國際金融實務-第二講即期遠期和掉期說課講解課件

第2章即期、遠期和掉期外匯交易國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解第2章即期、遠期和掉期外匯交易本章學習目標掌握即期外匯交易的概念、程序及報價方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機操作掌握遠期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠期匯率的報價和計算,遠期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報價、掉期率的計算和掉期交易的操作a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價成交,并在兩個營業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場上最常見、最普遍的交易形式。第2章即期、遠期和掉期外匯交易國際金融實務—第二講即期遠期和1本章學習目標掌握即期外匯交易的概念、程序及報價方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機操作掌握遠期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠期匯率的報價和計算,遠期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報價、掉期率的計算和掉期交易的操作本章學習目標2a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價成交,并在兩個營業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場上最常見、最普遍的交易形式。a2.1即期外匯交易32.11即期外匯交易的概念需要注意的問題:1.即期交易的交割日期(SpotDate標準交割日隔日交割當日交割2.即期交易的結算方式信匯票匯電匯2.11即期外匯交易的概念4期限名稱期限全稱含義TODAYToday交易日當天,簡稱“TTOMTomorrow交易日后的第一個營業(yè)日,簡稱“T+1”SPOTSpot交易日后的第二個營業(yè)日,簡稱“T+2”期限名稱5212即期外匯交易的報價1、雙向報價外匯市場上匯率通常采用雙向報價方式(TWoVayQuotation),即報價者(QuotingParty)同時報出買入價格(BidRate)及賣出價格(OfferRate)當銀行報一種貨幣兌另一種貨幣的買入價和賣出價時,按國際慣例,銀行報買入價是指銀行買入基準貨幣愿意支付若千其他貨幣的價格銀行報賣出價是指銀行賣出基準貨幣將收取若干其他貨幣的價格。212即期外匯交易的報價62、“標價貨幣”和“基準貨幣”按國際慣例,凡在匯率標價中,其數(shù)量會發(fā)生變動的貨幣稱為“標價貨幣quotatingcurrency)”,凡數(shù)量固定不變的貨幣則稱為“基準貨幣(vehiclecurrency)”2、“標價貨幣”和“基準貨幣”7匯率的三種表示方法(1)文字表述,如美元兌馬克匯率1.4989;(2)用兩種貨幣的三字母代碼表述,如USD/DEM1.4989(3)用貨幣符號表述,如$/DM1.4989;三種表示方式的形式雖不同,含義卻致的:每1美元等于1.4989馬克,美元是基準貨幣。匯率的三種表示方法8,4、交叉匯率的計算(1)當兩個匯率同為直接標價法或同為間接標價法時,兩個匯率交叉相除。例1:USD/CNY:8.3500/15;USD/HKD:7.9000/15則:HKD/CNY=(8.3500/7.9015)/(83515/7.9000)1.0568/72例2:EUR/USD:1.1010/20AUD/USD:0.687383則:EUR/AUD=(1.1010/0/0.6883)/(1.1020/06873)1.5996/6034,4、交叉匯率的計算9(2)當一個為直接標價法的匯率,另一個為間接標價法的匯率時,兩種匯率垂直相乘(同邊相乘)。如:EUR/USD:1.103545USD/CNY:8.2775/95則:EUR/CNY=(1.1035*82775)/(1.1045*82795)9.1342/447(2)當一個為直接標價法的匯率,另一個為10國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件11國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件12國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件13國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件14國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件15國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件16國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件17國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件18國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件19國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件20國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件21國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件22國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件23國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件24國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件25國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件26國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件27國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件28國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件29國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件30國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件31國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件32國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件33國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件34國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件35國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件36國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件37國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件38國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件39國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件40國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件41國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