現(xiàn)代企業(yè)理論之企業(yè)的本質(zhì)

現(xiàn)代企業(yè)理論專題研究 之一

企業(yè)的本質(zhì)學(xué)習(xí)企業(yè)理論的意義觀察經(jīng)濟現(xiàn)象——新視角摸索經(jīng)濟活動——新途徑分析經(jīng)濟問題——新方法提煉經(jīng)濟本質(zhì)——新依據(jù)安排授課內(nèi)容企業(yè)的經(jīng)濟學(xué)解釋——企業(yè)理論企業(yè)理論中的交易費用理論和代理理論詳述企業(yè)，企業(yè)制度及其主要類別和核心觀點重點現(xiàn)代企業(yè)理論代理理論企業(yè)制度參考書目《比較企業(yè)制度》，陳傳明，北京：人民出版社《企業(yè)的企業(yè)家——契約理論》，張維迎，上海：三聯(lián)書店，上海人民出版社，1995《企業(yè)理論與中國企業(yè)改革》，張維迎，北京：北京大學(xué)出版社，1999《企業(yè)的經(jīng)濟性質(zhì)》，路易斯·普特曼，蘭德爾·克羅茨納編，上海財經(jīng)大學(xué)出版社，2000《所有權(quán)、控制與企業(yè)》，哈羅德·德姆賽茨著，經(jīng)濟科學(xué)出版社，1999第一部分

企業(yè)的經(jīng)濟學(xué)解釋——企業(yè)理論一.傳統(tǒng)的企業(yè)理論——新古典經(jīng)濟學(xué)理論二.挑戰(zhàn)者——新興的企業(yè)理論一.傳統(tǒng)的企業(yè)理論——新古典經(jīng)濟學(xué)理論在現(xiàn)代企業(yè)理論的觀點看來，新古典經(jīng)濟學(xué)沒有企業(yè)理論。主要研究價格在平衡市場供求、追求和實現(xiàn)市場平衡過程中的功能和作用。服務(wù)于這一目的，以進入市場的企業(yè)和消費者作為最小分析單元，不研究企業(yè)內(nèi)部，被稱為“企業(yè)黑箱理論”。新古典經(jīng)濟學(xué)中的廠商理論將企業(yè)當作一個生產(chǎn)函數(shù)，假定其有一個人格化的目標函數(shù)——利潤最大化。并且假定資本雇傭勞動。企業(yè)理論的批評性回顧“很久以來，經(jīng)濟理論忍受著無力明確闡釋它的假定的痛苦。經(jīng)濟學(xué)家在建立一個理論的時候，通常也忽視了去檢驗其理論所賴以建立的基礎(chǔ)?！薄扑?，1937其中一個重要的假設(shè)

即是資本對勞動的雇傭在新古典經(jīng)濟學(xué)中，企業(yè)充其量被看作一個生產(chǎn)函數(shù)，而資本和勞動不過是生產(chǎn)要素而已。作為生產(chǎn)要素，資本和勞動都是對稱的，各自的報酬取決于各自對生產(chǎn)的貢獻。在均衡情況下，工資＝勞動邊際生產(chǎn)率，利潤（利息）＝資本邊際生產(chǎn)率。然而新古典經(jīng)濟學(xué)家沒有任何理論說明為什么勞動不能反過來雇傭資本。使用新古典框架可以證明，從長遠來看，勞動雇傭資本體制與資本雇傭勞動體制具有同等效率。（雅羅斯拉夫·文尼克）批評對無人性市場的強調(diào)并非沒有代價所有權(quán)結(jié)構(gòu)的解釋團隊生產(chǎn)理論二.新興的企業(yè)理論 企業(yè)理論是過去20年里主流經(jīng)濟學(xué)中發(fā)展最為迅速、最富有成果的領(lǐng)域之一?，F(xiàn)代企業(yè)理論家的基本哲學(xué)現(xiàn)代企業(yè)理論的主要研究領(lǐng)域現(xiàn)代企業(yè)理論的三個分支最新的理論——企業(yè)核心能力1.現(xiàn)代企業(yè)理論家的基本哲學(xué)“存在的即是有道理的?！庇纱?，企業(yè)理論家開始探討觀測到的有關(guān)企業(yè)各種制度安排的經(jīng)濟原因（rationale），而這些制度安排在過去被當成基本假設(shè)不予深究。如果果新新古古典典經(jīng)經(jīng)濟濟學(xué)學(xué)把把企企業(yè)業(yè)看看作作一一種種投投入入與與產(chǎn)產(chǎn)出出之之間間的的技技術(shù)術(shù)關(guān)關(guān)系系，，現(xiàn)現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)理理論論則則將將其其看看作作人人與與人人之之間間的的交交易易關(guān)關(guān)系系。。企業(yè)業(yè)行行為為是是企企業(yè)業(yè)所所有有成成員員及及企企業(yè)業(yè)與與企企業(yè)業(yè)之之間間博博弈弈的的結(jié)結(jié)果果。。企業(yè)業(yè)成成員員的的目目標標函函數(shù)數(shù)都都是是在在約約束束條條件件下下的的個個人人效效用用最最大大化化。。新古古典典經(jīng)經(jīng)濟濟學(xué)學(xué)的的利利潤潤最最大大化化假假設(shè)設(shè)應(yīng)應(yīng)從從對對個個人人效效用用最最大大化化的的分分析析中中導(dǎo)導(dǎo)出出，，而而非非事事前前假假定定。。2.現(xiàn)現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)理理論論的的主主要要研研究究領(lǐng)領(lǐng)域域為什什么么存存在在企企業(yè)業(yè)？？企企業(yè)業(yè)的的本本質(zhì)質(zhì)是是什什么么？？企企業(yè)業(yè)與與市市場場的的邊邊界界如如何何確確定定？？什么么是是企企業(yè)業(yè)所所有有權(quán)權(quán)（（ownership））？？或或委委托托權(quán)權(quán)（（principalship，，定定義義為為剩剩余余索索取取權(quán)權(quán)和和控控制制權(quán)權(quán)））的的最最優(yōu)優(yōu)安安排排？？誰誰應(yīng)應(yīng)該該是是代代理理人人（（agent））？？委托托人人與與代代理理人人之之間間的的契契約約如如何何安安排排？？委委托托人人如如何何監(jiān)監(jiān)督督和和控控制制代代理理人人？？3.現(xiàn)現(xiàn)代代企企業(yè)業(yè)理理論論的的三三個個分分支支企業(yè)業(yè)的的契契約約理理論論企業(yè)業(yè)的的企企業(yè)業(yè)家家理理論論企業(yè)業(yè)的的管管理理者者理理論論①企業(yè)業(yè)的的契契約約理理論論發(fā)展展歷歷程程1937，，科科斯斯（（Coase））1972，，阿阿爾爾欽欽，，德德姆姆賽賽茨茨（（Alchian,Demsetz））1975、、1980，，威威廉廉姆姆森森（（Williamson））1978，，克克萊萊因因等等（（Kleinetal））1976、、1979，，詹詹森森，，麥麥克克林林（（Jensen，，Meckling））1977，，羅羅斯斯（（Ross））1983，，張張五五常常（（Cheung））1986，，格格羅羅斯斯曼曼，，哈哈特特（（Grossman，，Hart））1989，，霍霍姆姆斯斯特特姆姆，，泰泰若若勒勒（（Holmstrom，，Tirole））1990，，哈哈特特，，莫莫爾爾（（Hart，，Moore））最新新的的模模型型：：1994，，楊楊小小凱凱和和黃黃有有光光（（Yang，，Ng））企業(yè)業(yè)的的契契約約理理論論的的共共旨旨認為為企企業(yè)業(yè)乃乃一一系系列列合合約約的的聯(lián)聯(lián)結(jié)結(jié)（（nexusofcontracts））（（文文字字的的和和口口頭頭的的，，明明確確的的和和隱隱含含的的）），，使使用用契契約約的的方方法法考考察察有有關(guān)關(guān)企企業(yè)業(yè)的的問問題題，，揭揭示示企企業(yè)業(yè)的的秘秘密密，，其其成成功功和和局局限限皆皆源源于于此此。。