《財(cái)務(wù)報(bào)表分析G》教學(xué)課件

《財(cái)務(wù)報(bào)表分析G》幻燈片PPT本課件PPT僅供大家學(xué)習(xí)使用學(xué)習(xí)完請(qǐng)自行刪除，謝謝！本課件PPT僅供大家學(xué)習(xí)使用學(xué)習(xí)完請(qǐng)自行刪除，謝謝！《財(cái)務(wù)報(bào)表分析G》幻燈片PPT本課件PPT僅供大家學(xué)一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料〔報(bào)表附注、財(cái)務(wù)情況說(shuō)明〕為依據(jù)和起點(diǎn)，采用專(zhuān)門(mén)方法，系統(tǒng)分析和評(píng)價(jià)企業(yè)的過(guò)去和現(xiàn)在的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果及其變動(dòng)，目的是了解過(guò)去、評(píng)價(jià)現(xiàn)在、預(yù)測(cè)未來(lái)、幫助各利益關(guān)系人改善決策。一、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的概念財(cái)務(wù)報(bào)表分析是指以財(cái)務(wù)報(bào)表和其他資料〔二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表、所有者權(quán)益變動(dòng)表。會(huì)計(jì)報(bào)表附注：是對(duì)在資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表等報(bào)表中列示工程的文字描述或明細(xì)資料，以及對(duì)未能在這些報(bào)表中列示工程的說(shuō)明等。包括：“會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)估計(jì)和會(huì)計(jì)報(bào)表編制方法說(shuō)明〞、“會(huì)計(jì)報(bào)表的工程注釋〞、“關(guān)聯(lián)方關(guān)系及交易〞、“或有事項(xiàng)〞、“資產(chǎn)抵押說(shuō)明〞、“資產(chǎn)負(fù)債表日后事項(xiàng)〞、“債務(wù)重組事項(xiàng)〞等。財(cái)務(wù)情況說(shuō)明：包括公司根本情況簡(jiǎn)介；會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要；股本變動(dòng)及股東情況；公司董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員和員工情況；公司治理構(gòu)造；股東大會(huì)情況簡(jiǎn)介；董事會(huì)報(bào)告；監(jiān)事會(huì)報(bào)告；重大事項(xiàng)等。二、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的對(duì)象財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)負(fù)債：貨幣資金短期借款交易性金融資產(chǎn)應(yīng)付票據(jù)應(yīng)收票據(jù)應(yīng)付賬款應(yīng)收賬款預(yù)收款項(xiàng)其他應(yīng)收款應(yīng)付職工薪酬存貨應(yīng)交稅金流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)流動(dòng)負(fù)債合計(jì)非流動(dòng)資產(chǎn)：非流動(dòng)負(fù)債：可供出售金融資產(chǎn)長(zhǎng)期借款持有至到期投資應(yīng)付債券長(zhǎng)期股權(quán)投資長(zhǎng)期應(yīng)付款長(zhǎng)期應(yīng)收款預(yù)計(jì)負(fù)債投資性房地產(chǎn)非流動(dòng)負(fù)債合計(jì)固定資產(chǎn)負(fù)債合計(jì)在建工程所有者權(quán)益：無(wú)形資產(chǎn)實(shí)收資本（股本）開(kāi)發(fā)支出資本公積商譽(yù)盈余公積長(zhǎng)期待攤費(fèi)用未分配利潤(rùn)

非流動(dòng)資產(chǎn)合計(jì)所有者權(quán)益合計(jì)資產(chǎn)總計(jì)負(fù)債和所有者權(quán)益總計(jì)〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)期末數(shù)年初數(shù)負(fù)債和所有者權(quán)益期末數(shù)年初數(shù)〔二〕利潤(rùn)表項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入減：營(yíng)業(yè)成本營(yíng)業(yè)稅金及附加銷(xiāo)售費(fèi)用管理費(fèi)用財(cái)務(wù)費(fèi)用

資產(chǎn)減值損失

加：公允價(jià)值變動(dòng)收益（損失以“—”號(hào)填列）

投資收益（損失以“—”號(hào)填列）

其中：對(duì)聯(lián)營(yíng)企業(yè)和合營(yíng)企業(yè)的投資收益二、營(yíng)業(yè)利潤(rùn)（虧損以“—”號(hào)填列）加：營(yíng)業(yè)外收入減：營(yíng)業(yè)外支出其中：非流動(dòng)資產(chǎn)處置凈損失

三、利潤(rùn)總額（虧損總額以“—”號(hào)填列）

減：所得稅費(fèi)用

四、凈利潤(rùn)（凈虧損以“—”號(hào)填列）五、每股收益：（一）基本每股收益（二）稀釋每股收益〔二〕利潤(rùn)表項(xiàng)目本年金額上年金額一、營(yíng)業(yè)收入減：〔三〕現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金收到的稅費(fèi)返還收到的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)購(gòu)買(mǎi)商品、接受勞務(wù)支付的現(xiàn)金支付給職工以及為職工支付的現(xiàn)金支付的各項(xiàng)稅費(fèi)支付的其他與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~二、投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：收回投資所收到的現(xiàn)金取得投資收益所收到的現(xiàn)金處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)所收回的現(xiàn)金凈額處置子公司及其他營(yíng)業(yè)單位收到的現(xiàn)金凈額收到的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)〔三〕現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額一、經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流〔三〕現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)支付的現(xiàn)金投資支付的現(xiàn)金取得子公司及其他營(yíng)業(yè)單位支付的現(xiàn)金凈額支付的其他與投資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金投資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)投資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~三、籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量：吸收投資收到的現(xiàn)金取得借款收到的現(xiàn)金收到其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流入小計(jì)償還債務(wù)支付的現(xiàn)金分配股利、利潤(rùn)或償付利息支付的現(xiàn)金支付其他與籌資活動(dòng)有關(guān)的現(xiàn)金籌資活動(dòng)現(xiàn)金流出小計(jì)籌資活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~四、匯率變動(dòng)對(duì)現(xiàn)金的影響五、現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額〔三〕現(xiàn)金流量表項(xiàng)目本年金額上年金額購(gòu)建固定資產(chǎn)、無(wú)〔三〕現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年金額1．將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)為經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量：凈利潤(rùn)加：資產(chǎn)減值準(zhǔn)備固定資產(chǎn)折舊、油氣資產(chǎn)折耗、生產(chǎn)性生物資產(chǎn)折舊無(wú)形資產(chǎn)攤銷(xiāo)長(zhǎng)期待攤費(fèi)用攤銷(xiāo)處置固定資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)和其他長(zhǎng)期資產(chǎn)的損失（收益以“－”負(fù)號(hào)填列）固定資產(chǎn)報(bào)廢損失（收益以“－”負(fù)號(hào)填列）公允價(jià)值變動(dòng)損失（收益以“－”號(hào)填列）財(cái)務(wù)費(fèi)用（收益以“－”號(hào)填列）投資損失（收益以“－”號(hào)填列）遞延所得稅資產(chǎn)減少（增加以“－”號(hào)填列）遞延所得稅負(fù)債增加（減少以“－”號(hào)填列）存貨的減少（增加以“－”號(hào)填列）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)收項(xiàng)目的減少（增加以“－”號(hào)填列）經(jīng)營(yíng)性應(yīng)付項(xiàng)目的增加（減少以“－”號(hào)填列）其他經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~〔三〕現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年金額1．將凈利潤(rùn)調(diào)節(jié)〔三〕現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年金額2．不涉及現(xiàn)金收支的重大投資和籌資活動(dòng)：債務(wù)轉(zhuǎn)為資本一年內(nèi)到期的可轉(zhuǎn)換公司債券融資租入固定資產(chǎn)3．現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈變動(dòng)情況：現(xiàn)金的期末余額減：現(xiàn)金的期初余額加：現(xiàn)金等價(jià)物的期末余額減：現(xiàn)金等價(jià)物的期初余額現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物凈增加額〔三〕現(xiàn)金流量表補(bǔ)充資料項(xiàng)目本年金額上年金額2．不涉及現(xiàn)金收三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法是比較分析法。按比較內(nèi)容分類(lèi)：〔1〕總量比較；〔2〕構(gòu)造比較；〔3〕財(cái)務(wù)比率比較。按比較對(duì)象分類(lèi)：〔1〕趨勢(shì)比較：同歷史比；〔2〕橫向比較：同類(lèi)企業(yè)相比；〔3〕差異比較：與方案預(yù)算比。三、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的方法財(cái)務(wù)報(bào)表分析的根本方法是比較分析法。四、根本的財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的比率反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率反映企業(yè)獲利能力的比率反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率四、根本的財(cái)務(wù)比率反映企業(yè)短期償債能力的比率〔一〕反映企業(yè)短期償債能力的比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債〔作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)的保證程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為2.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：流動(dòng)資產(chǎn)的構(gòu)造和流動(dòng)性〕速動(dòng)比率=速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債〔速度資產(chǎn)=流動(dòng)資產(chǎn)-存貨；作用：反映企業(yè)對(duì)短期性債務(wù)支付能力的迅速性；參考標(biāo)準(zhǔn)值：一般為1.0，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；影響因素：應(yīng)收賬款的流動(dòng)性〕現(xiàn)金比率=現(xiàn)金/流動(dòng)負(fù)債〔作用：企業(yè)在最壞情況下償付流動(dòng)負(fù)債的能力；一個(gè)極短的債權(quán)人可能對(duì)該指標(biāo)感興趣〕〔一〕反映企業(yè)短期償債能力的比率流動(dòng)比率=流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債〔二〕反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額〔作用：反映資產(chǎn)對(duì)債務(wù)的歸還保障程度和債務(wù)對(duì)資產(chǎn)的資金支撐程度；參考標(biāo)準(zhǔn)值：〔1〕債權(quán)人：要求比率越低越好。〔2〕股東：要求比率越高越好，前提：總資本報(bào)酬率＞借入資本利息率?！?〕經(jīng)營(yíng)者：要求保持恰當(dāng)?shù)馁Y本構(gòu)造。