怎樣進(jìn)行基金資產(chǎn)配置

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2020年怎樣進(jìn)行基金財(cái)產(chǎn)配置

經(jīng)歷了2015年市場(chǎng)的大起大落，讓很多投資者理解，投資不可以

將一攬子股票或基金放在同一個(gè)籃子里。展望2016年，基民應(yīng)當(dāng)根

據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好和資本量去建立合理的基金組合，以獲得投資收

益。以下內(nèi)容是錢景個(gè)人理財(cái)專家對(duì)基金財(cái)產(chǎn)配置的總結(jié)。

一、確立財(cái)產(chǎn)配置比率。

依據(jù)年紀(jì)、風(fēng)險(xiǎn)偏好和財(cái)務(wù)狀況進(jìn)行配置，并依上述要素的變化調(diào)整財(cái)產(chǎn)配置。綜合考慮以下五方面要素，形成不相同的財(cái)產(chǎn)配置比率。

年紀(jì)。20-50歲的人收入相對(duì)堅(jiān)固，將來(lái)有很長(zhǎng)的生命周期，風(fēng)險(xiǎn)承受力比較好，在理財(cái)規(guī)劃過(guò)程中，在理財(cái)規(guī)劃過(guò)程中，可以配置風(fēng)險(xiǎn)較高、流動(dòng)性好的理財(cái)產(chǎn)品，比方股票型基金、混淆型基金等。將來(lái)，跟著年紀(jì)的增添，可逐漸減少高風(fēng)險(xiǎn)投資品種的比率，多投資一些風(fēng)險(xiǎn)比較低的固定利潤(rùn)類產(chǎn)品。

風(fēng)險(xiǎn)偏好。很多人其實(shí)不清楚自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，道聽(tīng)涂說(shuō)的投資常常會(huì)出現(xiàn)錯(cuò)配，大白話“有可能不是你想要的結(jié)果”。錢景個(gè)人理財(cái)建議：投資以前需要先做一個(gè)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)試，表示自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，依據(jù)自己的風(fēng)險(xiǎn)偏好去般配一個(gè)投資組合。其余，每一個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)承受能力細(xì)風(fēng)險(xiǎn)偏好是不相同的，并且會(huì)跟著時(shí)間而變化。

財(cái)務(wù)狀況。做財(cái)產(chǎn)配置第一要認(rèn)識(shí)自己現(xiàn)有財(cái)務(wù)狀況，主要包含雙方面：清點(diǎn)財(cái)產(chǎn)欠債、分析進(jìn)出儲(chǔ)存。這么做的目的是知道自己有多少本錢，大概就知道缺口多大，知道了缺口才好確立投資組合應(yīng)當(dāng)達(dá)到什么樣的利潤(rùn)水平。

第二步：基金財(cái)產(chǎn)配置的五個(gè)步驟

什么樣的基金組合才合理呢?假如從建立基金組合的目的來(lái)分析，其所要實(shí)現(xiàn)的見(jiàn)效第一是分別風(fēng)險(xiǎn)，除此以外，還要在分別風(fēng)險(xiǎn)的

基礎(chǔ)上保證利潤(rùn)。簡(jiǎn)單地說(shuō)，建立基金組合，是要讓基金投資更有效率。

美國(guó)學(xué)者研究表示，投資利潤(rùn)的91.5%由財(cái)產(chǎn)配置決定，怎樣制定大類財(cái)產(chǎn)配置是建立投資組合最為核心的一步。

一般而言，財(cái)產(chǎn)配置的簡(jiǎn)要投資方法是，投資人先決定其各項(xiàng)財(cái)務(wù)目標(biāo)、投資酬勞率與風(fēng)險(xiǎn)屬性。在不相同時(shí)間或時(shí)段上，將財(cái)產(chǎn)依比率投資在主要的三大類金融性財(cái)產(chǎn)：錢幣、股票、債券。在實(shí)質(zhì)操作中，一般用錢幣基金、股票基金、債券基金代替上述三大金融財(cái)產(chǎn)。以達(dá)成目標(biāo)投資酬勞率，降低投資風(fēng)險(xiǎn)，并保持適合的流動(dòng)性。

