財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述及案例探討

財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述及案例探討課程的性質(zhì)和任務(wù)

本課程是為培養(yǎng)學(xué)生基本理論知識(shí)和應(yīng)用能力而設(shè)置的一門專業(yè)課。課程的任務(wù)在于使學(xué)生通過(guò)該課程的學(xué)習(xí)加深對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的理解，掌握運(yùn)用財(cái)務(wù)報(bào)表分析和評(píng)價(jià)企業(yè)經(jīng)營(yíng)成果和財(cái)務(wù)狀況的方法，基本具備通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表評(píng)價(jià)過(guò)去和預(yù)測(cè)未來(lái)的能力，以及幫助利益關(guān)系集團(tuán)改善決策能力。課程特點(diǎn)

本課程以“已經(jīng)編成的財(cái)務(wù)報(bào)表”為基礎(chǔ)，圍繞“財(cái)務(wù)報(bào)表的分析利用”展開。本課程不講報(bào)表的編制，以便和財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)分清界限，也不講財(cái)務(wù)報(bào)表以外的分析問(wèn)題，以便和財(cái)務(wù)管理等其他課程分清界限。財(cái)務(wù)報(bào)表分析作為管理的分析工具可以廣泛用于財(cái)務(wù)管理、投資管理和企業(yè)管理，本門課課程的重點(diǎn)是方法和能力的培養(yǎng)，而非各項(xiàng)管理本身。課程教學(xué)基本要求1、通過(guò)教學(xué)使學(xué)生能夠掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本概念、基本理論，初步運(yùn)用財(cái)務(wù)分析的基本方法分析一般問(wèn)題。2、要注意《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》和其他課程內(nèi)容的聯(lián)系，財(cái)務(wù)報(bào)表分析要使用會(huì)計(jì)提供的財(cái)務(wù)報(bào)表，為有關(guān)的管理和決策服務(wù)。3、要注意財(cái)務(wù)報(bào)表分析的發(fā)展，它隨著會(huì)計(jì)和管理的發(fā)展而發(fā)展，不是一成不變的。4、要注意財(cái)務(wù)報(bào)表分析的局限性，正確運(yùn)用分析的結(jié)果。學(xué)習(xí)方法

本課程綜合性較強(qiáng)，學(xué)習(xí)前要回顧和復(fù)習(xí)先導(dǎo)課程（會(huì)計(jì)學(xué)）的內(nèi)容，為本課程的學(xué)習(xí)打下良好的基礎(chǔ)。切忌死記硬背，在基本掌握分析技巧下，靈活運(yùn)用。注意掌握每一種經(jīng)濟(jì)活動(dòng)對(duì)報(bào)表指標(biāo)的影響。既要對(duì)書本知識(shí)融會(huì)貫通，又要注意理論聯(lián)系實(shí)際.參考資料1、歐陽(yáng)光中、項(xiàng)紅周《財(cái)務(wù)報(bào)表分析》復(fù)旦大學(xué)出版社2000年5月2、黃秀蘭《財(cái)務(wù)報(bào)表分析與報(bào)告》東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社2004年2月3、劉李勝《上市公司財(cái)務(wù)分析》中國(guó)金融出版社2001年7月4、王明珠、王福利《最新上市公司會(huì)計(jì)報(bào)表閱讀與分析》中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社1998年7月。5.李桂榮《財(cái)務(wù)報(bào)告分析》清華大學(xué)出版社2007年4月。財(cái)務(wù)報(bào)表分析與其他學(xué)科的關(guān)系一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析與經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析

經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析是指利用會(huì)計(jì)、統(tǒng)計(jì)、業(yè)務(wù)核算、計(jì)劃等有關(guān)資料，對(duì)一定期間的經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程及其結(jié)果進(jìn)行比較、分析和研究。經(jīng)濟(jì)活動(dòng)分析是挖掘內(nèi)部潛力，提高管理水平的工具。相同點(diǎn)：分析不同點(diǎn)：（1）對(duì)象與內(nèi)容不同。財(cái)務(wù)活動(dòng)；經(jīng)濟(jì)活動(dòng)（包括財(cái)務(wù)活動(dòng)）（2）依據(jù)不同。會(huì)計(jì)報(bào)表資料；會(huì)計(jì)資料、統(tǒng)計(jì)資料、技術(shù)業(yè)務(wù)資料等。（3）主體不同。多元性，主體：投資者、債權(quán)人、經(jīng)營(yíng)者、職工等；經(jīng)營(yíng)者和職工。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析會(huì)計(jì)的關(guān)系（一）會(huì)計(jì)系統(tǒng)透視1.會(huì)計(jì)系統(tǒng)的流程企業(yè)活動(dòng)原始憑證記賬憑證會(huì)計(jì)報(bào)表會(huì)計(jì)賬簿日常語(yǔ)言表述撰寫成文加工整理翻譯為會(huì)計(jì)術(shù)語(yǔ)2.會(huì)計(jì)語(yǔ)言的詞匯

