建設項目決策階段的工程造價管理課件

建設項目決策階段的工程造價管理2022/12/15建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理2022/12/13建設項目決17.1項目決策階段造價管理內容7.2項目決策階段的投資估算7.3建設項目的財務評價建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理27.1項目決策階段造價管理內容7.1.1建設項目的投資決策的含義

項目建設的周期是指建設工程項目從投資意向開始到投資終結的全過程。一個建設項目從計劃建設到建成投產一般要經過決策、設計、施工和總結評價4個階段。建設項目決策階段的工程造價管理7.1項目決策階段造價管理內容7.1.1建設項目的投資3項目建設周期各階段建設項目決策階段的工程造價管理項目建設周期各階段建設項目決策階段的工程造價管理4不同建設階段影響投資控制程度的坐標圖的坐標圖從該圖可以看出，影響項目投資最大的階段，是約占工程項目建設周期1/4的技術設計前的工作階段。在初步設計階段，影響項目投資的可能性為75%～95%；在技術設計階段，影響項目投資的可能性為35%～75%；在施工圖設計階段，影響項目投資的可能性為5%～35%。很顯然，項目投資控制的重點在于施工以前的投資決策和設計階段，而在項目做出投資決策后，控制項目投資的關鍵就在于設計。建設項目決策階段的工程造價管理不同建設階段影響投資控制程度的坐標圖的坐標圖從該圖可以看出，5項目決策含義：

是選擇和決定投資行動方案的過程,是對擬建項目的必要性和可行性進行經濟論證,對不同建設方案進行技術經濟比較選擇及作出判斷和決定的過程;項目投資決策是投資行動的準則,正確的項目投資行動來源于科學合理的投資決策,正確決策是合理確定與控制工程造價的前提。意義：項目決策的正確性是工程造價合理性的前提。項目決策的內容是決定工程造價的基礎。造價高低,投資多少也影響項目的決策。項目決策的深度影響投資估算的精確度和造價的控制效果。建設項目決策階段的工程造價管理項目決策含義：建設項目決策階段的工程造價管理67.1.2項目決策階段工程造價管理的主要內容一、確定影響項目造價的主要因素1、確定建設項目的資金來源2、選擇資金的籌集方法3、合理處理影響建設項目投資決策的主要因素1）、項目合理建設規(guī)模的確定2）、確定建設標準水平3）、建設地區(qū)及建設地點的選擇4）、技術方案的確定5）、設備的選用

建設項目決策階段的工程造價管理7.1.2項目決策階段工程造價管理的主要內容一、確定影響7二、項目決策階段的投資估算三、建設項目的決策階段的經濟分析含義：以建設工程和技術方案為對象的經濟方面的研究內容：經濟效果分析；投資效益分析。1、現(xiàn)階段建設項目經濟評價的基本要求2、財務評價（根據(jù)國際現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析，計算項目直接發(fā)生的財務效益費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡等財務狀況，從而判別項目的財務可行性。1）財務盈利能力分析2）項目清償能力分析3）財務外匯效果分析建設項目決策階段的工程造價管理二、項目決策階段的投資估算建設項目決策階段的工程造價管理8四、國民經濟評價與社會評價1、國民經濟評價

按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考慮項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經濟參數(shù)分析、計算項目對國民經濟的凈貢獻、評價項目的經濟合理性。2、社會效益評價

主要分析項目建成投產后，對環(huán)境保護和生態(tài)平衡的影響，對提高地區(qū)和部門科學技術水平的影響，對產品質量的提高后對產品用戶的影響等。建設項目決策階段的工程造價管理四、國民經濟評價與社會評價建設項目決策階段的工程造價管理9五、建設項目決策階段的風險管理1、建設項目的風險分析1）、盈虧平衡分析

通過計算項目盈虧平衡點（BEP）來分析項目成本與收益的平衡關系的方法。2）、敏感性分析

通過分析測算項目主要因素發(fā)生變化時，對經濟評價指標的影響和影響程度，從而找出項目敏感因素的不確定分析方法。3）、概率分析

運用概率研究、預測各種不確定因素和風險因素的發(fā)生對項目評價指標影響的一種定量分析方法。建設項目決策階段的工程造價管理五、建設項目決策階段的風險管理建設項目決策階段的工程造價管理107.2項目決策階段的投資估算7.2.1投資估算的內容1、定義;投資估算是在項目建議書和可行性研究階段，通過編制估算文件對擬建的項目所需投資預先測算和確定的過程。2、內容：投資估算的內容，從費用構成來講應包括該項目從籌建、設計、施工直至竣工投產所需的全部費用，分為固定投資和流動資金兩部分。

建設項目決策階段的工程造價管理7.2項目決策階段的投資估算7.2.1投資估算的內容111）、固定資產投資估算的內容：包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節(jié)稅。固定資產投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預備費、建設期貸款利息和固定資產投資方向調節(jié)稅構成動態(tài)部分，其余費用組成靜態(tài)投資部分。鋪底流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其它經營費用等所需的周轉資金。建設項目決策階段的工程造價管理1）、固定資產投資估算的內容：包括建筑安裝工程費、設備及工器12建設項目投資估算費用組成建設項目總投資流動資金固定資產投資建筑安裝工程費設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費建設期貸款利息固定資產方向調節(jié)稅工程費基本預備費漲價預備費靜態(tài)總投資動態(tài)總投資建設項目決策階段的工程造價管理建設項目投資估算費用組成建設項目總投資流動資金固定資產投資建137.2.2建設投資估算的方法一、固定資產投資的估算方法1、靜態(tài)投資部分估算方法：包括建筑安裝工程費用、設備與工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費。

1）、單位生產能力估算法：根據(jù)調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得到擬建項目的投資。計算公式如下：式中，C1——已建類似項目的靜態(tài)投資額；C2——擬建項目靜態(tài)投資額；Q1——已建類似項目的生產能力；Q2——擬建項目的生產能力；f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù)。

建設項目決策階段的工程造價管理7.2.2建設投資估算的方法一、固定資產投資的估算方法1142）、生產能力指數(shù)法：利用已建項目的投資額或設備投資額，估算同類而不同生產規(guī)模的項目投資或設備投資的方法。計算公式：式中，C1——已建類似項目的靜態(tài)投資額；C2——擬建項目靜態(tài)投資額；Q1——已建類似項目的生產能力；Q2——擬建項目的生產能力；f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù)。x——生產能力指數(shù)。建設項目決策階段的工程造價管理2）、生產能力指數(shù)法：利用已建項目的投資額或設備投資額，估算15生產能力指數(shù)x是一個關鍵因素。不同行業(yè)、性質、工藝流程、建設水平、生產率水平的項目，應取不同的指數(shù)值。選取x的原則是：靠增加設備、裝置的數(shù)量，以及靠擴大生產場所擴大生產規(guī)模時，x取0.8～0.9；靠提高設備、裝置的功能和效率擴大生產規(guī)模時，x取0.6～0.7。生產能力指數(shù)法多用于估算生產裝置投資。建設項目決策階段的工程造價管理生產能力指數(shù)x是一個關鍵因素。不同行業(yè)、性質、工藝流程、建設163）.系數(shù)估算法

