某現(xiàn)代公司治理理論管理規(guī)劃

現(xiàn)代公司治理理論.....何謂公司治理？公司為什么存在?

一個(gè)極其簡(jiǎn)單、但同時(shí)又極其復(fù)雜的問(wèn)題！.....公司為什么存在?為什么能夠持續(xù)生存和發(fā)展?公司的定義:多種多樣公司的功能:對(duì)不同的人而言,公司的功能是不同的（利益差異與目標(biāo)差異）。公司的核心要素是財(cái)富(價(jià)值)創(chuàng)造能力。公司運(yùn)作成功的關(guān)鍵是實(shí)現(xiàn)利益相容和“多贏”，使公司成為有關(guān)各方（利益相關(guān)者）的利益共同體，即為股東、客戶、員工等所有利益相關(guān)者同時(shí)創(chuàng)造出足夠的價(jià)值。在優(yōu)勝劣汰的市場(chǎng)上，沒(méi)有創(chuàng)值能力的企業(yè)，不可能有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，不可能有持續(xù)的生存和發(fā)展能力！簡(jiǎn)單！

公司就是為股東賺錢的！復(fù)雜！

各種因素糾葛，公司往往不為股東賺錢！公司治理問(wèn)題！技術(shù)與市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。.....公司治理基本涵義

公司治理（CorporateGovernance）是在公司運(yùn)作過(guò)程中，公司股東、董事會(huì)、管理層、員工、客戶、政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)等各種行為主體或利益相關(guān)者（Stakeholders）之間的一整套關(guān)系，是公司賴以運(yùn)作和控制的一套制度系統(tǒng)，即一整套關(guān)于公司組織方式、控制機(jī)制、權(quán)力配置、激勵(lì)機(jī)制的制度安排。它決定公司由誰(shuí)控制、為誰(shuí)服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)和利益如何分配等一系列問(wèn)題，界定權(quán)利和責(zé)任在公司利益相關(guān)者之間的分配，確定了進(jìn)行公司決策的規(guī)則和程序，提供了一種結(jié)構(gòu)，去設(shè)定公司目標(biāo)，以及決定如何達(dá)到這些目標(biāo)，如何監(jiān)督績(jī)效等。.....公司治理基本涵義1、最狹窄的CG涵義：如何保證公司控制者按照股東的最佳利益行事：公司治理機(jī)制主要指公司董事會(huì)的結(jié)構(gòu)與功能、董事會(huì)成員與經(jīng)理層的權(quán)利、責(zé)任和義務(wù)以及相應(yīng)的聘選、激勵(lì)與監(jiān)督方面的制度安排等內(nèi)容。2、較一般的CG涵義：如何保證投資者（股東和債權(quán)人等資金提供者）的貨幣獲得令人滿意的回報(bào)。3、最廣的CG涵義：設(shè)計(jì)并實(shí)施一套制度，使公司控制者將利益相關(guān)者（股東、職員、顧客、供貨商、社區(qū)等）的福利內(nèi)部化于公司之中，實(shí)現(xiàn)各方共贏。.....公司治理基本涵義

公司治理的核心：企業(yè)的所有者（委托人）如何保證授權(quán)經(jīng)營(yíng)企業(yè)的管理者（代理人）按照所有者的最佳利益有效地使用企業(yè)的資產(chǎn)以及由這些資產(chǎn)所產(chǎn)生的收益。

有效的公司治理，需要一套有效地控制、監(jiān)督管理者和激勵(lì)管理者按所有者利益最大限度地創(chuàng)造股東價(jià)值的機(jī)制。.....公司治理基本涵義現(xiàn)代公司的特點(diǎn)與公司治理

現(xiàn)代公司的特點(diǎn)之一是所有權(quán)與控制權(quán)相分離。公司治理問(wèn)題的出現(xiàn)，即導(dǎo)源于公司資產(chǎn)所有權(quán)與控制權(quán)的分離而產(chǎn)生的“代理問(wèn)題”。公司越是依賴于外部融資，金融市場(chǎng)越發(fā)達(dá)、越是國(guó)際化，股東和貸款人等證券持有者與公司管理者之間的距離就越遠(yuǎn)，治理問(wèn)題就越是不斷發(fā)展；同時(shí)，由于信息不對(duì)稱，同進(jìn)行日常控制的代理人相比，委托人在公司實(shí)際戰(zhàn)略、營(yíng)運(yùn)和業(yè)績(jī)等方面掌握的信息更少；此外，由于合約不完全和存在著較大的酌情處置權(quán)，產(chǎn)權(quán)界定不完整，管理者在欺騙所有者、根據(jù)自身的利益而以犧牲所有者的利益為代價(jià)去經(jīng)營(yíng)公司方面，存在著可能的道德風(fēng)險(xiǎn)。代理問(wèn)題由此而產(chǎn)生。對(duì)這些代理問(wèn)題的認(rèn)識(shí)，最早可追溯到1776年－－即與美國(guó)建國(guó)同一年－－發(fā)表的亞當(dāng)·斯密的《國(guó)富論》。公司治理的目的是為了解決所有權(quán)與控制權(quán)相分離而產(chǎn)生的代理問(wèn)題和代理人的道德風(fēng)險(xiǎn)，防止公司控制者濫用公司控制權(quán)。.....公司治理基本涵義

現(xiàn)代公司的特點(diǎn)與公司治理

近年來(lái)，在對(duì)歐美以及東南亞國(guó)家的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)的研究中發(fā)現(xiàn)，這種傳統(tǒng)意義上的公司代理人的矛盾主要集中在美國(guó)、英國(guó)這一類發(fā)達(dá)國(guó)家中；而在那些缺乏對(duì)投資者保護(hù)的發(fā)展中國(guó)家中，家族式或政府控制的公司股權(quán)結(jié)構(gòu)則更為流行。以韓國(guó)、臺(tái)灣、香港、泰國(guó)這些亞洲國(guó)家和地區(qū)為例，這些國(guó)家和地區(qū)中的大公司幾乎都是以家族之間相互持股的金字塔式的股權(quán)結(jié)構(gòu)，支配著公司的現(xiàn)金流使用權(quán)。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)中，公司代理人的矛盾突出地表現(xiàn)為占支配地位的大股東和中小股東之間的利益沖突。

.....公司治理基本涵義現(xiàn)代公司的特點(diǎn)與公司治理現(xiàn)代企業(yè)的另一個(gè)特點(diǎn)是分工與專業(yè)化企業(yè)要得到分工與專業(yè)化的效益，便需要有效及適當(dāng)?shù)氖跈?quán)授權(quán)不足---決策過(guò)程缺乏效率和彈性授權(quán)過(guò)度---控制與協(xié)調(diào)困難，代理成本高昂一種合適的治理機(jī)制是以一種有利于公司創(chuàng)造價(jià)值的方式在公司的不同層次及各要素間形成權(quán)力與控制的平衡.....公司治理的三大目標(biāo)保護(hù)全體股東和利益相關(guān)者的正當(dāng)權(quán)利和利益確立健全的公司運(yùn)作模式，確保公司的運(yùn)作質(zhì)量控制和降低公司的風(fēng)險(xiǎn).....公司治理基本本功能減少公司代理理成本、組織織成本、履約約成本和組織織與市場(chǎng)摩擦擦，保證按照所有有者和利益相相關(guān)者的最佳佳利益運(yùn)用公公司資產(chǎn)，促進(jìn)公司健全全運(yùn)作，實(shí)現(xiàn)公司價(jià)值值最大化；提高企業(yè)在資資本市場(chǎng)上的的競(jìng)爭(zhēng)力和吸吸引力，降低低企業(yè)融資成成本；保證公司運(yùn)作作的公正、透透明、效率和和質(zhì)量，抑制制腐??；提高資源的配配置效率和使使用效率，促促進(jìn)社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)持續(xù)增長(zhǎng)，，推動(dòng)社會(huì)進(jìn)進(jìn)步，促進(jìn)社社會(huì)和諧發(fā)展展；增強(qiáng)投資者信信心，提高一個(gè)國(guó)家家的公司部門門和社會(huì)經(jīng)濟(jì)濟(jì)整體的國(guó)際際競(jìng)爭(zhēng)力，有有利于單個(gè)國(guó)家和全全球的經(jīng)濟(jì)與與金融體系及社社會(huì)的穩(wěn)定。。.....公司治理基本本功能世界銀行前行行長(zhǎng)沃爾芬森森（1999）：“對(duì)世界經(jīng)濟(jì)而而言，良好的的公司治理如如同良好的國(guó)國(guó)家治理一樣樣具有決定性性的作用。”胡汝銀：證券券市場(chǎng)“基礎(chǔ)的基礎(chǔ)”G-business;CCvs.QC（ISO9000？）.....公司治理意義義許多經(jīng)驗(yàn)研究究表明，公司司治理在提升升股東長(zhǎng)期價(jià)價(jià)值，提高公公司長(zhǎng)期盈利利能力，減少少盈余管理，，降低欺詐風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)，在欺詐詐出現(xiàn)后恢復(fù)復(fù)對(duì)公司的信信任等方面至至關(guān)重要。良良好的公司治治理既能改善善公司的中長(zhǎng)長(zhǎng)期業(yè)績(jī)和回回報(bào)，又能使使采用“購(gòu)買并持有”策略的投資者者獲得超常股股票投資收益益率。