商業(yè)銀行同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理課件

同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理

目錄同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征建立非信貸業(yè)務風險管理體制同業(yè)與資管業(yè)務的監(jiān)管建議目錄123456目錄同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述同業(yè)與資管業(yè)1、同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述

1、同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述

能為商業(yè)銀行帶來（或有）現金流的大資金類業(yè)務，包括:一是標準化拆借、回購、存放及證券投資業(yè)務；二是以SPV類形態(tài)出現的同業(yè)投資業(yè)務；三是資產管理業(yè)務；四是表外業(yè)務，包括衍生金融工具類等。同業(yè)業(yè)務與資管業(yè)務均屬于狹義的非信貸業(yè)務狹義的非信貸業(yè)務廣義的非信貸業(yè)務1.0同業(yè)與資管業(yè)務界定除了信貸業(yè)務之外的其他業(yè)務。具體包括：抵債資產、應收欠息、掛賬等高風險業(yè)務，同業(yè)拆借、買入返售資產、衍生品交易、債券投資和股權投資、直投非標準債權、資產證券化產品等大資金類業(yè)務，固定資產、在建工程、無形資產等非經營性資產。能為商業(yè)銀行帶來（或有）現金流的大資金類業(yè)務，包括:同業(yè)業(yè)1增信措施要求的趨同投資范圍的趨同風控要求略有差異其他差異：各自優(yōu)勢：自營優(yōu)勢：利差較高/理財優(yōu)勢：資本節(jié)約2341.1同業(yè)與資管業(yè)務的比較期限偏好不完全一樣,投資額度和時間要求不一樣,資金來源不同58號文和127號文規(guī)范了理財非標投資以及同業(yè)投資。分別從最終標的和交易模式兩個不同角度界定和規(guī)范。在業(yè)務中，理財與同業(yè)業(yè)務的主流投資標的、交易模式、增信措施限制已無顯著界限。資管投資標的分為債權和非債權；同業(yè)分為標準化債權和非標準化債權資管非標投資與同業(yè)投資基本雷同，財金31號文后，銀行可直接投資于股權“8號文”要求資管非標“比照自營貸款流程”進行盡調、投中和投后管理，同業(yè)自營尚無明確要求?！渡虡I(yè)銀行授信工作盡職指引》等要求表內外授信進行統(tǒng)一管理，但資管是否、如何占用授信額度并無明確規(guī)定。1增信措施要求的趨同投資范圍的趨同風控要求略有差異其他差異：（1）標準化業(yè)務（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)回；存放同業(yè)；同業(yè)借款；信貸資產支持證券（2）非標準化業(yè)務（場外）：票據轉貼現；同業(yè)投資（直投信托、銀行理財投資、直投券商、直投基金、SPV投資）；信托貸款；委托債權等（3）表外或有業(yè)務（表外）：信用證；保函；承兌；承諾等1.2同業(yè)與資管業(yè)務的分類（1）標準化業(yè)務（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)1.3總體概述：高速發(fā)展與管理滯后銀行總資產非信貸資產合計非信貸資產占比其中：拆出資金

存放同業(yè)和其它金融機構款項

交易性金融資產

可供出售金融資產

持有至到期投資

應收款項類投資

買入返售金融資產

工商銀行206,10058,04528.2%4,7853,0433,46811,88325,6643,3174,685建設銀行167,44145,78327.3%2,4852,6653,3229,26222,9871,7082,738農業(yè)銀行159,74250,92331.9%4,0715,7284,1479,27917,1105,2215,094中國銀行152,51440,83126.8%2,9917,2791,0457,50714,2454,3071,032郵儲銀行62,97132,10451.0%1,1489,571991,3836,6157,7085,575交通銀行62,68316,98627.1%1,7231,7431,0572,1006,3562,1161,785招商銀行47,31815,36532.5%1,2415604022,7852,5944,0883,450興業(yè)銀行44,06422,36150.7%5111,0084444,0811,9787,0847,128浦發(fā)銀行41,95916,28738.8%2201,4233282,2221,2178,7721,962中信銀行41,38813,74733.2%6829402752,0941,7806,5331,358民生銀行40,15115,54838.7%1,7647552721,5971,7682,3446,759光大銀行27,37010,49438.3%1,327403441,3861,1173,3392,867平安銀行21,8658,22437.6%458670258152,0792,4631,786華夏銀行18,5166,15533.2%191627916341,3632,0111,2312014年末部分商業(yè)銀行表內非信貸資產規(guī)模與占比1.3總體概述：高速發(fā)展與管理滯后銀行總資產非信貸資產合計高速發(fā)展：商業(yè)銀行資產管理規(guī)模突破15萬億銀行總資產理財余額理財/總資產工商銀行206,10019,8259.62%建設銀行167,44111,4676.85%農業(yè)銀行159,74211,5757.25%郵儲銀行62,9802,4713.92%

中國銀行業(yè)1,723,355150,200

8.70%

高速發(fā)展：商業(yè)銀行資產管理規(guī)模突破15萬億銀行銀行自身：管理滯后與快速擴張并存（1）風險管理文化尚未形成（2）部分管理制度仍處空白（3）組織模式仍需探討監(jiān)管方面：過度與缺位并存（1）部分創(chuàng)新業(yè)務的風險權重（2）授信額度的占用（3）資本占用的明確。。。。。。管理滯后：與規(guī)模的快速擴張不匹配銀行自身：管理滯后與快速擴張并存管理滯后：與規(guī)模的快速擴張不1.4風險揭示與風險抵補問題產品組合的風險識別產品組合面臨的風險123信用風險市場風險流動性風險1.4風險揭示與風險抵補問題產品組合的風險識別產品組合面預期損失/非預期損失的風險抵補對于表外業(yè)務中的融資性理財、資管計劃等具有信貸替換性質的委托代理業(yè)務，雖然銀行在協議中明確不為產品本金及收益提供任何擔保，不承擔風險，但部分銀行在實際操作中為了維護聲譽而間接或直接向投資者進行了剛性兌付，承擔了委托資金的損失。銀行因維護聲譽等原因而進行的剛性兌付行為與委托代理業(yè)務性質相違背，銀行為此承擔的風險屬于聲譽風險范疇，不宜通過計提撥備的方式覆蓋風險，而適宜采用計提資本或利潤中留存更多一般準備的方式解決。預期損失補償：撥備不足問題非預期損失補償：剛性兌付的聲譽資本計提預期損失/非預期損失的風險抵補對于表外業(yè)務中的1.5發(fā)展與管理中的困惑與問題1.5發(fā)展與管理中的困惑與問題2、同業(yè)與資管業(yè)務的發(fā)展方向

