大宗商品視角下的光伏產(chǎn)業(yè)專題報(bào)告

大宗商品視角下的光伏產(chǎn)業(yè)專題報(bào)告一、全球太陽能資源分布和光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展?jié)摿Γㄒ唬┦澜缰饕獓?guó)家太陽能資源分布1.太陽能儲(chǔ)量近似無窮，可開發(fā)程度高理論上太陽能可覆蓋全球能源總消費(fèi)。到達(dá)地球大氣層的太陽輻射中，約47%能到達(dá)地球表面，每年到達(dá)地表的太陽輻射總量是2021年全球能源消費(fèi)總和的7300倍。全球地表每小時(shí)收到約430x1018焦耳的能量，72分鐘的太陽輻射能量便等于2021年全球能源消費(fèi)總和。如果以23%的光電效率，70%年度日照時(shí)間計(jì)算，理想情況下，約44萬平方公里（近似西班牙面積）的太陽能板便能覆蓋全球2021年能源總消費(fèi)。全球太陽能主要集中在溫帶及熱帶地區(qū)，與人口分布結(jié)構(gòu)相似。緯度越低，地貌越平坦，海拔越高，日照時(shí)間越長(zhǎng)，地面能接收到的太陽能輻射越多；根據(jù)國(guó)際太陽能熱利用區(qū)域分類，北非、中東、中國(guó)西部、美國(guó)西南、墨西哥、南歐、澳大利亞和南美洲東西海岸擁有全世界最佳的太陽能輻射強(qiáng)度和日照時(shí)間。太陽輻射水平以kWh/m2或MJ/m2為單位，能夠直觀表示某地區(qū)每年或每天每平米能夠接收到的太陽輻射量；光伏發(fā)電潛力值通常以kWh/kWp為單位，能夠體現(xiàn)出地區(qū)光伏發(fā)電的能力，通常太陽輻射量越大越好，光伏發(fā)電潛力值越高。2.中國(guó)太陽能資源豐富，適合光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展中國(guó)是全球太陽能資源最豐富的地區(qū)，主要集中在內(nèi)蒙、甘肅、青海及西藏。根據(jù)中國(guó)太陽能輻射總量等級(jí)劃分，約有22.8%的國(guó)土面積屬于最豐富帶，年輻射總量不低于1750kWh/m2，44%的面積屬于很豐富帶，年輻射量在1400-1750kWh/m2之間。通常情況下，年輻射量超過1400kWh/m2是用來計(jì)算光伏電站可開發(fā)性的基礎(chǔ)條件，因此中國(guó)有66.8%的土地有潛力成為較高性價(jià)比的光伏電站選址。同時(shí)，中國(guó)超過一半的土地能達(dá)到每日4.5kWh/kWp的光伏發(fā)電潛力，是世界太陽能資源最優(yōu)秀的地區(qū)之一。3.南歐太陽能資源豐富，北歐緯度偏高資源較弱南歐太陽能資源豐富，其中葡萄牙、西班牙、意大利、希臘和土耳其等國(guó)家優(yōu)勢(shì)突出。南歐國(guó)家太陽年輻照總量超過7200MJ/m2，如西班牙地區(qū)光伏發(fā)電潛力高達(dá)1600kWh/年，而法國(guó)德國(guó)在1100-1500kWh/年左右。由于豐富的光照資源，西班牙的南方地區(qū)是最適合于建設(shè)太陽能熱發(fā)電站地區(qū)之一，同時(shí)該國(guó)也是最早開發(fā)太陽能熱發(fā)電技術(shù)及大規(guī)模建設(shè)太陽能發(fā)電站的國(guó)家，2007-2008年新增光伏裝機(jī)占比超過全球40%。德國(guó)與法國(guó)具有開發(fā)經(jīng)濟(jì)性光伏設(shè)備的條件，但相比與南歐，光伏發(fā)電潛力長(zhǎng)期平均值低于南歐25%左右。緯度更高的北歐地區(qū)，資源稟賦并不適合光伏資源開發(fā)，開發(fā)如風(fēng)電、地?zé)?、核電更具有?jīng)濟(jì)性。4.美國(guó)西南太陽能資源多于東北美國(guó)太陽能資源豐富，光伏發(fā)電潛力值高。美國(guó)西部地區(qū)光伏發(fā)電潛力超過1600kWh/年，中部約為1400-1600kWh/年，東部也普遍在1200kWh/年以上。根據(jù)美國(guó)國(guó)家可再生能源實(shí)驗(yàn)室的報(bào)告，美國(guó)光伏總發(fā)電量潛力在39.97萬TWh/年，而美國(guó)2021年總發(fā)電量?jī)H為4100TWh。其中，美國(guó)城市規(guī)?；夥?200TWh/年，郊外規(guī)模化光伏28萬TWh/年，屋頂光伏800TWh/年，聚光太陽能熱發(fā)電11.61萬TWh/年。美國(guó)太陽能資源主要集中在西部和南部地區(qū)。美國(guó)的德克薩斯、亞利桑那、新墨西哥、加利福利亞、科羅拉多、伊利諾伊等州太陽能資源較為豐富。而針對(duì)不同的光伏利用和建設(shè)方式，各州所占權(quán)重略有不同。例如，考慮到人口及建筑面積，加利福利亞屋頂光伏占比全美第一，約13.0%；亞利桑那年度光輻射總量高于加利福利亞，但城市化率低于加利福利亞，導(dǎo)致城市光伏占比低于加州。（二）全球及重點(diǎn)國(guó)家光伏發(fā)電成本和購(gòu)電協(xié)議價(jià)1.