2005年美國(guó)ISS（InstitutionalShareholderServices）數(shù)量模型小小組通過(guò)4000多項(xiàng)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)驗(yàn)，對(duì)超過(guò)5200家美國(guó)公司2002－2004年期間ISS公司治理商(ISS’CorporateGovernanceQuotient，CGQ)評(píng)級(jí)指標(biāo)與16個(gè)財(cái)務(wù)績(jī)效指指標(biāo)之間的相相關(guān)性展開(kāi)分分析，發(fā)現(xiàn)：：治理較好的公公司的風(fēng)險(xiǎn)較較低，盈利能能力較強(qiáng)，股股價(jià)更高，尤尤其在投資收收益率、年度度紅利率、凈凈利潤(rùn)率和市市盈率方面表表現(xiàn)更勝一籌籌。.....公司治理意義義在全部16個(gè)指標(biāo)的13個(gè)中，治理較較好的公司的的表現(xiàn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超超過(guò)治理不佳佳的公司。這這13個(gè)指標(biāo)是：股價(jià)波動(dòng)率（（風(fēng)險(xiǎn)，beta）Zscore(probabilityofavoidingacorporatefailure)ROI（投資收益率率）年紅利率ROE（股本收益率率）ROA（資產(chǎn)收益率率）投資現(xiàn)金流凈利潤(rùn)率利稅折舊攤銷銷前收益率（EBITDAmargin）銷售現(xiàn)金流股價(jià)現(xiàn)金流比比率市凈率市盈率這些發(fā)現(xiàn)與這這一領(lǐng)域已有有的學(xué)術(shù)研究究結(jié)論是相當(dāng)當(dāng)吻合的，并并為很多機(jī)構(gòu)構(gòu)投資者、公公司董事和監(jiān)監(jiān)管者有關(guān)良良好的公司治治理產(chǎn)生卓越越績(jī)效這一感感性認(rèn)識(shí)，提提供了統(tǒng)計(jì)支支持。.....公司治理意義義.....公司治理意義義.....公司治理意義義.....公司治理意義義Chart4detailshowcompanieswithauditcommitteescomprisedentirelyof“financialexperts”outpacedtheworstpracticegroup(thosewithnosuchexperts)innetprofitmarginin2004......公司治理意義義Chart5recountstherelationshipbetweenacompany’sstock-option“burnrate”anditsreturnonequity(ROE).Theburnratemeasuresacompany’sannualcostofgrantingequitytoexecutivesandemployees.Thosefirmsinthebest-practicegroup(aburnrateof1percentorless,basedontheaverageoptionsgrantedinthepastthreeyearsasapercentageofbasicsharesoutstanding)outperformedtheworst-practicefirms(thosewithaburnrateofmorethan3percent)......公司治理意義義.....公司治理意義義實(shí)證研究表明明，與發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家相比，在在新興市場(chǎng)，，證券市場(chǎng)股股票價(jià)格的一一致運(yùn)動(dòng)，與與產(chǎn)權(quán)保護(hù)不不善、法律系系統(tǒng)無(wú)效率、、政府腐敗、、會(huì)計(jì)信息不不可靠，是正正相關(guān)的。這這些因素刺激激市場(chǎng)上的盲盲目交易和噪噪聲交易，妨妨礙資本有效效配置，致使使市場(chǎng)定價(jià)機(jī)機(jī)制失靈。－RandallMorck,BernardYeung,WayneYu,2000,Theinformationcontentofstockmarkets:whydoemergingmarketshavesynchronousstockpricemovements?JournalofFinancialEconomics58,215-260......公司治理機(jī)制制1.董事會(huì)與股東東：制定行為標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，解決利益沖突突和監(jiān)督業(yè)績(jī)績(jī)，進(jìn)行自我約束（內(nèi)部治理）2.金融機(jī)構(gòu)：設(shè)計(jì)金融合同同并進(jìn)行監(jiān)督督3.信息中介機(jī)構(gòu)構(gòu)：收集、核實(shí)并并分析公司信信息4.公司控制權(quán)市市場(chǎng)：收購(gòu)兼兼并威脅等5.破產(chǎn)機(jī)制：涉涉及頻臨破產(chǎn)產(chǎn)企業(yè)6.要素與產(chǎn)品市市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)：優(yōu)優(yōu)勝劣汰的外外部市場(chǎng)機(jī)制制7.立法、執(zhí)法與與監(jiān)管機(jī)構(gòu)：：制定規(guī)則并監(jiān)監(jiān)督執(zhí)行，進(jìn)進(jìn)行法律約束市場(chǎng)約束外部治理.....中國(guó)公司內(nèi)部部治理的基本本原則1、平等對(duì)待所有有股東，保護(hù)護(hù)股東合法權(quán)權(quán)益；2、強(qiáng)化董事的的忠實(shí)與勤勉勉義務(wù)，確保保董事會(huì)的獨(dú)獨(dú)立性和有效效性，確保公公司的決策和和運(yùn)作符合法法規(guī)和監(jiān)管的的要求，符合合全體股東的的最佳利益，，避免利益沖沖突和角色沖沖突；3、發(fā)揮監(jiān)事會(huì)會(huì)的監(jiān)督作用用；4、建立健全績(jī)績(jī)效評(píng)價(jià)與激激勵(lì)約束機(jī)制制，強(qiáng)化對(duì)公公司管理層業(yè)業(yè)績(jī)和行為的的監(jiān)督以及關(guān)關(guān)于內(nèi)部控制制程序和管理理控制程序的的實(shí)施；5、保障利益相相關(guān)者的合法法權(quán)利；6、確保公司信信息披露完整整、準(zhǔn)確、及及時(shí)，保證公公司運(yùn)作的透透明度；7、建立健全的的公司治理文文化和良好的的公司價(jià)值觀觀。.....公司治理基本本原則強(qiáng)化單個(gè)董事事及整個(gè)董事事會(huì)的責(zé)任（（履行受托責(zé)責(zé)任、忠誠(chéng)責(zé)責(zé)任、注意責(zé)責(zé)任或勤勉義義務(wù)），保證證董事會(huì)持正正運(yùn)作和真正正向全體股東東負(fù)責(zé):在董事會(huì)中心心主義的情況況下，公司質(zhì)質(zhì)量質(zhì)量在很很大程度上依依賴于董事會(huì)會(huì)的運(yùn)作質(zhì)量量市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)是社社會(huì)分工體系系擴(kuò)展的結(jié)果果。公司股東東把錢交給董董事會(huì)和管理理層去運(yùn)用，，于是形成了了受托關(guān)系和和受托責(zé)任。。受托責(zé)任主主要包括兩個(gè)個(gè)方面。一是是忠誠(chéng)責(zé)任，，即忠實(shí)于委委托人的利益益，避免利益益沖突，避免免損人利己，，按照委托人人最佳利益誠(chéng)實(shí)行事，禁禁止從事?lián)p害害委托人利益益的行為；二是注意責(zé)責(zé)任，即勤勉勉盡責(zé)，以受受托人應(yīng)有的的能力和勤勉勉程度來(lái)履行行職責(zé)，公司司的董事和管管理者必須具具備董事和管管理者應(yīng)有的的管理技能和和能力，同時(shí)時(shí)應(yīng)勤勉地履履行其責(zé)任。。此外還包括括信息披露責(zé)責(zé)任等。依照照英英美美有有關(guān)關(guān)法法律律、、規(guī)規(guī)則則和和明明言言的的或或隱隱含含的的合合約約，，公公司司的的董董事事須須為為全全體體股股東東（（公公司司））的的利利益益忠忠實(shí)實(shí)地地履履行行受受托托（（忠忠誠(chéng)誠(chéng)））責(zé)責(zé)任任，，禁止止從從事事?lián)p損害害公公司司利利益益的的行行為為不得得為為自自己己或或他他人人謀謀取取不不當(dāng)當(dāng)利利益益，，并并不不得得有有以以職職務(wù)務(wù)所所知知悉悉的的內(nèi)內(nèi)幕幕消消息息透透露露給給他他人人等等不不當(dāng)當(dāng)行行為為，，此此外外，，董董事事須須盡盡善善良良受受托托人人之之注注意意義義務(wù)務(wù)，，即即勤勤勉勉盡盡責(zé)責(zé)。。Fiduciaryduty(Black’sLawDictionary):將自自身身利利益益置置于于他他人人利利益益之之后后，，為為他他人人的的利利益益采采取取行行動(dòng)動(dòng)的的責(zé)責(zé)任任。。