工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)

重慶大學(xué)城市科技學(xué)院課程設(shè)計(jì)報(bào)告書(shū)課程名稱(chēng)： 工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)題目：學(xué)院：專(zhuān)業(yè)班級(jí)：學(xué)生姓名： 學(xué)號(hào)指導(dǎo)教師：總評(píng)成績(jī)：完成時(shí)間：摘要工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)是在工程經(jīng)濟(jì)學(xué)理論課程學(xué)習(xí)之后，通過(guò)為期 1周的課程設(shè)計(jì)實(shí)踐教學(xué)，使我們初步掌握工程經(jīng)濟(jì)學(xué)所涉及的調(diào)研技能，掌握工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的原理知識(shí) ，具有編寫(xiě)項(xiàng)目可行性研究報(bào)告的初步能力，熟練掌握工程項(xiàng)目的經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)技術(shù)及相關(guān)的財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，以及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)的技能。本課程設(shè)計(jì)報(bào)告的主要內(nèi)容分為六個(gè)部分：項(xiàng)目概況、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制、融資前分析、融資后分析、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)說(shuō)明、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。根據(jù)本項(xiàng)目的計(jì)算，投資利潤(rùn)率為 20.870%>15%,資本金利潤(rùn)率為39.214%>15%,所得稅前內(nèi)部收益率為19.902%>15%,所得稅后內(nèi)部收益率為15.159%>15%,自有資金內(nèi)部收益率為 24.248%>15%,所得稅前凈現(xiàn)值為12111.042萬(wàn)元>>0,所得稅后凈現(xiàn)值為2019.896萬(wàn)元>>0,自有資金凈現(xiàn)值為10398.444萬(wàn)元>>0;靜態(tài)投資回收期為6.127年<8年，動(dòng)態(tài)投資回收期為9.805年>8年。總之，項(xiàng)目的各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)表明項(xiàng)目具有顯著的盈利能力，同時(shí)項(xiàng)目的償債能力強(qiáng)，并具有良好的項(xiàng)目生存能力，因此項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行，但存在一定風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要謹(jǐn)慎考慮。關(guān)鍵詞：新建項(xiàng)目，財(cái)務(wù)報(bào)表，財(cái)務(wù)指標(biāo)，財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)目錄摘要 TOC\o"1-5"\h\z一、項(xiàng)目概況 0二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制 1三、融資前分析 4融資前財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算 5融資前財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析 7四、融資后分析 8（一）融資后盈利能力分析 8（二）融資后償債能力分析 8（三）融資后生存能力分析 9五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)說(shuō)明 9六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論 9致謝 9參考文獻(xiàn) 10附件——任務(wù)書(shū)附件——新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資料附件——評(píng)分標(biāo)準(zhǔn)附件——學(xué)生自查表一、項(xiàng)目概況重慶三絲棉紡工廠新建項(xiàng)目，其主要技術(shù)和設(shè)備擬從國(guó)外引進(jìn)。廠址位于某城市近郊。占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交通運(yùn)輸方便?？拷饕虾腿剂袭a(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水電供應(yīng)可靠。項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為 15%，基準(zhǔn)投資回收期為 8年。1、生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案：該項(xiàng)目年產(chǎn) A產(chǎn)品60萬(wàn)噸。2、實(shí)施進(jìn)度：項(xiàng)目擬兩年建成，三年達(dá)產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的10年。60%，第四年達(dá)到 80%，第五年達(dá)到 100%。生產(chǎn)期按 8年計(jì)算，加上 210年。