全球平準(zhǔn)化光伏發(fā)電成本（LCOE）和購(gòu)電協(xié)議價(jià)（PPA）逐年下降，提升光伏競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)LCOE和PPA是衡量光伏發(fā)電經(jīng)濟(jì)性的核心指標(biāo)。經(jīng)過對(duì)太陽能發(fā)電項(xiàng)目成本進(jìn)行生命周期內(nèi)的成本和發(fā)電量的計(jì)算，能夠?qū)⑻柲馨l(fā)電項(xiàng)目以價(jià)格為單位與傳統(tǒng)能源發(fā)電方式進(jìn)行比較。通常LCOE中成本包含初期投資、生命周期內(nèi)因折舊稅費(fèi)減免的現(xiàn)值、項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)成本的現(xiàn)值、固定資產(chǎn)殘值的現(xiàn)值；收益則是光伏項(xiàng)目生命周期內(nèi)的發(fā)電量現(xiàn)值。PPA則是發(fā)電企業(yè)與大型用電企業(yè)之間簽署的協(xié)議。通過長(zhǎng)期購(gòu)電協(xié)議定價(jià)，能夠穩(wěn)定光伏發(fā)電企業(yè)的長(zhǎng)期利潤(rùn)，同時(shí)提高光伏電網(wǎng)消納水平，因此很多光伏電站投資建設(shè)之前，便已與購(gòu)電企業(yè)達(dá)成PPA。技術(shù)進(jìn)步和產(chǎn)業(yè)規(guī)模化推動(dòng)LCOE和PPA的快速下降。技術(shù)進(jìn)步提高組件光電轉(zhuǎn)換效率，2010年-2019年單晶電池效率便從17.5%提升至22.3%。目前，部分企業(yè)生產(chǎn)的PERC太陽能電池平均效率超過22.5%?？焖偬岣叩墓怆娦誓軌虼蠓嵘娬竞笃谑找媛?，從而壓低LCOE。產(chǎn)業(yè)規(guī)?；蠓档凸夥娬窘ㄔO(shè)成本，壓低初期投資。其中，光伏級(jí)多晶硅從2011年52美元/千克降低至2022年7美元/千克左右，盡管由于產(chǎn)能不足，2021年大幅漲價(jià)至30美元/千克。此外，晶硅光伏組件產(chǎn)品價(jià)格從2011年的1200美元/千瓦降至目前約200美元/千瓦。全球光伏平均LCOE已具備與煤炭天然氣的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。全球平均平準(zhǔn)化太陽能度電成本已低至0.068美元/kWh，近十年降低超過80%。光伏發(fā)電不再是依靠補(bǔ)貼和政策而發(fā)展的綠色能源。目前中國(guó)、印度、德國(guó)、法國(guó)、意大利、西班牙、葡萄牙、希臘、美國(guó)新建集中式光伏電站的平準(zhǔn)化成本已低于燃煤及燃?xì)獍l(fā)電站。全球光伏PPA持續(xù)下滑，提升上網(wǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。PPA價(jià)格在2021年降低至0.039美元/kWh，光伏企業(yè)與購(gòu)電企業(yè)互利共贏。一方面持續(xù)下降的PPA價(jià)格反映出光伏電站成本下降后能形成更有競(jìng)爭(zhēng)力的上網(wǎng)電價(jià)，用電企業(yè)可以獲得更低成本的綠電，并實(shí)現(xiàn)企業(yè)自身的可持續(xù)發(fā)展或雙碳目標(biāo)，另一方面光伏企業(yè)能夠通過長(zhǎng)期協(xié)議完成電力消納目標(biāo)，實(shí)現(xiàn)項(xiàng)目運(yùn)營(yíng)資金保障。2.2019年以來中國(guó)光伏LCOE已低于煤電上網(wǎng)價(jià)中國(guó)光伏LCOE近年降幅明顯，已低于全球大部分國(guó)家。根據(jù)國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)光伏LCOE從2010年0.301美元/kWh降低至2019年0.054美元/kWh，降低82%。彭博新能源財(cái)經(jīng)估計(jì)，2021年上半年全球完成融資的光伏項(xiàng)目中，最低LCOE可達(dá)到0.022-0.029美元/kwh。在世界主要國(guó)家中，中國(guó)LCOE僅高于地處熱帶的印度，而低于德國(guó)、美國(guó)等布局光伏產(chǎn)業(yè)較早的國(guó)家。2019年中國(guó)光伏平均LCOE已接近甚至低于大部分省份燃煤基準(zhǔn)上網(wǎng)電價(jià)。以LCOE為0.342人民幣/kWh對(duì)比，僅有內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、甘肅、青海和云南的煤炭基準(zhǔn)上網(wǎng)電價(jià)低于光伏平準(zhǔn)化成本。3.能源危機(jī)下，歐洲光伏迫切性和經(jīng)濟(jì)性提升歐洲石化能源價(jià)格近年飆升，光伏產(chǎn)業(yè)成本優(yōu)勢(shì)凸顯。