（1）會(huì)計(jì)要素會(huì)計(jì)要素相當(dāng)于會(huì)計(jì)語(yǔ)言中的詞匯類別六大會(huì)計(jì)要素：資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益、收入、費(fèi)用、利潤(rùn)反映財(cái)務(wù)狀況。例如，一個(gè)人買了一套100萬(wàn)元的房屋，首付40萬(wàn)元，向銀行貸款60萬(wàn)元。那么100萬(wàn)元的房屋就是他的資產(chǎn)，60萬(wàn)元的貸款就是他的負(fù)債，100萬(wàn)元扣除60萬(wàn)元的40萬(wàn)元才是他真正享有的產(chǎn)權(quán)。反映經(jīng)營(yíng)成果。例如，一個(gè)人上月賣服裝掙了10000元，進(jìn)貨、房租7000元，到月末節(jié)余3000元，那么10000元就是他上個(gè)月的收入7000元就是他的費(fèi)用，3000元就是他上個(gè)月的利潤(rùn)。（2）會(huì)計(jì)科目－會(huì)計(jì)語(yǔ)言的具體詞匯（3）會(huì)計(jì)語(yǔ)言的語(yǔ)法

會(huì)計(jì)主體會(huì)計(jì)分期持續(xù)經(jīng)營(yíng)貨幣計(jì)量權(quán)責(zé)發(fā)生制（二）財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系交叉點(diǎn)：財(cái)務(wù)報(bào)表“財(cái)務(wù)報(bào)表”是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)學(xué)科對(duì)會(huì)計(jì)要素進(jìn)行確認(rèn)、計(jì)量、記錄和報(bào)告中的一項(xiàng)重要內(nèi)容，是財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作的最終成果；“財(cái)務(wù)報(bào)表”是財(cái)務(wù)報(bào)表分析的客體。兩者區(qū)別：（1）財(cái)務(wù)報(bào)表分析以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)核算的報(bào)告資料為依據(jù)，沒有財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)資料的正確性就沒有財(cái)務(wù)報(bào)表分析的準(zhǔn)確性；（2）財(cái)務(wù)報(bào)表分析中的財(cái)務(wù)分析要以會(huì)計(jì)原則、會(huì)計(jì)政策選擇為依據(jù)進(jìn)行。（三）財(cái)務(wù)管理與財(cái)務(wù)報(bào)表分析的關(guān)系聯(lián)系：財(cái)務(wù)，都將財(cái)務(wù)問(wèn)題作為研究對(duì)象。區(qū)別：（1）職能與方法不同（2）研究問(wèn)題的側(cè)重點(diǎn)不同（3）服務(wù)對(duì)象不同（4）分析結(jié)果的確定性不同

第一章財(cái)務(wù)報(bào)表分析概述一、教學(xué)目的與要求通過(guò)本章教學(xué)，使學(xué)生能夠理解財(cái)務(wù)報(bào)表分析的涵義、意義，財(cái)務(wù)報(bào)表分析依據(jù)的資料，重點(diǎn)掌握財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法。二、本章主要知識(shí)點(diǎn)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體（Who）財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容(What)財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（How）公司財(cái)務(wù)報(bào)表中的數(shù)字被精確到美元甚至美分，因而總是似乎顯得確鑿無(wú)誤。在安然事件發(fā)生后，監(jiān)管者和投資者發(fā)現(xiàn)這些數(shù)字常常是不能令人信賴的?！度A爾街日?qǐng)?bào)》記者

摘自“創(chuàng)造性會(huì)計(jì)：如何吹捧一家公司”，2002年2月21日讀懂財(cái)務(wù)報(bào)表財(cái)務(wù)報(bào)表猶如名貴香水，只能細(xì)細(xì)品嘗，不能生吞活剝?！⒉?比爾拉夫案例引入1

