恒泰艾普：2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告

恒泰艾普集團(tuán)股份有限公司2022年度向特定對(duì)象發(fā)行股票方案論證分析報(bào)告2022-099二〇二二年五月PAGEPAGE12恒泰艾普集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“恒泰艾普”或“公司”）在深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板上市的公司。為滿足公司業(yè)務(wù)發(fā)展的資金需求，增強(qiáng)公司資本實(shí)力和盈利能力，優(yōu)化公司資本結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)公司戰(zhàn)略發(fā)展規(guī)劃，根據(jù)《中華人民共和國(guó)公司法》、《中華人民共和國(guó)證券法》、《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》（以下簡(jiǎn)稱“管理辦法”）、《上市公司向特定對(duì)象發(fā)行股票實(shí)施細(xì)則》等有關(guān)法律、法規(guī)和規(guī)范性文件的規(guī)定，擬向特定對(duì)象發(fā)行股票募集資金不超過(guò)人民幣66,440.09萬(wàn)元（含本數(shù)），扣除發(fā)行費(fèi)用后將全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金及償還債務(wù)。（本報(bào)告中如無(wú)特別說(shuō)明，相關(guān)用語(yǔ)具有與《恒泰艾普集團(tuán)股份有限公司向特定對(duì)象發(fā)行股份預(yù)案》中相同的含義）一、本次向特定對(duì)象發(fā)行的背景和目的（一）本次向特定對(duì)象發(fā)行的背景恒泰艾普經(jīng)過(guò)多年發(fā)展，公司主營(yíng)業(yè)務(wù)仍聚焦于油氣勘探開(kāi)發(fā)專業(yè)軟件板塊和高端裝備制造板塊業(yè)務(wù)，經(jīng)過(guò)多年沉淀，公司擁有國(guó)內(nèi)外領(lǐng)先技術(shù)、創(chuàng)新研發(fā)優(yōu)勢(shì)及完善的工程作業(yè)方案執(zhí)行能力。年至2021巨大沖擊，石油行業(yè)發(fā)展放緩，公司的訂單執(zhí)行滯后。上述環(huán)境導(dǎo)致公司面臨宏觀經(jīng)濟(jì)波動(dòng)、應(yīng)收賬款余額較大等經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和資金壓力。年末及、、和（二）本次向特定對(duì)象發(fā)行的目的1、實(shí)際控制人提高持股比例，提振市場(chǎng)信心18.67%18.64%股股東，李麗萍為公司實(shí)際控制人。2、補(bǔ)充公司營(yíng)運(yùn)資金，滿足業(yè)務(wù)增長(zhǎng)3、優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力4、降低公司財(cái)務(wù)費(fèi)用，提升盈利能力二、本次發(fā)行證券及其品種選擇的必要性（一）本次發(fā)行選擇的品種本次向特定對(duì)象發(fā)行的股票種類為境內(nèi)上市的人民幣普通股（A股），每股面值為人民幣1.00元。（二）本次發(fā)行證券品種選擇的必要性1、滿足公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展的資金需求快速發(fā)展的資金需求，補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金有助于促進(jìn)上市公司的內(nèi)生性健康持續(xù)成長(zhǎng)。2、銀行貸款融資的局限性在利率市場(chǎng)化的背景下，短期內(nèi)銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款利率相對(duì)較高，并且融資額度相對(duì)有限。若本次募投項(xiàng)目的資金來(lái)源完全借助于銀行貸款將會(huì)影響公司穩(wěn)健的財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu)，增加經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。3、股權(quán)融資是適合公司現(xiàn)階段選擇的融資方式股權(quán)融資具有較好的規(guī)劃及協(xié)調(diào)性，符合公司長(zhǎng)期發(fā)展戰(zhàn)略，能使公司保持較股本擴(kuò)張對(duì)即期收益攤薄的影響，保障公司股東的利益。三、本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)的適當(dāng)性本次發(fā)行對(duì)象具有一定風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力且具備相應(yīng)的資金實(shí)力。本次發(fā)行對(duì)象的選擇范圍、數(shù)量和標(biāo)準(zhǔn)符合《管理辦法》等法律、法規(guī)的相關(guān)規(guī)定。四、本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的合理性（一）本次發(fā)行定價(jià)的原則及依據(jù)。派息/現(xiàn)金分紅：P1=P0-D送股或轉(zhuǎn)增股本：P1=P0/（1+N）兩項(xiàng)同時(shí)進(jìn)行：P1=（P0-D）/（1+N）。（二）本次發(fā)行定價(jià)的方法及程序本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的定價(jià)的方法和程序均根據(jù)《管理辦法》等法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定，召開(kāi)董事會(huì)并將相關(guān)公告在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，并提交公司股東大會(huì)審議。