福費(fèi)廷結(jié)算方式課件

第10章福費(fèi)廷結(jié)算方式10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作10.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)用10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較第10章福費(fèi)廷結(jié)算方式10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述110.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述1福費(fèi)廷結(jié)算的含義包買(mǎi)商從出口商那里無(wú)追索地購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)就叫作包買(mǎi)票據(jù)，音譯為福費(fèi)廷。2幣種、期限和利率（1）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的貼現(xiàn)幣種限于美元、歐元、日元、英鎊、港幣。（2）辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的信用證遠(yuǎn)期期限一般不超過(guò)6個(gè)月。（3）銀行根據(jù)不同國(guó)家、地區(qū)開(kāi)證行的風(fēng)險(xiǎn)程度確定福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的利率。3福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期票據(jù)產(chǎn)生于銷(xiāo)售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易。下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述1福費(fèi)廷結(jié)算的含義下一頁(yè)返回210.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（2）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益,做包買(mǎi)票據(jù)業(yè)務(wù)后,將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買(mǎi)商,而銀行作為包買(mǎi)商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。（3）出口商在背書(shū)轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時(shí)均加注“無(wú)追索權(quán)”字樣(WithoutRecourse),從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買(mǎi)商。包買(mǎi)商對(duì)出口商、背書(shū)人無(wú)追索權(quán)。（4）傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)其票據(jù)的期限一般在1~5年,屬中期貿(mào)易融資。但隨著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展,其融資期限擴(kuò)充到1個(gè)月～10年不等,時(shí)間跨度很大。（5）傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由10萬(wàn)美金～2億美金?？扇谫Y幣種為主要交易貨幣。（6）包買(mǎi)商為出口商承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，大多需要進(jìn)口商的銀行作擔(dān)保。（7）出口商支付承擔(dān)費(fèi)(CommitmentFee)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（2）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄310.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述4福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的前提條件由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長(zhǎng)期貿(mào)易融資，所以從期限上來(lái)講，資本性物資的交易更適合敘做福費(fèi)庭業(yè)務(wù)。利用這一融資方式的出口商應(yīng)滿(mǎn)足以下條件。（1）同意向進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月～5年，甚至更長(zhǎng)期限的貿(mào)易融資。（2）同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其它債權(quán)憑證按固定時(shí)間間隔依次出具，以滿(mǎn)足福費(fèi)庭業(yè)務(wù)需要。（3）除非包買(mǎi)商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買(mǎi)商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無(wú)條件地、不可撤銷(xiāo)地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述4福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的前提條件上一頁(yè)下一410.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述5福費(fèi)廷的優(yōu)點(diǎn)（1）終局性融資便利。福費(fèi)廷是一種無(wú)追索權(quán)的貿(mào)易融資便利，出口商一旦取得融資款項(xiàng)，就不必再對(duì)債務(wù)人償債與否負(fù)責(zé)；同時(shí)不占用銀行授信額度。（2）改善現(xiàn)金流量。