二、基礎(chǔ)數(shù)據(jù)及財(cái)務(wù)報(bào)表的編制（一）重慶三絲棉紡工廠項(xiàng)目建設(shè)投資估算1、固定資產(chǎn)投資估算 （含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)） 為60000萬(wàn)元，其中：外幣 3000萬(wàn)美元，折合人民幣 19000萬(wàn)元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為 12000、7000萬(wàn)元）全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借款，年利率 9%，寬限期 2年，償還期 4年，等額償還本金。人民幣部分（ 41000萬(wàn)元）包括項(xiàng)目自有資金22000萬(wàn)元，向中國(guó)建設(shè)銀行借款 19000萬(wàn)元（第一年、第二年金額分別為 10000、9000萬(wàn)元），年利率5.94%，國(guó)內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開(kāi)始償還。國(guó)外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計(jì)計(jì)算到建設(shè)期末，與本金合計(jì)在一起，按 4年等額本金法償還。2、流動(dòng)資金估算為 9600萬(wàn)元，其中：項(xiàng)目自有資金為 3600萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期第一年投入 40%，第二年投入 20%，第三年投入 40%；向中國(guó)工商銀行借款 6000萬(wàn)元，年利率為 4.94%；三年達(dá)產(chǎn)期間，各年投入的流動(dòng)資金分別為 3600萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、3600萬(wàn)元（設(shè)定年末）。根據(jù)上述材料，編制資產(chǎn)估算表（表 1）如下：表1重慶三絲棉紡工廠投資估算表注：1、建設(shè)投資自有資金按國(guó)內(nèi)貸款投資配比（ 22000——11000、11000）2、流動(dòng)資金國(guó)內(nèi)借款和自有資金按流動(dòng)資金各年投資配比（二）建設(shè)期貸款利息計(jì)算國(guó)內(nèi)貸款建設(shè)期利息 （所有計(jì)算寫(xiě)明計(jì)算公式及過(guò)程 ）I內(nèi)1=（0+10000/2）*5.94%=297萬(wàn)元I內(nèi)2=（10000+297+9000/2）*5.94%=878.94萬(wàn)元I內(nèi)=I內(nèi)1+I內(nèi)2=10000+297+9000+878.94=20175.94萬(wàn)元國(guó)外貸款建設(shè)期利息I外1=（Pj-1+Aj/2）*i=（0+12000/2）*9%=540萬(wàn)元I外2=（Pj+Aj/2）*i=（12000+540+7000/2）*9%=1443.6萬(wàn)元I外=I外1+I外2=12000+540+7000+1443.6=20983.6萬(wàn)元匯總后得輔表 1如下輔表1建設(shè)期貸款利息表單位：萬(wàn)元（三）固定資產(chǎn)原值及折舊1、固定資產(chǎn)原值重慶三絲棉紡工廠固定資產(chǎn)原值是由建設(shè)投資和建設(shè)期利息構(gòu)成。重慶三絲棉紡工廠固定資產(chǎn)原值： 60000+I外+I內(nèi)=63159.542萬(wàn)元2、固定資產(chǎn)折舊根據(jù)課程設(shè)計(jì)，固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，殘值率為 5%。各年折舊率 =（1-殘值率） /10=（1-5%）/10=0.095投產(chǎn)期為 3-4年，達(dá)產(chǎn)期為 4-10年各年固定資產(chǎn)折舊額 =原值 *（1-殘值率） /10=63159.542*（1-5%）/10=6000.156萬(wàn)元3、固定資產(chǎn)各年凈值固定資產(chǎn)凈值 =上一年固定資產(chǎn)原值 -本年固定資產(chǎn)折舊第三年固定資產(chǎn)凈值=63159.542-6000.156=57159.385萬(wàn)元第四年固定資產(chǎn)凈值=57159.385-6000.156=51159.229萬(wàn)元，以此類(lèi)推根據(jù)上述材料，編制固定資產(chǎn)折舊估算表（表2）如下：表2 固定資產(chǎn)折舊估算表單位：萬(wàn)元然 雕資前舊估算裹序號(hào)播項(xiàng)日制附自既3467日9101蟠產(chǎn)雕63159.5432固遨產(chǎn)部折舊48001.2536000.16S0QOOS15660004566000.IBS6000.1566000456eooOi.IseBOOO-1669固核產(chǎn)臺(tái)筠1情L(zhǎng)S15B.2906H59.姬51169.229脂160』德3915B.9169S15B.憾2TL6a60921158Jd?15168.2S0注：沒(méi)有計(jì)算其他費(fèi)用（土地費(fèi)用）（四）無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)根據(jù)設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)的資料有有：無(wú)形資產(chǎn)為 1000萬(wàn)元，按8年平均攤銷(xiāo)。其他資產(chǎn) 600萬(wàn)元，按5年平均攤銷(xiāo)。均在投產(chǎn)后開(kāi)始攤銷(xiāo)。無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)=1000/8=125萬(wàn)元其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)費(fèi)=600/5=120萬(wàn)元根據(jù)上述材料，編制無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)表（表 3）如下：表3 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)攤銷(xiāo)估算表單位：萬(wàn)元表3 無(wú)形資產(chǎn)及其他資產(chǎn)照由古算表序號(hào)憤原目畸限原值而345678g101麹費(fèi)產(chǎn)3.00011000Mo1」攤銷(xiāo)費(fèi)125,000125.000125,000L25.OOO125.000125,000L2E.OOO125,0001.2舞075,000750.000625.000500.000375.000250.000125.0000.0002其他資產(chǎn)5.000600.00021豳籟120,000120,000120.000120,000120,0000,000O.OOfl0,0002.2熊嫻,0。