投資項目評估課程第8章-項目投資估算與評估課件

8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成8.3建設(shè)投資估算與評估8.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估8.4流動資金的估算與評估第8章投資估算與評估8.1投資估算的依據(jù)和要求8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成8.3建設(shè)投資估算與評估8.1投資估算的依據(jù)和要求P1858.1投資估算的依據(jù)和要求P1858.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成一、

建設(shè)項目總資金

是指投資項目從建設(shè)前期準備工作開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。建設(shè)項目總投資由建設(shè)投資和流動資金兩部分組成8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成一、

建設(shè)項目總資金投資項目評估課程第8章--項目投資估算與評估課件投資項目在建成交付使用后項目投入的全部資金分別形成:

固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他（遞延）資產(chǎn)流動資產(chǎn)投資項目在建成交付使用后固定資產(chǎn)在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。二、

固定資產(chǎn)

固定資產(chǎn)包括房屋等建筑物、構(gòu)筑物（水塔）、機器設(shè)備、運輸設(shè)備，以及其它與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的工具、器具等。使用期限在一年以上;單位價值在國家規(guī)定的限額標準以上;單位價值雖低于國家規(guī)定標準，但屬于企業(yè)的主要設(shè)備;在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。二、

固定資產(chǎn)三、無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。它包括：專利權(quán)、商標權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等。

無形資產(chǎn)可以購自他人，也可能是企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的結(jié)果。三、無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。它包括：四、

其他（遞延）資產(chǎn)

是指不能計入工程成本，應(yīng)當在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)分期攤銷的各項遞延費用。

它包括：開辦費、職工培訓費、樣品樣機購置費及農(nóng)業(yè)項目中的開荒費等。四、

其他（遞延）資產(chǎn)是指不能計入工程成本

是可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預付款項等。五、

流動資產(chǎn)是可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)工程費用：是指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)實體的各種費用。按費用性質(zhì)劃分，就可以分成:8.2建設(shè)投資估算與評估

一、建設(shè)投資估算與評估建筑工程費設(shè)備及工器具購置費安裝費工程費用：是指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)實體的各種費用。按費用性質(zhì)劃分工程建設(shè)其它費用包括建設(shè)管理費可行性研究費研究試驗費勘察設(shè)計費引進技術(shù)和進口設(shè)備等工程保險費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費環(huán)境影響勞動安全衛(wèi)生評價費場地準備及臨時設(shè)施費特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費建設(shè)用地費專利及專利技術(shù)使用費生產(chǎn)準備及開辦費固定資產(chǎn)其它費用無形資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用工程建設(shè)其它費用包括建設(shè)管理費固定資產(chǎn)其它費用無形資產(chǎn)費用其基本預備費：由于自然災害造成的損失及設(shè)計、施工中需要增加的費用;漲價預備費：考慮建設(shè)期間物價可能漲價，而在投資中增加的費用。

是指建設(shè)項目在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還得借款利息及承諾費。預備費用建設(shè)期借款利息基本預備費：由于自然災害造成的損失及設(shè)計、施工中需要增加的費投資估算的精度二、建設(shè)投資估算可行性研究階段：當建設(shè)方案已具有詳細資料，精度要求達到±10%，可按編制預算的方法對固定資產(chǎn)投資進行詳細估算。項目建議書階段：設(shè)計資料不全，精度要求低，要求達到±20%。（一）詳細估算法適用于可行性研究階段投資估算的精度二、建設(shè)投資估算可行性研究階段：當建設(shè)方案已1.建筑工程費的估算建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程量

×修正系數(shù)2.設(shè)備及工器具購置費的估算⑵進口設(shè)備購置費＝設(shè)備貨價＋進口費用

＋國內(nèi)運輸費用

⑴國內(nèi)設(shè)備購置費＝設(shè)備原價×（1＋運雜費率）1.建筑工程費的估算建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程(3)工器具購置費＝設(shè)備購置價×工器具及生產(chǎn)家

具費率3.安裝工程費的估算

安裝工程費=設(shè)備原價×安裝費率或：安裝工程費=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(3)工器具購置費＝設(shè)備購置價×工器具及生產(chǎn)家3.安裝5.預備費用(1)基本預備費