如果果受受托托人人沒(méi)沒(méi)有有很很好好履履行行受受托托責(zé)責(zé)任任的的話話，，管管理理層層能能力力越越高高，，對(duì)對(duì)股股東東利利益益的的破破壞壞就就可可能能越越大大，，最最終終導(dǎo)導(dǎo)致致委委托托人人財(cái)財(cái)富富和和價(jià)價(jià)值值的的毀毀滅滅，，導(dǎo)導(dǎo)致致公公司司空空殼殼化化。。民事事賠賠償償機(jī)機(jī)制制：：在在公公司司實(shí)實(shí)際際運(yùn)運(yùn)作作中中，，如如有有董董事事未未盡盡忠忠誠(chéng)誠(chéng)義義務(wù)務(wù)和和注注意意義義務(wù)務(wù)而而造造成成公公司司或或投投資資者者損損失失，，則則在在民民事事責(zé)責(zé)任任方方面面必必須須負(fù)負(fù)有有損損害害賠賠償償之之責(zé)責(zé)（（董董事事的的無(wú)無(wú)限限責(zé)責(zé)任任））。。D&O保險(xiǎn)險(xiǎn)：：雖雖然然在在美美國(guó)國(guó)很很多多州州的的《公司司法法》中有有董董事事和和高高級(jí)級(jí)職職員員（（符符合合責(zé)責(zé)任任標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的的恰恰當(dāng)當(dāng)行行為為））的的免免責(zé)責(zé)和和投投保保（（D&O保險(xiǎn)險(xiǎn)））的的條條款款，，但但假假公公濟(jì)濟(jì)私私、、欺欺詐詐、、知知法法犯犯法法或或其其他他蓄蓄意意的的不不法法行行為為等等，，不不能能獲獲得得免免責(zé)責(zé)，，也也不不屬屬于于保保險(xiǎn)險(xiǎn)范范圍圍。。.....公司司治治理理基基本本原原則則D&O責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)董事事及及高高管管風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)疏忽忽:未盡盡勤勤勉勉義義務(wù)務(wù)的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)未盡盡忠忠誠(chéng)誠(chéng)義義務(wù)務(wù)的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)違法法違違規(guī)規(guī)風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)連帶帶責(zé)責(zé)任任的的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)（（公公司司過(guò)過(guò)錯(cuò)錯(cuò)和和其其他他董董事事過(guò)過(guò)錯(cuò)錯(cuò)））董事事及及高高管管風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)種種類類行政政責(zé)責(zé)任任刑事事責(zé)責(zé)任任民事事責(zé)責(zé)任任合同同責(zé)責(zé)任任（（基基于于章章程程））侵權(quán)權(quán)責(zé)責(zé)任任對(duì)公公司司利利益益的的侵侵害害對(duì)股股東東利利益益的的侵侵害害.....公司司治治理理基基本本原原則則董事事及及高高管管責(zé)責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)（（D&O）概概述述董事事及及高高管管責(zé)責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)包包含含了了對(duì)對(duì)董董事事，，企企業(yè)業(yè)高高級(jí)級(jí)職職員員的的責(zé)責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)，，因因此此被被稱稱為為DirectorsandOfficersLiabilityInsurance，簡(jiǎn)簡(jiǎn)稱稱D&O。因此此，，董董事事及及高高管管責(zé)責(zé)任任保保險(xiǎn)險(xiǎn)主主要要是是指指—當(dāng)董董事事及及高高級(jí)級(jí)管管理理者者任任職職間間因因被被指指控控工工作作疏疏忽忽（（negligence）或或行行為為不不當(dāng)當(dāng)（（misconduct）（（其其中中不不包包括括惡惡意意、、違違背背忠忠誠(chéng)誠(chéng)義義務(wù)務(wù)、、信信息息披披露露中中故故意意的的虛虛假假或或誤誤導(dǎo)導(dǎo)性性陳陳述述、、違違犯犯成成文文法法的的行行為為））而而承承擔(dān)擔(dān)賠賠償償義義務(wù)務(wù)時(shí)時(shí)，，由由保保險(xiǎn)險(xiǎn)人人在在保保險(xiǎn)險(xiǎn)合合同同約約定定限限額額內(nèi)內(nèi)支支付付保保險(xiǎn)險(xiǎn)金金的的保保險(xiǎn)險(xiǎn)形形式式董事事和和高高級(jí)級(jí)職職員員在在法法律律框框架架內(nèi)內(nèi)承承擔(dān)擔(dān)責(zé)責(zé)任任的的涵涵蓋蓋面面廣廣不當(dāng)行行為—民事訴訴訟—損害賠賠償及及法律律費(fèi)用用—危及個(gè)個(gè)人財(cái)財(cái)產(chǎn)相當(dāng)多多的國(guó)國(guó)家都都有關(guān)關(guān)于董董事法法律責(zé)責(zé)任的的規(guī)定定，其其中的的絕大大多數(shù)數(shù)規(guī)定定了相相應(yīng)的的處罰罰措施施。董董事責(zé)責(zé)任保保險(xiǎn)可可以盡盡可能能地降降低相相應(yīng)的的法律律風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)。董事（（及高高管））責(zé)任任風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)D&O風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移機(jī)機(jī)制轉(zhuǎn)移、、分擔(dān)擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)若由公公司支支付保保費(fèi)激勵(lì)經(jīng)經(jīng)營(yíng)者者大膽經(jīng)經(jīng)營(yíng)勇于創(chuàng)創(chuàng)新為股東東謀利利益.....公司治治理基基本原原則D&O責(zé)任保保險(xiǎn)在在國(guó)外外的現(xiàn)現(xiàn)狀與與董事事責(zé)任任的立立法發(fā)發(fā)展國(guó)外董董事及及高管管責(zé)任任保險(xiǎn)險(xiǎn)的普普及狀狀況：：96%的美國(guó)國(guó)上市市公司司和88%的加拿拿大上上市公公司都都購(gòu)買買了D&O責(zé)任保保險(xiǎn)，，并且且在高高科技技、生生物、、銀行行等幾幾個(gè)被被認(rèn)為為風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)較大大的行行業(yè)D&O責(zé)任險(xiǎn)險(xiǎn)則更更為普普遍。。國(guó)外（（地區(qū)區(qū)）董董事及及高管管責(zé)任任立法法狀況況n美國(guó)：：2002年7月《公司改改革法法案》，加強(qiáng)強(qiáng)對(duì)高高管的的監(jiān)管管力度度。更加嚴(yán)嚴(yán)格的的法律律責(zé)任任，并并且加加重了了民事事刑事事責(zé)任任—蓄意違違反可可導(dǎo)致致最高高500萬(wàn)美元元的罰罰款和和長(zhǎng)達(dá)達(dá)20年的監(jiān)監(jiān)禁。。香港：：相關(guān)法法例和和《香港交交易所所上市市規(guī)則則》要求：：公司董董事對(duì)對(duì)招股股說(shuō)明明書的的準(zhǔn)確確性負(fù)負(fù)無(wú)限限責(zé)任任不得有有重大大誤導(dǎo)導(dǎo)成份份存在在虛假陳陳述可可導(dǎo)致致監(jiān)禁禁和相相應(yīng)罰罰款.....忠實(shí)義義務(wù)（dutyofloyalty）是指董事、、監(jiān)事事及高高管人人員在執(zhí)行行公司司職務(wù)務(wù)時(shí)，，毫無(wú)無(wú)保留留地代代表全全體股股東為為公司司的最最大利利益服服務(wù)，，當(dāng)其其自身身利益益與公公司利利益一一旦發(fā)發(fā)生沖沖突，，董事事則必必須以以公司司的最最佳利利益為為重，，不得得將自自身利利益置置于公公司利利益之之上。具體體包包括括：：①關(guān)關(guān)于于不不得得受受賄賄和和侵侵占占公公司司財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)的的義義務(wù)務(wù)；；②不不得得擅擅自自處處分分公公司司資資產(chǎn)產(chǎn)的的義義務(wù)務(wù)，，如如不不得得侵侵占占公公司司財(cái)財(cái)產(chǎn)產(chǎn)、、不不得得挪挪用用公公司司資資金金或或?qū)⒐舅举Y資金金借借貸貸給給他他人人，，不不得得將將公公司司資資產(chǎn)產(chǎn)以以其其個(gè)個(gè)人人名名義義或或者者以以其其他他人人名名義義開(kāi)開(kāi)立立帳帳戶戶儲(chǔ)儲(chǔ)存存，，不不得得以以公公司司資資產(chǎn)產(chǎn)為為本本公公司司股股東東或或者者其其他他個(gè)個(gè)人人債債務(wù)務(wù)提提供供擔(dān)擔(dān)保保等等；；③競(jìng)業(yè)和自自利交易限限制義務(wù)；；④未經(jīng)允許許不得泄露露公司秘密密的義務(wù)，，等等。