第7章與決策相關的成本、風險和不確定性課件

第7章與決策相關的成本、風險和不確定性第7章與決策相關的成本、風險和不確定性1重點與難點重點：相關性和與決策相關的特定成本決策風險的衡量方法及其應用風險性決策和不確定性決策分析方法及其應用難點：決策風險的衡量方法風險性決策分析方法和不確定條件下的決策分析重點與難點重點：2學習內(nèi)容：一、相關性和滯留成本的概念二、決策風險與不確定性三、風險與不確定條件下的決策分析學習內(nèi)容：一、相關性和滯留成本的概念37.1相關性與滯留成本7.1.1相關性的概念（1）相關性的定義

相關性一般是指信息與決策相關的特性。如果信息是相關的，那么它應當符合以下兩項標準：第一，它必須是對未來狀況的預測，包括預計的未來收入、成本數(shù)據(jù)等。

值得注意的是，相關信息必須是對未來結(jié)果的預測，而不是對歷史的總結(jié)。7.1相關性與滯留成本7.1.1相關性的概念4第二，它必須包含各方案之間的差別因素。在預期的未來結(jié)果中，只有那些會隨所選方案的不同而改變的結(jié)果才是與決策相關的。

例如：不管生產(chǎn)何種產(chǎn)品，企業(yè)按直線法計提的折舊費都保持不變，那么折舊費對產(chǎn)品品種的生產(chǎn)決策來說就是不相關的。

因此，信息只有具備“導致差別”的能力，才可以確定它與某一決策相關。第二，它必須包含各方案之間的差別因素。在預期的未來結(jié)果中5（2）相關性與準確性相關性是信息從屬于決策的主要質(zhì)量特征之一，除此以外還應當考慮信息的準確性。在最理想的狀態(tài)下，用于決策的信息應當是完全相關和準確的。但在現(xiàn)實中，這樣的信息往往難以取得，或者由于獲取成本太高而顯得不經(jīng)濟。所以，為進行決策而收集信息時，必須在相關性和準確性之間進行權衡。信息的相關性和準確性在決策中的意義是不同的。準確但不相關的信息對決策而言是無意義的，不準確但相關的信息卻可能對決策有用。（2）相關性與準確性67.1.2與決策相關的特定成本

相關成本是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產(chǎn)生重大影響的、在短期經(jīng)營決策中必須考慮的成本。包括：

（1）差量成本差量成本是指不同備選方案之間預計成本的差額。與差量成本相對應的是差量收入，它是指不同備選方案之間預計收入的差額。這兩個概念又可派生出差量收益的概念，即：差量收益=差量收入-常量成本7.1.2與決策相關的特定成本7（2）邊際成本邊際成本（MC）是一個經(jīng)濟學術語，它是指總成本對產(chǎn)量的無限小變化的變動部分。其數(shù)學含義是總成本對產(chǎn)量的一階導數(shù)。邊際成本的實際計量，就是當產(chǎn)量增加或減少一個單位時總成本所發(fā)生的變化量。

例如，某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，假設其產(chǎn)量為200件時對應的總成本為360元，如果產(chǎn)量變?yōu)?01件時，總成本變?yōu)?90元，則此時邊際成本為30元。（2）邊際成本8根據(jù)邊際成本的概念，可以引申出與其相聯(lián)系的兩個重要規(guī)律：

第一，當某產(chǎn)品的平均成本（AC）與邊際成本相等（AC=MC）時，平均成本最低。這種關系可以用來確定企業(yè)在何種產(chǎn)量水平下組織生產(chǎn)，產(chǎn)品單位成本最小。

第二，當某產(chǎn)品的邊際收入（MR）與邊際成本相等（MR=MC）時，企業(yè)利潤最大。這種關系可以用于企業(yè)產(chǎn)品的定價決策，從而選擇邊際收入等于邊際成本時的銷售價格和銷售量作為最優(yōu)價格和最佳銷售量。根據(jù)邊際成本的概念，可以引申出與其相聯(lián)系的兩個重要規(guī)律：9（3）機會成本

機會成本是指在經(jīng)營決策中應由中選的最優(yōu)方案負擔的、按所放棄的次最優(yōu)方案潛在收益計算的那部分資源損失。它以經(jīng)濟資源的稀缺性和多種選擇機會的存在為前提。

應當注意，機會成本不是一般意義上的成本，它不構(gòu)成企業(yè)資金的實際支出，也不能在會計賬簿中之間反映出來，但它又是客觀存在的、與決策相關的成本，而且對機會成本的忽視往往會導致錯誤的決策結(jié)果。（3）機會成本10（4）付現(xiàn)成本

付現(xiàn)成本又稱為現(xiàn)金支出成本，它是指由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能夠改變其支出數(shù)額的成本。與付現(xiàn)成本相反的是沉沒成本，它是指過去已經(jīng)發(fā)生的、現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所無法改變的成本。例如，企業(yè)購置機器設備所耗費的歷史性支出，這種成本具有早已發(fā)生、不受現(xiàn)在或未來決策所影響的特征，這意味著它對決策時的所有備選方案都是一樣的。

這一特征決定了沉沒成本不是差量成本，與現(xiàn)在或未來決策不存在相關性，在決策時可以不考慮。（4）付現(xiàn)成本11（5）重置成本

重置成本又稱現(xiàn)行成本，它是指按當前市場價格重新取得某項現(xiàn)有資產(chǎn)所需支付的成本。與重置成本相對應的概念是歷史成本，它是指過去已經(jīng)發(fā)生的實際支出，在財務會計中主要指資產(chǎn)的入賬成本。重置成本對正確計算實際損益和進行決策具有重要意義，特別是在進行定價決策時，考慮現(xiàn)時的重置成本時必要且行之有效的。（5）重置成本12（6）專屬成本

