金融地產(chǎn)基金投資指南

一、金融地產(chǎn)板塊概況 近年金地板政策因表現(xiàn)值處史相低今以隨著產(chǎn)利好政的臺(tái)金地板塊對(duì)盤體現(xiàn)。1月28，監(jiān)新發(fā)言就本場(chǎng)持地產(chǎn)場(chǎng)穩(wěn)康展記者房產(chǎn)場(chǎng)健康展關(guān)金融場(chǎng)定經(jīng)社發(fā)展監(jiān)堅(jiān)徹落黨務(wù)策部積發(fā)資場(chǎng)功支實(shí)施改優(yōu)房資負(fù)表計(jì)加權(quán)補(bǔ)度促房產(chǎn)場(chǎng)存范型更服穩(wěn)定宏經(jīng)大。監(jiān)決定股融方調(diào)優(yōu)化5項(xiàng)措，自起施”這五措包恢房上公并重及套融恢上房涉房市司融整完房產(chǎn)企業(yè)境外場(chǎng)上政一步發(fā)揮EIs活房存量資作積極私募股投資金作開(kāi)展不產(chǎn)私募投基試五措施出大提了市信動(dòng)金地產(chǎn)尤是地行業(yè)整上。下文，們篩主型和動(dòng)金地基，并其業(yè)置歷表現(xiàn)進(jìn)對(duì)分。圖：近一金融地產(chǎn)指走勢(shì) 圖：金融地產(chǎn)細(xì)分行表現(xiàn)分化（中信一行）1050-5-10-15-20-25-30-35-40

滬深0 中證0 中證10 中證全指金融地產(chǎn)數(shù)

0-10-20-30-40

銀行 非銀金融 綜金融 房產(chǎn)08年 19年 0年 0年 2年注：統(tǒng)計(jì)區(qū)間為22/10-21/資料來(lái)源：，

注：222年至11月9資料來(lái)源：，二、金融地產(chǎn)基金的篩選與比較 由于融產(chǎn)塊資疇較明文要事前分基合定方篩金地基并在具體分中合真持進(jìn)行一篩我中信級(jí)業(yè)類將銀非行合金和地產(chǎn)納入融產(chǎn)篩在基合中確示點(diǎn)投于融產(chǎn)關(guān)業(yè)基括動(dòng)理基金被數(shù)型基。由于分于股的金地板投比較了好進(jìn)和們上本《融產(chǎn)基金資的礎(chǔ)將股中恒二類為產(chǎn)保險(xiǎn)其融的票納金地板合計(jì)算基金金地板的資比。、金融地產(chǎn)基金數(shù)量&規(guī)模：被動(dòng)型產(chǎn)品為主截至2年1月0全市有4只融基金總模約1,5281中主管型共5只，約15被指型基共69，約1,.5億元均剔除ETF聯(lián)接金可發(fā)，金融產(chǎn)業(yè)基金，論數(shù)還規(guī)模均被型品。1.5,115,圖：金融地產(chǎn)基金數(shù)量1.5,115,,00,00,00,00,00,0086420

規(guī)模 數(shù)量 4 47946321471 10

主動(dòng)被動(dòng)資料來(lái)源：，注：左軸：基金規(guī)模（億元）；右軸：基金數(shù)量（只）注：222年數(shù)據(jù)至2/0。

