《國際投資學-理論與實訓教程》第二章國際直接投資理論

第二章國際直接投資理論目錄第一節(jié)國際直接投資理論概述第二節(jié)國際直接投資的代表性理論第三節(jié)考慮區(qū)位因素的國際直接投資理論第四節(jié)發(fā)展中國家的直接投資理論第五節(jié)國際直接投資理論的最新發(fā)展第一節(jié)國際直接投資理論概述一、按照理論的各自分析方法與理論依據劃分寡占反應理論比較優(yōu)勢論市場內部化理論國際生產折衷理論第二章國際直接投資理論第一節(jié)早期的國際直接投資理論1、納克斯的理論:利率誘因理論基本觀點資本跨國流動最直接的動機是利潤，而且是產業(yè)資本的利潤引起跨國資本流動的主要因素是產業(yè)資本什么是產業(yè)資本？局限性只解釋為通過借貸進行跨國資本流動的沒有把國際直接投資和間接投資區(qū)分開來第二章國際直接投資理論第一節(jié)早期的國際直接投資理論2、麥克道格爾和肯普的理論利用幾何圖形局限性仍然沒有區(qū)分；沒有闡明資本流動的方式；沒有談及投資者沒有提及影響國際直接投資的影響因素第二節(jié)國際直接投資的代表性理論一、壟斷優(yōu)勢理論二、內部化理論第二章國際直接投資理論第二節(jié)主流的國際直接投資理論

一、壟斷優(yōu)勢論產生的背景1960年，美國麻省理工學院的學者斯蒂芬·海默（StephenH.Hymer）1934-1974，跨國公司理論之父，加拿大經濟學家博士論文《國內企業(yè)的國際經營：對外直接投資研究》（InternationalOperationalofNationalfirms:AStudyofdirectforeignInvestment)中提出海默的壟斷優(yōu)勢理論第一次論證了外國直接投資不同于一般意義上的金融資產投資壟斷優(yōu)勢理論的提出標志著獨立的國際直接投資理論開始形成壟斷優(yōu)勢理論以產業(yè)組織理論為基礎，也被稱為產業(yè)組織理論發(fā)展：約翰遜、凱夫斯、尼克博克（二）壟斷優(yōu)勢理論的核心基本觀點：一個企業(yè)之所以要對外直接投資，是因為它有比東道國同類企業(yè)有利的壟斷優(yōu)勢，從而在國外進行生產可以賺取更多的利潤。

1、新工藝技術優(yōu)勢

2、產品開發(fā)(含產品異質化)優(yōu)勢

3、規(guī)模經濟優(yōu)勢

4、組織管理優(yōu)勢5、資本籌集優(yōu)勢（三）壟斷優(yōu)勢理論的評價1.積極影響

突破了從資本流動的角度分析國際直接投資的分析模式把國際直接投資與國際間接投資明確地區(qū)分開來2．局限性研究基礎是戰(zhàn)后美國制造業(yè)少數具有資金和技術優(yōu)勢的部門的境外直接投資活動壟斷優(yōu)勢理論還帶有很強的絕對性無法解釋60年代以后，發(fā)達國家沒有壟斷優(yōu)勢的中小企業(yè)以及一些發(fā)展中國家的企業(yè)也開始對外進行直接投資的現(xiàn)象。二、內部化理論（一）內部理論的由來及其含義背景：交易成本學派的興起巴克萊(PeterJ.Buckley),卡森（MarkCasson）《跨國企業(yè)的未來》(1976)和《國際經營論》(1978)?？ㄉ?《跨國企業(yè)的選擇》1979,進一步理論分析。拉格曼（AllanM.Rugman）1981,《跨國公司內幕》,擴大了內部化理論的研究范圍。（二）基本假設內部化理論的三個基本假設●企業(yè)在不完全競爭市場上從事各種貿易活動存在各種障礙，其內部化經營的目的是利潤最大化●生產要素市場尤其是中間產品市場不完全時，企業(yè)可以以內部市場替代外部市場●在不完全市場上實施內部化來到降低生產成本，當這種內部化跨越國界時就產生了跨國公司和對外直接投資。（三）市場不完全性1、在寡占的情況下，買賣雙方比較集中，很難進行議價交易；2、不存在期貨市場時，買賣雙方難以簽訂期限長短不同的期貨合同；3、不存在可供中間產品按不同地區(qū)、不同消費者實行差別定價的市場；4、中間產品的價格缺乏可比性，交易雙方難以定價成交；5、新產品從研究開發(fā)到實際用于產銷，所需時間較長，而新技術的應用又有賴于差別定價，因此廠商對新技術的轉讓適于采用內部轉移定價的方法。（四）市場內部化的影響因素產業(yè)特定因素（Industry-SpecificFactor）-產品性質、外部市場結構和規(guī)模經濟區(qū)位特定因素（Region-SpecificFactor）-地理位置、文化差異國家特定因素（Country-SpecificFactor）-政治、法律和經濟政策、制度公司特定因素（Firm-SpecificFactor）-組織內部市場的管理能力（五）內部化的成本與收益成本：資源成本——犧牲規(guī)模經濟通訊成本——溝通效率、內部通信系統(tǒng)管理成本國際風險成本——政策歧視

