《投資銀行學教程（第二版）》第十一章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

第十一章投資銀行的組織結(jié)構(gòu)

主講老師：一二三投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論投資銀行的組織形態(tài)投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置投資銀行組織結(jié)構(gòu)理論第一節(jié)一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(一)統(tǒng)一指揮的原理根據(jù)這個原理,每個職務都應有人負責,每人都應知道向誰負責,有哪些人要對他負責。在指揮和命令上,嚴格地實行“一元化”,即每個人只接受一個上級的命令和指揮,并對他負責。上下級之間的上報下達都要按層次,不得越級。這就形成了一個“指揮鏈”。一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(二)以工作為中心的原理組織設(shè)置是以工作為中心還是以人為中心,這是簡單而易于回答的問題,但實行起來往往會顛倒過來。所有經(jīng)典的組織家,包括管理上的“職能主義者”,都主張應先有工作的分工專業(yè)化,然后為了完成各種工作任務分別安排適當?shù)娜藛T,合理地分配任務。一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(三)管理幅度原理1.組織機構(gòu)中的層次2.處理問題的難易程度3.管理人員的才能高低4.領(lǐng)導人是否愿意授權(quán)一、管理組織結(jié)構(gòu)最基本的原理(四)管理層次的原理(五)專業(yè)化原理(六)權(quán)責對等原理(七)才職相稱原理二、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的內(nèi)容(1)職能的分析和職位的設(shè)計。(2)部門設(shè)計。(3)管理層次與管理幅度設(shè)計。(4)經(jīng)營決策系統(tǒng)的設(shè)計。(5)橫向聯(lián)系的設(shè)計、控制系統(tǒng)的設(shè)計、組織行為規(guī)范的設(shè)計、組織變革與發(fā)展規(guī)劃的設(shè)計。三、組織結(jié)構(gòu)設(shè)計的策略(一)功能性組織結(jié)構(gòu)(二)目標導向組織結(jié)構(gòu)(三)矩陣型組織結(jié)構(gòu)投資銀行的組織形態(tài)第二節(jié)一、合伙制合伙制是指兩個或兩個以上的合伙人(自然人或法人)擁有公司并分享公司的利益,至少有一個主合伙人主管合伙公司的日常經(jīng)營業(yè)務并承擔責任。所謂合伙,是指兩個或兩個以上的自然人或法人為共同經(jīng)營的事業(yè)而實行的組合。他們共同擁有公司并分享公司利潤,合伙人即為公司主人或股東。二、混合公司制混合公司是指各不同部門在職能上沒有什么聯(lián)系的資本或企業(yè)合并而成的規(guī)模很大的企業(yè),其在本質(zhì)上是現(xiàn)代公司,但又具備自己的特點:規(guī)模龐大,同時涉足多個沒有直接聯(lián)系的業(yè)務領(lǐng)域。比較普遍的混合公司是投資銀行被收購或聯(lián)合兼并而成。三、現(xiàn)代公司制(一)現(xiàn)代公司制投資銀行的優(yōu)點1.管理更加科學化2.具有更強大的融資功能3.容易建立有效的激勵機制4.具有法人功能三、現(xiàn)代公司制(二)金融控股公司制金融控股公司制是在現(xiàn)代金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢下,以控股公司形式組建的金融控股集團,它是金融業(yè)實現(xiàn)全能化的一種組織制度。金融控股公司制本質(zhì)上屬于現(xiàn)代公司制的范疇。投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)設(shè)置第三節(jié)一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次在投資銀行的內(nèi)部組織中,存在明顯的層次關(guān)系,一般可分為決策層、職能層和業(yè)務部門等幾個層次。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(一)決策層投資銀行的決策層包括股東大會、董事會、執(zhí)行委員會和總裁等幾個層級。股東大會是現(xiàn)代公司制投資銀行的最高權(quán)力機構(gòu)。董事會是股東大會的常設(shè)機構(gòu),負責投資銀行的經(jīng)營管理和戰(zhàn)略決策,是投資銀行的最高決策機構(gòu)。其中董事由股東代表組成,非股東作為獨立董事和外部董事越來越成為流行的做法。監(jiān)事會是與董事會平行的監(jiān)察部門,獨立地行使監(jiān)察權(quán),并向股東大會報告。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層是投資銀行必須具備的內(nèi)部控制和核算中心,兼有服務和監(jiān)督的職能。保證投資銀行內(nèi)部按照規(guī)定的經(jīng)營目標和工作程序進行運作是職能部門的主要作用。職能層通過對各個部門人員和業(yè)務活動進行組織、協(xié)調(diào)和制約,從而控制在經(jīng)營過程中潛在的非系統(tǒng)風險。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層進行內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括:(1)制定各項業(yè)務的控制程序。