0360.000240.000120,0000.0000.0000.0000.0003冊(cè)費(fèi)產(chǎn)及其帔產(chǎn)L600.000-J推銷(xiāo)費(fèi)245,000困5.000245.000245.000245.000125,000126.000125,0003.2熊1355.0001110.000065.000620.000375.000250,000125.DOC0,000（五）營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金和增值稅計(jì)算該項(xiàng)目年產(chǎn)A產(chǎn)品60萬(wàn)噸。項(xiàng)目擬兩年建成，三年達(dá)產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的60%,第四年達(dá)到80%,第五年達(dá)到100%o生產(chǎn)期按8年計(jì)算，加上2年建設(shè)期，計(jì)算期為10年。經(jīng)分析預(yù)測(cè)，建設(shè)期末的 A產(chǎn)品售價(jià)（不含增值稅），每噸為1000元，投產(chǎn)第一年的銷(xiāo)售收入為36000萬(wàn)元，第二年為48000萬(wàn)元，其后年份均為 60000萬(wàn)元。產(chǎn)品增值稅率為一般企業(yè)納稅稅率（17%）,城市維護(hù)建設(shè)稅率按增值稅的 7%計(jì)算，教育費(fèi)附加按增值稅率的 3%計(jì)算，營(yíng)業(yè)稅為營(yíng)業(yè)收入的5.5%o企業(yè)各項(xiàng)原料的進(jìn)項(xiàng)稅額約占產(chǎn)品銷(xiāo)售收入銷(xiāo)項(xiàng)稅額的 56.15%。根據(jù)上述材料，編制營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金和增值稅計(jì)算表（表4）如下：表4 營(yíng)業(yè)收入、營(yíng)業(yè)稅金和增值稅計(jì)算表單位：萬(wàn)元（六）借款還本付息表1、固定資產(chǎn)投資估算（含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)）為60000萬(wàn)元，其中：外幣3000萬(wàn)美元，折合人民幣 19000萬(wàn)元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為 12000、7000萬(wàn)元）全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借款，年利率9%,寬限期2年，償還期4年，等額償還本金。人民幣部分（ 41000萬(wàn)元）包括項(xiàng)目自有資金22000萬(wàn)元，分兩年投入每年 50%,向中國(guó)建設(shè)銀行借款 19000萬(wàn)元（第一年、第二年金額分別

為10000、9000萬(wàn)元），年利率5.94%,國(guó)內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開(kāi)始償還。國(guó)外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計(jì)計(jì)算到建設(shè)期末，與本金合計(jì)在一起，按 4年等額本金法償還。故而可得固定資產(chǎn)投資中借款還款計(jì)劃輔表2 國(guó)外借款還款計(jì)劃注：附表3中注：附表3中A=(A/P,5.94%,8)p*(1+in*i(1i)n-1^2國(guó)外1器光不勒計(jì)劃序號(hào)項(xiàng)目1年帶利息密口隅騙4667B910;應(yīng)還本金2C0B3.5000.000O.OCO2每年還款醯1888.624188a.52471344246062.29361SD.1625718.0512.1當(dāng)期但還本金2O0B3-0OO0.000acoo6246.90062J5.9005245.9005現(xiàn)氏歐2.2當(dāng)期博還利息L38S.5241083,5241680.5241416.393944.352472.1513仍欠本金20983.60020983,60016737.7001岫1.歉52(15.9000.000輔表3 國(guó)內(nèi)建行借款還款計(jì)劃司內(nèi)建行借款i磕計(jì)劃電信tH亓序號(hào)期目'年份劇且將產(chǎn)加詁產(chǎn)期5,94%3456789101應(yīng)還本金20175.0422捂年還翻！3MLs413241,5413241.3413241.3413241.3419241.3413241.5413241,3412.1當(dāng)期倬還本金3042.89021B4.2372292.793242B.9E52573.2672726.1192888.0503OH9.0OO2^2當(dāng)期隹還利息1198.4511077.W3g她54S812^36666fi..O74—153式］23.2901睡砌31R欠本金15133.0521596S,315lasmozi11247,056B673.7705947.651整圈.000(0.00)20175.942*(1+5.94%)8*5.94%

