“漢紅匯通”說明書

漢紅匯通股權(quán)投資基金說明書一、基金簡介基金名稱：漢紅匯通股權(quán)投資基金基金模式：定向集合股權(quán)基金（可轉(zhuǎn)股）基金規(guī)模：5000萬元人民幣 基金管理人：天津漢紅股權(quán)投資基金管理有限公司基金存續(xù)期：3+2年（經(jīng)投資人大會(huì)通過后可提前終止或延長）基金轉(zhuǎn)讓機(jī)制：協(xié)議轉(zhuǎn)讓（本基金每滿一年，投資者提前二個(gè)月向基金管理人提出申請即可退出）基金退出機(jī)制：到期清算、轉(zhuǎn)為村鎮(zhèn)或社區(qū)銀行、上市退出基金年化收益率：如下表投資期限金額第一年第二年第三年100≤M＜300萬9.2%10%10.8%M≥300萬10%11%12%基金收益支付： 每6個(gè)月按投資額年預(yù)期收益率的50%分紅一次； 基金到期日一次性支付本金和剩余收益基金托管： 寧波銀行上海分行基金風(fēng)險(xiǎn)級(jí)別： R2（第三方連帶擔(dān)保，較低風(fēng)險(xiǎn)）風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)投資產(chǎn)品年收益適合者R1：低存款，國債2-4%保守型R2：較低本產(chǎn)品9.2-12%穩(wěn)健型R3：中偏低銀行理財(cái)5%平衡型R4：中偏高證券投資不確定增長型R5：較高股指期貨不確定進(jìn)攻型R6：高金融衍生品不確定激進(jìn)型二、基金運(yùn)作流程與管理團(tuán)隊(duì)（一）基金運(yùn)作流程（二）基金管理人的介紹天津漢紅股權(quán)投資基金管理有限公司于2009年成立，注冊資本5000萬元，是經(jīng)國家批準(zhǔn)成立的人民幣私募股權(quán)投資基金管理公司，同時(shí)在國家指定的監(jiān)管機(jī)構(gòu)備案，是受國家保護(hù)的人民幣股權(quán)投資基金管理公司。漢紅股權(quán)基金的經(jīng)營理念是追隨國家戰(zhàn)略，確保穩(wěn)健投資。漢紅發(fā)行和管理的私募基金，以投資國家戰(zhàn)略資源項(xiàng)目為主，如國家戰(zhàn)略礦石的開發(fā)、貿(mào)易及相關(guān)的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)投資；海外石油資源開采領(lǐng)域的股權(quán)投資；以及金融市場新興金融服務(wù)公司的股權(quán)投資。漢紅基金管理公司的優(yōu)勢特點(diǎn)：專業(yè)的中國本土股權(quán)投資基金管理公司有極為良好的當(dāng)?shù)厣鐣?huì)資源和關(guān)系有準(zhǔn)確的策略定位和成功的增值投資案例兼?zhèn)渫顿Y風(fēng)險(xiǎn)控制的把控能力有多種行業(yè)背景，經(jīng)驗(yàn)豐富及團(tuán)結(jié)合作的團(tuán)隊(duì)；互補(bǔ)的專業(yè)技能三、金融類股權(quán)基金投資管理（一）投資目標(biāo)：收購具有國家法律法規(guī)認(rèn)定資質(zhì)并經(jīng)營良好的小額貸款公司股權(quán)。自2008年5月4日，銀監(jiān)會(huì)、中國人民銀行《關(guān)于小額貸款管理辦法》（銀監(jiān)發(fā)[2008]23號(hào)）文件開始，小額貸款公司在幾年的時(shí)間內(nèi)迅速發(fā)展壯大，對(duì)支持“三農(nóng)”、中小企業(yè)、個(gè)體工商戶的資金需求，起到了推波助瀾的作用并得到了專家及投資人的充分認(rèn)可，前景看好。目前漢紅股權(quán)基金已投資或擬投資的企業(yè)有：廣西田東縣鑫正小額貸款有限責(zé)任公司南寧市信義小額貸款股份有限公司內(nèi)蒙古自治區(qū)赤峰市元寶山區(qū)騰翔小額貸款有限責(zé)任公司(二)盈利方式：將資金投入到小額貸款公司獲得公司經(jīng)營收益。貸款收益——年息可達(dá)銀行標(biāo)準(zhǔn)貸款利率4倍咨詢收益——企業(yè)的金融顧問及咨詢等其他收益——與當(dāng)?shù)卮笮豌y行形成緊密合作關(guān)系，共同處理不良資產(chǎn)（三）風(fēng)險(xiǎn)控制：小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)分析及控制。1.政策風(fēng)險(xiǎn)目前國家及地方政府對(duì)小額貸款公司在政策上大力支持，處于鼓勵(lì)發(fā)展階段。