基本

建筑設(shè)備及工器安裝

工程建設(shè)

基本預備

預備費

工程費

具購置費

工程費

其他費用

費率

費率為8-15%=+×++5.預備費用(1)基本預備費（2）漲價預備費式中PF——漲價預備費；

n——建設(shè)期年數(shù)；

m——估算年到項目開工年的間隔年數(shù)

It——建設(shè)期中第t年的用款額，應(yīng)包括工程費用、其他費用及基本漲價預備費；

f——年投資價格上漲指數(shù)。（2）漲價預備費式中PF——漲價預備費；例8.1某項目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項目實施進度計劃，項目建設(shè)期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年20％．第二年55％，第三年25％，建設(shè)期內(nèi)平均價格上漲指數(shù)預測為6％，試估算該項目建設(shè)期的漲價(價差)預備費。例8.1某項目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項目實施進度計解：漲價預備費=22310×20％×[(1+6％)－1]+22310×55％×[(1+6％)2－1]+22310×25％×[(1+6％)3－1]=2849.75(萬元)解：漲價預備費=22310×20％×[(1+6％)－1]各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*年利率6.建設(shè)期利息各年應(yīng)計利息=6.建設(shè)期利息例8.2：某新建項目，建設(shè)期為3年，每年平均均衡發(fā)放貸款分別為：第一年300萬元；第二年600萬元；第三年400萬元。有效年利率為12％，采用復利計算。請問到第三年年末共需支付建設(shè)期貸款利息應(yīng)是多少?

解：第一年利息=300×0.5×12％=18(萬元)

第二年利息=(318+0.5×600)×12％=74.16(萬元)

第三年利息=[(318+600+74.16)+0.5×400]×12％＝143.06(萬元)

建設(shè)期貸款利息總和=18+74.16+143.06=235.22(萬元)例8.2：某新建項目，建設(shè)期為3年，每年平均均衡發(fā)放貸款分別單位生產(chǎn)能力（產(chǎn)品）投資估算法生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（即0.6指數(shù)法）比例估算法按設(shè)備費用的百分比估算資金周轉(zhuǎn)率法朗格系數(shù)法(二）、簡單估算法（匡算法）適用于：項目建議書階段舉例P182單位生產(chǎn)能力（產(chǎn)品）投資估算法(二）、簡單估算法（匡算法）舉

1、分析評估：固定資產(chǎn)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。

2、分析：投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況，有無漏項、少算或人為壓低造價等現(xiàn)象。三、建設(shè)投資估算的評估1、分析評估：固定資產(chǎn)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家3、分析評估投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)劃分與計算是否合理正確。投資構(gòu)成：看固定資產(chǎn)投資的各項支出是否合理。投資水平：與已建成的同類項目的固定資產(chǎn)投資進行比較，在規(guī)?？杀鹊那闆r下，看擬建項目投資水平高低。3、分析評估投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)劃分與計算是否合理正確4、核實鑒定漲價預備費的估算是否正確，物價上漲指數(shù)的選用是否恰當，應(yīng)有充分的依據(jù)。5、分析評估建設(shè)期借款利息計算中借款分年用款額是否符合該項建設(shè)的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是“有效利率”，利息額的計算是否正確，有無低估現(xiàn)象，利息的計算期是否與項目的建設(shè)期一致。4、核實鑒定漲價預備費的估算是否正確，物價上漲指數(shù)的選用是否一、流動資金的概念與作用8.3流動資金的估算與評估二、流動資金的構(gòu)成三大塊貨幣資金應(yīng)收帳款項

存貨一、流動資金的概念與作用8.3流動資金的估算與評估二、流動三、流動資金的估算1、分項定額估算法流動資產(chǎn)=流動資金+流動負債流動資金=流動資產(chǎn)–流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收和預付帳款+存貨流動負債=應(yīng)付帳款+預收帳款三、流動資金的估算1、分項定額估算法投資項目評估課程第8章--項目投資估算與評估課件