專屬成本又稱特定成本，它是指那些能夠明確歸屬于特定決策方案的固定成本或沉沒成本。它往往是為了彌補企業(yè)生產(chǎn)能力不足的缺陷，增加機器設備等有關固定資產(chǎn)而發(fā)生的。例如，企業(yè)計劃生產(chǎn)甲產(chǎn)品，為此其必須購置相應的專用設備，那么與該設備相關的折舊費、保險費等都屬于專屬成本。與專屬成本相應的概念是共同成本，它是指應由多個備選方案共同負擔的必然發(fā)生的固定成本或混合成本。（6）專屬成本13（7）可避免成本

可避免成本是指通過某項決策行動可以改變其數(shù)額的成本。這種成本發(fā)生與否，完全取決于與之相聯(lián)系的特定備選方案是否被選中。換言之，可避免成本與某一備選方案直接相聯(lián)系，采用這一方案時它必然發(fā)生。不可避免成本是同可避免成本相對應的一個概念，它是指某項決策行動無法改變其數(shù)額的成本。

（7）可避免成本14（8）可延緩成本

可延緩成本是指在決策中對其暫緩開支不會對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響的那部分成本。這種成本與某一特定備選方案相聯(lián)系，由于各種原因推遲該方案的實施時，它可以隨之推遲發(fā)生?？裳泳彸杀九c可避免成本的主要區(qū)別在于，盡管它可以推遲發(fā)生，但將來必須支出。

不可延緩成本是同可延緩成本相對應的一個成本概念，它是指在決策中對其暫緩開支將對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響的那部分成本。（8）可延緩成本157.1.3滯留成本（1）滯留成本的概念

滯留成本不是未來成本，而是由企業(yè)現(xiàn)在承擔的、但需要在不久的將來償付的成本，較為典型的是“資本成本”。例如債務利息、股東回報等。滯留成本既不是企業(yè)的實際支出，也不必記賬，它們只是企業(yè)使用某種經(jīng)濟資源而需要支付的代價。滯留成本是機會成本的一種表現(xiàn)形式，它是機會成本和貨幣時間價值觀念在決策中的具體表現(xiàn)和應用。7.1.3滯留成本16（2）滯留成本的計算

①個別資本成本

個別資本成本是指通過各種籌資方式使用經(jīng)濟資源的成本，包括長期借款資本成本、債券資本成本、普通股和優(yōu)先股資本成本等。計算公式為：

式中：K為資本成本，以百分比表示；D為資金年實際占用費；P為該資金的籌資總額；f為籌資費用率，即籌資費用與籌資總額的比率。（2）滯留成本的計算17

②綜合資本成本企業(yè)的籌資方式通常不是單一的，因此企業(yè)總的資本成本應當是各類個別資本成本的綜合，即綜合資本成本，它是以各種資本占全部資本的比重作為權數(shù)，對各類個別資本成本進行加權平均計算出來的。計算公式為：

式中：KW為綜合資本成本；Kj為第j類個別資本成本；Wj為第j類個別資本占全部資本的比重，可以按資本的賬面價值、市場價值或目標價值來確定。②綜合資本成本187.2決策風險與不確定性7.2.1決策風險與不確定性（1）風險與不確定性的含義一般來說，風險是指事前可以預知所有可能的結(jié)果，以及每種結(jié)果出現(xiàn)的概率。從決策的角度說，風險主要是指無法達到預期報酬的可能性。

不確定性是指事前不能預知所有可能結(jié)果，或者盡管預知所有可能結(jié)果，但不知道它們出現(xiàn)的概率。7.2決策風險與不確定性7.2.1決策風險與不確定性19（2）決策的分類考慮到風險預期和不確定性存在時的情況，可以按照決策條件的肯定程度，將決策分為確定性決策、風險性決策和不確定性決策。

①確定性決策

確定性決策是指與決策相關的那些客觀條件或自然狀態(tài)是肯定的、明確的，每個備選方案通常只有一種確定的結(jié)果，并且可以用具體的數(shù)字表示。

確定性決策問題較為明顯、容易，可以使用損益平衡表、邊際利潤分析、線性規(guī)劃等方法進行分析。（2）決策的分類20②風險性決策

風險性決策是指與決策相關的那些因素的未來狀況不能完全肯定，但可以依據(jù)有關方法通過預測來確定其可客觀概率。

風險性決策在是實際中較為常見，主要采用期望損益值法、決策樹法、馬爾科夫法進行決策分析。②風險性決策21③不確定性決策

不確定性決策是指與決策相關的那些因素不僅不能肯定，而且每種可能結(jié)果出現(xiàn)的概率也無法確切地估計，各種備選方案的條件只能以決策人員者通過經(jīng)驗判斷所確定的主觀概率作為依據(jù)。

進行不確定性決策時常用的分析方法主要包括保守分析法、樂觀分析法、折衷分析法等。③不確定性決策22（3）決策者的分類根據(jù)決策人員對待風險的態(tài)度，可以將其劃分為風險偏好者、風險中性者和風險規(guī)避者三大類。