通過地方金融辦和銀行監(jiān)管機(jī)構(gòu)聯(lián)合監(jiān)管，確保小額貸款公司規(guī)范化經(jīng)營。2.市場風(fēng)險(xiǎn)漢紅股權(quán)基金向經(jīng)濟(jì)發(fā)展剛進(jìn)入快速階段、資金需求量大的地區(qū)進(jìn)行投資。上述地區(qū)小額貸款公司的發(fā)展空間很大，利潤空間相對(duì)較高，同業(yè)競爭度相對(duì)較低。漢紅股權(quán)基金通過整合同行業(yè)領(lǐng)域中不同地區(qū)的不同企業(yè)進(jìn)行分散性投資，由此降低區(qū)域性市場變化給投資者帶來的風(fēng)險(xiǎn)。3.管理風(fēng)險(xiǎn)漢紅股權(quán)基金在投資過程中為降低資金風(fēng)險(xiǎn)，設(shè)定股權(quán)投資的統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)：由漢紅股權(quán)基金委派被投資企業(yè)的董事長，對(duì)該企業(yè)重大決策享有一票否決權(quán)漢紅股權(quán)基金委派監(jiān)事會(huì)監(jiān)事，監(jiān)管其企業(yè)整體運(yùn)營漢紅股權(quán)基金委派財(cái)務(wù)總監(jiān)，對(duì)其企業(yè)財(cái)務(wù)進(jìn)行管理漢紅股權(quán)基金委派專人參與被投資企業(yè)的日常經(jīng)營管理4.業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在目前國內(nèi)的信用體系下，貸款的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。這是公司風(fēng)險(xiǎn)的主控目標(biāo)。公司堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營策略，嚴(yán)格規(guī)范業(yè)務(wù)工作流程和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，以抵押、質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)為主，信用貸款和其他業(yè)務(wù)為輔，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制第一的經(jīng)營原則，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。5.投資風(fēng)險(xiǎn)公司在有條件的情況下，也可以做一些資產(chǎn)收購、股權(quán)投資業(yè)務(wù)，對(duì)這類業(yè)務(wù)必須由董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)。通過民主決策的方式和科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)膽B(tài)度去選擇投資項(xiàng)目。6.人力資源風(fēng)險(xiǎn)建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制吸引人才、留住人才。建立具有競爭力的薪酬體系和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制為公司的發(fā)展提供人才保證，建立強(qiáng)有力的培訓(xùn)體系和人才培養(yǎng)規(guī)劃，培養(yǎng)出誠實(shí)、可信、敬業(yè)的員工。（四）資本運(yùn)作：將多家小額貸款公司整合后，在適當(dāng)?shù)臈l件下改制為銀行，開展重組、并購及上市工作。2009年6月國家銀監(jiān)局出臺(tái)《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，為小額貸款公司指明了發(fā)展方向。漢紅股權(quán)基金將依據(jù)國家相關(guān)法律法規(guī)，對(duì)投資企業(yè)及資產(chǎn)進(jìn)行整體整合和包裝，并通過重組、并購和上市等方式，為投資者實(shí)現(xiàn)利益最大化。（五）基金特點(diǎn)：漢紅基金投資金融類企業(yè)的特點(diǎn)。1.