是企企業(yè)業(yè)理理論論中中發(fā)發(fā)展展最最快快、、創(chuàng)創(chuàng)新新最最多多、、影影響響最最大大的的一一支支，，因因而而成成為為企企業(yè)業(yè)理理論論的的主主流流，，兩大大分分支支Ⅰ交易易費費用用理理論論Ⅱ代理理理理論論ⅰ間接接定定價價理理論論ⅱ資產(chǎn)產(chǎn)專專用用性性理理論論ⅲ團隊隊生生產(chǎn)產(chǎn)、、代代理理成成本本理理論論ⅳ委托托代代理理理理論論契約約理論論交易易費費用用經(jīng)經(jīng)濟濟學(xué)學(xué)：：著著重重考考察察企企業(yè)業(yè)的的外外部部關(guān)關(guān)系系，，從從交交易易費費用用的的比比較較中中說說明明企企業(yè)業(yè)和和市市場場的的關(guān)關(guān)系系和和選選擇擇代理理理理論論：：著著眼眼于于企企業(yè)業(yè)的的內(nèi)內(nèi)部部結(jié)結(jié)構(gòu)構(gòu)，，集集中中分分析析企企業(yè)業(yè)內(nèi)內(nèi)部部不不同同成成員員（（監(jiān)監(jiān)督督者者和和被被監(jiān)監(jiān)督督者者、、委委托托人人和和代代理理人人））的的激激勵勵和和風(fēng)風(fēng)險險分分配配問問題題。。Ⅰ交易易費費用用理理論論ⅰ間接定價理論ⅱ資產(chǎn)專用性理論共同點都以交易費用為核心概念和分析工具著眼于企業(yè)和市場關(guān)系的研究認為企業(yè)是節(jié)約市場交易費用的一種交易方式或契約安排不同點企業(yè)的出現(xiàn)是由于這種方式或安排能夠節(jié)約市場直接定價的成本（即市場交易費用）。企業(yè)所有權(quán)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)與定價成本有關(guān)，管理者其所以取得剩余索取權(quán)，是由于管理勞動或管理服務(wù)難于由市場直接定價，或者說由市場直接定價成本太高，由其獲得剩余索取權(quán)體現(xiàn)了管理服務(wù)的間接定價（楊小凱和黃有光，1994）。當合約不完全時，縱向一體化能夠減少以至消除資產(chǎn)專用性產(chǎn)生的機會主義所造成的損失（威廉姆森，1975），企業(yè)的內(nèi)部結(jié)構(gòu)也由此決定。企業(yè)的控制權(quán)結(jié)構(gòu)與機會主義行為有關(guān)，當所有關(guān)于財產(chǎn)的特殊權(quán)利都在合約中列示出來費用很高時，由投資決策相對重要的主體購買全部控制權(quán)，能夠改變機會主義者的動機和行為（格羅斯曼和哈特，1968；哈特和莫爾，1990）；當成員間“非流動性”的分布不對稱時，權(quán)力將集中于非流動性的成員手中，這可以減少偷懶和增強監(jiān)督（費茨羅和穆勒，1984）。ⅰ間接定價價理論代表人物物：科斯斯，張五五常，理理查德森森，楊小小凱，黃黃有光理論要旨旨：企業(yè)業(yè)的功能能在于節(jié)節(jié)省市場場中的直直接定價價成本（（市場交交易費用用）科斯第一個按按照市場場價格機機制下交交易費用用的方法法研究企企業(yè)存在在合理性性的人。。市場和企企業(yè)是資資源配置置的兩種種相互可可替代手手段。不不同點在在于：市市場上，，人們通通過談判判交換相相互發(fā)生生關(guān)系，，價格是是揭示服服務(wù)提供供者或產(chǎn)產(chǎn)品需求求者所面面對機會會的信號號，資源源配置由由非人格格化的價價格來調(diào)調(diào)節(jié)；企企業(yè)內(nèi)，，中央?yún)f(xié)協(xié)調(diào)者（（權(quán)威））管理資資源的配配置。企業(yè)的本本質(zhì)是計計劃和雇雇傭關(guān)系系中的權(quán)權(quán)力；市市場的本本質(zhì)是沒沒有這種種權(quán)力，，沒有通通過獨立立的合同同訂立活活動進行行的治理理。兩者之間間的選擇擇依賴于于市場定定價的成成本與企企業(yè)內(nèi)官官僚組織織的成本本之間的的平衡關(guān)關(guān)系。企企業(yè)之所所以出現(xiàn)現(xiàn)，是由由于權(quán)威威關(guān)系能能大量減減少需分分散定價價的交易易數(shù)目，，即按合合約對投投入物行行使有限限使用權(quán)權(quán)的企業(yè)業(yè)家或代代理人可可以不顧顧每項具具體活動動的價格格而生產(chǎn)產(chǎn)。企業(yè)規(guī)模模的決定定因素包包括：收收益遞減減；要素素浪費；；供應(yīng)價價格上漲漲“重新談?wù)勁谐杀颈尽焙退^“價價格發(fā)現(xiàn)現(xiàn)過程””成本可可以通過過達成一一個持久久關(guān)系框框架得到到節(jié)約，，在此框框架下權(quán)權(quán)威有權(quán)權(quán)重新分分配任務(wù)務(wù)并“隨隨機應(yīng)變變”。企業(yè)實行行計劃協(xié)協(xié)調(diào)。當當企業(yè)主主－協(xié)調(diào)調(diào)者的權(quán)權(quán)力對價價格機制制的取代代比有關(guān)關(guān)各方通通過談判判達成一一系列交交換更經(jīng)經(jīng)濟時，，交易將將發(fā)生在在企業(yè)內(nèi)內(nèi)而非市市場上。。隨著企企業(yè)規(guī)模模的擴大大，協(xié)調(diào)調(diào)者的精精力肯定定是收益益遞減的的。然而而由于沒沒有一個個多重層層級結(jié)構(gòu)構(gòu)理論，，其分析析并不完完全。必必須假定定存在代代理成本本或某種種類型的的控制權(quán)權(quán)損失才才能完成成這一推推理。“權(quán)威””是企業(yè)業(yè)的一個個重要特特征。然然而科斯斯未能對對與委托托制相關(guān)關(guān)的“權(quán)權(quán)威”和和與市場場營銷功功能相關(guān)關(guān)的“指指揮”這這兩者進進行區(qū)分分。類似于新新古典經(jīng)經(jīng)濟學(xué)，，科斯未未能闡明明為什么么企業(yè)的的權(quán)威總總是由資資本家而而非工人人掌握。。資本與與勞動的的關(guān)系仍仍然是對對稱的。。科斯的局局限張五常企業(yè)與市市場的不不同只是是一個程程度的問問題，是是契約安安排的兩兩種不同同形式。。企業(yè)出現(xiàn)現(xiàn)的條件件：一，，私有要要素的所所有者按按合約將將要素使使用權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓給代代理者以以獲取收收入；二二，要素素所有者者遵守外外來的某某些指揮揮，而不不再靠頻頻頻計較較他也參參與其間間的多種種活動的的市場價價格來決決定自己己的行為為。企業(yè)并非非為取代代“市場場”而設(shè)設(shè)立，而而僅僅是是用要素素市場取取代產(chǎn)品品市場，，或者說說是“一一種合約約取代另另一種合合約”。。市場的交交易對象象是產(chǎn)品品或商品品；企業(yè)業(yè)交易的的對象則則是生產(chǎn)產(chǎn)要素。。估價某產(chǎn)產(chǎn)品或獲獲取其有有關(guān)信息息需支付付較大成成本，而而信息量量較大；；對某些些投入品品替代物物進行估估價的定定價方式式的成本本較小，，但獲取取的信息息相對不不足。