①風險偏好者

風險偏好者是指總是對最好的結(jié)果感興趣，而不管風險有多大的決策者。

一般來說，他們愿意承擔較大的風險，只要這樣做可以使企業(yè)獲取較大的收益，他們就會認為值得承擔較大的風險。（3）決策者的分類23②風險中性者

風險中性者是指關注最有可能結(jié)果的決策者。通常來說，他們更偏好使用各個備選方案可能結(jié)果的期望值作為依據(jù)作出決策。③風險規(guī)避者

風險規(guī)避者是指總是關注可能的最壞結(jié)果的決策者。他們會盡量避免實施風險較大的方案，盡管這樣做獲取的收益較小。這些決策者在決策時更愿意選擇收益較小但風險也較小的方案。②風險中性者247.2.2決策風險的衡量（1）決策風險的衡量方法

所謂決策風險的衡量方法，就是以概率論原理為基礎，針對那些有多種可能結(jié)果的不確定因素而采取的一種定量分析方法。一般來說，這種方法應遵循以下幾個步驟：①確定決策方案的概率與概率分布在決策時，應當針對決策問題確定各個備選方案可能出現(xiàn)的結(jié)果，并估計每種結(jié)果出現(xiàn)的概率。

7.2.2決策風險的衡量25②計算決策方案的期望值

決策方案的期望值是一個概率分布中各個備選方案所有可能出現(xiàn)結(jié)果以其相對應的概率為權數(shù)計算的加權平均值。

計算公式為：

式中：為決策結(jié)果的期望值；n為所有可能出現(xiàn)結(jié)果的個數(shù)；Xi為第i種可能出現(xiàn)結(jié)果的取值；Pi為第i種可能結(jié)果出現(xiàn)的概率。②計算決策方案的期望值26③計算決策方案的標準差

決策方案的標準差反映了一個概率分布中各個備選方案所有可能出現(xiàn)結(jié)果對已知期望值的偏離程度，通常用σ表示，其計算公式為：

在期望值相同的情況下，σ越大，決策方案的風險就越大；反之，σ越小，決策方案的風險就越小。

③計算決策方案的標準差27④計算決策方案的標準差系數(shù)

決策方案的標準差系數(shù)是指各個備選方案標準差與期望值之間的比值，通常用V表示，其計算公式為：決策方案的標準差系數(shù)是以相對數(shù)來衡量決策方案的風險程度的。對于期望值不同的決策方案，用V表示風險程度：V越大，決策方案的風險就越大；反之，V越小，決策方案的風險就越小。

④計算決策方案的標準差系數(shù)28例1：某企業(yè)計劃使用閑置生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有兩種備選方案可供選擇：第一，生產(chǎn)甲產(chǎn)品。該決策方案可能獲取的貢獻毛益及其對應概率為：貢獻毛益為4000元的概率為0.3，貢獻毛益為2500元的概率為0.4，貢獻毛益為1000元的概率為0.3.第二，生產(chǎn)乙產(chǎn)品。該決策方案可能獲取的貢獻毛益及其對應概率為：貢獻毛益為8000元的概率為0.2，貢獻毛益為3000元的概率為0.5，貢獻毛益為-2000元的概率為0.3.要求：①計算這兩種決策方案的貢獻毛益期望值；②衡量這兩種決策方案的風險程度；③對這種決策方案進行分析評價。例1：某企業(yè)計劃使用閑置生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有兩種備選29解：計算分析過程如下：

①貢獻毛益期望值：生產(chǎn)甲產(chǎn)品的貢獻毛益期望值：

生產(chǎn)甲產(chǎn)品的貢獻毛益期望值：解：計算分析過程如下：30

②風險程度的衡量：生產(chǎn)甲產(chǎn)品的標準差及標準差系數(shù)：

生產(chǎn)乙產(chǎn)品的標準差及標準差系數(shù)：②風險程度的衡量：31③分析評價上述計算結(jié)果表明，該企業(yè)應當選擇生產(chǎn)甲產(chǎn)品，因為盡管生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品的貢獻毛益期望值都為2500元，但生產(chǎn)乙產(chǎn)品的風險較大。③分析評價32練習設有兩種投資方案，它們獲得的利潤如下表：（1）計算甲、乙兩種投資方案的期望。（2）計算甲、乙兩種投資方案的方差。（3）比較哪一種投資方案更好。練習設有兩種投資方案，它們獲得的利潤如下表：（1）計算甲、乙337.3風險與不確定條件下的決策分析7.3.1風險性決策分析方法

在風險性決策中，決策人員常常借助于編制決策損益表方式來輔助進行分析選擇，決策損益表又稱為損益矩陣，包括三部分內(nèi)容：各自的備選方案，自然狀態(tài)及其發(fā)生的概率，以及各個備選方案在不同自然狀態(tài)下能夠?qū)崿F(xiàn)的收益值（或損失值）。

由決策人員在作出選擇時依據(jù)的標準不同，風險性決策方法主要包括期望損益值的決策方法、等概率的決策方法和最大可能性的決策方法。7.3風險與不確定條件下的決策分析7.3.1風險性決策分34（1）期望損益值的決策方法期望損益值的決策方法是指通過決策損益表，分別計算各個備選方案的期望損益值，并從中選擇期望收益值最大（或期望損失值最小）的方案作為最優(yōu)方案的一種決策方法。

這種方法一般只適用于以下情況：①各種結(jié)果出現(xiàn)的概率具有明顯的客觀性，而且較為穩(wěn)定；②擬解決的問題不是一次性的，而是多次重復；③決策的結(jié)果不會給決策者帶來嚴重的后果。