一般認(rèn)為該指標(biāo)應(yīng)維持在50%左右，行業(yè)性質(zhì)不同，比率的標(biāo)準(zhǔn)不同；相關(guān)的比率：〔1〕負(fù)債—權(quán)益比率=負(fù)債總額/所有者權(quán)益總額；〔2〕權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/所有者權(quán)益總額〕利息保障倍數(shù)＝息稅前利潤(rùn)/利息費(fèi)用〔作用：反映企業(yè)用經(jīng)營(yíng)收益支付利息的能力；參考標(biāo)準(zhǔn)值：至少要大于1，一般應(yīng)在3以上〕〔二〕反映企業(yè)長(zhǎng)期償債能力的比率資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總〔三〕反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售本錢(qián)／存貨存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365／存貨周轉(zhuǎn)率應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售收入／應(yīng)收賬款應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365／應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率經(jīng)營(yíng)周期＝存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)＋應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率=銷(xiāo)售本錢(qián)／應(yīng)付賬款應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)＝365／應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)率現(xiàn)金周期＝經(jīng)營(yíng)周期－應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)流動(dòng)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／流動(dòng)資產(chǎn)固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／固定資產(chǎn)總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／總資產(chǎn)〔三〕反映企業(yè)資產(chǎn)管理能力的比率存貨周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售本錢(qián)／存貨經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期的概念經(jīng)營(yíng)周期：是從購(gòu)置存貨一直到收到現(xiàn)金的時(shí)間?，F(xiàn)金周期：是從對(duì)外支付現(xiàn)金一直到收到現(xiàn)金的時(shí)間。購(gòu)買(mǎi)存貨銷(xiāo)售存貨存貨期間應(yīng)收賬款期間應(yīng)付賬款期間現(xiàn)金周期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)周期經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期的概念經(jīng)營(yíng)周期：是從購(gòu)置存貨一直到收到現(xiàn)金案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)誰(shuí)是這些公司的追隨對(duì)象？答案是戴爾。原因何在？讓我們來(lái)看看這4個(gè)公司1998會(huì)計(jì)年度的經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期。公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周期Gateway3014443410蘋(píng)果電腦5323764432康柏432366588戴爾4475162-11案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)誰(shuí)是這些公司的追隨對(duì)象？答案是戴爾。原案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)2001會(huì)計(jì)年度末，4個(gè)公司情況如下：公司應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)經(jīng)營(yíng)周期應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)現(xiàn)金周期Gateway17122934-5蘋(píng)果電腦4825086-36康柏6225875631戴爾2943369-36案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)2001會(huì)計(jì)年度末，4個(gè)公司情況如下：案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)這些數(shù)字的變化十清楚顯。除了康柏，所有公司都加速了應(yīng)收賬款回收期和延緩支付供給商貨款期。除了康柏，其他的公司都已經(jīng)能夠提高它們的存貨周轉(zhuǎn)率，減少經(jīng)營(yíng)周期和現(xiàn)金周期。也許蘋(píng)果電腦發(fā)生的變化最令人驚訝，它的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)只有2天，現(xiàn)金周期被縮短至-36天。通過(guò)這些數(shù)據(jù)，我們就不會(huì)對(duì)蘋(píng)果電腦1998年以來(lái)取得的利潤(rùn)成就感到驚訝了。同樣，盡管戴爾和Gateway也有顯著的改善，但兩者的存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)還有進(jìn)一步縮短的余地。像這些比率在不同行業(yè)可能會(huì)差異很大。比方，2001年航天器制造商波音公司，經(jīng)營(yíng)周期是344天，現(xiàn)金周期卻因?yàn)?35天的應(yīng)付賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)而只有-91天。網(wǎng)上零售商亞馬遜公司一向有著良好的現(xiàn)金周期。2001年，亞馬遜花25天銷(xiāo)售存貨，但是它卻平均花73天支付貨款給供給商。同時(shí)，亞馬遜在收回它的銷(xiāo)售款時(shí)，根本上是通過(guò)信用卡處理器馬上結(jié)算的，所以沒(méi)有應(yīng)收賬款。因此亞馬遜的經(jīng)營(yíng)周期和它的存貨周轉(zhuǎn)期是一樣的。2001年它的現(xiàn)金周期是-48天。案例1：現(xiàn)金周期的競(jìng)爭(zhēng)這些數(shù)字的變化十清楚顯。除了康柏，所有〔四〕反映企業(yè)獲利能力的比率與銷(xiāo)售額有關(guān)的獲利能力比率：銷(xiāo)售毛利率＝〔銷(xiāo)售收入－銷(xiāo)售本錢(qián)〕／銷(xiāo)售收入銷(xiāo)售凈利率＝凈利潤(rùn)／銷(xiāo)售收入與投資額有關(guān)的獲利能力比率：資產(chǎn)報(bào)酬率〔ROA〕=凈利潤(rùn)〔或EBIT〕／總資產(chǎn)〔注：前者稱(chēng)為資產(chǎn)凈利率；后者稱(chēng)為總資產(chǎn)報(bào)酬率〕權(quán)益報(bào)酬率〔ROE〕=凈利潤(rùn)／所有者權(quán)益總額〔注：權(quán)益報(bào)酬率又稱(chēng)凈資產(chǎn)收益率〕有關(guān)比率之間的關(guān)系：資產(chǎn)報(bào)酬率=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益報(bào)酬率=資產(chǎn)報(bào)酬率權(quán)益乘數(shù)=銷(xiāo)售凈利率總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率權(quán)益乘數(shù)〔四〕反映企業(yè)獲利能力的比率與銷(xiāo)售額有關(guān)的獲利能力比率：案例2：周轉(zhuǎn)率比利潤(rùn)率重要資產(chǎn)報(bào)酬率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。什么叫做掙錢(qián)呢？利潤(rùn)總額放到口袋里就掙錢(qián)了。但是別忘了另外一個(gè)變量——周轉(zhuǎn)率。一般大家都會(huì)想利潤(rùn)率，而看不到周轉(zhuǎn)率。利潤(rùn)率高不一定能賺錢(qián)，周轉(zhuǎn)率才重要。案例2：周轉(zhuǎn)率比利潤(rùn)率重要資產(chǎn)報(bào)酬率＝銷(xiāo)售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)〔五〕反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率銷(xiāo)售收現(xiàn)率＝銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金／銷(xiāo)售收入資產(chǎn)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)金流量回報(bào)率＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~／總資產(chǎn)每股經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~／發(fā)行在外的股票數(shù)量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量＝經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~／營(yíng)業(yè)利潤(rùn)〔五〕反映企業(yè)收現(xiàn)能力的比率銷(xiāo)售收現(xiàn)率＝銷(xiāo)售商品、提供勞務(wù)收〔六〕反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率每股收益〔EPS〕＝凈利潤(rùn)／發(fā)行在外的股票數(shù)量市盈率〔PE〕＝每股市價(jià)／每股收益每股賬面價(jià)值＝股東權(quán)益總額／發(fā)行在外的股票數(shù)量市凈率＝每股市價(jià)／每股賬面價(jià)值〔六〕反映企業(yè)市場(chǎng)價(jià)值的比率每股收益〔EPS〕＝凈利潤(rùn)／發(fā)行五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)利潤(rùn)表分析的重點(diǎn)現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)五、財(cái)務(wù)報(bào)表分析的重點(diǎn)資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)〔一〕資產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)現(xiàn)金缺乏：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企業(yè)的流動(dòng)現(xiàn)金不能太緊。一個(gè)小企業(yè)要隨時(shí)能拿100萬(wàn)；一個(gè)中企業(yè)要隨時(shí)能拿1000萬(wàn)；一個(gè)大企業(yè)要隨時(shí)能那1個(gè)億。應(yīng)收賬款過(guò)多：錢(qián)在客戶(hù)那里存貨過(guò)多：錢(qián)壓在商品里固定資產(chǎn)過(guò)多：錢(qián)壓在設(shè)備、廠房里計(jì)提的各種準(zhǔn)備過(guò)低：資產(chǎn)虛估，風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備缺乏短期借款用于長(zhǎng)期用途：“短貸長(zhǎng)投〞，短期償債風(fēng)險(xiǎn)高企。應(yīng)付賬款賬期的不正常延長(zhǎng)：資金鏈可能斷裂長(zhǎng)期借款用于短期用途：企業(yè)要承擔(dān)高額的利息負(fù)擔(dān)擔(dān)保負(fù)債和未決訴訟：企業(yè)殺手舉債過(guò)度：資本金缺乏，長(zhǎng)期償債風(fēng)險(xiǎn)高企?！惨弧迟Y產(chǎn)負(fù)債表分析的重點(diǎn)現(xiàn)金缺乏：企業(yè)最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)危機(jī)。企〔二〕利潤(rùn)表分析的重點(diǎn)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)和現(xiàn)金含量毛利率管銷(xiāo)費(fèi)用是否出現(xiàn)不正常的上升或下降財(cái)務(wù)費(fèi)用是否與貸款規(guī)模相適應(yīng)投資收益的具體內(nèi)容和現(xiàn)金含量營(yíng)業(yè)利潤(rùn)的現(xiàn)金含量企業(yè)的業(yè)績(jī)是否過(guò)度依賴(lài)營(yíng)業(yè)外收入銷(xiāo)售凈利率、資產(chǎn)報(bào)酬率、權(quán)益報(bào)酬率〔二〕利潤(rùn)表分析的重點(diǎn)營(yíng)業(yè)收入的變動(dòng)和現(xiàn)金含量〔三〕現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足程度投資活動(dòng)的現(xiàn)金流出與企業(yè)投資方案的吻合程度籌資活動(dòng)的現(xiàn)金流量與經(jīng)營(yíng)活動(dòng)、投資活動(dòng)現(xiàn)金流量之和的適應(yīng)程度〔三〕現(xiàn)金流量表分析的重點(diǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量的充足程度第二局部：資產(chǎn)負(fù)債表分析現(xiàn)金分析應(yīng)收賬款分析存貨分析長(zhǎng)期股權(quán)投資分析固定資產(chǎn)分析短期借款分析應(yīng)付工程分析長(zhǎng)期借款分析長(zhǎng)期應(yīng)付款分析預(yù)計(jì)負(fù)債分析所有者權(quán)益分析第二局部：資產(chǎn)負(fù)債表分析現(xiàn)金分析一、現(xiàn)金分析現(xiàn)金的概念現(xiàn)金工程現(xiàn)金管理的目標(biāo)最正確現(xiàn)金余額確實(shí)定現(xiàn)金的具體分析一、現(xiàn)金分析現(xiàn)金的概念〔一〕現(xiàn)金的概念在財(cái)務(wù)分析中，“現(xiàn)金〞有四種概念：現(xiàn)金1＝庫(kù)存現(xiàn)金；現(xiàn)金2＝貨幣資金；現(xiàn)金3＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)；現(xiàn)金4＝貨幣資金＋交易性金融資產(chǎn)＋應(yīng)收票據(jù)。