綜上所述，本次發(fā)行定價(jià)的原則、依據(jù)、方法和程序的均符合相關(guān)法律法規(guī)的要求，合規(guī)合理。五、本次發(fā)行方式的可行性（一）本次發(fā)行方式合法合規(guī)1、公司本次發(fā)行不存在《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法（試行）》第十一條不得發(fā)行證券的情形“（一）擅自改變前次募集資金用途未作糾正，或者未經(jīng)股東大會(huì)認(rèn)可；（二）最近一年財(cái)務(wù)報(bào)表的編制和披露在重大方面不符合企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則或者相關(guān)信息披露規(guī)則的規(guī)定；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具否定意見(jiàn)或者無(wú)法表示意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告；最近一年財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告被出具保留意見(jiàn)的審計(jì)報(bào)告，且保留意見(jiàn)所涉及事項(xiàng)對(duì)上市公司的重大不利影響尚未消除。本次發(fā)行涉及重大資產(chǎn)重組的除外；（三）現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員最近三年受到中國(guó)證監(jiān)會(huì)行政處罰，或者最近一年受到證券交易所公開(kāi)譴責(zé)；（四）上市公司及其現(xiàn)任董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員因涉嫌犯罪正在被司法機(jī)關(guān)立案?jìng)刹榛蛘呱嫦舆`法違規(guī)正在被中國(guó)證監(jiān)會(huì)立案調(diào)查；（五）控股股東、實(shí)際控制人最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害上市公司利益或者投資者合法權(quán)益的重大違法行為；（六）最近三年存在嚴(yán)重?fù)p害投資者合法權(quán)益或者社會(huì)公共利益的重大違法行為?！?、公司募集資金使用符合《創(chuàng)業(yè)板上市公司證券發(fā)行注冊(cè)管理辦法(試行)》第十二條的相關(guān)規(guī)定“（一）符合國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和有關(guān)環(huán)境保護(hù)、土地管理等法律、行政法規(guī)規(guī)定；（二）除金融類企業(yè)外，本次募集資金使用不得為持有財(cái)務(wù)性投資，不得直接或者間接投資于以買賣有價(jià)證券為主要業(yè)務(wù)的公司；（三）募集資金項(xiàng)目實(shí)施后，不會(huì)與控股股東、實(shí)際控制人及其控制的其他企業(yè)新增構(gòu)成重大不利影響的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、顯失公平的關(guān)聯(lián)交易，或者嚴(yán)重影響公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的獨(dú)立性?！?、符合《發(fā)行監(jiān)管問(wèn)答——關(guān)于引導(dǎo)規(guī)范上市公司融資行為的監(jiān)管要求》（2020年修訂）的相關(guān)規(guī)定“（1）上市公司應(yīng)綜合考慮現(xiàn)有貨幣資金、資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)、經(jīng)營(yíng)規(guī)模及變動(dòng)趨勢(shì)、未來(lái)流動(dòng)資金需求，合理確定募集資金中用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的規(guī)模。通過(guò)配股、發(fā)行優(yōu)先股或董事會(huì)確定發(fā)行對(duì)象的非公開(kāi)發(fā)行股票方式募集資金的，可以將募集資金全部用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)。通過(guò)其他方式募集資金的，用于補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)的比例不得超過(guò)募集資金總額的30%；對(duì)于具有輕資產(chǎn)、高研發(fā)投入特點(diǎn)的企業(yè)，補(bǔ)充流動(dòng)資金和償還債務(wù)超過(guò)上述比例的，應(yīng)充分論證其合理性；發(fā)行前總股本的30%；離前次募集資金到位日原則上不得少于18于6轉(zhuǎn)債、優(yōu)先股和創(chuàng)業(yè)板小額快速融資，不適用本條規(guī)定；委托理財(cái)?shù)蓉?cái)務(wù)性投資的情形。”4、公司符合《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》的相關(guān)規(guī)定公司不屬于一般失信企業(yè)和海關(guān)失信企業(yè)，本次發(fā)行符合《關(guān)于對(duì)失信被執(zhí)行人實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》和《關(guān)于對(duì)海關(guān)失信企業(yè)實(shí)施聯(lián)合懲戒的合作備忘錄》的相關(guān)規(guī)定。