年流動資金總額＝流動資產(chǎn)－流動負債流動資產(chǎn)＝應(yīng)收帳款＋存貨＋現(xiàn)金流動負債＝應(yīng)付帳款年流動資金總額＝流動資產(chǎn)－流動負債投資項目評估課程第8章--項目投資估算與評估課件2.擴大指標估算法：根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)資料，求出各種資金率，從而估算出擬建項目流動資（1）銷售收入資金率流動資金＝年銷售收入×銷售資金率（2）經(jīng)營成本資金率流動資金＝年經(jīng)營成本×經(jīng)營成本資金率（3）固定資產(chǎn)投資資金率流動資金＝固定資產(chǎn)投資額×固產(chǎn)資金率（4）單位產(chǎn)量資金率流動資金＝年產(chǎn)量×單位產(chǎn)量資金率2.擴大指標估算法：根據(jù)現(xiàn)有企業(yè)資料，求出各種資金率，從而鋪底流動資金鋪底流動資金=項目流動資金年需用量×30％鋪底流動資金鋪底流動資金=項目流動資金年需用量×30％四、流動資金估算的評估1.

鑒定流動資金估算的總額能否滿足項目的基本要求2.

分析流動資金估算采用的方法是否符合項目特點和有關(guān)規(guī)定。3.

評估新建項目流動資金是否結(jié)合項目投產(chǎn)后生產(chǎn)經(jīng)營的特點，判別計算方法是否正確，重點要評估各項流動資產(chǎn)和流動負債最低周轉(zhuǎn)天數(shù)的取值是否正確合理。4.

如在鑒定、分析、評估中發(fā)現(xiàn)問題，應(yīng)及時修改調(diào)整。四、流動資金估算的評估1.

鑒定流動資金估算的總額能否滿足8.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估編制匯總表P1918.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估編制匯總表P19分析評估主要考慮幾點：1、

項目實施進度計劃與籌資計劃是否相吻合，有無調(diào)整和修改的建議。項目實施進度計劃與資金使用計劃能否銜接，用款計劃與資金來源是否相適應(yīng)。2、

根據(jù)項目投資估算確定的資金需要量和分年投資額，評估可研報告中提出的資金來源及資金使用計劃是否合理，是否符合國家有關(guān)政策規(guī)定；有無償還各類借款、尤其是外匯借款的能力。3、

評估投資使用計劃的安排是否合理；是否能保證項目順利實施和最佳利用資金的要求。分析評估主要考慮幾點：6．對流動資金估算如何講行鑒定和評估?7．如何編制“項目總投資估算匯總表”和“分年資金投入計劃表”及其評估?8．編制資金使用計劃的主要依據(jù)是什么?如何對資金使用計劃方案進行分析評估?6．對流動資金估算如何講行鑒定和評估?8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成8.3建設(shè)投資估算與評估8.5項目總資金與資金使用計劃的分析評估8.4流動資金的估算與評估第8章投資估算與評估8.1投資估算的依據(jù)和要求8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成8.3建設(shè)投資估算與評估8.1投資估算的依據(jù)和要求P1858.1投資估算的依據(jù)和要求P1858.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成一、

建設(shè)項目總資金

是指投資項目從建設(shè)前期準備工作開始到項目全部建成投產(chǎn)為止所發(fā)生的全部投資費用。建設(shè)項目總投資由建設(shè)投資和流動資金兩部分組成8.2建設(shè)項目總資金及其構(gòu)成一、

建設(shè)項目總資金投資項目評估課程第8章--項目投資估算與評估課件投資項目在建成交付使用后項目投入的全部資金分別形成:

固定資產(chǎn)無形資產(chǎn)其他（遞延）資產(chǎn)流動資產(chǎn)投資項目在建成交付使用后固定資產(chǎn)在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。二、

固定資產(chǎn)

固定資產(chǎn)包括房屋等建筑物、構(gòu)筑物（水塔）、機器設(shè)備、運輸設(shè)備，以及其它與生產(chǎn)經(jīng)營活動有關(guān)的工具、器具等。使用期限在一年以上;單位價值在國家規(guī)定的限額標準以上;單位價值雖低于國家規(guī)定標準，但屬于企業(yè)的主要設(shè)備;在使用過程中保持原有實物形態(tài)的資產(chǎn)。二、