由于應(yīng)收票據(jù)可以貼現(xiàn)，可以背書(shū)轉(zhuǎn)讓?zhuān)瑧?yīng)收票據(jù)實(shí)際上就是“現(xiàn)金〞?！惨弧超F(xiàn)金的概念在財(cái)務(wù)分析中，“現(xiàn)金〞有四種概念：〔二〕現(xiàn)金工程“貨幣資金〞工程：反映企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶(hù)存款、外埠存款、銀行匯票存款、銀行本票存款、信用卡存款、信用證保證金存款等的合計(jì)數(shù)。該工程應(yīng)根據(jù)“庫(kù)存現(xiàn)金〞、“銀行存款〞、“其他貨幣資金〞科目的期末余額合計(jì)填列?！敖灰仔越鹑谫Y產(chǎn)〞工程：反映企業(yè)以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)，包括交易性金融資產(chǎn)和指定為以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)?！皯?yīng)收票據(jù)〞工程：反映企業(yè)持有的商業(yè)匯票的票面金額，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該工程應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收票據(jù)〞科目的期末余額，減去“壞賬準(zhǔn)備〞科目中有關(guān)應(yīng)收票據(jù)計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列?！捕超F(xiàn)金工程“貨幣資金〞工程：反映企業(yè)庫(kù)存現(xiàn)金、銀行結(jié)算戶(hù)〔三〕現(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性和盈利能力之間做出抉擇，以使利潤(rùn)最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。即在保證企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效率和效益的前提下，盡可能減少在現(xiàn)金上的投資?！踩超F(xiàn)金管理的目標(biāo)企業(yè)現(xiàn)金管理的目標(biāo)，就是要在現(xiàn)金的流動(dòng)性〔四〕最正確現(xiàn)金余額確實(shí)定鮑莫模型米勒—?dú)W爾模型現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型因素分析模型行業(yè)現(xiàn)金構(gòu)造模型〔四〕最正確現(xiàn)金余額確實(shí)定鮑莫模型1、鮑莫模型最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本現(xiàn)金持有數(shù)量最佳現(xiàn)金持有數(shù)量金額1、鮑莫模型最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本現(xiàn)金持有數(shù)量最佳現(xiàn)金2、米勒—?dú)W爾模型現(xiàn)金余額

A：最高控制線(xiàn)C：回歸線(xiàn)B：最低控制線(xiàn)時(shí)間2、米勒—?dú)W爾模型現(xiàn)金余額A：最高控制線(xiàn)C：回歸線(xiàn)B：3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型最正確現(xiàn)金余額＝企業(yè)年現(xiàn)金需求總額360現(xiàn)金周期購(gòu)買(mǎi)存貨銷(xiāo)售存貨存貨期間應(yīng)收賬款期間應(yīng)付賬款期間現(xiàn)金周期支付現(xiàn)金收到現(xiàn)金經(jīng)營(yíng)周期3、現(xiàn)金周轉(zhuǎn)模型最正確現(xiàn)金余額＝企業(yè)年現(xiàn)金需求總額3604、因素分析模型最正確現(xiàn)金余額=〔上年現(xiàn)金平均占用額-不合理占用額〕〔1預(yù)計(jì)銷(xiāo)售收入變化的%〕4、因素分析模型最正確現(xiàn)金余額5、行業(yè)現(xiàn)金構(gòu)造模型最正確現(xiàn)金余額=行業(yè)的平均現(xiàn)金構(gòu)造〔現(xiàn)金占總資產(chǎn)的百分比〕總資產(chǎn)5、行業(yè)現(xiàn)金構(gòu)造模型最正確現(xiàn)金余額〔五〕現(xiàn)金的具體分析“現(xiàn)金〞分析主要是構(gòu)造分析,即將企業(yè)“現(xiàn)金〞占總資產(chǎn)的比例與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。當(dāng)“現(xiàn)金〞占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，那么說(shuō)明現(xiàn)金過(guò)多，企業(yè)需要為超額儲(chǔ)藏的現(xiàn)金找一個(gè)出路，以?xún)?yōu)化企業(yè)的資產(chǎn)構(gòu)造。當(dāng)“現(xiàn)金〞占總資產(chǎn)的比例顯著低于同行業(yè)的一般水平，那么說(shuō)明企業(yè)現(xiàn)金存量缺乏，沒(méi)有足夠的支付能力，企業(yè)面臨巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。〔五〕現(xiàn)金的具體分析“現(xiàn)金〞分析主要是構(gòu)造分析,即將企業(yè)“現(xiàn)案例3：應(yīng)收票據(jù)財(cái)務(wù)分析長(zhǎng)虹用票據(jù)打通了流通長(zhǎng)虹軍轉(zhuǎn)民之后搞彩電生產(chǎn)，在四川綿陽(yáng)建立了深度配套的生產(chǎn)作業(yè)過(guò)程，它在生產(chǎn)過(guò)程中有極強(qiáng)的效率。但是倪潤(rùn)峰很清楚，這個(gè)廠建在綿陽(yáng)，違反了經(jīng)濟(jì)學(xué)的根本規(guī)那么。經(jīng)濟(jì)學(xué)的根本規(guī)那么是工廠要么靠近原材料基地、要么靠近市場(chǎng)?？墒蔷d陽(yáng)離成都有上百公里的路，所謂蜀道難、難于上青天。這種情況下，他要從珠江三角洲千里迢迢地把物料運(yùn)到綿陽(yáng)，或者把北京、咸陽(yáng)的這些彩色管運(yùn)到綿陽(yáng)，組裝后再千里迢迢運(yùn)往全國(guó)去銷(xiāo)售。長(zhǎng)虹彩電能否快速地進(jìn)入流通領(lǐng)域，一開(kāi)場(chǎng)就存在著障礙。怎樣打通流通是長(zhǎng)虹面臨的最大問(wèn)題。但是，倪潤(rùn)峰不可能一夜之間建立起流通渠道。倪潤(rùn)峰不愧是中國(guó)最優(yōu)秀的企業(yè)家。因?yàn)?，他能看透企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的要害是什么，并且能利用金融市場(chǎng)這個(gè)杠桿搞承兌。什么叫承兌呢？比方長(zhǎng)虹把10個(gè)億的產(chǎn)品給鄭百文，鄭百文不需要馬上把錢(qián)給長(zhǎng)虹，鄭百文可以通過(guò)銀行搞承兌，等產(chǎn)品都賣(mài)完了，半年內(nèi)把錢(qián)還給銀行，銀行再把錢(qián)給長(zhǎng)虹。長(zhǎng)虹的生產(chǎn)本錢(qián)較低，加上這種承兌方式，給經(jīng)銷(xiāo)商的扣點(diǎn)遠(yuǎn)遠(yuǎn)超過(guò)了當(dāng)時(shí)的康佳等廠商。因此吸引了很多經(jīng)銷(xiāo)商經(jīng)銷(xiāo)長(zhǎng)虹的產(chǎn)品。誰(shuí)打通了商業(yè)誰(shuí)就有未來(lái)，這就是倪潤(rùn)峰看到的要害。像這種利用金融杠桿制造扣點(diǎn)的，現(xiàn)在還有很多企業(yè)。案例3：應(yīng)收票據(jù)財(cái)務(wù)分析長(zhǎng)虹用票據(jù)打通了流通案例3：局部家電制造企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造部分家電企業(yè)2004年年末的資產(chǎn)結(jié)構(gòu)企業(yè)名稱(chēng)資產(chǎn)2004年12月31日比例企業(yè)名稱(chēng)資產(chǎn)2004年12月31日比例格力電器貨幣資金6073851154.8%深康佳A貨幣資金8517620178.9%應(yīng)收票據(jù)413569505032.4%應(yīng)收票據(jù)293365142530.6%應(yīng)收賬款9840473417.7%應(yīng)收賬款5721455456.0%存貨352637379027.6%存貨358077740337.3%固定資產(chǎn)196252061715.4%固定資產(chǎn)135647659814.1%資產(chǎn)總計(jì)12760655073100%資產(chǎn)總計(jì)9597845797100%海信電器貨幣資金73872996916.9%夏新電子貨幣資金3909123739.1%應(yīng)收票據(jù)4172839779.5%應(yīng)收票據(jù)80234544418.7%應(yīng)收賬款3320295397.6%應(yīng)收賬款2517771135.9%存貨176933435440.4%存貨180622456742.1%固定資產(chǎn)91399156120.9%固定資產(chǎn)69653100916.2%資產(chǎn)總計(jì)4375777036100%資產(chǎn)總計(jì)4289227238100%案例3：局部家電制造企業(yè)資產(chǎn)構(gòu)造部分家電企業(yè)2004年年末的二、應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款工程應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)最優(yōu)信用額確實(shí)定應(yīng)收賬款的具體分析二、應(yīng)收賬款分析應(yīng)收賬款工程〔一〕應(yīng)收賬款工程在資產(chǎn)負(fù)債表中，“應(yīng)收賬款〞工程反映企業(yè)因銷(xiāo)售商品、產(chǎn)品和提供勞務(wù)等而應(yīng)向購(gòu)置單位收取的各種款項(xiàng)，減去已計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備后的凈額。該工程應(yīng)根據(jù)“應(yīng)收賬款〞科目所屬各明細(xì)科目的期末借方余額合計(jì)，減去“壞賬準(zhǔn)備〞科目中有關(guān)應(yīng)收賬款計(jì)提的壞賬準(zhǔn)備期末余額后的金額填列。如“應(yīng)收賬款〞科目所屬明細(xì)科目期末有貸方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)收款項(xiàng)〞工程內(nèi)填列。〔一〕應(yīng)收賬款工程在資產(chǎn)負(fù)債表中，“應(yīng)收賬款〞工程反映企業(yè)因〔一〕應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用。由于應(yīng)收賬款的增加，能夠擴(kuò)大企業(yè)的銷(xiāo)售，增加企業(yè)的盈利，但同時(shí)也會(huì)增加企業(yè)的本錢(qián)〔如壞賬本錢(qián)、收賬本錢(qián)、資金占用本錢(qián)等〕。因此企業(yè)應(yīng)收賬款管理的目標(biāo)，就是要在應(yīng)收賬款信用政策所增加的盈利和這種政策的本錢(qián)之間作出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤(rùn)最大化或企業(yè)價(jià)值最大化?！惨弧硲?yīng)收賬款管理的目標(biāo)應(yīng)收賬款是一種商業(yè)信用?！踩匙顑?yōu)信用額確實(shí)定持有本錢(qián)〔壞賬本錢(qián)、收賬本錢(qián)、資金占用本錢(qián)等〕與授予的信用額成正相關(guān)；時(shí)機(jī)本錢(qián)〔銷(xiāo)售損失〕隨著給予的信用而逐漸下降。最優(yōu)信用額為總本錢(qián)最低的信用額。實(shí)務(wù)中是通過(guò)對(duì)企業(yè)自身的應(yīng)收賬款進(jìn)展比較、構(gòu)造、比率分析來(lái)確定的。最低點(diǎn)總成本持有成本機(jī)會(huì)成本授予的信用額最優(yōu)信用額成本〔三〕最優(yōu)信用額確實(shí)定持有本錢(qián)〔壞賬本錢(qián)、收賬本錢(qián)、資金占用〔四〕應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)，因?yàn)橹挥凶罱K能夠轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的應(yīng)收賬款才是有價(jià)值的，而那些預(yù)期將無(wú)法轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金的局部就是無(wú)價(jià)值的。過(guò)多的應(yīng)收賬款，一方面由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了抑制現(xiàn)金流量缺乏的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其壞賬準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫ΑＲ虼?，迅猛增加的?yīng)收賬款往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。那么，何謂應(yīng)收賬款過(guò)多？實(shí)務(wù)中主要是通過(guò)比較分析、構(gòu)造分析、比率分析來(lái)判斷。所謂比較分析，就是將應(yīng)收賬款的變化與銷(xiāo)售收入的變化加以比較。一般說(shuō)來(lái)，應(yīng)收賬款與銷(xiāo)售收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)，當(dāng)企業(yè)放寬信用限制時(shí)，往往會(huì)刺激銷(xiāo)售，但同時(shí)也增加了應(yīng)收賬款；而企業(yè)緊縮信用，在減少應(yīng)收賬款時(shí)又會(huì)影響銷(xiāo)售。因此，如果應(yīng)收賬款的增長(zhǎng)率明顯大于銷(xiāo)售收入的增長(zhǎng)率，那么說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。所謂構(gòu)造分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例〔即構(gòu)造〕與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的資產(chǎn)構(gòu)造。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，那么往往說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多。