可行性的目的和作用

來自....中國最大的資料庫下載1項目可行性分析與評價山西財經(jīng)大學管理科學與工程學院吳世斌

Email—wushb@163.2第一章項目可行性研究概述第一節(jié)可行性研究的目的和作用

一可行性研究及其特點

1可行性研究是投資決策之前，在調(diào)查、研究與擬建項目有關(guān)的自然、社會、經(jīng)濟、技術(shù)資料，比較分析可能的建設方案，預測評價項目建成后經(jīng)濟社會效益的基礎上，綜合論證項目建設的必要性，財務上的盈利性和經(jīng)濟上的合理性，技術(shù)上的先進性和適用性以及建設條件上的可能性和可行性，從而為投資決策提供科學依據(jù)的一項重要工作。3

項目可行性研究是投資項目管理的一個十分重要的環(huán)節(jié)，是一門運用多種學科及多項科學技術(shù)成果，保證項目實現(xiàn)最佳經(jīng)濟效益的綜合性學科。

2特點：①十分重視市場調(diào)查和市場預測；②是以經(jīng)濟效益為核心的，進行多方案的比較；③邊緣性學科，涉及多學科知識；④在決策前進行。

二可行性研究的作用

①作為投資決策的依據(jù)；②作為籌資的依據(jù)；③作為編制設計的依據(jù)；④項目實施的依據(jù)。4第二節(jié)可行性研究的歷史與發(fā)展

一國外可行性研究的發(fā)展

自從人類開始有組織的活動，就一直執(zhí)行著各種規(guī)模的“項目”，如中國的長城、埃及的金字塔等都是人類歷史上運做大型復雜項目的范例。在日常生活中，各種各樣的項目也很多，如修理水龍頭、組織野餐、舉辦運動會、開發(fā)新軟件等都可以算做項目，且人們開始這些項目之前都會潛意識的、從不同角度進行分析，只不過人們的分析是潛意識的，并沒有具體提出可行性分析的概念，且分析是不完整的。5

現(xiàn)在人們提出的項目可行性分析一般被認為是第二次世界大戰(zhàn)的產(chǎn)物，如美國研制原子彈的曼哈頓計劃、阿波羅登月計劃等，都進行可行性研究（項目管理的一個環(huán)節(jié)），但這時的可行性研究大多都集中在技術(shù)方面，且主要在建筑工程及工業(yè)工程領域。隨著項目范圍的不斷擴大，可行性研究的范圍越來越大，從內(nèi)容講，不僅包括工程技術(shù)方面，也擴大到經(jīng)濟、社會、環(huán)保等各個方面，從項目類型講，不僅包括建筑、工業(yè)領域，也擴大到農(nóng)業(yè)、林業(yè)、水利、商業(yè)、信息業(yè)、文化、教育、等各個領域。如世界銀行、亞洲開發(fā)銀行等都編制了自己進行項目可行性研究的大綱。6

二國內(nèi)可行性研究的發(fā)展

120世紀50年代的萌芽階段（1951-1958）

2停滯后退階段（1958-1978）

3恢復和引進階段（1978-1983）

4應用和發(fā)展階段（1983年至今）7第三節(jié)可行性研究的階段劃分及內(nèi)容

一國外可行性研究階段劃分和主要內(nèi)容

1機會研究階段。主要任務是捕捉投資機會，為項目的投資方向提供輪廓性的建議。

2初步可行性研究階段：主要任務是進一步弄清擬選項目的規(guī)模、廠址、工藝設備、資源、組織機構(gòu)和建議進度等情況，以判斷是否有可能和有必要進行下一步的可行性研究工作。

3可行性研究階段：主要任務是對項目進行全面、深入的技術(shù)、經(jīng)濟論證，確定最佳方案，是項目決策研究的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

4項目評估階段：項目評估是在可行性研究的基礎上,其主要任務是對擬建項目的可行性研究報告提出評價意見,最終決策項目投資是否可行并選擇滿意的投資方案.8二國內(nèi)可行性研究階段和主要內(nèi)容