控制成本規(guī)模經濟損失成本內部化的收益跨國公司統(tǒng)一協(xié)調各分支機構業(yè)務活動，消除了外部市場的“時滯”。利用中間產品差別價格或轉移價格獲取利潤。利用技術優(yōu)勢控制給企業(yè)帶來的經濟效益。消除了因外部市場上的壟斷因素給企業(yè)造成的經濟損失。避免了市場不完全和政府干預給企業(yè)帶來的經濟損失。（五）內部化理論的意義研究跨國公司的角度發(fā)生變化：內部化理論則轉向研究各國企業(yè)之間的產品交換形式、企業(yè)國際分工與生產的組織形式，并論述由于外部市場機制的不完全，導致企業(yè)內部分工與生產組織形式的變革。建立在交易成本基礎上的理論，可以解釋發(fā)達國家和發(fā)展中國家的對外投資；市場不完全競爭和寡占——企業(yè)國家分工、國際生產組織形式。例如，通過企業(yè)水平或垂直一體化經營，將多階段分工生產置于統(tǒng)一的管理體制之下；通過企業(yè)內部產品(包括技術、信息)和資金調撥，以避免過高市場交易成本的影響。（六）內部化理論的局限性與其它理論相比，內部化理論屬于一般理論，能解釋大部分對外直接投資的動因。同時，內部化理論不同程度地包含了其他理論。未考慮非生產要素的影響，只考慮自身成本與利潤之間關系忽略了外部不完全市場對投資的積極作用第三節(jié)考慮區(qū)位因素的國際直接投資理論一、國際產品周期理論二、國際生產折衷理論一、國際產品周期理論

產生的背景日本德國產業(yè)的復興與美國的相對衰落維農，1966，《經濟學季刊上》發(fā)表《產品周期中的國際投資與國際貿易》一文提出產品生命周期理論(TheTheoryofProductLifeCycle)