〔四〕應(yīng)收賬款的具體分析應(yīng)收賬款是企業(yè)資產(chǎn)方一個(gè)非常大的風(fēng)險(xiǎn)〔四〕應(yīng)收賬款的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的〔信用〕銷(xiāo)售額，除以同期內(nèi)流通在外的應(yīng)收賬款平均余額。計(jì)算公式為：應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率＝銷(xiāo)售收入／應(yīng)收賬款平均余額。如果企業(yè)的應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，那么往往說(shuō)明應(yīng)收賬款過(guò)多，周轉(zhuǎn)過(guò)慢。應(yīng)收賬款過(guò)多是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。此外，在對(duì)應(yīng)收賬款的分析中，除了采用比較分析、構(gòu)造分析和比率分析來(lái)判斷應(yīng)收賬款是否過(guò)多之外，還應(yīng)進(jìn)展賬齡分析和對(duì)象分析來(lái)進(jìn)一步判斷應(yīng)收賬款的風(fēng)險(xiǎn)。應(yīng)收賬款的賬齡，是指資產(chǎn)負(fù)債表中的應(yīng)收賬款從銷(xiāo)售實(shí)現(xiàn)、產(chǎn)生應(yīng)收賬款之日起，至資產(chǎn)負(fù)債表日止所經(jīng)歷的時(shí)間，簡(jiǎn)而言之，就是應(yīng)收賬款停留在企業(yè)賬簿上的時(shí)間。在分析應(yīng)收賬款時(shí)，一定要仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解應(yīng)收賬款的賬齡情況。一般來(lái)說(shuō)，1年以?xún)?nèi)的應(yīng)收賬款在企業(yè)正常信用期限范圍內(nèi)；1～2年的應(yīng)收賬款雖屬逾期，但也屬正常；2～3年的應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)較大；而3年以上的應(yīng)收賬款通?；厥盏目赡苄詷O小?！菜摹硲?yīng)收賬款的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的應(yīng)收賬款周〔四〕應(yīng)收賬款的具體分析由于交易對(duì)象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)性的根本來(lái)源，因此，在分析應(yīng)收賬款時(shí)，在對(duì)會(huì)計(jì)數(shù)字層面的趨勢(shì)變化、構(gòu)造、比率和賬齡了解之后，一定還要仔細(xì)分析會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解是誰(shuí)欠了企業(yè)的錢(qián)。在對(duì)應(yīng)收賬款對(duì)象進(jìn)展分析時(shí)需要重點(diǎn)考慮的因素包括：〔1〕債務(wù)人的區(qū)域性。由于區(qū)域經(jīng)濟(jì)開(kāi)展水平、法制環(huán)境以及特定的經(jīng)濟(jì)狀況等條件的差異，導(dǎo)致不同地區(qū)的企業(yè)信用狀況會(huì)不同?！?〕債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力。評(píng)價(jià)債務(wù)人的財(cái)務(wù)實(shí)力，需要了解債務(wù)人的財(cái)務(wù)狀況。簡(jiǎn)單的方法是查閱債務(wù)人單位的資本實(shí)力和交易記錄，用這種方法可以識(shí)別出一些皮包公司，或者，根本就是虛構(gòu)的公司，以發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)信息的失真之處。〔3〕債務(wù)人的集中度。應(yīng)收賬款的集中度風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)在由于某一個(gè)主要債務(wù)人支付困難而導(dǎo)致較大比例的債權(quán)面臨無(wú)法回收的風(fēng)險(xiǎn)。要躲避債務(wù)人集中風(fēng)險(xiǎn)，就需要采取措施使債務(wù)人分散化，這和業(yè)務(wù)多元化以躲避業(yè)務(wù)單一風(fēng)險(xiǎn)的道理是一樣的。〔四〕應(yīng)收賬款的具體分析由于交易對(duì)象的信用程度是應(yīng)收賬款風(fēng)險(xiǎn)三、存貨分析存貨工程存貨的種類(lèi)存貨的本錢(qián)存貨管理的目標(biāo)最優(yōu)存貨持有量確實(shí)定存貨的具體分析三、存貨分析存貨工程〔一〕存貨工程在資產(chǎn)負(fù)債表中，“存貨〞工程反映企業(yè)期末在庫(kù)、在途和在加工中的各項(xiàng)存貨的可變現(xiàn)凈值，包括各種材料、商品、在產(chǎn)品等。該工程應(yīng)根據(jù)“材料采購(gòu)〞、“在途物資〞、“原材料〞、“庫(kù)存商品〞、“發(fā)出商品〞、“委托加工物資〞、“生產(chǎn)本錢(qián)〞等科目的期末余額合計(jì)，減去“存貨跌價(jià)準(zhǔn)備〞科目期末余額后的金額填列。材料采用方案本錢(qián)核算，以及庫(kù)存商品采用方案本錢(qián)或售價(jià)核算的企業(yè)，還應(yīng)加或減材料本錢(qián)差異、商品進(jìn)銷(xiāo)差價(jià)后的金額填列?！惨弧炒尕浌こ淘谫Y產(chǎn)負(fù)債表中，“存貨〞工程反映企業(yè)期末在庫(kù)、〔一〕存貨的種類(lèi)原材料存貨：指向其他企業(yè)購(gòu)置并用于本企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所有根本材料。在產(chǎn)品存貨：指正在生產(chǎn)制造過(guò)程中的存貨，也即有待于進(jìn)一步加工的產(chǎn)成品。產(chǎn)成品存貨：指那些已加工完畢而有待于銷(xiāo)售的產(chǎn)品?！惨弧炒尕浀姆N類(lèi)原材料存貨：指向其他企業(yè)購(gòu)置并用于本企業(yè)生產(chǎn)〔三〕存貨的本錢(qián)購(gòu)置或生產(chǎn)本錢(qián)：存貨本身的價(jià)值持有本錢(qián)：持有存貨的所有直接本錢(qián)和時(shí)機(jī)本錢(qián)。包括：〔1〕倉(cāng)儲(chǔ)和保管本錢(qián)；〔2〕保險(xiǎn)費(fèi)；〔3〕由過(guò)時(shí)、毀損或者盜竊引起的損失；〔4〕所占用資金的時(shí)機(jī)本錢(qián)。短缺本錢(qián)：一種時(shí)機(jī)損失，通常以存貨短缺所支付的代價(jià)來(lái)衡量?！踩炒尕浀谋惧X(qián)購(gòu)置或生產(chǎn)本錢(qián)：存貨本身的價(jià)值〔四〕存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有本錢(qián)與短缺本錢(qián)之間做出權(quán)衡，以使企業(yè)的利潤(rùn)最大化或企業(yè)價(jià)值最大化。〔四〕存貨管理的目標(biāo)存貨管理的目標(biāo)，就是要盡力在各種存貨持有〔五〕最優(yōu)存貨持有量確實(shí)定持有本錢(qián)隨著存貨的增加而上升，短缺本錢(qián)隨著存貨的增加而下降。最優(yōu)存貨持有量為總本錢(qián)最低的存貨持有量。實(shí)務(wù)中是通過(guò)對(duì)企業(yè)自身的存貨進(jìn)展比較、構(gòu)造、比率分析來(lái)確定的。最低點(diǎn)總成本持有成本短缺成本存貨金額最優(yōu)持有量成本〔五〕最優(yōu)存貨持有量確實(shí)定持有本錢(qián)隨著存貨的增加而上升，短缺〔六〕存貨的具體分析存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)資源，通常占總資產(chǎn)的相當(dāng)比重。存貨過(guò)多，往往意味著存在商品積壓，是企業(yè)面臨的最嚴(yán)重的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)之一。過(guò)多的存貨，一方面由于對(duì)流動(dòng)資金的大量占用，企業(yè)為了抑制現(xiàn)金流量缺乏的壓力，不得不增加有息負(fù)債的規(guī)模，從而使企業(yè)負(fù)擔(dān)的財(cái)務(wù)費(fèi)用迅速上升；另一方面，其跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提將使企業(yè)負(fù)擔(dān)的資產(chǎn)減值損失迅速上升，從而給企業(yè)業(yè)績(jī)?cè)斐删薮蟮膲毫ΑＲ虼?，迅猛增加的存貨往往預(yù)示著業(yè)績(jī)風(fēng)險(xiǎn)。那么，何謂存貨過(guò)多？實(shí)務(wù)中主要是通過(guò)比較分析、構(gòu)造分析、比率分析來(lái)判斷。所謂比較分析，就是將存貨的變化與營(yíng)業(yè)收入的變化加以比較。一般說(shuō)來(lái)，存貨與營(yíng)業(yè)收入規(guī)模存在一定的正相關(guān)。正常情況下，企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模越大，存貨的規(guī)模越大；企業(yè)的營(yíng)業(yè)收入規(guī)模越小，存貨規(guī)模越小。因此，如果存貨的增長(zhǎng)率明顯大于營(yíng)業(yè)收入的增長(zhǎng)率，那么說(shuō)明存貨過(guò)多。所謂構(gòu)造分析，就是將企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例〔即構(gòu)造〕與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)都有其獨(dú)特的存貨構(gòu)造。如果企業(yè)的存貨占總資產(chǎn)的比例顯著超過(guò)同行業(yè)的一般水平，那么往往說(shuō)明存貨過(guò)多。〔六〕存貨的具體分析存貨是企業(yè)一項(xiàng)非常重要的經(jīng)濟(jì)資源，通常占〔六〕存貨的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同行業(yè)其他企業(yè)的情況加以比較。存貨周轉(zhuǎn)率，是用一段時(shí)間內(nèi)的營(yíng)業(yè)本錢(qián)，除以同期內(nèi)存貨的平均余額。計(jì)算公式為：存貨周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)本錢(qián)／存貨平均余額。如果企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率顯著低于同行業(yè)的一般水平，那么往往說(shuō)明存貨過(guò)多，周轉(zhuǎn)過(guò)慢。此外，存貨核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定：企業(yè)應(yīng)當(dāng)采用先進(jìn)先出法、加權(quán)平均法或者個(gè)別計(jì)價(jià)法確定發(fā)出存貨的實(shí)際本錢(qián)。資產(chǎn)負(fù)債表日，存貨應(yīng)當(dāng)按照本錢(qián)與可變現(xiàn)凈值孰低計(jì)量。存貨的本錢(qián)高于其可變現(xiàn)凈值的，按其差額計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備；存貨的本錢(qián)低于其可變現(xiàn)凈值的，按其本錢(qián)計(jì)量，不計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備，但原已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的，應(yīng)按已計(jì)提存貨跌價(jià)準(zhǔn)備金額的范圍內(nèi)轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解企業(yè)發(fā)出存貨的計(jì)價(jià)方法、可變現(xiàn)凈值確實(shí)定依據(jù)、存貨跌價(jià)準(zhǔn)備的計(jì)提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的變化，終究是實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生的變化，還是存貨核算方式的變化引起的。〔六〕存貨的具體分析所謂比率分析，就是將企業(yè)的存貨周轉(zhuǎn)率與同案例7：存貨計(jì)價(jià)分析存貨計(jì)價(jià)方法改變影響毛利率福建福日電子股份主要生產(chǎn)“福日〞牌彩電，于1999年4月向社會(huì)公開(kāi)發(fā)行7000股普通股，募集資金2.54億元，主要投向數(shù)字化大屏幕彩電、超大屏幕背投彩電等工程。該公司所用的主要原材料有顯象管、機(jī)芯散件、外殼等。?招股說(shuō)明書(shū)?披露存貨政策為：“存貨取得采用實(shí)際本錢(qián)計(jì)價(jià)，存貨發(fā)出采用以下方法計(jì)價(jià)：外購(gòu)商品采用分批確認(rèn)法；原材料按移動(dòng)加權(quán)平均法；生產(chǎn)本錢(qián)中費(fèi)用分配按工時(shí)費(fèi)用率；低值易耗品采用一次性攤銷(xiāo)。根據(jù)福建日立電視機(jī)董事會(huì)決議，福日公司產(chǎn)成品核算方法從1998年1月1日起由原來(lái)的先進(jìn)先出法改為后進(jìn)先出法。〞根據(jù)公司披露的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，公司產(chǎn)品本錢(qián)中主要組成局部為顯象管，而顯象管價(jià)格一直處于下跌趨勢(shì)，在這樣的價(jià)格趨勢(shì)下，改變存貨計(jì)價(jià)方式將會(huì)影響公司本錢(qián)和毛利率。案例7：存貨計(jì)價(jià)分析存貨計(jì)價(jià)方法改變影響毛利率案例7：存貨計(jì)價(jià)分析公司存貨計(jì)價(jià)方式改變后，平均每臺(tái)彩電銷(xiāo)售本錢(qián)降低5%左右，公司1997年的彩電產(chǎn)品毛利率為11%，如果產(chǎn)品價(jià)格不變，那么存貨計(jì)價(jià)方式的改變將提高毛利率至15%的水平。但事實(shí)上，1998年福日電視機(jī)產(chǎn)品的毛利率為8%，比1997年的11%還有較大幅度下降〔見(jiàn)下表，單位：千元〕，這從另一方面說(shuō)明了價(jià)格大幅下降反映了該行業(yè)當(dāng)時(shí)的競(jìng)爭(zhēng)狀況，如果企業(yè)沒(méi)有改變存貨發(fā)出計(jì)價(jià)方法，那么毛利率的下降幅度要更大。