光明公司是一家大型零售企業(yè)，以往年度經(jīng)營(yíng)虧損，2002年扭虧為盈，根據(jù)其披露2002年的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告，大家對(duì)該公司的業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)眾說(shuō)不一：該公司經(jīng)理認(rèn)為，企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果很好，因?yàn)槔麧?rùn)表表明，當(dāng)年凈利潤(rùn)為300萬(wàn)元，且資產(chǎn)負(fù)債表表明貨幣資金有90萬(wàn)元；該公司的債權(quán)人（貸款銀行）認(rèn)為，這個(gè)企業(yè)很危險(xiǎn)，雖然有利潤(rùn)，但企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率已達(dá)到85％，較以往年度有較大增長(zhǎng)，現(xiàn)金流量表的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈流量為負(fù)數(shù)，表明商業(yè)信用不佳；企業(yè)投資人認(rèn)為，該公司當(dāng)年生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)尚可，能夠扭虧為盈實(shí)屬不易，但300萬(wàn)元的凈利潤(rùn)與2個(gè)億的資產(chǎn)總額相比，凈資產(chǎn)收益率僅為1.5％，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)差強(qiáng)人意；稅務(wù)機(jī)關(guān)認(rèn)為，該公司屬于“常虧不倒”類型企業(yè)，2002年一舉扭虧為盈，需要進(jìn)一步對(duì)其財(cái)務(wù)報(bào)表和實(shí)際情況進(jìn)行診斷和監(jiān)控。財(cái)務(wù)報(bào)表是反映企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果、現(xiàn)金流量的“晴雨表”。是地圖還是迷宮地圖：地圖的一個(gè)主要目標(biāo)是通過(guò)清晰的地形展示來(lái)幫助使用者到達(dá)他想去的目的地。迷宮：迷宮則故意引入種種相互沖突的復(fù)雜情況，阻止使用者實(shí)現(xiàn)目標(biāo)，從而讓他迷惑不解。企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表既有可能成為地圖，也有可能成為一個(gè)迷宮。作為地圖，財(cái)務(wù)報(bào)表為理解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況，評(píng)價(jià)其歷史和未來(lái)財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)打下了基礎(chǔ)。財(cái)務(wù)報(bào)表能夠清楚地說(shuō)明一個(gè)公司的財(cái)務(wù)健康狀況，為制定商業(yè)決策提供信息。不幸的是，財(cái)務(wù)報(bào)表數(shù)據(jù)也存在著迷宮般的干擾因素，阻礙著對(duì)其所含有用信息的理解。通過(guò)財(cái)務(wù)報(bào)表學(xué)習(xí)，使財(cái)務(wù)報(bào)表起到地圖的作用，而不是讓它們變成迷宮。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的含義關(guān)于財(cái)務(wù)報(bào)表分析的定義，美國(guó)加州大學(xué)教授WaterB.Meigs認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告分析的本質(zhì)是搜集與決策有關(guān)的各種財(cái)務(wù)信息，并加以分析與解釋的一種技術(shù)。美國(guó)紐約市立大學(xué)LeopldA.Bemstein認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一種判斷的過(guò)程，旨在評(píng)估企業(yè)現(xiàn)在或過(guò)去的財(cái)務(wù)狀況及經(jīng)營(yíng)成果，其主要目的在于對(duì)企業(yè)未來(lái)的狀況及經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)進(jìn)行最佳預(yù)測(cè)。臺(tái)灣政治大學(xué)教授洪國(guó)賜等認(rèn)為，財(cái)務(wù)報(bào)告分析以審慎選擇財(cái)務(wù)信息為起點(diǎn)，將其作為探討的根據(jù)，以分析信息為重心，揭示其相關(guān)性，以研究信息的相關(guān)性為手段，評(píng)核其結(jié)果。國(guó)內(nèi)觀點(diǎn)：所謂財(cái)務(wù)報(bào)告分析，就是以財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)告為主要依據(jù)，采用科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法，遵循規(guī)范的分析程序，通過(guò)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等重要指標(biāo)的比較分析，從而對(duì)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)情況及其效績(jī)作出判斷、評(píng)價(jià)和預(yù)測(cè)的一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)管理活動(dòng)。財(cái)務(wù)分析是以財(cái)務(wù)報(bào)表等資料為依據(jù)，運(yùn)用一定的分析方法和技術(shù)，對(duì)企業(yè)相關(guān)情況進(jìn)行分析，以幫助決策者作出經(jīng)濟(jì)決策的過(guò)程。上述定義表明了財(cái)務(wù)報(bào)告分析具有三個(gè)特征。1.財(cái)務(wù)報(bào)表分析是在財(cái)務(wù)報(bào)表所披露信息的基礎(chǔ)上，進(jìn)一步提供和利用財(cái)務(wù)信息。2.財(cái)務(wù)報(bào)告分析是一個(gè)判斷的過(guò)程。3.科學(xué)的評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)和適用的分析方法是財(cái)務(wù)報(bào)告分析的重要手段。