國家政策支持根據(jù)中國人民銀行印發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司作為一種補(bǔ)充性的融資渠道為國家解決中小企業(yè)融資難題，得到國家大力扶持，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新36條”），強(qiáng)調(diào)“支持”、“鼓勵(lì)”民間資本進(jìn)入金融業(yè)。2.小額貸款公司經(jīng)營穩(wěn)健中國人民銀行近期公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量及貸款余額快速增長。截至6月末，貸款余額1248.9億元，比年初增加474.6億元。其中，短期貸款余額1234.9億元，比年初增加471.4億元。從貸款對(duì)象看，6月末小額貸款公司個(gè)人貸款余額758.6億元，比年初增加326.4億元；單位貸款余額487.2億元，比年初增加150.9億元。小額貸款公司業(yè)務(wù)充足且形成了嚴(yán)格的風(fēng)控制度，不良貸款率僅為0.01%，風(fēng)險(xiǎn)極低。3.基金管理完善基金管理公司通過股權(quán)的方式控制小額貸款公司，嚴(yán)格按照基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對(duì)小額貸款公司經(jīng)營進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。4.資金托管通過大型商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)資金托管確保投資資金安全。5.專業(yè)服務(wù)專業(yè)的財(cái)務(wù)、法律專家為本基金提供相關(guān)服務(wù)。6.擔(dān)保公司履約擔(dān)保選擇有實(shí)力的擔(dān)保公司對(duì)本基金資金承擔(dān)全額連帶擔(dān)保責(zé)任，在本基金約定的資金全額兌付之前不得撤銷。7.產(chǎn)品結(jié)構(gòu)化漢紅股權(quán)基金作為基金管理人，用自有資金認(rèn)購基金10%，即500萬元作為劣后資金，對(duì)償付投資者的本金和收益提供有力保障。8.流動(dòng)性好本基金每滿一年，由投資者提前兩個(gè)月提出申請，在基金指定的開放期間可以自由退出。四、投資項(xiàng)目（之一）介紹（一）項(xiàng)目基本情況標(biāo)的項(xiàng)目： 南寧市信義小額貸款股份有限公司注冊資金： 6000萬經(jīng)營范圍： 辦理各種貸，開展針對(duì)中小企業(yè)發(fā)展、管理、財(cái)務(wù)咨詢相關(guān)業(yè)務(wù)。 公司介紹： 公司位于南寧市黃金商業(yè)圈，是廣西壯族自治區(qū)小額貸款公司中得到各級(jí)監(jiān)管部門以及各級(jí)政府認(rèn)同的經(jīng)營最好的標(biāo)桿企業(yè)之一。（二）項(xiàng)目分析1.市場分析廣西壯族自治區(qū)東鄰廣東、香港和澳門，西連云南、貴州，北接湖南，南部面向北部灣，西南與越南接壤，是泛珠三角經(jīng)濟(jì)圈、西南經(jīng)濟(jì)圈和中國-東盟自由貿(mào)易區(qū)的結(jié)合部，是中國通往東盟最便捷的國際大通道，是西南地區(qū)最便捷的出?？冢哂忻黠@的區(qū)位優(yōu)勢。南寧是廣西壯族自治區(qū)的首府城市，位于廣西南部，毗鄰粵港澳，背靠大西南，面向東南亞。南寧是中國西部各省區(qū)唯一沿海的省會(huì)城市，具有沿江、沿海和沿邊的優(yōu)勢。南寧是中國大西南出海通道的重要樞紐城市，是中國華南、西南和東南亞經(jīng)濟(jì)圈的重要中心城市，是雙向溝通中國和東盟的前沿城市。截止到2009年底，南寧市擁有金融機(jī)構(gòu)19家。金融機(jī)構(gòu)各項(xiàng)存款余額3231億元，金融機(jī)構(gòu)貸款余額3278億元。從金融業(yè)的視角來看南寧的金融資本市場，是一個(gè)急需資金投入的"貸差"城市，為小額貸款的發(fā)展提供了充足的空間和市場。2.經(jīng)營分析業(yè)務(wù)品種：抵押貸款、質(zhì)押貸款、信用貸款、保證貸款、擔(dān)保貸款等多個(gè)品種。