項(xiàng)目1998年度1997年度1996年度主營(yíng)業(yè)務(wù)收入676216413083875399主營(yíng)業(yè)務(wù)成本620844367512792298毛利潤(rùn)553724557183101毛利率8%11.03%9.49%案例7：存貨計(jì)價(jià)分析公司存貨計(jì)價(jià)方式改變后，平均每臺(tái)彩電銷(xiāo)售四、長(zhǎng)期股權(quán)投資分析長(zhǎng)期股權(quán)投資工程長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體分析四、長(zhǎng)期股權(quán)投資分析長(zhǎng)期股權(quán)投資工程〔一〕長(zhǎng)期股權(quán)投資工程在資產(chǎn)負(fù)債表中，“長(zhǎng)期股權(quán)投資〞工程反映企業(yè)期末持有的長(zhǎng)期股權(quán)投資的實(shí)際價(jià)值。該工程應(yīng)根據(jù)“長(zhǎng)期股權(quán)投資〞科目的期末余額，減去“長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備〞科目期末余額后的金額填列。〔一〕長(zhǎng)期股權(quán)投資工程在資產(chǎn)負(fù)債表中，“長(zhǎng)期股權(quán)投資〞工程反〔二〕長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)任何投資活動(dòng)必然含有風(fēng)險(xiǎn)，雖然投資者都有追求高收益的傾向，但同時(shí)又一般都希望防止風(fēng)險(xiǎn)，特別是一個(gè)理性的投資者。因此企業(yè)在進(jìn)展投資活動(dòng)時(shí)，不會(huì)只考慮收益率的上下，而會(huì)在考慮投資活動(dòng)的期望收益的同時(shí)，還考慮其所含有的風(fēng)險(xiǎn)。風(fēng)險(xiǎn)與收益之間存在一定的關(guān)系。風(fēng)險(xiǎn)和收益的根本關(guān)系是風(fēng)險(xiǎn)越大要求的收益率越高。各投資工程的風(fēng)險(xiǎn)大小是不同的，在投資收益率一樣的情況下，人們都會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)小的投資，結(jié)果競(jìng)爭(zhēng)使其風(fēng)險(xiǎn)增加，收益率下降。最終，高風(fēng)險(xiǎn)的工程必須有高收益，否那么就沒(méi)有人投資；低收益的工程必須風(fēng)險(xiǎn)很低，否那么也沒(méi)有人投資。風(fēng)險(xiǎn)和收益的這種聯(lián)系，是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的結(jié)果。因此，理性的企業(yè)在投資上，必須在風(fēng)險(xiǎn)與收益之間進(jìn)展權(quán)衡。〔二〕長(zhǎng)期股權(quán)投資管理的目標(biāo)任何投資活動(dòng)必然含有風(fēng)險(xiǎn)，雖然投〔三〕長(zhǎng)期股權(quán)投資的具體分析長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會(huì)計(jì)表達(dá)。對(duì)投資目的的分析可以讓我們深入把握其經(jīng)濟(jì)含義。由于企業(yè)的長(zhǎng)期股權(quán)投資布局與企業(yè)的資源優(yōu)化整合、開(kāi)展方向等戰(zhàn)略意圖密切相關(guān)，這要求對(duì)長(zhǎng)期股權(quán)投資的分析做到長(zhǎng)期與短期、戰(zhàn)略與策略的兩個(gè)嚴(yán)密結(jié)合，從長(zhǎng)期股權(quán)投資的靜態(tài)分布和動(dòng)態(tài)衍化中去充分挖掘和把握企業(yè)的價(jià)值。高質(zhì)量的長(zhǎng)期股權(quán)投資，應(yīng)該表現(xiàn)為：〔1〕投資的構(gòu)造與方向表達(dá)或者增強(qiáng)企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力，并與企業(yè)的戰(zhàn)略開(kāi)展相符；〔2〕投資收益確實(shí)認(rèn)導(dǎo)致適量的現(xiàn)金流入量；〔3〕投資收益與企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)相符；〔4〕外部投資環(huán)境有利于企業(yè)的整體開(kāi)展?！踩抽L(zhǎng)期股權(quán)投資的具體分析長(zhǎng)期股權(quán)投資是企業(yè)戰(zhàn)略的會(huì)計(jì)表達(dá)案例10：長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保存意見(jiàn)石家莊煉油化工股份〔以下簡(jiǎn)稱(chēng)“石煉化〞〕2003年6月11日發(fā)布“關(guān)于2002年度消除保存意見(jiàn)事項(xiàng)說(shuō)明公告〞，公告稱(chēng)，由于公司2002年年度會(huì)計(jì)報(bào)告被出具了保存意見(jiàn)，因此，出于穩(wěn)健性考慮，公司聘請(qǐng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所，在原審計(jì)報(bào)告的根底上，出具了消除保存意見(jiàn)后的公司2002年度審計(jì)報(bào)告，這樣，公司2002年度將基于穩(wěn)健的原那么補(bǔ)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備而出現(xiàn)非經(jīng)營(yíng)性虧損。上市公司被注冊(cè)會(huì)計(jì)師出具保存意見(jiàn)并非罕見(jiàn)，但上市公司為了消除保存意見(jiàn)，不惜承受巨額虧損，這個(gè)案例倒是比較特別。公司原被出具保存意見(jiàn)的2002年年報(bào)中的凈利潤(rùn)為7742810元，而在消除保存意見(jiàn)后的公司年報(bào)中，凈利潤(rùn)就成了－18242.29萬(wàn)元。由于計(jì)提長(zhǎng)期投資減值等資產(chǎn)減值準(zhǔn)備，公司當(dāng)年業(yè)績(jī)由微利轉(zhuǎn)為巨虧。這次石煉化所補(bǔ)充計(jì)提的絕大局部是對(duì)石家莊化纖有限責(zé)任公司〔以下簡(jiǎn)稱(chēng)“石化纖〞〕的長(zhǎng)期股權(quán)投資的減值準(zhǔn)備。石化纖公司是中國(guó)最大的己內(nèi)酰胺生產(chǎn)商之一。該行業(yè)由于長(zhǎng)期受到外國(guó)公司向中國(guó)的傾銷(xiāo)沖擊，造成我國(guó)己內(nèi)酰胺價(jià)格長(zhǎng)期低迷，廠家產(chǎn)品本錢(qián)與價(jià)格倒掛，因此石化纖自開(kāi)工以來(lái)長(zhǎng)期虧損。案例10：長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析補(bǔ)提減值準(zhǔn)備，消除保存意見(jiàn)案例10：長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，公司按石化纖所預(yù)測(cè)的自2003年起未來(lái)10年凈利潤(rùn)的折現(xiàn)值之和計(jì)算確認(rèn)長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備，并且對(duì)未來(lái)10年凈利潤(rùn)的預(yù)測(cè)是建立在石化纖繼續(xù)經(jīng)營(yíng)，所處行業(yè)的政策環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境無(wú)重大改變，也不存在國(guó)外同類(lèi)型產(chǎn)品的傾銷(xiāo)和原材料價(jià)格的巨大波動(dòng)，市場(chǎng)環(huán)境等均無(wú)不利影響等前提假設(shè)下。根據(jù)該項(xiàng)會(huì)計(jì)政策和石煉化在石化纖中擁有18.35%的股權(quán)計(jì)算，截止2002年12月31日，對(duì)石化纖長(zhǎng)期投資賬面值為2.086億元，計(jì)提長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備后的長(zhǎng)期投資賬面凈值為1.667億元。對(duì)公司所依據(jù)的預(yù)測(cè)前提，審計(jì)師表示無(wú)法準(zhǔn)確評(píng)估未來(lái)各種市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)因素的變化對(duì)石化纖所預(yù)測(cè)的未來(lái)假設(shè)干年凈利潤(rùn)折現(xiàn)值的影響，因此，對(duì)石煉化計(jì)提的長(zhǎng)期股權(quán)投資減值準(zhǔn)備是否足額出具了保存意見(jiàn)。審計(jì)意見(jiàn)出來(lái)后，公司表示出于財(cái)務(wù)穩(wěn)健的考慮，根據(jù)石化纖自開(kāi)工以來(lái)長(zhǎng)期虧損，預(yù)計(jì)2003年就將資不抵債的實(shí)際情況，同時(shí)考慮該項(xiàng)長(zhǎng)期投資預(yù)計(jì)在未來(lái)2年內(nèi)不能給公司帶來(lái)經(jīng)濟(jì)利益，決定改變?cè)?cái)務(wù)報(bào)告中對(duì)該項(xiàng)減值準(zhǔn)備的估計(jì)前提，而全額補(bǔ)提減值準(zhǔn)備1.667億元，計(jì)提了石化纖的長(zhǎng)期投資減值準(zhǔn)備后，石煉化的長(zhǎng)期投資凈值僅有876萬(wàn)元。案例10：長(zhǎng)期股權(quán)投資風(fēng)險(xiǎn)分析在補(bǔ)充計(jì)提前的財(cái)務(wù)報(bào)告中，公司五、固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)工程固定資產(chǎn)投資管理固定資產(chǎn)的具體分析五、固定資產(chǎn)分析固定資產(chǎn)工程〔一〕固定資產(chǎn)工程“固定資產(chǎn)〞工程反映企業(yè)期末持有的固定資產(chǎn)的實(shí)際價(jià)值。該工程應(yīng)根據(jù)“固定資產(chǎn)〞科目的期末余額，減去“累計(jì)折舊〞和“固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備〞科目期末余額后的金額填列。而“在建工程〞、“工程物資〞、“固定資產(chǎn)清理〞工程，反映企業(yè)持有的相應(yīng)資產(chǎn)的期末價(jià)值。這些工程應(yīng)分別根據(jù)“在建工程〞、“工程物資〞、“固定資產(chǎn)清理〞科目的期末余額填列。其中，固定資產(chǎn)清理發(fā)生的凈損失，以“－〞號(hào)填列。〔一〕固定資產(chǎn)工程“固定資產(chǎn)〞工程反映企業(yè)期末持有的固定〔二〕固定資產(chǎn)投資管理投資工程評(píng)估和選擇的標(biāo)準(zhǔn)方法即折現(xiàn)現(xiàn)金流量法。根據(jù)折現(xiàn)現(xiàn)金流量法的根本思想，某一投資工程的價(jià)值等于其凈現(xiàn)值，而一個(gè)投資工程的凈現(xiàn)值〔NetPresentValue，NPV〕是工程的凈現(xiàn)金流量的現(xiàn)值與初始現(xiàn)金流出量之差。用公式表示為：NPV應(yīng)用于拒絕-承受決策時(shí)的決策標(biāo)準(zhǔn)為：如果凈現(xiàn)值大于0，那么承受該工程；如果凈現(xiàn)值小于0，那么拒絕該工程。NPV應(yīng)用于排序決策時(shí)的決策標(biāo)準(zhǔn)為：凈現(xiàn)值大的工程優(yōu)于凈現(xiàn)值小的工程考慮期權(quán)后，一個(gè)工程的價(jià)值可以被視為其用標(biāo)準(zhǔn)方法計(jì)算的凈現(xiàn)值與一些期權(quán)的價(jià)值之和。用公式表示為：〔二〕固定資產(chǎn)投資管理投資工程評(píng)估和選擇的標(biāo)準(zhǔn)方法即折現(xiàn)現(xiàn)〔三〕固定資產(chǎn)的具體分析企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)從事長(zhǎng)期開(kāi)展的物質(zhì)根底，代表著企業(yè)的技術(shù)裝備水平。因此，固定資產(chǎn)的質(zhì)量評(píng)價(jià)，主要取決于該資產(chǎn)所能夠推動(dòng)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)狀況。高質(zhì)量的固定資產(chǎn)，應(yīng)當(dāng)表現(xiàn)為：〔1〕技術(shù)裝備水平較高，其生產(chǎn)能力與存貨的市場(chǎng)份額所需要的生產(chǎn)能力相匹配，并能夠?qū)⒎鲜袌?chǎng)質(zhì)量需要的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，并獲得利潤(rùn)；〔2〕周轉(zhuǎn)速度適當(dāng)，資產(chǎn)的閑置率不高；〔3〕構(gòu)造合理，符合行業(yè)特征。判斷技術(shù)裝備水平上下的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)綜合成新率。固定資產(chǎn)的綜合成新率＝〔固定資產(chǎn)原值－累計(jì)折舊〕／固定資產(chǎn)原值。一般情況下，設(shè)備、廠房越新，技術(shù)裝備水平越高；設(shè)備、廠房越舊，技術(shù)裝備水平越低。因此，如果企業(yè)的綜合成新率明顯地低于同行業(yè)的平均水平，那么往往說(shuō)明企業(yè)的技術(shù)裝備水平相對(duì)較低。判斷周轉(zhuǎn)速度快慢的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率。固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率＝營(yíng)業(yè)收入／固定資產(chǎn)平均余額。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率明顯地低于同行業(yè)的平均水平，那么說(shuō)明固定資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)速度較慢，資產(chǎn)的閑置率較高。〔三〕固定資產(chǎn)的具體分析企業(yè)的固定資產(chǎn)是企業(yè)從事長(zhǎng)期開(kāi)展〔三〕固定資產(chǎn)的具體分析判斷構(gòu)造是否合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重。固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重＝固定資產(chǎn)／總資產(chǎn)。一般來(lái)說(shuō)，每一個(gè)行業(yè)的企業(yè)都有其獨(dú)特的固定資產(chǎn)構(gòu)造。