保險(xiǎn)業(yè)償付能力承壓！近70%險(xiǎn)企下降

保險(xiǎn)業(yè)償付能力承壓！近70%險(xiǎn)企下降！“償二代二期”2022年一季度起，險(xiǎn)企正式執(zhí)行《保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則（Ⅱ）》，即“償二代二期”的規(guī)定。近期，“償二代二期”首個(gè)季度成績(jī)單陸續(xù)出爐——

截至5月15日，共有169家保險(xiǎn)公司在中國(guó)保險(xiǎn)行業(yè)協(xié)會(huì)官網(wǎng)披露2022年一季度償付能力報(bào)告。其中，A類公司91家，B類公司71家，C類公司5家，D類公司1家。此外，信泰人壽未披露評(píng)級(jí)。116家公司綜合償付能力下降，占比超過68%。

值得注意的是，本次償付能力報(bào)告首次披露險(xiǎn)企的投資收益率和綜合投資收益率。上述169家保險(xiǎn)公司中，超過六成共計(jì)106家公司綜合投資收益率為負(fù)。

險(xiǎn)企償付能力普遍下降

由于“償二代二期”不僅對(duì)保險(xiǎn)資本的“量”提出要求，還對(duì)保險(xiǎn)資本的“質(zhì)”提出更嚴(yán)格要求，2022年一季度，險(xiǎn)企綜合償付能力充足率普遍下降。

與2021年四季度相比，81家財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司中，56家綜合償付能力充足率有所下滑；74家人身險(xiǎn)公司中，49家綜合償付能力充足率下降；14家再保險(xiǎn)公司中，11家綜合償付能力充足率降低。

至于凈利潤(rùn)，2022年一季度，83家險(xiǎn)企出現(xiàn)虧損，較上季度增加39家。其中，人身險(xiǎn)公司最多，共42家；財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司35家；再保險(xiǎn)公司6家。

業(yè)內(nèi)對(duì)于2022年一季度險(xiǎn)企普遍受“償二代二期”影響償付能力下滑并不意外。光大證券分析師王一峰、鄭君怡表示，部分險(xiǎn)企需要補(bǔ)充資本，但不會(huì)造成持續(xù)性影響。

6家評(píng)級(jí)為C或D

2022年一季度，6家公司償付能力評(píng)級(jí)為C類、D類，分別是渤海財(cái)險(xiǎn)、安心財(cái)險(xiǎn)、陽(yáng)光信保、合眾人壽、前海人壽、渤海人壽。

《中國(guó)銀行保險(xiǎn)報(bào)》記者發(fā)現(xiàn)，導(dǎo)致上述險(xiǎn)企評(píng)級(jí)低的因素多集中在操作風(fēng)險(xiǎn)、公司治理、資金運(yùn)用和償付能力不足等方面。

唯一一家2021年度連續(xù)四個(gè)季度被評(píng)為D的安心財(cái)險(xiǎn)表示，目前主要面臨償付能力嚴(yán)重不足，短期健康險(xiǎn)、車險(xiǎn)等業(yè)務(wù)無(wú)法正常開展，流動(dòng)性壓力加大等風(fēng)險(xiǎn)。

對(duì)此，安心財(cái)險(xiǎn)擬采取的措施有：繼續(xù)全力推進(jìn)增資工作；監(jiān)控立案注銷率的變化，及時(shí)作出調(diào)整；加強(qiáng)數(shù)據(jù)收集后的數(shù)據(jù)核實(shí)工作，強(qiáng)化整改和跟蹤。

此外，評(píng)級(jí)為C的渤海財(cái)險(xiǎn)最近也動(dòng)作頻頻：4月公布了新一屆董事會(huì)名單，5月在天津產(chǎn)權(quán)交易中心披露，擬新增注冊(cè)資本不超過21億元，擬募集資金對(duì)應(yīng)持股比例不超過51.55%，項(xiàng)目截止日期為2022年6月29日。

多家公司申請(qǐng)過渡期

銀保監(jiān)會(huì)曾表示，對(duì)于受“償二代二期”影響較大的保險(xiǎn)公司，將根據(jù)實(shí)際情況確定過渡期政策，允許在部分監(jiān)管規(guī)則上分步到位，最晚于2025年起全面執(zhí)行到位。于是，各家公司紛紛根據(jù)自身情況積極應(yīng)對(duì)壓力。