(15.94%)8-120175.942*=3241.341萬(wàn)元2、流動(dòng)資金估算為9600萬(wàn)元，其中：項(xiàng)目自有資金為3600萬(wàn)元，達(dá)產(chǎn)期第一年投入 40%,第二年投入20%,第三年投入40%;向中國(guó)工商銀行借款 6000萬(wàn)元，年利率為4.94%;三年達(dá)產(chǎn)期間，各年投入的流動(dòng)資金分別為 3600萬(wàn)元、2400萬(wàn)元、3600萬(wàn)元（設(shè)定年末）。輔表4 流動(dòng)資金借款還款計(jì)劃箱表4涌動(dòng)浮金借款壞款計(jì)劃萬(wàn)元聘項(xiàng)目1年份拈產(chǎn)即認(rèn)產(chǎn)期d.94K北-I56JB9101當(dāng)期應(yīng)還本金6000.0002160.0003B40,0006000.0006000.0000OAO.OOO6000.0006000.0000000.0002每年還款額10fl.T041S9.696海頷293,400黑氏400296.400256.4006296.4002A當(dāng)期惶還本金0.0000,0000.W00000.QOQ2.2當(dāng)期空還利息106.?189.096296.400296,4fl0296.400296.400296.400296.4003歐本金￡100,0003840.0006000.000fiOOO.ODO6000.0006000.0006000,0000.0003、建設(shè)期貸款利息（國(guó)外貸款利息、國(guó)內(nèi)貸款利息）①建設(shè)期國(guó)外貸款19000萬(wàn)元，年利率為9%建設(shè)期第一年貸款利息 =（12000/2）*9%=540萬(wàn)元建設(shè)期第二年貸款利息 =（12000+540+7000/2）*9%=1443.6萬(wàn)元建設(shè)期國(guó)外貸款建設(shè)期利息 =540+1443.6=1983.6萬(wàn)元②建設(shè)期國(guó)內(nèi)貸款 19000,年利率5.94%建設(shè)期第一年貸款利息 =（10000/2）*5.94%=297萬(wàn)元建設(shè)期第二年貸款利息 =（10000+297+9000/2）*9%=878.942 萬(wàn)元建設(shè)期國(guó)內(nèi)貸款建設(shè)期利息 =297+878.942=1175.942萬(wàn)元I建設(shè)期=I外+I內(nèi)=8498.358+5754.780=14253.138萬(wàn)元根據(jù)以上資料，編制借款還本付息表（表 5）如下：表5借款還本付息表單位：萬(wàn)元（七）成本估算表1、原材料、燃料 ：外購(gòu)原材料占銷(xiāo)售收入的 40%，外購(gòu)燃料及動(dòng)力費(fèi)約占銷(xiāo)售收入的 6.5%。2、全廠定員為 2000人，工資及福利費(fèi)按每人每年 4800元，全年工資及福利費(fèi)為 1094.4萬(wàn)元，其中：職工福利費(fèi)按工資總額的 14%計(jì)提。3、固定資產(chǎn)按平均年限法折舊，殘值率為 5%。修理費(fèi)按年折舊額的 50%提取。4、無(wú)形資產(chǎn)為 1000萬(wàn)元，按 8年平均攤銷(xiāo)。其他資產(chǎn) 600萬(wàn)元，按 5年平均攤銷(xiāo)。均在投產(chǎn)后開(kāi)始攤銷(xiāo)。5、其它費(fèi)用（包括土地使用費(fèi)）為每年 2994萬(wàn)元。6、前述所計(jì)算的還本付息數(shù)據(jù)及其他相關(guān)數(shù)據(jù)。根據(jù)以上資料編制總成本估算表（表 6）如下表6總成本估算表單位：萬(wàn)元（八）項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表編制資金籌措 =項(xiàng)目資本金 +債務(wù)資金根據(jù)項(xiàng)目建設(shè)投資估算和建設(shè)期貸款利息的計(jì)算，以及借款還本利息計(jì)算的相關(guān)數(shù)據(jù)編制，編制項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表（見(jiàn)表 7）表7項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表單位：萬(wàn)元（九）利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表1、項(xiàng)目所得稅率為 25%。2、法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的 10%提取，當(dāng)盈余公積金已達(dá)到注冊(cè)資本的 50%，即不再提取。3、償還國(guó)外借款及還清國(guó)內(nèi)貸款本金利息后尚有盈余時(shí)，按 10%提取應(yīng)付利潤(rùn)。4、還款期間，將未分配利潤(rùn)、折舊費(fèi)和攤銷(xiāo)費(fèi)全部用于還款。根據(jù)以上資料，編制利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表表8利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表單位：萬(wàn)元三、融資前分析根據(jù)基礎(chǔ)資料分析得《項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表》如下表9項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元輔表 5現(xiàn)金流量情況（靜態(tài)）單位：萬(wàn)元輔表 6現(xiàn)金流量情況（動(dòng)態(tài)）

單位：萬(wàn)元單位：萬(wàn)元(一)融資前財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)計(jì)算根據(jù)表7項(xiàng)目總投資使用計(jì)劃與資金籌措表、表 8利潤(rùn)及利潤(rùn)分配表、表9項(xiàng)目總投資現(xiàn)金流量表、表10項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表，進(jìn)行如下財(cái)務(wù)指標(biāo)計(jì)算：1、所得稅前指標(biāo)計(jì)算(1)投資收益率小”女如血正累計(jì)稅前利潤(rùn)總額 106185.866①投資利潤(rùn)率= ——— = 8*總投資8*63600= 20.870%②資本金利潤(rùn)率累計(jì)稅后利潤(rùn)總額8*項(xiàng)目資本金80310.5858*25600(2)靜態(tài)投資回收期39.214%Pt=T-1+第T—1累計(jì)凈現(xiàn)金流量的絕對(duì) 值第T年凈現(xiàn)金流量-2443.831=(7-1)+ =6.127年20967.852(3)凈現(xiàn)值：-33000*(1+15%)-1=-28695.652-27000*(1+15%)-2=-20415.8796216.456*(1+15%)-3=4087.42113004.010*(1+15%)-4=7435.08517367.852*(1+15%)-5=8634.89220967.852*(1+15%)-6=9064.98120967.852*(1+15%)-7=7882.59220967.852*(1+15%)-8=6854.42820967.852*(1+15%)-9=5960.37254726.142*(1+15%)-10=11302.80310項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值=￡(CI—CO)t*(1+i0廣=12111.042萬(wàn)元t=s(4)內(nèi)部收益率：1.