目前，歐洲天然氣進(jìn)口依存度高達(dá)90%，2021年第四季度歐洲能源危機(jī)，2022年地緣沖突導(dǎo)致的天然氣價(jià)格暴漲，都在迫使歐洲提高能源自給率。與此同時(shí)，光伏電站的投資運(yùn)營(yíng)成本相對(duì)平穩(wěn)，且平準(zhǔn)化成本已低于傳統(tǒng)發(fā)電，因此能夠有效協(xié)助歐洲提高能源自給率和穩(wěn)定能源價(jià)格波動(dòng)率，促使歐洲向新能源加速轉(zhuǎn)型。歐洲電價(jià)高于其光伏平均LCOE。2019年德國(guó)光伏平均LCOE約0.09美元/kWh，法國(guó)約0.08美元/kWh,英國(guó)約0.11美元/kWh，德英LCOE超過世界平均價(jià)格。通過比對(duì)德國(guó)近五年電價(jià)與2019年德國(guó)光伏平均LCOE不難發(fā)現(xiàn)，近半年歐洲遭遇的兩次能源危機(jī)已導(dǎo)致其電價(jià)已遠(yuǎn)超光伏平均LCOE，最高位電價(jià)約是德國(guó)光伏平均LCOE的3倍。4.2017起美國(guó)光伏LCOE已低于美國(guó)全行業(yè)平均電價(jià)美國(guó)發(fā)電成本相對(duì)穩(wěn)定，2017年全行業(yè)平均電價(jià)約105美元/MWh，而美國(guó)平準(zhǔn)化太陽能發(fā)電成本則為99.3美元/MWh。此后，光伏LCOE持續(xù)下降，而全行業(yè)平均電價(jià)基本維持不變。（三）光伏電站投資回報(bào)周期遠(yuǎn)低于其預(yù)期使用壽命美國(guó)光伏電站投資周期已低于其使用壽命。光伏電站的使用壽命一般為20-30年，即使在不考慮選址和沒有經(jīng)濟(jì)補(bǔ)貼的情況下，美國(guó)光伏發(fā)電平均投資回報(bào)時(shí)間已小于其預(yù)期使用壽命。在有良好維護(hù)和更換部分設(shè)備的情況下，使用時(shí)間還可以進(jìn)一步延長(zhǎng)。根據(jù)NREL測(cè)算，美國(guó)小于10kW的光伏設(shè)備平均回報(bào)周期為30年，10-100kW為25.5年，100-1000kW為18.9年，1-10MW為15年。由此可見，即使投資小型發(fā)電設(shè)備的平均回報(bào)時(shí)間也與使用壽命持平。規(guī)模越大的光伏電站，投資回報(bào)周期越短。對(duì)國(guó)家長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃來說，優(yōu)先選擇建設(shè)規(guī)模較大的光伏電站，經(jīng)濟(jì)效率較高。對(duì)投資者來說，經(jīng)過建設(shè)場(chǎng)地的篩選和用電大戶協(xié)商購(gòu)電協(xié)議，則能很大程度上縮短投資回報(bào)周期至10年以下。中國(guó)光伏投資回報(bào)周期低于美國(guó)。第一，從光伏建設(shè)成本來看，中國(guó)光伏全流程成本約800美元/kWh，而美國(guó)約為1200美元/kWh。第二，中國(guó)光伏本土產(chǎn)業(yè)鏈基本覆蓋光伏建設(shè)所有環(huán)節(jié)，并在世界占據(jù)主導(dǎo)地位。根據(jù)某光伏建設(shè)企業(yè)的資料，中國(guó)100MW的集中式光伏電站合同價(jià)約4-5億人民幣，投資回報(bào)周期為4-7年。其中，影響顯性成本和投資回報(bào)周期的主要因素是當(dāng)?shù)氐匦渭肮夥娬窘ㄔO(shè)方案。例如，建設(shè)場(chǎng)地的坡度會(huì)影響安裝太陽能電池支架的用量，如果坡度與太陽入射角度匹配度高，則成本會(huì)相應(yīng)降低。此外，集中式光伏電站指標(biāo)的來源也會(huì)影響建設(shè)成本。通常情況下，地方發(fā)改委傾向給能夠建設(shè)綜合型集中式光伏的企業(yè)發(fā)放指標(biāo)。綜合型集中式光伏一般會(huì)將農(nóng)業(yè)或養(yǎng)殖業(yè)結(jié)合起來，以帶動(dòng)當(dāng)?shù)亟?jīng)濟(jì)建設(shè)，從而抬高初始投資規(guī)模。在現(xiàn)有補(bǔ)貼和用電環(huán)境下，歐洲光伏投資回報(bào)周期普遍小于10年。例如，德國(guó)由于完善的補(bǔ)貼政策及高電價(jià)，光伏回報(bào)期便能達(dá)到7-8年。西班牙豐富的太陽能資源和較高的電價(jià)，使得光伏投資回報(bào)周期能進(jìn)一步縮短至6-7年。英國(guó)由于光伏資源較低，同時(shí)2019年4月之后的光伏電站不享有部分補(bǔ)貼，導(dǎo)致回報(bào)周期或延長(zhǎng)至10-12年。二、全球光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀（一）全球光伏產(chǎn)業(yè)保持高速正增長(zhǎng)自1998年起，年平均裝機(jī)增長(zhǎng)率為42.75%。