（1）設備系數(shù)法。此法以擬建項目的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等與設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設項目總投資。計算公式為：式中C——擬建項目的建設投資額；E——根據(jù)設備清單按現(xiàn)行價格計算的設備費（包括運雜費）的總和；P1、P2、P3——表示已建成項目中的建筑、安裝及其他工程費用分別占設備費的百分比；f1、f2、f3——表示由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù)；I——擬建項目的其他費用。建設項目決策階段的工程造價管理3）.系數(shù)估算法式中C——擬建項目的建設投資額；建設17（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程與工藝設備投資的百分比，進而求項目總投資。計算公式為：P’1、P’2、P’3……——已建項目中各專業(yè)工程費用與設備投資的比重。建設項目決策階段的工程造價管理（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力18（3）、朗格系數(shù)法。這種方法是以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設費用。原理是將總成本費用中的直接成本和間接成本分別計算，再合為項目建設的總成本費用。其計算公式為：朗格系數(shù)法是世行項目投資估算常采用的方法。朗格系數(shù)法估算誤差在10%～15%。建設項目決策階段的工程造價管理（3）、朗格系數(shù)法。這種方法是以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來19[例題]在北非某地建設一座年產30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設備到達該工地的費用為2204萬美元。試估算該工廠的投資。建設項目決策階段的工程造價管理[例題]在北非某地建設一座年產30萬套汽車輪胎的工廠，已知該20[解]輪胎工廠的生產流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時，全部數(shù)據(jù)應采用固體流程的數(shù)據(jù)?，F(xiàn)計算如下：（1）設備到達現(xiàn)場的費用2204萬美元。（2）計算費用（a）=E×1.43=3151.72（萬美元）則設備基礎、絕熱、油刷及安裝費用為：3151.72－2204=947.72（萬美元）（3）計算費用（b）（b）=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89（萬美元）則其中配管（管道工程）費用為：3466.89－3151.72=315.17（萬美元）（4）計算費用（c）（c）=E×1.43×1.1×1.5=5200.34（萬美元）則電氣、儀表、建筑等工程費用為：5200.34－3466.89=1733.45(萬美元）（5）計算投資CC=E×1.43×1.1×1.5×1.31=6812.45（萬美元）則間接費用為：6812.45－5200.34=1612.11（萬美元）由此估算出該廠的總投資為6812.45萬美元，其中間接費用為1612.11萬美元。建設項目決策階段的工程造價管理[解]輪胎工廠的生產流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系214）.比例估算法根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。其表達式為：比例估算法適用于設備投資占比例較大的項目建設項目決策階段的工程造價管理4）.比例估算法比例估算法適用于設備投資占比例較大的項目建設225）、指標估算法這種方法是把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費及其他基本建設費等費用項目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎上，可匯總成每一單項工程的投資。另外再估算工程其它費用及預備費，即求得建設項目總投資。使用指標估算法，應注意以下事項：a、使用指標估算法應根據(jù)不同地區(qū)、年代而進行調整。因為地區(qū)、年代不同，設備與材料的價格均有差異，調整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據(jù)；也可以按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。在有關部門頒布有定額或材料價差系數(shù)（物價指數(shù)）時，可據(jù)其調整。b、使用估算指標法進行投資估算決不能生搬硬套，必須對工藝流程、定額、價格及費用標準進行分析，經過實事求是的調整與換算后，才能提高其精度。建設項目決策階段的工程造價管理5）、指標估算法建設項目決策階段的工程造價管理232、動態(tài)投資部分估算動態(tài)投資估算主要包括漲價預備費、建設期貸款利息、和固定資產投資方向調節(jié)稅內容，對于涉外項目還應考慮匯率的變化對投資的影響。

1）、漲價預備費估算。其計算公式如下：P=其中：P——漲價預備費估算額

Kt——建設期中第t年的投資計劃數(shù)

n——項目的建設期年數(shù)

i——平均價格預計上漲指數(shù)

t——施工年數(shù)建設項目決策階段的工程造價管理2、動態(tài)投資部分估算動態(tài)投資估算主要包括漲價預備費、建設期貸24【例6-1】：某項目的建設期為4年，靜態(tài)投資為5890萬元。4年的投資分年度使用比例分為第一年20%，第二年為25%，第三年為25%，第四年為30%，建設期內年均價格變動率為5%，試估算該項目建設期的漲價預備費。

【解】：第一年的投資計劃數(shù)：K1=5890×20%=1178

第一年的漲價預備費：P1=K1×[（1＋5%）－1]=58.9

第二年的投資計劃數(shù)：K2=5890×25%=1472.5

第二年的漲價預備費：P2=K2×[（1＋5%）2－1]=150.93

第三年的投資計劃數(shù)：K3=5890×25%=1472.5

第三年的漲價預備費：P3=K3×[（1＋5%）3－1]=232.10

第四年的投資計劃數(shù)：K4=5890×30%=1767

第四年的漲價預備費：P4=K4[（1＋5%）4－1]=380.80

最后，建設期的漲價預備費為：

P=P1＋P2＋P3＋P4=822.73建設項目決策階段的工程造價管理【例6-1】：某項目的建設期為4年，靜態(tài)投資為5890萬元。252）、建設期貸款利息估算：①對于貸款總額一次性貸款且利率固定的貸款，計算公式如下：

I＝F－P

其中：F——建設期還款時的本利和

P——一次性貸款金額

i——年利率

I——貸款利息

n——貸款期限

建設項目決策階段的工程造價管理2）、建設期貸款利息估算：建設項目決策階段的工程造價管理26②對于總貸款是分年度均衡發(fā)放時，建設期利息的計算可按當年借款在年中支付考慮，即當年貸款按半年利息考慮，上年貸款按全年利息考慮，計算公式如下：