我們可以把投資者簡(jiǎn)單區(qū)分為守舊型、隆重型、進(jìn)步型，這些種類的投資者關(guān)于最大損失的忍耐力不相同，因此財(cái)產(chǎn)配置方案也應(yīng)當(dāng)不相同。經(jīng)過(guò)以下五個(gè)步驟來(lái)實(shí)現(xiàn)。

第一步：確認(rèn)理財(cái)目標(biāo)。明確每個(gè)目標(biāo)在多長(zhǎng)時(shí)間內(nèi)達(dá)成，估計(jì)需要多少金額，以及可投入多少錢。理財(cái)目標(biāo)就是你理財(cái)投資賺錢是為了用來(lái)干啥。你可以畫一張這樣的目標(biāo)清單。圖示：

投資需求目標(biāo)達(dá)成時(shí)間估計(jì)金額可投入多少錢

第三步：再均衡策略。

在基金投資中，兩種偏向都是有問(wèn)題的：一種是屢次的申購(gòu)贖回;其余一種是在買入后就不對(duì)基金組合進(jìn)行管理。財(cái)產(chǎn)配置是影響投

資回報(bào)的一個(gè)重要的要素，跟著時(shí)間的推移，組合中的基金表現(xiàn)不一，組合很可能偏離最先的目標(biāo)財(cái)產(chǎn)配置，表現(xiàn)出與投資者目標(biāo)和偏好不相同的風(fēng)險(xiǎn)利潤(rùn)特點(diǎn)。再均衡是重要的風(fēng)險(xiǎn)緩解工具，其目標(biāo)是減小財(cái)產(chǎn)配置的風(fēng)險(xiǎn)，而不是追求組合回報(bào)的最大化。

第四步：選擇投資組合。

投資組合是可以實(shí)現(xiàn)降低風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)提升利潤(rùn)的。為何呢?因?yàn)橥顿Y了不相同風(fēng)險(xiǎn)屬性的產(chǎn)品，將資本散布在不相同領(lǐng)域，讓不相同投

財(cái)產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，降低投資組合的風(fēng)險(xiǎn)以獲得更安全的長(zhǎng)久利潤(rùn)。

第五步：運(yùn)用適合的投資方法。

恒等比率投資法。是指保持投資組合中各種財(cái)產(chǎn)的比率固定。也就是說(shuō)，在各種財(cái)產(chǎn)的市場(chǎng)表現(xiàn)出現(xiàn)變化時(shí)財(cái)產(chǎn)配置應(yīng)當(dāng)進(jìn)行相應(yīng)的調(diào)整以保持各種財(cái)產(chǎn)的投資比率不變。

核心衛(wèi)星投資法。“核心-衛(wèi)星”財(cái)產(chǎn)配置策略已經(jīng)成為成熟市場(chǎng)上財(cái)產(chǎn)配置的主流策略之一，全世界有名的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)如前鋒、瑞銀、巴克萊等都在應(yīng)用這一策略為客戶配置財(cái)產(chǎn)?！昂诵摹必?cái)產(chǎn)在組合中起到保駕護(hù)航的作用，核心組合的投資目標(biāo)是控制風(fēng)險(xiǎn)，獲得隆重利潤(rùn)?！靶l(wèi)星”財(cái)產(chǎn)的權(quán)重較小，衛(wèi)星組合的投資目標(biāo)是超越市場(chǎng)，獲得超額利潤(rùn)。

按期定額投資法。在固準(zhǔn)時(shí)間投入固定的金額，旨在長(zhǎng)久過(guò)程中降低整體投資成本，獲得隆重回報(bào)，適合累積養(yǎng)老金、兒女教育、成婚、置業(yè)等各種理財(cái)需求。

二、怎樣建立一個(gè)超越市場(chǎng)預(yù)期的組合

在股市震蕩時(shí)期，假如想要投資，最好的方法是進(jìn)行投資組合配置。投資組合是指投資者把資本按必定比率分別投資于不相同種類的有價(jià)證券或同一種類有價(jià)證券的多個(gè)品種上。經(jīng)過(guò)投資組合可以分別風(fēng)險(xiǎn)，即“不可以把雞蛋放在一個(gè)籃子里”，閃避單只股票或許投財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的下跌風(fēng)險(xiǎn)。

組合中配置必定的指數(shù)基金能否是更好?