例如金融類(lèi)企業(yè)，盈利模式為吸存放貸，主要的盈利性資產(chǎn)是貸款、債券投資，固定資產(chǎn)是其非生息性資產(chǎn)，所以，對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，固定資產(chǎn)所占比重應(yīng)當(dāng)盡量低；制造業(yè)企業(yè)的固定資產(chǎn)通常為廠房、機(jī)器設(shè)備、運(yùn)輸工具等，固定資產(chǎn)是企業(yè)的生產(chǎn)設(shè)施，但同時(shí)企業(yè)資產(chǎn)的相當(dāng)局部也會(huì)以存貨和應(yīng)收款項(xiàng)的形式存在，因此固定資產(chǎn)所占總資產(chǎn)比重適中；而如果是電力企業(yè)，由于其主要盈利資產(chǎn)是電廠機(jī)組，固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重那么非常高。因此，判斷固定資產(chǎn)構(gòu)造是否合理總是將企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重與同業(yè)的一般水平加以比較。如果企業(yè)的固定資產(chǎn)占總資產(chǎn)的比重明顯超過(guò)同行業(yè)的一般水平，那么往往說(shuō)明固定資產(chǎn)過(guò)多，企業(yè)大量的資金砸在了廠房、設(shè)備里?！踩彻潭ㄙY產(chǎn)的具體分析判斷構(gòu)造是否合理的財(cái)務(wù)指標(biāo)主要是〔三〕固定資產(chǎn)的具體分析此外，固定資產(chǎn)核算方式的選擇對(duì)于反映企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)成果具有直接的影響，因此也是分析者重點(diǎn)關(guān)注的領(lǐng)域。我國(guó)現(xiàn)行會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么規(guī)定：企業(yè)可以采用年限平均法、工作量法、雙倍余額遞減法和年數(shù)總和法計(jì)提折舊。在資產(chǎn)負(fù)債表日，可收回金額的計(jì)量結(jié)果說(shuō)明，固定資產(chǎn)的可收回金額低于其賬面價(jià)值的，應(yīng)當(dāng)將固定資產(chǎn)的賬面價(jià)值減記至可收回金額，減記的金額確認(rèn)為資產(chǎn)減值損失，計(jì)入當(dāng)期損益，同時(shí)計(jì)提相應(yīng)的固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備。固定資產(chǎn)減值損失一經(jīng)確認(rèn)，在以后會(huì)計(jì)期間不得轉(zhuǎn)回。因此，分析者必須認(rèn)真閱讀會(huì)計(jì)報(bào)表附注，了解企業(yè)折舊的計(jì)算方法、可收回金額確實(shí)定依據(jù)、固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備的計(jì)提方法以及它們變化，從而判斷企業(yè)業(yè)績(jī)的變化，終究是實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況發(fā)生的變化，還是固定資產(chǎn)核算方式的變化引起的?！踩彻潭ㄙY產(chǎn)的具體分析此外，固定資產(chǎn)核算方式的選擇對(duì)于案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析折舊也決定利潤(rùn)江西贛粵高速公路股份屬于交通根底設(shè)施建立和經(jīng)營(yíng)管理的行業(yè)。2001年公司主營(yíng)業(yè)務(wù)是昌九高速公路、昌樟高速公路和銀三角互通立交等交通根底設(shè)施的建立、維護(hù)、經(jīng)營(yíng)、收費(fèi)和管理。公司對(duì)公路資產(chǎn)的折舊是按總工作量〔即車(chē)流量法〕計(jì)算，即根據(jù)特定年度實(shí)際車(chē)流量與經(jīng)營(yíng)期間的預(yù)估總車(chē)流量的比例來(lái)計(jì)算年度折舊總額，整個(gè)經(jīng)營(yíng)期間內(nèi)的累計(jì)折舊額將等于高速公路及與之相關(guān)聯(lián)的經(jīng)營(yíng)權(quán)的總本錢(qián)值。車(chē)流量折舊法與平均年限法折舊的區(qū)別在于其折舊量會(huì)在整個(gè)折舊期間呈現(xiàn)前低后高的狀況。雖然從高速公路的整個(gè)經(jīng)營(yíng)期間來(lái)看，不同的折舊方法的結(jié)果是一樣的，即累計(jì)折舊額將等于資產(chǎn)的總本錢(qián)值，但在車(chē)流量法下，各個(gè)會(huì)計(jì)期間的折舊金額分布不均勻，而在平均年限法下的年度折舊金額是均勻分布的，這個(gè)差異將導(dǎo)致車(chē)流量法下的企業(yè)利潤(rùn)在高速公路運(yùn)營(yíng)前期可能高估。案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析折舊也決定利潤(rùn)案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析下表所列示的是該公司2001年對(duì)公路資產(chǎn)按照工作量法和平均年限法計(jì)算的折舊金額對(duì)照，我們可以看到，如果公司按照平均年限法計(jì)提折舊，將比2001年報(bào)表實(shí)際計(jì)提的折舊高出近9000萬(wàn)元，而當(dāng)年該公司的凈利潤(rùn)為17000萬(wàn)元，所以企業(yè)如果采用平均年限法計(jì)提折舊，將使當(dāng)期的利潤(rùn)折半。贛粵高速2001年的公路資產(chǎn)在不同折舊方法下的折舊金額和折舊率對(duì)照表（單位：元）項(xiàng)目原值年限折舊方法2001年計(jì)提折舊2001年折舊率公路33830435813030工作量法平均年限法差額27948324112768119848197950.8%3.3%案例13：固定資產(chǎn)折舊方法分析下表所列示的是該公司2001年六、短期借款分析短期借款工程短期借款的具體分析六、短期借款分析短期借款工程〔一〕短期借款工程“短期借款〞工程反映企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)構(gòu)等借入的期限在1年以下〔含1年〕的各種借款。該工程應(yīng)根據(jù)“短期借款〞科目的期末余額填列。〔一〕短期借款工程“短期借款〞工程反映企業(yè)向銀行或其他金融機(jī)〔二〕短期借款的具體分析短期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)在于可以隨企業(yè)的需要安排，便于靈活使用，取得程序較為簡(jiǎn)便。銀行為了防范風(fēng)險(xiǎn)，對(duì)發(fā)放中長(zhǎng)期貸款一般比較慎重，利率也較高，這種情況下，短期借款就成為很多企業(yè)最為重要的財(cái)務(wù)資源通道。但短期借款最突出的缺點(diǎn)是短期內(nèi)要?dú)w還，于是需要保證資產(chǎn)的流動(dòng)性，以符合一定的流動(dòng)比率、速動(dòng)比率要求。流動(dòng)比率是企業(yè)全部流動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率。計(jì)算公式為：流動(dòng)比率＝流動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債。流動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，反之，那么說(shuō)明短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，流動(dòng)比率應(yīng)維持在2左右，但沒(méi)有絕對(duì)意義，必須結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)展分析。行業(yè)不同，對(duì)流動(dòng)比率的要求有所不同，一般而言，營(yíng)業(yè)周期越短，對(duì)流動(dòng)比率的要求越低，營(yíng)業(yè)周期越長(zhǎng)，對(duì)流動(dòng)比率的要求越高。〔二〕短期借款的具體分析短期借款籌資的優(yōu)點(diǎn)在于可以隨企業(yè)的〔二〕短期借款的具體分析速動(dòng)比率是企業(yè)變現(xiàn)能力最強(qiáng)的速動(dòng)資產(chǎn)與全部流動(dòng)負(fù)債之間的比率。計(jì)算公式為：速動(dòng)比率＝速動(dòng)資產(chǎn)／流動(dòng)負(fù)債。速動(dòng)資產(chǎn)包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)，等于全部流動(dòng)資產(chǎn)減去存貨、預(yù)付款項(xiàng)等。存貨、預(yù)付款項(xiàng)都屬于流動(dòng)性較差、變現(xiàn)所需時(shí)間較長(zhǎng)的資產(chǎn)。存貨需要經(jīng)過(guò)銷(xiāo)售和應(yīng)收款項(xiàng)環(huán)節(jié)才能轉(zhuǎn)變?yōu)楝F(xiàn)金。預(yù)付款項(xiàng)是預(yù)付的購(gòu)貨款，其變現(xiàn)時(shí)間比存貨更長(zhǎng)。因此，計(jì)算速動(dòng)比率時(shí)，將這兩項(xiàng)資產(chǎn)扣除，可以比較準(zhǔn)確地反映企業(yè)的短期償債能力。速動(dòng)比率越高，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力越強(qiáng)，但同時(shí)也說(shuō)明企業(yè)擁有較多的不能獲利的貨幣資金和應(yīng)收款項(xiàng)。如果速動(dòng)比率過(guò)低，那么說(shuō)明企業(yè)將可能依賴(lài)出售存貨或舉借新債歸還到期債務(wù)，說(shuō)明企業(yè)的短期償債能力較弱。一般認(rèn)為，速動(dòng)比率應(yīng)維持在1左右，但也沒(méi)有絕對(duì)意義，必須結(jié)合行業(yè)的特點(diǎn)進(jìn)展分析。需要防止出現(xiàn)的是，短期借款用于長(zhǎng)期用途，即“短貸長(zhǎng)投〞。這是一種非常危險(xiǎn)的現(xiàn)象。在這種情況下，企業(yè)必須要能持續(xù)創(chuàng)造良好的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流，否那么，如果企業(yè)資產(chǎn)的盈利能力不強(qiáng)，經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流量匱乏，就會(huì)使企業(yè)資金的周轉(zhuǎn)發(fā)生困難，造成流動(dòng)比率下降，償債能力惡化，陷入難以自拔的財(cái)務(wù)困境。〔二〕短期借款的具體分析速動(dòng)比率是企業(yè)變現(xiàn)能力最強(qiáng)的速動(dòng)資七、應(yīng)付及預(yù)收工程分析應(yīng)付票據(jù)及預(yù)收工程應(yīng)付及預(yù)收工程的具體分析七、應(yīng)付及預(yù)收工程分析應(yīng)付票據(jù)及預(yù)收工程〔一〕應(yīng)付及預(yù)收工程“應(yīng)付票據(jù)〞工程反映企業(yè)為了抵付貨款等而開(kāi)出、承兌的尚未到期付款的應(yīng)付票據(jù)，包括銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。該工程應(yīng)根據(jù)“應(yīng)付票據(jù)〞科目的期末余額填列?！皯?yīng)付賬款〞工程反映企業(yè)購(gòu)置原材料、商品和承受勞務(wù)供給等而應(yīng)付給供給單位的款項(xiàng)。該工程應(yīng)根據(jù)“應(yīng)付賬款〞科目所屬各有關(guān)明細(xì)科目的期末貸方余額合計(jì)填列；如“應(yīng)付賬款〞科目所屬各明細(xì)科目期末有借方余額，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表“預(yù)付款項(xiàng)〞工程內(nèi)填列?！邦A(yù)收款項(xiàng)〞工程反映企業(yè)預(yù)收購(gòu)置單位的賬款。該工程應(yīng)根據(jù)“預(yù)收賬款〞科目所屬各有關(guān)明細(xì)科目的期末貸方余額合計(jì)填列。如“預(yù)收賬款〞科目所屬有關(guān)明細(xì)科目有借方余額的，應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表“應(yīng)收賬款〞工程內(nèi)填列；如“應(yīng)收賬款〞科目所屬明細(xì)科目有貸方余額的，也應(yīng)包括在“預(yù)收款項(xiàng)〞工程內(nèi)?！惨弧硲?yīng)付及預(yù)收工程“應(yīng)付票據(jù)〞工程反映企業(yè)為了抵付貨款等而〔二〕應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)的具體分析票據(jù)是一種支付手段，反映企業(yè)進(jìn)展延期結(jié)算的交易時(shí)的債權(quán)債務(wù)關(guān)系，屬于商業(yè)信用。票據(jù)具有很強(qiáng)的法律屬性，我國(guó)?中華人民共和國(guó)票據(jù)法?和中國(guó)人民銀行公布的?支付結(jié)算方法?、?支付結(jié)算會(huì)計(jì)核算手續(xù)?、?票據(jù)管理實(shí)施方法?、?商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)與再貼現(xiàn)管理暫行方法?等法律、規(guī)章對(duì)票據(jù)的開(kāi)具、承兌、貼現(xiàn)、支付等問(wèn)題都作出了詳細(xì)的規(guī)定。票據(jù)支付在現(xiàn)實(shí)經(jīng)濟(jì)交易中應(yīng)用廣泛，是企業(yè)延期支付的自發(fā)性籌資的重要金融工具，但是應(yīng)付票據(jù)的法律性決定了其到期必須歸還，否那么便要交付罰金，是典型的硬約束負(fù)債。因此，通過(guò)比較應(yīng)付票據(jù)和應(yīng)付賬款占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的比例，可以判斷一個(gè)企業(yè)在購(gòu)貨環(huán)節(jié)的市場(chǎng)談判力。一般來(lái)說(shuō)，應(yīng)付票據(jù)占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的比例較高的企業(yè)，其購(gòu)貨環(huán)節(jié)的市場(chǎng)談判力相對(duì)較低；應(yīng)付賬款占負(fù)債和所有者權(quán)益總額的比例較高的企業(yè)，其購(gòu)貨環(huán)節(jié)的市場(chǎng)談判力相對(duì)較高。