（1）期望損益值的決策方法35期望損益值的決策方法的基本步驟：

第一，在確定決策目標的基礎上，設計各種可行的備選方案；第二，分析各個備選方案實施后可能遇到的自然狀態(tài)，并估計每種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率；第三，計算各個備選方案在各種自然狀態(tài)下可能取得的收益值（或損失值）；第四，決策人員可以把各個備選方案、自然狀態(tài)及其發(fā)生的概率以及收益值（或損失值）在一張表上反映出來，這就形成了所謂的決策損益表。

期望損益值的決策方法的基本步驟：36第五，計算并比較各個備選方案期望收益值（或期望損失值）的大小，從中選出具有最大期望收益值（或最小期望損失值）的方案作為最優(yōu)方案。期望收益值（或期望損失值）的計算公式為：式中：為備選方案的期望收益值（或期望損失值）；m為可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)的個數(shù)；Xij為采用第i種方案且出現(xiàn)第j種狀態(tài)時的收益值（或損失值）；P（θj）為第j種狀態(tài)發(fā)生的概率。第五，計算并比較各個備選方案期望收益值（或期望損失值）的大小37（2）等概率（合理性）的決策方法

在風險決策中，決策人員有時無法預測各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，這是可以用等概率（合理性）的決策方法。等概率的決策方法是指在預先假定幾種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率相等（即P=1/n）的情況下，分別計算各個備選方案的期望損益值，并從中選擇期望收益值最大（或期望損失值最小）的方案作為最優(yōu)方案。等概率的決策方法是一種較為特殊的期望損益值的決策方法，一般只適用于各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率無法得到的情況。（2）等概率（合理性）的決策方法38（3）最大可能性的決策方法最大可能性的決策方法是指以自然狀態(tài)出現(xiàn)的可能性大小作為選擇最優(yōu)方案的標準，而不考慮其經(jīng)濟結(jié)果的一種決策方法。采用這種方法時，決策人員首先應當確定最有可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)，然后比較該狀態(tài)情況下各個備選方案可以獲取的損益值，并從中選擇具有最大收益值（或最小損失值）的方案作為最優(yōu)方案。

這種方法一般適用于某種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率顯著高于其他狀態(tài)所出現(xiàn)的概率，但各個備選方案期望值卻相差不大的情況。（3）最大可能性的決策方法397.3.2不確定性決策分析方法

不確定性決策常用的分析方法一般包括：保守的決策方法、客觀的決策方法和折衷的決策方法。（1）保守的決策方法

如果決策人員屬于風險規(guī)避者，其對未來決策行動的前景持有審慎、穩(wěn)健的態(tài)度，那么他們在進行不確定性決策時通常采用保守的決策方法。該方法包括小中取大法和大中取小法兩種。

7.3.2不確定性決策分析方法40①小中取大法

小中取大法又稱為悲觀決策方法或者最大的最小收益值法，它是指在幾種不確定的結(jié)果中，選擇在最不利的市場需求情況下收益值最大的方案作為最優(yōu)方案。

這種方法又稱為瓦爾特決策準則，基本思路是從最不利的情況下選擇最滿意的方案。采用這種方法時，決策人員應當首先從各個備選方案中選出一個最小的收益值，然后再把各個方案的最小收益值進行比較，從中選出那個具有最大收益值的方案作為最優(yōu)方案。①小中取大法41②大中取小法

大中取小法又稱為最小的最大后悔值法，它是指在幾種不確定的結(jié)果中，選擇在最大后悔值中的最小值方案作為最優(yōu)方案的一種決策方法。

后悔值是指在各種不同的結(jié)果下，各個備選方案中的最大收益值超過其他方案收益值的差額，它反映出決策時如果選錯方案將會受到的損失額。

②大中取小法42這種方法又稱為薩凡奇決策準則，基本思路是以各個備選方案出現(xiàn)最不利情況為基礎，從不同方案的最大損失額（后悔值）中選擇最小的方案作為最優(yōu)方案。

采用這種方法時，決策人員應當根據(jù)所出現(xiàn)的幾種不確定結(jié)果，計算每個備選方案相應出現(xiàn)的后悔值，然后把各個方案的最大后悔值集中起來進行對比，并從中選出具有最小后悔值的方案作為決策的最優(yōu)方案。這種方法又稱為薩凡奇決策準則，基本思路是以各個備選方案43（2）樂觀的決策方法

如果決策人員屬于風險偏好者，并其對未來決策行動持有樂觀態(tài)度且充滿信心，那么他們在進行不確定性決策時則可以采用客觀的決策方法。這種方法主要包括大中取大法，它是指在幾種不確定的結(jié)果中，選擇在最有利的市場需求情況下具有最大收益值的方案作為最優(yōu)方案的一種決策方法。

（2）樂觀的決策方法44大中取大法也稱為最大的最大收益值法，基本思路是在各個備選方案最有利的情況下，選擇具有最大收益值的方案作為最滿意方案。采用這種方法時，決策人員應當首先從各個備選方案中選出一個最大的收益值，然后把各個方案的最大收益值進行比較，最后從中選出那個具有最大收益值的方案作為決策的最優(yōu)方案。大中取大法也稱為最大的最大收益值法，基本思路是在各個45（3）折衷的決策方法