渤海財(cái)險(xiǎn)、都邦財(cái)險(xiǎn)、長(zhǎng)安責(zé)任保險(xiǎn)、太平洋健康、橫琴人壽、復(fù)星聯(lián)合健康保險(xiǎn)等多家公司申請(qǐng)了過渡期。

其中，都邦財(cái)險(xiǎn)在2022年一季度償付能力報(bào)告中明確表示已獲3年過渡期政策名額。該公司已積極向各股東申請(qǐng)，并經(jīng)董事會(huì)批準(zhǔn)，近期將向公司同比例增資4億元，緩解償付能力壓力，達(dá)到短期內(nèi)快速提升償付能力充足率的目的。

整體上看，新規(guī)最大的變化在于讓保險(xiǎn)公司最低資本與資產(chǎn)負(fù)債匹配、流動(dòng)性、投資風(fēng)險(xiǎn)等掛鉤，也對(duì)資金運(yùn)用提出了更高要求。因此，不少保險(xiǎn)公司選擇大幅增資或發(fā)債以應(yīng)對(duì)未來(lái)的資本充足率挑戰(zhàn)。

中國(guó)人保近日發(fā)布公告稱，擬發(fā)行不超過180億元的資本補(bǔ)充債券。

中國(guó)太保則在近日宣布，對(duì)旗下產(chǎn)壽險(xiǎn)公司合計(jì)增資37億元。

“那些長(zhǎng)期以來(lái)堅(jiān)持做保險(xiǎn)該做的事情，在推動(dòng)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)重視長(zhǎng)期風(fēng)險(xiǎn)管理的企業(yè)，將有機(jī)會(huì)在‘償二代二期’下脫穎而出，有更好的償付能力表現(xiàn)，成為‘優(yōu)等生’?！敝械掳猜?lián)人壽董事、總經(jīng)理徐春俊說。

不少險(xiǎn)企投資收益率跌幅慘重

根據(jù)“償二代二期”要求，保險(xiǎn)公司在2022年一季度償付能力報(bào)告中，首次披露了凈投資收益率、投資收益率、綜合投資收益率等指標(biāo)。

2022年一季度，受外部資本市場(chǎng)投資下行影響，不少保險(xiǎn)公司投資收益率跌幅慘重。

綜合投資收益率為負(fù)的106家公司中，人身險(xiǎn)公司有55家，財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)公司46家，再保險(xiǎn)公司5家。

在人身險(xiǎn)方面，小康人壽、海保人壽、君龍人壽、渤海人壽、中荷人壽、華貴人壽、愛心人壽、泰康養(yǎng)老8家險(xiǎn)企綜合投資收益率低于-2%。其中，小康人壽綜合投資收益最低，為-8.16%；海保人壽緊隨其后，為-7.95%；君龍人壽則以-3.78%的綜合投資收益率成為倒數(shù)第三。

在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)方面，鑫安車險(xiǎn)、國(guó)任財(cái)險(xiǎn)、中原農(nóng)險(xiǎn)、中煤財(cái)險(xiǎn)、浙商財(cái)險(xiǎn)、中銀保險(xiǎn)等10家險(xiǎn)企綜合投資收益率超過-2%。其中，鑫安車險(xiǎn)綜合投資收益率最低，為-4.3%；其次，國(guó)任財(cái)險(xiǎn)綜合投資收益率為-3.86%；中原農(nóng)險(xiǎn)綜合投資收益率-3.4%，成為倒數(shù)第三。

首都經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)保險(xiǎn)系副主任李文中分析，一季度股市受俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)及新冠肺炎疫情沖擊而大幅下挫，從而帶來(lái)收益下跌。

那么，險(xiǎn)企如何在符合“償二代二期”的要求下提升險(xiǎn)資投管能力？

李文中表示，俄烏戰(zhàn)爭(zhēng)對(duì)全球政治經(jīng)濟(jì)的影響將是長(zhǎng)期的，全球經(jīng)濟(jì)發(fā)展將面臨更多、更大的挑戰(zhàn)，金融市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)