將遠(yuǎn)期收款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入，有利于出口商改善財(cái)務(wù)狀況和清償能力，從而避免資金占?jí)?，進(jìn)一步提高籌資能力。（3）節(jié)約管理費(fèi)用。不再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費(fèi)用，從而大大降低管理費(fèi)用。（4）提前辦理退稅。辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，出口商可立即辦理外匯核銷(xiāo)及出口退稅手續(xù)。（5）規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，出口商不再承擔(dān)遠(yuǎn)期收款可能產(chǎn)生的利率、匯率、信用以及國(guó)家等方面的風(fēng)險(xiǎn)。（6）增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。出口商能以延期付款的條件促成與進(jìn)口商的交易，避免了因進(jìn)口商資金緊缺無(wú)法開(kāi)展貿(mào)易的局面。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述5福費(fèi)廷的優(yōu)點(diǎn)上一頁(yè)下一頁(yè)返回510.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（7）實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移?？梢蕴崆傲私獍I(mǎi)商的報(bào)價(jià)，并將相應(yīng)的成本轉(zhuǎn)移到價(jià)格中去，從而規(guī)避融資成本。6業(yè)務(wù)過(guò)程中常見(jiàn)的票據(jù)（1）出口商出具的并已經(jīng)被進(jìn)口商銀行承兌的匯票。（2）由進(jìn)口商往來(lái)銀行開(kāi)出的遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票。（3）進(jìn)口商出具的以出口商為收款人的本票。包買(mǎi)商可接受的第三者加注了保付簽字(PerAval)的匯票和本票。7辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)應(yīng)注意的事項(xiàng)（1）與銀行簽訂正式的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)協(xié)議；（2）選擇資信良好的開(kāi)證、承兌或擔(dān)保銀行，才有利于通過(guò)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，并獲得有利的融資利率。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（7）實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移。可以提前了解包610.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（3）延期付款信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行確認(rèn)到期日后才能夠辦理融資手續(xù)。（4）第三方擔(dān)保付款的匯票和本票項(xiàng)下，擔(dān)保銀行須在票據(jù)上加簽，并發(fā)出載有確認(rèn)票據(jù)真實(shí)性、承兌有效性和擔(dān)保付款等內(nèi)容的承諾電傳。（5）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)不僅適用于大額資本性交易，也適用于小額交易，但金額越小，融資成本越高，客戶(hù)應(yīng)在融資成本和福費(fèi)廷帶來(lái)的便利之間進(jìn)行權(quán)衡。（6）按照國(guó)際慣例，融資銀行在下列情況下保留追索權(quán)。①開(kāi)證行因止付令不能償付到期票據(jù)。②出口商涉嫌欺詐。上一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（3）延期付款信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行確710.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任（1）在選擇期內(nèi)，包買(mǎi)商的報(bào)價(jià)屬福費(fèi)廷合同關(guān)系在成立之前的要約，一旦報(bào)價(jià)，則構(gòu)成包買(mǎi)商明確的責(zé)任，且確定了有效期，則在期限內(nèi)不可撤銷(xiāo)，如經(jīng)出口商承諾，則雙方的福費(fèi)廷合同成立。（2）在承擔(dān)期內(nèi)，因福費(fèi)廷合同已經(jīng)成立，包買(mǎi)商和出口商均對(duì)這筆融資交易承擔(dān)合同責(zé)任。一般來(lái)講，雙方會(huì)簽訂合同書(shū)，但在實(shí)務(wù)中也可不簽訂正式的合同書(shū)，而是以雙方往來(lái)的信函或以其他方式作為合同成立的證明。無(wú)論何種情況，如果違約或單方中止交易，責(zé)任方須承擔(dān)違約責(zé)任。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。下一頁(yè)返回10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任（1）在選擇期內(nèi)810.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任①因某種特殊情況，出口商不能正常交貨并出售作為債權(quán)憑證的有關(guān)票據(jù),那么包買(mǎi)商為提供融資而發(fā)生的籌資費(fèi)用，以及為消除業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而在金融市場(chǎng)上采取防范措施發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用應(yīng)全部由出口商承擔(dān)。