如果決策人員對未來決策行動較為樂觀，同時也考慮到不利形勢發(fā)生的影響，那么他們在進行不確定性決策時可以采用折衷的決策方法。

這種方法是指在計算各個備選方案預期收益值的基礎上，選擇預期收益值最大的方案作為最優(yōu)方案的一種決策方法。

基本思路是以所計算出的各個備選方案的預期收益值大小作為標準選擇最滿意的方案。（3）折衷的決策方法46該方法的具體步驟是：第一，要求決策者根據(jù)實際情況和自己的實踐經(jīng)驗確定一個樂觀系數(shù)α。α的取值范圍是0≤α≤1，它的取值大小反映了決策人員對未來情況的樂觀程度。第二，計算各個備選方案的預期收益值。計算公式為：各個方面的預期收益值=最高收益值×α+最低收益值×（1-α)第三，比較各個備選方案的預期收益值，從中選出具有最大預期收益值的方案作為決策的最優(yōu)方案。該方法的具體步驟是：47本章小結(jié)1、相關性的定義2、與決策相關的成本：差量成本、邊際成本、機會成本、付現(xiàn)成本、重置成本、專屬成本、可避免成本和可延緩成本。3、滯留成本的概念和計算方法。4、決策和決策者的分類5、決策風險的衡量方法6、風險性決策分析方法，包括：期望損益值的決策方法、等概率的決策方法和最大可能性的決策方法。7、不確定性的決策分析方法，包括：保守的決策方法、樂觀的決策方法和折衷的決策方法。本章小結(jié)1、相關性的定義48課堂練習1、關于相關性和準確性的敘述中，不恰當?shù)氖牵ǎ〢、相關性是信息從屬于決策的主要質(zhì)量特征之一B、相關性一般是指信息與決策相關的特性C、信息的相關性取決于信息的準確性D、準確但不相關的信息對決策而言是毫無價值的2、某養(yǎng)殖企業(yè)擬準備在租地上開設一個養(yǎng)殖場，如果養(yǎng)雞則可以獲利60萬元，養(yǎng)豬可以獲利55萬元，養(yǎng)羊可以獲利40萬元，則養(yǎng)雞的機會成本為（）萬元A、55B、60C、40D、95CA課堂練習CA493、按照決策條件的肯定程度可以將決策分為三類，下列不屬于這三類的是（）A、確定性決策B、隨機性決策C、風險性決策D、不確定性決策4、過去已經(jīng)發(fā)生的、現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策都無法改變的成本是（）A、付現(xiàn)成本B、沉沒成本C、重置成本D、機會成本BBBB50謝謝thankyou謝謝51演講完畢，謝謝觀看！演講完畢，謝謝觀看！52第7章與決策相關的成本、風險和不確定性第7章與決策相關的成本、風險和不確定性53重點與難點重點：相關性和與決策相關的特定成本決策風險的衡量方法及其應用風險性決策和不確定性決策分析方法及其應用難點：決策風險的衡量方法風險性決策分析方法和不確定條件下的決策分析重點與難點重點：54學習內(nèi)容：一、相關性和滯留成本的概念二、決策風險與不確定性三、風險與不確定條件下的決策分析學習內(nèi)容：一、相關性和滯留成本的概念557.1相關性與滯留成本7.1.1相關性的概念（1）相關性的定義

相關性一般是指信息與決策相關的特性。如果信息是相關的，那么它應當符合以下兩項標準：第一，它必須是對未來狀況的預測，包括預計的未來收入、成本數(shù)據(jù)等。

值得注意的是，相關信息必須是對未來結(jié)果的預測，而不是對歷史的總結(jié)。7.1相關性與滯留成本7.1.1相關性的概念56第二，它必須包含各方案之間的差別因素。在預期的未來結(jié)果中，只有那些會隨所選方案的不同而改變的結(jié)果才是與決策相關的。

例如：不管生產(chǎn)何種產(chǎn)品，企業(yè)按直線法計提的折舊費都保持不變，那么折舊費對產(chǎn)品品種的生產(chǎn)決策來說就是不相關的。

因此，信息只有具備“導致差別”的能力，才可以確定它與某一決策相關。第二，它必須包含各方案之間的差別因素。在預期的未來結(jié)果中57（2）相關性與準確性相關性是信息從屬于決策的主要質(zhì)量特征之一，除此以外還應當考慮信息的準確性。在最理想的狀態(tài)下，用于決策的信息應當是完全相關和準確的。但在現(xiàn)實中，這樣的信息往往難以取得，或者由于獲取成本太高而顯得不經(jīng)濟。所以，為進行決策而收集信息時，必須在相關性和準確性之間進行權衡。信息的相關性和準確性在決策中的意義是不同的。準確但不相關的信息對決策而言是無意義的，不準確但相關的信息卻可能對決策有用。（2）相關性與準確性587.1.2與決策相關的特定成本

相關成本是指與特定決策方案相聯(lián)系的、能對決策產(chǎn)生重大影響的、在短期經(jīng)營決策中必須考慮的成本。包括：

（1）差量成本差量成本是指不同備選方案之間預計成本的差額。與差量成本相對應的是差量收入，它是指不同備選方案之間預計收入的差額。這兩個概念又可派生出差量收益的概念，即：差量收益=差量收入-常量成本7.1.2與決策相關的特定成本59（2）邊際成本邊際成本（MC）是一個經(jīng)濟學術語，它是指總成本對產(chǎn)量的無限小變化的變動部分。其數(shù)學含義是總成本對產(chǎn)量的一階導數(shù)。邊際成本的實際計量，就是當產(chǎn)量增加或減少一個單位時總成本所發(fā)生的變化量。

例如，某企業(yè)生產(chǎn)甲產(chǎn)品，假設其產(chǎn)量為200件時對應的總成本為360元，如果產(chǎn)量變?yōu)?01件時，總成本變?yōu)?90元，則此時邊際成本為30元。（2）邊際成本60根據(jù)邊際成本的概念，可以引申出與其相聯(lián)系的兩個重要規(guī)律：

