餘額(C*)與現(xiàn)金餘額下限(L*)。目標現(xiàn)金餘額Miller-Orr模型考慮了日常營運時現(xiàn)金流量的不確定性，17現(xiàn)金管理的技術1.現(xiàn)金流量同步化2.加速現(xiàn)金收款能力3.控制現(xiàn)金的流出即席思考除了BAT與MO模型中所列的變數(shù)外，是否還有其他變數(shù)會影響目標現(xiàn)金餘額的決定？現(xiàn)金管理的技術現(xiàn)金管理的技術1.現(xiàn)金流量2.加速現(xiàn)金3.控制現(xiàn)金即席18開立支票並寄出受款人收到支票銀行收到支票現(xiàn)金入帳郵寄浮流量作業(yè)浮流量轉(zhuǎn)換浮流量圖16-4現(xiàn)金入帳的流程圖開立支票並寄出受款人收到支票銀行收到支票現(xiàn)金郵寄浮流量作業(yè)浮19公司郵寄支票給受款人受款人收到支票受款人將支票存入銀行現(xiàn)金由公司帳戶結(jié)清郵寄浮流量作業(yè)浮流量轉(zhuǎn)換浮流量圖16-5現(xiàn)金支付的流程圖公司郵寄支票給受款人受款人收到支票受款人將支票存入銀行現(xiàn)金由20投資有價證券考慮的因素流動性風險違約風險利率風險通貨膨脹風險投資報酬率有價證券管理管理投資有價證券考慮的因素流動性風險違約風險利率風險通貨膨脹投資21應收帳款管理信用政策信用標準、信用期間、收帳政策、現(xiàn)金折扣?？蛻粜庞玫暮饬?C制度、例外管理、信用評分制度及帳齡分析表。信用工具公開帳戶、商業(yè)（承兌）匯票、銀行承兌匯票及附條件銷售合約。應收帳款管理信用政策22存貨管理存貨的相關成本持有成本、訂購成本及短缺成本。存貨管理技術ABC法就相對價值較高的存貨應給予較仔細的管理。EOQ法考慮訂購成本及持有成本下，求取存貨成本極小化的經(jīng)濟訂購量。經(jīng)濟訂購量存貨管理存貨的相關成本23存貨管理（續(xù)