②如果包買(mǎi)商因某種原因而無(wú)法正常提供融資或被迫中止交易時(shí)，出口商由于要重新安排融資，并且通常是成本更高的融資而發(fā)生的費(fèi)用和利息損失也要由包買(mǎi)商承擔(dān)。（3）在提交單據(jù)和貼現(xiàn)付款階段，雙方處于合同的履行過(guò)程中。上一頁(yè)返回10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任①因某種特殊情910.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的操作模式1)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的定價(jià)一般來(lái)講，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的定價(jià)包含貼現(xiàn)利息(DiscountInterest)、承諾費(fèi)(CommitmentFee)和寬限期貼息(DiscountforDaysofGrace)三個(gè)部分。貼現(xiàn)利息由票面金額按一定貼現(xiàn)率計(jì)算而成。貼現(xiàn)率一般分成復(fù)利貼現(xiàn)率和直接貼現(xiàn)率兩種。2)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式按照福費(fèi)廷業(yè)務(wù)項(xiàng)下的結(jié)算工具，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可分為兩種模式：一種是普通票據(jù)項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，另一種是信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。（1）普通票據(jù)項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。（2）信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。下一頁(yè)返回10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的操作模式下一頁(yè)1010.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作2福費(fèi)廷基本業(yè)務(wù)流程（1）開(kāi)證行—承兌通知—出口方銀行。（2）出口方銀行—收益人出具的債權(quán)讓渡書(shū)、自身證明文件—開(kāi)證行。（3）出口方銀行—指示承兌—開(kāi)證行。（4）開(kāi)證行—匯出貼現(xiàn)款項(xiàng)—出口方銀行。上一頁(yè)返回10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作2福費(fèi)廷基本業(yè)務(wù)流程上一頁(yè)返1110.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)就目前而言有著良好的優(yōu)勢(shì)。（1）福費(fèi)廷使出口商敢于與風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家做貿(mào)易。因?yàn)槌隹谏滩槐爻袚?dān)與出口貿(mào)易有關(guān)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)嫁給福費(fèi)廷融資商。（2）對(duì)出口商來(lái)講，無(wú)利率、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，容易控制成本。（3）在中國(guó)國(guó)情下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)具有特殊優(yōu)勢(shì)。返回10.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)就目前而1210.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的比較1）與商業(yè)貸款比較銀行對(duì)中期貿(mào)易融資一般僅提供浮動(dòng)利率的商業(yè)貸款。2）與出口信貸比較出口信貸是政府為鼓勵(lì)本國(guó)資本性貨物的出口而提供的一種帶有利息補(bǔ)貼性質(zhì)的融資。這種融資方式對(duì)出口商來(lái)講是最有吸引力的，但它要求的條件也是很?chē)?yán)格的，并不是所有項(xiàng)目都能符合出口的信貸條件。3）與保理業(yè)務(wù)比較保理業(yè)務(wù)是近年來(lái)發(fā)展較快的固定利率融資業(yè)務(wù)，通常僅提供180天以?xún)?nèi)的短期貿(mào)易融資。保理與福費(fèi)延正好適用于不同領(lǐng)域和期限。下一頁(yè)返回10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與其1310.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較2福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較1）信用證結(jié)算方式信用證方式是銀行信用介入國(guó)際貨物買(mǎi)賣(mài)價(jià)款結(jié)算的產(chǎn)物。它的出現(xiàn)不僅在一定程度上解決了買(mǎi)賣(mài)雙方之間互不信任的矛盾，而且還能使雙方在使用信用證結(jié)算貨款的過(guò)程中獲得銀行資金融通的便利，從而促進(jìn)了國(guó)際貿(mào)易的發(fā)展。2）匯付和托收結(jié)算方式匯付和托收是國(guó)際貿(mào)易中常用的貨款結(jié)算方式。（1）匯付（Remittance）又稱(chēng)匯款，是付款人通過(guò)銀行，使用各種結(jié)算工具將貨款匯交收款人的一種結(jié)算方式。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較2福費(fèi)廷結(jié)算方式1410.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較屬于商業(yè)信用，采用順匯法。