資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：2221/0，規(guī)單：億元。樣本調(diào)整：根據(jù)基金年報(bào)/中報(bào)所披露的全部持倉(cāng)數(shù)據(jù)，計(jì)算基金在金融地產(chǎn)板塊的配置比，從而從實(shí)際投資的角度來(lái)驗(yàn)證基金的金融地產(chǎn)屬?？梢园l(fā)現(xiàn)，絕大部分事前分類為金融地產(chǎn)基金的產(chǎn)品近三年成立至今（若成立未滿三年）對(duì)金融地板的置例值在0上為加合地行比下文的研究分析樣將除近三年成立至今（若成立未滿對(duì)金融地產(chǎn)板塊的置例均值低于5的金融地產(chǎn)基金。注：銀信金事分類金地基，是由其三對(duì)融產(chǎn)板的置例值于0不納入文討范。主動(dòng)型金融地產(chǎn)基：在主型融產(chǎn)金，工瑞金地（A類代：1C類碼：6的模，最規(guī)模約7元且三對(duì)金地板的置例均在0以，業(yè)契度高。規(guī)模（億元） 金融地產(chǎn)位 產(chǎn)平均倉(cāng)位規(guī)模（億元） 金融地產(chǎn)位 產(chǎn)平均倉(cāng)位 產(chǎn)最低倉(cāng)位2 近三年金地 近三年金地3任職日期基金經(jīng)理投資類型 基金成立日基金簡(jiǎn)稱工銀信融產(chǎn) 偏股合型 --6 鄢耀 --6 7 % % 南方融題 靈活置型 --3 黃春金楓 --8 3 % % 易方金行業(yè) 普通票型 --7 林高榜 --7 0 % % 工銀信選融產(chǎn) 偏股合型 --4 鄢耀 --4 3 % % 嘉實(shí)融選 普通票型 --4 李欣 --4 4 % % 中銀融產(chǎn) 偏股合型 --8 劉騰 --8 9 % % 民生銀融選 偏股合型 --2 柳世慶 --2 3 - - -中融融選3個(gè)持有 偏股合型 --7 吳,可汗 --7 3 % % 富國(guó)融產(chǎn)業(yè) 偏股合型 --7 韓雪 --1 2 % % 廣發(fā)融產(chǎn)選 普通票型 --9 冉宇航 --9 6 % % 華泰瑞金地產(chǎn) 靈活置型 --8 楊景涵 --8 6 % % 創(chuàng)金信融產(chǎn) 普通票型 --0 李龑 --1 0 % % 國(guó)富融產(chǎn) 靈活置型 --9 趙宇燁 --8 9 % % 同泰融選 普通票型 --0 楊喆 --0 9 % % 樣本動(dòng)金地基均值 3 % % %資料來(lái)源：，注近三年金融地產(chǎn)平均倉(cāng)位/最低倉(cāng)位近三年每半年的全部持倉(cāng)中金融地產(chǎn)板塊配置比例的均值/最低值如果基金成立未滿三年則取其成立以來(lái)每一期的金融地產(chǎn)板塊配置比例均值/最小值。被動(dòng)型金融地產(chǎn)基：在被型融產(chǎn)金模大基大金融題E其商主其國(guó)中全指券公司T（0和中證指券ET50的模超了0億元。32近三年金32近三年金地 近三年金地基金簡(jiǎn)稱投資類型 基金成立日標(biāo)的指數(shù)基金經(jīng)理 規(guī)模（億金融地產(chǎn)位 產(chǎn)平均倉(cāng)位 產(chǎn)最低倉(cāng)位元）國(guó)泰證指券司EF被動(dòng)數(shù)型--中證全指證券公司數(shù)艾小軍華寶證指券EF被動(dòng)數(shù)型--中證全指證券公司數(shù)豐晨胡潔華寶證行EF被動(dòng)數(shù)型--中證銀行指數(shù)胡潔9南方證指券司EF被動(dòng)數(shù)型--中證全指證券公司數(shù)孫偉4天弘證行EF被動(dòng)數(shù)型--中證銀行指數(shù)陳瑤5方正邦證險(xiǎn)被動(dòng)數(shù)型--中證方正富邦保險(xiǎn)指數(shù)吳昊5天弘證指券司EF被動(dòng)數(shù)型--中證全指證券公司數(shù)沙,瑤0南方證指產(chǎn)TF被動(dòng)數(shù)型--中證全指房地產(chǎn)指數(shù)羅文杰2易方深0銀EF被動(dòng)數(shù)型--滬深0非銀金融指數(shù)余海燕4國(guó)泰證0融TF被動(dòng)數(shù)型--上證80金融指數(shù)艾小軍2資料來(lái)源：，注近三年金融地產(chǎn)平均倉(cāng)位/最低倉(cāng)位近三年每半年的全部持倉(cāng)中金融地產(chǎn)板塊配置比例的均值/最低值如果基金成立未滿三年則取其成立以來(lái)每一期的金融地產(chǎn)板塊配置比例均值/最小值。