1階段：①提出和報批項目建議書；②編制和報批可行性研究；③項目評估。

2主要內(nèi)容：（1）項目建議書：是項目決策前對項目建設的初略設想、主要從建設的必要性方面衡量，同時初步分析其可行性，深度相當于國外初步可行性研究。

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其主要包括：①項目建設的必要性及依據(jù)；②產(chǎn)品方案、建設規(guī)模和建設地點的初步設想；③資源、交通運輸及其他建設條件和協(xié)作關(guān)系的初步分析；④主要工藝技術(shù)方案設想；⑤投資估算和資金籌措設想；⑥項目建設進度安排；⑦經(jīng)濟效果和社會效果的初步估計；⑧初步結(jié)論與建議。10（2）可行性研究：一般大中型工業(yè)項目內(nèi)容包括：市場研究、工藝技術(shù)方案論證，財務及經(jīng)濟效益分析等十三到十六個方面的具體內(nèi)容。（3）項目建議書與可行性研究的區(qū)別①研究任務不同。②基礎資料和依據(jù)不同。③內(nèi)容繁簡和深度不同。④投資估算的精度和要求不同。⑤上報的研究成果內(nèi)容不同。11（4）項目評估估：在可行性性研究基礎上上，對項目可可行性研究的的各項建設條條件所進行的的再評價。主主要包括：從從技術(shù)上和經(jīng)經(jīng)濟上對項目目進行基礎性性論證和評價價：對可行性性研究報告進進行效益審計計、從銀行角角度對項目貸貸款的可行程程度進行再評評價。12第四節(jié)可行行性研究的依依據(jù)及重點一可行性性研究的依據(jù)據(jù)1國家經(jīng)濟社會會發(fā)展的長期期計劃、部門門與地區(qū)規(guī)劃劃、產(chǎn)業(yè)政策策、投資政策策等有關(guān)政策策法規(guī)。2批準的項目目建議書。。3國家批準的的資源報告告、國土開開發(fā)整治規(guī)規(guī)劃、區(qū)域域規(guī)劃、工工業(yè)基地規(guī)規(guī)劃等。4國家關(guān)稅及及進出口貿(mào)貿(mào)易政策。。5擬選廠址所所在地的自自然、經(jīng)濟濟、社會等等基礎資料料。6有關(guān)行業(yè)的的工程技術(shù)術(shù)、經(jīng)濟方方面的規(guī)范范、標準定定額資料。。7國家規(guī)定的的項目評價價的方法、、參數(shù)等。。13二可行性性研究的重重點（以工工業(yè)項目為為例）1產(chǎn)品市場場需求預預測與建建設規(guī)模模2原材料來來源與資資源利用用3建設地點點與廠址址選擇4工藝技術(shù)術(shù)路線與與設備選選擇5有關(guān)外部部協(xié)作條條件6經(jīng)濟效益益分析14第五節(jié)可可行性性研究報報告的評評估一項項目評評估的含含義項目評估估是指由由項目決決策部門門組織有有關(guān)專家家（或委委托）有有資格的的工程咨咨詢機構(gòu)構(gòu)、貸款款銀行（（或單位位）或有有關(guān)專家家，對上上報的項項目可行行性研究究報告進進行全面面審核和和再評價價工作。。其目的的是審查查和判斷斷項目可可行性研研究的真真實性、、可靠性性和客觀觀性，對對擬建項項目投資資與否可可行并對對最佳投投資方案案的確定定是否合合理提出出評估意意見，編編寫評估估報告，，作為項項目投資資最終審審批決策策的依據(jù)據(jù)。15二可可行性研研究報告告評估的的內(nèi)容1主要從三三個方面面：（1）項目目是否符符合國家家有關(guān)政政策、法法規(guī)；（2）項目目是否符符合國家家宏觀意意圖，是是否符合合國民經(jīng)經(jīng)濟長遠遠規(guī)劃、、行業(yè)、、部門規(guī)規(guī)劃和國國土規(guī)劃劃的要求求，布局局是否合合理；（3）項目目在工程程技術(shù)上上是否先先進、適適用，在在經(jīng)濟和和社會效效益上是是否合理理有效。。162具體講，，項目評評估一般般包括以以下內(nèi)容容：（1）項目目建設必必要性評評估從宏觀政政策、規(guī)規(guī)劃、市市場需求求、建設設規(guī)模等等方面；；（2）項目目建設和和生產(chǎn)條條件的評評估主要從建建設地點點是否合合理、土土地占用用是否合合理；水水電汽等等配套條條件、交交通通訊訊條件；；“三廢”治理等環(huán)環(huán)境保護護方案；；項目建建設資金金是否落落實；原原材料、、燃料動動力來源源是否穩(wěn)穩(wěn)定、產(chǎn)產(chǎn)品方案案和資源源利用是是否合理理等進行行評估。。17（3）工藝藝技術(shù)方方案評估估主要從項項目采用用工藝、、技術(shù)、、設備的的技術(shù)先先進性、、經(jīng)濟合合理性、、適用性性、是否否符合國國家的科科技政策策和技術(shù)術(shù)發(fā)展方方向、是是否有利利于降低低能耗、、物耗及及資源綜綜合利用用；新技技術(shù)、新新成果的的采用情情況及是是否適用用、先進進、安全全、可靠靠，是否否經(jīng)過正正式鑒定定等；引引進設備備、技術(shù)術(shù)的成熟熟性，有有無盲目目或重復復引進，，引進設設備、技技術(shù)是否否與國內(nèi)內(nèi)設備零零配件和和工藝技技術(shù)相互互配套，，是否有有利于國國產(chǎn)化，，引進的的專利技技術(shù)是否否屬有失失敗或不不屬于專專利的技技術(shù)；18改擴建項項目應注注意評估估原有固固定資產(chǎn)產(chǎn)是否得得到充分分利用，，項目采采用的工工藝、技技術(shù)是否否與原有有的生產(chǎn)產(chǎn)環(huán)節(jié)銜銜接配合合；建筑工程程所采用用的標準準、規(guī)范范是否先先進、合合理，建建筑工程程總體布布置方案案比選是是否合理理，工程程地質(zhì)、、水文、、氣象、、地震、、地形等等對工程程的影響響和治理理措施；；19（4）項目目效益評評估主要包括括基礎經(jīng)經(jīng)濟數(shù)據(jù)據(jù)的審查查與鑒定定；企業(yè)業(yè)財務效效益評估估；國民民經(jīng)濟效效益評估估；社會會效益評評估；不不確定性性分析。。（5）項目目存在的的問題及及改進建建議（6）項目總評評估及結(jié)論20三項目評評估的基本要要求1要注意評估方方法的規(guī)范性性2要注意評估內(nèi)內(nèi)容的系統(tǒng)性性3要注意評估參參數(shù)的統(tǒng)一性性4要注意項目評評估與可行性性研究的配套套性21四項目評評估的依據(jù)1項目建議書及及其批準文件件2可行性研究報報告3報送部門的申申請報告及主主管部門的初初審意見4項目（公司））章程、合同同及批復文件件5有關(guān)資源、原原材料、燃料料、水、電、、交通、通訊訊、資金（含含外匯）及征征地等項目建建設與生產(chǎn)條條件落實的有有關(guān)批件或協(xié)協(xié)議文件。226項目資本金落落實文件及各各投資者出具具的當年資本本金安排承諾諾函。7項目長期負債債和短期借款款等落實或?qū)弻徟募?，以以及借款人出出具的用綜合合效益償還項項目貸款的函函件。8必備的其它文文件和資料。。23對于項目貸款款機構(gòu)來說，，還需要補充充下列作為評評估依據(jù)的文文件資料：1借款人近三年年的損益表、、資產(chǎn)負債表表和現(xiàn)金流量量表。2項目各投資者者近三年的損損益表、資產(chǎn)產(chǎn)負債表和現(xiàn)現(xiàn)金流量表。。3保證人近三年年的損益表、、資產(chǎn)負債表表和現(xiàn)金流量量表。4銀行評審需要要的其他文件件。24五項目評評估與可行性性研究的區(qū)別別與聯(lián)系1區(qū)別（1）概念作用用不同（2）工作承擔擔的主體不同同（3）依據(jù)不同同（4）研究的角角度和側(cè)重點點不同(5)報告撰寫內(nèi)容容格式和成果果形式不同252聯(lián)系（1）都屬于前期工工作（2）目的一致（3）具體內(nèi)容容和要求基本本相同26六項目評評估報告大綱綱（一）國國家計委項目目評估報告編編制提綱1項目概況1.1項目基本情況況1.2綜合評價結(jié)論論272評估意見2.1關(guān)于市場供需需預測及擬建建規(guī)模的評估估意見2.2關(guān)于資源、原原材料、燃料料及公用基礎礎設施的評估估意見。