重點(diǎn)是它在你的組合中可以發(fā)揮它的作用，比方，你建立組合時(shí)發(fā)此刻大盤股這塊配置比較短缺，那你自然可以選擇配置必定的滬深300指數(shù)基金。

投資者需要理解的是，選擇的每個(gè)基金都要各盡其用，這樣才是“最正確搭檔”。自然，假如你是一個(gè)相信市場(chǎng)的投資者，以為市場(chǎng)是有效的、沒(méi)法被超越的，那么你可以選擇配置指數(shù)基金，但他們相同也是有不相同風(fēng)格的，也有大盤、中盤、小盤的風(fēng)格。

配置債券基金時(shí)，有什么特其余講究嗎?

因?yàn)橥顿Y者經(jīng)過(guò)自己來(lái)買賣債券遇到了很多限制，因此需要配置必定的債券基金來(lái)充任固定利潤(rùn)財(cái)產(chǎn)的角色。理解這一點(diǎn)特其余重要。也是鑒于這點(diǎn)，我們?cè)谶x擇債券基金時(shí)，應(yīng)當(dāng)盡量選擇湊近純債的產(chǎn)品，而不是那有擁有大批股票的債券基金。因此建議投資者選擇一般債券基金，閃避一些激進(jìn)債券基金。

其次，債券基金的費(fèi)率差異是比較大的，投資者要擦亮眼睛，貨比三家后選擇一家費(fèi)率比較低的，第一就贏在成本上。

多長(zhǎng)時(shí)間優(yōu)化一次比較合理?何時(shí)賣出組合?

以一個(gè)月為周期，對(duì)建立的組合進(jìn)行一次回首和總結(jié)比較科學(xué)。檢視組合中的基金能否還可以起到當(dāng)初預(yù)期的作用。其余，查察基金經(jīng)理能否發(fā)生改換、基金企業(yè)的管理層和股權(quán)構(gòu)造能否發(fā)生變化，這些都很重要。

這些也直接關(guān)系到何時(shí)賣出基金組合。假如發(fā)現(xiàn)組合嚴(yán)重失衡或許基金調(diào)倉(cāng)后已經(jīng)不符合你當(dāng)初設(shè)定的目標(biāo)，那么應(yīng)當(dāng)堅(jiān)決的賣出。

能否是資本量越大，配置的基金越多就越好?

基金其實(shí)不是配置的越多就越好，即使資本量達(dá)到10萬(wàn)元，我們也建議組合包含的基金最好不要超出4、5只。

研究發(fā)現(xiàn)，組合增添到7只基金此后，顛簸程度沒(méi)有跟著個(gè)數(shù)的

增添出現(xiàn)顯然的降落。換句話說(shuō)，7只基金應(yīng)當(dāng)是投資者比較理想的基金數(shù)量?？墒且话闵粲龅劫Y本的限制，我們建議用7只之內(nèi)基金建立組合比較科學(xué)。

怎樣選定比較基準(zhǔn)?