尋找i1使NPV>0且接近于0,則i1=19%,NPV1=1867.8042.尋找i2使NPV<0且接近于0,貝iji2=20%,NPV=-202.5173.|20%-19%|=1%滿足|i2-i“<2%r NPV1 / 、則IRR=i1+ 1 *(i2-i1)NPV1+NPV219%1867.8041867.804+—202.517*(20%-19%)=19.902%(5)動(dòng)態(tài)投資回收期Pd=T-1+第T-1累計(jì)凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值的 絕對(duì)值第T年凈現(xiàn)金流量現(xiàn)值—8347.369=(10-1)+ 1=9.805年10367.2652、所得稅后指標(biāo)計(jì)算(1)凈現(xiàn)值：-33000*(1+15%)-1=-28695.652-27000*(1+15%)-2=-20415.8795296.955*(1+15%)-3=3482.83410666.872*(1+15%)-4=6098.81913613.078*(1+15%)-5=6768.10617213.078*(1+15%)-6=7441.68917213.078*(1+15%)-7=6471.03417213.078*(1+15%)-8=5617.17917213.078*(1+15%)-9=4884.50341941.368*(1+15%)-10=10367.26510項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值=￡(CI-CO)t*(1+i0廣=2019.896萬(wàn)元t=0(2)內(nèi)部收益率：1.尋找i1使NPV>0且接近于0,則i1=15%,NPVi1=2019.896. 尋找i2使NPV<0且接近于0,則i2=16%,NPVi2=-325.049.|26%-25%|=1% 滿足|i2-i4<2%則iRR=i1+ NPV1——1*(i2-i1)NPV1+NPV2|15% 2019.896 2019.896+—325.049(16%-15%)= 15.159%3、自有資金財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算(1)凈現(xiàn)值：-11000*(1+15%)-1=-9565.217-11000*(1+15%)-2=-8317.5802220.387*(1+15%)-3=1459.9407027.312*(1+15%)-4=4017.8895100.914*(1+15%)-5=2536.0567013.035*(1+15%)-6=3031.9297485.176*(1+15%)-7=2813.9557748.307*(1+15%)-8=2532.93513645.338*(1+15%)-9=3878.85732403.628*(1+15%)-10=8009.68110項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)值=￡(CI—CO)t*(1+i0r=10398.444萬(wàn)元t=0(2)內(nèi)部收益率：1.尋找ii使NPV>0且接近于0,則ii=24%,NPVii=566.932. 尋找i2使NPV<0且接近于0,則i2=25%,NPVi2=-134.418.|48%-47%|=1% 滿足|i2-i”<2%則IRR=i1+ NPV——-*(i2—i1)NPV1+|npv2|24%*(25%_24%)566.93224%*(25%_24%)566.932十一134.418= 24.248%（二）融資前財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)分析1、根據(jù)之前財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算可知， 投資利潤(rùn)率為20.870%,大于15%;資本金利潤(rùn)率為39.214%,大于15%;所得稅前內(nèi)部收益率為 19.902%,大于15%;所得稅后內(nèi)部收益率為 15.159%,大于15%;自有資金內(nèi)部收益率為24.248%,大于15%。因此，投資收益率和內(nèi)部收益率均大于 15%,說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力滿足行業(yè)基準(zhǔn)要求。2、根據(jù)前述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算可知，全部投資的稅前凈現(xiàn)值為 12111.042萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;全部投資的稅后凈現(xiàn)值為2019.896萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;自有資金的凈現(xiàn)值為10398.444萬(wàn)元，遠(yuǎn)大于0。說(shuō)明各凈現(xiàn)值的值為正，說(shuō)明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上是盈利，項(xiàng)目進(jìn)行建設(shè)時(shí)可以建設(shè)。3、根據(jù)前述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算可知，全部投資稅前的靜態(tài)投資回收期為 6.127年，小于8年；動(dòng)態(tài)投資回收期為9.805年，說(shuō)明項(xiàng)目投資不能按期回收。