匯付業(yè)務(wù)涉及的當(dāng)事人有四個(gè)：付款人（Remmitter）、收款人（Payee或Beneficiary）、匯出行（RemittingBank）和匯入行（PayingBank）。（2）托收（Collection）是出口人在貨物裝運(yùn)后，開(kāi)具以進(jìn)口方為付款人的匯款人的匯票（隨附或不隨付貨運(yùn)單據(jù)），委托出口地銀行通過(guò)它在進(jìn)口地分行或代理行，代進(jìn)口人收取貨款一種結(jié)算方式。屬于商業(yè)信用，采用的是逆匯法。（3）銀行保證函（BankersLetterofGuarantee，L/G）又稱(chēng)銀行保證書(shū)、銀行保函、或簡(jiǎn)稱(chēng)保函，它是指銀行應(yīng)委托人的申請(qǐng)向受益人開(kāi)立的一種書(shū)面憑證，保證申請(qǐng)人按規(guī)定履行合同，否則由銀行負(fù)責(zé)償付款。（4）各種結(jié)算方式的結(jié)合使用。在國(guó)際貿(mào)易業(yè)務(wù)中，一筆交易的貨款結(jié)算，可以只使用一種結(jié)算方式（通常如此），也可根據(jù)需要，上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較屬于商業(yè)信用，采用1510.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較例如不同的交易商品、不同的交易對(duì)象、不同的交易做法將兩種以上的結(jié)算方式結(jié)合使用，有利于促成交易、安全及時(shí)收匯、妥善處理付匯。常見(jiàn)的不同結(jié)算使用的形式如下。①信用證與匯付結(jié)合②信用證與托收結(jié)合③匯付與銀行保函或信用證結(jié)合上一頁(yè)返回10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較例如不同的交易商品16第10章福費(fèi)廷結(jié)算方式10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作10.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中應(yīng)用10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較第10章福費(fèi)廷結(jié)算方式10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述1710.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述1福費(fèi)廷結(jié)算的含義包買(mǎi)商從出口商那里無(wú)追索地購(gòu)買(mǎi)已經(jīng)承兌的，并通常由進(jìn)口商所在地銀行擔(dān)保的遠(yuǎn)期匯票或本票的業(yè)務(wù)就叫作包買(mǎi)票據(jù)，音譯為福費(fèi)廷。2幣種、期限和利率（1）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的貼現(xiàn)幣種限于美元、歐元、日元、英鎊、港幣。（2）辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的信用證遠(yuǎn)期期限一般不超過(guò)6個(gè)月。（3）銀行根據(jù)不同國(guó)家、地區(qū)開(kāi)證行的風(fēng)險(xiǎn)程度確定福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的利率。3福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的特點(diǎn)（1）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的遠(yuǎn)期票據(jù)產(chǎn)生于銷(xiāo)售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的正當(dāng)貿(mào)易，包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易。下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述1福費(fèi)廷結(jié)算的含義下一頁(yè)返回1810.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（2）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益,做包買(mǎi)票據(jù)業(yè)務(wù)后,將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買(mǎi)商,而銀行作為包買(mǎi)商也必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。（3）出口商在背書(shū)轉(zhuǎn)讓債權(quán)憑證的票據(jù)時(shí)均加注“無(wú)追索權(quán)”字樣(WithoutRecourse),從而將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給包買(mǎi)商。包買(mǎi)商對(duì)出口商、背書(shū)人無(wú)追索權(quán)。（4）傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)其票據(jù)的期限一般在1~5年,屬中期貿(mào)易融資。但隨著福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的發(fā)展,其融資期限擴(kuò)充到1個(gè)月～10年不等,時(shí)間跨度很大。（5）傳統(tǒng)的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資工具，融資金額由10萬(wàn)美金～2億美金?？扇谫Y幣種為主要交易貨幣。（6）包買(mǎi)商為出口商承做的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，大多需要進(jìn)口商的銀行作擔(dān)保。（7）出口商支付承擔(dān)費(fèi)(CommitmentFee)。