2、同業(yè)與資管業(yè)務的發(fā)展方向

2.1市場環(huán)境的影響（1）利率市場化利率市場化結果：存款成本提高、大客戶脫媒和利差縮窄。金融體系內在關聯性和金融風險空間傳染性急劇提升，利率市場化將促使其回歸同業(yè)流動性管理工具本質。同業(yè)業(yè)務理財業(yè)務逐步回歸代客理財的本質，逐漸弱化理財高息攬儲和表外授信功能；銀行業(yè)存款利率面臨全面上浮，將打破負債低息成本，推動銀行理財產品打破剛性兌付現狀。2.1市場環(huán)境的影響（1）利率市場化利率市場化結果：存款（2）BASELIII新資本協議BIII的核心：一是提高資本要求；二是不鼓勵開展同業(yè)批發(fā)性業(yè)務。巴塞爾委員會公布的測量及控制大額風險敞口的監(jiān)管框架建議中要求最大單家同業(yè)敞口不得高于銀行一級資本（或核心一級資本）的25%。LCR的監(jiān)管要求限制同業(yè)期限錯配。同業(yè)業(yè)務

LCR流動性比例流動性缺口率同業(yè)1個月凈流入核心負債比NSFRLCR

0.870.850.950.010.52流動性比例0.87

0.920.94-0.270.33短期流動性指標與同業(yè)1個月凈流入波動高度相關（相關性如下表）理財業(yè)務通過嚴格的制度設計和風險規(guī)避，理財業(yè)務在資本計量風險模型中所占風險權重較小，屬于低資本消耗業(yè)務。（2）BASELIII新資本協議BIII的核心：一是提高資本（3）存貸比弱化與金融脫媒銀行業(yè)差異化變明顯。部分銀行會往交易型銀行、混業(yè)經營方向轉型，部分銀行可能會繼續(xù)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務；鼓勵融資走‘貸款’的正路。在一定程度上弱化同業(yè)、理財等影子銀行業(yè)務的發(fā)展動力；純粹為降低存貸比而出表的動力會消失。但銀行其他出表動力并不會減弱，尤其是資本充足率和損失計提（不良率）；同業(yè)負債與一般負債的區(qū)別弱化，同業(yè)負債將更多地負擔起一般貸款的負債來源；商業(yè)銀行將發(fā)力資產管理、存量盤活、混業(yè)經營等藍海領域。（3）存貸比弱化與金融脫媒銀行業(yè)差異化變明顯。部分銀行會往交2.2監(jiān)管新規(guī)的影響（1）同業(yè)監(jiān)管新規(guī)同業(yè)監(jiān)管127號文（規(guī)范了同業(yè)業(yè)務的分類和核算標準）：（1）非標只能進投資科目（2）同業(yè)負債不超總負債的三分之一（3）對單家機構的同業(yè)融出資金凈額不超一級資本50%同業(yè)監(jiān)管140號文：（1）專營部門，不能再轉授權（2）逐筆審批（3）總行記賬（4）總行承擔所有風險管理責任同業(yè)監(jiān)管178號文，總體延續(xù)了“上收同業(yè)業(yè)務權限”的思路2.2監(jiān)管新規(guī)的影響（1）同業(yè)監(jiān)管新規(guī)同業(yè)監(jiān)管127號文（2）理財監(jiān)管新規(guī)理財監(jiān)管8號文：明確對銀行的非標準化理財產品做出了規(guī)模上的限定：對于部分非標資產比重占比較大的銀行，要么整理資產池，要么將超出部分的非標債權計提風險加權資產，納入監(jiān)管考核。理財業(yè)務全面登記申報。理財監(jiān)管35號文：（1）事業(yè)部制改革，時間表（2）理財產品間不得相互交易，調劑收益（2）理財監(jiān)管新規(guī)理財監(jiān)管8號文：明確對銀行的非標準化理財2.3同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向（1）回歸負債管理（組合管理）同業(yè)負債總體規(guī)模上升趨勢減緩，但是從長期來看，直接融資市場的發(fā)展將會推動銀行同業(yè)負債占比持續(xù)上升；（以美國為例，1973-2008，銀行業(yè)同業(yè)負債占總負債2%-22%；存款占總資產94%-65%）來自資本市場的沉淀資金主要是結算資金，成本較低，且粘性較強；（據估算，新增納入存款項下的同業(yè)存款目前存量規(guī)模約為8萬億元）理財產品形態(tài)將打破同質化。（凈值型產品、個性化產品）2.3同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向（1）回歸負債管理（組合管理（2）實質資本占用非標資產已經難以作為銀行同業(yè)資產，也無法再享受較低的資本占用；開展同業(yè)投資業(yè)務，表明監(jiān)管層防范風險、加強管理意圖，將直接增加銀行的資本消耗。按照監(jiān)管“實質重于形式”的要求，按照資產風險實質上占用資本。（2）實質資本占用非標資產已經難以作為銀行同業(yè)資產，也無法再（3）加快產品創(chuàng)新同業(yè)創(chuàng)新方面：標準化工具方向。

同業(yè)負債業(yè)務除了拆借、回購、存放以外，將大力發(fā)展大額可轉讓存單等產品；“非標資產”則可能逐步被資產證券化等標準化產品替代。資管創(chuàng)新方面：