二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體（who）

以企業(yè)基本活動(dòng)為對(duì)象、以財(cái)務(wù)報(bào)表為主要信息來(lái)源、以分析和綜合為主要方法的系統(tǒng)認(rèn)識(shí)企業(yè)的過(guò)程——過(guò)去、現(xiàn)在、末來(lái)，改善決策。

債權(quán)人投資人（權(quán)益投資人）經(jīng)理人員

政府機(jī)構(gòu)其他

不同的人站在不同的角度可以提出不同的問(wèn)題。（1）投資者會(huì)問(wèn)：我將要投資企業(yè)的業(yè)績(jī)?nèi)绾?？根?jù)我對(duì)企業(yè)現(xiàn)在和將來(lái)業(yè)績(jī)的評(píng)價(jià)，企業(yè)的價(jià)值應(yīng)該是多少？（2）銀行信貸員會(huì)問(wèn)：該企業(yè)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)有多高？企業(yè)的資金是如何管理的，流動(dòng)性如何？向該企業(yè)放貸的風(fēng)險(xiǎn)有多大？（3）企業(yè)管理人員會(huì)問(wèn)：企業(yè)管理現(xiàn)狀怎樣？該企業(yè)在所處行業(yè)中相對(duì)業(yè)績(jī)?nèi)绾?？?）稅務(wù)人員會(huì)問(wèn)：該企業(yè)納稅情況如何？對(duì)該企業(yè)采取什么樣的具體的稅收政策？（5）注冊(cè)會(huì)計(jì)師會(huì)問(wèn)：這些財(cái)務(wù)報(bào)表與我們了解的企業(yè)的實(shí)際業(yè)績(jī)相符嗎？

思考：財(cái)務(wù)報(bào)表能問(wèn)答以上所有報(bào)表使用者提出的問(wèn)題嗎？答案：企業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表不能夠也不需要回答以上所有的問(wèn)題，它只是提供一些基本的資料，相關(guān)人員要想進(jìn)一步了解企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果，必須以財(cái)務(wù)報(bào)表為起點(diǎn)，借助于科學(xué)的方法，對(duì)報(bào)表提供的資料進(jìn)行分析，得出有用的信息。財(cái)務(wù)報(bào)表分析主體財(cái)務(wù)報(bào)表分析的主體（Who）債權(quán)人償債能力社會(huì)公眾環(huán)境有收購(gòu)或兼并意向的公司注冊(cè)會(huì)計(jì)師稅務(wù)部門稅收經(jīng)營(yíng)管理者管理、監(jiān)督其它職工等政府部門管理監(jiān)督與企業(yè)有業(yè)務(wù)關(guān)聯(lián)的企業(yè)商業(yè)信用投資者獲利能力

三、財(cái)務(wù)報(bào)表的種類（客體）

要進(jìn)行財(cái)務(wù)分析首先就要先有財(cái)務(wù)資料，通常財(cái)務(wù)資料主要來(lái)源于三張主要的報(bào)表。資產(chǎn)負(fù)債表利潤(rùn)表現(xiàn)金流量表

揭示公司在某一特定時(shí)期財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表，亦即它是反映公司在某年某月某日財(cái)務(wù)狀況的報(bào)表。主要揭示企業(yè)在該時(shí)點(diǎn)其資產(chǎn)、負(fù)債、所有者權(quán)益的情況。

資產(chǎn)負(fù)債表回主題資產(chǎn)負(fù)債表與企業(yè)的基本活動(dòng)