其中：F——第n年的貸款利息Pn-1——第n-1年的貸款本利和An——第n年的貸款金額i——年利率

建設項目決策階段的工程造價管理②對于總貸款是分年度均衡發(fā)放時，建設期利息的計算可按當年借款27【例】：某項目的建設期為4年。分年均衡貸款，第一年貸款1000萬元，第二年貸款1540萬元，第三年貸款2300萬元，第四年貸款2890萬元，年利率為7.74%，試計算該項目建設期的貸款利息?！窘狻浚焊髂甑馁J款利息為：第1年：F1=1000×50%×7.74%=38.7萬元第2年：F2=（38.7＋1000+1540×50%）×7.74%=140萬元第3年：F3=（38.7＋1000+140+1540＋2300×50%）×7.74%=299.44萬元第4年：F4=（38.7＋1000+140+1540＋299.44＋2300+2890×50%）×7.74%=523.47萬元因此，建設期貸款利息=F1＋F2＋F3＋F4=1001.6萬元建設項目決策階段的工程造價管理【例】：某項目的建設期為4年。分年均衡貸款，第一年貸款10028二、流動資金估算該部分的流動資金是指項目建成后，為保證項目正常生產或服務運營所必需的周轉資金。估算方法如下：建設項目決策階段的工程造價管理二、流動資金估算建設項目決策階段的工程造價管理29建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理30【案例】投資估算編制示例某勘測設計院在院區(qū)內修建新辦公樓17000m2，初步按1幢13層框架式鋼筋砼結構標準修建。施工現(xiàn)場地處市中心，場地平坦，地基良好，交通順暢，現(xiàn)場施工條件具備。投資估算費用：（1）建筑安裝工程費用：根據(jù)房屋結構及標準，結合當?shù)卦靸r水平及市場狀況，按單位指標估算法進行估算。1）建筑工程費用：按每平方米造價1500元計，建筑工程費用估算值=17000m2×1500元/m2=2550萬元；2)建筑安裝費用：按電氣照明工程：50元/m2，管道工程：30元/m2，弱電工程按30元/m2，通風空調系統(tǒng)工程按50元/m2，消防工程按20元/m2。建筑安裝費用估算值=17000m2×（50＋30＋30＋50＋20）元/m2=306萬元3)室外工程：包括道路、綠化、化糞池、排污管、各種管溝工程以及水、電等配套工程費用。按建筑安裝工程造價的10%計。室外工程估算值=（2550＋306）×10%=285.6萬元建筑安裝工程費用=2550＋306＋285.6=3141.6萬元（2）設備及工器具購置費：考慮中央空調系統(tǒng)，辦公自動化系統(tǒng)及火災自動報警系統(tǒng)等的設備購置，估算費用暫為1000萬元；建設項目決策階段的工程造價管理【案例】投資估算編制示例建設項目決策階段的工程造價管理31（3）工程建設其他費用：1）土地使用費：由于辦公樓為原址上修建，故土地費用不列。2）勘察及設計費：按工程費用的2%暫計勘察及設計費估算值=3141.6×2%=62.832萬元3)工程建設報批手續(xù)費：按當?shù)厥召M標準按每平方米30元計，工程建設報批手續(xù)費估算值=17000m2×30元/m2=34萬元4）工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢等費用：暫按工程費用的2%工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢估算值==3141.6×2%=62.832萬元5）建設單位管理費，暫按25萬元計。工程建設其他費用估算值=62.832＋34＋62.832＋25=184.664萬元（4）預備費用估算：基本預備費按15%計，漲價預備費目前暫不估算，則預備費用估算值=（3141.6＋1000＋184.664）×15%=648.9396萬元（5）建設期貸款利息估算：工期為1年，年利率為3.2%，貸款比例為50%，則建設期貸款利息估算值=（3141.6＋1000＋184.664＋648.9396）×50%×3.2%×50%=39.8萬元（6）固定資產投資方向調節(jié)稅，此項費用目前暫不計列。（7）固定資產投資費用總額：3141.6＋1000＋184.664＋648.9396＋39.8=5015.004萬元建設項目決策階段的工程造價管理（3）工程建設其他費用：建設項目決策階段的工程造價管理327.3.1建設項目的財務評價概述一、財務評價的定義

財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，從項目出發(fā)，計算項目范圍內的財務效益和費用，分析項目的盈利能力和清償能力，評價項目的財務上的可行性的方法。財務評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合，以動態(tài)為主。7.3建設項目的財務評價建設項目決策階段的工程造價管理7.3.1建設項目的財務評價概述一、財務評價的定義733二、財務評價的內容和工作程序1、內容：建設項目財務評價的內容應根據(jù)項目性質、項目目標、項目投資者、項目財務主體以及項目對經濟與社會的影響程度等具體情況確定。對于經營性項目，財務分析從建設項目的角度出發(fā)，分析項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力，據(jù)此考察項目的財務可行性和財務可接受性，明確項目對財務主體及投資者的價值貢獻，并得出財務評價的結論。對于非經營性項目，財務分析主要分析項目的財務生存能力。

建設項目決策階段的工程造價管理二、財務評價的內容和工作程序341.項目的盈利能力項目的盈利能力是指分析和測算建設項目計算期的盈利能力和盈利水平。主要分析指標包括項目投資財務內部收益率和財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率和項目資本金凈利潤率，可根據(jù)項目的特點及財務分析的目的和要求等選用。2.償債能力

項目償債能力是指分析和判斷財務主體的償債能力，其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產負債率等。3、財務生存能力財務生存能力分析是根據(jù)項目財務計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務的可持續(xù)性。建設項目決策階段的工程造價管理1.項目的盈利能力建設項目決策階段的工程造價管理352、程序1）、熟悉建設項目的基本情況熟悉建設項目的基本情況包括目的、意義、要求、建設條件和投資環(huán)境，做好市場調查研究和預測、項目技術水平研究和設計方案。2）、收集、整理和計算有關技術經濟基礎數(shù)據(jù)資料與參數(shù)3）、根據(jù)基礎財務數(shù)據(jù)資料編制基本財務報表

建設項目決策階段的工程造價管理2、程序建設項目決策階段的工程造價管理364）、財務評價指標的計算與評價運用財務報表的數(shù)據(jù)與相關參數(shù)，計算項目的各財務分析指標值，并進行經濟可行性分析，得出結論。具體步驟如下：（1）首先進行融資前的盈利能力分析，其結果體現(xiàn)項目方案本身設計的合理性，用于初步投資決策以及方案或項目的必選。（2）如果第一步分析的結論是“可行”的，那么進一步去尋求適宜的資金來源和融資方案，就需要借助于對項目的融資后分析，即資本金盈利能力分析，投資者和債權人可據(jù)此作出最終的投融資決策。5）進行不確定性分析6）作出項目財務評價的最終結論。建設項目決策階段的工程造價管理4）、財務評價指標的計算與評價建設項目決策階段的工程造價管理373、財務效益和費用的識別和計算1）、財務效益:財務效益=營業(yè)收入2）、財務費用：建設投資、流動資金、經營成本①建設投資：工程費用、工程建設其他費用、預備費。②流動資金：流動資金=流動資產-流動負債③經營成本：總成本費用中以現(xiàn)金支付的成本經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出④稅費：關稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅、教育費附加等。⑤維持運營投資：如設備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費。建設項目決策階段的工程造價管理3、財務效益和費用的識別和計算建設項目決策階段的工程造價管理387.3.2財務分析報表財務分析報表財務分析報表基本財務報表輔助報表利潤與利潤分析表現(xiàn)金流量表財務計劃現(xiàn)金流量表資產負債表建設投資估算表借款還本付息估算表項目投資使用計劃與資金籌措表流動資金估算表建設期利息估算表營業(yè)收入總成本費用估算表建設項目決策階段的工程造價管理7.3.2財務分析報表財務分析報表財務分析報表基本財務報表輔391、現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理1、現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理401）、項目投資現(xiàn)金流量表2）、項目資本金現(xiàn)金流量表3）、投資各方現(xiàn)金流量表2、利潤與利潤分配表3、財務計劃現(xiàn)金流量表4、資產負債表5、借款還本付息計劃表建設項目決策階段的工程造價管理1）、項目投資現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理411、項目盈利能力分析指標（1）財務凈現(xiàn)值（FNPV）財務凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準收益率或投資主體設定的折現(xiàn)率，將方案計算期內各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。它是考察項目能力的絕對指標。其表達式為：7.3.3財務評價的評價指標建設項目決策階段的工程造價管理1、項目盈利能力分析指標7.3.3財務評價的評價指標建42