2008-2011年全球光伏年度增速曾達(dá)到過50%-80%；2020年光伏新增同比增速為21.82%，盡管增速降低，但新增裝機(jī)容量創(chuàng)新高，全年新增裝機(jī)容量約12.7萬兆瓦，占全球光伏總裝機(jī)量70.75萬兆瓦的17.9%。1.光伏裝機(jī)主要集中在少數(shù)發(fā)達(dá)國(guó)家及個(gè)別發(fā)展中國(guó)家2020年，中國(guó)、美國(guó)、日本、德國(guó)、印度、西班牙、法國(guó)累計(jì)貢獻(xiàn)了超過70%的全球光伏裝機(jī)量。其中中國(guó)以25.38萬兆瓦的總裝機(jī)量占世界36%的份額，歐盟裝機(jī)15.29萬兆瓦占比21.6%，美國(guó)裝機(jī)7.38萬兆瓦占比10%，日本裝機(jī)6.7萬兆瓦占比9%。德國(guó)裝機(jī)5.38萬兆瓦占比8%。近五年，印度越南成為全球光伏行業(yè)的后起之秀。其中，印度光伏裝機(jī)量從2016年的9千兆瓦增長(zhǎng)至2020年的3.9萬兆瓦，年均增速為51%。越南光伏裝機(jī)量從2016年的6兆瓦增長(zhǎng)至2020年的1.65萬兆瓦，光伏發(fā)電產(chǎn)業(yè)從無至有。同時(shí)，越南與印度的光伏潛力較高，而目前人均光伏裝機(jī)量較低，因此光伏市場(chǎng)在這兩個(gè)地區(qū)仍有充足的發(fā)展空間。2.全球人均光伏裝機(jī)量前三的主要國(guó)家為德國(guó)、日本、西班牙德國(guó)和日本人均光伏裝機(jī)量領(lǐng)先，中國(guó)美國(guó)人均光伏裝機(jī)量相近。人均光伏裝機(jī)量一定程度上反映了一個(gè)地區(qū)太陽能的整體發(fā)展水平。德國(guó)、日本人均裝機(jī)量分別達(dá)到647和532W/人，中國(guó)及美國(guó)分別為180和222W/人。德國(guó)人均裝機(jī)量約是在中國(guó)的3.6倍、美國(guó)的2.9倍。從人均光伏裝機(jī)量來看，中美光伏內(nèi)需發(fā)展空間廣闊。3.中國(guó)新能源投資額及投資強(qiáng)度，高于歐洲及美國(guó)從投資總額上看，2013年之后中國(guó)成為新能源投資最多的國(guó)家。中國(guó)2017年曾達(dá)到過1400億美元，而歐洲和美國(guó)同年分別為490億及480億美元，盡管18和19年有所回落，但中國(guó)年度投資額仍超過800億美元。歐洲新能源投資高峰發(fā)生在2010年前后，年投資額也超過1000億美元，而近年歐洲新能源年投資額有所降低，維持在600億美元左右。美國(guó)新能源投資始終保持在400億美元左右，近十年增長(zhǎng)有限。從投資強(qiáng)度上看，中國(guó)>歐洲>美國(guó)。投資強(qiáng)度指每年新能源投資額占國(guó)家當(dāng)年GDP的百分比。我們發(fā)現(xiàn)，中國(guó)投資強(qiáng)度在2012年之后保持領(lǐng)先，往往占比超過GDP的0.6%，最高水平在0.9%-1.2%之間；歐洲投資強(qiáng)度在2013年以后維持在0.35%左右，歷史最高接近0.7%；美國(guó)新能源投資強(qiáng)度近十年維持在0.25%左右，隨著美國(guó)GDP的增長(zhǎng)，新能源投資會(huì)相應(yīng)增長(zhǎng)。中歐美新能源投資的強(qiáng)度不同，一定程度反映了新能源在各國(guó)政府中的優(yōu)先級(jí)不同。其中，新能源在中國(guó)和歐洲的地位較高，中歐都曾大量投資過新能源產(chǎn)業(yè)，投資強(qiáng)度在部分年份都有激增；相比于中歐，美國(guó)沒有表現(xiàn)出對(duì)新能源產(chǎn)業(yè)的額外意愿，過去十年投資強(qiáng)度變化不大，維持在0.25%左右。（二）中國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況1.中國(guó)光伏發(fā)電量增長(zhǎng)總體強(qiáng)于其他電力中國(guó)光伏發(fā)電量過去9年增長(zhǎng)近25倍。2013年，中國(guó)總發(fā)電量537萬GWh，其中光伏僅有8300GWh，占比0.16%；2021年，中國(guó)總發(fā)電量相比2013年增長(zhǎng)55.9%，達(dá)到838萬GWh，其中光伏有32.7萬GWh，占比達(dá)到3.9%。光伏發(fā)電量年平均增速超過70%，遠(yuǎn)超此時(shí)間段中國(guó)總電力年化增長(zhǎng)率的5.74%。近年中國(guó)光伏發(fā)電量是清潔能源中增長(zhǎng)最快的。從2013-2021年來看，中國(guó)主要清潔能源，核電、風(fēng)電、光伏年化增速均超過中國(guó)電力總增長(zhǎng)，顯示中國(guó)近年正在向能源轉(zhuǎn)型積極推進(jìn)。分開來看，光伏年化增長(zhǎng)率達(dá)到71.5%，而核電、風(fēng)電分別為17.3%和23.1%，近年光伏增長(zhǎng)速度大幅領(lǐng)先。