資產(chǎn)投資活動(dòng)結(jié)果（經(jīng)營(yíng)活動(dòng)占用的資源）負(fù)債及所有者權(quán)益籌資活動(dòng)的結(jié)果現(xiàn)金投資剩余（滿足經(jīng)營(yíng)意外支付）短期借款銀行信用籌資應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款投資（促進(jìn)銷售）應(yīng)付帳款商業(yè)信用籌資存貨存貨投資（保證銷售或生產(chǎn)連續(xù)性）長(zhǎng)期負(fù)債長(zhǎng)期負(fù)債籌資長(zhǎng)期投資對(duì)外長(zhǎng)期投資（控制子公司經(jīng)營(yíng)）資本權(quán)益籌資固定資產(chǎn)對(duì)內(nèi)長(zhǎng)期投資（經(jīng)營(yíng)的基本條件）留存利潤(rùn)內(nèi)部籌資

利潤(rùn)表又稱損益表，是反映在一定期間的經(jīng)營(yíng)成果的報(bào)表，即取得利潤(rùn)或發(fā)生虧損的情況。通過(guò)對(duì)利潤(rùn)表的分析，可以評(píng)價(jià)企業(yè)一定時(shí)期經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的好壞，分析公司利用現(xiàn)有經(jīng)濟(jì)資源的盈利能力，并且可以預(yù)測(cè)公司未來(lái)的獲利能力和投入資金獲取報(bào)酬的能力。利潤(rùn)表回主題損益表項(xiàng)目與企業(yè)的基本活動(dòng)

一、主營(yíng)業(yè)務(wù)收入主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用主營(yíng)業(yè)務(wù)稅金及附加主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用二、主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)主要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利加：其他業(yè)務(wù)利潤(rùn)次要經(jīng)營(yíng)活動(dòng)毛利減：營(yíng)業(yè)費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用管理費(fèi)用經(jīng)營(yíng)活動(dòng)費(fèi)用息前、稅前經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)（報(bào)表中未列示）全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)財(cái)務(wù)費(fèi)用籌資活動(dòng)費(fèi)用（債權(quán)人所得）三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)全部經(jīng)營(yíng)活動(dòng)利潤(rùn)（已扣債權(quán)人利息）加：投資收益投資活動(dòng)收益補(bǔ)貼收入非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益營(yíng)業(yè)外收入其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)收益減：營(yíng)業(yè)外支出其他非經(jīng)營(yíng)活動(dòng)損失四、利潤(rùn)總額全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（未扣除政府所得）減：所得稅全部活動(dòng)費(fèi)用（政府所得）五、凈利潤(rùn)全部活動(dòng)凈利潤(rùn)（所有者所得）

反映企業(yè)一定會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物流入和流出的報(bào)表。該報(bào)表從現(xiàn)金流入和流出兩個(gè)方面，反映企業(yè)在一定期間內(nèi)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)和籌資活動(dòng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量，它能夠說(shuō)明企業(yè)一定期間現(xiàn)金流入和流出的原因，反映企業(yè)現(xiàn)實(shí)的償債能力和向投資者支付利潤(rùn)的能力?，F(xiàn)金流量表回主題現(xiàn)金流量表與企業(yè)基本活動(dòng)現(xiàn)金流量表項(xiàng)目企業(yè)的基本活動(dòng)經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流入經(jīng)營(yíng)活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流出經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量?jī)纛~投資現(xiàn)金流入投資活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間投資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量投資現(xiàn)金流出投資現(xiàn)金流量?jī)纛~籌資現(xiàn)金流入籌資活動(dòng)：會(huì)計(jì)期間籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)量籌資現(xiàn)金流出籌資現(xiàn)金流量?jī)纛~四、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的內(nèi)容財(cái)務(wù)報(bào)表個(gè)別分析：包括資產(chǎn)負(fù)債表分析、利潤(rùn)表分析、現(xiàn)金流量表分析、所有者權(quán)益變動(dòng)表分析、合并報(bào)表分析、會(huì)計(jì)報(bào)表附注分析和財(cái)務(wù)報(bào)表其他信息分析等。財(cái)務(wù)比率分析：包括資本結(jié)構(gòu)分析，短期償債能力分析，長(zhǎng)期償債能力分析，資產(chǎn)運(yùn)用效率分析，獲利能力分析，投資報(bào)酬分析，現(xiàn)金流動(dòng)分析等。綜合能力分析：是采用特定的技術(shù)和方法對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的全面分析。