2.3關(guān)于建廠條件件和廠址方案案的評估意見見2.4關(guān)于工工藝、、技術(shù)術(shù)和主主要設設備選選擇方方案的的評估估意見見2.5關(guān)于環(huán)環(huán)境保保護的的評估估意見見2.6關(guān)于企企業(yè)組組織、、勞動動定員員和人人員培培訓的的評估估意見見2.7關(guān)于實實施進進度的的評估估意見見2.8關(guān)于經(jīng)經(jīng)濟及及社會會效益益的評評估意意見2.9綜合結(jié)結(jié)論意意見283問題和和建議議3.1存在或或遺留留的重重大問問題3.2潛在的的風險險3.3建議——解決問問題的的途徑徑和方方法——建議國國家和和有關(guān)關(guān)部門門采取取的應應急措措施和和方法法——對下一一步工工作的的建議議29（二））建建設銀銀行對對固定定資產(chǎn)產(chǎn)貸款款項目目的評評估包包括以以下內(nèi)內(nèi)容1借款人人資信信評估估1.1借款人人經(jīng)濟濟地位位評估估1.2借款人人的法法定代代表人人素質(zhì)質(zhì)和領領導班班子整整體素素質(zhì)評評估1.3借款人人生產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)營營情況況評估估1.4借款人人資產(chǎn)產(chǎn)負債債及清清償能能力評評估1.5借款人人信用用和發(fā)發(fā)展前前景評評估302項目概概況分分析2.1項目建建設必必要性性評估估2.2項目進進展進進程評評估2.3項目工藝技術(shù)術(shù)設備評估2.4項目建設和生生產(chǎn)條件評估估2.5項目環(huán)境保護護評估3項目產(chǎn)品市場場供求評估3.1對產(chǎn)品市場供供求現(xiàn)狀的調(diào)調(diào)查3.2對產(chǎn)品供求發(fā)發(fā)展趨勢的預預測3.3項目產(chǎn)品競爭爭競爭能力分分析314投資估算與資資金來源評估估4.1對項目總投資資估算評估4.2對資金來源的的評估，主要要是對項目所所有者權(quán)益和和負債的可可靠性進行分分析5財務評價5.1基礎財務評價價數(shù)據(jù)預算分分析5.2項目對財務效效益評估5.3項目不確定性性分析326銀行效益與風風險防范評估估6.1銀行效益評估估，包括流動動性評估和相相關(guān)效益評估估6.2風險防范評估估，主要是對對借款人提供供的保證、抵抵押、質(zhì)押等等貸款風險防防范措施的可可行性研究報報告33第二章項項目建設必必要性分析與與市場分析第一節(jié)項目目建設必要性性分析1從國民經(jīng)濟和和社會發(fā)展的的宏觀角度一般宏觀分析析主要從以下下四個層面：：（1）從國家、地地方國民經(jīng)濟濟發(fā)展中長期期規(guī)劃角度（2）從部門、行行業(yè)中長期發(fā)發(fā)展規(guī)劃角度度（3）從國土開發(fā)發(fā)整治規(guī)劃、、區(qū)域規(guī)劃及及區(qū)域布局角角度（4）從國家產(chǎn)業(yè)業(yè)政策、投資資政策及產(chǎn)業(yè)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整角角度34通過上述四方方面，從不同同層面、不同同角度考察、、評估項目建建設是否是否否符合國家宏宏觀經(jīng)濟和社社會發(fā)展方向向；是否符合合國民經(jīng)濟長長遠發(fā)展規(guī)劃劃、行業(yè)規(guī)劃劃和地區(qū)規(guī)劃劃要求；是否否符合國家（（地區(qū)）有關(guān)關(guān)的投資政策策、產(chǎn)業(yè)政策策和技術(shù)經(jīng)濟濟政策；項目目提出的綱要要和要求是否否符合國家宏宏觀經(jīng)濟意圖圖。35宏觀分析不僅僅要考察項目目建設與國家家、行業(yè)（地地區(qū)）長遠規(guī)規(guī)劃的關(guān)系，，即擬建項目目是否包括在在規(guī)劃內(nèi)，而而且要考察項項目在規(guī)劃中中所處的地位位和安排的時時機，論證長長遠規(guī)劃要求求與項目建設設內(nèi)容相符程程度，以及項項目建設對規(guī)規(guī)劃的影響。。362從企業(yè)自身角角度在確定了項目目的宏觀依據(jù)據(jù)后，應進一一步從項目本本身提出的理理由著手，考考察項目的微微觀依據(jù)。一一般在對項目目發(fā)起單位技技術(shù)經(jīng)濟實力力、企業(yè)規(guī)模模、管理水平平、信譽級別別、資金能力力、技術(shù)水平平和人才素質(zhì)質(zhì)等全面分析析的基礎上，，首先分析、、判斷企業(yè)的的優(yōu)勢及能否否承擔擬建項項目并保證項項目的順利實實施；其次，，分析項目是是否可利用現(xiàn)現(xiàn)有的基礎設設施及優(yōu)越的的社會協(xié)作條條件；再次，，從企業(yè)自身身的優(yōu)勢及存存在問題角度度，分析項目目對企業(yè)自身身優(yōu)勢的發(fā)揮揮及存在問題題的解決具有有那些方面的的作用，項目目的建設能否否提高企業(yè)自自身的自我生生存和自我發(fā)發(fā)展能力，是是否有利于增增強企業(yè)的市市場競爭能力力。373從資源及資源源優(yōu)化配置角角度主要分析項目目的建設是否否能夠綜合利利用當?shù)氐馁Y資源；是否可可優(yōu)化資源配配置；是否可可增加加工品品的附加值，，填補本地區(qū)區(qū)的空白或可可替代進口產(chǎn)產(chǎn)品；是否能能出口創(chuàng)匯滿滿足國際市場場需要；是否否可擴大就業(yè)業(yè)機會或帶動動農(nóng)民增收等等。38第二節(jié)項項目市場分析析一項目目市場分析的的內(nèi)容及層面面市場分析應主主要分析項目目產(chǎn)品的性能能、品種、規(guī)規(guī)模結(jié)構(gòu)和價價格，看其是是否符合國內(nèi)內(nèi)外市場變化化發(fā)展趨勢，，市場缺口在在什么地方，，產(chǎn)品的市場場優(yōu)勢在什么么地方，有無無競爭能力，，是否屬于升升級換代產(chǎn)品品。一般市場場分析從以下下四個層面：：（1）市場需求分分析（2）市場供給能能力分析（3）市場競爭能能力分析（4）市場營銷策策略39二市場場調(diào)查1全部市場調(diào)查查1.1國內(nèi)外市場需需求量調(diào)查1.2國內(nèi)外市場供供應量調(diào)查1.3未滿足（市場場缺口）需求求量調(diào)查2區(qū)域（分割））市場調(diào)查40第三節(jié)建建設規(guī)模的選選擇一建設規(guī)規(guī)模的含義建設規(guī)模一般般有兩種含義義，一是指投投資規(guī)模，二二是指生產(chǎn)規(guī)規(guī)模，建設規(guī)規(guī)模選擇一般般是指生產(chǎn)規(guī)規(guī)模。二影響生生產(chǎn)規(guī)模的主主要因素1產(chǎn)品的市場容容量若某種產(chǎn)品擬擬定的生產(chǎn)規(guī)規(guī)模大于市場場容量，就不不得不壓縮這這種生產(chǎn)規(guī)模模；若擬定的的生產(chǎn)規(guī)模遠遠小于市場容容量，則整個個社會的生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模必然存存在擴大的趨趨勢，對擬建建項目來說必必然存在一個個能夠取得合合理的規(guī)模經(jīng)經(jīng)濟效益的經(jīng)經(jīng)濟規(guī)模。412經(jīng)濟計劃與發(fā)發(fā)展規(guī)劃對于一些市場場性不強或產(chǎn)產(chǎn)品屬于國家家統(tǒng)配物資的的項目，如原原材料、能源源、交通等基基礎工業(yè)以及及城市基礎設設施、文教衛(wèi)衛(wèi)生等項目，，則必須根據(jù)據(jù)國家、地區(qū)區(qū)和行業(yè)的經(jīng)經(jīng)濟計劃和發(fā)發(fā)展規(guī)劃決定定生產(chǎn)規(guī)模。。