通過設(shè)計操作流程和作業(yè)手冊,使各項業(yè)務程序標準化和規(guī)范化,協(xié)調(diào)各部門之間的配合。(2)確定各部門、各類人員、各個崗位的責任和職權(quán)。通過授權(quán)控制和批準授權(quán)來確定投資銀行內(nèi)部的職責和權(quán)限。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(二)職能層職能層進行內(nèi)部控制的主要內(nèi)容包括:(3)進行內(nèi)部控制的審核。一般包括核實各種會計憑證、會計報表、實物資產(chǎn)和賬面資產(chǎn)的一致性;不定期對投資銀行的各個部門和分支機構(gòu)進行審計檢查,以確定投資銀行的各項業(yè)務和會計事項的處理都符合法律和內(nèi)部制度的規(guī)定。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門1.資本市場部資本市場部的業(yè)務包括傳統(tǒng)的投資銀行業(yè)務和公司金融業(yè)務。下面各職能領(lǐng)域是大投資銀行資本市場部下屬的獨立部門:(1)公司財務部門。(2)證券承銷部門。(3)并購部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門1.資本市場部(4)商人銀行部門。(5)杠桿收購部門。(6)私募證券部門。(7)貨幣市場工具部門。(8)優(yōu)先股部門。(9)高收益?zhèn)块T。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門1.資本市場部(10)風險管理部門。(11)掉期交易部門。(12)交易與套利部門。(13)機構(gòu)的資產(chǎn)管理部門。(14)創(chuàng)新證券部門。(15)資產(chǎn)擔保融資部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門1.資本市場部(16)不動產(chǎn)融資部門。(17)證券化部門。(18)項目融資部門。(19)產(chǎn)品融資部門。(20)銷售/回租部門。(21)風險資本部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門1.資本市場部(22)公眾/市政融資部門。(23)行業(yè)部門。(24)私有化部門。(25)公司重組部門。(26)第三世界債務—產(chǎn)權(quán)掉期交易部門。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門2.消費者市場部它包括各種證券的分配和銷售,涉及從新金融產(chǎn)品的創(chuàng)設(shè)到分支系統(tǒng)的經(jīng)營管理這一全過程。除了其他領(lǐng)域之外,還包括:為消費散戶提供金融產(chǎn)品與基金,為機構(gòu)、各種(如不動產(chǎn)、研究和開發(fā)等)有限合股經(jīng)營公司提供金融產(chǎn)品與基金,以及新的金融產(chǎn)品與基金的開發(fā)和創(chuàng)設(shè)。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門3.研究部研究部有三種構(gòu)成方式:(1)不受資本市場部和消費者市場部的約束,卻為雙方的需要提供服務。(2)在消費者市場部之內(nèi),或者在資本市場部之內(nèi)。有些公司認為,研究工作的結(jié)構(gòu)自主有助于保證其成果的公正。(3)有些公司主張在資本市場部和消費者市場部之上保持獨立的研究能力,認為直接責任制是實現(xiàn)有效的、有重點的和可靠服務的最有效的管理手段。一、投資銀行的內(nèi)部結(jié)構(gòu)層次(三)業(yè)務部門4.其他投資銀行還有一些其他方面的業(yè)務,但不屬于正常工作范圍。從投資銀行的發(fā)展前景來看,這些都是輔助性業(yè)務。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(一)董事會董事會由股東代表組成,對投資銀行的經(jīng)營和財務狀況負最終責任。一般每月或者每季度召集董事會成員討論、研究投資銀行的經(jīng)濟戰(zhàn)略和經(jīng)營策略,同時檢查和審查由管理部門提供的財務報告。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(二)執(zhí)行委員會執(zhí)行委員會是由少數(shù)富有經(jīng)驗的、有能力和有威信的董事,加上總經(jīng)理(有時還有其他高級管理人員)組成的。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(三)總經(jīng)理總經(jīng)理是投資銀行中最重要的管理人員,一般由董事會任命,負責日常業(yè)務管理和政策制定。其主要職責有:任免各層次的工作人員(有些重要的管理人員的任免要與董事會協(xié)商)、獎勵或懲罰工作人員;對日常的業(yè)務經(jīng)營活動進行管理和控制;定期向執(zhí)行委員會和董事會提出經(jīng)營和財務報告;考慮制定年度預算和長期規(guī)劃;執(zhí)行董事會作出的決議;與監(jiān)督管理部門、其他投資銀行、專業(yè)銀行和其他金融機構(gòu)打交道。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(四)業(yè)務部門業(yè)務部門是投資銀行的活動中心,同時也是投資銀行的利潤中心。二、我國投資銀行的部門設(shè)置(五)管理部門管理部門是投資銀行開展證券業(yè)務或其他業(yè)務中必不可少的內(nèi)部控制與核算中心,包括:會計部(主要負責賬務管理和內(nèi)部核算)、出納部(或出納員,根據(jù)會計和業(yè)務部門的經(jīng)營活動負責收付款項或證券)、客戶記錄部(負責對業(yè)務活動進行統(tǒng)計和計劃)、人事部(負責人員管理和內(nèi)部審計)