。動態(tài)分析方法，可以用來解釋新產品的國際貿易問題和對外直接投資問題。這一理論主要用來解釋新產品的國際貿易問題和對外直接投資問題下述各種區(qū)位因素是構成對外直接投資的充分條件：1、勞動成本2、市場需求3、貿易壁壘4、政府政策產品生命周期理論的基本假設消費者的偏好因收入不同而有所差別企業(yè)之間及企業(yè)與市場間溝通成本隨空間距離增加而增加產品生產技術和市場營銷方法會經歷可預料變化國際技術轉讓市場存在非完美性產品生命周期理論的主要內容產品創(chuàng)新階段（NewProductStage）產品成熟階段（MatureProductStage）產品標準化階段（StandardizedProductStage）產品生命周期理論理論意義將壟斷優(yōu)勢、產品生命周期和區(qū)位因素結合起來解釋國際直接投資的動機、時機和區(qū)位的選擇從動態(tài)的角度分析對外直接投資，并增添了時間因素把國際直接投資同國際貿易和產品的生命周期結合起來解釋美國戰(zhàn)后對外直接投資的動機與區(qū)位的選擇使國際投資理論既可以解釋對外直接投資，也可用來解釋新產品的國際貿易。產品生命周期理論理論缺陷將跨國公司的產品開發(fā)、市場營銷渠道和市場競爭手段決三項相互依存的決策程序分開，與跨國公司同時整體考慮這三項決策的實際不符由于產品生命周期理論是以特定時期美國制造業(yè)企業(yè)的對外直接投資活動為背景展開研究的，所以這一理論對非制造業(yè)企業(yè)、對發(fā)展中國家、對非出口替代領域和高科技與研發(fā)領域的對外投資行為無法做出科學的解釋無法解釋20世紀80年代以后出現(xiàn)的，發(fā)達國家企業(yè)直接在發(fā)展中國從事新產品研發(fā)的行為二、國際生產折衷理論國際生產折衷理論TheEclecticTheoryofInternationalProduction對外直接投資主要是由所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三個基本因素決定的。所有權優(yōu)勢內部化優(yōu)勢對外直接投資區(qū)位優(yōu)勢國際生產折衷理論產生的背景背景：世界經濟滯漲與FDI的低迷投資主體多元化——美、日、歐+發(fā)展中國家投資部門分散化——制造業(yè)、服務業(yè)、資源開發(fā)業(yè)…投資流向多樣化——垂直、水平、逆向投資形式多樣化——獨資、合資、合作鄧寧（John·H·Dunning）試圖建立一種全面的理論說明對外直接投資的起因和影響對外投資發(fā)展方向的因素1977年鄧寧在諾貝爾經濟學獎的學術會議上在《貿易、經濟活動的區(qū)位與跨國企業(yè)：這種理論探索》中提出國際生產折衷理論閱讀材料——約翰·鄧寧簡介

約翰·鄧寧（JohnHarryDunning）是世界著名經濟學家，國際投資理論專家教授。

英國里丁大學國際經營榮譽教授，美國新澤西羅杰斯大學新澤西州榮譽教授。

鄧寧教授為世界國際投資理論的發(fā)展做出了無與倫比的貢獻，其70年代提出的國際生產折衷理論，是國際直接投資理論發(fā)展史上的里程碑，并作為無可替代之理論一直影響至今。80年代他開始按照經濟發(fā)展階段研究國際直接投資問題，開創(chuàng)了國際直接投資理論研究對象之先河。鄧寧的國際生產折中理論主要說明了企業(yè)開拓國際市場的方式選擇,認為只有當企業(yè)同時具備了所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢及區(qū)位優(yōu)勢的時候才可以選擇對外直接投資,若只具備所有權優(yōu)勢及內部化優(yōu)勢則可選擇許可貿易方式,若僅具備所有權優(yōu)勢則只能選擇出口方式。

約翰·鄧寧教授自20世紀50年代以來一直致力于國際直接投資和跨國公司的經濟學研究，在該領域和產業(yè)經濟學與區(qū)域經濟學方面出版?zhèn)€人專著、合著以及主編著作42部，最新出版成果有《困境中的全球化》和《改善全球化》。前者是一個兩卷本論文精選，收錄了他過去30年卓有影響的國際經營研究成果，于2002年由愛德華·埃爾加出版社出版。后者為編著，于2003年由牛津大學出版社出版。目前在與薩琳安娜.倫丹修訂其1993年首次出版的廣受贊譽的教科書《跨國公司與全球經濟》。閱讀材料——約翰·鄧寧簡介

鄧寧教授是英國雷丁大學國際經營榮譽教授和美國新澤西羅杰斯大學新澤西州榮譽教授，曾任北美、歐洲和亞洲一些大學的訪問教授，現(xiàn)任位于日內瓦的聯(lián)合國貿發(fā)會議投資、技術與企業(yè)發(fā)展部主任的高級經濟顧問，曾擔任倫敦一家經濟學與管理咨詢公司“經濟學家顧問集團有限公司”主席。閱讀材料——約翰·鄧寧簡介