①凈值型、開放類、委托管理類產品將是創(chuàng)新方向。

②

加強理財產品的信息披露，提高市場化透明度。

③

提高管理能力，避免風險傳遞，真正履行好資產管理責任。④拓寬思路，發(fā)展綜合理財和咨詢服務，立足于資產管理平臺和高粘性的增值服務，為客戶提供多元化的金融服務。（3）加快產品創(chuàng)新同業(yè)創(chuàng)新方面：標準化工具方向。（4）拓展合作渠道隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼續(xù)深入，從分散的、單點的合作轉變?yōu)橄到y(tǒng)的、戰(zhàn)略性合作，通過資本、業(yè)務、服務等關系形成錯綜復雜的網絡。搭建互聯網+同業(yè)合作渠道，組建富有粘著力的客戶分層體系、產品營銷體系、信息快速共享體系，以資金、渠道、服務為支撐，拓展同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新盈利能力。（4）拓展合作渠道隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼3、同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征

3、同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征

3.1信用風險主體日益復雜由融資方式創(chuàng)新、資產形式轉換帶來的資產驅動性同業(yè)業(yè)務快速增長。信用風險主體由同業(yè)機構向融資主體、融資項目轉變。風險承擔主體由單一同業(yè)機構向銀行、非銀機構、融資主體、融資主體關聯方等多元主體轉變。資產驅動性同業(yè)業(yè)務多交易結構復雜，投資方需與多元風險承擔主體互相協作，共同控制信用風險。信貸資產信用風險的自控性與同業(yè)業(yè)務信用風險的他控性。風險承擔主體多元化信用風險的他控性3.1信用風險主體日益復雜由融資方式創(chuàng)新、資產形式轉換帶來3.2交易對手風險呈多元化發(fā)展非銀金融機構參與增加，其業(yè)務風險偏好較高，但普遍整體實力不強；存款保險制度推出，銀行破產清算可能成為現實；為運用信用杠桿，獲得超額信用溢價，主動選擇風險評級較低金融機構。3.2交易對手風險呈多元化發(fā)展非銀金融機構參與增加，其業(yè)務3.3簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大交易結構中多個交易主體，需簽署多個法律文件，原銀行與融資人之間的直接借貸關系，轉變?yōu)殂y行與通道結構之間的契約關系，對融資人的約束力下降，操作風險上升。收益權的再轉移或再結構化后，法律主體、法律文件之間的依賴或關聯關系復雜化，操作風險上升。簡單業(yè)務復雜化后，信用風險、市場風險蘊藏在法律文件中，法律風險成為同業(yè)及資管業(yè)務的第一風險。3.3簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大交易結構中多個交易主體，（1）期限錯配短期資金配置長期資產，獲取更高息差。同業(yè)業(yè)務。同業(yè)資產占負債比例過高，導致資金運行穩(wěn)定性脆弱，潛在流動性風險壓力增大；追逐高收益從而不由自主擴大期限錯配程度，蘊含潛在流動性風險。資產管理業(yè)務。截至2014年末，銀行理財產品加權平均期限3.19個月，1年期以上理財產品占比僅為1.23%。投資長期限非標資產存在流動性風險。--《中國銀行業(yè)理財市場年度報告》（2014）3.4流動性風險日益增加（1）期限錯配短期資金配置長期資產，獲取更高息差。3（2）產品轉換，風險暗藏同業(yè)、資管原債券、票據、同業(yè)負債等高流動性資產投資占比逐步降低，讓位于應收款類投資，導致銀行流動性管理壓力加大，產品轉換中暗藏信用風險、流動性風險上升。（2）產品轉換，風險暗藏同業(yè)、資管原債券、票據、同業(yè)負債等高3.5市場風險日益上升期限錯配導致利率風險，資產負債重定價過程將可能產生損失，導致成本大于收益。業(yè)務交易結構復雜，沒有充分辨識底層標的資產風險，未充分計量風險溢價。市場風險資金價格風險標的物價格風險3.5市場風險日益上升期限錯配導致利率風險，資產負債重定3.6風險傳導性、發(fā)散性增加銀行同業(yè)業(yè)務、資產管理業(yè)務跨越信貸市場、貨幣市場、資本市場等多個領域，局部風險事件通過鏈條擴散的可能性顯著上升。銀行向金融控股集團轉型，母行運用各種金融杠桿做大金融資產，市場風險可能在母行與控股金融機構之間進行傳導。3.6風險傳導性、發(fā)散性增加銀行同業(yè)業(yè)務、資產管理業(yè)務跨4、同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題

4、同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題

4.1風險偏好不正確4.1風險偏好不正確4.2風險政策不明晰4.2風險政策不明晰4.3風險治理不完善4.3風險治理不完善4.4風險識別劃分標準不健全4.4風險識別劃分標準不健全4.5缺乏先進、科學的風險管理技術4.5缺乏先進、科學的風險管理技術5、建立非信貸業(yè)務風險管理機制

5、建立非信貸業(yè)務風險管理機制

5.1非信貸業(yè)務風險管理的四大體系1324建立“自上而下”的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系1.設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會2.審議中心3.風險管理團隊建立“流程優(yōu)化、高效有序”的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系1.盡職調查階段

2.審查階段3.審批階段建立“分門別類、全面統(tǒng)一”的非信貸類業(yè)務債項評價體系建立“內控嚴密、穩(wěn)健集中”的風險管理體系1.統(tǒng)一管理

2.逐級授權3.會計核算4.風險計提5.后續(xù)管理1.標準化業(yè)務的打分卡債項評價體系2.非標準化業(yè)務打分卡債項評價體系5.1非信貸業(yè)務風險管理的四大體系1324建立“自上而下”（1）建立自上而下的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會123