第一，當某產(chǎn)品的平均成本（AC）與邊際成本相等（AC=MC）時，平均成本最低。這種關系可以用來確定企業(yè)在何種產(chǎn)量水平下組織生產(chǎn)，產(chǎn)品單位成本最小。

第二，當某產(chǎn)品的邊際收入（MR）與邊際成本相等（MR=MC）時，企業(yè)利潤最大。這種關系可以用于企業(yè)產(chǎn)品的定價決策，從而選擇邊際收入等于邊際成本時的銷售價格和銷售量作為最優(yōu)價格和最佳銷售量。根據(jù)邊際成本的概念，可以引申出與其相聯(lián)系的兩個重要規(guī)律：61（3）機會成本

機會成本是指在經(jīng)營決策中應由中選的最優(yōu)方案負擔的、按所放棄的次最優(yōu)方案潛在收益計算的那部分資源損失。它以經(jīng)濟資源的稀缺性和多種選擇機會的存在為前提。

應當注意，機會成本不是一般意義上的成本，它不構(gòu)成企業(yè)資金的實際支出，也不能在會計賬簿中之間反映出來，但它又是客觀存在的、與決策相關的成本，而且對機會成本的忽視往往會導致錯誤的決策結(jié)果。（3）機會成本62（4）付現(xiàn)成本

付現(xiàn)成本又稱為現(xiàn)金支出成本，它是指由現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所能夠改變其支出數(shù)額的成本。與付現(xiàn)成本相反的是沉沒成本，它是指過去已經(jīng)發(fā)生的、現(xiàn)在或?qū)淼娜魏螞Q策所無法改變的成本。例如，企業(yè)購置機器設備所耗費的歷史性支出，這種成本具有早已發(fā)生、不受現(xiàn)在或未來決策所影響的特征，這意味著它對決策時的所有備選方案都是一樣的。

這一特征決定了沉沒成本不是差量成本，與現(xiàn)在或未來決策不存在相關性，在決策時可以不考慮。（4）付現(xiàn)成本63（5）重置成本

重置成本又稱現(xiàn)行成本，它是指按當前市場價格重新取得某項現(xiàn)有資產(chǎn)所需支付的成本。與重置成本相對應的概念是歷史成本，它是指過去已經(jīng)發(fā)生的實際支出，在財務會計中主要指資產(chǎn)的入賬成本。重置成本對正確計算實際損益和進行決策具有重要意義，特別是在進行定價決策時，考慮現(xiàn)時的重置成本時必要且行之有效的。（5）重置成本64（6）專屬成本

專屬成本又稱特定成本，它是指那些能夠明確歸屬于特定決策方案的固定成本或沉沒成本。它往往是為了彌補企業(yè)生產(chǎn)能力不足的缺陷，增加機器設備等有關固定資產(chǎn)而發(fā)生的。例如，企業(yè)計劃生產(chǎn)甲產(chǎn)品，為此其必須購置相應的專用設備，那么與該設備相關的折舊費、保險費等都屬于專屬成本。與專屬成本相應的概念是共同成本，它是指應由多個備選方案共同負擔的必然發(fā)生的固定成本或混合成本。（6）專屬成本65（7）可避免成本

可避免成本是指通過某項決策行動可以改變其數(shù)額的成本。這種成本發(fā)生與否，完全取決于與之相聯(lián)系的特定備選方案是否被選中。換言之，可避免成本與某一備選方案直接相聯(lián)系，采用這一方案時它必然發(fā)生。不可避免成本是同可避免成本相對應的一個概念，它是指某項決策行動無法改變其數(shù)額的成本。

（7）可避免成本66（8）可延緩成本

可延緩成本是指在決策中對其暫緩開支不會對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響的那部分成本。這種成本與某一特定備選方案相聯(lián)系，由于各種原因推遲該方案的實施時，它可以隨之推遲發(fā)生?？裳泳彸杀九c可避免成本的主要區(qū)別在于，盡管它可以推遲發(fā)生，但將來必須支出。

不可延緩成本是同可延緩成本相對應的一個成本概念，它是指在決策中對其暫緩開支將對企業(yè)未來的生產(chǎn)經(jīng)營活動產(chǎn)生重大影響的那部分成本。（8）可延緩成本677.1.3滯留成本（1）滯留成本的概念

滯留成本不是未來成本，而是由企業(yè)現(xiàn)在承擔的、但需要在不久的將來償付的成本，較為典型的是“資本成本”。例如債務利息、股東回報等。滯留成本既不是企業(yè)的實際支出，也不必記賬，它們只是企業(yè)使用某種經(jīng)濟資源而需要支付的代價。滯留成本是機會成本的一種表現(xiàn)形式，它是機會成本和貨幣時間價值觀念在決策中的具體表現(xiàn)和應用。7.1.3滯留成本68（2）滯留成本的計算

①個別資本成本

個別資本成本是指通過各種籌資方式使用經(jīng)濟資源的成本，包括長期借款資本成本、債券資本成本、普通股和優(yōu)先股資本成本等。計算公式為：

式中：K為資本成本，以百分比表示；D為資金年實際占用費；P為該資金的籌資總額；f為籌資費用率，即籌資費用與籌資總額的比率。（2）滯留成本的計算69

②綜合資本成本企業(yè)的籌資方式通常不是單一的，因此企業(yè)總的資本成本應當是各類個別資本成本的綜合，即綜合資本成本，它是以各種資本占全部資本的比重作為權數(shù)，對各類個別資本成本進行加權平均計算出來的。計算公式為：