、主動(dòng)型金融地產(chǎn)基金業(yè)績(jī)比較絕對(duì)收益：華泰柏新融地、南方金融題現(xiàn)較優(yōu)按照對(duì)行可以現(xiàn)中短期表來(lái)看楊景涵管華泰柏瑞新金融地A代碼，C類碼）較近年兩均得了收，超類均水；中長(zhǎng)期現(xiàn)看黃春逢和金嵐楓所理南方金主題（A類：，C代：0現(xiàn)較，三年近年益率較，基金簡(jiǎn)稱投資類型基金經(jīng)理任職日期最新規(guī)模（億元）近一年收率（）近兩年收率（）近三年收率 近五年收率（） （）基金簡(jiǎn)稱投資類型基金經(jīng)理任職日期最新規(guī)模（億元）近一年收率（）近兩年收率（）近三年收率 近五年收率（） （）華泰瑞金地產(chǎn)靈活置楊景涵--533富國(guó)融產(chǎn)業(yè)偏股合韓雪---9工銀信融產(chǎn)偏股合鄢耀--7-0-912國(guó)富融產(chǎn)靈活置趙宇燁---9-南方融題靈活置黃春金楓--3-1-833工銀信選融產(chǎn)偏股合鄢耀---3-60廣發(fā)融產(chǎn)選普通票冉宇航---7易方金行業(yè)普通票林高榜--0-6-嘉實(shí)融選普通票李欣----中銀融產(chǎn)偏股合劉騰----22創(chuàng)金信融產(chǎn)普通票李龑-----7同泰融選普通票楊喆---中融融選3個(gè)持有偏股合吳,可汗---主動(dòng)金地基均值-3-412注：業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至22/1/，規(guī)模截至22/9/0資料來(lái)源：，超額收益：工銀瑞金地產(chǎn)超額收益穩(wěn)定為了選既獲業(yè)Bet能此礎(chǔ)取pa金地基我們中全金地指（2）為基，選夠定贏該數(shù)主型融產(chǎn)基。按照度益鄢所管工銀瑞信金融產(chǎn)（A代：01C類0）立以的一個(gè)完的然242年均贏中全指融產(chǎn)數(shù)超收益此南方金融主題、中銀金融地產(chǎn)嘉實(shí)金融精富國(guó)金融地產(chǎn)行業(yè)在自立來(lái)每個(gè)整的然跑中證指融地產(chǎn)指。從季超收的度大部分主動(dòng)型金融產(chǎn)基金均表現(xiàn)優(yōu)秀三的動(dòng)金地基金三贏中證全指金融地產(chǎn)指數(shù)季度數(shù)量占比均超了5。其中，鄢耀所管工銀瑞信金融地產(chǎn)趙宇燁所管理國(guó)富金融地產(chǎn)A代：C類碼：3）三季勝均了9?；鸷?jiǎn)稱投資類型 基金經(jīng)理任職日期 最新規(guī)模基金簡(jiǎn)稱投資類型 基金經(jīng)理任職日期 最新規(guī)模（億元）7年 8年超額收益 超額收益9年超額收益0年超額收益1年超額收益2年超額收益近三年季度勝率工銀信融產(chǎn)偏股合 鄢耀-8-6 70 813%國(guó)富融產(chǎn)靈活置 趙宇燁-9-8 -3 8-2%富國(guó)融產(chǎn)業(yè)偏股合 韓雪-4-1 16%南方融題靈活置 黃春金-8-8 3793%嵐楓度度勝率超額收益 超額收益 超額收益 超額收益 超額收益 超額收益7年 8年 9年 0年 1年 2年 近三年季最新規(guī)模（億元）投資類型 基金經(jīng)理 任職日期基金簡(jiǎn)稱工銀信選融產(chǎn) 偏股合 鄢耀 -1-4 3 -7 2 0 7 %中銀融產(chǎn) 偏股合 劉騰 -9-8 9 1 4 8 8 0 %創(chuàng)金信融產(chǎn) 普通票 李龑 -0-1 0 -2 -4 2 6 5 -5 %嘉實(shí)融選 普通票 李欣 -3-4 4 1 2 7 3 %華泰瑞金地產(chǎn) 靈活置 楊景涵 -3-8 6 -1 -0 9 0 %中證全指融地產(chǎn)數(shù) 9 -2 7 4 -7 -注：業(yè)績(jī)數(shù)據(jù)截至22/1/，規(guī)模截至22/9/0注：超額收益：基金相對(duì)中證全指金融地產(chǎn)指數(shù)的超額收益率，單位：%；近三年季度勝率區(qū)間：214-23。資料來(lái)源：，近三年，南方金融題的ha最高，創(chuàng)金合信融地產(chǎn)的a最高，泰柏瑞新金融地產(chǎn)險(xiǎn)制優(yōu)秀從不同角度出發(fā)對(duì)分主動(dòng)型金融地產(chǎn)基近年的業(yè)績(jī)表現(xiàn)：觀察金模收的布，動(dòng)金地基中，部基的模在10億以，工瑞信地產(chǎn)和方融題模對(duì)較，者益樣現(xiàn)較。觀察的pa和Ba分布可發(fā)主型融地基的年a較為致在.2其中南金主近的pa金金融的a高泰柏新融產(chǎn)低Beta的基礎(chǔ)上取較的Alph。觀察金收和動(dòng)分布可發(fā)主動(dòng)融地基的三年波動(dòng)大在5右其中華泰柏瑞金地的動(dòng)最小。觀察金風(fēng)調(diào)收（Jn和大撤布華柏新融的回控能最方金主題的風(fēng)調(diào)后益現(xiàn)優(yōu)。圖：金融地產(chǎn)基金規(guī)模收益分布 圖：金融地產(chǎn)基金AlaBa分布南方南方金融題-黃春逢嵐楓工銀瑞信融地-近三年收益率）5華泰瑞新融產(chǎn)近三年收益率）50

