《金融學(xué)基礎(chǔ)》課件項目六 中央銀行

x中央銀行

§4.1中央銀行的產(chǎn)生與發(fā)展

§4.2中央銀行的性質(zhì)與職能

§4.3中央銀行的業(yè)務(wù)

§4.4中國的中央銀行項目六中央銀行

§6.1中央銀行的概述

§6.2中央銀行的性質(zhì)與職能

§6.3中央銀行的業(yè)務(wù)

§6.4中國的中央銀行【引導(dǎo)小案例】央行：“一帶一路”建設(shè)項目資金融通力度加大中國人民銀行副行長陳雨露在2016年9月21日舉辦的第五屆中國-亞歐博覽會絲綢之路金融論壇上表示，近年來，中國人民銀行等金融管理部門積極引導(dǎo)各金融機(jī)構(gòu)主動對接“一帶一路”建設(shè)，完善體制機(jī)制，深化區(qū)域金融合作，不斷加大對“一帶一路”建設(shè)項目的資金融通力度。2016年前8個月，我國與“一帶一路”沿線國家和地區(qū)跨境人民幣實(shí)際收付金額達(dá)8600億元。截至目前，人民銀行與21個“一帶一路”沿線國家或地區(qū)的央行簽訂了雙邊本幣互換協(xié)議，總規(guī)模約為1.4萬億元人民幣；6個“一帶一路”沿線國家獲得人民幣合格境外機(jī)構(gòu)投資者（RQFII）額度3300億元；在5個“一帶一路”沿線國家設(shè)立了人民幣清算行；推出人民幣對泰銖、人民幣對哈薩克斯坦堅戈的銀行間市場區(qū)域貨幣交易，降低市場主體交易成本?！疽c(diǎn)提示】

中央銀行在現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)體系中的地位和作用非常突出，它是整個金融運(yùn)行的核心和全社會貨幣、信用的調(diào)節(jié)者，也是經(jīng)濟(jì)社會穩(wěn)定、健康發(fā)展的主要組織者和保證者。本章將介紹中央銀行的產(chǎn)生和發(fā)展歷史，中央銀行的性質(zhì)和職能及中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)，同時也介紹了中國的中央銀行制度?！熘醒脬y行的概述1.1中央銀行產(chǎn)生的必要性中央銀行的產(chǎn)生有兩個基本前提，一是商品經(jīng)濟(jì)的發(fā)展比較成熟，二是金融業(yè)的發(fā)展對此有客觀要求。建立和發(fā)展中央銀行的必要性主要體現(xiàn)如下四個方面：

1、統(tǒng)一貨幣的需要多家銀行分散發(fā)行銀行券的做法已經(jīng)迅速發(fā)展的商品經(jīng)濟(jì)構(gòu)成障礙，由一家大銀行來

統(tǒng)一發(fā)行銀行券勢在必行。

2、票據(jù)清算的需要銀行制度的建立和發(fā)展帶來了支票等銀行票據(jù)的流通，依托于銀行的轉(zhuǎn)帳結(jié)算也成為貨幣流通的主要渠道。資金是經(jīng)濟(jì)運(yùn)作的血液，票據(jù)交換及清算若不能得到及時、合理的處置，就會嚴(yán)重阻礙經(jīng)濟(jì)的順暢運(yùn)行。因此，需要有一個更權(quán)威的、全國性的、統(tǒng)一的清算中心。

3、最后貨款人的需要商業(yè)銀行在經(jīng)營過程中，經(jīng)常會出現(xiàn)某些

臨時性的資金不足，這時，它可以通過改選銀行券、同業(yè)拆借或回購協(xié)議方式籌資，但有時這些方式并不能滿足需要。這時，客觀上就需要一個經(jīng)濟(jì)實(shí)力雄厚的部門向商業(yè)銀行提供資金支持，充當(dāng)商業(yè)銀行的最后貸款人，以幫助銀行渡過暫時的難關(guān)，這對于維護(hù)銀行體系的穩(wěn)定是非常重要的。