根據(jù)上述3個(gè)條件，得出項(xiàng)目評(píng)價(jià)結(jié)論在財(cái)務(wù)上可行，可以接受，但是由于不能再回收期回收資本，存在一定風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要慎重考慮。四、融資后分析根據(jù)基礎(chǔ)資料分析得《項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表》如下：表10項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表單位：萬(wàn)元表11利息備付率計(jì)算表單位：萬(wàn)元表12償債備付率計(jì)算表單位：萬(wàn)元菰2嫌備株計(jì)聯(lián)序m年份場(chǎng)目腫酒產(chǎn)期345689101息洞利潤(rùn)（利;i聰額刑息）367B.003934B.E4915010,00515019.00515010.09515139,00515139.09515139.0062折舊費(fèi)6000.1566000.1560000.1566000.1566000.1566000.1566000.1566000.1563攤銷(xiāo)245.000245,00024L000245,000246.000125,000125,000125,0004可用干還本付息資金（1+2-KJ）9923.16015595.70621264.252213&I,252212S4.25221264.2532L2S4.25221264.2525本年還本3042.8K2164.2402292,7902428.9902573.2702726,120288B.05030甌6006本年忖息3193.6733155.3303133.4742525.1531S06.7321ssm649.09047S-1如7當(dāng)前應(yīng)還本付息金額班）5236,5635310,800&426,加44954.143W.0024009.87135泊3B3T.7408倒責(zé)備付率（=4M1.8952.9313.9194.2924.7445.3036.0110.011（一）融資后盈利能力分析1、靜態(tài)評(píng)價(jià)靜態(tài)評(píng)價(jià)是指不考慮資金時(shí)間價(jià)值的工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率為 20.870%,大于15%;資本金利潤(rùn)率為39.214%,大于15%。因此，投資收益率和內(nèi)部收益率均大于行業(yè)平均收益率 15%,說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力是滿足行業(yè)基準(zhǔn)要求的。靜態(tài)投資回收期為6.127年，可全部回收且回收期短，故該項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)。2、動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)是指考慮資金時(shí)間價(jià)值的工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)。根據(jù)前述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算可知，全部投資的稅前凈現(xiàn)值為12111.042萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;全部投資的稅后凈現(xiàn)值為 2019.896萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;自有資金的凈現(xiàn)值為10398.444萬(wàn)元，遠(yuǎn)大于0。所得稅前內(nèi)部收益率為 19.902%,大于15%;所得稅后內(nèi)部收益率為 15.159%,大于15%;自有資金內(nèi)部收益率為24.248%,大于15%。因此，投資收益率和內(nèi)部收益率均大于 15%,說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力滿足行業(yè)基準(zhǔn)要求。全部投資稅前的動(dòng)態(tài)投資回收期為 9.805年，說(shuō)明項(xiàng)目投資不能按期回收。自有資金的凈現(xiàn)值、內(nèi)部收益率。揭示項(xiàng)目投資建設(shè)，給投資商帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)，但存在一定風(fēng)險(xiǎn)。（二）融資后償債能力分析利息備付率%償債備付率第三年1.1521.895第四年2.9632.931第五年4.7933.919第六年5.9484.292第七年7.8694.744第八年11.7935.303第九年23.3026.011第十年31.6626.011根據(jù)表11可知該項(xiàng)目的利息備付率各年的指標(biāo)均大于 1,且后期遠(yuǎn)大于1;根據(jù)表12可知該項(xiàng)目的償債備負(fù)率各年的指標(biāo)均大于 1,且后期遠(yuǎn)大于1.說(shuō)明償還利息或者償還本金是有保障的償債能力強(qiáng)，該項(xiàng)目的獲利能力是能夠持續(xù)的且較強(qiáng)的。（三）融資后生存能力分析根據(jù)前述財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算可知，全部投資的稅前凈現(xiàn)值為 12111.042萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;全部投資的稅后凈現(xiàn)值為2019.896萬(wàn)元，遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于0;自有資金的凈現(xiàn)值為10398.444萬(wàn)元，遠(yuǎn)大于0。各凈現(xiàn)值的值為正，說(shuō)明項(xiàng)目在財(cái)務(wù)是盈利的，項(xiàng)目進(jìn)項(xiàng)建設(shè)時(shí)可以接受的，且該項(xiàng)目生存能力強(qiáng)。