2022年2月光伏裝機(jī)量再創(chuàng)同比新高，達(dá)到10GW。與光伏自身比較，10GW裝機(jī)量約為2021年2月的2.3倍。與其他清潔能源相比，是風(fēng)電同期的2倍，超過核電2021年全年裝機(jī)量的3倍。因此，預(yù)計(jì)未來光伏裝機(jī)有較高需求。2.集中式光伏累計(jì)并網(wǎng)容量高，分布式光伏發(fā)展迅速集中式光伏總量龐大，分布式光伏增量可期。從總量上看，集中式光伏累計(jì)并網(wǎng)容量高于分布式光伏；從增量來看，分布式光伏新增并網(wǎng)有超過集中式光伏的趨勢(shì)。由于中國(guó)建設(shè)集中式光伏電站時(shí)期早于分布式電站，截止2021年，中國(guó)集中式光伏電站裝機(jī)近20萬兆瓦，分布式光伏裝機(jī)約10.7萬兆瓦（200/107GW）?？紤]到電網(wǎng)消納的問題，近年來分布式光伏增量開始超過集中式光伏。據(jù)統(tǒng)計(jì)，2021年第3、第4季度，中國(guó)分布式光伏新增容量超過集中式光伏。3.近年中國(guó)光伏裝機(jī)增長(zhǎng)集中在華北及華東地區(qū)東部沿海地區(qū)近幾年光伏發(fā)展較快。近年新增裝機(jī)主要集中在東部沿海地區(qū)，并以分布式光伏為主。目前華東華北地區(qū)已經(jīng)成為中國(guó)太陽能光伏裝機(jī)量最大的區(qū)域。山東、河北、江蘇成為中國(guó)光伏裝機(jī)量最大的三個(gè)省份，分別擁有2868萬千瓦、2558萬千瓦、1812萬千瓦的裝機(jī)容量（28/25/18GW）。西部以集中式光伏為主，東部以分布式光伏為主。集中光伏電站西部居多，高效利用優(yōu)質(zhì)太陽能資源；分布式光伏東部居多，提高電網(wǎng)消納能力。由于太陽能電網(wǎng)消納問題尚未解決，分布式光伏能夠更好結(jié)合人口和用電需求，提高光伏利用率；同時(shí)初始投資金額低、配套設(shè)施建設(shè)快、回報(bào)周期短，因此近年來分布式光伏發(fā)展迅速。集中式光伏發(fā)電能力強(qiáng)，但與人口不匹配，因此輸電儲(chǔ)電技術(shù)的進(jìn)步將帶動(dòng)新一輪集中式光伏的建設(shè)周期。（三）歐洲光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況1.歐洲光伏發(fā)電占比居全球第一歐洲光伏發(fā)電量占比在2010-2020期間從1.02%增長(zhǎng)至6.64%。自歐洲達(dá)到碳達(dá)峰以來，歐洲27國(guó)年度總發(fā)電量始終維持在225萬GWh，其中光伏從2.3萬GWh增長(zhǎng)至14.4萬GWh，近十年年化增長(zhǎng)率約為20%。歐洲能源結(jié)構(gòu)不斷改善，風(fēng)光發(fā)電持續(xù)增加。從歐洲各類發(fā)電增速來看，化石能源及核電在過去20年間，大部分年份為負(fù)增長(zhǎng)。其中，EU27國(guó)化石能源發(fā)電量2000-2020年，從95萬GWh減少到57.8萬GWh，占比從43.3%減少到26.6%；

核電發(fā)電量則從83.7萬GWh減少到66.8萬GWh，占比從38%減少至30.7%?？紤]到歐洲總發(fā)電量維持不變，以及近年流行的反核浪潮，光伏及風(fēng)電裝機(jī)會(huì)進(jìn)一步增長(zhǎng)，填補(bǔ)化石能源及核電的空缺。2.歐洲光伏集中在少數(shù)歐洲國(guó)家歐洲光伏裝機(jī)主要集中在德意西法四個(gè)國(guó)家。德國(guó)、意大利、西班牙、法國(guó)合計(jì)占比接近3/4。2021年德國(guó)裝機(jī)量占?xì)W洲27國(guó)總裝機(jī)量的36%，意大利、西班牙、法國(guó)分別為14%、10%和9%。2021年累計(jì)裝機(jī)量分別為，59GW、22.5GW、16.4GW和14.5GW。3.歐洲近年新增光伏裝機(jī)同樣較為集中歐洲27國(guó)2021年新增裝機(jī)合計(jì)25.9GW。相比于2020年新增裝機(jī)量，2021年增長(zhǎng)率達(dá)到34%,增幅明顯。其中，德國(guó)、西班牙、荷蘭、波蘭、法國(guó)分別新增5.3GW、3.8GW、3.3GW、3.2GW以及2.5GW。這五個(gè)國(guó)家合計(jì)新增18.1GW，占總新增約70%，說明歐洲光伏新增裝機(jī)量集中度高。歐洲光伏發(fā)展缺乏平衡，過去五年新增光伏同樣主要集中在少數(shù)國(guó)家。過去五年，增量前五的國(guó)家分別是：德國(guó)、荷蘭、土耳其、西班牙、法國(guó)。從地理位置上看，過去五年新增光伏主要集中西歐、中歐、及東歐少部分國(guó)家，增量與光伏資源強(qiáng)度不匹配。例如，希臘、保加利亞、意大利等國(guó)擁有歐洲最優(yōu)質(zhì)的太陽能資源，但過去五年開發(fā)力度較低。一定程度上，歐洲光伏開發(fā)與經(jīng)濟(jì)水平及國(guó)家發(fā)展程度相關(guān)性更高。