公司以"專業(yè)、高效、靈活、便捷"的服務(wù)理念，制定各項(xiàng)業(yè)務(wù)工作流程，力求在確保業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，為客戶提供方便、快捷、優(yōu)質(zhì)的服務(wù)，提升公司知名度及美譽(yù)度。截至2010年4月30日六個(gè)月內(nèi)，信義累計(jì)發(fā)放貸款41筆，總金額7468萬元，資金使用率保持在95%以上，未出現(xiàn)一筆逾期業(yè)務(wù)。公司前期的貸款發(fā)放緊跟目前南寧市行業(yè)成長排頭的行業(yè)，房地產(chǎn)、商業(yè)、周轉(zhuǎn)性貸款等，實(shí)行足額抵押貸款的原則，在嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的情況下獲取最大利潤。財(cái)務(wù)分析（1）貸款業(yè)務(wù)分析：若以總資金5000萬元計(jì)算，基準(zhǔn)利率（目前為5.56%），最高利率為基準(zhǔn)利率的4倍：利息收入：1152萬元營業(yè)稅：63萬元所得稅：189萬元業(yè)務(wù)凈收益：900萬元（2）其他金融服務(wù)業(yè)務(wù)在進(jìn)行貸款業(yè)務(wù)的同時(shí)，公司還將為客戶提供評(píng)估、審核、咨詢等方面的增值服務(wù)。這部分業(yè)務(wù)收入按目前情況，一般可以達(dá)到貸款額年10%的收益率：年金融服務(wù)收入：500萬元營業(yè)稅：30萬元所得稅：95萬元服務(wù)凈收益：375萬元合計(jì)5000萬投資總收益為1275萬元，年收益率為25.5%。五、小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)分析及控制（一）政策風(fēng)險(xiǎn)目前廣西對(duì)小額貸款公司在政策上大力支持，處于鼓勵(lì)發(fā)展階段，公司嚴(yán)格遵守國家的相關(guān)規(guī)定，則不會(huì)出現(xiàn)大的政策性風(fēng)險(xiǎn)。（二）市場風(fēng)險(xiǎn)廣西的經(jīng)濟(jì)發(fā)展剛進(jìn)入快車道，國家北部灣經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略正逐步展開，南寧未來的經(jīng)濟(jì)發(fā)展與投資需要必將保持高速增長勢頭，小額貸款公司的發(fā)展空間很大，同業(yè)競爭度相對(duì)較低，市場變化的風(fēng)險(xiǎn)較低。（三）業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)在目前國內(nèi)的信用體系下，貸款的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)較高。這是公司風(fēng)險(xiǎn)的主控目標(biāo)。公司堅(jiān)持穩(wěn)健的經(jīng)營策略，嚴(yán)格規(guī)范業(yè)務(wù)工作流程和業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制流程，以抵押、質(zhì)押貸款業(yè)務(wù)為主，信用貸款和其他業(yè)務(wù)為輔，堅(jiān)持風(fēng)險(xiǎn)控制第一的經(jīng)營原則，將業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)降到最低。（四）投資風(fēng)險(xiǎn)公司在有條件的情況下，也可以做一些資產(chǎn)收購、股權(quán)投資業(yè)務(wù)，對(duì)這類業(yè)務(wù)必須由董事會(huì)或股東大會(huì)批準(zhǔn)，嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)。合作伙伴的選擇必須科學(xué)嚴(yán)謹(jǐn)、民主決策。（五）人力資源風(fēng)險(xiǎn)建立科學(xué)合理的激勵(lì)機(jī)制吸引人才、留住人才。建立具有競爭力的薪酬體系和獎(jiǎng)勵(lì)機(jī)制為公司的發(fā)展提供人才保證，建立強(qiáng)有力的培訓(xùn)體系和人才培養(yǎng)規(guī)劃，培養(yǎng)出誠實(shí)、可信、敬業(yè)的員工。