五、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)說(shuō)明1、盈利能力分析中，由于時(shí)間關(guān)系，沒(méi)有計(jì)算融資后財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)。2、償債能力分析中，由于缺乏資產(chǎn)負(fù)債表的相關(guān)數(shù)據(jù)，沒(méi)有計(jì)算資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率和速動(dòng)比率等償債能力評(píng)價(jià)指標(biāo)。3、若該項(xiàng)目未考慮因素合理則可行。六、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論本次新建項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)主要是對(duì)本項(xiàng)目的盈利能力、項(xiàng)目?jī)攤芰晚?xiàng)目財(cái)務(wù)生存能力進(jìn)行分析，得出一些關(guān)于項(xiàng)目可行性的結(jié)論，但并不完善。1、根據(jù)盈利能力指標(biāo)靜態(tài)評(píng)價(jià) （投資利潤(rùn)率投資利潤(rùn)率為 20.870%,資本金利潤(rùn)率為39.214%,靜態(tài)投資回收期為6.127年），說(shuō)明項(xiàng)目盈利能力強(qiáng)，動(dòng)態(tài)評(píng)價(jià)（稅前凈現(xiàn)值為 12111.042萬(wàn)元，稅后凈現(xiàn)值為2019.896萬(wàn)元，自有資金的凈現(xiàn)值為 10398.444萬(wàn)元，所得稅前內(nèi)部收益率為 19.902%,所得稅后內(nèi)部收益率為15.159%,自有資金內(nèi)部收益率為 24.248%,全部投資稅前的動(dòng)態(tài)投資回收期為 9.805年），說(shuō)明項(xiàng)目能力可行，尤其是自有資金的凈現(xiàn)值為 10398.444萬(wàn)元，所得稅前內(nèi)部收益率為 19.902%,所得稅后內(nèi)部收益率為 15.159%,揭示項(xiàng)目投資建設(shè)，給投資商帶來(lái)豐厚的利潤(rùn)，項(xiàng)目盈利能力明顯， 但是項(xiàng)目存在一定風(fēng)險(xiǎn)，投資者需要謹(jǐn)慎選擇。2、根據(jù)償債能力指標(biāo)的計(jì)算和分析，償債備付率和利息備付率看出融資后償債能力是合理的，說(shuō)明該項(xiàng)目?jī)攤芰?qiáng)，該項(xiàng)目的獲利能力是能夠持續(xù)的。項(xiàng)目?jī)攤芰?qiáng)。3、根據(jù)財(cái)務(wù)生存能力指標(biāo)的計(jì)算和分析， 項(xiàng)目總投資所得稅前凈現(xiàn)值為 12111.042萬(wàn)元，稅后凈現(xiàn)值為2019.896萬(wàn)元，自有資金的凈現(xiàn)值為 10398.444萬(wàn)元。項(xiàng)目?jī)衄F(xiàn)金流量遠(yuǎn)大于零，生存能力強(qiáng)。綜上，項(xiàng)目在盈利能力、償債能力、財(cái)務(wù)生存能力等方面評(píng)價(jià)，效果良好，總體上看，項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)可行，此項(xiàng)目進(jìn)行投資建設(shè)是可行的。綜上所述，本項(xiàng)目運(yùn)作思路清晰，目標(biāo)任務(wù)明確，方案合理可行。在項(xiàng)目規(guī)劃、投資規(guī)模等方面都比較科學(xué)合理，經(jīng)費(fèi)預(yù)算合理。項(xiàng)目運(yùn)作后，其經(jīng)濟(jì)效益與社會(huì)效益可觀致謝經(jīng)過(guò)一個(gè)學(xué)期的忙碌學(xué)習(xí)，在本學(xué)期第 15,16周開(kāi)展了工程經(jīng)濟(jì)學(xué)的課程設(shè)計(jì)，這是我至今遇到的有技術(shù)含量的課程設(shè)計(jì)。由于經(jīng)驗(yàn)和知識(shí)的匱乏，在設(shè)計(jì)中遇到了很多困難和許多考慮不周全的地方，如果沒(méi)有指導(dǎo)老師的督促指導(dǎo)，以及同學(xué)們的熱心幫助，我是不可能這么按時(shí)、順利地完成自己的課程設(shè)計(jì)作業(yè)的。這里首先要感謝我的指導(dǎo)老師黃聰普老師。黃老師平日里教學(xué)工作和行政工作比較多，但在我做課程設(shè)計(jì)的每個(gè)階段，從查閱資料到財(cái)務(wù)報(bào)表的編制，再到財(cái)務(wù)分析報(bào)告的編制和定稿的整個(gè)過(guò)程中都給予了我悉心的指導(dǎo)。在各階段都要求我先獨(dú)立完成后，然后再給予我們一些建議，培養(yǎng)了我獨(dú)立思考問(wèn)題、解決問(wèn)題的能力。指導(dǎo)老師嚴(yán)謹(jǐn)治學(xué)的態(tài)度、淵博的知識(shí)、無(wú)私的奉獻(xiàn)精神使我深受啟迪。從指導(dǎo)老師的身上，我不僅學(xué)到了很多專(zhuān)業(yè)知識(shí)和報(bào)告編制技巧，同時(shí)也學(xué)到了很多做人的道理。再次說(shuō)一句老師您辛苦了，謝謝！最后，再次對(duì)在課程設(shè)計(jì)過(guò)程中關(guān)心、幫助我的老師和同學(xué)表示衷心地感謝 !參考文獻(xiàn)李延鈺.《經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià)：有效利用財(cái)務(wù)報(bào)表》 .東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2006《工程造價(jià)確定與控制》 （第六版 ）（重慶大學(xué)出版社， 2012年）劉穎.《經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià)：有效利用財(cái)務(wù)報(bào)表》 .哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社， 2012.2肖躍軍.《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》 .中國(guó)礦業(yè)大學(xué)出版社， 2014.2《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》 （第三版）.中國(guó)計(jì)劃出版社， 2006年8月