式中：KW為綜合資本成本；Kj為第j類個別資本成本；Wj為第j類個別資本占全部資本的比重，可以按資本的賬面價值、市場價值或目標價值來確定。②綜合資本成本707.2決策風險與不確定性7.2.1決策風險與不確定性（1）風險與不確定性的含義一般來說，風險是指事前可以預知所有可能的結(jié)果，以及每種結(jié)果出現(xiàn)的概率。從決策的角度說，風險主要是指無法達到預期報酬的可能性。

不確定性是指事前不能預知所有可能結(jié)果，或者盡管預知所有可能結(jié)果，但不知道它們出現(xiàn)的概率。7.2決策風險與不確定性7.2.1決策風險與不確定性71（2）決策的分類考慮到風險預期和不確定性存在時的情況，可以按照決策條件的肯定程度，將決策分為確定性決策、風險性決策和不確定性決策。

①確定性決策

確定性決策是指與決策相關的那些客觀條件或自然狀態(tài)是肯定的、明確的，每個備選方案通常只有一種確定的結(jié)果，并且可以用具體的數(shù)字表示。

確定性決策問題較為明顯、容易，可以使用損益平衡表、邊際利潤分析、線性規(guī)劃等方法進行分析。（2）決策的分類72②風險性決策

風險性決策是指與決策相關的那些因素的未來狀況不能完全肯定，但可以依據(jù)有關方法通過預測來確定其可客觀概率。

風險性決策在是實際中較為常見，主要采用期望損益值法、決策樹法、馬爾科夫法進行決策分析。②風險性決策73③不確定性決策

不確定性決策是指與決策相關的那些因素不僅不能肯定，而且每種可能結(jié)果出現(xiàn)的概率也無法確切地估計，各種備選方案的條件只能以決策人員者通過經(jīng)驗判斷所確定的主觀概率作為依據(jù)。

進行不確定性決策時常用的分析方法主要包括保守分析法、樂觀分析法、折衷分析法等。③不確定性決策74（3）決策者的分類根據(jù)決策人員對待風險的態(tài)度，可以將其劃分為風險偏好者、風險中性者和風險規(guī)避者三大類。

①風險偏好者

風險偏好者是指總是對最好的結(jié)果感興趣，而不管風險有多大的決策者。

一般來說，他們愿意承擔較大的風險，只要這樣做可以使企業(yè)獲取較大的收益，他們就會認為值得承擔較大的風險。（3）決策者的分類75②風險中性者

風險中性者是指關注最有可能結(jié)果的決策者。通常來說，他們更偏好使用各個備選方案可能結(jié)果的期望值作為依據(jù)作出決策。③風險規(guī)避者

風險規(guī)避者是指總是關注可能的最壞結(jié)果的決策者。他們會盡量避免實施風險較大的方案，盡管這樣做獲取的收益較小。這些決策者在決策時更愿意選擇收益較小但風險也較小的方案。②風險中性者767.2.2決策風險的衡量（1）決策風險的衡量方法

所謂決策風險的衡量方法，就是以概率論原理為基礎，針對那些有多種可能結(jié)果的不確定因素而采取的一種定量分析方法。一般來說，這種方法應遵循以下幾個步驟：①確定決策方案的概率與概率分布在決策時，應當針對決策問題確定各個備選方案可能出現(xiàn)的結(jié)果，并估計每種結(jié)果出現(xiàn)的概率。

7.2.2決策風險的衡量77②計算決策方案的期望值

決策方案的期望值是一個概率分布中各個備選方案所有可能出現(xiàn)結(jié)果以其相對應的概率為權數(shù)計算的加權平均值。

計算公式為：

式中：為決策結(jié)果的期望值；n為所有可能出現(xiàn)結(jié)果的個數(shù)；Xi為第i種可能出現(xiàn)結(jié)果的取值；Pi為第i種可能結(jié)果出現(xiàn)的概率。②計算決策方案的期望值78③計算決策方案的標準差

決策方案的標準差反映了一個概率分布中各個備選方案所有可能出現(xiàn)結(jié)果對已知期望值的偏離程度，通常用σ表示，其計算公式為：

在期望值相同的情況下，σ越大，決策方案的風險就越大；反之，σ越小，決策方案的風險就越小。

③計算決策方案的標準差79④計算決策方案的標準差系數(shù)

決策方案的標準差系數(shù)是指各個備選方案標準差與期望值之間的比值，通常用V表示，其計算公式為：決策方案的標準差系數(shù)是以相對數(shù)來衡量決策方案的風險程度的。對于期望值不同的決策方案，用V表示風險程度：V越大，決策方案的風險就越大；反之，V越小，決策方案的風險就越小。

④計算決策方案的標準差系數(shù)80例1：某企業(yè)計劃使用閑置生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有兩種備選方案可供選擇：第一，生產(chǎn)甲產(chǎn)品。該決策方案可能獲取的貢獻毛益及其對應概率為：貢獻毛益為4000元的概率為0.3，貢獻毛益為2500元的概率為0.4，貢獻毛益為1000元的概率為0.3.第二，生產(chǎn)乙產(chǎn)品。該決策方案可能獲取的貢獻毛益及其對應概率為：貢獻毛益為8000元的概率為0.2，貢獻毛益為3000元的概率為0.5，貢獻毛益為-2000元的概率為0.3.要求：①計算這兩種決策方案的貢獻毛益期望值；②衡量這兩種決策方案的風險程度；③對這種決策方案進行分析評價。例1：某企業(yè)計劃使用閑置生產(chǎn)能力生產(chǎn)一種新產(chǎn)品，現(xiàn)有兩種備選81解：計算分析過程如下：