（二）確定發(fā)行方式的程序合法合規(guī)件均在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，履行了必要的審議程序和信息披露程序。公司將召開(kāi)股東大會(huì)審議本次向特定對(duì)象發(fā)行股票方案。本次發(fā)行尚需通過(guò)深圳證券交易所審核，并獲得中國(guó)證監(jiān)會(huì)作出同意注冊(cè)的決定后方可實(shí)施。綜上所述，本次向特定對(duì)象發(fā)行股票的審議程序合法合規(guī)，發(fā)行方式可行。六、本次發(fā)行方案的公平性、合理性本次發(fā)行方案充分考慮了公司目前所處的行業(yè)現(xiàn)狀、未來(lái)發(fā)展趨勢(shì)以及公司整體戰(zhàn)略布局的需要，將有助于公司加快實(shí)現(xiàn)發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)，提高公司的持續(xù)盈利能力和綜合實(shí)力，有利于增加全體股東的權(quán)益，符合全體股東利益。本次發(fā)行方案經(jīng)董事會(huì)審慎研究后通過(guò)，本次發(fā)行方案及相關(guān)文件在交易所網(wǎng)站及指定的信息披露媒體上進(jìn)行披露，保證了全體股東的知情權(quán)。公司將召開(kāi)審議議的股東所持表決權(quán)的三分之二以上通過(guò)，中小投資者表決情況應(yīng)當(dāng)單獨(dú)計(jì)票。公司股東可通過(guò)現(xiàn)場(chǎng)或網(wǎng)絡(luò)表決的方式行使股東權(quán)利。綜上所述，本次發(fā)行方案已經(jīng)董事會(huì)審慎研究后通過(guò)，認(rèn)為該發(fā)行方案符合全體股東利益；本次發(fā)行方案及相關(guān)文件已履行了相關(guān)披露程序，保障了股東的知情權(quán)；同時(shí)本次發(fā)行方案將在股東大會(huì)上接受股東的公平表決，具備公平性和合理性。七、本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)及填補(bǔ)措施根據(jù)《國(guó)務(wù)院辦公廳關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)資本市場(chǎng)中小投資者合法權(quán)益保護(hù)工作的意見(jiàn)》（國(guó)辦發(fā)[2013]110號(hào)）、《國(guó)務(wù)院關(guān)于進(jìn)一步促進(jìn)資本市場(chǎng)健康發(fā)展的若干意見(jiàn)》（國(guó)發(fā)[2014]17號(hào)）以及《關(guān)于首發(fā)及再融資、重大資產(chǎn)重組攤薄即期回報(bào)有關(guān)事項(xiàng)的指導(dǎo)意見(jiàn)》（證監(jiān)會(huì)公告[2015]31號(hào)）等有關(guān)規(guī)定，公司就本次向特定對(duì)象發(fā)行股票對(duì)即期回報(bào)攤薄的影響進(jìn)行了審慎、客觀的分析并提出了具體的填補(bǔ)回報(bào)措施，相關(guān)主體對(duì)公司填補(bǔ)回報(bào)措施能夠得到切實(shí)履行作出了承諾。具體內(nèi)容如下：（一）本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響本次向特定對(duì)象發(fā)行股票完成后，公司股本總額、資產(chǎn)凈額將大幅提高，但募集資金到位后，在股本總額增加的情況下，公司每股收益指標(biāo)在短時(shí)間內(nèi)會(huì)出現(xiàn)一定程度的下降，股東即期回報(bào)存在被攤薄的風(fēng)險(xiǎn)。（二）公司應(yīng)對(duì)本次向特定對(duì)象發(fā)行股票攤薄即期回報(bào)的具體措施1、加強(qiáng)對(duì)募集資金的監(jiān)管，保證募集資金合理合法使用2、加強(qiáng)落實(shí)公司發(fā)展戰(zhàn)略，提升盈利能力3、不斷完善公司治理，為公司發(fā)展提供制度保障（三）回報(bào)采取填補(bǔ)措施的承諾管理人員作出以下承諾：1、本人承諾不無(wú)償或以不公平條件向其他單位或者個(gè)人輸送利益，也不采用其他方式損害公司利益；2、本人承諾對(duì)本人的職務(wù)消費(fèi)行為進(jìn)行約束；3、本人承諾不動(dòng)用公司資產(chǎn)從事與本人履行職責(zé)無(wú)關(guān)的投資、消費(fèi)活動(dòng)；4、本人承諾由董事會(huì)或薪酬與考核委員會(huì)制定的薪酬制度與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；5、未來(lái)公司如實(shí)施股權(quán)激勵(lì)，本人承諾股權(quán)激勵(lì)的行權(quán)條件與公司填補(bǔ)回報(bào)措施的執(zhí)行情況相掛鉤；6、本承諾出具日后至本次向特定對(duì)象發(fā)行實(shí)施完畢前，若中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深圳證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)作出關(guān)于填補(bǔ)回報(bào)措施及其承諾的其他新的監(jiān)管規(guī)定，且本承諾相關(guān)內(nèi)容不能滿足中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深圳證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的該等規(guī)定時(shí)，本人承諾屆時(shí)將按照中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、深圳證券交易所等證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)的最新規(guī)定出具補(bǔ)充承諾。（四）公司控股股東關(guān)于保障公司填補(bǔ)即期回報(bào)措施切實(shí)履行的承