重慶大學(xué)城市科技學(xué)院工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)任務(wù)書(shū)課程設(shè)計(jì)題目重慶三絲棉紡工廠項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)學(xué)院建筑管理學(xué)院 專(zhuān)業(yè) 工程造價(jià)（本科） 年級(jí) 2013設(shè)計(jì)技術(shù)參數(shù)1、基準(zhǔn)折現(xiàn)率為15%,基準(zhǔn)投資回收期8年；2、所得稅率為25%;3、按10%提取應(yīng)付利潤(rùn)；4、法定盈余公積金按稅后利潤(rùn)的 10%提取。設(shè)計(jì)要求培養(yǎng)學(xué)生自主調(diào)研的能力，查閱文獻(xiàn)、收集資料、整理資料的能力。1、每名學(xué)生要自行設(shè)定項(xiàng)目名稱(chēng)，比如“ 力帆加工廠項(xiàng)目（新建）財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)”2、計(jì)算應(yīng)有計(jì)算過(guò)程，計(jì)算結(jié)果（ 最終）保留小數(shù)點(diǎn)后兩位；3、分析評(píng)價(jià)要有理有據(jù)，論證充分；4、設(shè)計(jì)成果手寫(xiě)或打印，書(shū)寫(xiě)工整，圖表清晰，格式、裝訂規(guī)范；5、按時(shí)提交設(shè)計(jì)成果，提交成果截止時(shí)間為 17周，周二下午17點(diǎn)。工作量1、編制輔助報(bào)表及基本報(bào)表；2、計(jì)算動(dòng)態(tài)投資回收期、稅前（后）財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率、稅前（后）財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值；總投資收益率，資本金利潤(rùn)率； 資產(chǎn)負(fù)債率、流動(dòng)比率、速動(dòng)比率等指標(biāo)。3、給出財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)結(jié)論。工作計(jì)劃1、基礎(chǔ)資料的收集，查閱參考資料， 1天；2、投資估算，編制財(cái)務(wù)報(bào)表， 2天；3、財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)分析，1天；4、打印，裝訂，1天。參考資料.李延桂.《經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià)：有效利用財(cái)務(wù)報(bào)表》 .東北財(cái)經(jīng)大學(xué)出版社， 2006.《工程造價(jià)確定與控制》 （第六版）（重慶大學(xué)出版社，2012年）.劉穎.《經(jīng)營(yíng)分析與評(píng)價(jià)：有效利用財(cái)務(wù)報(bào)表》 .哈爾濱工業(yè)大學(xué)出版社， 2012.2.肖躍軍.《工程經(jīng)濟(jì)學(xué)》.中國(guó)礦業(yè)大學(xué)出版社，2014.2任務(wù)下達(dá)日期：一年一月一日 完成日期：—年—月—日指導(dǎo)教師： 學(xué)生： （簽名）重慶大學(xué)城市科技學(xué)院工程經(jīng)濟(jì)學(xué)課程設(shè)計(jì)背景資料重慶三絲棉紡工廠新建工業(yè)項(xiàng)目財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)資料重慶三絲棉紡工廠新建項(xiàng)目，其主要技術(shù)和設(shè)備擬從國(guó)外引進(jìn)。廠址位于某城市近郊。占用農(nóng)田約30公頃，靠近鐵路、公路、碼頭，水陸交通運(yùn)輸方便?？拷饕虾腿剂袭a(chǎn)地，供應(yīng)有保證。水電供應(yīng)可靠。項(xiàng)目基準(zhǔn)收益率為 15%，基準(zhǔn)投資回收期為 8年。項(xiàng)目的基礎(chǔ)數(shù)據(jù)如下：一、生產(chǎn)規(guī)模和產(chǎn)品方案： 該項(xiàng)目年產(chǎn) A產(chǎn)品60萬(wàn)噸。二、實(shí)施進(jìn)度項(xiàng)目擬兩年建成，三年達(dá)產(chǎn)，即在第三年投產(chǎn)當(dāng)年生產(chǎn)負(fù)荷達(dá)到設(shè)計(jì)生產(chǎn)能力的 60%，第四年達(dá)到80%，第五年達(dá)到 100%。生產(chǎn)期按 8年計(jì)算，加上 2年建設(shè)期，計(jì)算期為 10年。三、投資估算及資金籌集1、固定資產(chǎn)投資估算 （含漲價(jià)預(yù)備費(fèi)） 為60000萬(wàn)元，其中：外幣 3000萬(wàn)美元，折合人民幣 19000萬(wàn)元（1美元=6.5元）（第一年、第二年金額分別為 12000、7000萬(wàn)元）全部通過(guò)中國(guó)銀行向國(guó)外借款，年利率 9%，寬限期 2年，償還期 4年，等額償還本金。人民幣部分（ 41000萬(wàn)元）包括項(xiàng)目自有資金22000萬(wàn)元，分兩年投入每年 50%，向中國(guó)建設(shè)銀行借款 19000萬(wàn)元（第一年、第二年金額分別為10000、9000萬(wàn)元），年利率 5.94%，國(guó)內(nèi)借款本息按等額償還法從投產(chǎn)后第一年開(kāi)始償還。國(guó)外借款建設(shè)期利息按復(fù)利累計(jì)計(jì)算到建設(shè)期末，與本金合計(jì)在一起，按 4年等額本金法償還。2、流動(dòng)資金估算為 9600萬(wàn)元