.7南方金融主-南方金融主-黃春逢，金嵐楓華泰柏瑞新金融地產(chǎn)工瑞-景涵融地產(chǎn)-鄢耀創(chuàng)金合金地產(chǎn)-龑三年Al（三年Al（）.4耀.3.2.10 0 0 0 0 0 0 規(guī)（）

.0

.0 .0 .0 .0 .0 .0 .近三年Beta注1：業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間為1/0-211/9注2：規(guī)模為22年三季報(bào)資料來(lái)源：，

注1：業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間為0-21/9注2：計(jì)算基準(zhǔn)為中證全指金融地產(chǎn)指資料來(lái)源：，圖：金融地產(chǎn)基金年化收益波動(dòng)分布 圖：金融地產(chǎn)基金最大回撤分布南方金融主-黃南方金融主-黃金嵐楓華泰柏瑞新金融產(chǎn)-楊景涵.南金融主題-春金嵐楓..華泰柏瑞金地產(chǎn)-景涵......近年年收率近年年收率）近三年年6 4200 5 0 15 0 25 近三年化波%）

-50 -40 -30 -20 -10 0近三最大回）注：業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間為0911-0資料來(lái)源：，

注：業(yè)績(jī)統(tǒng)計(jì)區(qū)間為0911-0資料來(lái)源：H市場(chǎng)配置：工銀瑞信精選金融地、易方達(dá)金融行業(yè)、嘉實(shí)金融精的港股配置比例較高從AH市配的況看，動(dòng)金地基，有8基在年內(nèi)對(duì)股場(chǎng)金地產(chǎn)票行過(guò)配。中工銀瑞精選金融地、易達(dá)融行、嘉實(shí)金融選金融地產(chǎn)港股的歷配置比例相對(duì)較高。富國(guó)融產(chǎn)自21年起整大降港股位除富國(guó)地產(chǎn)業(yè)其他近三年內(nèi)曾配置過(guò)港股金融地產(chǎn)板塊的主型，對(duì)于港股金融產(chǎn)配置比例變動(dòng)大多維持在相對(duì)穩(wěn)定的間。表：近三年內(nèi)曾配置金融地產(chǎn)港股的主型融地產(chǎn)基金基金簡(jiǎn)稱基金經(jīng)理424242均值工銀信選融產(chǎn)鄢耀易方金行業(yè)林高榜嘉實(shí)融選李欣中銀融產(chǎn)劉騰富國(guó)融產(chǎn)業(yè)韓雪%%華泰瑞金地產(chǎn)楊景涵%%%廣發(fā)融產(chǎn)選冉宇航%中融融選3個(gè)持有吳,可汗%%%資料來(lái)源：，其方金行華泰瑞金地融金選3個(gè)持于港的本金融嘉金融精工瑞精融地富金地業(yè)對(duì)港金地板的投于融產(chǎn)行的資比例均一的來(lái)實(shí)融選銀瑞精金地均少了融股配比而資產(chǎn)港股。細(xì)分行業(yè)配：整體相對(duì)高配金融行，相對(duì)低配地產(chǎn)行業(yè)從基金的細(xì)分行業(yè)配置來(lái)，近三年來(lái)，主動(dòng)型金融地產(chǎn)基金整體對(duì)金融板塊的配置比例更高（，對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的配置比例相較（。金融行業(yè)配置比例高基金同金精融金選3個(gè)持創(chuàng)金信融這只基對(duì)金融行的置較，近立今金行業(yè)配比均在70上。房地產(chǎn)行業(yè)配置比較的基金華柏新融產(chǎn)國(guó)金地行業(yè)發(fā)金地精選嘉金精。這四基對(duì)地行的配比相較，三年置值在上。最新的一期（22年中）的部倉(cāng)況看嘉實(shí)金融精選、南金主題、廣發(fā)金融地精對(duì)房產(chǎn)行業(yè)配比較，在3以。近期大幅增配地產(chǎn)業(yè)基金：從22中相對(duì)1年末配地行的比來(lái)，實(shí)融選、富金融銀融發(fā)融產(chǎn)選配幅較其嘉融精和富融產(chǎn)增配度均超了10。