因因此兩種種合約安安排的選選擇取決決于對替替代物定定價所節(jié)節(jié)約的交交易費用用是否能能夠彌補補由相應(yīng)應(yīng)的信息息不足而而造成的的損失。。這意味著著企業(yè)能能消除機機會主義義的論點點不是決決定性的的，因為為企業(yè)可可能把機機會主義義從商品品市場帶帶到要素素市場上上來。然然而張斷斷言當定定價成本本為零時時將不會會發(fā)生偷偷懶行為為，忽略略了對要要素交易易的合約約（如勞勞動合約約和資本本合約））進行考考察。理查德德森曾經(jīng)的的觀點點：企企業(yè)是是市場場關(guān)系系海洋洋中有有計劃劃協(xié)調(diào)調(diào)的島島嶼，，其特特征是是：明明晰的的主權(quán)權(quán)單位位在市市場上上競爭爭的進進行買買賣。。我們面面對的的是一一個連連續(xù)的的交易易形態(tài)態(tài)，從從有組組織的的商品品市場場上的的交易易（雙雙方均均不接接受其其未來來行為為上的的任何何義務(wù)務(wù)，沒沒有任任何長長期聯(lián)聯(lián)合，，只有有孤立立的買買賣行行為））開始始；穿穿過中中間領(lǐng)領(lǐng)域———這這里存存在著著傳統(tǒng)統(tǒng)關(guān)系系和商商譽；；最后后到達達復(fù)雜雜和相相互關(guān)關(guān)聯(lián)的的集團團和聯(lián)聯(lián)盟（（合作作是徹徹底和和正式式的））?，F(xiàn)在的的觀點點：企企業(yè)不不是島島嶼，，而是是以合合作和和隸屬屬的形形式相相互聯(lián)聯(lián)系在在一起起的。。有計計劃的的協(xié)調(diào)調(diào)并未未在企企業(yè)的的邊界界上停停滯不不前，，而是是通過過企業(yè)業(yè)間合合作繼繼續(xù)進進行。。楊小凱凱，黃黃有光光基于科科斯和和張五五常的的原旨旨，借借助消消費者者—生生產(chǎn)者者、專專業(yè)化化經(jīng)濟濟和交交易成成本三三方面面因素素，建建立了了一個個關(guān)于于企業(yè)業(yè)一般般均衡衡的契契約模模式，，將企企業(yè)所所有權(quán)權(quán)的內(nèi)內(nèi)部結(jié)結(jié)構(gòu)與與定價價成本本相聯(lián)聯(lián)系，，同時時把企企業(yè)的的均衡衡組織織形式式與交交易效效率相相聯(lián)系系。選擇不不存在在于企企業(yè)和和市場場之間間，而而存在在于自自給經(jīng)經(jīng)濟、、市場場和企企業(yè)三三者之之間。。企業(yè)業(yè)作為為促進進勞動動分工工的一一種形形式，，也許許使交交易費費用高高于自自給經(jīng)經(jīng)濟，，但只只要勞勞動分分工經(jīng)經(jīng)濟效效益的的增加加超過過交易易費用用的增增加，，企業(yè)業(yè)就會會出現(xiàn)現(xiàn)。不同的的所有有權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)導(dǎo)導(dǎo)致不不同的的交易易效率率。非非對稱稱的剩剩余索索取權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)能夠夠用以以改進進交易易的效效率，，并且且通過過排除除直接接定價價和貿(mào)貿(mào)易中中交易易效率率最低低的活活動，，促進進勞動動的分分工。。管理者者剩余余索取取權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)出出現(xiàn)的的原因因，是是用于于提供供管理理服務(wù)務(wù)的勞勞動的的交易易效率率遠遠遠低于于用于于生產(chǎn)產(chǎn)最終終產(chǎn)品品的勞勞動的的交易易效率率。在在后一一場合合，管管理服服務(wù)僅僅是一一種中中間投投入。。因為為度量量從事事難以以捉摸摸的管管理活活動所所付出出的努努力及及其產(chǎn)產(chǎn)出水水平要要花費費極高高的成成本。。管理理者對對剩余余的索索取權(quán)權(quán)體現(xiàn)現(xiàn)了管管理服服務(wù)的的間接接價格格?？扑箆s楊楊、黃黃科斯：：交易易費用用的增增加將將縮小小市場場的范范圍而而加大大企業(yè)業(yè)規(guī)模模楊、黃黃：如如果經(jīng)經(jīng)濟個個體之之間的的交易易效率率存在在差異異，交交易費費用的的增加加將同同時減減少市市場交交易和和企業(yè)業(yè)形態(tài)態(tài)的交交易。?？梢哉J認為，，在微微觀層層次上上市場場和企企業(yè)可可以相相互替替代，，在宏宏觀層層次上上二者者則是是互補補關(guān)系系。從歷史史的觀觀點：：市場場交易易和企企業(yè)式式交易易一直直在同同步擴擴張。。管理者者其所所以取取得剩剩余索索取權(quán)權(quán)，是是由于于管理理勞動動或管管理服服務(wù)難難于由由市場場直接接定價價。楊小凱，黃有光張維迎差別經(jīng)濟個體被事先看作相同的，勞動的分工基于專業(yè)化經(jīng)濟經(jīng)濟個體因事前的市場經(jīng)營能力不同而有異，勞動分工基于不同個體具有不同的比較優(yōu)勢只考察了有關(guān)所有權(quán)均衡結(jié)構(gòu)問題的一個方面，即對管理服務(wù)作出估價考慮了個人在生產(chǎn)和監(jiān)督效果中的相對重要性企業(yè)的內(nèi)在結(jié)構(gòu)是從外部的角度（市場交易的效率）進行考察從企業(yè)內(nèi)部（即企業(yè)中不同成員之間的關(guān)系）分析僅考察了資本主義企業(yè)中的某些部分試圖揭示所有的內(nèi)幕，包括為什么資本家在管理服務(wù)專業(yè)化方面占據(jù)優(yōu)勢地位ⅱ資產(chǎn)產(chǎn)專用用性理理論代表人人物：：威廉廉姆森森，克克萊因因，泰泰若勒勒，格格羅斯斯曼，，哈特特，莫莫爾，，瑞奧奧登，，道，，PaulMilgrom，，JohnRoberts，，GeorgeAkerlof，，金德德博格格理論要要旨：：將企企業(yè)看看成是是連續(xù)續(xù)生產(chǎn)產(chǎn)過程程之間間不完完全合合約所所導(dǎo)致致的縱縱向一一體化化實體體，認認為企企業(yè)之之所以以會出出現(xiàn)，，是因因為當當合約約不可可能完完全時時，縱縱向一一體化化能夠夠消除除或至至少減減少資資產(chǎn)專專用性性所產(chǎn)產(chǎn)生的的機會會主義義問題題。威廉姆姆森，，克萊萊因企業(yè)是是用以以節(jié)約約交易易費用用的一一種交交易模模式，，與科科斯理理論相相同，，然而而更關(guān)關(guān)心企企業(yè)是是應(yīng)該該“買買”進進還是是“制制造””一種種特殊殊的投投入，，或企企業(yè)應(yīng)應(yīng)該有有多大大把資產(chǎn)產(chǎn)專用用性及及其相相關(guān)的的機會會主義義作為為決定定交易易費用用的主主要因因素思路：：若交交易中中包含含一種種關(guān)系系的專專用性性投資資，則則事先先的競競爭將將被事事后的的壟斷斷或買買方獨獨家壟壟斷所所取代代，從從而導(dǎo)導(dǎo)致將將專用用性資資產(chǎn)的的準租租金攫攫為已已有的的機會會主義義行為為，使使合約約雙方方相關(guān)關(guān)的專專用性性投資資不能能達到到最優(yōu)優(yōu)，并并使合合約的的談判判和執(zhí)執(zhí)行變變得更更加困困難，，從而而造成成現(xiàn)貨貨市場場的高高成本本。因因此，，縱向向一體體化可可以替替代現(xiàn)現(xiàn)貨市市場，，因為為在該該組織織內(nèi)，，機會會主義義要受受到權(quán)權(quán)威的的督查查。