鄧寧教授是瑞典的阿普薩拉大學、馬德里自主大學和安特衛(wèi)普大學的榮譽博士，北京對外經濟貿易大學的榮譽教授。曾任國際貿易與金融協(xié)會主席和國際經營學會主席。由彼德.巴克利和馬克·卡森編輯的紀念鄧寧教授的文集于1992年出版。由彼德.格雷編輯的收錄了鄧寧教授在羅杰斯大學成果的第二本紀念文集于2003年出版，同年還出版了由約翰·坎特威爾和拉吉尼什.納魯拉編輯的《國際經營與折衷理論》，以紀念他對國際經營研究的理論貢獻。2002年，鄧寧教授在管理學會于丹佛舉行的年會上被授予“卓越的國際管理學者”榮譽稱號。鄧寧教授是聯(lián)合國貿發(fā)會議《跨國公司》雜志編輯顧問委員會主席，并在其他一些編輯委員會和顧問委員會任職。閱讀材料——約翰·鄧寧簡介國際生產折衷理論基本觀點所有權優(yōu)勢內部化優(yōu)勢區(qū)位優(yōu)勢一、資產性的～；二、交易性的～；三、規(guī)模經濟優(yōu)勢規(guī)避外部市場的不完全性，…,將使得企業(yè)所有權優(yōu)勢喪失自然、經濟、制度和政策因素造成的區(qū)位優(yōu)勢。1.所有權優(yōu)勢所有權優(yōu)勢是跨國企業(yè)從事對外直接投資的基礎。鄧寧認為跨國公司所擁有的所有權優(yōu)勢主要包括三個方面：資產性的所有權優(yōu)勢（Assetownershipadvantage），它是指如設備、先進技術和原材料等價值資產優(yōu)勢；交易性的所有權優(yōu)勢（transactionalownershipadvantage）,它是指管理、專利、商標、信息、貨幣、商譽等無形資產優(yōu)勢；規(guī)模經濟優(yōu)勢，它包括成本和創(chuàng)新等優(yōu)勢。2．內部化優(yōu)勢內部化優(yōu)勢是指企業(yè)為避免外部市場的不完全性對企業(yè)經營不利，通過對外直接投資將其資產或所有權內部化過程中所擁有的優(yōu)勢。市場的不完全：結構性的市場不完全、自然性的市場不完全政府干預和貿易壁壘

技術、信息等特殊性鄧寧認為，市場的不完全可以使企業(yè)的所有權優(yōu)勢逐步喪失，企業(yè)將擁有的資產通過對外投資轉移給國外子公司，即將企業(yè)優(yōu)勢內部化，可以比通過交易轉移給其他企業(yè)獲得更多的利益。企業(yè)擁有的所有權優(yōu)勢不是企業(yè)進行對外直接投資的決定因素。3．區(qū)位優(yōu)勢鄧寧所講的區(qū)位優(yōu)勢指的可供投資的國家或地區(qū)對投資者來說在投資環(huán)境方面所具有的優(yōu)勢。形成區(qū)位優(yōu)勢的條件主要以下因素：自然因素，包括自然資源稟賦、勞動力資源和地理條件，這類因素會直接影響運輸成本和生產成本；經濟因素，包括經濟發(fā)展水平和經濟結構，這類因素會影響企業(yè)產品的生產量和銷售額；制度和政策因素，包括貿易壁壘及政府對外國投資的政策，他會影響到投資者的成本和生產活動。區(qū)位優(yōu)勢是由投資國和東道國的多種因素共同決定，不僅影響了一國企業(yè)是否進行對外直接投資，而且還決定了其對外投資的類型和產業(yè)結構。對外直接投資主要是由所有權優(yōu)勢、內部化優(yōu)勢和區(qū)位優(yōu)勢這三個基本因素決定的。1、所有權優(yōu)勢技術優(yōu)勢企業(yè)規(guī)模優(yōu)勢對外投資金融和貨幣優(yōu)勢必要條件組織管理優(yōu)勢2、內部化優(yōu)勢結構性市場不完全知識性市場不完全3、區(qū)位優(yōu)勢生產要素投入對外投資充分條件基礎設施狀況文化環(huán)境的差異程度貿易障礙市場的地理分布狀況生產要素成本政府干預經濟的程度和范圍企業(yè)跨國經營方式選擇國際生產折衷理論理論意義彌補以前國際投資理論的片面性繼承了海默了壟斷優(yōu)勢理論的核心內容，吸收了巴克萊內部化的觀點，增添了區(qū)位優(yōu)勢因素引入了所有權、內部化和區(qū)位優(yōu)勢三個變量因素來對投資決策進行分析創(chuàng)建了一個關于國際貿易、對外直接投資和國際協(xié)議安排三者統(tǒng)一的理論體系將這一理論同各國經濟發(fā)展的階段與結構聯(lián)系起來進行動態(tài)化分析提出了“投資發(fā)展周期”學說國際生產折衷理論局限性局限性認為該理論將利潤最大化作為跨國公司對外直接投資的主要目標與近些年來對外直接投資目標多元化的現(xiàn)實不符。該理論幾乎綜合了其他各種對外直接投資理論，缺乏一個統(tǒng)一的理論基礎，缺乏獨創(chuàng)性。將所有權、內部化和區(qū)位優(yōu)勢三個因素等量對待，未強調它們之間的關系對直接投資的影響，仍然停留在靜態(tài)分析。探討了選擇國際貿易、對外直接投資和國際協(xié)議安排三種國際經濟活動方式的依據，但在對其依據的探討中，缺乏對跨國公司管理這一環(huán)節(jié)深入研究。國際生產折衷理論的研究對象仍然是發(fā)達國家，還是無解釋不具備技術優(yōu)勢的發(fā)展中國家的跨國企業(yè)從事的國際直接投資活動。典型案例——三星的國際化之路