表：主動(dòng)型金融地產(chǎn)金對(duì)金融行業(yè)的投占票投資的比例（）基金簡(jiǎn)稱基金經(jīng)理424242近三年成立至今均值工銀信融產(chǎn)鄢耀國(guó)富融產(chǎn)趙宇燁創(chuàng)金信融產(chǎn)李龑南方融題黃春金楓中銀融產(chǎn)劉騰華泰瑞金地產(chǎn)楊景涵嘉實(shí)融選李欣工銀信選融產(chǎn)鄢耀富國(guó)融產(chǎn)業(yè)韓雪易方金行業(yè)林高榜廣發(fā)融產(chǎn)選冉宇航中融融選3個(gè)持有吳,可汗同泰融選楊喆均值%3%%%%%%資料來(lái)源：，表：主動(dòng)型金融地產(chǎn)金對(duì)房地產(chǎn)行業(yè)的資股票投資的比例（）基金簡(jiǎn)稱基金經(jīng)理424242近三年成立至今均值工銀信融產(chǎn)鄢耀%國(guó)富融產(chǎn)趙宇燁創(chuàng)金信融產(chǎn)李龑%%%%%南方融題黃春金楓%%%中銀融產(chǎn)劉騰%華泰瑞金地產(chǎn)楊景涵%嘉實(shí)融選李欣工銀信選融產(chǎn)鄢耀富國(guó)融產(chǎn)業(yè)韓雪%易方金行業(yè)林高榜%%%%%廣發(fā)融產(chǎn)選冉宇航中融融選3個(gè)持有同泰融選吳,可汗楊喆%%%%%均值 % 2% % % % % 1%資料來(lái)源：，按照金三置情以主型融地基分兩類全部投資金融的基金同時(shí)投資金融和地產(chǎn)的基金。全部投資金融的基：易方金行融融選3個(gè)持有同金融這只金成立來(lái)每期金地產(chǎn)塊倉(cāng)中，部為資金板未投過(guò)地行。易方達(dá)金融行業(yè)：資于行業(yè)；中融金融鑫選3個(gè)月持：主投于銀金行；易方達(dá)金融行業(yè) 中融金融鑫選3個(gè)月持有 同泰金融精選重倉(cāng)股排名重倉(cāng)名稱占（）重倉(cāng)股名稱占比（）重倉(cāng)名稱占（）易方達(dá)金融行業(yè) 中融金融鑫選3個(gè)月持有 同泰金融精選重倉(cāng)股排名重倉(cāng)名稱占（）重倉(cāng)股名稱占比（）重倉(cāng)名稱占（）1寧波銀行1.52中信證券0.77成都銀行562招商銀行1.34國(guó)泰君安0.07江蘇銀行913平安銀行1.30廣發(fā)證券69杭州銀行474香港交易所68海通證券36廣發(fā)證券465郵儲(chǔ)銀行56華泰證券82寧波銀行936常熟銀行94東方證券87東方財(cái)富927中國(guó)平安61興業(yè)證券04中信證券638東方財(cái)富44國(guó)信證券89常熟銀行539中國(guó)人壽61東方財(cái)富62無(wú)錫銀行40中國(guó)財(cái)險(xiǎn)39招商銀行00交通銀行32前十大占比2.386.127.14資料來(lái)源：，同時(shí)投資金融和地的金：除了述3基余主型融產(chǎn)金為同投于產(chǎn)基金。華泰柏瑞新金融地：三年配置均值最為衡金融房產(chǎn)。歷配變情來(lái)該基金在0末了地行的置但在22年，幅降了產(chǎn)業(yè)配比例。工銀瑞信金融地產(chǎn)：的配比在7右地產(chǎn)配比在2右，分塊配比變動(dòng)對(duì)較小。南方金融主題：近年金融配比均在左，產(chǎn)配比均在5左。細(xì)板塊配置比變相較，期降了金的增加對(duì)地行的置比。嘉實(shí)金融精選：近年金融配比均在左，產(chǎn)配比均在1左，史地產(chǎn)配置比在5以，期大增了房產(chǎn)業(yè)的置。表：部分同時(shí)投資金和地產(chǎn)的基金3前十大重倉(cāng)股概覽工銀瑞信金融地產(chǎn) 華泰柏瑞新金融地產(chǎn) 南方金融主題 嘉實(shí)金融精選重倉(cāng)股排名重倉(cāng)股名稱占比（）重倉(cāng)股名稱占（）重倉(cāng)名稱占比（）重倉(cāng)股名稱占（）1寧波銀行1.26農(nóng)業(yè)銀行09同花順91四川雙馬852杭州銀行0.91江蘇銀行01國(guó)聯(lián)證券33成都銀行283保利發(fā)展0.82中國(guó)建筑01盤江股份98新城控股984成都銀行0.14長(zhǎng)沙銀行00寧波銀行55東方財(cái)富75520興業(yè)銀行99廣發(fā)證券76新城發(fā)展736中信證券98成都銀行97保利發(fā)展10南京銀行647萬(wàn)科A50上海銀行97稅友股份73江蘇銀行168江蘇銀行24中金公司65蘇農(nóng)銀行71杭州銀行629東方財(cái)富08杭州銀行05張家港行43寧波銀行59中國(guó)人壽96農(nóng)業(yè)銀行84浙商證券40龍湖集團(tuán)54前十大占比3.088.567.903.15資料來(lái)源：，疊加投行的域性來(lái)，以：雖然在22中樣倉(cāng)房產(chǎn)但嘉金融工瑞精金融產(chǎn)地投中均以股為主中實(shí)融選資的產(chǎn)有約3來(lái)港股房產(chǎn)的投占票資比達(dá)到了34；中銀融發(fā)金地產(chǎn)國(guó)融地行業(yè)地股資有一比來(lái)港是以A股產(chǎn)為主而方融題國(guó)富融產(chǎn)均配了A股未配股地。在重金行的動(dòng)金融產(chǎn)金易金融業(yè)港金的置比較同金選則配了A股金。圖：主動(dòng)型金融地產(chǎn)金22細(xì)分行業(yè)AH投資比例00%0%0%0%0%0%0%0%0%%資料來(lái)源：Wnd，