威廉姆姆森：：早期期———強調(diào)調(diào)在現(xiàn)現(xiàn)貨市市場和和縱向向一體體化之之間的的選擇擇；晚晚期及及克萊萊因———用用長期期合約約代替替縱向向一體體化，，因為為即使使在一一個縱縱向一一體化化企業(yè)業(yè)內(nèi)部部，交交易費費用也也并非非無足足輕重重。若若由于于內(nèi)部部生產(chǎn)產(chǎn)的不不經(jīng)濟濟造成成縱向向一體體化的的不經(jīng)經(jīng)濟，，協(xié)調(diào)調(diào)獨立立交易易者之之間的的交易易活動動的長長期合合約安安排將將會出出現(xiàn)，，以節(jié)節(jié)約交交易費費用。。有效率率的治治理投資特征非專用型混合型專用型經(jīng)常性偶爾發(fā)生市場治理（古典合同）重復(fù)發(fā)生三邊治治理（新古古典合合同））雙邊治治理（關(guān)系系合同同）一體化化治理理交易的的分布布按照各各方擁擁有自自主地地位的的程度度排列列：離離散交交易，，混合合交易易，高高度集集中的的層級級交易易三種可可能：：偏態(tài)態(tài)；正正態(tài)；；均勻勻與張五五常類類似之之處當企業(yè)業(yè)選擇擇自己己制造造而不不是從從現(xiàn)貨貨市場場上購購買一一種投投入，，它必必須購購買生生產(chǎn)要要素（（勞動動及成成本）），此此處與與張五五常的的用要要素市市場代代替商商品市市場相相同。?？v向一一體化化可能能將機機會主主義從從市場場帶入入企業(yè)業(yè)，對對市場場和縱縱向一一體化化的選選擇實實際上上是在在市場場機會會主義義和企企業(yè)機機會主主義之之間的的選擇擇。威廉姆姆森對于企企業(yè)的的邊界界，認認為一一個““超大大型企企業(yè)””難以以做到到以前前每一一個獨獨立企企業(yè)能能做到到的事事，原原因在在于，，不能能假定定部門門的實實際自自主權(quán)權(quán)和公公司總總部的的干預(yù)預(yù)權(quán)同同時存存在，，從而而破壞壞對部部門經(jīng)經(jīng)理的的“高高能激激勵””合同同，稀稀釋合合同力力量，，降低低管理理專注注和精精力。。人力資資產(chǎn)對對企業(yè)業(yè)的專專用性性不如如實物物資產(chǎn)產(chǎn)強。。投資資于專專用人人力資資產(chǎn)的的風(fēng)險險可以以通過過雇傭傭合同同中的的防范范條款款緩解解。激勵問問題與與企業(yè)業(yè)專用用性人人力資資本問問題同同樣重重要。。工人人可以以通過過提出出辭職職來威威脅企企業(yè)，，盡管管這種種威脅脅的效效力隨隨著技技能中中專用用性部部分的的增大大而減減弱；；也可可以通通過““敷衍衍了事事”來來套牢牢雇主主，要要求加加薪。。為把把工人人利益益與企企業(yè)聯(lián)聯(lián)系在在一起起并減減少討討價還還價，，企業(yè)業(yè)安排排內(nèi)部部升遷遷的機機會，，這就就減少少了監(jiān)監(jiān)督需需要———此此種監(jiān)監(jiān)督除除了直直接成成本，，還以以傷害害工人人感情情的方方式導(dǎo)導(dǎo)致了了間接接成本本。威廉姆姆森的的局限限性盡管其其強調(diào)調(diào)資本本家和和工人人之間間以等等級結(jié)結(jié)構(gòu)為為基礎(chǔ)礎(chǔ)的權(quán)權(quán)威關(guān)關(guān)系，，也強強調(diào)““特異異性””是比比“不不可分分性””更關(guān)關(guān)鍵的的因素素，前前者在在逐漸漸掌握握企業(yè)業(yè)生產(chǎn)產(chǎn)特殊殊技能能的工工人與與可能能拒絕絕重訂訂工作作合約約的雇雇主之之間造造成一一種雙雙邊的的壟斷斷；然然而其其卓有有成效效的實實證分分析在在現(xiàn)代代文獻獻看來來幾乎乎從未未涉及及為什什么是是資本本雇傭傭勞動動而不不是勞勞動雇雇傭資資本的的問題題。在等級級組織織被證證明為為合理理之前前，資資本家家是雇雇傭者者的地地位就就已經(jīng)經(jīng)被確確立了了。更更關(guān)心心為什什么雇雇傭關(guān)關(guān)系會會以等等級制制為特特征，，而不不關(guān)心心為什什么資資本家家成為為雇傭傭者。。然而而，等等級組組織與與勞動動雇傭傭資本本并不不一定定就矛矛盾。。專用性性資產(chǎn)產(chǎn)的可可剝削削性準準租金金：一一個例例子克萊因因，克克萊佛佛德，，阿爾爾欽出版商商B從從印刷刷機所所有者者A以以5500元/天合合同費費率租租用印印刷機機。若若將其其搬到到別處處，則則當期期殘值值1000元。。經(jīng)營營成本本1500元由由A支支付，，他為為B進進行印印刷。。出版版商C愿出出至多多3500元/天的的租金金。印刷機機的當當期準準租金金：5500－－1000－1500＝＝3000元B相對對于C支付付的準準租金金：5500－－3500＝2000元元若B將將出價價從5500元元降至至3500元，，仍然然可以以獲得得A的的服務(wù)務(wù)，則則B從從A剝剝削了了2000元準準租金金。日租金金5500元與與在次次佳用用途上上的收收入3500元元之間間的差差額2000元元<準準租金金3000元，，因此此是潛潛在可可被剝剝削的的。一種可可能：：B撕撕毀合合同，，宣布布不會會支付付超過過4000元/天的的租金金，則則事前前相信信了B的承承諾的的A（（天真真的））受到到損失失。另一種種可能能：擁擁有談?wù)勁辛αα康牡腁突突然宣宣布索索取一一個高高于5500元元的租租金，，令B措手手不及及，從從而分分享可可預(yù)測測的B的利利潤增增長份份額。。避免被被“鎖鎖住””合同解解決辦辦法作為一一體化化的替替代，，長期期合同同可以以采用用兩種種形式式：顯性合合同，，由政政府或或其他他某些些外部部機構(gòu)構(gòu)提供供法律律強制制力的的明確確訂立立隱性合合同，，由市市場機機制實實施，，若機機會主主義發(fā)發(fā)生，，則未未來的的業(yè)務(wù)務(wù)將被被終止止合同的的市場場實施施機制制一種是是通過過向潛潛在的的欺詐詐者提提供一一個未未來““升水水”（（premium）），即即一個個足以以超過過平均均變動動成本本的價價格，，以保保證一一個超超過潛潛在欺欺詐收收益的的準租租金流流。該該升水水流的的現(xiàn)值值應(yīng)大大于潛潛在欺欺詐者者通過過欺詐詐和被被終止止業(yè)務(wù)務(wù)關(guān)系系所能能實現(xiàn)現(xiàn)的財財富增增加。。這樣樣的長長期合合同將將消除除后者者的機機會主主義行行為。。例如如將企企業(yè)初初始支支出形形成的的“信信譽””或““品牌牌”資資本的的一個個正常常收益益率作作為升升水。?？蓜兿飨餍詫Ｓ脺蕼首饨鸾鹪酱蟠螅C機會主主義的的潛在在短期期收益益也越越大）），防防止違違約所所需支支付的的升水水越大大，該該隱性性合同同安排排的成成本越越高。。顯性和和隱性性合同同的成成本與與可剝剝削性性準租租金的的大小小正相相關(guān)。。可剝削削性專專用準準租金金越小小，交交易者者越有有可能能依賴賴合同同關(guān)系系而非非共同同所有有權(quán)的的一體體化。。格羅斯斯曼———哈哈特———莫莫爾發(fā)展了了一個個所有有權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)的的模型型當明晰晰所有有的特特殊權(quán)權(quán)力的的成本本過高高而使使合約約不能能完備備時，，所有有權(quán)即即具有有重要要意義義。區(qū)分了了剩余余索取取權(quán)和和剩余余控制制權(quán)，，同時時將所所有權(quán)權(quán)與剩剩余權(quán)權(quán)利的的購買買等同同起來來。