比較分析法

五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的基本方法（how)比率分析法

因素分析法

（一）比較分析法

比較分析法的兩個(gè)基本問(wèn)題：一是“和誰(shuí)比”，二是“比什么”。

1.“和誰(shuí)比”就是選擇比較的“參照物”(對(duì)象）。

（1）歷史標(biāo)準(zhǔn)：就是分析期與前期或連續(xù)數(shù)期項(xiàng)目金額的對(duì)比。又稱縱向比較法。（前后期報(bào)表同一個(gè)科目、同一類或同一比率相比較，連續(xù)數(shù)年報(bào)表同一科目、同一類、或同一比率相比較，以推測(cè)其未來(lái)的趨勢(shì)）。揭示變化的趨勢(shì)，亦稱趨勢(shì)分析。優(yōu)點(diǎn)：比較可靠客觀；具有較強(qiáng)的可比性。不足：比較保守；適用范圍較窄。

年思考：通過(guò)企業(yè)連續(xù)3年的比較利潤(rùn)表，可以看出什么問(wèn)題呢？實(shí)例項(xiàng)目1900023比較利潤(rùn)表主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)100001500020000500070001500080001000單位：萬(wàn)元例1-1

回答：從上表可以看出，該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)收入穩(wěn)定增長(zhǎng)，但主營(yíng)業(yè)務(wù)成本在第三年出現(xiàn)了過(guò)多的上漲，導(dǎo)致主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)大幅度下降。說(shuō)明該企業(yè)凈利潤(rùn)波動(dòng)很大，進(jìn)而可以通過(guò)對(duì)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本進(jìn)行專門分析找出主營(yíng)業(yè)務(wù)成本上漲的原因，提出解決問(wèn)題的方案。

趨勢(shì)分析法運(yùn)用舉例

某企業(yè)2008-2011年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)變動(dòng)情況如下:

2008

2009

2010

2011

銷售收入100

110.8

119.0

157.7

其中:黃酒銷售100

111.3

119.8

162.8

銷貨成本100

111.9

118.4

155.9

經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用100

112.5

130.7

176.1

凈收益100

116.0

131.6

164.3

黃酒銷售桶數(shù)100

105.2

109.4

132.2

該企業(yè)財(cái)務(wù)狀況變化趨勢(shì)兩個(gè)重要特征：

經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用以遠(yuǎn)遠(yuǎn)快于銷售收入及銷售成本的增長(zhǎng)速度增長(zhǎng)。2008-2011年間,經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)76.1%,而同期銷售收入和銷售成本增長(zhǎng)率則分別為57.7%和55.9%。所以,

經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用增長(zhǎng)可能意味著該公司為維護(hù)或擴(kuò)大自己的市場(chǎng)份額,不得不增加廣告支出等方面的投入.

該企業(yè)黃酒的銷售額增長(zhǎng)了62.8%,而黃酒的銷售量只增加32.2%。以每年的銷售額除以銷售量,就可以計(jì)算出每年的銷售單價(jià)如下:

2008

2009

2010

2011

56.01

59.24

61.32

68.95

由此可見,該企業(yè)2008-2011年間銷售收入增長(zhǎng)的主要原因,是在于每桶黃酒售價(jià)增長(zhǎng)了23%,以及銷售數(shù)量增長(zhǎng)了32%所致。

(68.95-56.01)/56.01=23%（2）同業(yè)標(biāo)準(zhǔn)（橫向比較）

與本企業(yè)的歷史相比，可以看出企業(yè)的發(fā)展變化，但無(wú)法知道企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中所處的地位，因此需要與同類企業(yè)進(jìn)行橫向比較。與同行業(yè)、同規(guī)模的先進(jìn)企業(yè)進(jìn)行比較可以看出與先進(jìn)企業(yè)的不同。與同行業(yè)的平均水平作比較，更容易發(fā)現(xiàn)企業(yè)的異常情況，便于揭示企業(yè)存在的問(wèn)題。但要注意可比性問(wèn)題。思考：該企業(yè)與同行業(yè)平均水平相比，能說(shuō)明什么？實(shí)例項(xiàng)目-10同行業(yè)平均水平差異額主營(yíng)業(yè)務(wù)收入減：主營(yíng)業(yè)務(wù)成本主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)4070203030本企業(yè)102010某企業(yè)與同行業(yè)平均水平相比的有關(guān)資料如下：減：期間費(fèi)用營(yíng)業(yè)利潤(rùn)10010010-1060例1-2