股金融港股金股地產(chǎn)港股地、被動(dòng)型金融地產(chǎn)基金截至2年1月20，全場(chǎng)有69只動(dòng)數(shù)型融產(chǎn)總模達(dá)1,5元不括TF接基金這基按標(biāo)數(shù)的資以為以主金融地金券銀房地產(chǎn)。券主的數(shù)型金量28、模88億。表：被動(dòng)型金融地產(chǎn)金細(xì)分類別數(shù)量規(guī)模覽細(xì)分類別數(shù)量（只）總規(guī)模（億）平均規(guī)（億元）金融+地產(chǎn)62.5776金融24.187.09非銀50.536.11券商08.92銀行84.17保險(xiǎn)12.552.55房地產(chǎn)79.5694總計(jì)329.60資料來(lái)源：，金融地產(chǎn)細(xì)分別“地的指型金體于融板的置例占約800對(duì)產(chǎn)行的置比例對(duì)，多在1以。廣發(fā)中證全指金融地產(chǎn)T10的模，期房地行的配置例相最。表：被動(dòng)型金融地基金情況概覽基金簡(jiǎn)稱基金成立日最新規(guī)模（億元）現(xiàn)任基金經(jīng)理標(biāo)的指數(shù)稱金融地產(chǎn)占比均值銀行非銀行金融綜合金融房地產(chǎn)廣發(fā)證指融產(chǎn)EF--7夏浩洋中證指融產(chǎn)數(shù)%國(guó)投銀深0金產(chǎn)TF--殷瑞建滬深0金地指數(shù)%%嘉實(shí)證融產(chǎn)EF--張鐘玉中證融產(chǎn)數(shù)%匯添中金產(chǎn)TF--過(guò)蓓蓓中證融產(chǎn)數(shù)%華夏證融產(chǎn)EF--司帆上證融產(chǎn)業(yè)數(shù)%%長(zhǎng)盛證融產(chǎn)--陳亙斯中證融產(chǎn)數(shù)%資料來(lái)源：，金融地產(chǎn)占比均值：近三年/成立至今金融地產(chǎn)板塊配置比例均值；銀行/非銀行金融/綜合金融/房地產(chǎn)：222年中，應(yīng)A股信一級(jí)行業(yè)在該基金全部持倉(cāng)中的占比。從歷表來(lái)近近五國(guó)瑞滬深0金產(chǎn)TF表最一華上金地產(chǎn)ETF現(xiàn)最佳嘉中金產(chǎn)ETF一信比最。最新規(guī)模 近一年收益 近三年收益 近五年收益 近一年跟蹤最新規(guī)模 近一年收益 近三年收益 近五年收益 近一年跟蹤 近一年最大 近一年信息基金簡(jiǎn)稱基金成立日 （億元）率（）率（）率（）誤差（）回撤（）比率廣發(fā)證指融產(chǎn)EF--3 7-0-6-9-國(guó)投銀深0金產(chǎn)TF--7 -2-嘉實(shí)證融產(chǎn)EF--0 -1-8-6-匯添中金產(chǎn)TF--3 -7---華夏證融產(chǎn)EF--8 -9-長(zhǎng)盛證融產(chǎn)--6 -6-5-資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9。金融基金簡(jiǎn)稱基金成立日最新規(guī)模 現(xiàn)任基金標(biāo)的指數(shù)稱金融地產(chǎn)銀行非銀行綜合房地產(chǎn)細(xì)分別“融的數(shù)型金點(diǎn)資金板均投房基金簡(jiǎn)稱基金成立日最新規(guī)模 現(xiàn)任基金標(biāo)的指數(shù)稱金融地產(chǎn)銀行非銀行綜合房地產(chǎn)（億元）經(jīng)理占比均值金融 金融國(guó)泰證0融TF--1 2艾小軍上證0金股數(shù)% % %%中信誠(chéng)證0金融--0 HNYING中證0金指數(shù)% % %%資料來(lái)源：，金融地產(chǎn)占比均值：近三年/成立至今金融地產(chǎn)板塊配置比例均值；銀行/非銀行金融/綜合金融/房地產(chǎn)：222年中，應(yīng)A股信一級(jí)行業(yè)在該基金全部持倉(cāng)中的占比。最新規(guī)模 近一年收益 近三年收益 近五年收益 近一年跟蹤最新規(guī)模 近一年收益 近三年收益 近五年收益 近一年跟蹤 近一年最大 近一年信息基金簡(jiǎn)稱基金成立日 （億元）率（）率（）率（）誤差（）回撤（）比率國(guó)泰證0融TF--1 2-0---中信誠(chéng)證0金融--0 --3-3-資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9非銀細(xì)分別“銀的數(shù)型共5，中方達(dá)深0非銀ETF天弘證券險(xiǎn)規(guī)較這基金均點(diǎn)資非行融行，其金地板塊細(xì)行均進(jìn)投資?；鸷?jiǎn)稱基金成立日最基金簡(jiǎn)稱基金成立日最新規(guī)模 現(xiàn)任基金標(biāo)的指數(shù)名稱近一年收 近三年收 近五年收 近一年跟 近一年最大 近一年信（億元）經(jīng)理益（）益（）益（）蹤誤差(%)回撤（）息比率易方達(dá)滬深0非銀ETF--6 余海燕滬深0非銀行金融指數(shù)-0 ---天弘中證證券保險(xiǎn)--0 陳瑤中證證券保險(xiǎn)指數(shù)-6 ---鵬華中證0證券保險(xiǎn)--5 余展昌中證0證券保險(xiǎn)指數(shù)-3 ---西藏東財(cái)中證證券保險(xiǎn)領(lǐng)--1 吳逸,姚楠中證證券保險(xiǎn)領(lǐng)先指數(shù)--先燕鵬華中證0證券保險(xiǎn)ETF--8 余展昌中證0證券保險(xiǎn)指數(shù)--資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9券商細(xì)分別“商數(shù)型金量規(guī)較大其中國(guó)中指證司TF華證全券TF的規(guī)均了0些金多蹤全指券司盈證券頭選了商頭股票；方中香證投資題ETF投于港上的券。基金表：規(guī)模較大的被動(dòng)基金最最新規(guī)模 現(xiàn)任基金標(biāo)的指數(shù)名稱近一年收 近三年收 近五年收 近一年跟蹤 近一年最 近一年信簡(jiǎn)稱 基金簡(jiǎn)稱 基金成立日（億元）經(jīng)理益（）益（）益率（）誤差()大回撤(息比率ETF