當兩個個參與與者進進入一一種交交易關(guān)關(guān)系，，財產(chǎn)產(chǎn)被用用來創(chuàng)創(chuàng)造收收入，，而要要在合合約中中列示示所有有關(guān)于于財產(chǎn)產(chǎn)的特特殊權(quán)權(quán)利又又費用用頗高高時，，最合合適的的做法法也許許是其其中一一方將將所有有的剩剩余權(quán)權(quán)利都都購買買過去去。剩剩余權(quán)權(quán)利對對購買買方是是一種種收益益，對對出讓讓方卻卻是一一種損損失，，從而而不可可避免免的造造成激激勵機機制的的扭曲曲。因此，一種種有效率的的剩余權(quán)利利的配置必必須是購買買者激勵上上所獲得的的收益必須須能夠充分分彌補售出出者激勵上上的損失，，投資行動動最重要的的一方似乎乎更應(yīng)取得得對剩余權(quán)權(quán)利的所有有權(quán)。他們的模型型超越之處處之前討論交交易費用的的文獻強調(diào)調(diào)不完全合合約會導(dǎo)致致一種非一一體化關(guān)系系即市場交交易，從而而產(chǎn)生一種種劣于完全全合約下的的交易效果果。即暗示示著一體化化能夠產(chǎn)生生只有在完完全合約下下才能有的的交易效果果。在他們的理理論，有意意義的比較較不應(yīng)存在在于非一體體化交易和和一體化交交易之間，，而應(yīng)存在在于兩種一一體化交易易之間。問問題不僅是是一體化是是否應(yīng)出現(xiàn)現(xiàn)，更重要要的是誰將將一體化誰誰。剩余權(quán)利的的轉(zhuǎn)讓造成成了其中一一方的損失失，因此盡盡管一體化化能夠改變變機會主義義者的動機機和扭曲的的行為，但但并不能消消除這些激激勵問題。。最優(yōu)的一體體化應(yīng)該能能夠?qū)⒖刂浦茩?quán)讓渡給給這樣的實實體——投投資決策相相對于其他他方更為重重要。而在投資決決策同樣重重要的場合合，非一體體化也許更更為有效。。他們的不足足混淆了企業(yè)業(yè)所有權(quán)與與財產(chǎn)所有有權(quán)，而將將企業(yè)定義義成企業(yè)自自己所有的的財產(chǎn)構(gòu)成成。事實上，契契約理論的的主要進步步就是指出出企業(yè)是一一組合約的的聯(lián)結(jié)，而而非物質(zhì)資資產(chǎn)的簡單單聚集。財財產(chǎn)所有權(quán)權(quán)不能代表表企業(yè)的所所有權(quán)。用財產(chǎn)的剩剩余權(quán)利而而非剩余索索取權(quán)來定定義企業(yè)所所有權(quán)，然然而無法解解釋剩余權(quán)權(quán)利是如何何與剩余索索取權(quán)相聯(lián)聯(lián)系的。他他們的定義義導(dǎo)致將重重點放在對對財產(chǎn)的支支配而非對對“行為””的支配上上，放在““企業(yè)1””和“企業(yè)業(yè)2”之間間的關(guān)系而而非資本家家與工人的的關(guān)系上。。然而對企業(yè)業(yè)理論而言言，更基本本的是企業(yè)業(yè)內(nèi)不同成成員之間的的橫向關(guān)系系而非企業(yè)業(yè)之間的縱縱向關(guān)系。。其他一些理理論阿根亞，博博爾騰：在在交易費用用和合約不不完全性基基礎(chǔ)上發(fā)展展出一種資資本結(jié)構(gòu)的的理論，非非常接近資資本雇傭勞勞動的模型型。一個缺缺乏起家資資本的企業(yè)業(yè)家和一個個富有的投投資者之間間不完全長長期合約被被模擬為縱縱向一體化化，雙方的的目標存在在潛在的沖沖突。將隨隨機狀態(tài)控控制視為一一種舉債籌籌資條件下下的控制權(quán)權(quán)配置。費茨羅，穆穆勒：“非非流動性””是企業(yè)內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的的主要決定定因素。決決定成員流流動性的因因素是現(xiàn)有有職業(yè)與新新職業(yè)之間間的收入差差異，以及及變換職業(yè)業(yè)的凈交易易費用。非非流動性成成員希望對對流動性成成員的職責責有一個更更明確的說說明以便于于監(jiān)督。因因此可以用用資本的非非流動性來來解釋管理理監(jiān)督的權(quán)權(quán)力歸于資資本家。瑞奧登第一個明確確論述受損損于信息問問題的市場場交易和受受損于激勵勵問題的縱縱向一體化化之間的替替代關(guān)系。。下游企業(yè)（（委托者））在購買和和制造之間間作出選擇擇。一旦選選擇制造，，就必須雇雇傭一個管管理者（““所有者-管理者””轉(zhuǎn)化為““雇傭者-管理者””關(guān)系）。。若購買，，委托者不不掌握有關(guān)關(guān)生產(chǎn)成本本的信息，，但所有者者-管理者者有積極性性降低成本本；若制造造，委托者者能了解成成本信息，，但難于實實現(xiàn)監(jiān)督，，所有者-管理者缺缺乏降低成成本的動機機。非一體化與與一體化之之間的轉(zhuǎn)換換就是扭曲曲的生產(chǎn)決決策與扭曲曲的管理者者激勵之間間的轉(zhuǎn)換。。選擇取決決于委托者者的評價和和成本函數(shù)數(shù)對管理者者激勵的敏敏感性。道在資產(chǎn)專用用性及合約約不完備性性的基礎(chǔ)上上，發(fā)展了了一個關(guān)于于資本為何何雇傭勞動動的討價還還價的模型型。競爭性市場場里各種可可替代的企企業(yè)組織形形式的生存存能力也許許不依賴于于其能生產(chǎn)產(chǎn)的總贏余余，而依賴賴于專用性性資產(chǎn)的提提供者占有有準租金的的可能性。。專用性投投資不可能能完全合約約化時，企企業(yè)內(nèi)的權(quán)權(quán)威就能夠夠影響沉淀淀資產(chǎn)的準準租金的分分配，從而而影響可選選擇的組織織形式的生生存能力。。因此，在資資本比勞動動更專門化化的產(chǎn)業(yè)里里，資本-管理型企企業(yè)將是均均衡的組織織形式；反反之，勞動動-管理型型企業(yè)為均均衡形式。。局限：過于于依賴于資資本的物質(zhì)質(zhì)形態(tài)。若若以金融性性資本代替替物質(zhì)性資資本，其許許多觀點將將受到?jīng)_擊擊。PaulMilgrom，，JohnRoberts用一個甚至至能夠適用用于只有一一層管理結(jié)結(jié)構(gòu)的企業(yè)業(yè)的觀點解解釋行政或或?qū)蛹壙刂浦茩?quán)擴張的的成本。與最優(yōu)管理理決策相關(guān)關(guān)的信息分分散在企業(yè)業(yè)內(nèi)雇員間間。雇員根根據(jù)切身利利益提供經(jīng)經(jīng)選擇的、、有利于其其職業(yè)生涯涯的扭曲信信息。經(jīng)理理過濾信息息的成本很很高（隨著著組織規(guī)模模增大、層層級增多而而上漲），，因此限制制信息流也也許是一個個最優(yōu)選擇擇，然而這這樣會使經(jīng)經(jīng)理掌握的的信息不充充分，因而而損失效率率。這種成本抵抵消效用最最終可能抵抵消從管理理資源配置置中產(chǎn)生的的任何初始始收益。因因此，在某某個點以上上，在社會會的資源管管理當中，，作為使用用分散信息息的一種方方式，行政政集中化不不可能比價價格體系更更優(yōu)。添加兩個要要素：強調(diào)調(diào)短期談判判成本；定定義影響成成本。短期談判的的成本為零零。無論第第一個時期期的協(xié)議如如何，第二二個時期的的協(xié)議必將將有效率。。合同雙方方通過一份份導(dǎo)致有效效率決策的的合同，可可以改進任任何一份導(dǎo)導(dǎo)致無效率率決策的合合同。中央權(quán)力無無法滿足選選擇性干預(yù)預(yù)的條件。。它包括權(quán)權(quán)力擁有者者出于自身身的動機或或由于組織織中其他人人的勸說或或操縱而被被誤導(dǎo)、濫濫用權(quán)力所所產(chǎn)生的成成本。