若規(guī)劃要求求集中生產(chǎn)和和建設的項目目，規(guī)模可大大一些；而一一般日用消費費品，多不宜宜集中生產(chǎn)和和建設，規(guī)模模可小一些。。423技術(shù)水平與特特點不同部門由于于項目技術(shù)水水平和特點不不同，決定了了項目生產(chǎn)規(guī)規(guī)模的差異。。冶金、石油油、化工部門門的生產(chǎn)規(guī)模模取決于主要要設備的性能能及生產(chǎn)效率率，鋼鐵和化化學工業(yè)，由由于采用專用用設備和技術(shù)術(shù)，可實行大大規(guī)模生產(chǎn)。。在建項目中中采用先進的的新技術(shù)，可可以降低人工工、物料投入入，縮短產(chǎn)品品生產(chǎn)時間，，提高產(chǎn)品質(zhì)質(zhì)量，收到規(guī)規(guī)模經(jīng)濟的效效果。434原材料、能源源等資源的供供應和其它生生產(chǎn)條件采掘工業(yè)的生生產(chǎn)規(guī)模取決決于礦山地區(qū)區(qū)的地質(zhì)條件件和礦物的工工業(yè)儲藏量；；加工工業(yè)的的生產(chǎn)規(guī)模取取決于原料區(qū)區(qū)域的特點；；水力發(fā)電的的規(guī)模主要取取決于水源的的流量和建站站的地質(zhì)條件件；對擬建項項目來說，如如果原材料、、能源等供應應不足或不穩(wěn)穩(wěn)定、或運輸輸存在困難、、或價格不合合理使生產(chǎn)成成本大大提高高，或土地面面積受到限制制、協(xié)作條件件不能滿足要要求等，即使使市場容量很很大，生產(chǎn)規(guī)規(guī)模也不可能能很大。445資金供應的可可能性資金的來源與與取得的額度度是確定生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模的關(guān)鍵鍵，生產(chǎn)規(guī)模模小，需要的的建設資金就就多，若沒有有那么多的資資金，生產(chǎn)規(guī)規(guī)模就不可能能很大。45三合理生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模的確定定方法1總費用最低法法總費用最低法法是在一定的的技術(shù)經(jīng)濟條條件下，為確確定投資項目目的經(jīng)濟規(guī)模模，可將不同同規(guī)模方案的的總費用進行行比較分析，，其中總費用用最低的方案案即為最佳方方案，其生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模的大小小即為項目的的最佳經(jīng)濟規(guī)規(guī)模。計算總總費用的公式式：46三合理生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模的確定定方法1總費用最低法法總費用最低法法是在一定的的技術(shù)經(jīng)濟條條件下，為確確定投資項目目的經(jīng)濟規(guī)模模，可將不同同規(guī)模方案的的總費用進行行比較分析，，其中總費用用最低的方案案即為最佳方方案，其生產(chǎn)產(chǎn)規(guī)模的大小小即為項目的的最佳經(jīng)濟規(guī)規(guī)模。計算總總費用的公式式：47F=C+S+Q×Ed其中：F-----方案的年總費費用C-----方案的年生產(chǎn)產(chǎn)成本S-----方案的年銷售售費用Q-----方案的總投資資額Ed----項目投資效益益系數(shù)。該方法表明了了達到一定生生產(chǎn)規(guī)模所要要支出的年總總費用，包括括生產(chǎn)領域和和銷售領域中中的支出，也也包括在標準準投資回收期期內(nèi)每年應分分攤的投資額額。48例：某企業(yè)計計劃投資新建建一分廠，該該分廠主要生生產(chǎn)某種化工工原料。根據(jù)據(jù)各種投資條條件的考慮和和分析，投資資者認為有三三種生產(chǎn)規(guī)模?？晒┻x擇：：①建設三個個年產(chǎn)1000噸規(guī)模的分廠廠；②建設2條年產(chǎn)1500噸規(guī)模的分廠廠；③建設一一個年產(chǎn)3000噸規(guī)模的分廠廠，各方案所所需費用見下下表49某項目各方案案主要經(jīng)濟指指標表指標方案方案①方案②方案③生產(chǎn)規(guī)模100015003000總投資額120014001800單位產(chǎn)品生產(chǎn)成本0.50.480.45單位產(chǎn)品銷售費用0.050.060.0850若該項目的投投資效益系數(shù)數(shù)為0.125，則根據(jù)總費費用的計算公公式，各方案案的年總費用用為：方案①①1800萬元；方案②②1795萬元；方案③③1815萬元。結(jié)果表表明第②種方方案年總費用用最小，故該該項目最佳經(jīng)經(jīng)濟規(guī)模為建建設兩個年產(chǎn)產(chǎn)1500噸產(chǎn)品的分廠廠。512投資收益率法法其是在不考慮慮市場需求對對項目產(chǎn)品銷銷售影響的前前提下，比較較不同方案的的投資收益率率，收益率最最高的方案為為最佳方案，，相應的規(guī)模模為最佳規(guī)模模。其公式為為：投資收益率=單位產(chǎn)品年銷銷售利潤/單位產(chǎn)品投資資×100%52仍以上例為例例：由表可知知，單位產(chǎn)品品投資方案①①為0.4萬元/噸，方案②為為0.41萬元/噸，方案③為為0.6萬元/噸；若經(jīng)測算算單位產(chǎn)品銷銷售利潤分別別為方案①為為520元/噸，方案②為為503元/噸，方案③為為678元/噸；則根據(jù)投投資收益率的的計算公式求求得各方案得得投資收益率率分別為方案案①13%，方案②14.7%,方案③11.3%。第二方案得得投資收益率率最高，該項項目最佳經(jīng)濟濟規(guī)模為建設設兩個年產(chǎn)1500噸產(chǎn)品的分廠廠。53第三章投投資項目技術(shù)術(shù)方案評價第一節(jié)技技術(shù)評價概述述一技術(shù)方案案評價的含義義及必要性1技術(shù)方案評價價的含義項目技術(shù)方案案評價是指對對項目物化技技術(shù)（包括勞勞動手段、勞勞動對象等）），即對項目目的生產(chǎn)工藝藝技術(shù)方案、、設備選型方方案、土建工工程方案、投投資計劃和項項目實施進度度等方案進行行的分析評價價工作。對于于技術(shù)引進項項目，還應對對引進技術(shù)資資料進行分析析評價。542技術(shù)方案評評價的必要要性項目技術(shù)方方案評價是是項目可行行性研究和和項目評估估的重要內(nèi)內(nèi)容，它對對項目的投投資、投產(chǎn)產(chǎn)后的生產(chǎn)產(chǎn)成本、遠遠近期經(jīng)濟濟和社會效效益、以及及項目的生生存及競爭爭能力起著著決定性的的作用。可行性研究究中對項目目的技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟分析與與評估，必必須建立在在技術(shù)可行行的基礎上上，如果一一個項目的的技術(shù)不具具備先進性性、設備不不適用、設設計不合理理，它的財財務、經(jīng)濟濟效益也不不可能高，，因此，對對項目的技技術(shù)方案進進行技術(shù)經(jīng)經(jīng)濟分析論論證，是項項目可行性性研究和評評估的基礎礎。55二技術(shù)方方案評價的的原則1先進適用原原則2經(jīng)濟合理原原則3安全可靠原原則三技術(shù)評評價的一般般程序1收集資料2分析技術(shù)發(fā)發(fā)展趨勢3明確技術(shù)評評價重點56第二節(jié)工工藝流程評評價一工藝藝流程的含含義工藝流程是是指利用某某種技術(shù)手手段將投入入的原料轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)楹细窀癞a(chǎn)品的作作業(yè)程序，，是企業(yè)技技術(shù)的直接接體現(xiàn)。不同的行業(yè)業(yè)、同一行行業(yè)內(nèi)部的的不同企業(yè)業(yè)有不同的的工藝流程程，采用不不同的工藝藝，需要具具備不同的的條件并會會產(chǎn)生不同同的后果。。