4、金融宏觀調(diào)控與監(jiān)管的需要

中央銀行產(chǎn)生的途徑將私有銀行改制為國有或直接賦予其特殊權(quán)利而形成；直接建立中央銀行1從眾多的一般銀行中逐漸分離出一家銀行，專門行使中央銀行職能。2重新建立中央銀行三中央銀行制度的發(fā)展過程1中央銀行的初創(chuàng)時期（1844年——1912年）只有少數(shù)國家建立中央銀行2中央銀行逐步成熟時期（1914年——1945年）各國開始認(rèn)識到中央銀行的地位和作用3中央銀行地位增強(qiáng)各國紛紛建立自己的中央銀行1.3中央銀行制度的類型

1、單一中央銀行制

2、二元中央銀行制

3、跨國中央銀行制度

4、準(zhǔn)中央銀行制度中央銀行的所有制1國有：英法德荷2半國有：日本、比利時3私營：美國、意大利中央銀行與政府的關(guān)系獨(dú)立：中央銀行獨(dú)立與政府的行政體系之外，獨(dú)立的制定貨幣政策并實(shí)施，政府不能直接對他發(fā)布指令，美德模式。相對獨(dú)立：中央銀行名義上隸屬于中央銀行，政府在法律意義上有權(quán)發(fā)布指令，但政府通常不干涉中央銀行的政策制定，執(zhí)行等等，英格蘭、日本受制約：接受政府指令，貨幣政策的制定執(zhí)行都要經(jīng)過政府的批準(zhǔn)，意大利中央銀行的管理體制1雙線多頭：中央和地方兩級管理，每一級又分散成多個管理機(jī)構(gòu)。美國、加拿大2單線多頭：權(quán)利集中在中央一級，但中央一級又分散成兩個以上管理機(jī)構(gòu)，法國、德國3高度集中：大多數(shù)國家§2中央銀行的性質(zhì)、職能和作用2.1中央銀行的特點(diǎn)中央銀行是由一般商業(yè)銀行發(fā)展而來，但是它的業(yè)務(wù)活動又與普通金融機(jī)構(gòu)有所不同，主要表現(xiàn)在：（1）有特殊的業(yè)務(wù)對象，其業(yè)務(wù)對象僅限于政府和金融機(jī)構(gòu)，不是一般的工商客戶和居民個人。（2）享有政府賦予的一系列特有的業(yè)務(wù)權(quán)

利，如發(fā)行貨幣、代理車庫、保管存款準(zhǔn)備金、制定金融政策等。（3）與政府有特殊關(guān)系。中央銀行既要與政府保持協(xié)調(diào)，又要有一定的獨(dú)立性，可獨(dú)立地制定和執(zhí)行貨幣政策，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定貨幣的政策目標(biāo)。

二、中央銀行的宗旨提供信用流通工具、創(chuàng)造靈活方便的支付手段，滿足社會生產(chǎn)和流通的需要制定和推行貨幣政策履行金融監(jiān)管調(diào)節(jié)國際金融關(guān)系2.2中央銀行的職能中央銀行的職能，即中央銀行的功能、作用，它是中央銀行性質(zhì)的具體反映，一般被概括為發(fā)行的銀行、銀行的銀行和政府的銀行和管理金融的銀行四大職能。

1、發(fā)行的銀行壟斷國家的貨幣發(fā)行。中央銀行壟斷貨幣發(fā)行，具有貨幣發(fā)行特權(quán)、獨(dú)占權(quán)，是一國唯一的貨幣發(fā)行機(jī)構(gòu)。這是中央銀行的特權(quán)，也是中央銀行不同于商業(yè)銀行的特別之處。中央銀行作為發(fā)行的銀行是表明

中央銀行作為貨幣政策的最高決策機(jī)構(gòu)，在決定一國的貨幣供應(yīng)量方面具有至關(guān)重要的作用。

2、銀行的銀行（1）集中存款準(zhǔn)備（2）組織全國范圍的資金清算（3）充當(dāng)商業(yè)銀行及其他金融機(jī)構(gòu)的“最后貸款人”。

3、國家的銀行：指中央銀行為政府提供服務(wù)，是政府管理一國金融的專門機(jī)構(gòu)（1）代理國庫

（2）充當(dāng)政府的金融代理人，代辦各種金融事務(wù)。（3）為政府提供資金融通，以彌補(bǔ)政府在特定時間的收支差額。管理的銀行指中央銀行作為一國金融體系的核心、首腦，致力于貨幣政策的制定實(shí)施，對整個金融業(yè)的運(yùn)行進(jìn)行調(diào)控監(jiān)管。2.3中央銀行的獨(dú)立性