影響成本的的出現(xiàn)：組組織中個人人和團體為為謀求自身身好處而影影響他人決決策；無效效率決策；；直接或間間接的產(chǎn)生生于這些影影響活動的的努力。影響成本的的不可避免免性——決決策者的不不可置信承承諾：決策策者必須依依賴其他人人提供他們們不大容易易直接獲得得的信息；；中央權(quán)力力由于雇員員們的影響響活動而做做出了次優(yōu)優(yōu)決策；雇雇傭政策和和組織結(jié)構(gòu)構(gòu)形成的企企業(yè)邊界。。GeorgeAkerlof“禮物交換換”模型企業(yè)擁有完完善的雇員員產(chǎn)出信息息，然而支支付的工資資不僅與產(chǎn)產(chǎn)出波動無無關(guān)而且高高于勞動力力市場出清清水平。在無額外報報酬情況下下，能干的的工人提供供的努力超超過最低必必要努力水水平。企業(yè)支付的的工資超過過將工人留留住所需最最低工資水水平。雙方各自提提供超出市市場力量要要求的東西西，且自愿愿、無明確確談判。然然而他們的的互惠行為為仍然可以以納入理性性行為框架架，企業(yè)仍仍然追求利利潤最大化化。金德博格關(guān)系交易理理論大量經(jīng)濟關(guān)關(guān)系發(fā)生在在長期、復(fù)復(fù)雜的，也也許是多邊邊的合同關(guān)關(guān)系內(nèi)，從從而避免市市場因素對對行為的影影響。合同的前提提：信息不不對稱性；；各方的機機會主義；；依賴外部部人實施合合同的無效效性。長期協(xié)議的的吸引力X：已種莊莊稼——Y：按合同同收割X：粉刷房房子——Y：完工時時付費對關(guān)系的調(diào)調(diào)整措施：：Y向X定定制機器以以生產(chǎn)團隊生產(chǎn)理論委托－代理理論不同點把企業(yè)看作是一種團隊生產(chǎn)方式，由于團隊成員的貢獻無法精確地分解和度量，就產(chǎn)生了監(jiān)督和監(jiān)督的激勵問題。為了使監(jiān)督有效率，監(jiān)督者不僅要占有剩余權(quán)益，而且要有指揮其他成員的權(quán)力（阿爾欽和德姆塞茨，1972）。當監(jiān)督者占有團隊的固定投入時，就是古典企業(yè)；當管理者不是企業(yè)的完全所有者時，就產(chǎn)生了代理成本。均衡企業(yè)的所有權(quán)結(jié)構(gòu)取決于股權(quán)代理成本和債權(quán)代理成本之間的平衡關(guān)系。把企業(yè)看作是委托人和代理人之間圍繞風(fēng)險分配所作的一種契約安排，由于利已的動機和信息的不對稱，必然出現(xiàn)“道德風(fēng)險”和“逆向選擇”。因此，企業(yè)問題的關(guān)鍵就在于，委托人設(shè)計一套有激勵意義的合約，以控制代理人的敗德行為和逆向選擇，從而增大代理效果和減少代理費用（詹森和麥克林，1976）。Ⅱ代理理論ⅲ團隊生產(chǎn)理理論代表人物：：阿爾欽，，德姆塞茨茨，詹森，，麥克林，，斯蒂格利利茨，威斯斯，埃斯瓦瓦瑞，克特特威理論要旨：：關(guān)心企業(yè)業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)構(gòu)（橫向一一體化）問問題阿爾欽，德德姆塞茨將重點從使使用市場的的交易費用用轉(zhuǎn)移到解解釋企業(yè)內(nèi)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的的激勵問題題（監(jiān)督成成本）上。。企業(yè)實質(zhì)上上是一種團團隊生產(chǎn)方方式，即產(chǎn)產(chǎn)品是由若若干個集體體內(nèi)成員協(xié)協(xié)同生產(chǎn)出出的，且任任何一個成成員的行為為都將影響響其他成員員的生產(chǎn)率率。因此難難以精確的的分解和觀觀測每個成成員的個人人貢獻并以以此為依據(jù)據(jù)支付報酬酬。導(dǎo)致了了偷懶問題題(ShirkingProblem)：團團隊成員缺缺乏努力工工作的積極極性。外部市場主主體對工作作或監(jiān)督崗崗位的競爭爭并不足以以阻止內(nèi)部部偷懶。必必須讓部分分成員專門門從事監(jiān)督督其他成員員的工作，，并通過占占有剩余權(quán)權(quán)益而激勵勵其監(jiān)督的的積極性。。同時掌握握修改合約約條款及指指揮其他成成員的權(quán)力力，否則難難以有效履履行他的職職能，產(chǎn)生生經(jīng)典的““搭便車””問題。監(jiān)督者還必必須是團隊隊固定投入入的所有者者，否則監(jiān)監(jiān)督權(quán)的使使用成本過過高。阿爾欽，德德姆塞茨vs張維迎迎阿爾欽，德姆塞茨張維迎差別所有的團隊成員從一開始就是同質(zhì)的（至少從監(jiān)督成本看），因此監(jiān)督者可以隨意的從成員中挑選出來，唯一重要的是必須賦予其剩余索取權(quán)，以使其具有監(jiān)督的積極性。假定團隊成員從一開始在市場開拓能力和管理企業(yè)等方面是異質(zhì)的，并且這種異質(zhì)性決定了監(jiān)督者的選拔。監(jiān)督者是專門從事監(jiān)督工作的。監(jiān)督只不過是專門從事市場開拓活動并承擔相應(yīng)風(fēng)險的企業(yè)家或合伙企業(yè)家們的功能之一而已。他甚至可以將此職能授予他人，而自己專心于市場的開拓活動。將可觀察到的資本監(jiān)督勞動的現(xiàn)象歸結(jié)為資本使用的監(jiān)督成本問題。更強調(diào)資本家在選擇合適的企業(yè)家和管理者時應(yīng)負的責任?；裟匪固啬纺?，泰若勒勒如果監(jiān)督者者的剩余權(quán)權(quán)益來源于于團隊生產(chǎn)產(chǎn)中每個成成員貢獻的的不可分性性，那么一一個合乎邏邏輯的推論論是，在度度量每個人人貢獻時所所遇到的困困難必將影影響到讓誰誰作為監(jiān)督督者的決策策過程。所有權(quán)在解解決企業(yè)激激勵問題時時是重要的的，尤其是是所有權(quán)應(yīng)應(yīng)當與那些些邊際貢獻獻最難估價價的投入要要素相聯(lián)系系。資本之之所以雇傭傭勞動，是是因為資本本的貢獻最最難度量，，容易被錯錯估。雖具有啟發(fā)發(fā)性，然而而尚待深究究。資本的的貢獻未必必是最難估估計的。很很可能由于于資本成為為一種表示示企業(yè)家能能力信息的的信號，從從而降低該該信息的獲獲取成本。。詹森，麥克克林前者理論的的“管理者者論”翻版版。代理成本是企企業(yè)所有權(quán)結(jié)結(jié)構(gòu)的決定因因素，其來源源于管理人員員而非企業(yè)的的完全所有者者。在部分所有的的情況下，若若管理者對工工作盡職盡力力，他可能承承擔全部成本本而僅獲一小小部分利潤；；若他消費額額外收益，則則得到全部好好處但只承擔擔一小部分成成本。因此，，他沒有積極極性工作，卻卻熱衷于追求求額外消費。。因此企業(yè)的的價值小于他他是完全所有有者時的價值值，兩者之間間的差異即代代理成本。它它在外部所有有者理性預(yù)期期之內(nèi)必須由由管理者自己己承擔的成本本。使管理者成為為完全的剩余余權(quán)益擁有者者，可消除或或起碼減少代代理成本，然然而這一能力力又受到其自自身財富的限限制。舉債籌資使管管理者的剩余余份額增加，，然而導(dǎo)致另另一種代理成成本，因為管管理者作為剩剩余權(quán)益獲取取者，有積極極性從事較大大風(fēng)險的項目目，因為他能能夠享受成功功后的利潤并并借助有限責責任制度把失失敗導(dǎo)致的損損失轉(zhuǎn)嫁給債債權(quán)人。這一一代理成本也也得由管理者者及其他股東東承受，因為為債權(quán)人也有有其理性預(yù)期期。