答案：該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)成本率低于同行業(yè)平均水平，使該企業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)利潤(rùn)比同行業(yè)平均水平高10％。但由于該企業(yè)的期間費(fèi)用高于同行業(yè)平均水平，導(dǎo)致該企業(yè)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)反而比同行業(yè)平均水平低10％。因此可以從降低期間費(fèi)用入手提高該企業(yè)的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)。

（3）預(yù)算標(biāo)準(zhǔn)：說(shuō)明預(yù)算(計(jì)劃)的完成情況。優(yōu)點(diǎn)：符合戰(zhàn)略及目標(biāo)管理的要求。不足：外部分析無(wú)法利用；預(yù)算的主觀性/未必可靠?！獌?nèi)部

絕對(duì)數(shù)，相對(duì)數(shù)（換算的百分比、財(cái)務(wù)比率，結(jié)構(gòu)百分比）

(1)絕對(duì)數(shù)（總量指標(biāo)）

總量是指財(cái)務(wù)報(bào)表某個(gè)項(xiàng)目的金額總量，例如凈利潤(rùn)、應(yīng)收帳款、存貨等。2.“比什么”？

（指標(biāo)或形式）甲公司2008-2011年收入和凈利潤(rùn)金額2008200920102011主營(yíng)業(yè)務(wù)收入4500500050007000凈利潤(rùn)450500400900

某企業(yè)2008-2011年間有關(guān)項(xiàng)目的趨勢(shì)變動(dòng)情況如下:

2008

2009

2010

2011

銷售收入100

110.8

119.0

157.7

其中:黃酒銷售100

111.3

119.8

162.8

銷貨成本100

111.9

118.4

155.9

經(jīng)營(yíng)及管理費(fèi)用100

112.5

130.7

176.1

凈收益100

116.0

131.6

164.3

黃酒銷售桶數(shù)100

105.2

109.4

132.2（2）換算的百分比

（3）財(cái)務(wù)比率比較分析是用倍數(shù)或比例表示的分?jǐn)?shù)式，是相對(duì)數(shù)，排除了規(guī)模的影響，使不同對(duì)象建立起可比性——是最為常用的比較分析。遵循以下兩個(gè)原則:財(cái)務(wù)比率的分子和分母必須來(lái)自同一個(gè)企業(yè)的同一個(gè)期間的財(cái)務(wù)報(bào)表，但不一定來(lái)自同一張報(bào)表；財(cái)務(wù)比率的分子與分母之間必須有著一定的邏輯聯(lián)系（如因果關(guān)系），從而保證所計(jì)算的財(cái)務(wù)比率能夠說(shuō)明一定的問(wèn)題，即比率應(yīng)具有財(cái)務(wù)意義。（4）結(jié)構(gòu)比重、比率（垂直）

結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項(xiàng)目?jī)?nèi)各組成部分的比例關(guān)系，代表了企業(yè)某一方面的特征，屬性或能力，結(jié)構(gòu)百分比實(shí)際上是一種特殊形式的財(cái)務(wù)比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響，使不同比較對(duì)象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較，與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。表1-3利潤(rùn)表單位：元項(xiàng)目2009年2010年2009年結(jié)構(gòu)2010年結(jié)構(gòu)一、營(yíng)業(yè)收入95285335.4872157267.53100％100％減：營(yíng)業(yè)成本127979325.5375388461.34134.3104.5