（四）美國(guó)光伏產(chǎn)業(yè)發(fā)展情況1.美國(guó)光伏發(fā)展弱于中國(guó)和歐洲美國(guó)光伏發(fā)電占比雖增長(zhǎng)明顯，但絕對(duì)值依舊較低。2021年，美國(guó)光伏發(fā)電占比為2.79%，而中國(guó)與歐州同年占比分別為3.9%及6.6%。從發(fā)電量來看，美國(guó)在2007年達(dá)到碳達(dá)峰，年度發(fā)電量在410萬GWh波動(dòng)，2021年光伏發(fā)電量為11.5萬GWh。美國(guó)煤炭發(fā)電量持續(xù)負(fù)增長(zhǎng)，風(fēng)光天然氣填補(bǔ)空缺。2007年至2021年，煤炭發(fā)電量由200萬GWh減少到90萬GWh。在此期間，天然氣增長(zhǎng)70萬GWh，光伏和風(fēng)電分別增長(zhǎng)34萬GWh和14萬GWh，合計(jì)填補(bǔ)了煤炭發(fā)電的空缺。盡管光伏增速在過去幾年保持在20%以上，但增量較低，遠(yuǎn)不及天然氣。2.美國(guó)光伏裝機(jī)集中在三大區(qū)域西海岸、南方及東海岸是美國(guó)裝機(jī)量最多的三個(gè)地區(qū)。截止2021年，美國(guó)大于1MW的電站總裝機(jī)量約為54.7GW。以州為單位進(jìn)行排名，裝機(jī)量前五的州分別為加利福利亞、德克薩斯、北卡羅萊納、弗羅里達(dá)、以及內(nèi)華達(dá)，裝機(jī)量依次為14.4GW、7GW、5.3GW、4.6GW、和2.9GW。這些州基本位于美國(guó)光伏資源較高的地區(qū)，但光伏資源最為豐富的中西部地區(qū)，如內(nèi)華達(dá)、猶他、新墨西哥州等裝機(jī)量依然較低。3.美國(guó)光伏發(fā)電以大型電站為主，且占比逐年提高過去8年，美國(guó)大型光伏電站發(fā)電量增幅高于小型電站。根據(jù)EIA的分類，超過1MW的光伏電站為大型，而低于1MW的光伏電站為小型。2014年，美國(guó)大型光伏電站發(fā)電量為1.77萬GWh，占總光伏發(fā)電量61.2%。2021年，大型光伏電站發(fā)電量為11.5萬GWh，占比提升至70.1%。因此，過去幾年美國(guó)以建造裝機(jī)大于1MW光伏電站為主。（五）中歐美光伏建設(shè)邏輯及總結(jié)中國(guó)光伏建設(shè)以資源為主導(dǎo)，歐美以經(jīng)濟(jì)為主導(dǎo)。從各國(guó)及地區(qū)的光伏裝機(jī)容量來看，中國(guó)光伏主要裝機(jī)量位于西部及華北等光伏資源優(yōu)質(zhì)地區(qū)，西部沒有因?yàn)榻?jīng)濟(jì)水平而影響光伏的裝機(jī)量，同時(shí)華南也沒有因?yàn)榻?jīng)濟(jì)水平高裝機(jī)量高于西部和華北。歐洲光伏資源優(yōu)質(zhì)地區(qū)為南歐地區(qū)，如希臘、西班牙、意大利、保加利亞、阿爾巴尼亞等地區(qū)，但從裝機(jī)地圖來看，歐洲光伏主要集中在幾個(gè)經(jīng)濟(jì)較為發(fā)達(dá)的國(guó)家，如德國(guó)、法國(guó)、西班牙、荷蘭等地。美國(guó)與歐洲情況類似，中西部太陽資源豐富的地區(qū)如科羅拉多、猶他、內(nèi)華達(dá)、俄克拉荷馬等地，裝機(jī)量遠(yuǎn)不如美國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)如加州、德州及東部沿海地區(qū)。三、全球光伏產(chǎn)業(yè)展望針對(duì)2022、2030及碳中和目標(biāo)，我們采取了不同的測(cè)算方式，盡可能地接近實(shí)際光伏裝機(jī)需求。對(duì)于短期光伏裝機(jī)，中國(guó)和美國(guó)均采用統(tǒng)計(jì)現(xiàn)有2022光伏建設(shè)項(xiàng)目的方法（立項(xiàng)及建設(shè)中）進(jìn)行預(yù)測(cè)。歐洲地區(qū)由于國(guó)家之間政策差異較大，故采用歐洲光伏協(xié)會(huì)2022年光伏裝機(jī)預(yù)測(cè)，以體現(xiàn)歐洲整體情況。對(duì)于2030中期目標(biāo)，我們以各國(guó)政府做出的目標(biāo)裝機(jī)量為基準(zhǔn)，并結(jié)合各學(xué)術(shù)機(jī)構(gòu)的預(yù)測(cè)結(jié)果，最后依據(jù)歷史裝機(jī)量和年化新增裝機(jī)目標(biāo)進(jìn)行可行性判斷。針對(duì)長(zhǎng)期碳中和目標(biāo)，我們參考國(guó)際可再生能源機(jī)構(gòu)及BP所提出的快速發(fā)展/碳中和路徑為全球/中國(guó)/歐洲/美國(guó)進(jìn)行2050-2060年的光伏裝機(jī)量預(yù)測(cè)。（一）2022年中美歐光伏裝機(jī)規(guī)模測(cè)算1.謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，中國(guó)2022年新增光伏裝機(jī)70/80/90GW2021年以來國(guó)內(nèi)利好政策密集出臺(tái)，整縣推進(jìn)加持BIPV，分布式光伏有較大增長(zhǎng)；沙漠、戈壁、荒漠地區(qū)加快規(guī)劃建設(shè)大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目，集中式光伏貢獻(xiàn)穩(wěn)定增長(zhǎng)。整體來看，2022年光伏裝機(jī)需求預(yù)期爆發(fā)。分布式光伏裝機(jī)量：2021年6月20日，國(guó)家能源局下發(fā)關(guān)于報(bào)送整縣（市、區(qū)）屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)方案的通知，對(duì)屋頂資源豐富，具備安裝光伏能力且符合消納能力的建筑屋頂進(jìn)行分布式光伏安裝試點(diǎn)；2021年9月，國(guó)家能源局公布全國(guó)676個(gè)縣（市、區(qū)）列為國(guó)家整縣屋頂分布式光伏開發(fā)試點(diǎn)。根據(jù)此次披露的試點(diǎn)項(xiàng)目的建設(shè)情況保守測(cè)算，假設(shè)每個(gè)試點(diǎn)裝機(jī)量約為0.2-0.3GW，則整體約有135-200GW的裝機(jī)量，考慮到整縣項(xiàng)目計(jì)劃在2025年之前完成，預(yù)計(jì)年均裝機(jī)量可達(dá)45GW左右。此外2021年能耗雙控和拉閘限電對(duì)工商業(yè)影響較大，分布式光伏自發(fā)電作為填充電力缺口的方式之一，可有效緩解工商業(yè)的用電緊缺情況，預(yù)計(jì)2022年工商業(yè)企業(yè)配置分布式光伏的意愿更強(qiáng)。綜合來看，在謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，2022年國(guó)內(nèi)分布式光伏新增裝機(jī)在40/45/50GW左右。集中式光伏裝機(jī)量：根據(jù)國(guó)內(nèi)政策具體來看，目前國(guó)內(nèi)已公布風(fēng)光大基地項(xiàng)目第一批規(guī)模達(dá)97GW，預(yù)計(jì)2023年之前并網(wǎng)。第一批大基地項(xiàng)目正在有序推進(jìn)。其中2022年投產(chǎn)項(xiàng)目達(dá)到46GW，而承諾必須在2022年底前完成的地面光伏項(xiàng)目就達(dá)到了27.05GW。綜合來看，在謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，2022年國(guó)內(nèi)集中式光伏新增裝機(jī)在30/35/40GW左右。2022年3月17日國(guó)家能源局關(guān)印發(fā)了2022年能源工作指導(dǎo)意見（簡(jiǎn)稱

指導(dǎo)意見）的通知。其中2022年將保障電力裝機(jī)達(dá)到26億千瓦左右。按照國(guó)家統(tǒng)計(jì)局2021年全部發(fā)電裝機(jī)23.77億千瓦計(jì)算，2022年將新增發(fā)電裝機(jī)223GW。根據(jù)2021年各類別新增裝機(jī)比例來計(jì)算，2022年光伏新增裝機(jī)至少可達(dá)76GW，此外，指導(dǎo)意見還要求新增可再生能源及先進(jìn)低碳的煤炭發(fā)電量達(dá)到1800億千瓦時(shí)左右，光伏新增裝機(jī)仍有空間。綜合來看，在謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，預(yù)計(jì)2022年國(guó)內(nèi)光伏新增總裝機(jī)將達(dá)到70/80/90GW左右，其中戶用、工商業(yè)等分布式項(xiàng)目對(duì)總新增裝機(jī)量貢獻(xiàn)過半。2.謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，歐洲2022年新增光伏裝機(jī)22.2/30/35.7GW歐洲光伏協(xié)會(huì)預(yù)測(cè)歐洲27國(guó)在謹(jǐn)慎/中性/樂觀的條件下，2022年新增裝機(jī)達(dá)到22.2/30/35.7GW。2021年，歐洲27國(guó)光伏裝機(jī)達(dá)到25.9GW，創(chuàng)下歷史新高，2022-2025增長(zhǎng)預(yù)期明顯。歐洲光伏協(xié)會(huì)表示，由于近期光伏組件價(jià)格上漲，導(dǎo)致2022年光伏裝機(jī)量有可能受到負(fù)面影響，因此做出了22.2GW的謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)。同時(shí)，考慮到過去歐洲光伏裝機(jī)量的增長(zhǎng)率和德國(guó)近年較為激進(jìn)的光伏政策，歐洲光伏協(xié)會(huì)將中性預(yù)測(cè)增長(zhǎng)率確定為16%，2022歐洲新增裝機(jī)量將達(dá)到30GW。