因此，均衡的的企業(yè)所有權(quán)權(quán)結(jié)構(gòu)是由股股權(quán)代理成本本和債權(quán)代理理成本之間的的平衡關(guān)系決決定的。詹森，麥克林林vs張維迎迎詹森，麥克林張維迎差別未能就為什么剩余權(quán)益應(yīng)依附于資本的問題作出明確闡述重視因所有權(quán)與管理相分離而導(dǎo)致的代理問題更關(guān)心與企業(yè)相關(guān)的更一般的代理問題重要的僅僅是項目（風(fēng)險程度）的選擇以合格管理者（即對個人能力的重視）的選擇是決定資本雇傭勞動關(guān)系的主要因素其他代表人物物利蘭，派爾：：建立資本家家掌握的資本本賭注作為用用于解決代理理問題信號的的作用的模型型。根據(jù)企業(yè)業(yè)家與外部投投資者就項目目平均收益持持有不對稱信信息的假定，，證明企業(yè)家家自己投入到到項目中的賭賭注能完全表表明他對項目目資產(chǎn)回收的的信心，而企企業(yè)家的股份份越高則表明明項目價值越越高。斯蒂格利茨，，威斯：以借借貸雙方關(guān)于于投資項目的的風(fēng)險信息的的不對稱性為為基礎(chǔ)，建立立信貸配給模模型。認為當當可貸資金有有過度需求時時，貸方更愿愿意使用信貸貸配給，而不不是提高利率率。埃斯瓦瑞，克克特威：建立立一個有關(guān)激激勵的模型，，以對傳統(tǒng)資資本主義企業(yè)業(yè)里資本雇傭傭勞動的問題題作出明確解解釋。由于有有限責任的存存在，資本市市場上的道德德危害迫使資資本所有者對對自己資本的的使用進行直直接監(jiān)督，而而不是通過市市場將資本一一貸了事。ⅳ委托－代理理理論代表人物：威威爾森，斯賓賓塞，澤克梅梅森，羅斯，，莫里斯，霍霍姆斯特姆，，格羅斯曼，，哈特等。地位：過去20年中契約約理論最重要要的發(fā)展。其其所有理論均均來自于正式式的模型，且且主要發(fā)展又又受到理論預(yù)預(yù)測合約合實實際觀察到的的合約之間差差異的促進。。極大的改進進了經(jīng)濟學(xué)家家對資本所有有者、管理者者、工人之間間內(nèi)在關(guān)系以以及更一般的的市場交易關(guān)關(guān)系的理解。。問題：然而在在此資本與勞勞動之間的主主要契約安排排（即委托權(quán)權(quán)的分配）是是完全外生的的：資本家是是委托者，勞勞動力是代理理者。所要討討論的是如何何解釋委托者者通過一項有有激勵意義的的合約達到控控制代理者的的目的，而非非解釋為什么么資本家是委委托人而勞動動者是代理人人。理論要旨兩個基本假設(shè)設(shè)：A1：委托人人對有隨機的的產(chǎn)出沒有（（直接的）貢貢獻（即在一一個參數(shù)化模模型中，對產(chǎn)產(chǎn)出的分布函函數(shù)不起作用用）A2：代理人人的行為不易易直接的被委委托人觀察到到，盡管有些些間接的信號號可以利用兩個基本觀點點：P1：在任何何滿足代理者者參與約束與與激勵相容約約束下而使委委托人預(yù)期效效用最大化的的激勵合約中中，代理人都都必須承受部部分風(fēng)險P2：如果代代理人是一個個風(fēng)險中性者者，那么可以以通過使其承承受完全風(fēng)險險的辦法達到到最優(yōu)結(jié)果放寬前提條件件則出現(xiàn)的破破綻一旦委托人也也對產(chǎn)出作出出自己的貢獻獻，則代理人人的風(fēng)險中立立性就無法保保證帶來最優(yōu)優(yōu)結(jié)果，因為為代理人的完完全索取權(quán)將將不可避免的的導(dǎo)致委托人人積極性的扭扭曲。若花費一定的的監(jiān)督成本，，使代理人的的行為能被觀觀測，則某些些人積極性的的挫傷（由于于不能分享剩剩余權(quán)益），，即可通過其其他人監(jiān)督來來彌補，結(jié)果果一項剩余分分享的合約可可能劣于一方方單獨索取剩剩余的合約。。因此根本問題題在于——誰誰將成為委托托人？誰又成成為代理人？？總結(jié)：契約理理論的得與失失拋棄了企業(yè)是是物質(zhì)財富的的簡單聚集和和物質(zhì)要素的的技術(shù)關(guān)系或或生產(chǎn)函數(shù)的的觀點，指出出企業(yè)是一組組合約的聯(lián)結(jié)結(jié)，從人與人人之間的交易易關(guān)系來解釋釋企業(yè)的問題題，因而從一一個方面說明明了企業(yè)的性性質(zhì)，揭示了了企業(yè)關(guān)系的的秘密。由于其方法固固有的平等性性質(zhì)，因而其其賴以出發(fā)的的基礎(chǔ)是，企企業(yè)的所有成成員都是同質(zhì)質(zhì)的，企業(yè)內(nèi)內(nèi)部權(quán)力的分分配不是由其其成員經(jīng)營能能力的差異內(nèi)內(nèi)生地決定的的，而是由其其他因素外在在地決定的。。間接定價論在在專業(yè)化經(jīng)濟濟的基礎(chǔ)上根根據(jù)定價的難難易從外部考考察資產(chǎn)專用性理理論把“非流流動性”作為為決定的因素素團隊生產(chǎn)理論論用度量成員員貢獻的難易易程度來解釋釋委托－代理理理論以委托權(quán)權(quán)的分配為既既定前提因此，契約理理論無法解釋釋企業(yè)權(quán)力的的分配問題，，即無法解釋釋為什么資本本家是委托人人、而工人是是代理人的問問題。②企業(yè)的企業(yè)家家理論首先對新古典典企業(yè)理論提提出挑戰(zhàn)的方方法將企業(yè)視為一一種人格化的的裝置契約理論偏重重于企業(yè)的““需求”，企企業(yè)家理論偏偏重于“供給給”奈特根據(jù)不確定性性和企業(yè)家精精神對企業(yè)的的存在進行討討論在不確定性下下，首要功能能（即企業(yè)家家的功能）是是“決定干什什么以及如何何去干”企業(yè)不是別的的東西，僅僅僅是一種裝置置，是對參與與共同生產(chǎn)過過程的人的組組織，通過它它，“自信或或勇于冒險者者承擔起風(fēng)險險，并保證猶猶豫不決者或或怯懦者得到到一筆既定的的收入”企業(yè)家是一個個雇傭者（掌掌握指揮工人人的權(quán)力），，因為他承擔擔了不確定性性道德風(fēng)險的存存在要求給予予企業(yè)家監(jiān)督督被保險者的的權(quán)力，以防防止因經(jīng)濟上上有保障而逃逃脫責任直接觸及到企企業(yè)的關(guān)鍵特特征——權(quán)力力分配“承擔不確定定性”&“分分擔風(fēng)險”后者意味著““也許是因為為雇傭者和被被雇傭者之間間對風(fēng)險的態(tài)態(tài)度不對稱，，促使他們同同意保持長期期雇傭合約而而非使用現(xiàn)貨貨市場?！逼髽I(yè)家承擔風(fēng)風(fēng)險不一定因因為他是一名名“風(fēng)險中立立者”，或者者他不厭惡風(fēng)風(fēng)險，而是因因為他更有自自信心、判斷斷力以及掌握握更完備的知知識，還有他他的決策帶來來的風(fēng)險與道道德危害問題題有著非常敏敏感的聯(lián)系。?！巴ㄟ^組合把把不確定性轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)變?yōu)榭蓽y度度的風(fēng)險，從從而減小不確確定性的這種種可能形成了了企業(yè)擴張經(jīng)經(jīng)營規(guī)模的動動力?！逼髽I(yè)家通過借借入資本或以以其他方式擴擴大其決策或或估計范圍，，錯誤猜測與與正確猜測彼彼此抵消的可可能性就更大大，在總的結(jié)結(jié)果上就可能能取得一定程程度的穩(wěn)定性性和可靠性———不確定性性得以消除，，理性活動得得以進行。兩個含混沒有將“首要要功能”從對對不可保險的的風(fēng)險的承擔擔中分離出來來未能將企業(yè)家家和資本家明明確區(qū)分。事事實上，不確確定性是由資資本家而非企企業(yè)家承擔的的。