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（2）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄1910.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述4福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的前提條件由于福費(fèi)廷業(yè)務(wù)主要提供中長(zhǎng)期貿(mào)易融資，所以從期限上來(lái)講，資本性物資的交易更適合敘做福費(fèi)庭業(yè)務(wù)。利用這一融資方式的出口商應(yīng)滿(mǎn)足以下條件。（1）同意向進(jìn)口商提供期限為6個(gè)月～5年，甚至更長(zhǎng)期限的貿(mào)易融資。（2）同意進(jìn)口商以分期付款的方式支付貨款，以便匯票、本票或其它債權(quán)憑證按固定時(shí)間間隔依次出具，以滿(mǎn)足福費(fèi)庭業(yè)務(wù)需要。（3）除非包買(mǎi)商同意，否則債權(quán)憑證必須由包買(mǎi)商接受的銀行或其他機(jī)構(gòu)無(wú)條件地、不可撤銷(xiāo)地進(jìn)行保付或提供獨(dú)立的擔(dān)保。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述4福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的前提條件上一頁(yè)下一2010.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述5福費(fèi)廷的優(yōu)點(diǎn)（1）終局性融資便利。福費(fèi)廷是一種無(wú)追索權(quán)的貿(mào)易融資便利，出口商一旦取得融資款項(xiàng)，就不必再對(duì)債務(wù)人償債與否負(fù)責(zé)；同時(shí)不占用銀行授信額度。（2）改善現(xiàn)金流量。將遠(yuǎn)期收款變?yōu)楫?dāng)期現(xiàn)金流入，有利于出口商改善財(cái)務(wù)狀況和清償能力，從而避免資金占?jí)?，進(jìn)一步提高籌資能力。（3）節(jié)約管理費(fèi)用。不再承擔(dān)資產(chǎn)管理和應(yīng)收賬款回收的工作及費(fèi)用，從而大大降低管理費(fèi)用。（4）提前辦理退稅。辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，出口商可立即辦理外匯核銷(xiāo)及出口退稅手續(xù)。（5）規(guī)避各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)。敘做福費(fèi)廷業(yè)務(wù)后，出口商不再承擔(dān)遠(yuǎn)期收款可能產(chǎn)生的利率、匯率、信用以及國(guó)家等方面的風(fēng)險(xiǎn)。（6）增加貿(mào)易機(jī)會(huì)。出口商能以延期付款的條件促成與進(jìn)口商的交易，避免了因進(jìn)口商資金緊缺無(wú)法開(kāi)展貿(mào)易的局面。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述5福費(fèi)廷的優(yōu)點(diǎn)上一頁(yè)下一頁(yè)返回2110.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（7）實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移?？梢蕴崆傲私獍I(mǎi)商的報(bào)價(jià)，并將相應(yīng)的成本轉(zhuǎn)移到價(jià)格中去，從而規(guī)避融資成本。6業(yè)務(wù)過(guò)程中常見(jiàn)的票據(jù)（1）出口商出具的并已經(jīng)被進(jìn)口商銀行承兌的匯票。（2）由進(jìn)口商往來(lái)銀行開(kāi)出的遠(yuǎn)期信用證下已承兌匯票。（3）進(jìn)口商出具的以出口商為收款人的本票。包買(mǎi)商可接受的第三者加注了保付簽字(PerAval)的匯票和本票。7辦理福費(fèi)廷業(yè)務(wù)應(yīng)注意的事項(xiàng)（1）與銀行簽訂正式的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)協(xié)議；（2）選擇資信良好的開(kāi)證、承兌或擔(dān)保銀行，才有利于通過(guò)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)進(jìn)行融資，并獲得有利的融資利率。上一頁(yè)下一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（7）實(shí)現(xiàn)價(jià)格轉(zhuǎn)移?？梢蕴崆傲私獍?210.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（3）延期付款信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行確認(rèn)到期日后才能夠辦理融資手續(xù)。（4）第三方擔(dān)保付款的匯票和本票項(xiàng)下，擔(dān)保銀行須在票據(jù)上加簽，并發(fā)出載有確認(rèn)票據(jù)真實(shí)性、承兌有效性和擔(dān)保付款等內(nèi)容的承諾電傳。（5）福費(fèi)廷業(yè)務(wù)不僅適用于大額資本性交易，也適用于小額交易，但金額越小，融資成本越高，客戶(hù)應(yīng)在融資成本和福費(fèi)廷帶來(lái)的便利之間進(jìn)行權(quán)衡。（6）按照國(guó)際慣例，融資銀行在下列情況下保留追索權(quán)。①開(kāi)證行因止付令不能償付到期票據(jù)。②出口商涉嫌欺詐。上一頁(yè)返回10.1福費(fèi)廷結(jié)算方式概述（3）延期付款信用證項(xiàng)下，開(kāi)證行確2310.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任（1）在選擇期內(nèi)，包買(mǎi)商的報(bào)價(jià)屬福費(fèi)廷合同關(guān)系在成立之前的要約，一旦報(bào)價(jià)，則構(gòu)成包買(mǎi)商明確的責(zé)任，且確定了有效期，則在期限內(nèi)不可撤銷(xiāo)，如經(jīng)出口商承諾，則雙方的福費(fèi)廷合同成立。