三星曾一度是廉價貨的代名詞，三星也曾采取過分追求規(guī)?；漠a量以謀求價格制勝的經營方式，在國際市場上沒什么地位和影響力。美國《商業(yè)周刊》的數據顯示：三星2000年，三星品牌開始發(fā)力，此后一路飆升，從2000年的43位，價值52億美元，2001年的42位，價值64億美元，2002年的34位價值，83億美元，到2003年的25位，價值108億美元，2004年已經上升到22名，僅以１位之差排在索尼之后，成為亞洲第二大品牌。

早在1993年，三星就認識到只有國際化和復合化才能提高企業(yè)自身的競爭力。三星陸續(xù)將國內的生產基地轉移到生產成本具有比較優(yōu)勢的國家和地區(qū)，還將研發(fā)、設計、研究所等都逐步遷往歐美發(fā)達國家，以跟蹤最前沿的技術。三星在１９９３年大規(guī)模提拔了一批在海外經營中具有豐富實戰(zhàn)經驗的人才，晉升在海外技術方面具有特長的人才。

典型案例——三星的國際化之路

三星最先選擇在美國和德國建立銷售機構有一定的必然性。20世紀50、60年代的韓國與美國的政治、經濟關系十分密切，美國技術領先、市場容量大和自由度高都給三星提供了機遇。而德國電器制造業(yè)長久以來盡顯歐洲產品的精致、卓越和華貴之美，選擇從德國突破歐洲市場也顯示了三星初生牛犢不怕虎的勇氣，而三星得益的不僅僅是電器產品的潮流和市場的信息，更加獲得了融資方面的便利。典型案例——三星的國際化之路以三星對中國的投資為例，中國已經成為三星公司全球發(fā)展戰(zhàn)略的重要部分，也是除韓國外全球最大的投資對象國。在過去幾年內，三星對中國進行了大規(guī)模的投資。2004年末，三星設立中國總部屬下生產企業(yè)近30家、投資公司１家、銷售企業(yè)16家、研發(fā)中心1家、售后服務中心1家，員工人數達到3萬4千名，總投資額近24億美元，到中國發(fā)展事業(yè)的三星子公司達到24家。三星一直把工作重點放在已經投資的企業(yè)經營正常化、擴大企業(yè)生產規(guī)模及對其技術改造的投資等方面。三星計劃以后對其具有優(yōu)勢的領域，如通信、半導體、電子零部件、保險、證券等進行投資，并且將三星的新技術及先進經營理念轉移到中國，不斷擴大事業(yè)并穩(wěn)步成長。典型案例——三星的國際化之路在進行國際化的同時，三星也在調整自身沒有比較優(yōu)勢的產品，比如由于中國市場微波爐競爭相當激烈，使得三星微波爐在中國已經沒有任何優(yōu)勢而言，三星就干脆把該工廠轉移到了東南亞其他生產成本較低的國家。