考慮相對(duì)利潤(rùn)的話，股票型基金可以以滬深300為比較基準(zhǔn)，債券基金可以以中債100為比較基準(zhǔn)。

假如以絕對(duì)利潤(rùn)來(lái)考慮，可以以定存利率或許是CPI作為比較基準(zhǔn)。

三、基金經(jīng)理選時(shí)和選股能力

觀察“選時(shí)”和“選股”能力每個(gè)基金經(jīng)理的投資風(fēng)格實(shí)質(zhì)上是固定的。對(duì)專業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)來(lái)講，精選投資機(jī)構(gòu)或許投資經(jīng)理，有很多種維度去觀察。整體來(lái)說(shuō)，觀察一個(gè)基金經(jīng)理，主假如雙方面的能力。

一方面是基金經(jīng)理的“選時(shí)”能力。對(duì)大勢(shì)的判斷，什么時(shí)候應(yīng)當(dāng)看漲，什么時(shí)候應(yīng)當(dāng)看跌，什么時(shí)候應(yīng)當(dāng)重倉(cāng)，什么時(shí)候應(yīng)當(dāng)空倉(cāng)，這是一種能力，也是一套系統(tǒng)。這些基金經(jīng)理對(duì)大勢(shì)是比較敏感的，對(duì)倉(cāng)位的操作，或許說(shuō)對(duì)加倉(cāng)重倉(cāng)的手法比較靈巧，能運(yùn)用自如。

另一方面是基金經(jīng)理的“選股”能力。選股主假如對(duì)上市企業(yè)的研究，對(duì)行業(yè)的研究。有一些基金經(jīng)理的強(qiáng)處是在選股方面，而關(guān)于這些人而言，其實(shí)很大程度上是多頭，并且平常狀況下，這些人對(duì)倉(cāng)位的控制是沒(méi)那么看重的，他們看中的是，只需我買對(duì)了股票就能漲。

關(guān)于一個(gè)基金經(jīng)理來(lái)講，他形成了一種風(fēng)格是很難改變的。因此，在選時(shí)和選股這兩件事情上邊，同時(shí)具備的人都很難。

看基金經(jīng)理長(zhǎng)久的業(yè)績(jī)不相同的基金經(jīng)理在不相同市場(chǎng)條件下，可以獲得不相同的業(yè)績(jī)，實(shí)質(zhì)上是有很多規(guī)律可循。

在一個(gè)單邊上升的市場(chǎng)里，假如是敢于滿倉(cāng)的基金經(jīng)理，很大程度上他可以獲得比較好的業(yè)績(jī)，但在一個(gè)單邊下跌的市場(chǎng)里面，關(guān)于那些可以看空敢于空倉(cāng)的基金經(jīng)理，可能會(huì)獲得比較好的業(yè)績(jī)。其余，在整體相對(duì)震蕩的市場(chǎng)里面，反而是那些操作風(fēng)格比較靈巧，倉(cāng)位可以隨時(shí)調(diào)整的基金經(jīng)理，可能會(huì)戰(zhàn)勝市場(chǎng)。

因此，關(guān)于不相同的基金經(jīng)理，不相同的管理人，他們的風(fēng)格決定了他們?cè)诓幌嗤氖袌?chǎng)環(huán)境下獲得的業(yè)績(jī)。而我們要觀察一個(gè)基金經(jīng)理或投資管理人，他最重要的指標(biāo)，實(shí)質(zhì)上是他長(zhǎng)久的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，不論牛市，仍是熊市，他獲得的利潤(rùn)和業(yè)績(jī)堅(jiān)固性都表現(xiàn)比較好，那這樣的基金經(jīng)理才是最優(yōu)異的。

從當(dāng)前中國(guó)市場(chǎng)來(lái)看，一位優(yōu)異的基金經(jīng)理的業(yè)績(jī)，可以從三個(gè)維度去觀察。一是看他長(zhǎng)久的真切的投資回報(bào)率;二是看他回撤的幅

度，就是他獲得的業(yè)績(jī)里面能否大起大落，有的人是對(duì)比較較堅(jiān)固

;三是看他擔(dān)當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)，獲得的回報(bào)的程度，就是冒著相同的風(fēng)險(xiǎn)，他有沒(méi)有獲得更高的利潤(rùn)。只有從這幾個(gè)指標(biāo)綜合的去觀察一位基金經(jīng)理，才是可以評(píng)判他真切能力。