57二工藝流流程評價的的要求1工藝流程必必須符合主主要原材料料的性能及及特點的要要求如煉鋼項目目，采用富富礦石可以以直接進入入高爐，而而采用貧礦礦石就要先先經(jīng)過洗選選和燒結(jié)才才能進入高高爐。對擬擬選用的工工藝流程與與原材料的的適應性評評價，可以以從兩個角角度考慮：：一是擬采采用的工藝藝流程與生生產(chǎn)產(chǎn)品所所必須的原原材料的適適應性；二二是擬采用用工藝與其其所必須的的原材料的的適應性。。582工藝流程要要能保證產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)及產(chǎn)品的的質(zhì)量從理論上講講，項目擬擬采用的工工藝越先進進越好，但但是先進的的工藝往往往由于對原原材料的要要求過高、、配套設備備跟不上或或技術(shù)不宜宜掌握而不不能達到預預期的生產(chǎn)產(chǎn)目標。因因此，擬選選項目是選選用一般的的流水作業(yè)業(yè)還是選用用自動化生生產(chǎn)線，都都應以能否否滿足生產(chǎn)產(chǎn)產(chǎn)品的要要求為標準準而不能片片面強調(diào)不不切實際的的現(xiàn)代化。。593工藝流程要要能夠滿足足節(jié)約資源源的要求所選工藝要要能夠開展展深度加工工、多層次次利用，并并能將邊角角廢料等變變廢為寶，，綜合利用用，以減少少“三廢”排放，保護護環(huán)境。604工藝流程要要能滿足靈靈活性及適適應性的要要求工藝流程要要能在一定定范圍內(nèi)適適應不同產(chǎn)產(chǎn)品的加工工要求，應應盡量生產(chǎn)產(chǎn)多品種、、多規(guī)格、、多功能的的產(chǎn)品，隨隨著產(chǎn)品的的升級換代代，工藝應應能在一定定范圍內(nèi)作作相應的調(diào)調(diào)整與改變變。61工藝流程要要能夠滿足足前后工藝藝協(xié)調(diào)均衡衡的要求產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)過程是一一個順序進進行的連續(xù)續(xù)不斷的過過程，如機機器制造要要依次經(jīng)過過鍛造、鍛鍛壓、焊接接、機械加加工、熱處處理、裝配配等環(huán)節(jié)；；紡紗廠要要依次經(jīng)過過紡紗、織織布、印花花、染色等等環(huán)節(jié)，這這就要求各各道工序、、環(huán)節(jié)之間間的容量、、參數(shù)要能能夠匹配、、協(xié)調(diào)。要平衡工序序，一般從從產(chǎn)品的成成品工序入入手，逐次次向前推進進，考核上上道工序產(chǎn)產(chǎn)品的量和和質(zhì)是否適適應下道工工序的需要要。626工藝流程應應能夠滿足足節(jié)約勞動動力的要求求應當盡量使使工藝流程程緊湊集中中，縮短流流程，減少少加工件在在制造過程程中的運行行距離，盡盡量在同一一生產(chǎn)線或或同一臺設設備上進行行多層次、、多方位的的加工。不不同的行業(yè)業(yè)，有不同同的降低勞勞動消耗的的工藝?；て髽I(yè)一一般流程長長、設備多多，應盡量量采用自動動化工藝、、廣泛采用用催化過程程以及高溫溫、高壓、、低溫技術(shù)術(shù)，以加速速反應，加加速回收過過程。63第三節(jié)設設備選型評評價一設備的的種類1生產(chǎn)設備：：指直接生生產(chǎn)成品、、半成品的的設備，如如各種車床床車床等加加工設備；；2輔助設備：：指并不直直接參加產(chǎn)產(chǎn)品的生產(chǎn)產(chǎn)過程的輔輔助性設備備，如水、、電、汽供供應設備。。3科研設備：：指實驗室室用的各種種測試設備備、計量儀儀器、儀表表等；4管理設備：：指生產(chǎn)管管理所用的的各種計算算機、傳真真機、復印印機、攝象象機和通訊訊設備等；；645服務設備：：指醫(yī)療衛(wèi)衛(wèi)生設備、、炊事設備備及其它各各種用于職職工生活服服務的設備備。6運輸設備：：指各種運運輸工具。。7備品備件：：指各種工工器具及備備用品。二設備選選型評價的的基本要求求1擬選設備各各主機之間間、主機與與輔機之間間、硬件與與軟件之間間的配置是是否協(xié)調(diào)、、匹配與銜銜接。65從理論上講講，根據(jù)選選定的工藝藝流程，各各工序、工工段設備額額定生產(chǎn)能能力應等于于項目的設設計生產(chǎn)能能力。但在在實際中很很難達到，，主要原因因是項目設設計生產(chǎn)能能力是根據(jù)據(jù)項目產(chǎn)品品生產(chǎn)的主主導設備或或主要設備備的額定生生產(chǎn)能力結(jié)結(jié)合規(guī)模分分析時確定定的生產(chǎn)規(guī)規(guī)模確定的的，而其它它設備是盡盡量與主導導設備或主主要設備的的額定生產(chǎn)產(chǎn)能力相吻吻合而配置置的，這樣樣主要設備備與輔助設設備之間的的生產(chǎn)能力力配置必然然存在差異異。具體核定時時分兩步：：第一步，，核定單臺臺設備的年年生產(chǎn)能力力，第二步步，核定各各工序應配配置設備臺臺數(shù)。662要注意設備備的生產(chǎn)效效率。設備的生產(chǎn)產(chǎn)效率一般般以單位時時間內(nèi)所生生產(chǎn)產(chǎn)品的的數(shù)量來表表示。高效效率設備的的主要特點點是大型化化、自動化化和高速化化。采用高高效率設備備可以大大大加快生產(chǎn)產(chǎn)、加工速速度，有利利于組織大大批量生產(chǎn)產(chǎn)，但也要要注意不能能單純追求求生產(chǎn)效率率而忽視其其帶來的新新要求和某某些消極因因素，如投投資高、對對人員素質(zhì)質(zhì)要求高等等。673要注意設備備的壽命期期設備的壽命命期包括自自然壽命期期、技術(shù)壽壽命期、經(jīng)經(jīng)濟壽命期期。自然壽壽命期（物物質(zhì)壽命期期）指設備備從投入使使用道不能能修理、修修復而報廢廢為止所經(jīng)經(jīng)歷的時間間；技術(shù)壽壽命期指設設備從投入入使用到因因無形損耗耗而被淘汰汰所經(jīng)歷的的時間；經(jīng)經(jīng)濟壽命期期是指設備備從投入使使用到繼續(xù)續(xù)使用不經(jīng)經(jīng)濟而提前前更新所經(jīng)經(jīng)歷的時間間。在選擇擇設備時，，既要考慮慮設備的自自然壽命，，又要照顧顧到設備的的經(jīng)濟壽命命。684要注意設備備的安全可可靠性選擇設備時時要注意其其材料質(zhì)量量、結(jié)構(gòu)是是否先進，，組裝是否否合理和牢牢固，工藝藝技術(shù)是否否符合擬建建項目的生生產(chǎn)技術(shù)要要求，是否否安裝有預預防和防止止設備事故故的各種安安全裝置等等；同時，，必須考察察設備能否否滿足產(chǎn)品品質(zhì)量和工工藝的要求求，按規(guī)定定的條件、、在預定的的時間內(nèi)無無故障地完完成規(guī)定功功能和發(fā)揮揮額定生產(chǎn)產(chǎn)能力地概概率。695要注意設備備地通用性性和適應性性現(xiàn)代工業(yè)設設備一方面面向大型化化、自動化化、精密化化和高速化化發(fā)展，另另一方面向向小型化、、通用化和和廉價簡易易靈活方向向發(fā)展。在在選擇設備備時，不能能盲目追求求高、大、、精、尖、、新，要從從工藝要求求和項目地地實際情況況出發(fā)，選選擇能夠適適應多種加加工性能或或使用性能能，通用性性強，能夠夠適應不同同地工作條條件和環(huán)境境，操作使使用靈活方方便以及結(jié)結(jié)構(gòu)緊湊、、重量輕、、體積小地地設備。706要注意擬選選設備地經(jīng)經(jīng)濟合理性性在符合工藝藝及其功能能的前提下下，盡可能能投資少、、運營成本本低，經(jīng)濟濟效果好。。這樣，選選擇設備時時不僅要考考慮設備的的最初投資資及投資回回收期，還還要考慮設設備對原材材料和能源源的消耗少少、利用率率高，應盡盡可能采用用國內(nèi)生產(chǎn)產(chǎn)的設備，，進口設備備也應限于于關(guān)鍵部分分，盡量少少搞成套進進口。