三星也曾經走過一段以模仿和學習為主導的階段，正是學習和模仿，致使三星日后的超越，并成為別人模仿和學習的對象。

1993年，在洛杉磯舉行的“電子部門出口產品當地評價會議”上，三星把競爭對手的產品與自己的產品放在一起進行比較，三星產品無論是設計還是性能上都存在著巨大的差距，三星產品只能干拜下風。典型案例——三星的國際化之路痛定思痛，三星會長李健熙提出了“學習”。李健熙使用了一個概念是“業(yè)”，即每項事業(yè)的獨特的本質和特性，三星的要學習的公司應該是“業(yè)”中首屈一指的公司。三星電子模仿的對象是索尼和松下，重工業(yè)模仿的對象是三菱，庫存管理學習的是西屋電器、蘋果計算機、聯(lián)邦速遞，顧客服務模仿的是施樂，物流學習的是ＨＳ和玫凱琳……我們從三星模仿和學習的對象和特征可以看出：三星是全方位學習，針對每個跨國公司，學習它們最擅長的一部分，確保使自身成為“全能冠軍”。

典型案例——三星的國際化之路三星一直崇尚自身的人才優(yōu)勢和人才戰(zhàn)略，但是三星實際上依然實行以資歷、民族為基礎的用人制度，為此失去了很多優(yōu)秀的員工，在人才本土化等方面要落后于歐美等國家。比如三星在中國市場，一些重要的決策部門和高層很少有中國人，這種情況在三星其他國家的公司也是如此。再比如在三星的一些招聘中，我們都可以看出，三星有意無意地傾向于朝鮮族人。這對于一個真正走向國際化的公司來說，是相當不利的。偉大的公司都具有非常強的文化包容性，這也是為什么500強中，歐美公司占據大量席位的原因。典型案例——三星的國際化之路三星走的是什么樣的國際化之路？從《三星的國際化之路》這個案例中我們可以以哪些國際直接投資理論來進行解釋？典型案例——三星的國際化之路第四節(jié)發(fā)展中國家的直接投資理論一、小規(guī)模技術理論

二、技術地方化理論三、技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論四、動態(tài)比較優(yōu)勢投資理論五、技術積累理論六、過度資本積累論七、長期戰(zhàn)略理論八、競爭優(yōu)勢發(fā)展論第二章國際直接投資理論小規(guī)模技術理論產生背景劉易斯·威爾斯（LouisT.Wells）《發(fā)展中國家企業(yè)的國際化》1977提出。1983年進行了發(fā)展。小規(guī)模技術理論被西方理論界認為是研究發(fā)展中國家對外直接投資最代表性的理論。第三節(jié)發(fā)展中國家國際直接投資理論第二章國際直接投資理論小規(guī)模技術理論基本觀點發(fā)展中國家的跨國企業(yè)也具有競爭優(yōu)勢，它主要來自于生產的低成本。擁有為小市場需求服務的小規(guī)模生產技術。擁有當地采購和特殊產品優(yōu)勢——民族文化特色擁有物美價廉優(yōu)勢——母國原材料成本低、少廣告營銷第二章國際直接投資理論小規(guī)模技術理論評價將發(fā)展中國家跨國企業(yè)競爭優(yōu)勢的產生與發(fā)展中國家的自身的市場特征結合起來。將發(fā)展中國家跨國企業(yè)優(yōu)勢解釋相對優(yōu)勢。將發(fā)展中國家在技術的創(chuàng)新活動局限于對現(xiàn)有技術的繼承和使用，無法實現(xiàn)在國際生產分工體系中的升級。無法解釋發(fā)展中國家高新技術企業(yè)的對外投資行為。第二章國際直接投資理論技術地方化理論產生的背景與小規(guī)模技術理論在同樣的背景下提出。英國經濟學家拉奧（Sanjaya