財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過了基準收益率或折現(xiàn)率；財務凈現(xiàn)值小于零，表明項目的盈利能力達不到基準收益率或設定的折現(xiàn)率的水平；財務凈現(xiàn)值為零，表明項目的盈利能力水平正好等于基準收益率或設定的折現(xiàn)率。因此，財務凈現(xiàn)值指標判別準則是：若FNPV≥0，則方案可行；若FNPV＜0，則方案應予拒絕。財務凈現(xiàn)值全面考慮了項目計算期內所有的現(xiàn)金流量大小及分布，同時考慮了資金的時間價值，因而可作為項目經濟效果評價的主要指標。建設項目決策階段的工程造價管理財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過了基準收43（2）財務內部收益率（FIRR）財務內部收益率本身是一個折現(xiàn)率，它是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，是評價項目盈利能力的相對指標。財務內部收益率可通過解下述方程求解：式中FIRR——財務內部收益率：其他符號同前。財務內部收益率是反映項目盈利能力常用的動態(tài)評價指標，可通過財務現(xiàn)金流量表計算。財務內部收益率計算方程是一元n次方程，不容易直接求解，一般是采用“試差法”。在條件允許的情況下，最好使用計算機軟件計算。判別準則：設基準收益率為i，若FIRR≥i，則FNPV≥0，方案財務效果可行；若FIRR＜i，則FNPV＜0，方案財務效果不可行。建設項目決策階段的工程造價管理（2）財務內部收益率（FIRR）式中FIRR——財務內部收44[例2]建設項目決策階段的工程造價管理[例2]建設項目決策階段的工程造價管理45（3）投資回收期投資回收期系指以項目凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期已從項目建設開始年算起，若從項目投產開始年算起，應予以特別注明。其表達式為：項目投資回收期可借助項目投資現(xiàn)金流量表計算。項目投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點，即為項目的投資回收期。項目投資回收期更為實用的表達式為：式中T—項目各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正值的年份數(shù)。投資回收期短，表明項目投資回收期快，抗風險能力強。建設項目決策階段的工程造價管理（3）投資回收期投資回收期系指以項目凈收益回收項目投資所需要46[例1]某投資方案的凈現(xiàn)金流量及累計凈現(xiàn)金流量如表所示，求投資回收期。[解]建設項目決策階段的工程造價管理[例1]某投資方案的凈現(xiàn)金流量及累計凈現(xiàn)金流量如表所示，求投47（4）總投資收益率（ROI）

總投資收益率系項目達到設計能力后正常年份的年息稅前利潤或運營期內年平均息稅前利潤（EBIT）與項目總投資（TI）的比率。它考察項目總投資的盈利水平。計算公式為：在財務評價中，總投資收益率高于同行業(yè)收益率參考值，表明用總投資收益率表示的盈利能力滿足要求。建設項目決策階段的工程造價管理（4）總投資收益率（ROI）

總投資收益率系項目達到48（5）項目資本金凈利潤率（ROE）項目資本金凈利潤率系指項目達到設計能力后正常年份的年凈利潤或運營期內年平均凈利潤（NP）與項目資本金（EC）的比率。其表達式為：項目資本金凈利潤率表示項目資本金的盈利水平，項目資本金凈利潤率高于同行業(yè)的凈利潤率參考值，表明用項目資本金凈利潤率表示的盈利能力滿足要求。建設項目決策階段的工程造價管理（5）項目資本金凈利潤率（ROE）項目資本金凈利潤率表示項目492、項目償債能力分析指標（1）利息備付率（ICR）利息備付率是指項目在借款償還期內，各年可用于支付利息的稅息前利潤（EBIT）與當期應付利息（PI）費用的比值，其表達式為：ICR=EBIT/PI其中：稅息前利潤（EBIT）=利潤總額+計入總成本費用的利息費用；當期應付利息是指計入總成本費用的全部利息。

利息備付率應當按年計算。利息備付率表示項目的利潤償付利息的保證倍率。對于正常運營的企業(yè)，利息備付率應當大于1，否則，表示付息能力保障程度不足。建設項目決策階段的工程造價管理2、項目償債能力分析指標（1）利息備付率（ICR）建設項目決50（2）償債備付率（DSCR）

償債備付率是指項目在借款償還期內，各年可用于還本付息資金與當期應還本付息金額（PD）的比值，

其表達式為：式中EBITDA—息稅前利潤加折舊和攤銷；TAX—企業(yè)所得稅；PD—應還本付息金額，包括還本金額和計入總成本費用的全部利息。融資租賃費用可視同借款償還。運營期內的短期借款本息也應納入計算。償債備付率應分年計算。償債備付率表示可用于還本付息的資金償還借款本息的保證倍率。償債備付率在正常情況下應當大于1。當指標小于1時，表示當年資金來源不足以償付當期債務，需要通過短期借款償付已到期債務。建設項目決策階段的工程造價管理（2）償債備付率（DSCR）

償債備付率是指項目在51（3）資產負債率（LOAR）資產負債率系指各期末負債總額（TL）同資產總額（TA）的比率，應按下式計算：LOAR=（TL/TA）×100%式中TL——期末負債總額；TA——期末資產總額。適度的資產負債率，表明企業(yè)經營安全、穩(wěn)健，具有較強的籌資能力，也表明企業(yè)和債權人的風險較小。對該指標的分析，應結合國家宏觀經濟狀況、行業(yè)發(fā)展趨勢、企業(yè)所處競爭環(huán)境等具體條件判定。項目財務分析中，在長期債務還清后，可不再計算資產負債率。建設項目決策階段的工程造價管理（3）資產負債率（LOAR）建設項目決策階段的工程造價管理527.3.4不確定分析1.盈虧平衡分析的定義盈虧平衡分析也稱量本利分析，就是將項目投產后的產銷量作為不確定因素，通過計算企業(yè)或項目的盈虧平衡點的產銷量，據(jù)此分析判斷不確定性因素對方案經濟效果的影響程度，說明方案實施的風險大小及項目承擔風險的能力，為投資決策提供科學依據(jù)。根據(jù)生產成本及銷售收入與產銷量之間是否呈線性關系，盈虧平衡分析又可進一步分為線性盈虧平衡分析和非線性盈虧平衡分析。建設項目決策階段的工程造價管理7.3.4不確定分析1.盈虧平衡分析的定義建設項目決策階段53盈虧平衡分析實際是一種特殊形式的臨界點分析。進行這種分析時，將產量或者銷售量作為不確定因素，求取盈虧平衡時臨界點所對應的產量或者銷售量。