71工藝技術(shù)與與設備選型型是緊密相相連的，一一般通過工工藝流程及及設備選型型評估，要要對工藝技技術(shù)、設備備的先進性性、經(jīng)濟合合理性和實實際適用性性作出判斷斷，分析項項目所采用用的工藝、、技術(shù)、設設備是否符符合國家的的科技政策策和技術(shù)發(fā)發(fā)展方向，，是否符合合技術(shù)進步步的要求，，是否有利利于提高生生產(chǎn)效率和和降低能耗耗與物耗，，能提高高產(chǎn)品質(zhì)量量，并與國國內(nèi)外同類類企業(yè)的先先進技術(shù)對對比，分析析項目技術(shù)術(shù)水平的先先進性。72工藝藝流流程程及及設設備備選選型型評評估估時時應應注注意意的的兩兩個個問問題題：：一是是對對于于引引進進技技術(shù)術(shù)與與設設備備，，應應分分析析其其是是否否成成熟，，是是否否符符合合我我國國國國情情，，是是否否是是國國際際先先進進水水平平；；引進進的的技技術(shù)術(shù)與與設設備備是是否否與與國國內(nèi)內(nèi)的的設設備備、、零零配配件件和和工藝技術(shù)相互互配套；引進進的專利技術(shù)術(shù)是否有失敗敗的或不屬于專專利的技術(shù)。。二是對于改擴擴建項目，應應注意原有的的固定資產(chǎn)是否得到充充分利用，采采用的新工藝藝、新技術(shù)能能否與原有的生生產(chǎn)環(huán)節(jié)銜接接、配套。73第四節(jié)建建筑工程方案案評價一總平面面設計評價總平面設計包包括全廠分區(qū)區(qū)布置和廠內(nèi)內(nèi)外運輸兩大大方面。總平平面設計關(guān)系系到整個建設設場地的土地地使用、建筑筑物的位置和和管網(wǎng)的長度度。評估時應應從以下五個個方面考慮：：①能否滿足足生產(chǎn)工藝流流程的要求，，這是總平面面設計中的最最根本依據(jù)。。74②能否適應廠內(nèi)內(nèi)外運輸?shù)囊?。③能否適應應廠區(qū)的氣候候、地形、工工程水文地質(zhì)等自自然條件和城城市規(guī)劃的要要求，以及技術(shù)術(shù)上合理、工工程上經(jīng)濟。。④能否滿足足衛(wèi)生、防火火和安全防護護要求，并符合衛(wèi)衛(wèi)生、防火、、防震、防噪噪音等方面治理理措施的規(guī)定定。⑤能否滿足足節(jié)約用地的的要求。75二空間平面面設計評價空間平面設計計主要包括廠廠房的層數(shù)和和層高，平面布局形式式，廠房的柱柱網(wǎng)，廠房的的體積和面積積。評估時應注注意：①正確選擇擇廠房建筑的的層數(shù)和層高高。②正確確定定廠房建筑（（車間）的平平面布局。③正確確定定廠房的體積積和面積。三結(jié)構(gòu)方方案設計評價價主要根據(jù)適用用、經(jīng)濟、美美觀的原則及及生產(chǎn)工藝的需要、廠房房的大小和建建筑場地的具具體條件，分分析、判斷廠房房的建筑結(jié)構(gòu)構(gòu)是否合理、、科學。76四工程項項目組成評估估工程項目的組組成包括擬建建項目投資范范圍內(nèi)的廠內(nèi)內(nèi)外所有單項項工程、配套套工程，包括括生產(chǎn)設施、、輔助生產(chǎn)設設施、生活福福利設施等。。評估時應注注意工程項目目是否完整，，是否有漏項項，是否滿足足生產(chǎn)、生活活的需要。77對于改擴建項項目，尤其要要注意項目新增工程與與原有工程的的銜接、配套套。通過上述四方方面的分析，，應對項目建建筑工程總體方案案，工程地質(zhì)質(zhì)、水文、氣氣象、地震等自自然條件對工工程的影響及及治理措施，建建筑工程所采采用的標準、、規(guī)范是否合理理，是否符合合國家的有關(guān)關(guān)規(guī)定作出綜合合判斷。78第四章財財務基礎數(shù)據(jù)據(jù)預測與評價價財務基礎數(shù)據(jù)據(jù)預測的內(nèi)容容1項目總投資2項目計算期3銷售收入、銷銷售稅金及附附加4成本費用5利潤及分配79第一節(jié)總投投資估算一總投資構(gòu)成固定資產(chǎn)投資資總固固定資產(chǎn)產(chǎn)投資方向調(diào)調(diào)節(jié)稅建設期借款利利息投資流動資金（鋪鋪底流動資金金）固定資產(chǎn)投投資總額80固定資產(chǎn)投資資的構(gòu)成建筑工程費設備購置費安裝調(diào)試費基本預備費漲價預備費工程費用其它費用預備費用固定資產(chǎn)投資資81其它費用構(gòu)成成：土地征用及補補償費建設單位管理理費勘查設計費研究試驗費水增容費技術(shù)轉(zhuǎn)讓費專利費供電貼費施工機構(gòu)遷移移費引進技術(shù)和進進口設備其它它費用聯(lián)合試運轉(zhuǎn)費費生產(chǎn)職工培訓訓費其他費用82二固定資產(chǎn)投資資總額估算1固定資產(chǎn)投資資估算（1）工程費用用估算一般采用概算算定額估算法法（2）其它費用估估算一般參照當?shù)氐氐慕ㄔO工程程其它費用暫暫行標準估算算，但其它費費用中大多以以工程費用為為計算依據(jù)。。（3）預備費用估估算①基本預備備費估算=（工程費用+其它費用）×相應費率②價差預備備費估算以工程費用、、其它費用和和基本預備費費為估算依據(jù)據(jù)。一般參考考利息計算中中的復利計算算辦法，但應應考慮兩個不不同的時間段段，即報告編編制年份和項項目開工年份份的時間間隔隔和項目建設設期。83例：某項目在在2002年底進行評價價，計劃2004年初開工，建建設期兩年，，即2004年和2005年，若已估算算出該項目包包括工程費用用、其它費用用和基本預備備費3000萬元，若計劃劃2004年投資2000萬元，2005年投資1000萬元，價格指指數(shù)為10%，計算該項項目的漲價價預備費。。項目評價年年到到開工工年第一年（2004）投資：2000××10%=200萬元第二年（2005）投資：1000××10%=100萬元84項目建設年年：第一年（2004）：（2000+200）×10%=220萬元第二年（2005年）：其在2004年的漲價預預備費：（（1000+100）×10%=110萬元其在2005年的漲價預預備費：（（1000+100+110）×10%=121萬元則：漲價預預備費=200+100+220+110+121=751萬元。85評估時應注注意：（1）其它費費用是否考考慮全面（2）是否考考慮預備費費用及計算算是否正確確（3）農(nóng)業(yè)項項目中形成成固定資產(chǎn)產(chǎn)的種畜、、林木其有有產(chǎn)品前發(fā)發(fā)生的表現(xiàn)現(xiàn)為流動資資金部分費費用及引種種、苗木費費。2投資方向調(diào)調(diào)節(jié)稅估算算投資方向調(diào)調(diào)節(jié)稅=估算固定資資產(chǎn)投資額額×相應稅率稅率有30%、15%、10%、5%、0%五種稅率。。863建設期利息息估算（1）建設期期不付息(國內(nèi))----不還利息所所以是本息息累計.建設期利息息=（年初借款款本息累計計+當年借款/2）×年利率例:某項目計劃劃建設期兩兩年,第1年計劃借款款1000萬元,第2年計劃借款款2000萬元,假如年利率率為10%,則建設期利利息的計算算第1年:利息=(0+1000/2)××10%=50萬元第2年:利息=(1000+50+2000/2)×10%=205萬元則:建設期利息息=50+205=255萬元.87（2）建設期期付息(國外)建設期利息息=（年初借款款本金累計計+當年借款/2）×年利率沿上例:第1年:利息=(0+1000/2)××10%=50萬元第2年:利息=(1000+2000/2)×10%=200萬元則:建設期利息息=50+200=250萬元.