公司治理基基本原則忠實(shí)水平.....注意義務(wù)（DutyofCare）是英美法法系的稱謂謂，在大陸陸法系被稱稱為“善管義務(wù)”。董事的注意意義務(wù)產(chǎn)生生的根源是是董事與公公司間的受受托關(guān)系，，其實(shí)質(zhì)是是一種管理理義務(wù)（ManagementDuty）。其含義義是董事須須以一個(gè)合合理的謹(jǐn)慎慎的人在相相似的情形形下所應(yīng)表表現(xiàn)的謹(jǐn)慎慎、勤勉和和技能履行行其職責(zé)，，如果董事事履行其職職責(zé)時(shí)，沒(méi)沒(méi)有盡到合合理的謹(jǐn)慎慎，他應(yīng)對(duì)對(duì)公司承擔(dān)擔(dān)賠償責(zé)任任。注意義務(wù)范范疇主要分分為兩種：：一是政策策決策是否否適當(dāng)?shù)摹奥殑?wù)適當(dāng)行行為”的注意義務(wù)務(wù)；二是對(duì)對(duì)委托執(zhí)行行經(jīng)營(yíng)決策策的高級(jí)管管理人員的的監(jiān)督是否否適當(dāng)?shù)乃^“職務(wù)懈怠行行為”的注意義務(wù)務(wù)。公司治理基基本原則能力水平＋＋努力水平.....由于董事的的注意義務(wù)務(wù)是比較抽抽象的義務(wù)務(wù)，其判斷斷標(biāo)準(zhǔn)一般般兼顧主客客觀兩方面面。從主觀上看看，董事應(yīng)應(yīng)依誠(chéng)實(shí)信信用原則竭力處理公司事事務(wù)；從客客觀上看，，董事應(yīng)盡盡到與其具有相同的的知識(shí)、經(jīng)經(jīng)驗(yàn)的人所所應(yīng)履行的的注意程度度。英國(guó)對(duì)董事事注意義務(wù)務(wù)的判斷標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)分為三三類：①對(duì)于不具有某種專業(yè)資資格和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的非執(zhí)行行董事，適適用主觀標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，即只只有其盡了了自己最大大努力時(shí)才才被視為履履行了合理理的注意；；②對(duì)于具有某種專業(yè)資資格和經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的非執(zhí)行行董事，適適用客觀標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)即只有有其履行了了具有同類類專業(yè)水平平或者經(jīng)驗(yàn)驗(yàn)的專業(yè)人人員應(yīng)履行行的注意程程度時(shí)，才才被視為盡盡到了合理理的注意；；③對(duì)于執(zhí)行董董事，則適適用更嚴(yán)格格的推定知悉原原則，不論執(zhí)行行董事是否否具有所受受聘職務(wù)所所應(yīng)有的技技能和知識(shí)識(shí)，只要其其履行了專專業(yè)人員應(yīng)應(yīng)履行的技技能和注意意程度，才才被視為合合理地履行行了技能和和注意。公司治理基基本原則.....美國(guó)《示范公司法法》第8節(jié)第30條董事行為為一般準(zhǔn)則則（a）規(guī)定：董董事在履行行注意義務(wù)務(wù)時(shí)，應(yīng)做做到①保持持誠(chéng)實(shí)（goodfaith)；②要像一一個(gè)正常的的謹(jǐn)慎的人人（ordinaryprudentperson)在類似的處處境下應(yīng)有有的行為那那樣審慎盡盡職；③采采用良好的的他有理由由相信符合合公司最佳佳利益（inthebestinterestofthecorporation)的方式。在長(zhǎng)長(zhǎng)期的司法實(shí)實(shí)踐中，美國(guó)國(guó)法院還逐步步發(fā)展起來(lái)一一項(xiàng)關(guān)于董事事免于就合理理性的經(jīng)營(yíng)失失誤承擔(dān)責(zé)任任的法律原則則，即著名的的“商業(yè)判斷準(zhǔn)則則”（BusinessJudgementRule）。按照這一一準(zhǔn)則，如果果董事在執(zhí)行行職務(wù)時(shí)出現(xiàn)現(xiàn)“自利交易”（self-dealing)或嚴(yán)重疏忽（（negligence),便應(yīng)賠償公司司的損失。根根據(jù)美國(guó)法律律協(xié)會(huì)起草的的《公司治理項(xiàng)目目》4.01條C項(xiàng)規(guī)定：作出出經(jīng)營(yíng)判斷的的董事或高級(jí)級(jí)職員，在符符合下列條件件時(shí)，就被認(rèn)認(rèn)為是誠(chéng)實(shí)地地履行了本條條所規(guī)定的義義務(wù)：(1)他與該經(jīng)營(yíng)判判斷無(wú)利害關(guān)關(guān)系；(2)他有正當(dāng)理由由相信他掌握握的與上述經(jīng)經(jīng)營(yíng)判斷有關(guān)關(guān)的信息在當(dāng)當(dāng)時(shí)的情形下下是妥當(dāng)?shù)?；?3)他有理由相信信該經(jīng)營(yíng)判斷斷是和公司的的最佳利益相相符合的。公司治理基本本原則.....公司治理基本本原則在大陸法制度度下，董事受受托責(zé)任的關(guān)關(guān)鍵要素被條條文化，如魁魁北克民法中中的有關(guān)條目目：董事的行為應(yīng)應(yīng)當(dāng)審慎和勤勤勉。他還應(yīng)應(yīng)當(dāng)對(duì)法人的的最佳利益表表現(xiàn)出誠(chéng)實(shí)和和忠誠(chéng)。董事不得將法法人的財(cái)產(chǎn)與與自己的財(cái)產(chǎn)產(chǎn)混用，也不不得用在行使使其職責(zé)時(shí)獲獲取的信息為為自己謀利。。董事應(yīng)當(dāng)避免免將自己置于于任何其個(gè)人人利益會(huì)與其其作為董事的的義務(wù)相沖突突的境況。每個(gè)董事和其其他董事一起起對(duì)董事會(huì)作作出的決策負(fù)負(fù)有責(zé)任。向股東匯報(bào)業(yè)業(yè)務(wù)董事對(duì)因其主主觀過(guò)錯(cuò)給公公司造成的損損失承擔(dān)個(gè)人人賠償責(zé)任.....公司治理基本原則則健全的公司治治理對(duì)董事責(zé)責(zé)任的要求：：向全體股東負(fù)負(fù)責(zé)（核心問(wèn)問(wèn)題）基于Cadbury報(bào)告，檢驗(yàn)董董事會(huì)有效性性的標(biāo)準(zhǔn)可歸歸納為：董事長(zhǎng)領(lǐng)導(dǎo)下下董事會(huì)成員員團(tuán)結(jié)協(xié)作的的工作方式；；有效治理所要要求的集體領(lǐng)領(lǐng)導(dǎo)、監(jiān)督和和制衡能力等等；股東負(fù)責(zé)選舉舉董事會(huì)成員員，確保董事事會(huì)由合適人人選組成，不不被某些人或或某些股東所所控制，以維維護(hù)全體股東東和公司的整整體利益；董事會(huì)的獨(dú)立立性。.....公司治理基本原則則董事會(huì)的四大大任務(wù)：確定公司的發(fā)發(fā)展方向（公公司目標(biāo)、任任務(wù)與發(fā)展戰(zhàn)戰(zhàn)略）和組織織結(jié)構(gòu)確定公司的基基本游戲規(guī)則則并監(jiān)督實(shí)施施：基本制度度建設(shè)和公司司文化建設(shè)（（價(jià)值觀、行行為準(zhǔn)則和商商業(yè)道德等））對(duì)管理層進(jìn)行行授權(quán)和監(jiān)督督、控制，包包括管理績(jī)效效評(píng)估履行對(duì)股東和和利益相關(guān)者者的義務(wù)與責(zé)責(zé)任董事會(huì)和董事事長(zhǎng)應(yīng)集中于于領(lǐng)導(dǎo)公司而而不是管理公公司（對(duì)公司司經(jīng)營(yíng)的管理理）！.....公司治理基本原則則APEC董事會(huì)指導(dǎo)原原則公司董事會(huì)在在確定它們對(duì)對(duì)所掌握的公公司所負(fù)有的的責(zé)任和任務(wù)務(wù)時(shí)，可以考考慮結(jié)合如下下原則董事會(huì)應(yīng)當(dāng)：：1．發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用用、敬業(yè)精神神和誠(chéng)實(shí)正直直品德，指指導(dǎo)公司的長(zhǎng)長(zhǎng)期持續(xù)進(jìn)步步。2．以透明、負(fù)責(zé)責(zé)和公平的作作風(fēng)為公司謀謀取最大利益益。3．制定聘選辦法法，保證董事事搭配適當(dāng)且且勝任，人人人皆能增加價(jià)價(jià)值，為制訂訂戰(zhàn)略和政策策提出獨(dú)立判判斷。4．決定公司的目目的、價(jià)值及及其戰(zhàn)略和一一般政策，保保證生存和興興旺，使資產(chǎn)產(chǎn)和聲譽(yù)得到到良好的保護(hù)護(hù)。5．評(píng)價(jià)并監(jiān)督戰(zhàn)戰(zhàn)略與政策、、業(yè)務(wù)計(jì)劃、、運(yùn)營(yíng)預(yù)算的的實(shí)施，以及及管理層的整整體業(yè)績(jī)。.....公司治理基本原則則APEC董事會(huì)指導(dǎo)原原則6.