（2）在承擔(dān)期內(nèi)，因福費(fèi)廷合同已經(jīng)成立，包買(mǎi)商和出口商均對(duì)這筆融資交易承擔(dān)合同責(zé)任。一般來(lái)講，雙方會(huì)簽訂合同書(shū)，但在實(shí)務(wù)中也可不簽訂正式的合同書(shū)，而是以雙方往來(lái)的信函或以其他方式作為合同成立的證明。無(wú)論何種情況，如果違約或單方中止交易，責(zé)任方須承擔(dān)違約責(zé)任。主要表現(xiàn)在兩個(gè)方面。下一頁(yè)返回10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任（1）在選擇期內(nèi)2410.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任①因某種特殊情況，出口商不能正常交貨并出售作為債權(quán)憑證的有關(guān)票據(jù),那么包買(mǎi)商為提供融資而發(fā)生的籌資費(fèi)用，以及為消除業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)而在金融市場(chǎng)上采取防范措施發(fā)生的業(yè)務(wù)費(fèi)用應(yīng)全部由出口商承擔(dān)。②如果包買(mǎi)商因某種原因而無(wú)法正常提供融資或被迫中止交易時(shí)，出口商由于要重新安排融資，并且通常是成本更高的融資而發(fā)生的費(fèi)用和利息損失也要由包買(mǎi)商承擔(dān)。（3）在提交單據(jù)和貼現(xiàn)付款階段，雙方處于合同的履行過(guò)程中。上一頁(yè)返回10.2福費(fèi)廷結(jié)算方式的當(dāng)事人及其權(quán)利和責(zé)任①因某種特殊情2510.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的操作模式1)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的定價(jià)一般來(lái)講，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的定價(jià)包含貼現(xiàn)利息(DiscountInterest)、承諾費(fèi)(CommitmentFee)和寬限期貼息(DiscountforDaysofGrace)三個(gè)部分。貼現(xiàn)利息由票面金額按一定貼現(xiàn)率計(jì)算而成。貼現(xiàn)率一般分成復(fù)利貼現(xiàn)率和直接貼現(xiàn)率兩種。2)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的運(yùn)作模式按照福費(fèi)廷業(yè)務(wù)項(xiàng)下的結(jié)算工具，福費(fèi)廷業(yè)務(wù)可分為兩種模式：一種是普通票據(jù)項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)，另一種是信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。（1）普通票據(jù)項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。（2）信用證項(xiàng)下的福費(fèi)廷業(yè)務(wù)。下一頁(yè)返回10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的操作模式下一頁(yè)2610.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作2福費(fèi)廷基本業(yè)務(wù)流程（1）開(kāi)證行—承兌通知—出口方銀行。（2）出口方銀行—收益人出具的債權(quán)讓渡書(shū)、自身證明文件—開(kāi)證行。（3）出口方銀行—指示承兌—開(kāi)證行。（4）開(kāi)證行—匯出貼現(xiàn)款項(xiàng)—出口方銀行。上一頁(yè)返回10.3福費(fèi)廷結(jié)算方式業(yè)務(wù)操作2福費(fèi)廷基本業(yè)務(wù)流程上一頁(yè)返2710.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)就目前而言有著良好的優(yōu)勢(shì)。（1）福費(fèi)廷使出口商敢于與風(fēng)險(xiǎn)較高的國(guó)家做貿(mào)易。因?yàn)槌隹谏滩槐爻袚?dān)與出口貿(mào)易有關(guān)的國(guó)家風(fēng)險(xiǎn)、資金轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)及商業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)已經(jīng)全部轉(zhuǎn)嫁給福費(fèi)廷融資商。（2）對(duì)出口商來(lái)講，無(wú)利率、匯率變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，容易控制成本。（3）在中國(guó)國(guó)情下福費(fèi)廷業(yè)務(wù)具有特殊優(yōu)勢(shì)。返回10.4福費(fèi)廷結(jié)算方式在國(guó)際貿(mào)易中的應(yīng)用福費(fèi)廷業(yè)務(wù)就目前而2810.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與其他業(yè)務(wù)的比較1）與商業(yè)貸款比較銀行對(duì)中期貿(mào)易融資一般僅提供浮動(dòng)利率的商業(yè)貸款。2）與出口信貸比較出口信貸是政府為鼓勵(lì)本國(guó)資本性貨物的出口而提供的一種帶有利息補(bǔ)貼性質(zhì)的融資。這種融資方式對(duì)出口商來(lái)講是最有吸引力的，但它要求的條件也是很?chē)?yán)格的，并不是所有項(xiàng)目都能符合出口的信貸條件。3）與保理業(yè)務(wù)比較保理業(yè)務(wù)是近年來(lái)發(fā)展較快的固定利率融資業(yè)務(wù)，通常僅提供180天以?xún)?nèi)的短期貿(mào)易融資。保理與福費(fèi)延正好適用于不同領(lǐng)域和期限。下一頁(yè)返回10.5福費(fèi)廷結(jié)算方式與其他結(jié)算方式的比較1福費(fèi)廷業(yè)務(wù)與其2910.5