1、中央銀行獨(dú)立性的含義中央銀行的獨(dú)立性是指中央銀行履行自身職責(zé)的法律賦予或?qū)嶋H擁有的權(quán)力、決策與行動的自主程度。

有兩層含義：一是中央銀行應(yīng)對政府保持一定的獨(dú)立性；二是中央銀行對政府的獨(dú)立性是相對的。

2、中央銀行獨(dú)立性的主要內(nèi)容（1）壟斷貨幣發(fā)行權(quán)。（2）獨(dú)立制定貨幣政策目標(biāo)。（3）獨(dú)立選擇貨幣政策手段。

3、保持中央銀行相對獨(dú)立性的必要性中央銀行之所以應(yīng)對政府保持獨(dú)立性，原因是：（1）中央銀行在制定和執(zhí)行貨幣政策一戰(zhàn)爆發(fā)，各國都加強(qiáng)了中央銀行控制來籌措資金，1920年以后央行的權(quán)利和獨(dú)立地位在增強(qiáng)，30年代的大蕭條優(yōu)勢的政府加強(qiáng)了對央行的控制，70年代布雷頓森林體系崩潰后獨(dú)立性又受到了重視。隨后關(guān)于獨(dú)立性的爭論§3中央銀行的主要業(yè)務(wù)3.1中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表

1、中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表的一般構(gòu)成

中央銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國外凈資產(chǎn)儲備貨幣對中央政府債權(quán)債券對存款貨幣銀行債權(quán)中央政府存款對非貨幣金融機(jī)構(gòu)債權(quán)自由資金對非金融部門債權(quán)其他項目合計合計3.2中央銀行的資產(chǎn)業(yè)務(wù)

1、再貼現(xiàn)業(yè)務(wù)所謂再貼現(xiàn)，是商業(yè)銀行買進(jìn)客戶未到期的票據(jù)，請求中央銀行再辦理貼現(xiàn)的資金融通行為。再貼現(xiàn)利率是中央銀行購進(jìn)其資產(chǎn)—票據(jù)的“價格”，換句話說，就是商業(yè)獲得資金的成本。這樣中央銀行通過再

貼現(xiàn)利率的調(diào)節(jié)，來影響商業(yè)銀行借入資金的成本，刺激或抑制資金需求，實(shí)現(xiàn)對貨幣供應(yīng)量的控制。

2、貸款業(yè)務(wù)（1）對商業(yè)銀行的貸款。（2）對財政部的貸款。（3）其他放款。

3、證券買賣業(yè)務(wù)買賣證券的種類主要有政府公債、國庫券以及其他市場性很高的有價證券。中央銀行

在公開市場上買賣證券，一是可以調(diào)節(jié)和控制貨幣供應(yīng)量，進(jìn)而對整個宏觀經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生積極的影響；二是可以與準(zhǔn)備金政策和再貼現(xiàn)政策進(jìn)行配合運(yùn)用，并抵消或避免后兩種效果猛烈的政策對經(jīng)濟(jì)金融的強(qiáng)烈震蕩和影響。

4、保管黃金外匯儲備3.3中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)中央銀行的負(fù)債指金融機(jī)構(gòu)、政府、個人和其他部門持有的對中央銀行的債權(quán)。中央銀行的負(fù)債業(yè)務(wù)主要有存款業(yè)務(wù)、貨幣

發(fā)行業(yè)務(wù)以及其他負(fù)債業(yè)務(wù)。

1、中央銀行的存款業(yè)務(wù)（1）準(zhǔn)備金存款業(yè)務(wù)（2）中央銀行的其他存款業(yè)務(wù)：一是政府存款；二是非銀行金融機(jī)構(gòu)存款；三是外國存款；四是特定機(jī)構(gòu)和私人部門存款。

2、中央銀行的貨幣發(fā)行業(yè)務(wù)貨幣發(fā)行有兩生含義：一是指貨幣從中央銀行的發(fā)行庫通