這就是說(shuō)，應(yīng)付賬款規(guī)模的適當(dāng)擴(kuò)大對(duì)企業(yè)是有好處的。一是與短期借款相比，應(yīng)付賬款是無(wú)須支付利息的負(fù)債，可以說(shuō)是本錢(qián)為零；二是與應(yīng)付票據(jù)相比，應(yīng)付賬款的約束相對(duì)較軟。然而，應(yīng)付賬款的還款期限一旦被拉長(zhǎng)，那么往往預(yù)示著財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。因此，必須防止出現(xiàn)的情況是：應(yīng)付賬款規(guī)模不正常增加的同時(shí)，應(yīng)付賬款平均付賬期也不正常地延長(zhǎng)。至于預(yù)收款項(xiàng)，由于已經(jīng)收到現(xiàn)金；預(yù)收款項(xiàng)的釋放會(huì)帶來(lái)企業(yè)收入的增加；本期的預(yù)收款項(xiàng)直接對(duì)應(yīng)著以后期間的收入。因此，預(yù)收款項(xiàng)占負(fù)債和所有者權(quán)益總額比例越高的企業(yè)，其銷(xiāo)售環(huán)境越好?！捕硲?yīng)付及預(yù)收款項(xiàng)的具體分析票據(jù)是一種支付手段，反映企業(yè)案例16：應(yīng)付票據(jù)財(cái)務(wù)分析票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，降低融資本錢(qián)民生銀行公司業(yè)務(wù)部的林云山在?中國(guó)金融家?雜志上講述了民生銀行利用創(chuàng)新的票據(jù)業(yè)務(wù)營(yíng)銷(xiāo)麥當(dāng)勞的案例，從中我們可以看到，企業(yè)對(duì)負(fù)債業(yè)務(wù)的關(guān)注點(diǎn)是在資金本錢(qián)上，如果銀行能為其提供低本錢(qián)的融資方案，對(duì)客戶(hù)營(yíng)銷(xiāo)就能成功。麥當(dāng)勞是一家優(yōu)質(zhì)客戶(hù)，對(duì)其營(yíng)銷(xiāo)難度很大。銀行的資源是資金，但麥當(dāng)勞本身不缺錢(qián)，很多銀行追著要給它錢(qián)，麥當(dāng)勞不要，情況似乎是麥當(dāng)勞用誰(shuí)的錢(qián)，就是給誰(shuí)面子。民生銀行作為一家小銀行，要對(duì)這樣一家優(yōu)質(zhì)客戶(hù)進(jìn)展?fàn)I銷(xiāo)，自己必須要有獨(dú)特的產(chǎn)品。他們對(duì)票據(jù)有研究，就考慮要在票據(jù)上做些文章，給麥當(dāng)勞提供個(gè)性化的票據(jù)產(chǎn)品。2002年3月份，民生銀行和麥當(dāng)勞開(kāi)場(chǎng)洽談。麥當(dāng)勞的財(cái)務(wù)總監(jiān)問(wèn)銀行：你們能為麥當(dāng)勞做什么？你們能幫麥當(dāng)勞創(chuàng)造的價(jià)值在哪里？民生銀行就說(shuō)看能不能把票據(jù)做進(jìn)展。麥當(dāng)勞的財(cái)務(wù)總監(jiān)說(shuō)，我們的產(chǎn)品是賣(mài)給小孩子的，我不可能要求他們用票據(jù)來(lái)買(mǎi)漢堡包。但我們有大量的采購(gòu)，要采購(gòu)牛奶、薯?xiàng)l、面包、紙杯等等?，F(xiàn)在，我都是付現(xiàn)金采購(gòu)，我付出的現(xiàn)金說(shuō)到底就兩種來(lái)源，要么是資本金，要么是貸款。如果使用票據(jù)，就要從籌資本錢(qián)考慮，你的票據(jù)產(chǎn)品能讓我付的利息比貸款利息低，我就能承受你。案例16：應(yīng)付票據(jù)財(cái)務(wù)分析票據(jù)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，降低融資本錢(qián)案例16：應(yīng)付票據(jù)財(cái)務(wù)分析任何資金都是有本錢(qián)的，貸款需要付利息，發(fā)行債券也要付利息。很多人認(rèn)為資本金沒(méi)有本錢(qián)，其實(shí)，股本投入也同樣有資金本錢(qián)。股東投資進(jìn)展來(lái)100元，年底你分給他10元紅利，你給股東的投資回報(bào)就是它的資金本錢(qián)。既然任何資金都有本錢(qián)，那么，幫助客戶(hù)降低資金本錢(qián)，或以低本錢(qián)的籌資方式代替高本錢(qián)的籌資方式，對(duì)客戶(hù)來(lái)說(shuō)，就有價(jià)值。票據(jù)利率肯定是可以比貸款利率低的，因?yàn)槠睋?jù)的管制比貸款少，但如果麥當(dāng)勞付票據(jù)給供給商，供給商就會(huì)有意見(jiàn)。因?yàn)樵瓉?lái)麥當(dāng)勞是現(xiàn)金采購(gòu)，改用票據(jù)后，供給商拿票據(jù)去貼現(xiàn)，就會(huì)損失一塊利息，供給商當(dāng)然不樂(lè)意，為了彌補(bǔ)這塊損失，可能就會(huì)要求提高采購(gòu)價(jià)格。但麥當(dāng)勞的采購(gòu)是全球統(tǒng)一定價(jià)，不是中國(guó)公司可以輕易調(diào)整的。于是，林云山的思路就很明確了，麥當(dāng)勞由現(xiàn)金采購(gòu)改為票據(jù)采購(gòu)，這是可行的。但為了不降低采購(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力，票據(jù)貼現(xiàn)的利息不能讓供給商承擔(dān)，而由采購(gòu)方麥當(dāng)勞支付，這就是買(mǎi)方付息票據(jù)的概念。而麥當(dāng)勞也可以承受，因?yàn)辂湲?dāng)勞原本就是要付財(cái)務(wù)本錢(qián)的，而買(mǎi)方付息票據(jù)方式下的資金本錢(qián)是低于現(xiàn)金采購(gòu)的。案例16：應(yīng)付票據(jù)財(cái)務(wù)分析任何資金都是有本錢(qián)的，貸款需要付利八、長(zhǎng)期借款分析長(zhǎng)期借款工程長(zhǎng)期借款的具體分析八、長(zhǎng)期借款分析長(zhǎng)期借款工程〔一〕長(zhǎng)期借款工程“長(zhǎng)期借款〞工程反映企業(yè)借入尚未歸還的長(zhǎng)期借款的攤余本錢(qián)。該工程應(yīng)根據(jù)“長(zhǎng)期借款〞科目的期末余額填列。長(zhǎng)期借款指期限在1年以上的借款。與期限在1年以?xún)?nèi)的短期借款相比，長(zhǎng)期借款的利息率通常較高，除了需要支付較高的利息外，借款企業(yè)還將被銀行收取其他費(fèi)用，如實(shí)行周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定所收取的承諾費(fèi)、要求借款企業(yè)在本銀行中保持補(bǔ)償余額所形成的間接費(fèi)用等，這些費(fèi)用都會(huì)增加長(zhǎng)期借款的成本。因此，必須防止出現(xiàn)長(zhǎng)期借款用于短期用途?！惨弧抽L(zhǎng)期借款工程“長(zhǎng)期借款〞工程反映企業(yè)借入尚未歸還的長(zhǎng)期〔二〕長(zhǎng)期借款的具體分析長(zhǎng)期借款分析中除了要考慮其借款期限較長(zhǎng)、借款利率較高造成負(fù)債本錢(qián)較高的因素外，利息費(fèi)用的處理更是需要重點(diǎn)研究的方面。借款費(fèi)用確實(shí)認(rèn)應(yīng)當(dāng)符合配比原那么這一費(fèi)用確認(rèn)的根本原那么。短期借款用于提供企業(yè)流動(dòng)資金，因此，其借款費(fèi)用應(yīng)當(dāng)與期間收入配比；長(zhǎng)期借款用于專(zhuān)項(xiàng)長(zhǎng)期資產(chǎn)購(gòu)建期間，其借款費(fèi)用的發(fā)生與長(zhǎng)期資產(chǎn)的形成直接相關(guān)，因此需要資本化，而在長(zhǎng)期資產(chǎn)到達(dá)預(yù)定可使用狀態(tài)后，資本化程序終止，之后的借款費(fèi)用直接計(jì)入期間費(fèi)用。?企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)那么?規(guī)定，長(zhǎng)期借款的利息費(fèi)用應(yīng)當(dāng)按照權(quán)責(zé)發(fā)生制原那么的要求，按期預(yù)提計(jì)入所購(gòu)建資產(chǎn)的本錢(qián)或直接計(jì)入當(dāng)期財(cái)務(wù)費(fèi)用?！捕抽L(zhǎng)期借款的具體分析九、長(zhǎng)期應(yīng)付款分析長(zhǎng)期借款工程長(zhǎng)期借款的具體分析九、長(zhǎng)期應(yīng)付款分析長(zhǎng)期借款工程〔一〕長(zhǎng)期應(yīng)付款工程“長(zhǎng)期應(yīng)付款〞工程反映企業(yè)除長(zhǎng)期借款、應(yīng)付債券外的其他各種長(zhǎng)期應(yīng)付款項(xiàng)減去“未確認(rèn)融資費(fèi)用〞。該工程應(yīng)根據(jù)“長(zhǎng)期應(yīng)付款〞科目的期末余額，減去“未確認(rèn)融資費(fèi)用〞科目期末余額后的金額填列。長(zhǎng)期應(yīng)付款中將于1年內(nèi)到期的局部，在“一年內(nèi)到期的非流動(dòng)負(fù)債〞工程反映?！惨弧抽L(zhǎng)期應(yīng)付款工程“長(zhǎng)期應(yīng)付款〞工程反映企業(yè)除長(zhǎng)期借款、應(yīng)〔二〕長(zhǎng)期應(yīng)付款的具體分析長(zhǎng)期應(yīng)付款的分析與管理，重點(diǎn)在于融資租賃。融資租賃的作用是為資產(chǎn)的使用提供融資。這種融資方式在我國(guó)興起的時(shí)間不算長(zhǎng)，但開(kāi)展很快，在制造業(yè)、航空業(yè)等使用高價(jià)值長(zhǎng)期資產(chǎn)的行業(yè)已經(jīng)得到了較為普遍的運(yùn)用。由于租賃業(yè)務(wù)本身的復(fù)雜性，使得其會(huì)計(jì)確認(rèn)和計(jì)量有很多難以從直觀上理解的地方，而對(duì)于某些行業(yè)的財(cái)務(wù)報(bào)表而言，分析租賃會(huì)計(jì)處理與租賃協(xié)議的能力是至關(guān)重要的會(huì)計(jì)分析能力。分析者要判斷企業(yè)是否使用了適當(dāng)?shù)淖赓U會(huì)計(jì)處理方法，就必須首先了解租賃會(huì)計(jì)處理，認(rèn)真閱讀租賃安排的細(xì)節(jié)，仔細(xì)預(yù)測(cè)與租賃有關(guān)的現(xiàn)金流，并透過(guò)租賃銷(xiāo)售的法律形式看到交易的實(shí)質(zhì)?！捕抽L(zhǎng)期應(yīng)付款的具體分析長(zhǎng)期應(yīng)付款的分析與管理，重點(diǎn)在于融十、預(yù)計(jì)負(fù)債、或有負(fù)債分析預(yù)計(jì)負(fù)債工程或有事項(xiàng)的概念和分類(lèi)預(yù)計(jì)負(fù)債確實(shí)認(rèn)和計(jì)量十、預(yù)計(jì)負(fù)債、或有負(fù)債分析預(yù)計(jì)負(fù)債工程〔一〕預(yù)計(jì)負(fù)債工程“預(yù)計(jì)負(fù)債〞工程反映企業(yè)預(yù)計(jì)負(fù)債的期末余額，包括對(duì)外提供擔(dān)保、未決訴訟、未決仲裁、產(chǎn)品質(zhì)量保證等很可能產(chǎn)生的負(fù)債。該工程應(yīng)根據(jù)“預(yù)計(jì)負(fù)債〞科目的期末余額填列?！惨弧愁A(yù)計(jì)負(fù)債工程“預(yù)計(jì)負(fù)債〞工程反映企業(yè)預(yù)計(jì)負(fù)債的期末余額〔二〕或有事項(xiàng)的概念和分類(lèi)或有事項(xiàng)，是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的，其結(jié)果須由某些未來(lái)事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生才能決定的不確定事項(xiàng)?；蛴惺马?xiàng)分為：〔1〕預(yù)計(jì)負(fù)債；〔2〕或有負(fù)債；〔3〕或有資產(chǎn)。預(yù)計(jì)負(fù)債是與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)，其確認(rèn)要求同時(shí)滿(mǎn)足以下三個(gè)條件：〔1〕該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；〔2〕履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；〔3〕該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量?；蛴胸?fù)債，是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在義務(wù)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)；或過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，履行該義務(wù)不是很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)或該義務(wù)的金額不能可靠計(jì)量?；蛴匈Y產(chǎn)，是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)形成的潛在資產(chǎn)，其存在須通過(guò)未來(lái)不確定事項(xiàng)的發(fā)生或不發(fā)生予以證實(shí)。企業(yè)應(yīng)當(dāng)確認(rèn)預(yù)計(jì)負(fù)債，不應(yīng)當(dāng)確認(rèn)或有負(fù)債和或有資產(chǎn)?！捕郴蛴惺马?xiàng)的概念和分類(lèi)或有事項(xiàng)，是指過(guò)去的交易或者事項(xiàng)〔二〕預(yù)計(jì)負(fù)債確實(shí)認(rèn)和計(jì)量與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿(mǎn)足以下條件的，應(yīng)當(dāng)確認(rèn)為預(yù)計(jì)負(fù)債：〔1〕該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)；〔2〕履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)；〔3〕該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量。1．該義務(wù)是企業(yè)承擔(dān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)，是指與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)是在企業(yè)當(dāng)前條件下已承擔(dān)的義務(wù)。