設立非信貸類業(yè)務審議中心設立非信貸類業(yè)務風險管理團隊

審委會作為非信貸類業(yè)務決策審批組織體系中最高決策和議事機構，負責對相關業(yè)務的審批決策，并對該業(yè)務產品具體授權至不同層級。

審委會下設非信貸類投資業(yè)務決策審批審議中心，進行分層、分權、分級管理和決策審批。

總行風險管理部向金融市場部派駐風險管理團隊。（1）建立自上而下的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系設立非信貸（2）建立流程優(yōu)化、高效有序的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系盡

職調

查階

段123審查階段審批階段若業(yè)務在金融市場部有效授權范圍內，則直接對業(yè)務進行審批。若業(yè)務超出其授權范圍，則根據相關審批體系的授權和職責范圍，對應提交至審委會或審議中心進行快速審批。金融市場部相關處室對項目審議后，將相關材料報送總行風險管理派駐團隊進行風險審查，并由其出具審查報告。相關營銷團隊須充分挖掘交易結構中可能包括的風險點，在快速、準確的撰寫完成項目盡職調查報告后直接報送總行金融市場部相關處室。（2）建立流程優(yōu)化、高效有序的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體（3）建立分門別類、全面統(tǒng)一的非信貸類業(yè)務債項評價體系123審查階段審批階段準入標準盡職調查打分卡債項評價體系以現場調查和披露信息調查相結合的方式進行盡職調查。披露信息來源主要由相關通道金融機構和實際融資方提供，并要求相關主體保證披露信息的真實可靠?，F場調查應通過查看現場生產經營情況、高管訪談、調查上下游情況等方式，全方位了解掌控融資主體的整體情況以及項目風險情況，形成完整的盡調報告。?鑒于非標準業(yè)務的復雜性及多樣性，建議按行業(yè)分別設定不同的準入標準，并將“兩高一剩”行業(yè)以及“平臺名單”內企業(yè)納入黑名單制管理。?此業(yè)務的債項評價模型主要是從客戶主體（項目）風險、通道金融機構資質和風險緩釋等三個緯度入手，配以不同的系數權重，并采取定性和定量相結合的方式，綜合設定非標準化業(yè)務的債項評價體系。（3）建立分門別類、全面統(tǒng)一的非信貸類業(yè)務債項評價體系123（4）建立內控嚴密、穩(wěn)健集中的風險管理體系設立審委會盡

職

調

查

階

段123審查階段審批階段非標準化業(yè)務項評價體系統(tǒng)一管理123逐級授權會計核算45風險計提后續(xù)管理在滿足監(jiān)管要求、會計核算要求基礎上，相關部門明晰會計分錄和會計核算工作；每筆業(yè)務在劃款后按照會計核算相關要求同步做好非信貸類業(yè)務會計核算。行內高級管理層授權至審委會主任委員審委會根據業(yè)務風險和交易復雜狀況向審議中心、業(yè)務部門負責人轉授權部門負責人在一定授權范圍內進行業(yè)務審批；實施非信貸類業(yè)務營銷、審查審批、授信、風險的“四個統(tǒng)一”集中管理完善管理制度、操作流程，嚴格控制風險。業(yè)務部門、風險管理部、資產負債部根據監(jiān)管要求，明晰每類、每筆業(yè)務的風險計提原則、比例，確保風險與收益匹配。經營機構在業(yè)務本息兌付前，督促融資主體將兌付資金足額劃入我行指定賬戶。相關部門應按照行內檔案管理相關規(guī)定，整理保存非信貸類業(yè)務全部項目資料，并將其復制、整理成冊存檔。（4）建立內控嚴密、穩(wěn)健集中的風險管理體系設立審5.2調整并設立合理的風險偏好調整并設立合理的風險偏好123遵循高風險高收益、低風險低收益規(guī)則提高非信貸業(yè)務的風險容忍度正視高收益非信貸業(yè)務的風險成本5.2調整并設立合理的風險偏好調整并設立合理的風險偏好125.3制定系統(tǒng)、完善的非信貸業(yè)務風險管理政策5.3制定系統(tǒng)、完善的非信貸業(yè)務風險管理政策5.4加強非信貸業(yè)務的治理體系建設5.4加強非信貸業(yè)務的治理體系建設5.5研究制定非信貸業(yè)務風險管理的方法標準（1）非信貸業(yè)務風險管理的基本原則5.5研究制定非信貸業(yè)務風險管理的方法標準（1）非信貸業(yè)務（2）非信貸業(yè)務風險分類標準監(jiān)管的非標債權分類：（1）本行持有且承擔風險；（2）本行持有但不承擔風險；（3）本行持有但無法有效確認風險承擔銀行；（4）本行不持有但承擔風險。123（2）非信貸業(yè)務風險分類標準監(jiān)管的非標債權分類：123（3）非信貸業(yè)務風險估值賬面價值法。攤余成本法。CBRC規(guī)定，非標債權采用攤余成本計量，禁止使用公允價值法?？勺儸F凈值法。壓力測試法。是評估非信貸風險的有效工具和手段。關鍵在于評估其多風險反饋和第二輪效應，并通過反向壓力測試完善風險防控手段和措施。（3）非信貸業(yè)務風險估值賬面價值法。6、同業(yè)與資管業(yè)務監(jiān)管建議