--6 7 艾小軍 中證全指證券公司指數(shù) -5 -4 -9 4 -華寶中南方

證全指證券證全指證券ETF --0 1 豐晨成,胡 中證全指證券公司指數(shù) -4 3 -7 4 - 潔證全指證券公司 --0 4 孫偉 中證全指證券公司指數(shù) -3 9 -8 4 - 天弘中證全指證券公ETF

--8 0 沙川,陳瑤 中證全指證券公司指數(shù) -1 4 - 招商中證證券公司 --3 7 王巖 中證全指證券公司指數(shù) -9 6 -2 0 - 國(guó)泰中證申萬(wàn)證券行業(yè) --7 1 艾小軍 中證申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù) -0 2 -6 2 - 鵬華中證證券 --6 5 余展昌 中證全指證券公司指數(shù) -6 8 -7 2 - 申萬(wàn)菱信中證申萬(wàn)證券 --3 8 王赟杰 中證申萬(wàn)證券行業(yè)指數(shù) -7 -5 -9 2 - 匯添富中證全指證券公司 --4 9 董瑾 中證全指證券公司指數(shù) -4 8 0 - 易方達(dá)證券公司 --8 0 余海燕 中證全指證券公司指數(shù) -5 0 -2 0 - --中證香港證券投資主指數(shù)3 范冰,--中證香港證券投資主指數(shù)3 范冰,宋賢易方達(dá)中證香港證券投資主題ETF --資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9銀行細(xì)分別銀數(shù)型金量樣（0只模大蹤中銀指其有3只金的標(biāo)的數(shù)時(shí)于A和港市華股中證港行泰港通中香銀商證行H價(jià)格優(yōu)選ET。最新規(guī)模 現(xiàn)任基金最新規(guī)模 現(xiàn)任基金近一年收 近三年收 近五年收 近一年跟蹤 近一年最 近一年信基金簡(jiǎn)稱華寶中證銀行ETF基金成立日--（億元）經(jīng)理胡潔標(biāo)的指數(shù)名稱中證銀行指數(shù)益率（）-益率（）-益率（）誤差()大回撤(-息比率天弘中證銀行ETF--陳瑤中證銀行指數(shù)--南方中證銀行ETF--孫偉中證銀行指數(shù)--易方達(dá)中證銀行--劉樹(shù)榮中證銀行指數(shù)--招商中證銀行指數(shù)--侯昊中證銀行指數(shù)--富國(guó)中證銀行--王保合中證銀行指數(shù)--鵬華中證銀行--余展昌中證銀行指數(shù)---博時(shí)中證銀行--趙云陽(yáng)中證銀行指數(shù)--華夏中證銀行ETF--李俊中證銀行指數(shù)--匯添富中證銀行ETF--過(guò)蓓蓓中證銀行指數(shù)中證香港銀行投資指---鵬華港股通中證香港銀行 --張羽翔泰康港股通中證香港銀行 --鵬華港股通中證香港銀行 --張羽翔泰康港股通中證香港銀行 --劉偉招商中證銀行AH價(jià)格選ETF--(人民幣)中證香港銀行投資指數(shù)(港幣)王平,劉重 中證銀行AH價(jià)格優(yōu)杰 指數(shù)-----保險(xiǎn)目前場(chǎng)僅1細(xì)別“指型金方富中保該基的的（方正邦險(xiǎn)主題指在制若險(xiǎn)行證數(shù)足0只則將險(xiǎn)業(yè)作為數(shù)后股保公金額大于1億的市照參比由到依納直樣數(shù)達(dá)到0。于A股前市的險(xiǎn)司股票量故成股除保股，有一銀等股保公司股。表：被動(dòng)型保險(xiǎn)基金況概覽基基簡(jiǎn)稱 基金成立日 最新規(guī)模 現(xiàn)任基金 標(biāo)的指數(shù)名稱 近一年收近三年收近五年收近一年跟蹤近一年最近一年信（億元） 經(jīng)理 益（）益（）益率（）誤差()大回撤(息比率方正富邦中證保險(xiǎn) --1 5 吳昊 中證方正富邦保險(xiǎn)主題 ----資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9房地產(chǎn)細(xì)分別“地”指數(shù)基共7，模約66億。規(guī)模大南方中證指房地產(chǎn)TF（。歷收表現(xiàn)看鵬華中證0地產(chǎn)（1）現(xiàn)較佳。