保證公司遵守守相關(guān)法律、、規(guī)章以及最最佳商業(yè)守則則。7.保證公司與股股東和其他利利益相關(guān)者準(zhǔn)準(zhǔn)確、有效和和充分地交流流。8.為所有股東的的合法利益服服務(wù)，并向他他們定期、完完整地報(bào)告。。9.確定公司的主主要利益相關(guān)關(guān)者，并制訂訂明確的政策策，確立相相互間的關(guān)系系。10.確立制衡體制制，首先在董董事會(huì)適用，，合理分配權(quán)權(quán)力，過(guò)程自自由公開(kāi)，保保證獨(dú)立董事事和其他外部部董事充分實(shí)實(shí)在地參與。。11.定期審查內(nèi)部部控制機(jī)制的的有效性，使使決策能力、、公司的健全全運(yùn)營(yíng)以及報(bào)報(bào)告系統(tǒng)恒定定保持在高水水平上。.....公司治理基本原則則APEC董事會(huì)指導(dǎo)原原則12.定期評(píng)估董事事會(huì)整體、董董事個(gè)人和首首席執(zhí)行官的的業(yè)績(jī)和效能能。13.聘用首席執(zhí)行行官和高級(jí)管管理人員，保保證其積極性性、誠(chéng)實(shí)正直直程度、能力力和專業(yè)水準(zhǔn)準(zhǔn)保持在高水水平。對(duì)員工工實(shí)行專業(yè)發(fā)發(fā)展計(jì)劃，為為高級(jí)管理人人員特別制訂訂接替計(jì)劃。。14.提供合適的技技術(shù)和體系，，保證企業(yè)有有力的、實(shí)在在的競(jìng)爭(zhēng)力。。15.確定主要的風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)區(qū)域和主主要的業(yè)績(jī)指指標(biāo)，對(duì)這些些因素勤加監(jiān)監(jiān)督。16.為公司提供戰(zhàn)戰(zhàn)略指導(dǎo)，決決定重大的資資本支出，確確定符合公司司特點(diǎn)的重要要政策，并確確保其長(zhǎng)期可可行而有效。。.....公司治理基本本原則內(nèi)部控制根據(jù)COSO委員會(huì)的定義義，內(nèi)部控制制是為達(dá)到目目標(biāo)提供合理理保證而設(shè)計(jì)計(jì)的過(guò)程。具具體來(lái)說(shuō)，是是為了達(dá)到提提供可靠財(cái)務(wù)務(wù)報(bào)告、遵循循法律法規(guī)和和提高經(jīng)營(yíng)效效率效果等目目標(biāo)。在COSO內(nèi)部控制框框架中，管管理層需要要履行的職職責(zé)包括5個(gè)步驟或要要素，即控控制環(huán)境、、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估估、控制活活動(dòng)、信息息與溝通、、監(jiān)督。其中的控制制環(huán)境不僅僅包括組織織結(jié)構(gòu)和職職責(zé)劃分等等正式的控控制，同時(shí)時(shí)還包括非非正式的、、無(wú)形的軟軟控制，例例如道德價(jià)價(jià)值觀，誠(chéng)誠(chéng)信原則，，管理哲學(xué)學(xué)，勝任能能力等。。控制的其其他要素發(fā)發(fā)揮作用都都依賴于這這一基礎(chǔ)的的可靠性。。.....對(duì)所有其他他內(nèi)部控制制的有效性性而言，公公司價(jià)值觀觀的持續(xù)溝溝通和管理理層積極實(shí)實(shí)踐它們，，是更基礎(chǔ)礎(chǔ)性的。公司行為指指引對(duì)公司司價(jià)值觀進(jìn)進(jìn)行了概括括指引含有正正確的公司司行為和符符合道德與與環(huán)境責(zé)任任的行為的的相關(guān)規(guī)則則。公司行為指指引對(duì)每位位員工都具具有約束力力。財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人人(包括CEO和CFO)的道德指引引是對(duì)公司司行為指引引的補(bǔ)充和和附加規(guī)定定,它要求財(cái)務(wù)務(wù)負(fù)責(zé)人保保證財(cái)務(wù)報(bào)報(bào)表的準(zhǔn)確確和完整。。公司行為指指引/道德準(zhǔn)則:公司治理基基本原則:西門子公司司的公司行為指指引/道德準(zhǔn)則.....公司治理基基本原則:英國(guó)Anglian水務(wù)公司的價(jià)值觀英國(guó)Anglian水務(wù)公司的價(jià)值觀如下下：為了將對(duì)顧顧客忠誠(chéng)、、高品質(zhì)和和高效率作作為主要商商業(yè)動(dòng)力，，我們要像像一個(gè)團(tuán)隊(duì)隊(duì)一樣工作作并做到：：有效－做正正確的事，，并在第一一時(shí)間內(nèi)把把事做好有競(jìng)爭(zhēng)力有責(zé)任感－－公平對(duì)待待顧客和員員工，對(duì)社社區(qū)的福利利和可持續(xù)續(xù)發(fā)展作出出貢獻(xiàn)，以以主人翁的的態(tài)度開(kāi)展展經(jīng)營(yíng)快速響應(yīng)－－提供理想想的服務(wù)，，向我們自自己和他人人學(xué)習(xí)，不不斷改進(jìn)和和提高我們們的服務(wù)水水平友好－以友友好的方式式對(duì)待顧客客、同事和和他人。.....公司治理基基本原則:公司社會(huì)責(zé)責(zé)任一個(gè)有效的的公司治理理制度能使使代理人的的利益與股股東的利益益一致，確確保企業(yè)在在法律和商商業(yè)信用約約束下，為為增加其股股東價(jià)值而而經(jīng)營(yíng)，保保證企業(yè)不不斷為社會(huì)會(huì)創(chuàng)造財(cái)富富，同時(shí)也也能夠平衡衡利益相關(guān)關(guān)者的需求求，實(shí)現(xiàn)企企業(yè)可持續(xù)續(xù)發(fā)展，在在與企業(yè)有有關(guān)的金融融和產(chǎn)品市市場(chǎng)運(yùn)作良良好的情況況下，履行行自己的社社會(huì)責(zé)任（（CSR)，做優(yōu)秀的的企業(yè)公民民(CorporateCitizenship)，促進(jìn)社會(huì)會(huì)資源的有有效配置，，為社會(huì)可可持續(xù)發(fā)展展作出貢獻(xiàn)獻(xiàn)。傳統(tǒng)意義上上的公司治治理，是指指通過(guò)較好好的制度安安排和行為為主體互動(dòng)動(dòng)的機(jī)制來(lái)來(lái)保證股東東價(jià)值最大大化?，F(xiàn)在在，基于公公司社會(huì)責(zé)責(zé)任概念，，公司治理理所服務(wù)的的利益主體體，由范圍圍廣泛的“利益相相關(guān)者者”取代了了單一一的“股東”，公司司治理理目標(biāo)標(biāo)由股股東價(jià)價(jià)值最最大化化轉(zhuǎn)向向?qū)崿F(xiàn)現(xiàn)利益益相關(guān)關(guān)者（（stakeholder）的最最佳利利益和和多方方共贏贏?！袄嫦嘞嚓P(guān)者者”除包括括股東東外，，還包包括所所有與與公司司有關(guān)關(guān)的各各方，，如顧顧客、、供貨貨商、、公司司員工工、公公司所所在地地的社社區(qū)、、政府府、貸貸款人人等等等。.....公司治治理基基本原原則:公司社社會(huì)責(zé)責(zé)任公司社社會(huì)責(zé)責(zé)任概概念的基礎(chǔ)礎(chǔ)，是是英國(guó)國(guó)學(xué)者者埃爾爾金頓頓（JohnElkington）1998年提出出的三三重底底線理理論（（TripleBottomLines，3BL或“People,Planet,Profit””），即即將衡衡量組組織與與社會(huì)會(huì)成功功的標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)和和公司司的信信息披披露，，擴(kuò)展展到經(jīng)經(jīng)濟(jì)、、社會(huì)會(huì)和環(huán)環(huán)境三三個(gè)方方面。。公司運(yùn)運(yùn)作必必須平平衡股股東與與利益益相關(guān)關(guān)者的的利益益這一一論點(diǎn)點(diǎn)，曾曾在西西方引引起了了一場(chǎng)場(chǎng)持續(xù)續(xù)多年年的爭(zhēng)爭(zhēng)論?！，F(xiàn)在在人們們?cè)絹?lái)來(lái)越贊贊同，，在全全球社社會(huì)、、經(jīng)濟(jì)濟(jì)日益益融合合的今今天，，一個(gè)個(gè)置利利益相相關(guān)者者于不不顧的的公司司，必必然難難以確確保公公司價(jià)價(jià)值的的穩(wěn)定定增長(zhǎng)長(zhǎng)，只只有兼兼顧利利益相相關(guān)者者的利利益，，才能能真正正為股股東創(chuàng)創(chuàng)造更更多的的價(jià)值值。.....公司治理基基本原則:公司社會(huì)責(zé)責(zé)任前歐盟委員員會(huì)主席JacquesDelors領(lǐng)銜于1995年專門籌備備成立了歐歐洲公司社社會(huì)責(zé)任協(xié)協(xié)會(huì)（CSREUROPE）這樣的組組織。它由65家著名的跨國(guó)公司會(huì)會(huì)員和18個(gè)成員國(guó)組組織組成，，其宗旨是是通過(guò)將公司社會(huì)會(huì)責(zé)任納入入公司實(shí)踐踐的主流這一方式來(lái)來(lái)幫助公司司獲取利潤(rùn)潤(rùn)、實(shí)現(xiàn)可可持續(xù)性發(fā)發(fā)展以及推推動(dòng)人類進(jìn)進(jìn)步。