這一缺陷陷暴露于公司司制企業(yè)中，，這里決策人人并不一定是是風(fēng)險承擔者者。其他代表人物物及其主要思思想柯斯納，熊彼彼特，沙科，，卡森等主要思想：企業(yè)家功能企業(yè)家與資本家的關(guān)系柯斯納企業(yè)家是“經(jīng)紀人”，不但能感覺機會，還能捕捉機會并創(chuàng)造利潤。使企業(yè)家和旁人相區(qū)別的是其“悟性”和特殊的“知識”。否認資本是成為企業(yè)家的必需條件，認為天賦才能能夠使企業(yè)家找到獲取資源控制權(quán)的方法，雖然個人資本的缺乏也許會帶來一些意外的交易困難。熊彼特企業(yè)家是創(chuàng)新者，能夠“改革和革新生產(chǎn)的方式”，必須具有致敵手與死地的殘酷性格不看重資本的重要性，認為現(xiàn)代的資本市場一般能夠使一個企業(yè)家去發(fā)現(xiàn)肯為他承擔風(fēng)險的資本家。沙科作抉擇時具有非凡創(chuàng)造性的想象力?？ㄉ瓕⒁陨暇C合、擴展：擅長于對稀缺資源的協(xié)調(diào)利用作出明智決斷的人。并強調(diào)企業(yè)家是“市場的制造者”。與上兩者相反，強調(diào)企業(yè)家若要使他的判斷得到支持就必須能夠調(diào)動資源，似乎意味著要有個人財富。將具有企業(yè)家才干卻不能接近資本的人稱為“不合格”的企業(yè)家。③企業(yè)的管理者者理論代表人物：伯伯利，米恩斯斯，鮑莫，瑪瑪瑞斯，威廉廉姆森特點：提供的的是問題而非非答案，契約約理論可視為為對其的回答答——契約論論者努力證明明管理者的決決策具有內(nèi)生生性（通過將將管理者置于于競爭的但不不完全監(jiān)督環(huán)環(huán)境下）。然然而兩種理論論都未能給予予“控制權(quán)與與所有權(quán)的分分離”現(xiàn)象和和起源一個適適當?shù)慕忉尅?。各家之言伯利，米恩斯斯：由于股份份公司中股?quán)權(quán)的廣泛分散散，企業(yè)的控控制權(quán)已轉(zhuǎn)移移到管理者手手中，企業(yè)的的所有者被貶貶到僅是資金金提供者的地地位。鮑莫：管理者者是在最小利利潤約束條件件下追求銷售售收入最大化化瑪瑞斯：管理理者在最小股股票價值約束束條件下謀求求增長最大化化威廉姆森：管管理者在最小小利潤約束條條件下謀求效效用函數(shù)（包包括雇用職員員，獲取報酬酬等）最大化化大總結(jié)：企業(yè)業(yè)究竟是什么么？（1/2）在標準微觀經(jīng)經(jīng)濟學(xué)中，企企業(yè)是經(jīng)濟中中的基本生產(chǎn)產(chǎn)單位，家庭庭是消費單位位。企業(yè)購買投入入品并轉(zhuǎn)化為為產(chǎn)出。企業(yè)最大化利利潤，家庭最最大化效用。。契約理論把企企業(yè)看作是一一組合約的聯(lián)聯(lián)結(jié)(nexusofcontracts)企業(yè)家理論和和管理者理論論把企業(yè)視為為一種人格化化的裝置，其其關(guān)鍵特征在在于權(quán)力的分分配企業(yè)家理論主主張企業(yè)家主主導(dǎo)企業(yè)，著著重于企業(yè)家家精神和企業(yè)業(yè)家職能的分分解；管理者者理論堅持管管理者主導(dǎo)企企業(yè)，強調(diào)的的是所有權(quán)和和控制權(quán)的分分離。大總結(jié)：企業(yè)業(yè)究竟是什么么？（2/2)4.企業(yè)核核心能力理論論隨著信息革命命的出現(xiàn)和知知識經(jīng)濟時代代的來臨，在在進入９０年年代之后，一一種全新的企企業(yè)理論―――企業(yè)核心能能力理論（CoreCompetenceTheoryofFirms），逐漸成成為最新的企企業(yè)理論和重重要的企業(yè)管管理理論。打破傳統(tǒng)的““企業(yè)黑箱理理論”，并對對數(shù)十年居于于主導(dǎo)地位的的現(xiàn)代企業(yè)理理論提出了挑挑戰(zhàn)，把經(jīng)濟濟學(xué)和管理學(xué)學(xué)有機地結(jié)合合起來，既從從本質(zhì)上認識識和分析企業(yè)業(yè)，又根植于于企業(yè)經(jīng)營管管理的內(nèi)部事事項。核心能力企業(yè)獲取、配配置資源，形形成并能保持持競爭優(yōu)勢的的能力。包括括：企業(yè)獲取各種種資源或技術(shù)術(shù)并將其集成成、轉(zhuǎn)化為企企業(yè)技能或產(chǎn)產(chǎn)品的能力企業(yè)組織、調(diào)調(diào)動各生產(chǎn)要要素進行生產(chǎn)產(chǎn)，使企業(yè)各各個環(huán)節(jié)處于于協(xié)調(diào)統(tǒng)一高高效運轉(zhuǎn)的能能力以知識、技術(shù)術(shù)為基礎(chǔ)的綜綜合能力，是是企業(yè)在其發(fā)發(fā)展過程中建建立與發(fā)展起起來的一種資資產(chǎn)與知識的的互補體系，，是支持企業(yè)業(yè)賴以生存和和穩(wěn)定發(fā)展的的根基，它通通過企業(yè)的產(chǎn)產(chǎn)品和服務(wù)體體現(xiàn)出來。企業(yè)擁有的核核心能力是企企業(yè)獲得長期期穩(wěn)定的競爭爭優(yōu)勢的基礎(chǔ)礎(chǔ)，是企業(yè)長長期競爭優(yōu)勢勢的源泉。一一種特殊的看看不見摸不著著的“知識和和能力”在企企業(yè)的成長過過程中發(fā)揮著著關(guān)鍵性作用用，在產(chǎn)品生生命周期日漸漸縮短和企業(yè)業(yè)經(jīng)營日益國國際化的今天天，競爭成功功不再被看作作是轉(zhuǎn)瞬即逝逝的產(chǎn)品開發(fā)發(fā)或市場戰(zhàn)略略的結(jié)果，而而是企業(yè)具有有不斷開發(fā)新新產(chǎn)品和開拓拓市場的特殊殊能力的體現(xiàn)現(xiàn)。企業(yè)的長長期競爭優(yōu)勢勢是單個企業(yè)業(yè)擁有的比競競爭對手能夠夠更加卓有成成效的從事生生產(chǎn)經(jīng)營活動動和解決各種種難題的能力力，現(xiàn)實的經(jīng)經(jīng)營戰(zhàn)略，組組織結(jié)構(gòu)，技技術(shù)水平優(yōu)勢勢只不過是企企業(yè)發(fā)揮智力力資本潛能的的產(chǎn)物。作為企業(yè)長期期競爭優(yōu)勢基基礎(chǔ)的核心能能力

必須具具有的特征拆不開開———充分分的用用戶價價值。。能夠夠為用用戶提提供根根本性性的好好處或或效用用。偷不去去———獨特特性。。如果果企業(yè)業(yè)專長長很容容易被被競爭爭對手手所模模仿，，或通通過努努力可可以很很快建建立，，它就就很難難給企企業(yè)提提供持持久的的競爭爭優(yōu)勢勢。專專長的的獨特特性在在很大大程度度上由由其賴賴以存存在的的基礎(chǔ)礎(chǔ)所決決定。。那些些內(nèi)化化于企企業(yè)整整個組組織體體系、、建立立在系系統(tǒng)學(xué)學(xué)習(xí)經(jīng)經(jīng)驗基基礎(chǔ)之之上的的專長長，比比建立立在個個別專專利或或某個個出色色的管管理者者或技技術(shù)骨骨干基基礎(chǔ)之之上的的專長長，具具有更更好的的獨特特性。。溜不掉掉———一定定的延延展性性，能能為企企業(yè)打打開多多種產(chǎn)產(chǎn)品市市場提提供支支持，，對企企業(yè)一一系列列產(chǎn)品品或服服務(wù)的的競爭爭力都都有促促進作作用。。同時時具有有持久久性，，在強強化和和發(fā)掘掘的前前提下下不斷斷增強強。買不來來———不可可交易易性。。核心心能力力與特特定的的企業(yè)業(yè)相生生