虧損區(qū)盈虧平衡點產銷量Q*設計生產能力Qc產銷量Q盈利區(qū)總收益=P(1-t)Q利潤B總成本C=F+QV可變總成本=QV固定總成本F建設項目決策階段的工程造價管理盈虧平衡分析實際是一種特殊形式的臨界點分析。進行這種分析時，54用生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為：BEP（%）=年固定成本/（年營業(yè)收入-年可變成本-年營業(yè)稅金及附加）*100%用產量表示的盈虧平衡點BEP（產量）為：BEP（產量）=年固定總成本/（單位產品銷售價格﹣單位產品可變成本﹣單位產品營業(yè)稅金及附加﹣）兩者之間的換算關系為：BEP（產量）=BEP（%）×設計生產能力用單位售價表示的盈虧平衡點BEP（單位售價）BEP（單位售價）=年固定總成本+單位可變成本*產量/（產量*（1-銷售稅金及附加）盈虧平衡點應按項目投產后的正常年份計算，而不能按計算期內的平均值計算。建設項目決策階段的工程造價管理用生產能力利用率表示的盈虧平衡點（BEP）為：建設項目決策階55例：某房地產開發(fā)公司擬開發(fā)一普通住宅，建成后，每平方米售價為3000元。已知住宅項目總建筑面積為2000平米，銷售稅金及附加稅率為5.5%，預計每平米建筑面積的可變成本為1700元，假定開發(fā)期間的固定成本為150萬元，計算盈虧平衡點時的銷售量和銷售單價。解：BEP（銷售量）=固定成本/（單位售價-單位銷售稅金及附加-單位可變成本）=1500000/（3000（1-5.5%）-1700）=1321.59m2BEP（單位售價）=固定成本+可變成本*產量/（1-單位銷售稅金及附加）*產量=1500000+1700*2000/（1-5.5%）*2000=2592.59元/m2BEP（%）=1500000/（3000*2000-3000*5.5%*2000-1700*2000）=66.08%建設項目決策階段的工程造價管理例：某房地產開發(fā)公司擬開發(fā)一普通住宅，建成后，每平方米售價為56演講完畢，謝謝聽講!再見，seeyouagain3rew2022/12/15建設項目決策階段的工程造價管理演講完畢，謝謝聽講!再見，seeyouagain3rew57建設項目決策階段的工程造價管理2022/12/15建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理2022/12/13建設項目決587.1項目決策階段造價管理內容7.2項目決策階段的投資估算7.3建設項目的財務評價建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理597.1項目決策階段造價管理內容7.1.1建設項目的投資決策的含義

項目建設的周期是指建設工程項目從投資意向開始到投資終結的全過程。一個建設項目從計劃建設到建成投產一般要經過決策、設計、施工和總結評價4個階段。建設項目決策階段的工程造價管理7.1項目決策階段造價管理內容7.1.1建設項目的投資60項目建設周期各階段建設項目決策階段的工程造價管理項目建設周期各階段建設項目決策階段的工程造價管理61不同建設階段影響投資控制程度的坐標圖的坐標圖從該圖可以看出，影響項目投資最大的階段，是約占工程項目建設周期1/4的技術設計前的工作階段。在初步設計階段，影響項目投資的可能性為75%～95%；在技術設計階段，影響項目投資的可能性為35%～75%；在施工圖設計階段，影響項目投資的可能性為5%～35%。很顯然，項目投資控制的重點在于施工以前的投資決策和設計階段，而在項目做出投資決策后，控制項目投資的關鍵就在于設計。建設項目決策階段的工程造價管理不同建設階段影響投資控制程度的坐標圖的坐標圖從該圖可以看出，62項目決策含義：

是選擇和決定投資行動方案的過程,是對擬建項目的必要性和可行性進行經濟論證,對不同建設方案進行技術經濟比較選擇及作出判斷和決定的過程;項目投資決策是投資行動的準則,正確的項目投資行動來源于科學合理的投資決策,正確決策是合理確定與控制工程造價的前提。意義：項目決策的正確性是工程造價合理性的前提。項目決策的內容是決定工程造價的基礎。造價高低,投資多少也影響項目的決策。項目決策的深度影響投資估算的精確度和造價的控制效果。建設項目決策階段的工程造價管理項目決策含義：建設項目決策階段的工程造價管理637.1.2項目決策階段工程造價管理的主要內容一、確定影響項目造價的主要因素1、確定建設項目的資金來源2、選擇資金的籌集方法3、合理處理影響建設項目投資決策的主要因素1）、項目合理建設規(guī)模的確定2）、確定建設標準水平3）、建設地區(qū)及建設地點的選擇4）、技術方案的確定5）、設備的選用

建設項目決策階段的工程造價管理7.1.2項目決策階段工程造價管理的主要內容一、確定影響64二、項目決策階段的投資估算三、建設項目的決策階段的經濟分析含義：以建設工程和技術方案為對象的經濟方面的研究內容：經濟效果分析；投資效益分析。1、現(xiàn)階段建設項目經濟評價的基本要求2、財務評價（根據(jù)國際現(xiàn)行財稅制度和價格體系，分析，計算項目直接發(fā)生的財務效益費用，編制財務報表，計算評價指標，考察項目的盈利能力、清償能力及外匯平衡等財務狀況，從而判別項目的財務可行性。1）財務盈利能力分析2）項目清償能力分析3）財務外匯效果分析建設項目決策階段的工程造價管理二、項目決策階段的投資估算建設項目決策階段的工程造價管理65四、國民經濟評價與社會評價1、國民經濟評價

按照資源合理配置的原則，從國家整體角度考慮項目的效益和費用，用貨物影子價格、影子工資、影子匯率和社會折現(xiàn)率等經濟參數(shù)分析、計算項目對國民經濟的凈貢獻、評價項目的經濟合理性。2、社會效益評價

主要分析項目建成投產后，對環(huán)境保護和生態(tài)平衡的影響，對提高地區(qū)和部門科學技術水平的影響，對產品質量的提高后對產品用戶的影響等。建設項目決策階段的工程造價管理四、國民經濟評價與社會評價建設項目決策階段的工程造價管理66五、建設項目決策階段的風險管理1、建設項目的風險分析1）、盈虧平衡分析

通過計算項目盈虧平衡點（BEP）來分析項目成本與收益的平衡關系的方法。2）、敏感性分析

通過分析測算項目主要因素發(fā)生變化時，對經濟評價指標的影響和影響程度，從而找出項目敏感因素的不確定分析方法。3）、概率分析

運用概率研究、預測各種不確定因素和風險因素的發(fā)生對項目評價指標影響的一種定量分析方法。建設項目決策階段的工程造價管理五、建設項目決策階段的風險管理建設項目決策階段的工程造價管理677.2項目決策階段的投資估算7.2.1投資估算的內容1、定義;投資估算是在項目建議書和可行性研究階段，通過編制估算文件對擬建的項目所需投資預先測算和確定的過程。2、內容：投資估算的內容，從費用構成來講應包括該項目從籌建、設計、施工直至竣工投產所需的全部費用，分為固定投資和流動資金兩部分。

建設項目決策階段的工程造價管理7.2項目決策階段的投資估算7.2.1投資估算的內容681）、固定資產投資估算的內容：包括建筑安裝工程費、設備及工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費、漲價預備費、建設期貸款利息、固定資產投資方向調節(jié)稅。固定資產投資可分為靜態(tài)部分和動態(tài)部分。漲價預備費、建設期貸款利息和固定資產投資方向調節(jié)稅構成動態(tài)部分，其余費用組成靜態(tài)投資部分。鋪底流動資金是指生產經營性項目投產后，用于購買原材料、燃料、支付工資及其它經營費用等所需的周轉資金。建設項目決策階段的工程造價管理1）、固定資產投資估算的內容：包括建筑安裝工程費、設備及工器69建設項目投資估算費用組成建設項目總投資流動資金固定資產投資建筑安裝工程費設備及工器具購置費工程建設其他費用預備費建設期貸款利息固定資產方向調節(jié)稅工程費基本預備費漲價預備費靜態(tài)總投資動態(tài)總投資建設項目決策階段的工程造價管理建設項目投資估算費用組成建設項目總投資流動資金固定資產投資建707.2.2建設投資估算的方法一、固定資產投資的估算方法1、靜態(tài)投資部分估算方法：包括建筑安裝工程費用、設備與工器具購置費、工程建設其他費用、基本預備費。