其成員企業(yè)致致力于提升升以下7項(xiàng)原則，并并將它們作作為獲得商商業(yè)成功的的一個(gè)部分分：開(kāi)展商業(yè)活活動(dòng)應(yīng)對(duì)所所在社區(qū)的的經(jīng)濟(jì)健康康及可持續(xù)續(xù)發(fā)展有所所貢獻(xiàn)。為雇員提供供健康、安安全的工作作條件，提提供公平的的補(bǔ)償金以以及平等的的就業(yè)和發(fā)發(fā)展機(jī)會(huì)。。給客戶提供供優(yōu)質(zhì)、安安全、價(jià)格格合理的產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)務(wù)，及時(shí)準(zhǔn)準(zhǔn)確地滿足足客戶的需需求，與商商業(yè)伙伴通通力合作。。將公司的活活動(dòng)給環(huán)境境和資源帶帶來(lái)的負(fù)面面影響降至至最低；在在為客戶提提供產(chǎn)品和和服務(wù)的同同時(shí)考慮可可持續(xù)發(fā)展展問(wèn)題。通過(guò)對(duì)話或或其它透明明的方式將將公司的商商業(yè)活動(dòng)對(duì)對(duì)經(jīng)濟(jì)、社社會(huì)、環(huán)境境所帶來(lái)的的影響告知知利益相關(guān)關(guān)者，向利利益相關(guān)者者負(fù)責(zé)。建立有效的的公司治理理結(jié)構(gòu)，實(shí)實(shí)踐高標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的商業(yè)道道德規(guī)范。。在遵守以上上原則的同同時(shí)，為公公司股東提提供公平的的回報(bào)。.....公司治理基基本原則:公司社會(huì)責(zé)責(zé)任1997年初，一家家長(zhǎng)期研究究社會(huì)責(zé)任任及環(huán)境保保護(hù)的非政政府組織即即經(jīng)濟(jì)優(yōu)先先課題委員員會(huì)（CouncilonEconomicPriorities,CEP）成立了一一個(gè)認(rèn)可委委員會(huì)（CEPAA），著手制制定可用于于審核和評(píng)評(píng)估認(rèn)證的的社會(huì)責(zé)任任國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)。2001年，該認(rèn)可可委員會(huì)更更名為社會(huì)會(huì)責(zé)任國(guó)際際（SocialAccountabilityInternational,簡(jiǎn)稱SAI），由其技技術(shù)委員會(huì)會(huì)（委員會(huì)會(huì)成員來(lái)自自11個(gè)國(guó)家的20個(gè)大型商業(yè)業(yè)機(jī)構(gòu)、非非政府組織織、工會(huì)、、人權(quán)及兒兒童組織、、學(xué)術(shù)團(tuán)體體、會(huì)計(jì)師師事務(wù)所及及認(rèn)證機(jī)構(gòu)構(gòu)）負(fù)責(zé)起起草社會(huì)責(zé)責(zé)任國(guó)際標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)，并于于1997年10月公開(kāi)發(fā)布布了聚焦于于勞工標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)的SA8000社會(huì)責(zé)任（（SocialAccountability）國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)，2001年12月12日，經(jīng)過(guò)18個(gè)月的公開(kāi)開(kāi)咨詢和深深入研究，，又發(fā)布了了SA8000標(biāo)準(zhǔn)的第一一個(gè)修訂版版，即“SA8000：2001”。2004年，國(guó)際標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)化組織織（ISO）也開(kāi)始啟啟動(dòng)制定社社會(huì)責(zé)任國(guó)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)工工作，并計(jì)計(jì)劃于2008年以ISO26000的形式發(fā)布布一個(gè)自愿愿應(yīng)用而無(wú)無(wú)認(rèn)證要求求的社會(huì)責(zé)責(zé)任標(biāo)準(zhǔn)——社會(huì)責(zé)任指指引。.....公司治理基基本原則:公司社會(huì)責(zé)責(zé)任目前，一些些國(guó)家已開(kāi)開(kāi)始對(duì)明顯顯存在社會(huì)會(huì)責(zé)任問(wèn)題題的公司緊緊閉大門，，禁止其產(chǎn)產(chǎn)品和資金金跨入國(guó)門門。國(guó)外一一些投資基基金甚至就就冠名為“社會(huì)責(zé)任投投資基金”。1999年，社會(huì)責(zé)責(zé)任投資基基金占美國(guó)國(guó)整個(gè)投資資比例已達(dá)達(dá)12%，今天這個(gè)個(gè)比例更是是進(jìn)一步提提高。據(jù)估估計(jì)，目前社會(huì)責(zé)責(zé)任投資基基金的總資資產(chǎn)已超過(guò)過(guò)2.7萬(wàn)億美元。。.....公司治理基基本原則:公司社會(huì)責(zé)責(zé)任全球越來(lái)越越多的知名名企業(yè)已將將公司社會(huì)會(huì)責(zé)任融入入進(jìn)公司的的核心決策策，建立和和有效地實(shí)實(shí)施了社會(huì)會(huì)責(zé)任管理理體系。有的公司任任命了首席公司責(zé)責(zé)任官，在公司的的信息披露露中同時(shí)披披露公司履履行社會(huì)責(zé)責(zé)任方面的的信息。2005年5月，美國(guó)通通用電氣公公司更首次次專門披露露了長(zhǎng)達(dá)77頁(yè)、含有詳詳實(shí)、全面面數(shù)據(jù)的年年度社會(huì)責(zé)責(zé)任報(bào)告。。荷蘭皇家殼殼牌公司在在北海開(kāi)采采石油時(shí)，，曾出現(xiàn)破破壞環(huán)境的的做法，綠綠色和平組組織將這些些做法公諸諸于世后，，該公司在在歐洲的加加油站就遭遭到人們的的抵制和襲襲擊。荷蘭蘭皇家殼牌牌公司在接接受一系列列教訓(xùn)之后后，其公司司董事長(zhǎng)PhilWatts在世界公司司社會(huì)責(zé)任任峰會(huì)上講講道，今天天殼牌已經(jīng)經(jīng)意識(shí)到環(huán)環(huán)境和社會(huì)會(huì)責(zé)任對(duì)保保障商業(yè)成成功而言是是至關(guān)重要要的，不僅僅應(yīng)該把履履行公司社社會(huì)責(zé)任作作為為善之之道，而且且應(yīng)當(dāng)把它它作為培養(yǎng)養(yǎng)公司競(jìng)爭(zhēng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的基基礎(chǔ)。有效的社會(huì)會(huì)責(zé)任管理理，已成為為企業(yè)未來(lái)來(lái)競(jìng)爭(zhēng)力的的關(guān)鍵要素素。.....公司治理基基本原則“良好的公司司治理所涉涉及的不是是遵守規(guī)則則，而是在在公司的全全體董事、、管理人員員、員工以以及整個(gè)公公司中確立立一種作正正確的事情情的思維方方式?！暴ォlanL.Beller,DirectorDivisionofCorporateFinanceUSSecuritiesandExchangeCommission良好公司治治理的基本本原則，包包含著將法法規(guī)要求與與自律結(jié)合合起來(lái)，將將透明、開(kāi)開(kāi)放、責(zé)任任、誠(chéng)信、、問(wèn)責(zé)制等等付諸實(shí)踐踐這樣的基基本的和普普遍的價(jià)值值標(biāo)準(zhǔn)。━━諾華公司.....如何認(rèn)識(shí)公公司治理機(jī)機(jī)制？公司治理首首先是一種種態(tài)度，一一種理念，，一種文化化，一種價(jià)值觀，一種思維方式。有效的公司司治理，既既要求有明明晰的公司司治理目標(biāo)標(biāo)和發(fā)展方方向，又要要求有完善善、配套的的公司組織織架構(gòu)和公公司治理戰(zhàn)戰(zhàn)略流程或或操作流程程，公司治治理的各種種機(jī)制能夠夠有力地保保證公司治治理目標(biāo)的的實(shí)現(xiàn)。因因此，公司治理不不只是文字字、定義、、理論模型型、人們掛掛在嘴邊的的空洞的口口號(hào)、一種種良好的主主觀愿望或或滿是漂亮亮詞藻的一一紙空文。。其關(guān)鍵在于于將對(duì)公司司最佳利益益的重視和和堅(jiān)持全面付諸實(shí)踐，即將公司司治理的基基本要求融融入到公司司日?；顒?dòng)動(dòng)和公司文文化之中，，融入到與與公司治理理有關(guān)的所所有日常操操作流程之之中，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)知與行的的全面一致致，實(shí)現(xiàn)公公司運(yùn)作模模式或行為模式的持續(xù)合理理化。.....公司戰(zhàn)略與公司治理理目標(biāo)的契契合公司戰(zhàn)略財(cái)務(wù)為使股東價(jià)價(jià)值最大化化，我們應(yīng)應(yīng)該達(dá)到什么么樣的財(cái)務(wù)務(wù)目標(biāo)？