6、同業(yè)與資管業(yè)務監(jiān)管建議

6.1“統(tǒng)一”授信問題針對納入銀行統(tǒng)一授信體系監(jiān)管要求，建議在全行統(tǒng)一標準、統(tǒng)一流程、統(tǒng)一的授信政策下，可通過非信貸授信體系開展同業(yè)、資管業(yè)務授信。對于可通過多種緩釋方法覆蓋風險敞口的業(yè)務，建議可不占授信或按照實際風險敞口少占授信。6.1“統(tǒng)一”授信問題針對納入銀行統(tǒng)一授信體系監(jiān)管要求，建6.2同業(yè)與資管業(yè)務投向標準統(tǒng)一的問題目前，在銀行業(yè)務向混業(yè)經營發(fā)展的趨勢下，同業(yè)業(yè)務與資管業(yè)務的投資方向逐步趨同。但是，在銀行內部同業(yè)和資管業(yè)務審批流程、風控措施等基本類似，但同業(yè)業(yè)務投資領域所受監(jiān)管限制更多，建議同業(yè)與資管業(yè)務投向標準統(tǒng)一。6.2同業(yè)與資管業(yè)務投向標準統(tǒng)一的問題目前，在銀行業(yè)務向混6.3私募資產證券化的風險權重問題根據《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》（銀監(jiān)發(fā)[2012]1號）規(guī)定可以通過經商業(yè)銀行評估的合格評級機構的外部評級確定風險權重依據。建議對于符合《辦法》總體要求，且具有合格評級機構外部評級的私募資產證券化業(yè)務也按照《辦法》資產證券化風險加權資產計量規(guī)則計提風險權重。6.3私募資產證券化的風險權重問題根據《商業(yè)銀行資本管理辦6.4穿透原則與風險分層原則的協調問題“實質重于形式”、穿透原則要求根據底層資產實際風險確定風險權重。實際業(yè)務操作中，通過多層交易結構可實現結構化分層、流動性分層、信用分層等多種風險分層緩釋。因此，建議穿透原則和風險分層相協調，綜合考慮業(yè)務實質風險暴露。6.4穿透原則與風險分層原則的協調問題“實質重于形式”、穿6.5保函與承諾的尺度認定問題保函和承諾業(yè)務是商業(yè)銀行的常規(guī)業(yè)務，也是同業(yè)、資管業(yè)務的重要風險緩釋措施之一。建議考慮合理銀行承諾的監(jiān)管認定，例如對底層資產出具貸款承諾函，且出保函銀行充分進行風險資本計提的業(yè)務，是否可認定合規(guī)，且出資銀行是否可按照銀行信用計提風險資本。6.5保函與承諾的尺度認定問題保函和承諾業(yè)務是商業(yè)銀行的6.6同業(yè)專營中的負債業(yè)務開戶問題同業(yè)業(yè)務專營要求同業(yè)負債業(yè)務在二級分行以上機構開立帳戶，實際操作中實施難度較大。建議總部專營機構可委托同業(yè)客戶屬地分行代為辦理帳戶開立，但資金入賬后實時劃轉至總部專營機構，由總部專營機構統(tǒng)一調配資金，防范基層行操作風險。6.6同業(yè)專營中的負債業(yè)務開戶問題同業(yè)業(yè)務專營要求同業(yè)負謝謝聆聽!*中國郵政儲蓄銀行版權所有，未經中國郵政儲蓄銀行表示同意，不得抄襲或剪輯本文資料。謝謝聆聽!*中國郵政儲蓄銀行版權所有，未經中國郵政儲蓄銀行演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理同業(yè)與資管業(yè)務的風險管理

目錄同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征建立非信貸業(yè)務風險管理體制同業(yè)與資管業(yè)務的監(jiān)管建議目錄123456目錄同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述同業(yè)與資管業(yè)1、同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述

1、同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展綜述

能為商業(yè)銀行帶來（或有）現金流的大資金類業(yè)務，包括:一是標準化拆借、回購、存放及證券投資業(yè)務；二是以SPV類形態(tài)出現的同業(yè)投資業(yè)務；三是資產管理業(yè)務；四是表外業(yè)務，包括衍生金融工具類等。同業(yè)業(yè)務與資管業(yè)務均屬于狹義的非信貸業(yè)務狹義的非信貸業(yè)務廣義的非信貸業(yè)務1.0同業(yè)與資管業(yè)務界定除了信貸業(yè)務之外的其他業(yè)務。具體包括：抵債資產、應收欠息、掛賬等高風險業(yè)務，同業(yè)拆借、買入返售資產、衍生品交易、債券投資和股權投資、直投非標準債權、資產證券化產品等大資金類業(yè)務，固定資產、在建工程、無形資產等非經營性資產。能為商業(yè)銀行帶來（或有）現金流的大資金類業(yè)務，包括:同業(yè)業(yè)1增信措施要求的趨同投資范圍的趨同風控要求略有差異其他差異：各自優(yōu)勢：自營優(yōu)勢：利差較高/理財優(yōu)勢：資本節(jié)約2341.1同業(yè)與資管業(yè)務的比較期限偏好不完全一樣,投資額度和時間要求不一樣,資金來源不同58號文和127號文規(guī)范了理財非標投資以及同業(yè)投資。分別從最終標的和交易模式兩個不同角度界定和規(guī)范。在業(yè)務中，理財與同業(yè)業(yè)務的主流投資標的、交易模式、增信措施限制已無顯著界限。資管投資標的分為債權和非債權；同業(yè)分為標準化債權和非標準化債權資管非標投資與同業(yè)投資基本雷同，財金31號文后，銀行可直接投資于股權“8號文”要求資管非標“比照自營貸款流程”進行盡調、投中和投后管理，同業(yè)自營尚無明確要求?！渡虡I(yè)銀行授信工作盡職指引》等要求表內外授信進行統(tǒng)一管理，但資管是否、如何占用授信額度并無明確規(guī)定。1增信措施要求的趨同投資范圍的趨同風控要求略有差異其他差異：（1）標準化業(yè)務（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)回；存放同業(yè)；同業(yè)借款；信貸資產支持證券（2）非標準化業(yè)務（場外）：票據轉貼現；同業(yè)投資（直投信托、銀行理財投資、直投券商、直投基金、SPV投資）；信托貸款；委托債權等（3）表外或有業(yè)務（表外）：信用證；保函；承兌；承諾等1.2同業(yè)與資管業(yè)務的分類（1）標準化業(yè)務（在銀行間市場和交易所市場）：同業(yè)拆借；同業(yè)1.3總體概述：高速發(fā)展與管理滯后銀行總資產非信貸資產合計非信貸資產占比其中：拆出資金