營(yíng)業(yè)稅金及附加758330.14305472.520.80.4減:營(yíng)業(yè)費(fèi)用4297055.412505388.464.53.5管理費(fèi)用-250382193.59-17826627.85-262.8-24.7財(cái)務(wù)費(fèi)用44139951.103973512.5446.35.5三、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列)168356475.64433348.05176.76.1營(yíng)業(yè)外收入5436.000.0010減：營(yíng)業(yè)外支出63358455.30-776190.2666.5-1.1減：所得稅五、凈利潤(rùn)(虧損以“-”號(hào)填列)105003456.295209538.31110.27.23.比較方法水平分析法（橫向）定比：以某一時(shí)期數(shù)額為基數(shù)環(huán)比：分別以上一時(shí)期的數(shù)額為基數(shù)垂直分析法（縱向）（結(jié)構(gòu)百分比）結(jié)構(gòu)百分比是用百分率表示某一報(bào)表項(xiàng)目的內(nèi)部結(jié)構(gòu)。它反映該項(xiàng)目?jī)?nèi)各組成部分的比例關(guān)系,代表了企業(yè)某一方面的特征，屬性或能力，結(jié)構(gòu)百分比實(shí)際上是一種特殊形式的財(cái)務(wù)比率。它們同樣排除了規(guī)模的影響,使不同比較對(duì)象建立起可比性，可以用于本企業(yè)歷史比較,與其他企業(yè)比較和與預(yù)算比較。

比較法運(yùn)用的關(guān)鍵

注意可比性問(wèn)題。

用于比較的指標(biāo)、比率，應(yīng)該是運(yùn)用相同的會(huì)計(jì)政策、計(jì)算方法相同，計(jì)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)一致，時(shí)間范圍相等，企業(yè)規(guī)模、類型相當(dāng)?shù)取?/p>

比率分析法是利用會(huì)計(jì)報(bào)表中兩項(xiàng)相關(guān)數(shù)值的比率來(lái)反映和揭示企業(yè)財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果的一種方法。比率分析法比率是工具，當(dāng)單獨(dú)使用時(shí)它們的作用是有限的。使用的工具越多，分析的效果越好。例如，你不能期望每一擊都使用相同的高爾夫球棍，就會(huì)成為一名好的高爾夫球手。使用每種高爾夫球棍練習(xí)的次數(shù)越多，你就越清楚，什么樣的一擊需要什么樣的球棍。同樣，我們需要靈活使用財(cái)務(wù)工具。

例1-3

某企業(yè)的平均資產(chǎn)為100萬(wàn)元，凈利潤(rùn)為40萬(wàn)元。思考：這兩個(gè)項(xiàng)目之比能說(shuō)明什么問(wèn)題？回答：總資產(chǎn)是企業(yè)資金占用，是企業(yè)的投入，凈利潤(rùn)是企業(yè)經(jīng)營(yíng)的回報(bào)，是產(chǎn)出。兩者之比稱為資產(chǎn)凈利率，反映了每一元的投入所產(chǎn)出的凈利潤(rùn)是多少。實(shí)例

因素分析法

因素分析法是指把一些綜合性指標(biāo)分解為若干個(gè)經(jīng)濟(jì)因素，然后分別測(cè)算各個(gè)因素變動(dòng)對(duì)綜合性指標(biāo)影響程度的方法。

差異因素分解法定基替代法（實(shí)際替代基期標(biāo)準(zhǔn)值）連環(huán)替代法連環(huán)替代法——測(cè)定比較差異成因的定量分析法：依次用實(shí)際值替代上期標(biāo)準(zhǔn)值，以測(cè)定各因素對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響。連環(huán)替代法的計(jì)算程序

第一，確定分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系；第二，按照公式中所列示因素的統(tǒng)一順序，逐次以各個(gè)因素的實(shí)際數(shù)替換基數(shù)；每次替換后實(shí)際數(shù)就被保留下來(lái)。有幾個(gè)因素就替換幾次，直到所有因素都變成實(shí)際數(shù)為止；每次替換后都求出新的計(jì)算結(jié)果；第三，將每次替換后的所得結(jié)果，與其相鄰的前一次結(jié)果相比較，兩者的差額就是某一因素變動(dòng)對(duì)綜合經(jīng)濟(jì)指標(biāo)變動(dòng)的影響程度；第四，計(jì)算各因素變動(dòng)影響的代數(shù)和。這個(gè)代數(shù)和應(yīng)等于被分析指標(biāo)實(shí)際數(shù)與基數(shù)的總差異數(shù)。

例1-4某公司的本年實(shí)際利潤(rùn)與預(yù)算利的比較數(shù)據(jù)如下：實(shí)際銷售收入：（8萬(wàn)件×5元/件）40萬(wàn)元預(yù)算銷售收入：（9萬(wàn)件×4.8元/件）43.2萬(wàn)元差異：3.2萬(wàn)元（不利差異）要求：分別用定基分析法和連環(huán)替