件42國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件43國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件44國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件45國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件46國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件47國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件48第2章即期、遠期和掉期外匯交易國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解第2章即期、遠期和掉期外匯交易本章學習目標掌握即期外匯交易的概念、程序及報價方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機操作掌握遠期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠期匯率的報價和計算,遠期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報價、掉期率的計算和掉期交易的操作a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價成交,并在兩個營業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場上最常見、最普遍的交易形式。第2章即期、遠期和掉期外匯交易國際金融實務—第二講即期遠期和49本章學習目標掌握即期外匯交易的概念、程序及報價方法熟練掌握即期外匯交易的套期保值和投機操作掌握遠期外匯交易的概念、分類和程序熟绔掌握遠期匯率的報價和計算,遠期外匯交易的操作掌握掉期外匯交易的概念和程序熟練掌握掉期外匯交易的報價、掉期率的計算和掉期交易的操作本章學習目標50a2.1即期外匯交易2.1.1即期外匯交易的概念即期外匯交易(SpotExchangeTransaction):又稱現(xiàn)匯交易,是指買賣雙方以固定匯價成交,并在兩個營業(yè)日(WorkingDay)內(nèi)辦理交割的外匯交易。是外匯市場上最常見、最普遍的交易形式。a2.1即期外匯交易512.11即期外匯交易的概念需要注意的問題:1.即期交易的交割日期(SpotDate標準交割日隔日交割當日交割2.即期交易的結算方式信匯票匯電匯2.11即期外匯交易的概念52期限名稱期限全稱含義TODAYToday交易日當天,簡稱“TTOMTomorrow交易日后的第一個營業(yè)日,簡稱“T+1”SPOTSpot交易日后的第二個營業(yè)日,簡稱“T+2”期限名稱53212即期外匯交易的報價1、雙向報價外匯市場上匯率通常采用雙向報價方式(TWoVayQuotation),即報價者(QuotingParty)同時報出買入價格(BidRate)及賣出價格(OfferRate)當銀行報一種貨幣兌另一種貨幣的買入價和賣出價時,按國際慣例,銀行報買入價是指銀行買入基準貨幣愿意支付若千其他貨幣的價格銀行報賣出價是指銀行賣出基準貨幣將收取若干其他貨幣的價格。212即期外匯交易的報價542、“標價貨幣”和“基準貨幣”按國際慣例,凡在匯率標價中,其數(shù)量會發(fā)生變動的貨幣稱為“標價貨幣quotatingcurrency)”,凡數(shù)量固定不變的貨幣則稱為“基準貨幣(vehiclecurrency)”2、“標價貨幣”和“基準貨幣”55匯率的三種表示方法(1)文字表述,如美元兌馬克匯率1.4989;(2)用兩種貨幣的三字母代碼表述,如USD/DEM1.4989(3)用貨幣符號表述,如$/DM1.4989;三種表示方式的形式雖不同,含義卻致的:每1美元等于1.4989馬克,美元是基準貨幣。匯率的三種表示方法56,4、交叉匯率的計算(1)當兩個匯率同為直接標價法或同為間接標價法時,兩個匯率交叉相除。例1:USD/CNY:8.3500/15;USD/HKD:7.9000/15則:HKD/CNY=(8.3500/7.9015)/(83515/7.9000)1.0568/72例2:EUR/USD:1.1010/20AUD/USD:0.687383則:EUR/AUD=(1.1010/0/0.6883)/(1.1020/06873)1.5996/6034,4、交叉匯率的計算57(2)當一個為直接標價法的匯率,另一個為間接標價法的匯率時,兩種匯率垂直相乘(同邊相乘)。如:EUR/USD:1.103545USD/CNY:8.2775/95則:EUR/CNY=(1.1035*82775)/(1.1045*82795)9.1342/447(2)當一個為直接標價法的匯率,另一個為58國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件59國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件60國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件61國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件62國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件63國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件64國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件65國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件66國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件67國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件68國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件69國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件70國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件71國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件72國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件73國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件74國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件75國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件76國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件77國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件78國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件79國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件80國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件81國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件82國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件83國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件84國際金融實務—第二講即期遠期和掉期說課講解課件85國際金融實務—第二講即期遠期和掉期