存放同業(yè)和其它金融機構款項

交易性金融資產

可供出售金融資產

持有至到期投資

應收款項類投資

買入返售金融資產

工商銀行206,10058,04528.2%4,7853,0433,46811,88325,6643,3174,685建設銀行167,44145,78327.3%2,4852,6653,3229,26222,9871,7082,738農業(yè)銀行159,74250,92331.9%4,0715,7284,1479,27917,1105,2215,094中國銀行152,51440,83126.8%2,9917,2791,0457,50714,2454,3071,032郵儲銀行62,97132,10451.0%1,1489,571991,3836,6157,7085,575交通銀行62,68316,98627.1%1,7231,7431,0572,1006,3562,1161,785招商銀行47,31815,36532.5%1,2415604022,7852,5944,0883,450興業(yè)銀行44,06422,36150.7%5111,0084444,0811,9787,0847,128浦發(fā)銀行41,95916,28738.8%2201,4233282,2221,2178,7721,962中信銀行41,38813,74733.2%6829402752,0941,7806,5331,358民生銀行40,15115,54838.7%1,7647552721,5971,7682,3446,759光大銀行27,37010,49438.3%1,327403441,3861,1173,3392,867平安銀行21,8658,22437.6%458670258152,0792,4631,786華夏銀行18,5166,15533.2%191627916341,3632,0111,2312014年末部分商業(yè)銀行表內非信貸資產規(guī)模與占比1.3總體概述：高速發(fā)展與管理滯后銀行總資產非信貸資產合計高速發(fā)展：商業(yè)銀行資產管理規(guī)模突破15萬億銀行總資產理財余額理財/總資產工商銀行206,10019,8259.62%建設銀行167,44111,4676.85%農業(yè)銀行159,74211,5757.25%郵儲銀行62,9802,4713.92%

中國銀行業(yè)1,723,355150,200

8.70%

高速發(fā)展：商業(yè)銀行資產管理規(guī)模突破15萬億銀行銀行自身：管理滯后與快速擴張并存（1）風險管理文化尚未形成（2）部分管理制度仍處空白（3）組織模式仍需探討監(jiān)管方面：過度與缺位并存（1）部分創(chuàng)新業(yè)務的風險權重（2）授信額度的占用（3）資本占用的明確。。。。。。管理滯后：與規(guī)模的快速擴張不匹配銀行自身：管理滯后與快速擴張并存管理滯后：與規(guī)模的快速擴張不1.4風險揭示與風險抵補問題產品組合的風險識別產品組合面臨的風險123信用風險市場風險流動性風險1.4風險揭示與風險抵補問題產品組合的風險識別產品組合面預期損失/非預期損失的風險抵補對于表外業(yè)務中的融資性理財、資管計劃等具有信貸替換性質的委托代理業(yè)務，雖然銀行在協議中明確不為產品本金及收益提供任何擔保，不承擔風險，但部分銀行在實際操作中為了維護聲譽而間接或直接向投資者進行了剛性兌付，承擔了委托資金的損失。銀行因維護聲譽等原因而進行的剛性兌付行為與委托代理業(yè)務性質相違背，銀行為此承擔的風險屬于聲譽風險范疇，不宜通過計提撥備的方式覆蓋風險，而適宜采用計提資本或利潤中留存更多一般準備的方式解決。預期損失補償：撥備不足問題非預期損失補償：剛性兌付的聲譽資本計提預期損失/非預期損失的風險抵補對于表外業(yè)務中的1.5發(fā)展與管理中的困惑與問題1.5發(fā)展與管理中的困惑與問題2、同業(yè)與資管業(yè)務的發(fā)展方向

2、同業(yè)與資管業(yè)務的發(fā)展方向

2.1市場環(huán)境的影響（1）利率市場化利率市場化結果：存款成本提高、大客戶脫媒和利差縮窄。金融體系內在關聯性和金融風險空間傳染性急劇提升，利率市場化將促使其回歸同業(yè)流動性管理工具本質。同業(yè)業(yè)務理財業(yè)務逐步回歸代客理財的本質，逐漸弱化理財高息攬儲和表外授信功能；銀行業(yè)存款利率面臨全面上浮，將打破負債低息成本，推動銀行理財產品打破剛性兌付現狀。2.1市場環(huán)境的影響（1）利率市場化利率市場化結果：存款（2）BASELIII新資本協議BIII的核心：一是提高資本要求；二是不鼓勵開展同業(yè)批發(fā)性業(yè)務。巴塞爾委員會公布的測量及控制大額風險敞口的監(jiān)管框架建議中要求最大單家同業(yè)敞口不得高于銀行一級資本（或核心一級資本）的25%。LCR的監(jiān)管要求限制同業(yè)期限錯配。同業(yè)業(yè)務