目標(biāo)衡量指標(biāo)目標(biāo)值收益成長(zhǎng)股東價(jià)值客戶為達(dá)到我們們的財(cái)務(wù)目目標(biāo)，我們們應(yīng)該給客戶提供供什么樣的的商品和服服務(wù)？為使我們的的客戶和股股東滿意，，我們應(yīng)該該在那些內(nèi)部流流程上優(yōu)異異運(yùn)作？如如何有效地地進(jìn)行內(nèi)部治理理？為達(dá)到我們們的目標(biāo)，，我們的組組織應(yīng)該如如何學(xué)習(xí)和和創(chuàng)新？?jī)?nèi)部流程與與內(nèi)部治理理學(xué)習(xí)和成長(zhǎng)長(zhǎng)（人員，，IT，文化，管管理做法））目標(biāo)衡量指標(biāo)目標(biāo)值形象服務(wù)價(jià)格／成本目標(biāo)衡量指標(biāo)目標(biāo)值行動(dòng)方案周轉(zhuǎn)時(shí)間品質(zhì)生產(chǎn)率目標(biāo)衡量指標(biāo)目標(biāo)值行動(dòng)方案市場(chǎng)創(chuàng)新持續(xù)學(xué)習(xí)知識(shí)資本公司戰(zhàn)略及及其實(shí)施的的4個(gè)業(yè)務(wù)角度度.....公司失敗原因從公司失敗敗的角度看看━━公司治理不不佳是所有有失敗的公公司的共同同原因！公司治理制制度的失敗敗會(huì)導(dǎo)致資資源配置不不當(dāng)，投資資風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高高，管理層層濫用職權(quán)權(quán)，控制性性股東對(duì)外外部股東和和債權(quán)人的的掠奪，公公司財(cái)務(wù)困困難、甚至至破產(chǎn)。公司是社會(huì)會(huì)經(jīng)濟(jì)的細(xì)細(xì)胞，細(xì)胞胞壞死了整整個(gè)肌體就就垮掉了。。如果企業(yè)業(yè)都不創(chuàng)造造價(jià)值，不不創(chuàng)造財(cái)富富，而是熱熱衷于分配配性的努力力，熱衷于于利用不公公正的手段段去最大限限度地去攥攥取他人的的財(cái)富，整整個(gè)社會(huì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)系統(tǒng)必必定要崩潰潰。公司治理問(wèn)問(wèn)題并非是是某些經(jīng)濟(jì)濟(jì)或文化所所特有的。。比較研究究表明，受受到亞洲金金融危機(jī)打打擊的那些些國(guó)家所遇遇到的公司司治理問(wèn)題題，與80年代和90年代發(fā)達(dá)國(guó)國(guó)家所遇到到的有關(guān)問(wèn)問(wèn)題是相似似的。大量案例顯顯示，無(wú)論論何時(shí)何處處出現(xiàn)公司司災(zāi)難，糟糟糕的公司司治理毫無(wú)無(wú)例外地是是一個(gè)關(guān)鍵鍵原因。在在中國(guó)這一一點(diǎn)更為明明顯。近年來(lái)，公公司在上市市和籌資的的同時(shí)，并并沒(méi)有相應(yīng)應(yīng)地改善公公司治理。。公司治理質(zhì)質(zhì)量不高，，是現(xiàn)階段段不少上市市公司的通通病，也是是目前中國(guó)國(guó)上市公司司存在的最最嚴(yán)重的問(wèn)問(wèn)題之一：：海外上市市的中國(guó)人人壽為何遭遭受狙擊，，中航油為為何遭受滅滅頂之災(zāi)；；楊斌、周周正毅、陳陳久霖、顧顧雛軍們的的沉浮。.....公司失敗原因許多公司治治理上的問(wèn)問(wèn)題看來(lái)存存在一些共共同的原因因：--董事會(huì)對(duì)公公司風(fēng)險(xiǎn)的的認(rèn)識(shí)存在在誤區(qū)，并并且沒(méi)有進(jìn)進(jìn)行適當(dāng)?shù)牡谋O(jiān)督或?qū)?duì)高管層和和雇員的行行為提出質(zhì)質(zhì)疑；--利益沖突、、缺乏獨(dú)立立的董事會(huì)會(huì)成員以及及高管人員員，導(dǎo)致高高成本和低低收益的決決策；--內(nèi)部控制非非常薄弱，，甚至根本本不存在，，或者流于于形式，沒(méi)沒(méi)有真正發(fā)發(fā)揮作用；；--內(nèi)部和外部部審計(jì)“在在重要關(guān)頭頭倒頭昏睡睡”，未能能發(fā)現(xiàn)欺詐詐行為，甚甚至在有些些情況下助助長(zhǎng)了這些些行為；--交易和組織織結(jié)構(gòu)的設(shè)設(shè)計(jì)降低透透明度、阻阻礙市場(chǎng)參參與者和監(jiān)監(jiān)管人員獲獲得真實(shí)的的信息；--最重要的一一條也許是是公司的文文化加劇了了不道德行行為，并且且阻止人們們提出質(zhì)疑疑。───西班班牙牙中中央央銀銀行行行行長(zhǎng)長(zhǎng)、、巴巴塞塞爾爾委委員員會(huì)會(huì)主主席席卡如如阿阿納納（（JaimeCaruana）.....文明明是是一一個(gè)個(gè)人人逐逐漸漸地地學(xué)學(xué)會(huì)會(huì)善善待待他他人人和和這這一一行行為為模模式式在在社社會(huì)會(huì)普普及及的的過(guò)過(guò)程程。。人性性既既不不“善”也不不“惡”，決決定定人人類類善善惡惡的的，，是是人人的的生生存存本本能能、、能能力力、、知知識(shí)識(shí)、、對(duì)對(duì)社社區(qū)區(qū)資資源源的的分分享享，，與與相相互互之之間間的的制制約約。。公司司治治理理不不只只是是言言商商?！，F(xiàn)現(xiàn)代代公公司司治治理理的的理理論論與與實(shí)實(shí)踐踐集集中中了了人人類類社社會(huì)會(huì)發(fā)發(fā)展展、、尤尤其其是是現(xiàn)現(xiàn)代代市市場(chǎng)場(chǎng)經(jīng)經(jīng)濟(jì)濟(jì)發(fā)發(fā)展展的的思思想想精精華華，，充充滿滿著著人人本本精精神神和和深深邃邃智智慧慧，，是是一一種種大大可可以以治治國(guó)國(guó)，，中中可可以以治治理理企企業(yè)業(yè)或或任任何何組組織織機(jī)機(jī)構(gòu)構(gòu)，，小小可可以以修修身身處處世世的的精精致致理理論論，，只只有有結(jié)結(jié)合合實(shí)實(shí)際際認(rèn)認(rèn)真真感感悟悟體體會(huì)會(huì)，，方方能能真真正正理理解解其其內(nèi)內(nèi)涵涵和和精精髓髓，，出出神神入入化化地地用用以以構(gòu)構(gòu)造造組組織織的的制制勝勝之之道道。。完善公司治治理需要我我們?cè)诠舅九c社會(huì)經(jīng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)過(guò)程中，在在現(xiàn)代市場(chǎng)場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的自自由競(jìng)爭(zhēng)和和自由選擇擇過(guò)程中，，完善制度度與組織環(huán)環(huán)境，實(shí)現(xiàn)現(xiàn)回歸根本本，避免本本末倒置，，推動(dòng)我們們更健康、、更幸福、、更快樂(lè)、、更有成效效、更負(fù)責(zé)責(zé)任地工作作、生活、、進(jìn)行公司司運(yùn)作和創(chuàng)創(chuàng)造個(gè)人與與社會(huì)財(cái)富富，去追求求豐富的生生命意義，，實(shí)現(xiàn)共贏贏和共同進(jìn)進(jìn)步、共同同發(fā)展。完善公司治治理的意義.....公司治理改改革的全球球運(yùn)動(dòng)全球公司治治理運(yùn)動(dòng)興興起的背景景80年代、90年代的公司司災(zāi)難；東東亞金融危危機(jī)民營(yíng)化、投投資機(jī)構(gòu)化化趨勢(shì)下的的股權(quán)革命命、股東積積極主義和和股份文化化經(jīng)濟(jì)、金融融和投資全全球化.....公司治理改改革的全球球運(yùn)動(dòng)全球公司治治理運(yùn)動(dòng)興興起的背景景英國(guó)是全球球現(xiàn)代公司司治理運(yùn)動(dòng)動(dòng)的主要發(fā)發(fā)源地。以以四個(gè)相繼繼成立的非非官方委員員會(huì)的主席席名字命名名的研究報(bào)報(bào)告，即卡卡德伯瑞報(bào)報(bào)告（1992；財(cái)務(wù)報(bào)告告及其責(zé)任任）、格林林伯瑞報(bào)告告（1995；報(bào)酬制度度）、漢普普爾報(bào)告（（1998）和作為《綜合準(zhǔn)則》補(bǔ)充的滕布布爾報(bào)告（（1999；內(nèi)部控制制與風(fēng)險(xiǎn)管管理），成成為迄今為為止英國(guó)現(xiàn)現(xiàn)代公司治治理改革過(guò)過(guò)程的四部部曲。它們們?yōu)榻⒅浦贫然?、、自律基礎(chǔ)礎(chǔ)上的現(xiàn)代代公司治理理機(jī)制立下下了汗馬功功勞。.....公司治理改改革的全球球運(yùn)動(dòng)公司治理為為國(guó)際和地區(qū)性組織所重視視G7：世界上最富富的國(guó)家將將公司治理理視為全球球經(jīng)濟(jì)的支支柱OECD：1999年制定了全球球第一個(gè)官方性質(zhì)的的公司治理原則，開(kāi)辟辟了多個(gè)地地區(qū)性的公公司治理論論壇世界銀行、、國(guó)際貨幣幣基金組織織和金融穩(wěn)穩(wěn)定論壇：：經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇蘇離不開(kāi)良良好的公司司治理機(jī)制制。