①貢獻毛益期望值：生產(chǎn)甲產(chǎn)品的貢獻毛益期望值：

生產(chǎn)甲產(chǎn)品的貢獻毛益期望值：解：計算分析過程如下：82

②風險程度的衡量：生產(chǎn)甲產(chǎn)品的標準差及標準差系數(shù)：

生產(chǎn)乙產(chǎn)品的標準差及標準差系數(shù)：②風險程度的衡量：83③分析評價上述計算結(jié)果表明，該企業(yè)應當選擇生產(chǎn)甲產(chǎn)品，因為盡管生產(chǎn)甲、乙兩種產(chǎn)品的貢獻毛益期望值都為2500元，但生產(chǎn)乙產(chǎn)品的風險較大。③分析評價84練習設有兩種投資方案，它們獲得的利潤如下表：（1）計算甲、乙兩種投資方案的期望。（2）計算甲、乙兩種投資方案的方差。（3）比較哪一種投資方案更好。練習設有兩種投資方案，它們獲得的利潤如下表：（1）計算甲、乙857.3風險與不確定條件下的決策分析7.3.1風險性決策分析方法

在風險性決策中，決策人員常常借助于編制決策損益表方式來輔助進行分析選擇，決策損益表又稱為損益矩陣，包括三部分內(nèi)容：各自的備選方案，自然狀態(tài)及其發(fā)生的概率，以及各個備選方案在不同自然狀態(tài)下能夠?qū)崿F(xiàn)的收益值（或損失值）。

由決策人員在作出選擇時依據(jù)的標準不同，風險性決策方法主要包括期望損益值的決策方法、等概率的決策方法和最大可能性的決策方法。7.3風險與不確定條件下的決策分析7.3.1風險性決策分86（1）期望損益值的決策方法期望損益值的決策方法是指通過決策損益表，分別計算各個備選方案的期望損益值，并從中選擇期望收益值最大（或期望損失值最?。┑姆桨缸鳛樽顑?yōu)方案的一種決策方法。

這種方法一般只適用于以下情況：①各種結(jié)果出現(xiàn)的概率具有明顯的客觀性，而且較為穩(wěn)定；②擬解決的問題不是一次性的，而是多次重復；③決策的結(jié)果不會給決策者帶來嚴重的后果。

（1）期望損益值的決策方法87期望損益值的決策方法的基本步驟：

第一，在確定決策目標的基礎上，設計各種可行的備選方案；第二，分析各個備選方案實施后可能遇到的自然狀態(tài)，并估計每種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率；第三，計算各個備選方案在各種自然狀態(tài)下可能取得的收益值（或損失值）；第四，決策人員可以把各個備選方案、自然狀態(tài)及其發(fā)生的概率以及收益值（或損失值）在一張表上反映出來，這就形成了所謂的決策損益表。

期望損益值的決策方法的基本步驟：88第五，計算并比較各個備選方案期望收益值（或期望損失值）的大小，從中選出具有最大期望收益值（或最小期望損失值）的方案作為最優(yōu)方案。期望收益值（或期望損失值）的計算公式為：式中：為備選方案的期望收益值（或期望損失值）；m為可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)的個數(shù)；Xij為采用第i種方案且出現(xiàn)第j種狀態(tài)時的收益值（或損失值）；P（θj）為第j種狀態(tài)發(fā)生的概率。第五，計算并比較各個備選方案期望收益值（或期望損失值）的大小89（2）等概率（合理性）的決策方法

在風險決策中，決策人員有時無法預測各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率，這是可以用等概率（合理性）的決策方法。等概率的決策方法是指在預先假定幾種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率相等（即P=1/n）的情況下，分別計算各個備選方案的期望損益值，并從中選擇期望收益值最大（或期望損失值最?。┑姆桨缸鳛樽顑?yōu)方案。等概率的決策方法是一種較為特殊的期望損益值的決策方法，一般只適用于各種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率無法得到的情況。（2）等概率（合理性）的決策方法90（3）最大可能性的決策方法最大可能性的決策方法是指以自然狀態(tài)出現(xiàn)的可能性大小作為選擇最優(yōu)方案的標準，而不考慮其經(jīng)濟結(jié)果的一種決策方法。采用這種方法時，決策人員首先應當確定最有可能出現(xiàn)的自然狀態(tài)，然后比較該狀態(tài)情況下各個備選方案可以獲取的損益值，并從中選擇具有最大收益值（或最小損失值）的方案作為最優(yōu)方案。

這種方法一般適用于某種自然狀態(tài)出現(xiàn)的概率顯著高于其他狀態(tài)所出現(xiàn)的概率，但各個備選方案期望值卻相差不大的情況。（3）最大可能性的決策方法917.3.2不確定性決策分析方法

不確定性決策常用的分析方法一般包括：保守的決策方法、客觀的決策方法和折衷的決策方法。（1）保守的決策方法

如果決策人員屬于風險規(guī)避者，其對未來決策行動的前景持有審慎、穩(wěn)健的態(tài)度，那么他們在進行不確定性決策時通常采用保守的決策方法。該方法包括小中取大法和大中取小法兩種。

7.3.2不確定性決策分析方法92①小中取大法

小中取大法又稱為悲觀決策方法或者最大的最小收益值法，它是指在幾種不確定的結(jié)果中，選擇在最不利的市場需求情況下收益值最大的方案作為最優(yōu)方案。

這種方法又稱為瓦爾特決策準則，基本思路是從最不利的情況下選擇最滿意的方案。采用這種方法時，決策人員應當首先從各個備選方案中選出一個最小的收益值，然后