LCR流動性比例流動性缺口率同業(yè)1個月凈流入核心負債比NSFRLCR

0.870.850.950.010.52流動性比例0.87

0.920.94-0.270.33短期流動性指標與同業(yè)1個月凈流入波動高度相關（相關性如下表）理財業(yè)務通過嚴格的制度設計和風險規(guī)避，理財業(yè)務在資本計量風險模型中所占風險權重較小，屬于低資本消耗業(yè)務。（2）BASELIII新資本協議BIII的核心：一是提高資本（3）存貸比弱化與金融脫媒銀行業(yè)差異化變明顯。部分銀行會往交易型銀行、混業(yè)經營方向轉型，部分銀行可能會繼續(xù)存貸款等傳統(tǒng)業(yè)務；鼓勵融資走‘貸款’的正路。在一定程度上弱化同業(yè)、理財等影子銀行業(yè)務的發(fā)展動力；純粹為降低存貸比而出表的動力會消失。但銀行其他出表動力并不會減弱，尤其是資本充足率和損失計提（不良率）；同業(yè)負債與一般負債的區(qū)別弱化，同業(yè)負債將更多地負擔起一般貸款的負債來源；商業(yè)銀行將發(fā)力資產管理、存量盤活、混業(yè)經營等藍海領域。（3）存貸比弱化與金融脫媒銀行業(yè)差異化變明顯。部分銀行會往交2.2監(jiān)管新規(guī)的影響（1）同業(yè)監(jiān)管新規(guī)同業(yè)監(jiān)管127號文（規(guī)范了同業(yè)業(yè)務的分類和核算標準）：（1）非標只能進投資科目（2）同業(yè)負債不超總負債的三分之一（3）對單家機構的同業(yè)融出資金凈額不超一級資本50%同業(yè)監(jiān)管140號文：（1）專營部門，不能再轉授權（2）逐筆審批（3）總行記賬（4）總行承擔所有風險管理責任同業(yè)監(jiān)管178號文，總體延續(xù)了“上收同業(yè)業(yè)務權限”的思路2.2監(jiān)管新規(guī)的影響（1）同業(yè)監(jiān)管新規(guī)同業(yè)監(jiān)管127號文（2）理財監(jiān)管新規(guī)理財監(jiān)管8號文：明確對銀行的非標準化理財產品做出了規(guī)模上的限定：對于部分非標資產比重占比較大的銀行，要么整理資產池，要么將超出部分的非標債權計提風險加權資產，納入監(jiān)管考核。理財業(yè)務全面登記申報。理財監(jiān)管35號文：（1）事業(yè)部制改革，時間表（2）理財產品間不得相互交易，調劑收益（2）理財監(jiān)管新規(guī)理財監(jiān)管8號文：明確對銀行的非標準化理財2.3同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向（1）回歸負債管理（組合管理）同業(yè)負債總體規(guī)模上升趨勢減緩，但是從長期來看，直接融資市場的發(fā)展將會推動銀行同業(yè)負債占比持續(xù)上升；（以美國為例，1973-2008，銀行業(yè)同業(yè)負債占總負債2%-22%；存款占總資產94%-65%）來自資本市場的沉淀資金主要是結算資金，成本較低，且粘性較強；（據估算，新增納入存款項下的同業(yè)存款目前存量規(guī)模約為8萬億元）理財產品形態(tài)將打破同質化。（凈值型產品、個性化產品）2.3同業(yè)與資管業(yè)務發(fā)展方向（1）回歸負債管理（組合管理（2）實質資本占用非標資產已經難以作為銀行同業(yè)資產，也無法再享受較低的資本占用；開展同業(yè)投資業(yè)務，表明監(jiān)管層防范風險、加強管理意圖，將直接增加銀行的資本消耗。按照監(jiān)管“實質重于形式”的要求，按照資產風險實質上占用資本。（2）實質資本占用非標資產已經難以作為銀行同業(yè)資產，也無法再（3）加快產品創(chuàng)新同業(yè)創(chuàng)新方面：標準化工具方向。

同業(yè)負債業(yè)務除了拆借、回購、存放以外，將大力發(fā)展大額可轉讓存單等產品；“非標資產”則可能逐步被資產證券化等標準化產品替代。資管創(chuàng)新方面：

①凈值型、開放類、委托管理類產品將是創(chuàng)新方向。

②

加強理財產品的信息披露，提高市場化透明度。

③

提高管理能力，避免風險傳遞，真正履行好資產管理責任。④拓寬思路，發(fā)展綜合理財和咨詢服務，立足于資產管理平臺和高粘性的增值服務，為客戶提供多元化的金融服務。（3）加快產品創(chuàng)新同業(yè)創(chuàng)新方面：標準化工具方向。（4）拓展合作渠道隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼續(xù)深入，從分散的、單點的合作轉變?yōu)橄到y(tǒng)的、戰(zhàn)略性合作，通過資本、業(yè)務、服務等關系形成錯綜復雜的網絡。搭建互聯網+同業(yè)合作渠道，組建富有粘著力的客戶分層體系、產品營銷體系、信息快速共享體系，以資金、渠道、服務為支撐，拓展同業(yè)業(yè)務創(chuàng)新盈利能力。（4）拓展合作渠道隨著利率市場化進程的加快，同業(yè)合作將逐步繼3、同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征