邀請(qǐng)專業(yè)機(jī)構(gòu)精選基金經(jīng)理實(shí)質(zhì)上，當(dāng)投資者認(rèn)識(shí)了基金經(jīng)理真切投資能力，但面對(duì)將來(lái)不確立的市場(chǎng)的時(shí)候，在不相同時(shí)點(diǎn)下邊，對(duì)市場(chǎng)走勢(shì)的預(yù)判方面，投資者又會(huì)有不相同的表現(xiàn)。

因此，從這個(gè)角度講，選擇優(yōu)異的基金經(jīng)理，是專業(yè)的財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)的事情。財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)可以經(jīng)過(guò)自己的研究，去發(fā)掘出市場(chǎng)上投資能力比較好的投資管理人，發(fā)掘出比較好的投資品種、投資領(lǐng)域，掌握趨向。

針對(duì)投資人精選基金經(jīng)理，要去做一些功課，要去邀請(qǐng)一些專業(yè)的人員來(lái)幫你去精選，而不是可是地聽(tīng)風(fēng)聽(tīng)雨聽(tīng)市場(chǎng)的聽(tīng)聞來(lái)做自己的投資選擇，投資者可以多相信一些對(duì)財(cái)產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)及其專業(yè)投資能力，此后讓自己可以善假于物，借助其余的工具來(lái)幫你去做一些投資。

四、五招控制基金投資風(fēng)險(xiǎn)

投資風(fēng)險(xiǎn)不可以防范，可是可以控制。作為一個(gè)基金投資者，我們?cè)鯓硬拍芨玫卣莆栈鹜顿Y風(fēng)險(xiǎn)呢?

第一招，組合投資降低投資風(fēng)險(xiǎn)

在金融市場(chǎng)上，基金的投資和其余投資相同，風(fēng)險(xiǎn)和利潤(rùn)是相伴而生的。作為一個(gè)基金投資者，第一應(yīng)當(dāng)明確兩件事情，一是自己的風(fēng)險(xiǎn)承受能力，二是自己的利潤(rùn)目標(biāo)，切忌盲目跟風(fēng)。

一般而言，越年青擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的能力越強(qiáng)。其余，在相同條件下，心理素質(zhì)越好的投資者，擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的能力也越強(qiáng)。風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)能力的不相同決定了基金組合是更偏向防守型仍是攻擊型。

不相同的家庭狀況和財(cái)務(wù)狀況影響著投資者的投資目標(biāo)，不相同的投資目標(biāo)又影響著基金的組合狀況。比方某個(gè)家庭的最大投資目標(biāo)是購(gòu)房置業(yè)，那么他選擇的基金組合就應(yīng)當(dāng)更偏向守舊。

比方：小白投資者對(duì)精選基金不夠敏感，這時(shí)候可以借助一些市場(chǎng)工具的幫助。錢景個(gè)人理財(cái)APP推出了“進(jìn)步型”“隆重

型”“守舊型”三個(gè)迅速交易進(jìn)口，投資者只需要依據(jù)個(gè)人的風(fēng)險(xiǎn)偏好，選擇不相同的進(jìn)口并且直接達(dá)成投資。

第二招，查察基金評(píng)級(jí)夠不夠好

假如你是一個(gè)上班族，工作幾年有了一些儲(chǔ)存，想經(jīng)過(guò)基金理財(cái)實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的保值增值，但又沒(méi)有時(shí)間去研究基金企業(yè)的招募說(shuō)明書和按期報(bào)告，或許根本不具備談?wù)摶鸬膶I(yè)知識(shí)，按期地關(guān)注一下評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)對(duì)基金產(chǎn)品的談?wù)摚且粋€(gè)簡(jiǎn)單卻卓有見(jiàn)效的方法。

第三招，閃避換手過(guò)于屢次的基金

長(zhǎng)久來(lái)看，低換手率的基金表現(xiàn)更好一些，這說(shuō)明基金經(jīng)理堅(jiān)持自己的投資理念是有價(jià)值的，只管有的時(shí)候某些投資理