固定資產(chǎn)投投資靜態(tài)部部分=（建筑工程程費+設備及工器器具購置費費+安裝工程費費+工程建設其其他費用+基本預備費費）固定資產(chǎn)投投資動態(tài)部部分=（漲價預備備費+投資方向調(diào)調(diào)節(jié)稅+建設期利息息）88三流動動資金估算算流動資金構(gòu)構(gòu)成：原原料料，主要材材料儲備資金輔輔助材材料生產(chǎn)領域燃燃料流動資金修修理用備品品備件生產(chǎn)資金在在產(chǎn)品品，自制半半成品流動資金待待攤攤費用成品資金產(chǎn)產(chǎn)成品品流通領域外外購商品流動資金結(jié)算資金應應收及及應付帳款款發(fā)出商品備用金貨幣資金庫庫存現(xiàn)金金銀行存款89流動資金分分項詳細估估算法：流動資金=流動資產(chǎn)-流動負債流動資產(chǎn)=現(xiàn)金+應收(和預付)帳款+存貨流動負債=應付帳款(+預收帳款)流動資金本本年增加額額=本年流動資資金-上年流動資資金90（1）現(xiàn)金=（年工資及及福利費+年其他費用用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他費用用=（制造費用用+管理費用+財務費用+銷售費用））-（前四項費費用中所包包含的工資資及福利費費、折舊費費、維簡費費、攤銷費費、修理費費之和-利息支出））周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)案例：最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)30天周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次現(xiàn)金=(73.19+12.84+250)/12=2891（2）應收帳帳款的估算算應收賬款=年經(jīng)營成本本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/結(jié)算天數(shù)最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)30天應收帳款周周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次則應收帳款款=3860.36/12=321.792（3）存貨的的估算存貨包括各各種外購原原材料、燃燃料、包裝裝物、低值值易耗品、、外購商品品、協(xié)作件件、自制半半成品和產(chǎn)產(chǎn)成品等。。項目評估估中的存貨貨一般僅考考慮外購原原材料、燃燃料、包裝裝物、產(chǎn)成成品，特殊殊項目也可可考慮備品品備件。存貨=外購原材料料、燃料、、包裝材料料+在產(chǎn)品+產(chǎn)成品①外購原原材料、燃燃料、包裝裝材料=（年外購原原材料、燃燃料、包裝裝材料）/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低儲存天天數(shù)（周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)天數(shù)）93案例:飼料級賴氨氨酸周轉(zhuǎn)次次數(shù)=360/30=12次則其周轉(zhuǎn)一一次占用資資金=3256/12=271.33活性炭周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次則其周轉(zhuǎn)一一次占用資資金=55/12=4.58試劑周轉(zhuǎn)次次數(shù)=360/30=12次則其周轉(zhuǎn)一一次占用資資金=0.18/12=0.01包裝材料周周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12則其周轉(zhuǎn)一一次占用資資金=109.6/12=9.13燃料動力周周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次則其周轉(zhuǎn)一一次占用資資金=67.14/12=5.694②在產(chǎn)品=（年外購原原輔材料、、包裝材料料、燃料動動力費+年工資福利利費+年修理費+年其他制造造費用）/周轉(zhuǎn)次數(shù)年其他制造造費用=制造費用中中除去工資資福利費、、折舊費以以外的其他他費用周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/生產(chǎn)周轉(zhuǎn)天天數(shù)案例:在產(chǎn)品最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)1天在產(chǎn)品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=360/1=360次則其周轉(zhuǎn)一一次占用的的資金=(3256+55+0.18+109.6+67.14+73.19+12.84+0.91+11.22+24.29+250)/360=10.7295③產(chǎn)成品=年經(jīng)營成本本/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/在庫儲存定定額天數(shù)案例:產(chǎn)成品最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)30天產(chǎn)成品周轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次其周轉(zhuǎn)一次次占用資金金=3860.36/12=321.7則:存貨=271.33+4.58+0.01+9.13+5.6+10.72+321.7=623.08流動資產(chǎn)=應收帳款+存貨+現(xiàn)金=321.7+623.08+28=972.7896應付帳款=年外購原輔輔材料、包包裝材料及及燃料動力力/周轉(zhuǎn)次數(shù)周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/最低周轉(zhuǎn)天天數(shù)案例：最低低周轉(zhuǎn)天數(shù)數(shù)為30天周轉(zhuǎn)次數(shù)=360/30=12次則應付帳款款=(3256+55+0.18+109.6+67.14)/12=290.66則流動負債債=應付帳款=290.66則流動資金金=流動資產(chǎn)-流動負債=972.78-290.66=682.12(萬元)97產(chǎn)品生產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營周期應付帳款（（30天）+原輔材料、、包裝材料料、燃料動動力、現(xiàn)金金（30天）+在產(chǎn)品（1天）+產(chǎn)成品（30天）+應收帳款（（30天）=90天（或120天）98第二節(jié)項項目計算期期及銷售收收入、銷售售稅金及附附加估算一項項目計算期期估算項目計算期期=建設期+生產(chǎn)期二銷售售收入、銷銷售（營業(yè)業(yè)）稅金及及附加估算算1銷售收入估估算（1）銷售收收入估算的的假設條件件①產(chǎn)品生生產(chǎn)量=銷售量②在項目目計算期內(nèi)內(nèi)產(chǎn)品價格格保持不變變③正常年年都能達到到設計生產(chǎn)產(chǎn)能力（2）銷售收收入=∑產(chǎn)品生產(chǎn)量量×單價992銷售（營業(yè)業(yè)）稅金及及附加估算算增值稅=銷項稅-進項稅注意：一般般調(diào)查的價價格不管是是原輔材料料還是產(chǎn)成成品，都是是含稅價格格，估算時時需將含稅稅價格轉(zhuǎn)換換為不含稅稅價格，再再計算銷項項稅和進項項稅。若設P1為含稅價格格,P2為不含稅價價格,則P1=P2+P2××17%求P2=P1/(1+17%)即轉(zhuǎn)換公公式為：不不含稅價格格=含稅價格/[1+17%（或13%）]銷項稅=銷售收入×17%（或13%）/[1+17%（或13%）]100進項稅=年外購原輔輔材料、包包裝材料、、燃料動力力費×17%（或13%）/[1+17%（或13%）進項稅=年外購原輔輔材料×10%城市維護建建設稅=增值稅（營營業(yè)稅）×相應稅率教育費附加加=增值稅（營營業(yè)稅）×相應費率價格調(diào)控基基金=增值稅（營營業(yè)稅）×相應費率河道工程維維護管理費費=增值稅（營營業(yè)稅）×相應費率101第三節(jié)總總成本費費用估算一成本本費用的分分類1“項目”法①生產(chǎn)成成本：包括括直接材料料費、直接接人工費、、燃料動力力費、制造造費用②期間費費用：包括括銷售費用用、財務費費用、管理理費用2“要素”法分為原輔材材料、包裝裝材料費，，燃料動力力費，工資資福利費，，修理費，，折舊費，，攤銷費，，維簡費，，利息費用用，其他支支出。