固定資產(chǎn)三、無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。它包括：專利權(quán)、商標權(quán)、土地使用權(quán)和商譽等。

無形資產(chǎn)可以購自他人，也可能是企業(yè)自身經(jīng)營發(fā)展的結(jié)果。三、無形資產(chǎn)是指企業(yè)能長期使用但沒有實物形態(tài)的資產(chǎn)。它包括：四、

其他（遞延）資產(chǎn)

是指不能計入工程成本，應(yīng)當在生產(chǎn)經(jīng)營期內(nèi)分期攤銷的各項遞延費用。

它包括：開辦費、職工培訓費、樣品樣機購置費及農(nóng)業(yè)項目中的開荒費等。四、

其他（遞延）資產(chǎn)是指不能計入工程成本

是可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)或運用的資產(chǎn)，包括現(xiàn)金及各種存款、存貨、應(yīng)收及預付款項等。五、

流動資產(chǎn)是可以在一年內(nèi)或超過一年的一個營業(yè)周期內(nèi)變現(xiàn)工程費用：是指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)實體的各種費用。按費用性質(zhì)劃分，就可以分成:8.2建設(shè)投資估算與評估

一、建設(shè)投資估算與評估建筑工程費設(shè)備及工器具購置費安裝費工程費用：是指直接構(gòu)成固定資產(chǎn)實體的各種費用。按費用性質(zhì)劃分工程建設(shè)其它費用包括建設(shè)管理費可行性研究費研究試驗費勘察設(shè)計費引進技術(shù)和進口設(shè)備等工程保險費聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費環(huán)境影響勞動安全衛(wèi)生評價費場地準備及臨時設(shè)施費特殊設(shè)備安全監(jiān)督檢驗費市政公用設(shè)施建設(shè)及綠化費建設(shè)用地費專利及專利技術(shù)使用費生產(chǎn)準備及開辦費固定資產(chǎn)其它費用無形資產(chǎn)費用其他資產(chǎn)費用工程建設(shè)其它費用包括建設(shè)管理費固定資產(chǎn)其它費用無形資產(chǎn)費用其基本預備費：由于自然災害造成的損失及設(shè)計、施工中需要增加的費用;漲價預備費：考慮建設(shè)期間物價可能漲價，而在投資中增加的費用。

是指建設(shè)項目在建設(shè)期間內(nèi)應(yīng)償還得借款利息及承諾費。預備費用建設(shè)期借款利息基本預備費：由于自然災害造成的損失及設(shè)計、施工中需要增加的費投資估算的精度二、建設(shè)投資估算可行性研究階段：當建設(shè)方案已具有詳細資料，精度要求達到±10%，可按編制預算的方法對固定資產(chǎn)投資進行詳細估算。項目建議書階段：設(shè)計資料不全，精度要求低，要求達到±20%。（一）詳細估算法適用于可行性研究階段投資估算的精度二、建設(shè)投資估算可行性研究階段：當建設(shè)方案已1.建筑工程費的估算建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程量

×修正系數(shù)2.設(shè)備及工器具購置費的估算⑵進口設(shè)備購置費＝設(shè)備貨價＋進口費用

＋國內(nèi)運輸費用

⑴國內(nèi)設(shè)備購置費＝設(shè)備原價×（1＋運雜費率）1.建筑工程費的估算建筑工程費＝單位工程概算指標×單位工程(3)工器具購置費＝設(shè)備購置價×工器具及生產(chǎn)家

具費率3.安裝工程費的估算

安裝工程費=設(shè)備原價×安裝費率或：安裝工程費=設(shè)備噸位×每噸設(shè)備安裝費(3)工器具購置費＝設(shè)備購置價×工器具及生產(chǎn)家3.安裝5.預備費用(1)基本預備費

基本

建筑設(shè)備及工器安裝

工程建設(shè)

基本預備

預備費

工程費

具購置費

工程費

其他費用

費率

費率為8-15%=+×++5.預備費用(1)基本預備費（2）漲價預備費式中PF——漲價預備費；

n——建設(shè)期年數(shù)；

m——估算年到項目開工年的間隔年數(shù)