美國(guó)著名的的機(jī)構(gòu)投資資者CalPERS(加州公職人人員退休基基金)發(fā)起建立了了公司治理理國(guó)際網(wǎng)國(guó)際證監(jiān)會(huì)會(huì)組織、國(guó)際清算算銀行亞太經(jīng)濟(jì)合合作論壇、、亞洲公司司治理協(xié)會(huì)會(huì)英聯(lián)邦公司司治理協(xié)會(huì)會(huì)歐洲股東協(xié)會(huì)聯(lián)合會(huì)會(huì)公司治理成成為近年全全球關(guān)注的的熱點(diǎn)問(wèn)題題.....全球公司治理的的不同模式英美外部人人模式（outsidersystem）特征：股權(quán)分散在在個(gè)人和機(jī)機(jī)構(gòu)投資者者手中對(duì)管理層監(jiān)監(jiān)督以資本本市場(chǎng)為基基礎(chǔ)法律法規(guī)體體系強(qiáng)調(diào)投投資者利益益與信息披披露.....全球公司治理的的不同模式2.德日等內(nèi)部部人模式(insidersystem)（1）銀行為中中心的模式式。在一些些歐洲國(guó)家家，典型如如德國(guó)，商商業(yè)銀行占占領(lǐng)導(dǎo)地位位。銀行持持有大量股股票，任命命駐公司董董（監(jiān)）事事會(huì)的代表表，在非金金融性公司司或是企業(yè)業(yè)集團(tuán)里起起領(lǐng)導(dǎo)作用用。為了擁?yè)碛谐^(guò)其其直接控制制股權(quán)所帶帶來(lái)的權(quán)利利，銀行還還為投資者者持股，并并代理行使使投票權(quán)。。.....全球公司治理的的不同模式2.德日等內(nèi)部部人模式(insidersystem)（2）交叉持股股模式。在在日本與法法國(guó)等國(guó)家家，公司間間交叉持股股比較普遍遍，通過(guò)交交叉持股形形成一些有有較穩(wěn)定聯(lián)聯(lián)系的集團(tuán)團(tuán)，如在日日本，交叉叉持股將工工業(yè)集團(tuán)和和金融公司司、顧客和和供應(yīng)商緊緊密組織在在一起，銀銀行是其中中的中心，，主辦銀行行在集團(tuán)中中起領(lǐng)導(dǎo)作作用。.....全球公司治理的的不同模式2.德日等內(nèi)部部人模式(insidersystem)特征：（1）股權(quán)高度度集中在內(nèi)內(nèi)部人集團(tuán)團(tuán)中。在這這類模式的的國(guó)家中，，投資機(jī)構(gòu)構(gòu)化程度低低于英美國(guó)國(guó)家，沒(méi)有有能比得上上美英兩國(guó)國(guó)的養(yǎng)老基基金、共同同基金以及及保險(xiǎn)公司司這樣的最最大、最為為活躍的股股東階層，，因?yàn)檫@類類機(jī)構(gòu)的股股權(quán)投資常常受到法規(guī)規(guī)的限制。。.....全球公司治理的的不同模式2.德日等內(nèi)部部人模式(insidersystem)特征：（2）通過(guò)公司司內(nèi)部的直直接控制機(jī)機(jī)制對(duì)管理理層進(jìn)行監(jiān)監(jiān)督。在內(nèi)內(nèi)部人模式式的國(guó)家，，企業(yè)融資資模式側(cè)重重于間接融融資，銀行行與企業(yè)客客戶保持較較為復(fù)雜和和長(zhǎng)期的聯(lián)聯(lián)系，資本本市場(chǎng)的發(fā)發(fā)達(dá)程度一一般遜于外外部人模式式國(guó)家，內(nèi)內(nèi)部人可以以通過(guò)持有有多數(shù)有投投票權(quán)的股股份或其他他安排來(lái)控控制公司，，對(duì)公司管管理層進(jìn)行行直接監(jiān)控控，管理層層可以逃避避來(lái)自資本本市場(chǎng)的外外部壓力而而不受小投投資者的約約束。.....全球公司治理的的不同模式2.德日等內(nèi)部部人模式(insidersystem)特征：（3）注重利益相相關(guān)者利益益維持利益相相關(guān)者的長(zhǎng)長(zhǎng)期穩(wěn)定關(guān)關(guān)系，注重重員工權(quán)利利，德國(guó)、、丹麥、荷荷蘭、瑞典典和法國(guó)等等國(guó)家都在在公司法中中規(guī)定職工工參與公司司管理的制制度。德國(guó)前總理理施羅德：：不同于美美國(guó)的歐洲洲模式－全全體公民共共同分享財(cái)財(cái)富和政治治權(quán)力。.....全球公司治理的的不同模式3.家族/政府模式這種模式主主要出現(xiàn)在在東亞國(guó)家家或地區(qū)。。在許多這這樣的國(guó)家家中，創(chuàng)業(yè)業(yè)者家族及及其關(guān)系人人控制了大大量的上市市公司和非非上市公司司，公司所所有權(quán)集中中程度高。。銀行系統(tǒng)統(tǒng)的運(yùn)作以以政府為中中心，在經(jīng)經(jīng)濟(jì)中發(fā)揮揮重要作用用。公司所所有權(quán)高度度集中和家家族控制，，導(dǎo)致能使使占支配地地位的家族族自己作出出關(guān)鍵決策策的治理機(jī)機(jī)制。董事事會(huì)成員的的任命基本本上由控制制企業(yè)的家家族掌握。。這樣，占占支配地位位的股東和和經(jīng)理人同同小股東間間往往有利利益沖突。。雖然表面面看來(lái)，東東亞國(guó)家在在法律制度度上明文規(guī)規(guī)定了保護(hù)護(hù)中小股東東的重要措措施，但卻卻缺乏行之之有效的執(zhí)執(zhí)行機(jī)制，，結(jié)果侵犯犯中小股東東合法利益益的現(xiàn)象在在一些國(guó)家家相當(dāng)普遍遍。.....全球公司治理的的不同模式4.內(nèi)部人控制制模式（（Insidercontrolmodel）存在于東歐歐過(guò)渡經(jīng)濟(jì)濟(jì)中。其特特征是公司司內(nèi)部人員員在公司運(yùn)運(yùn)行和發(fā)展展中居于主主導(dǎo)地位，，中小股東東的利益和和銀行等利利害相關(guān)者者的利益不不能得到恰恰當(dāng)?shù)谋Ｗo(hù)護(hù)。.....全球公司治理的的不同模式5.不同模式的的趨同不同國(guó)家的的公司治理理模式，是是不同國(guó)家家特有歷史史條件下各各種因素相相互作用、、長(zhǎng)期演進(jìn)進(jìn)的結(jié)果。。在經(jīng)濟(jì)全全球化的背背景下，隨隨著近年來(lái)來(lái)股權(quán)革命命、股東積積極主義和和股份文化化的出現(xiàn)，，以及越來(lái)來(lái)越多的機(jī)機(jī)構(gòu)投資者者采取公司司治理導(dǎo)向向的投資策策略，不同同國(guó)家的公公司（尤其其是上市公公司）治理理機(jī)制已經(jīng)經(jīng)開(kāi)始出現(xiàn)現(xiàn)了一種趨趨同的變化化，若干共共同的基本本理念和基基本原則成成為不同公公司治理模模式變遷的的統(tǒng)一基礎(chǔ)礎(chǔ)。.....中國(guó)上市公公司治理法法律與監(jiān)管管的規(guī)則文文本日益完完善1997年開(kāi)始上海海證券交易易所的系統(tǒng)統(tǒng)努力。2002年1月10日，中國(guó)證證監(jiān)會(huì)和原原國(guó)家經(jīng)貿(mào)貿(mào)委聯(lián)合發(fā)發(fā)布《上市公司治治理準(zhǔn)則》。2002年9月28日，中國(guó)證證監(jiān)會(huì)發(fā)布布《上市公司收收購(gòu)管理辦辦法》。2003年9月8日，中國(guó)證證監(jiān)會(huì)和國(guó)國(guó)務(wù)院國(guó)資資委聯(lián)合發(fā)發(fā)布《關(guān)于規(guī)范上上市公司與與關(guān)聯(lián)方資資金往來(lái)及及上市公司司對(duì)外擔(dān)保保若干問(wèn)題題的通知》。2004年12月7日，中國(guó)證證監(jiān)會(huì)發(fā)布布《關(guān)于加強(qiáng)社社會(huì)公眾股股股東權(quán)益益保護(hù)的若若干規(guī)定》。2005年10月27日，全國(guó)國(guó)人大常委委會(huì)通過(guò)了了修訂后的的《證券法》和《公司法》。2005年11月1日，國(guó)務(wù)院院批轉(zhuǎn)證監(jiān)監(jiān)會(huì)《關(guān)于提高上上市公司質(zhì)質(zhì)量的意見(jiàn)見(jiàn)》?！?.其他有關(guān)信信息披露、、股東大會(huì)會(huì)召開(kāi)、董董事會(huì)運(yùn)作作等適宜的的規(guī)范意見(jiàn)見(jiàn)或指引也也日益得到到完善。.....中國(guó)上市公公司監(jiān)管環(huán)環(huán)境日趨嚴(yán)嚴(yán)格2002年1月15日，最高人人民法院公公布《關(guān)于受理證證券市場(chǎng)因因虛假陳述述引發(fā)的民民事侵權(quán)糾糾紛案件有有關(guān)問(wèn)題的的通知》。2003年1月9日，最高人人民法院公公布《關(guān)于審理證證券市場(chǎng)因因虛假陳述述引發(fā)的民民事賠償案案件的若干干規(guī)定》。2005年4月29日，中國(guó)證證監(jiān)會(huì)發(fā)布布《關(guān)于上市公公司股權(quán)分分置改革試試點(diǎn)有關(guān)問(wèn)問(wèn)題的通知知》，股權(quán)分置置改革試點(diǎn)點(diǎn)工作宣布布正式啟動(dòng)動(dòng)。2006年5月30日，證監(jiān)會(huì)會(huì)發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步步加快清欠欠工作的通通知》。2006年6月29