Lall）在對印度跨國公司的競爭優(yōu)勢和投資動機進行了深入研究之后提出的。發(fā)展中國家對發(fā)展中國家的投資第二章國際直接投資理論技術地方化理論從技術角度分析發(fā)展中國家跨國企業(yè)的競爭優(yōu)勢——技術引進的再生四方面條件技術的地方化—投資環(huán)境不同—要素價格和要素質量不同產品改造更適合發(fā)展中國家自身的需求，更好地滿足當地或鄰國消費者的需要——競爭優(yōu)勢。改造后的適合小規(guī)模生產的技術在當地的生產中能產生更高的經濟效益。受消費者的購買能力的限制，使發(fā)展中國家的廉價產品擁有更多的市場。第二章國際直接投資理論技術地方化理論評價不再認為發(fā)展中國家跨國公司是被動地接受發(fā)達國家的降級技術，或被動地模仿和復制發(fā)展中國家的技術，對技術的改進也是一種技術創(chuàng)新。在一定程度上論證了發(fā)展中國家企業(yè)參與跨國生產活動的可能性。第二章國際直接投資理論技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論產生背景20世紀80年代以后，發(fā)展中國家的對外投資現(xiàn)象日益普遍，而且已經成為發(fā)達國家對外投資的主要競爭對手。如韓國、新加坡。英國學者坎特威爾（JohnCantwell）與其學生托蘭惕諾（Paz·E·Tolentino）提出。第二章國際直接投資理論技術創(chuàng)新產業(yè)升級理論基本觀點強調技術創(chuàng)新對一國的經濟發(fā)展至關重要。發(fā)展中國家跨國公司的技術創(chuàng)新活動具有明顯的“學習”特征。開發(fā)現(xiàn)有技術技術積累可促進經濟發(fā)展和產業(yè)結構升級，技術能力的不斷提高和積累與企業(yè)的對外直接投資直接相關。發(fā)展中國家的對外直接投資的產業(yè)分布和地理分布隨著時間的推移而逐漸變化：自然資源開發(fā)為主的縱向一體化——進口替代和出口導向為主的橫向一體化傳統(tǒng)產業(yè)——高科技產業(yè)周邊國家投資——更遠的國家或地區(qū)第二章國際直接投資理論動態(tài)比較優(yōu)勢理論小澤輝智（Ozawa)1992提出發(fā)展中國家應先從引進外國投資開始，然后逐步過渡到從事對外投資。貢獻：提出了處于不同階段的發(fā)展中國家應采用不同的對外投資模式。（四個階段）直接引進——引進資源導向和勞動力導向型的外資，同時，開展勞動力導向型的對外投資——技術導向型對外投資——技術密集型外資流入和技術導向型對外投資交叉進行。第二章國際直接投資理論投資誘發(fā)要素組合理論

核心觀點任何形式的對外直接投資都是在投資的直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素的組合作用下發(fā)生。直接誘發(fā)組合要素主要包括勞動力、資本、技術、信息、管理和技能。——發(fā)達國家主要因素間接誘發(fā)組合因素：其他非生產性要素，主要包括東道國、投資國和國際經濟環(huán)境——發(fā)展中國家跨國公司從事直接投資是直接誘發(fā)要素和間接誘發(fā)要素雙重作用的結果。第二章國際直接投資理論競爭優(yōu)勢理論

邁克爾·波特（Michael·E·Porter）《國家競爭優(yōu)勢》(1990)中提出一個國家競爭力的發(fā)展分為四個階段：資源要素導向階段投資導向階段創(chuàng)新導向階段財富導向階段企業(yè)應采用低成本戰(zhàn)略和差異化兩種戰(zhàn)略。從宏觀上分析跨國公司的對外投資行為。第五節(jié)國際直接投資理論的最新發(fā)展一、對主流理論的補充和完善1．產品生命周期理論的擴展2．內部化理論的擴展3．投資誘發(fā)要素組合理論或綜合動因理論二、競爭優(yōu)勢發(fā)展階段理論三、跨國公司理論的最新發(fā)展1．跨國公司全球戰(zhàn)略理論2．跨國公司企業(yè)資源觀理論第二章國際直接投資理論第六節(jié)國際直接投資與國際貿易關系一、比較優(yōu)勢理論

(TheTheoryofComparativeAdvantage)產生的背景小島清（KiyoshiKojima）在20世紀70年代提出1979，《對外直接投資論》根據國際貿易的比較優(yōu)勢理論，提出符合日本國情的對外直接投資理論（一）比較優(yōu)勢理論核心:

(TheTheoryofComparativeAdvantage)對外直接投資應該從本國已經處