1）、單位生產能力估算法：根據(jù)調查的統(tǒng)計資料，利用相近規(guī)模的單位生產能力投資乘以建設規(guī)模，即得到擬建項目的投資。計算公式如下：式中，C1——已建類似項目的靜態(tài)投資額；C2——擬建項目靜態(tài)投資額；Q1——已建類似項目的生產能力；Q2——擬建項目的生產能力；f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù)。

建設項目決策階段的工程造價管理7.2.2建設投資估算的方法一、固定資產投資的估算方法1712）、生產能力指數(shù)法：利用已建項目的投資額或設備投資額，估算同類而不同生產規(guī)模的項目投資或設備投資的方法。計算公式：式中，C1——已建類似項目的靜態(tài)投資額；C2——擬建項目靜態(tài)投資額；Q1——已建類似項目的生產能力；Q2——擬建項目的生產能力；f——不同時期、不同地點的定額、單價、費用變更等的綜合調整系數(shù)。x——生產能力指數(shù)。建設項目決策階段的工程造價管理2）、生產能力指數(shù)法：利用已建項目的投資額或設備投資額，估算72生產能力指數(shù)x是一個關鍵因素。不同行業(yè)、性質、工藝流程、建設水平、生產率水平的項目，應取不同的指數(shù)值。選取x的原則是：靠增加設備、裝置的數(shù)量，以及靠擴大生產場所擴大生產規(guī)模時，x取0.8～0.9；靠提高設備、裝置的功能和效率擴大生產規(guī)模時，x取0.6～0.7。生產能力指數(shù)法多用于估算生產裝置投資。建設項目決策階段的工程造價管理生產能力指數(shù)x是一個關鍵因素。不同行業(yè)、性質、工藝流程、建設733）.系數(shù)估算法

（1）設備系數(shù)法。此法以擬建項目的設備費為基數(shù)，根據(jù)已建成的同類項目的建筑安裝費和其他工程費等與設備價值的百分比，求出擬建項目建筑安裝工程費和其他工程費，進而求出建設項目總投資。計算公式為：式中C——擬建項目的建設投資額；E——根據(jù)設備清單按現(xiàn)行價格計算的設備費（包括運雜費）的總和；P1、P2、P3——表示已建成項目中的建筑、安裝及其他工程費用分別占設備費的百分比；f1、f2、f3——表示由于時間因素引起的定額、價格、費用標準等變化的綜合調整系數(shù)；I——擬建項目的其他費用。建設項目決策階段的工程造價管理3）.系數(shù)估算法式中C——擬建項目的建設投資額；建設74（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力直接相關的工藝設備投資為基數(shù)，根據(jù)已建同類項目的有關資料，計算出擬建項目各專業(yè)工程與工藝設備投資的百分比，進而求項目總投資。計算公式為：P’1、P’2、P’3……——已建項目中各專業(yè)工程費用與設備投資的比重。建設項目決策階段的工程造價管理（2）主體專業(yè)系數(shù)法。以擬建項目中投資比重較大，并與生產能力75（3）、朗格系數(shù)法。這種方法是以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來推算項目的建設費用。原理是將總成本費用中的直接成本和間接成本分別計算，再合為項目建設的總成本費用。其計算公式為：朗格系數(shù)法是世行項目投資估算常采用的方法。朗格系數(shù)法估算誤差在10%～15%。建設項目決策階段的工程造價管理（3）、朗格系數(shù)法。這種方法是以設備費為基數(shù)，乘以適當系數(shù)來76[例題]在北非某地建設一座年產30萬套汽車輪胎的工廠，已知該工廠的設備到達該工地的費用為2204萬美元。試估算該工廠的投資。建設項目決策階段的工程造價管理[例題]在北非某地建設一座年產30萬套汽車輪胎的工廠，已知該77[解]輪胎工廠的生產流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系數(shù)法時，全部數(shù)據(jù)應采用固體流程的數(shù)據(jù)。現(xiàn)計算如下：（1）設備到達現(xiàn)場的費用2204萬美元。（2）計算費用（a）=E×1.43=3151.72（萬美元）則設備基礎、絕熱、油刷及安裝費用為：3151.72－2204=947.72（萬美元）（3）計算費用（b）（b）=E×1.43×1.1=2204×1.43×1.1=3466.89（萬美元）則其中配管（管道工程）費用為：3466.89－3151.72=315.17（萬美元）（4）計算費用（c）（c）=E×1.43×1.1×1.5=5200.34（萬美元）則電氣、儀表、建筑等工程費用為：5200.34－3466.89=1733.45(萬美元）（5）計算投資CC=E×1.43×1.1×1.5×1.31=6812.45（萬美元）則間接費用為：6812.45－5200.34=1612.11（萬美元）由此估算出該廠的總投資為6812.45萬美元，其中間接費用為1612.11萬美元。建設項目決策階段的工程造價管理[解]輪胎工廠的生產流程基本上屬于固體流程，因此在采用朗格系784）.比例估算法根據(jù)統(tǒng)計資料，先求出已有同類企業(yè)主要設備投資占全廠建設投資的比例，然后再估算出擬建項目的主要設備投資，即可按比例求出擬建項目的建設投資。其表達式為：比例估算法適用于設備投資占比例較大的項目建設項目決策階段的工程造價管理4）.比例估算法比例估算法適用于設備投資占比例較大的項目建設795）、指標估算法這種方法是把建設項目劃分為建筑工程、設備安裝工程、設備及工器具購置費及其他基本建設費等費用項目或單位工程，再根據(jù)各種具體的投資估算指標，進行各項費用項目或單位工程投資的估算，在此基礎上，可匯總成每一單項工程的投資。另外再估算工程其它費用及預備費，即求得建設項目總投資。使用指標估算法，應注意以下事項：a、使用指標估算法應根據(jù)不同地區(qū)、年代而進行調整。因為地區(qū)、年代不同，設備與材料的價格均有差異，調整方法可以按主要材料消耗量或“工程量”為計算依據(jù)；也可以按不同的工程項目的“萬元工料消耗定額”而定不同的系數(shù)。在有關部門頒布有定額或材料價差系數(shù)（物價指數(shù)）時，可據(jù)其調整。b、使用估算指標法進行投資估算決不能生搬硬套，必須對工藝流程、定額、價格及費用標準進行分析，經過實事求是的調整與換算后，才能提高其精度。建設項目決策階段的工程造價管理5）、指標估算法建設項目決策階段的工程造價管理802、動態(tài)投資部分估算動態(tài)投資估算主要包括漲價預備費、建設期貸款利息、和固定資產投資方向調節(jié)稅內容，對于涉外項目還應考慮匯率的變化對投資的影響。