最新規(guī)模 現(xiàn)任基金最新規(guī)模 現(xiàn)任基金近一年收 近三年收 近五年收 近一年跟蹤 近一年最 近一年信基簡(jiǎn)稱南方中證全指房地產(chǎn)ETF招商滬深0地產(chǎn)基金成立日----（億元）經(jīng)理羅文杰王巖標(biāo)的指數(shù)名稱中證全指房地產(chǎn)指數(shù)滬深0地產(chǎn)等權(quán)重益（）益（）--益率（）--誤差()大回撤(--息比率數(shù)國(guó)泰國(guó)證房地產(chǎn)--謝東旭國(guó)證地產(chǎn)指數(shù)---華夏中證全指房地產(chǎn)ETF--李俊中證全指房地產(chǎn)指數(shù)-鵬華中證0地產(chǎn)--閆冬中證0地產(chǎn)指數(shù)--銀華中證內(nèi)地地產(chǎn)主題--張凱,譚躍中證內(nèi)地地產(chǎn)主題指數(shù)ETF峰,張亦馳華寶中證0地產(chǎn)ETF--蔣俊陽(yáng)中證0地產(chǎn)指數(shù)-資料來(lái)源：，數(shù)據(jù)截至：222//9三、實(shí)際持倉(cāng)：哪些主動(dòng)型基金在重倉(cāng)金融地產(chǎn)？ 上文主是事分為金地行基的品進(jìn)了除這基金有動(dòng)基也倉(cāng)配置融產(chǎn)塊？*主動(dòng)權(quán)益基金：包含普通股票型基金、偏股混合型基金、高倉(cāng)位平衡混合型基金和高倉(cāng)位靈活配置型基金（*高倉(cāng)位：近三年（214-23）每季度股票倉(cāng)位均值不低于50%；成立未滿三年，則為成立以來(lái)每季度末的股票倉(cāng)位均值不低于50%）、長(zhǎng)期穩(wěn)定重倉(cāng)金融地產(chǎn)的基金為了選長(zhǎng)穩(wěn)重金融產(chǎn)塊主型，們照下準(zhǔn)行篩：近三（4，部倉(cāng)金地塊的置例值于50；近三（4，一全持中地產(chǎn)塊配比不于30。按照述選市上有5只動(dòng)益（已除文采的前分的融產(chǎn)長(zhǎng)期定倉(cāng)金融地板。32近三年金地 近三年金地表32近三年金地 近三年金地基金簡(jiǎn)稱投資類型 基金成立日基金經(jīng)理任職日期規(guī)模（億元） 金融地產(chǎn)位產(chǎn)平均倉(cāng)位產(chǎn)最低倉(cāng)位國(guó)聯(lián)紅利偏股合 --徐俊--5 金信能國(guó)靈活置 --劉榕俊--9 中海勢(shì)選靈活置 --梅寓寒--0 永贏添利靈活置 --李永興--3 華寶值現(xiàn)偏股合 --蔡目榮--4 資料來(lái)源：，注近三年金融地產(chǎn)平均倉(cāng)位/最低倉(cāng)位近三年每半年的全部持倉(cāng)中金融地產(chǎn)板塊配置比例的均值/最低值如果基金成立未滿三年則取其成立以來(lái)每一期的金融地產(chǎn)板塊配置比例均值/最小值。除了述基所管的華深袁忠所理瑞行輪成未三是均成以來(lái)即對(duì)融產(chǎn)塊倉(cāng)期置例在5以上此外李興理的他只金對(duì)融地板進(jìn)行了倉(cāng)。從細(xì)行的置在22年，期重倉(cāng)融產(chǎn)塊主型基大對(duì)行配比例高李永興所理永贏惠添利（）房產(chǎn)業(yè)配置例近0。圖：長(zhǎng)期穩(wěn)定重倉(cāng)金地產(chǎn)板塊的主動(dòng)型金222細(xì)分行業(yè)投資比例

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房地產(chǎn)綜合金非銀行金銀行 資料來(lái)源：Wnd，從歷史表現(xiàn)來(lái)，近三年來(lái)，蔡目榮所管理的華寶價(jià)值發(fā)現(xiàn)（05）表現(xiàn)更；近一年來(lái)，梅寓寒所管理的中海優(yōu)勢(shì)3）更佳劉俊管信智國(guó)509）撤制優(yōu)。近一年收益 近三年收益 近五年收益 近三年最大表：長(zhǎng)期穩(wěn)定重倉(cāng)金地產(chǎn)板塊的主動(dòng)型金近一年收益 近三年收益 近五年收益 近三年最大基金簡(jiǎn)稱基金經(jīng)理任職日期率（）率（）率（）回撤（）近三年近三年a國(guó)聯(lián)紅利徐俊---53--金信能國(guó)劉榕俊--06-4中海勢(shì)選梅寓寒--509-永贏添利李永興---49--華寶值現(xiàn)蔡目榮--2--資料來(lái)源：，Alpa/a的基準(zhǔn)指數(shù)：中全指金融地產(chǎn)指數(shù)。、近期大幅加倉(cāng)金融地產(chǎn)的基金哪些動(dòng)基近大加倉(cāng)