3、同業(yè)與資管業(yè)務的風險特征

3.1信用風險主體日益復雜由融資方式創(chuàng)新、資產形式轉換帶來的資產驅動性同業(yè)業(yè)務快速增長。信用風險主體由同業(yè)機構向融資主體、融資項目轉變。風險承擔主體由單一同業(yè)機構向銀行、非銀機構、融資主體、融資主體關聯方等多元主體轉變。資產驅動性同業(yè)業(yè)務多交易結構復雜，投資方需與多元風險承擔主體互相協作，共同控制信用風險。信貸資產信用風險的自控性與同業(yè)業(yè)務信用風險的他控性。風險承擔主體多元化信用風險的他控性3.1信用風險主體日益復雜由融資方式創(chuàng)新、資產形式轉換帶來3.2交易對手風險呈多元化發(fā)展非銀金融機構參與增加，其業(yè)務風險偏好較高，但普遍整體實力不強；存款保險制度推出，銀行破產清算可能成為現實；為運用信用杠桿，獲得超額信用溢價，主動選擇風險評級較低金融機構。3.2交易對手風險呈多元化發(fā)展非銀金融機構參與增加，其業(yè)務3.3簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大交易結構中多個交易主體，需簽署多個法律文件，原銀行與融資人之間的直接借貸關系，轉變?yōu)殂y行與通道結構之間的契約關系，對融資人的約束力下降，操作風險上升。收益權的再轉移或再結構化后，法律主體、法律文件之間的依賴或關聯關系復雜化，操作風險上升。簡單業(yè)務復雜化后，信用風險、市場風險蘊藏在法律文件中，法律風險成為同業(yè)及資管業(yè)務的第一風險。3.3簡單業(yè)務復雜化，操作風險增大交易結構中多個交易主體，（1）期限錯配短期資金配置長期資產，獲取更高息差。同業(yè)業(yè)務。同業(yè)資產占負債比例過高，導致資金運行穩(wěn)定性脆弱，潛在流動性風險壓力增大；追逐高收益從而不由自主擴大期限錯配程度，蘊含潛在流動性風險。資產管理業(yè)務。截至2014年末，銀行理財產品加權平均期限3.19個月，1年期以上理財產品占比僅為1.23%。投資長期限非標資產存在流動性風險。--《中國銀行業(yè)理財市場年度報告》（2014）3.4流動性風險日益增加（1）期限錯配短期資金配置長期資產，獲取更高息差。3（2）產品轉換，風險暗藏同業(yè)、資管原債券、票據、同業(yè)負債等高流動性資產投資占比逐步降低，讓位于應收款類投資，導致銀行流動性管理壓力加大，產品轉換中暗藏信用風險、流動性風險上升。（2）產品轉換，風險暗藏同業(yè)、資管原債券、票據、同業(yè)負債等高3.5市場風險日益上升期限錯配導致利率風險，資產負債重定價過程將可能產生損失，導致成本大于收益。業(yè)務交易結構復雜，沒有充分辨識底層標的資產風險，未充分計量風險溢價。市場風險資金價格風險標的物價格風險3.5市場風險日益上升期限錯配導致利率風險，資產負債重定3.6風險傳導性、發(fā)散性增加銀行同業(yè)業(yè)務、資產管理業(yè)務跨越信貸市場、貨幣市場、資本市場等多個領域，局部風險事件通過鏈條擴散的可能性顯著上升。銀行向金融控股集團轉型，母行運用各種金融杠桿做大金融資產，市場風險可能在母行與控股金融機構之間進行傳導。3.6風險傳導性、發(fā)散性增加銀行同業(yè)業(yè)務、資產管理業(yè)務跨4、同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題

4、同業(yè)與資管業(yè)務風險管理存在的問題

4.1風險偏好不正確4.1風險偏好不正確4.2風險政策不明晰4.2風險政策不明晰4.3風險治理不完善4.3風險治理不完善4.4風險識別劃分標準不健全4.4風險識別劃分標準不健全4.5缺乏先進、科學的風險管理技術4.5缺乏先進、科學的風險管理技術5、建立非信貸業(yè)務風險管理機制

5、建立非信貸業(yè)務風險管理機制

5.1非信貸業(yè)務風險管理的四大體系1324建立“自上而下”的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系1.設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會2.審議中心3.風險管理團隊建立“流程優(yōu)化、高效有序”的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系1.盡職調查階段

2.審查階段3.審批階段建立“分門別類、全面統(tǒng)一”的非信貸類業(yè)務債項評價體系建立“內控嚴密、穩(wěn)健集中”的風險管理體系1.統(tǒng)一管理

2.逐級授權3.會計核算4.風險計提5.后續(xù)管理1.標準化業(yè)務的打分卡債項評價體系2.非標準化業(yè)務打分卡債項評價體系5.1非信貸業(yè)務風險管理的四大體系1324建立“自上而下”（1）建立自上而下的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系設立非信貸類業(yè)務決策審批委員會123

設立非信貸類業(yè)務審議中心設立非信貸類業(yè)務風險管理團隊

審委會作為非信貸類業(yè)務決策審批組織體系中最高決策和議事機構，負責對相關業(yè)務的審批決策，并對該業(yè)務產品具體授權至不同層級。

審委會下設非信貸類投資業(yè)務決策審批審議中心，進行分層、分權、分級管理和決策審批。

總行風險管理部向金融市場部派駐風險管理團隊。（1）建立自上而下的非信貸類業(yè)務決策審批組織體系設立非信貸（2）建立流程優(yōu)化、高效有序的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體系盡

職調

查階

段123審查階段審批階段若業(yè)務在金融市場部有效授權范圍內，則直接對業(yè)務進行審批。若業(yè)務超出其授權范圍，則根據相關審批體系的授權和職責范圍，對應提交至審委會或審議中心進行快速審批。金融市場部相關處室對項目審議后，將相關材料報送總行風險管理派駐團隊進行風險審查，并由其出具審查報告。相關營銷團隊須充分挖掘交易結構中可能包括的風險點，在快速、準確的撰寫完成項目盡職調查報告后直接報送總行金融市場部相關處室。（2）建立流程優(yōu)化、高效有序的非信貸類業(yè)務決策審批內部運行體（3）建立分門別類、全面統(tǒng)一的非信貸類業(yè)務債項評價體系123審查階段審批階段準入標準盡職調查打分卡債項評價體系以現場調查和披露信息調查相結合的方式進行盡職調查。披露信息來源主要由相關通道金融機構和實際融資方提供，并要求相關主體保證披露信息的真實可靠?，F場調查應通過查看現場生產經營情況、高管訪談、調查上下游情況等方式，全方位了解掌控融資主體的整體情況以及項目風險情況，形成完整的盡調報告。?鑒于非標準業(yè)務的復雜性及多樣性，建議按行業(yè)分別設定不同的準入標準，并將“兩高一?！毙袠I(yè)以及“平臺名單”內企業(yè)納入黑名單制管理。?此業(yè)務的債項評價模型主要是從客戶主體（項目）風險、通道金融機構資質和風險緩釋等三個緯度入手，配以不同的系數權重，并采取定性和定量相結合的方式，綜合設定非標準化業(yè)務的債項評價體系。（3）建立分門別類、全面統(tǒng)一的非信貸類業(yè)務債項評價體系123（4）建立內控嚴密、穩(wěn)健集中的風險管理體系設立審委會盡

職

調

查

階

段123審查階段審批階段非標準化業(yè)務項評價體系統(tǒng)一管理123逐級授權會計核算45風險計提后續(xù)管理