1）、漲價預備費估算。其計算公式如下：P=其中：P——漲價預備費估算額

Kt——建設期中第t年的投資計劃數(shù)

n——項目的建設期年數(shù)

i——平均價格預計上漲指數(shù)

t——施工年數(shù)建設項目決策階段的工程造價管理2、動態(tài)投資部分估算動態(tài)投資估算主要包括漲價預備費、建設期貸81【例6-1】：某項目的建設期為4年，靜態(tài)投資為5890萬元。4年的投資分年度使用比例分為第一年20%，第二年為25%，第三年為25%，第四年為30%，建設期內年均價格變動率為5%，試估算該項目建設期的漲價預備費。

【解】：第一年的投資計劃數(shù)：K1=5890×20%=1178

第一年的漲價預備費：P1=K1×[（1＋5%）－1]=58.9

第二年的投資計劃數(shù)：K2=5890×25%=1472.5

第二年的漲價預備費：P2=K2×[（1＋5%）2－1]=150.93

第三年的投資計劃數(shù)：K3=5890×25%=1472.5

第三年的漲價預備費：P3=K3×[（1＋5%）3－1]=232.10

第四年的投資計劃數(shù)：K4=5890×30%=1767

第四年的漲價預備費：P4=K4[（1＋5%）4－1]=380.80

最后，建設期的漲價預備費為：

P=P1＋P2＋P3＋P4=822.73建設項目決策階段的工程造價管理【例6-1】：某項目的建設期為4年，靜態(tài)投資為5890萬元。822）、建設期貸款利息估算：①對于貸款總額一次性貸款且利率固定的貸款，計算公式如下：

I＝F－P

其中：F——建設期還款時的本利和

P——一次性貸款金額

i——年利率

I——貸款利息

n——貸款期限

建設項目決策階段的工程造價管理2）、建設期貸款利息估算：建設項目決策階段的工程造價管理83②對于總貸款是分年度均衡發(fā)放時，建設期利息的計算可按當年借款在年中支付考慮，即當年貸款按半年利息考慮，上年貸款按全年利息考慮，計算公式如下：

其中：F——第n年的貸款利息Pn-1——第n-1年的貸款本利和An——第n年的貸款金額i——年利率

建設項目決策階段的工程造價管理②對于總貸款是分年度均衡發(fā)放時，建設期利息的計算可按當年借款84【例】：某項目的建設期為4年。分年均衡貸款，第一年貸款1000萬元，第二年貸款1540萬元，第三年貸款2300萬元，第四年貸款2890萬元，年利率為7.74%，試計算該項目建設期的貸款利息?！窘狻浚焊髂甑馁J款利息為：第1年：F1=1000×50%×7.74%=38.7萬元第2年：F2=（38.7＋1000+1540×50%）×7.74%=140萬元第3年：F3=（38.7＋1000+140+1540＋2300×50%）×7.74%=299.44萬元第4年：F4=（38.7＋1000+140+1540＋299.44＋2300+2890×50%）×7.74%=523.47萬元因此，建設期貸款利息=F1＋F2＋F3＋F4=1001.6萬元建設項目決策階段的工程造價管理【例】：某項目的建設期為4年。分年均衡貸款，第一年貸款10085二、流動資金估算該部分的流動資金是指項目建成后，為保證項目正常生產或服務運營所必需的周轉資金。估算方法如下：建設項目決策階段的工程造價管理二、流動資金估算建設項目決策階段的工程造價管理86建設項目決策階段的工程造價管理建設項目決策階段的工程造價管理87【案例】投資估算編制示例某勘測設計院在院區(qū)內修建新辦公樓17000m2，初步按1幢13層框架式鋼筋砼結構標準修建。施工現(xiàn)場地處市中心，場地平坦，地基良好，交通順暢，現(xiàn)場施工條件具備。投資估算費用：（1）建筑安裝工程費用：根據(jù)房屋結構及標準，結合當?shù)卦靸r水平及市場狀況，按單位指標估算法進行估算。1）建筑工程費用：按每平方米造價1500元計，建筑工程費用估算值=17000m2×1500元/m2=2550萬元；2)建筑安裝費用：按電氣照明工程：50元/m2，管道工程：30元/m2，弱電工程按30元/m2，通風空調系統(tǒng)工程按50元/m2，消防工程按20元/m2。建筑安裝費用估算值=17000m2×（50＋30＋30＋50＋20）元/m2=306萬元3)室外工程：包括道路、綠化、化糞池、排污管、各種管溝工程以及水、電等配套工程費用。按建筑安裝工程造價的10%計。室外工程估算值=（2550＋306）×10%=285.6萬元建筑安裝工程費用=2550＋306＋285.6=3141.6萬元（2）設備及工器具購置費：考慮中央空調系統(tǒng)，辦公自動化系統(tǒng)及火災自動報警系統(tǒng)等的設備購置，估算費用暫為1000萬元；建設項目決策階段的工程造價管理【案例】投資估算編制示例建設項目決策階段的工程造價管理88（3）工程建設其他費用：1）土地使用費：由于辦公樓為原址上修建，故土地費用不列。2）勘察及設計費：按工程費用的2%暫計勘察及設計費估算值=3141.6×2%=62.832萬元3)工程建設報批手續(xù)費：按當?shù)厥召M標準按每平方米30元計，工程建設報批手續(xù)費估算值=17000m2×30元/m2=34萬元4）工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢等費用：暫按工程費用的2%工程監(jiān)理、招標代理、造價咨詢估算值==3141.6×2%=62.832萬元5）建設單位管理費，暫按25萬元計。工程建設其他費用估算值=62.832＋34＋62.832＋25=184.664萬元（4）預備費用估算：基本預備費按15%計，漲價預備費目前暫不估算，則預備費用估算值=（3141.6＋1000＋184.664）×15%=648.9396萬元（5）建設期貸款利息估算：工期為1年，年利率為3.2%，貸款比例為50%，則建設期貸款利息估算值=（3141.6＋1000＋184.664＋648.9396）×50%×3.2%×50%=39.8萬元（6）固定資產投資方向調節(jié)稅，此項費用目前暫不計列。（7）固定資產投資費用總額：3141.6＋1000＋184.664＋648.9396＋39.8=5015.004萬元建設項目決策階段的工程造價管理（3）工程建設其他費用：建設項目決策階段的工程造價管理897.3.1建設項目的財務評價概述一、財務評價的定義

財務評價是根據(jù)國家現(xiàn)行財稅制度和價格體系，從項目出發(fā)，計算項目范圍內的財務效益和費用，分析項目的盈利能力和清償能力，評價項目的財務上的可行性的方法。財務評價多用靜態(tài)分析與動態(tài)分析相結合，以動態(tài)為主。7.3建設項目的財務評價建設項目決策階段的工程造價管理7.3.1建設項目的財務評價概述一、財務評價的定義790二、財務評價的內容和工作程序1、內容：建設項目財務評價的內容應根據(jù)項目性質、項目目標、項目投資者、項目財務主體以及項目對經濟與社會的影響程度等具體情況確定。對于經營性項目，財務分析從建設項目的角度出發(fā)，分析項目的盈利能力、償債能力和財務生存能力，據(jù)此考察項目的財務可行性和財務可接受性，明確項目對財務主體及投資者的價值貢獻，并得出財務評價的結論。對于非經營性項目，財務分析主要分析項目的財務生存能力。