1023按與產(chǎn)產(chǎn)量的的關(guān)系系分分為固固定成成本、、變動動成本本4經(jīng)營成成本經(jīng)營成成本=總成本本費用用-折舊費費-攤銷費費-（礦山山維簡簡費））-利息支支出103二成成本本費用用的估估算（1）原輔輔材料料及包包裝材材料年外購購原輔輔材料料、包包裝材材料費費=∑單位產(chǎn)產(chǎn)品消消耗定定額×產(chǎn)品年年產(chǎn)量量×單價（2）燃料料動力力年外購購燃料料動力力費=∑單位產(chǎn)產(chǎn)品消消耗定定額×產(chǎn)品年年產(chǎn)量量×單價（3）工資資福利利費年工資資福利利費=項目設設計勞勞動定定員×設計職職工年年人均均工資資×1.14其中：：按國國家規(guī)規(guī)定，，職工工福利利費按按工資資總額額的14%計算。。104（4）修修理費費估算算一般修修理費費按照照固定定資產(chǎn)產(chǎn)原值值的一一定比比例計計算。。國內(nèi)內(nèi)一般般按照照建建筑物物原值值的2%、設備備原值值的3%、車輛輛原值值的5%估算（5）折舊舊費估估算折舊費費估算算一般般采用用直線線法（（平均均年限限法估估算））年折舊舊費=（原值值-殘值））/折舊年年限其中原原值=固定資資產(chǎn)直直接投投資+待攤投投資殘值一一般取取原值值的3-5%折舊年年限一一般遵遵照財財務上上的規(guī)規(guī)定。。105（6）攤攤銷費費估算算攤銷費費一般般采用用平均均年限限法年攤銷銷費=原值/攤銷年年限其中：：原值值=直接投投資+待攤投投資攤銷年年限：：無形形資產(chǎn)產(chǎn)按不不少于于10年，遞遞延資資產(chǎn)按按不少少于5年，但但不超超過項項目計計算期期。106原值的的計算算：以以案例例為例例直接投投資主主要是是工程程費用用和其其它費費用部部分，，待攤攤投資資主要要是預預備費費用、、投資資方向向調(diào)節(jié)節(jié)稅及及建設設期利利息。。案例：：房屋建建筑物物原值值=494.79+494.79/(1225.14+55.85)××(144.75+26.23)=560.83設備原原值=(664.2+66.15-16.0)+(664.2+66.15-16.0)/(1225.14+55.85)××(144.75+26.23)=809.7107車輛原原值=16+16/(1225.14+55.85)××(144.75+26.23)=18.14其中:494.79+(664.2+66.15-16.0)+16.0=1225.14遞延資資產(chǎn)原原值=55.85+55.85/(1225.14+55.85)××(144.75+26.23)=63.3其中:560.83+809.7+18.14+63.3=1451.97即一定定等于于固定定資產(chǎn)產(chǎn)投資資總額額.房屋建建筑物物折舊舊費=(560.83-560.83×5%)/30=17.76其它計計算類類同.108(7)利息支支出生產(chǎn)期期利息息支出出=建設期期借款款在生生產(chǎn)期期的利利息+流動資資金借借款利利息一般計計算步步驟為為:第一步步:在借款款還本本付息息表中中將固固定資資產(chǎn)借借款在在投產(chǎn)產(chǎn)后第第一年年年初初借款款本金金累計計按全全年計計息,計算出出投產(chǎn)產(chǎn)后第第一年年固定定資產(chǎn)產(chǎn)借款款利息息.第二步步:將計算算出的的投產(chǎn)產(chǎn)后第第一年年固定定資產(chǎn)產(chǎn)借款款利息息加上上當年年流動動資金金借款款利息息(流動資資金估估算表表)得出當當年利利息支支出總總額.109第三步步:將計算算出的的當年年借款款利息息支出出填入入總成成本費費用估估算表表中當當年利利息支支出項項中,合計當當年的的成本本費用用,從而得得出當當年的的總成成本費費用.第四步步:將計算算出的的當年年的總總成本本費用用填入入損益益表中中當年年的總總成本本費用用欄中中,按照利利潤分分配順順序計計算出出當年年可用用于還還款的的利潤潤.第五步步:在借款款還本本付息息計算算表中中,合計當當年可可用于于還款款的利利潤,并將其其填入入借款款及還還本付付息項項中的的“本年還還本”欄中.110第六步步:在借款款還本本付息息表中中,用當年年年初初借款款本金金累計計減去去當年年還本本額,得出投投產(chǎn)后后第二二年年年初的的的借借款余余額.第七步步:重復以以上六六步,直到借借款還還完年年份為為止.至此,實際上上總成成本費費用估估算利利潤及及分配配的估估算、、借款款還本本付息息的估估算已已經(jīng)可可以完完成了了。111第四節(jié)節(jié)利利潤及及分配配一利利潤總總額估估算利潤總總額=銷售收收入-總成本本費用用-銷售稅稅金及及附加加二利利潤分分配順順序項目所所得到到的利利潤總總額首首先應應依法法繳納納所得得稅，，納稅稅后的的利潤潤應按按財務務規(guī)定定的利利潤分分配順順序進進行分分配：：（1）被沒沒收財財物損損失，，違反反稅法法規(guī)定定支付付的滯滯納金金和罰罰款（（在項項目評評估中中不予予考慮慮）。。（2）彌補補企業(yè)以以前年度度虧損。。（3）提取取法定公公積金（4）提取取法定公公益金。。112（5）向投投資者分分配利潤潤（應付付利潤，，項目評評估時可可以不考考慮）（6）未分分配利潤潤（利潤潤用于上上述分配配后的剩剩余部分分）對于于股份有有限公司司，在提提取公益益金后，，按下列列順序進進行分配配（項目目評估時時可以不不考慮））：（1）支付優(yōu)優(yōu)先股股股利。（2）提取任任意盈余余公積金金（由董董事會決決定）（3）支付普普通股股股利。三損損益表（（見案例例）113第六講項項目財財務評價價第一節(jié)盈盈利能力力評價一資金時間間價值的的有關(guān)概概念單利、復復利、（（復利））終值折折終終現(xiàn)現(xiàn)值折折現(xiàn)折折現(xiàn)現(xiàn)率折折現(xiàn)系系數(shù)1單利即即只對本本金計息息，不對對利息重重復計息息的計息息方式。。即：F=A××（1+i××t）F----本息和A----本金i----利率t----計息期t=1、2……n2復利即即不僅對對本金計計息，而而且對利利息計息息的計息息方式即：F=A×(1+i)tt=1、2……n1143終值、折終終一般把已知知利率及計計息期而按按照復利計計算辦法計計算終值的的過程可簡簡單稱為折折終，而將將其本息和和稱為復利利終值。4折現(xiàn)、現(xiàn)值值一般把在利利率及計息息期一定的的情況下，，將來一筆筆資金的現(xiàn)現(xiàn)在價值稱稱為現(xiàn)值，，即把未來來不同時間間收支的貨貨幣換算為為現(xiàn)在時點點的價值；；把其計算算過程稱為為折現(xiàn)。即即A=F/(1+i)tt=1、2……n1155折現(xiàn)率、折折現(xiàn)系數(shù)折現(xiàn)率：一一般把把折現(xiàn)所采采用的利率率稱為折現(xiàn)現(xiàn)率。折現(xiàn)系數(shù)：：一般在折折現(xiàn)率及時時間一定的的情況下，，將來一個個貨幣單位位的資金其其現(xiàn)在價值值稱為折現(xiàn)現(xiàn)系數(shù)，即即將折現(xiàn)公公式中的F抽象為1。其表達式為為：R=1/(1+i)tt=1、2……n二靜靜態(tài)盈利能能力分析1投資利潤率率=年（均）利利潤總額/全部投資×100%案例：投資資利潤率=684.66/(1451.97+682.12)××100%=32.08%1162投資利稅率率=年（均）利利稅總額/全部投資×100%利稅總額=利潤總額+銷售稅金及及附加案例:投資利稅率率=(684.66+348.44)/(1451.97+682.12)×100%=48.41%3稅前投資回回收期=全部投資/（年折舊+年攤銷

=累計稅前凈現(xiàn)金流量出現(xiàn)正值的年份數(shù)-1+上年累計凈現(xiàn)金流量的絕對值/當年凈現(xiàn)金流量（該方法借助于動態(tài)分析時的現(xiàn)金流量分析完成）117:稅前投資回回收期=5-1+219.23/791.2=4.28(年)4稅后投資回回收期=全部投資/（年折舊