企業(yè)沒(méi)有其他現(xiàn)實(shí)的選擇，只能履行該現(xiàn)時(shí)義務(wù)，如法律要求企業(yè)履行、有關(guān)各方形成企業(yè)將履行現(xiàn)時(shí)義務(wù)的合理預(yù)期等。2．履行該義務(wù)很可能導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)，是指履行與或有事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)時(shí)，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的可能性超過(guò)50%但尚未到達(dá)根本確定的程度。履行或有事項(xiàng)相關(guān)義務(wù)導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)利益流出企業(yè)的可能性，通常應(yīng)當(dāng)結(jié)合以下情況加以判斷：3．該義務(wù)的金額能夠可靠地計(jì)量，是指與或有事項(xiàng)相關(guān)的現(xiàn)時(shí)義務(wù)的金額能夠合理地估計(jì)。結(jié)果的可能性對(duì)應(yīng)的概率區(qū)間基本確定大于95%但小于100%很可能大于50%但小于或等于95%可能大于5%但小于或等于50%極小可能大于0但小于或等于5%〔二〕預(yù)計(jì)負(fù)債確實(shí)認(rèn)和計(jì)量與或有事項(xiàng)相關(guān)的義務(wù)同時(shí)滿(mǎn)足以下十一、所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益工程老公司法的有關(guān)規(guī)定新公司法的有關(guān)規(guī)定十一、所有者權(quán)益分析所有者權(quán)益工程〔一〕所有者權(quán)益工程“實(shí)收資本〔或股本〕〞工程反映企業(yè)各投資者實(shí)際投入的資本〔或股本〕總額。該工程應(yīng)根據(jù)“實(shí)收資本〞〔或“股本〞〕科目的期末余額填列?！百Y本公積〞工程反映企業(yè)資本公積的期末余額。該工程應(yīng)根據(jù)“資本公積〞科目的期末余額填列?！坝喙e〞工程反映企業(yè)盈余公積的期末余額。該工程應(yīng)根據(jù)“盈余公積〞科目的期末余額填列?！拔捶峙淅麧?rùn)〞工程反映企業(yè)尚未分配的利潤(rùn)。該工程應(yīng)根據(jù)“本年利潤(rùn)〞科目和“利潤(rùn)分配〞科目的期末余額計(jì)算填列。未彌補(bǔ)的虧損，在該工程內(nèi)以“－〞號(hào)填列。〔一〕所有者權(quán)益工程“實(shí)收資本〔或股本〕〞工程反映企業(yè)各投資〔二〕老?公司法?的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司由2個(gè)以上50個(gè)以下股東共同出資設(shè)立。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東實(shí)繳的出資額。有限責(zé)任公司注冊(cè)資本最低限額：⑴以生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)為主的公司人民幣50萬(wàn)元；⑵以商品批發(fā)為主的公司人民幣50萬(wàn)元；⑶以商業(yè)零售為主的公司人民幣30萬(wàn)元；⑷科技開(kāi)發(fā)、咨詢(xún)、效勞性公司人民幣10萬(wàn)元。設(shè)立股份，應(yīng)當(dāng)有5人以上為發(fā)起人，其中須有過(guò)半數(shù)的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。股份的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。股份注冊(cè)資本的最低限額為人民幣1000萬(wàn)元。上市公司發(fā)行后的股本總額不少于5000萬(wàn)元。有限責(zé)任公司的股東或股份的發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)、土地使用權(quán)作價(jià)出資。以工業(yè)產(chǎn)權(quán)、非專(zhuān)利技術(shù)作價(jià)出資的金額不得超過(guò)有限責(zé)任公司或股份注冊(cè)資本的20%?！捕忱?公司法?的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司由2個(gè)以上50個(gè)以下〔二〕老?公司法?的有關(guān)規(guī)定公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金，并提取利潤(rùn)的5～10%列入公司法定公益金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金缺乏以彌補(bǔ)上一年度公司虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金和法定公益金之前，應(yīng)領(lǐng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。公司在從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金、法定公益金后所余稅后利潤(rùn)，有限責(zé)任公司按照股東的出資比例分配；股份按照股東持有的股份比例分配。股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金、法定公益金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損，擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。股份經(jīng)股東大會(huì)決議將公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，按股東原有股份比例派送新股或者增加每股面值。但法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于注冊(cè)資本的25%。公司提取的法定公益金用于本公司職工的集體福利。〔二〕老?公司法?的有關(guān)規(guī)定公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取〔三〕新?公司法?的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司由50個(gè)以下股東出資設(shè)立。有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體股東認(rèn)繳的出資額。公司全體股東的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，也不得低于法定的注冊(cè)資本最低限額，其余局部由股東自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。有限責(zé)任公司注冊(cè)資本的最低限額為人民幣3萬(wàn)元。一人有限責(zé)任公司的注冊(cè)資本最低限額為人民幣10萬(wàn)元。股東應(yīng)當(dāng)一次足額繳納公司章程規(guī)定的出資額。一個(gè)自然人只能投資設(shè)立一個(gè)一人有限責(zé)任公司。該一人有限責(zé)任公司不能投資設(shè)立新的一人有限責(zé)任公司。設(shè)立股份，應(yīng)當(dāng)有2人以上200人以下為發(fā)起人，其中須有半數(shù)以上的發(fā)起人在中國(guó)境內(nèi)有住所。股份采取發(fā)起設(shè)立方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的全體發(fā)起人認(rèn)購(gòu)的股本總額。公司全體發(fā)起人的首次出資額不得低于注冊(cè)資本的20%，其余局部由發(fā)起人自公司成立之日起2年內(nèi)繳足；其中，投資公司可以在5年內(nèi)繳足。在繳足前，不得向他人募集股份。股份采取募集方式設(shè)立的，注冊(cè)資本為在公司登記機(jī)關(guān)登記的實(shí)收股本總額。股份注冊(cè)資本的最低限額為人民幣500萬(wàn)元。有限責(zé)任公司的股東或股份的發(fā)起人可以用貨幣出資，也可以用實(shí)物、知識(shí)產(chǎn)權(quán)、土地使用權(quán)等可以用貨幣估價(jià)并可以依法轉(zhuǎn)讓的非貨幣財(cái)產(chǎn)作價(jià)出資。全體股東或發(fā)起人的貨幣出資金額不得低于有限責(zé)任公司或股份注冊(cè)資本的30%。〔三〕新?公司法?的有關(guān)規(guī)定有限責(zé)任公司由50個(gè)以下股東出資〔三〕新?公司法?的有關(guān)規(guī)定公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取利潤(rùn)的10%列入公司法定公積金。公司法定公積金累計(jì)額為公司注冊(cè)資本的50%以上的，可以不再提取。公司的法定公積金缺乏以彌補(bǔ)以前年度虧損的，在依照前款規(guī)定提取法定公積金之前，應(yīng)領(lǐng)先用當(dāng)年利潤(rùn)彌補(bǔ)虧損。公司從稅后利潤(rùn)中提取法定公積金后，經(jīng)股東會(huì)或者股東大會(huì)決議，還可以從稅后利潤(rùn)中提取任意公積金。公司彌補(bǔ)虧損和提取公積金后所余稅后利潤(rùn)，有限責(zé)任公司按照股東實(shí)繳的出資比例分配；股份按照股東持有的股份比例分配。股東會(huì)、股東大會(huì)或者董事會(huì)違反前款規(guī)定，在公司彌補(bǔ)虧損和提取法定公積金之前向股東分配利潤(rùn)的，股東必須將違反規(guī)定分配的利潤(rùn)退還公司。公司持有的本公司股份不得分配利潤(rùn)。公司的公積金用于彌補(bǔ)公司的虧損、擴(kuò)大公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)或者轉(zhuǎn)為增加公司資本。但是，資本公積金不得用于彌補(bǔ)公司的虧損。法定公積金轉(zhuǎn)為資本時(shí)，所留存的該項(xiàng)公積金不得少于轉(zhuǎn)增前公司注冊(cè)資本的25%?！踩承?公司法?的有關(guān)規(guī)定公司分配當(dāng)年稅后利潤(rùn)時(shí)，應(yīng)當(dāng)提取第三局部：利潤(rùn)表分析收入、費(fèi)用的分析利潤(rùn)分析第三局部：利潤(rùn)表分析收入、費(fèi)用的分析一、收入、費(fèi)用分析收入、費(fèi)用工程收入、費(fèi)用分析應(yīng)關(guān)注的問(wèn)題一、收入、費(fèi)用分析收入、費(fèi)用工程〔一〕收入、費(fèi)用工程“營(yíng)業(yè)收入〞工程反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)所確認(rèn)的收入總額。該工程應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)收入〞和“其他業(yè)務(wù)收入〞科目的發(fā)生額合計(jì)分析填列?！盃I(yíng)業(yè)本錢(qián)〞工程反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)發(fā)生的實(shí)際本錢(qián)總額。該工程應(yīng)根據(jù)“主營(yíng)業(yè)務(wù)本錢(qián)〞和“其他業(yè)務(wù)支出〞科目的發(fā)生額合計(jì)分析填列?！盃I(yíng)業(yè)稅費(fèi)〞工程反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)應(yīng)負(fù)擔(dān)的營(yíng)業(yè)稅、消費(fèi)稅、城市維護(hù)建立稅、資源稅、土地增值稅和教育費(fèi)附加等。該工程應(yīng)根據(jù)“營(yíng)業(yè)稅金及附加〞科目的發(fā)生額分析填列?！颁N(xiāo)售費(fèi)用〞工程反映企業(yè)在銷(xiāo)售商品過(guò)程中發(fā)生的包裝費(fèi)、廣告費(fèi)等費(fèi)用和為銷(xiāo)售本企業(yè)商品而專(zhuān)設(shè)的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“銷(xiāo)售費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列?！惨弧呈杖搿①M(fèi)用工程“營(yíng)業(yè)收入〞工程反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)主要業(yè)務(wù)和其〔一〕收入、費(fèi)用工程銷(xiāo)售費(fèi)用是指企業(yè)銷(xiāo)售商品和材料、提供勞務(wù)的過(guò)程中發(fā)生的各種費(fèi)用，包括保險(xiǎn)費(fèi)、包裝費(fèi)、展覽費(fèi)和廣告費(fèi)、商品維修費(fèi)、預(yù)計(jì)產(chǎn)品質(zhì)量保證損失、運(yùn)輸費(fèi)、裝卸費(fèi)等以及為銷(xiāo)售本企業(yè)商品而專(zhuān)設(shè)的銷(xiāo)售機(jī)構(gòu)〔含銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)、售后效勞網(wǎng)點(diǎn)等〕的職工薪酬、業(yè)務(wù)費(fèi)、折舊費(fèi)等經(jīng)營(yíng)費(fèi)用?！肮芾碣M(fèi)用〞工程反映企業(yè)為組織和管理生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)發(fā)生的管理費(fèi)用。該工程應(yīng)根據(jù)“管理費(fèi)用〞科目的發(fā)生額分析填列。管理費(fèi)用是指企業(yè)為組織和管理企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)所發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用，包括企業(yè)在籌建期間內(nèi)發(fā)生的開(kāi)辦費(fèi)、董事會(huì)和行政管理部門(mén)在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理中發(fā)生的或者應(yīng)由企業(yè)統(tǒng)一負(fù)擔(dān)的公司經(jīng)費(fèi)〔包括行政管理部門(mén)職工薪酬、物料消耗、低值易耗品攤銷(xiāo)、辦公費(fèi)和差旅費(fèi)等〕、工會(huì)經(jīng)費(fèi)、董事會(huì)費(fèi)〔包括董事會(huì)成員津貼、會(huì)議費(fèi)和差旅費(fèi)等〕、聘請(qǐng)中介機(jī)構(gòu)費(fèi)、咨詢(xún)費(fèi)〔含參謀費(fèi)〕、訴訟費(fèi)、業(yè)務(wù)招待費(fèi)、房產(chǎn)稅、車(chē)船使用稅、土地使用稅、印花稅、技術(shù)轉(zhuǎn)讓費(fèi)、礦產(chǎn)資源補(bǔ)償費(fèi)、研究費(fèi)用、排污