建設項目決策階段的工程造價管理二、財務評價的內容和工作程序911.項目的盈利能力項目的盈利能力是指分析和測算建設項目計算期的盈利能力和盈利水平。主要分析指標包括項目投資財務內部收益率和財務凈現(xiàn)值、項目資本金財務內部收益率、投資回收期、總投資收益率和項目資本金凈利潤率，可根據(jù)項目的特點及財務分析的目的和要求等選用。2.償債能力

項目償債能力是指分析和判斷財務主體的償債能力，其主要指標包括利息備付率、償債備付率和資產負債率等。3、財務生存能力財務生存能力分析是根據(jù)項目財務計劃現(xiàn)金流量表，通過考察項目計算期內的投資、融資和經營活動所產生的各項現(xiàn)金流入和流出，計算凈現(xiàn)金流量和累計盈余資金，分析項目是否有足夠的凈現(xiàn)金流量維持正常運營，以實現(xiàn)財務的可持續(xù)性。建設項目決策階段的工程造價管理1.項目的盈利能力建設項目決策階段的工程造價管理922、程序1）、熟悉建設項目的基本情況熟悉建設項目的基本情況包括目的、意義、要求、建設條件和投資環(huán)境，做好市場調查研究和預測、項目技術水平研究和設計方案。2）、收集、整理和計算有關技術經濟基礎數(shù)據(jù)資料與參數(shù)3）、根據(jù)基礎財務數(shù)據(jù)資料編制基本財務報表

建設項目決策階段的工程造價管理2、程序建設項目決策階段的工程造價管理934）、財務評價指標的計算與評價運用財務報表的數(shù)據(jù)與相關參數(shù)，計算項目的各財務分析指標值，并進行經濟可行性分析，得出結論。具體步驟如下：（1）首先進行融資前的盈利能力分析，其結果體現(xiàn)項目方案本身設計的合理性，用于初步投資決策以及方案或項目的必選。（2）如果第一步分析的結論是“可行”的，那么進一步去尋求適宜的資金來源和融資方案，就需要借助于對項目的融資后分析，即資本金盈利能力分析，投資者和債權人可據(jù)此作出最終的投融資決策。5）進行不確定性分析6）作出項目財務評價的最終結論。建設項目決策階段的工程造價管理4）、財務評價指標的計算與評價建設項目決策階段的工程造價管理943、財務效益和費用的識別和計算1）、財務效益:財務效益=營業(yè)收入2）、財務費用：建設投資、流動資金、經營成本①建設投資：工程費用、工程建設其他費用、預備費。②流動資金：流動資金=流動資產-流動負債③經營成本：總成本費用中以現(xiàn)金支付的成本經營成本=總成本費用-折舊費-攤銷費-利息支出④稅費：關稅、增值稅、營業(yè)稅、消費稅、所得稅、資源稅、城市維護建設稅、教育費附加等。⑤維持運營投資：如設備更新費用、油田的開發(fā)費用、礦山的井巷開拓延伸費。建設項目決策階段的工程造價管理3、財務效益和費用的識別和計算建設項目決策階段的工程造價管理957.3.2財務分析報表財務分析報表財務分析報表基本財務報表輔助報表利潤與利潤分析表現(xiàn)金流量表財務計劃現(xiàn)金流量表資產負債表建設投資估算表借款還本付息估算表項目投資使用計劃與資金籌措表流動資金估算表建設期利息估算表營業(yè)收入總成本費用估算表建設項目決策階段的工程造價管理7.3.2財務分析報表財務分析報表財務分析報表基本財務報表輔961、現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理1、現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理971）、項目投資現(xiàn)金流量表2）、項目資本金現(xiàn)金流量表3）、投資各方現(xiàn)金流量表2、利潤與利潤分配表3、財務計劃現(xiàn)金流量表4、資產負債表5、借款還本付息計劃表建設項目決策階段的工程造價管理1）、項目投資現(xiàn)金流量表建設項目決策階段的工程造價管理981、項目盈利能力分析指標（1）財務凈現(xiàn)值（FNPV）財務凈現(xiàn)值是指按行業(yè)的基準收益率或投資主體設定的折現(xiàn)率，將方案計算期內各年發(fā)生的凈現(xiàn)金流量折現(xiàn)到建設期初的現(xiàn)值之和。它是考察項目能力的絕對指標。其表達式為：7.3.3財務評價的評價指標建設項目決策階段的工程造價管理1、項目盈利能力分析指標7.3.3財務評價的評價指標建99

財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過了基準收益率或折現(xiàn)率；財務凈現(xiàn)值小于零，表明項目的盈利能力達不到基準收益率或設定的折現(xiàn)率的水平；財務凈現(xiàn)值為零，表明項目的盈利能力水平正好等于基準收益率或設定的折現(xiàn)率。因此，財務凈現(xiàn)值指標判別準則是：若FNPV≥0，則方案可行；若FNPV＜0，則方案應予拒絕。財務凈現(xiàn)值全面考慮了項目計算期內所有的現(xiàn)金流量大小及分布，同時考慮了資金的時間價值，因而可作為項目經濟效果評價的主要指標。建設項目決策階段的工程造價管理財務凈現(xiàn)值大于零，表明項目的盈利能力超過了基準收100（2）財務內部收益率（FIRR）財務內部收益率本身是一個折現(xiàn)率，它是指項目在整個計算期內各年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值累計等于零時的折現(xiàn)率，是評價項目盈利能力的相對指標。財務內部收益率可通過解下述方程求解：式中FIRR——財務內部收益率：其他符號同前。財務內部收益率是反映項目盈利能力常用的動態(tài)評價指標，可通過財務現(xiàn)金流量表計算。財務內部收益率計算方程是一元n次方程，不容易直接求解，一般是采用“試差法”。在條件允許的情況下，最好使用計算機軟件計算。判別準則：設基準收益率為i，若FIRR≥i，則FNPV≥0，方案財務效果可行；若FIRR＜i，則FNPV＜0，方案財務效果不可行。建設項目決策階段的工程造價管理（2）財務內部收益率（FIRR）式中FIRR——財務內部收101[例2]建設項目決策階段的工程造價管理[例2]建設項目決策階段的工程造價管理102（3）投資回收期投資回收期系指以項目凈收益回收項目投資所需要的時間，一般以年為單位。項目投資回收期已從項目建設開始年算起，若從項目投產開始年算起，應予以特別注明。其表達式為：項目投資回收期可借助項目投資現(xiàn)金流量表計算。項目投資現(xiàn)金流量表中累計凈現(xiàn)金流量由負值變?yōu)榱愕臅r點，即為項目的投資回收期。項目投資回收期更為實用的表達式為：式中T—項目各年累計凈現(xiàn)金流量首次為正值的年份數(shù)。投資回收期短，表明項目投資回收期快，抗風險能力強。建設項目決策階段的工程造價管理（3）投資回收期投資回收