It——建設(shè)期中第t年的用款額，應(yīng)包括工程費用、其他費用及基本漲價預備費；

f——年投資價格上漲指數(shù)。（2）漲價預備費式中PF——漲價預備費；例8.1某項目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項目實施進度計劃，項目建設(shè)期為三年，每年的投資分配使用比例為：第一年20％．第二年55％，第三年25％，建設(shè)期內(nèi)平均價格上漲指數(shù)預測為6％，試估算該項目建設(shè)期的漲價(價差)預備費。例8.1某項目的靜態(tài)投資為22310萬元，按項目實施進度計解：漲價預備費=22310×20％×[(1+6％)－1]+22310×55％×[(1+6％)2－1]+22310×25％×[(1+6％)3－1]=2849.75(萬元)解：漲價預備費=22310×20％×[(1+6％)－1]各年應(yīng)計利息=（年初借款本息累計+本年借款額/2）*年利率6.建設(shè)期利息各年應(yīng)計利息=6.建設(shè)期利息例8.2：某新建項目，建設(shè)期為3年，每年平均均衡發(fā)放貸款分別為：第一年300萬元；第二年600萬元；第三年400萬元。有效年利率為12％，采用復利計算。請問到第三年年末共需支付建設(shè)期貸款利息應(yīng)是多少?

解：第一年利息=300×0.5×12％=18(萬元)

第二年利息=(318+0.5×600)×12％=74.16(萬元)

第三年利息=[(318+600+74.16)+0.5×400]×12％＝143.06(萬元)

建設(shè)期貸款利息總和=18+74.16+143.06=235.22(萬元)例8.2：某新建項目，建設(shè)期為3年，每年平均均衡發(fā)放貸款分別單位生產(chǎn)能力（產(chǎn)品）投資估算法生產(chǎn)能力指數(shù)估算法（即0.6指數(shù)法）比例估算法按設(shè)備費用的百分比估算資金周轉(zhuǎn)率法朗格系數(shù)法(二）、簡單估算法（匡算法）適用于：項目建議書階段舉例P182單位生產(chǎn)能力（產(chǎn)品）投資估算法(二）、簡單估算法（匡算法）舉

1、分析評估：固定資產(chǎn)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家或地區(qū)的有關(guān)規(guī)定。

2、分析：投資估算的內(nèi)容是否完整，工程內(nèi)容和費用構(gòu)成是否齊全，是否有任意擴大計費范圍和提高估算標準的情況，有無漏項、少算或人為壓低造價等現(xiàn)象。三、建設(shè)投資估算的評估1、分析評估：固定資產(chǎn)投資的估算依據(jù)和方法是否符合國家3、分析評估投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)劃分與計算是否合理正確。投資構(gòu)成：看固定資產(chǎn)投資的各項支出是否合理。投資水平：與已建成的同類項目的固定資產(chǎn)投資進行比較，在規(guī)?？杀鹊那闆r下，看擬建項目投資水平高低。3、分析評估投資水平、投資構(gòu)成和資產(chǎn)劃分與計算是否合理正確4、核實鑒定漲價預備費的估算是否正確，物價上漲指數(shù)的選用是否恰當，應(yīng)有充分的依據(jù)。5、分析評估建設(shè)期借款利息計算中借款分年用款額是否符合該項建設(shè)的實際情況，采用的利率是否符合借款條件，借款利息計算中的利率是否是“有效利率”，利息額的計算是否正確，有無低估現(xiàn)象，利息的計算期是否與項目的建設(shè)期一致。4、核實鑒定漲價預備費的估算是否正確，物價上漲指數(shù)的選用是否一、流動資金的概念與作用8.3流動資金的估算與評估二、流動資金的構(gòu)成三大塊貨幣資金應(yīng)收帳款項

存貨一、流動資金的概念與作用8.3流動資金的估算與評估二、流動三、流動資金的估算1、分項定額估算法流動資產(chǎn)=流動資金+流動負債流動資金=流動資產(chǎn)–流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應(yīng)收和預付帳款+存貨流動負債=應(yīng)付帳款+預收帳款三、流動資金的估算1、分項定額估算法投資項目評估課程第8章--項目投資估算與評估課件

年流動資金總額＝流動