漢紅股權(quán)投資基金特點(diǎn)（一）國家政策支持根據(jù)中國人民銀行印發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》，小額貸款公司作為一種補(bǔ)充性的融資渠道為國家解決中小企業(yè)融資難題，得到國家大力扶持，國務(wù)院發(fā)布《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民間投資健康發(fā)展的若干意見》（簡稱“新36條”），強(qiáng)調(diào)“支持”、“鼓勵(lì)”民間資本進(jìn)入金融業(yè)。（二）小額貸款公司經(jīng)營穩(wěn)健中國人民銀行近期公布的數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，小額貸款公司機(jī)構(gòu)數(shù)量及貸款余額快速增長。截至6月末，貸款余額1248.9億元，比年初增加474.6億元，其中，短期貸款余額1234.9億元，比年初增加471.4億元。從貸款對(duì)象看，6月末小額貸款公司個(gè)人貸款余額758.6億元，比年初增加326.4億元；單位貸款余額487.2億元，比年初增加150.9億元。小額貸款公司業(yè)務(wù)充足且形成了嚴(yán)格的風(fēng)控制度，不良貸款率僅為0.01%，風(fēng)險(xiǎn)極低。（三）基金管理完善基金管理公司通過股權(quán)的方式控制小額貸款公司，嚴(yán)格按照基金公司風(fēng)險(xiǎn)控制手段，對(duì)小額貸款公司經(jīng)營進(jìn)行實(shí)時(shí)監(jiān)控。（四）資金托管通過大型商業(yè)銀行，實(shí)現(xiàn)資金托管確保投資資金安全。（五）專業(yè)服務(wù)專業(yè)的會(huì)計(jì)和法律專家為本產(chǎn)品提供專業(yè)的財(cái)務(wù)和法律服務(wù)，使投資資金得到有力保障。（六）擔(dān)保公司履約擔(dān)保選擇有實(shí)力的擔(dān)保公司對(duì)本基金資金承擔(dān)全額連帶擔(dān)保責(zé)任，在本計(jì)劃約定的資金全額兌付之前不得撤銷。（七）流動(dòng)性好本基金每滿一年，由投資者提前二個(gè)月提出申請，在基金指定的開放期間可以自由退出。（八）基金盈利預(yù)測可觀連續(xù)投資三年后擁有優(yōu)先認(rèn)購小額貸款公司（也可能轉(zhuǎn)為社區(qū)銀行）的股權(quán)。如成功上市后的收益以保守的市盈率20倍概算，收益可達(dá)到10多倍，平均年化收益率達(dá)50%以上。七、第三方擔(dān)保公司介紹上合誠投資擔(dān)保有限公司是和漢紅基金合作的第三方擔(dān)保公司之一。經(jīng)國家工商行政管理機(jī)關(guān)批準(zhǔn)成立，在北京市注冊成立的股份制專業(yè)信用擔(dān)保公司。股東主要從事投資管理、地產(chǎn)經(jīng)營、法律服務(wù)及壟斷行業(yè)投資經(jīng)營等業(yè)務(wù)公司擁有優(yōu)秀的管理團(tuán)隊(duì)，具備了較強(qiáng)的資金實(shí)力與專業(yè)擔(dān)保能力。公司主要業(yè)務(wù)范圍有：建設(shè)工程保證擔(dān)保、訴訟財(cái)產(chǎn)保全擔(dān)保、車貸擔(dān)保、中小企業(yè)融資擔(dān)保、房屋抵押貸款與房屋按揭擔(dān)保及經(jīng)濟(jì)合同履約擔(dān)保。公司發(fā)展方向明確，通過與銀行、信托、基金等金融機(jī)構(gòu)合作，逐漸提升公司自身的信用等級(jí)；為良好的各類工程、建筑企業(yè)提供總包、分包合同履約擔(dān)保；目前公司已與有關(guān)業(yè)務(wù)主管部門、北京市信用擔(dān)保協(xié)會(huì)等建立了良好暢通的溝通協(xié)作關(guān)系，力爭在三年內(nèi)完成既定目標(biāo)。八、基金的優(yōu)點(diǎn)1、私密功能：基金以“漢紅匯通股權(quán)投資基金”形式作為投資人對(duì)外進(jìn)行股權(quán)投資，被投資企業(yè)股東名冊中不體現(xiàn)實(shí)際投資人名稱，同時(shí)基金管理團(tuán)隊(duì)將實(shí)行嚴(yán)格的保密制度，保證投資者投資行為的私密性。2、風(fēng)險(xiǎn)隔離：天津漢紅股權(quán)投資基金管理有限公司對(duì)本基金承擔(dān)無限連帶責(zé)任，上合誠投資擔(dān)保有限公司對(duì)本基金提供連帶責(zé)任擔(dān)保，從而有效地使投資者對(duì)本基金的投資行為與其自身其他投資行為之間其提供了風(fēng)險(xiǎn)隔離保護(hù)。