此外，如果歐洲想要實(shí)現(xiàn)1.5攝氏度氣候變化目標(biāo)，2022年歐洲光伏新增裝機(jī)量將需要達(dá)到35.7GW。3.謹(jǐn)慎/中性/樂觀假設(shè)下，美國(guó)2022年新增光伏裝機(jī)28/33/37GW謹(jǐn)慎條件參考EIA和美國(guó)光伏協(xié)會(huì)提供的2022年大型光伏電站計(jì)劃并網(wǎng)裝機(jī)量。中性條件參考過去五年美國(guó)光伏裝機(jī)平均增長(zhǎng)率。樂觀情況參考2021年拜登政府執(zhí)政期的美國(guó)光伏裝機(jī)增長(zhǎng)率。謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)：EIA及美國(guó)光伏協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，美國(guó)2022年將有21.5GW大型光伏電站(>1MW)并網(wǎng)發(fā)電。美國(guó)光伏裝機(jī)包括小型電站和大型電站，2021年美國(guó)小于1MW的光伏電站發(fā)電量是大于1MW光伏電站發(fā)電量的30%。在發(fā)電比值維持不變的情況下，美國(guó)2022年小型光伏電站增量約為6.5GW，兩者合計(jì)28GW?？紤]到此類光伏裝機(jī)為已知計(jì)劃裝機(jī)量，我們將其作為2022年謹(jǐn)慎預(yù)測(cè)。中性和樂觀預(yù)測(cè)：過去五年美國(guó)平均光伏裝機(jī)增長(zhǎng)率為38%，由此推算2022年美國(guó)新增裝機(jī)33GW。此外，美國(guó)由于政黨不同導(dǎo)致對(duì)新能源建設(shè)的態(tài)度不同，拜登政府執(zhí)政的2021年，美國(guó)光伏裝機(jī)增長(zhǎng)率為58%；假設(shè)拜登能源政策可以延續(xù)，保持較高裝機(jī)增長(zhǎng)，樂觀預(yù)測(cè)美國(guó)2022裝機(jī)總量將達(dá)到37.3GW。（二）2030年中歐美裝機(jī)規(guī)模展望1.2030年中國(guó)光伏總裝機(jī)量約為現(xiàn)有規(guī)模的2-4倍2030年中國(guó)風(fēng)光合計(jì)裝機(jī)達(dá)到1200GW。假設(shè)現(xiàn)有的風(fēng)光結(jié)構(gòu)不變，2030年預(yù)計(jì)光伏累計(jì)裝機(jī)量達(dá)到600GW，是目前裝機(jī)容量的兩倍。全球能源互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展合作組織預(yù)測(cè)2030年中國(guó)光伏裝機(jī)量為1025GW。此外，學(xué)者在自然-通訊雜志中發(fā)表論文預(yù)測(cè)，基于過去光伏成本的下降趨勢(shì)，中國(guó)2030年光伏裝機(jī)有望超過1200GW，為現(xiàn)有裝機(jī)的四倍。考慮到過去十年中國(guó)光伏累計(jì)裝機(jī)量約300GW，以及2021年54.8GW的新增裝機(jī)量，我們認(rèn)為2030年完成600GW光伏裝機(jī)量風(fēng)險(xiǎn)較低，中國(guó)更有可能向1025-1200GW光伏裝機(jī)量接近。2.2030年歐洲光伏總裝機(jī)量約為當(dāng)前水平的3-4倍歐洲2030累計(jì)光伏裝機(jī)或?qū)⑦_(dá)到479-672GW。歐洲能源氣候規(guī)劃中提到的光伏目標(biāo)為335GW,與中國(guó)在氣候雄心峰會(huì)中提到的目標(biāo)性質(zhì)類似，較為保守。考慮到歐洲現(xiàn)有近200GW的裝機(jī)規(guī)模和2021年度新增裝機(jī)量，歐洲在2030年實(shí)現(xiàn)335GW的光伏裝機(jī)目標(biāo)可能性較大。此外，歐洲光伏協(xié)會(huì)對(duì)2030提出中性/樂觀/碳中和情景的裝機(jī)量預(yù)測(cè)，分別為479/672/870GW。考慮到近期地緣政治危機(jī)和歐洲能源獨(dú)立需求，預(yù)計(jì)新能源將加速發(fā)展。我們認(rèn)為2030年歐洲光伏裝機(jī)能超過歐洲光伏協(xié)會(huì)的中性預(yù)測(cè)479GW，有望接近樂觀預(yù)測(cè)值672GW。3.2030年美國(guó)光伏總裝機(jī)量或?qū)楫?dāng)前規(guī)模的3倍以上美國(guó)2030年累計(jì)光伏裝機(jī)或超400GW。美國(guó)光伏協(xié)會(huì)提出400GW光伏總裝機(jī)量預(yù)測(cè)，而拜登“30%by30”計(jì)劃以2030總裝機(jī)850GW為目標(biāo)。截止2021年，美國(guó)光伏裝機(jī)約為120GW，2021年新增為23.6GW，若未來美國(guó)能推出更多的新能源支持政策且加大投資，那么400GW裝機(jī)有望實(shí)現(xiàn)。而想要實(shí)現(xiàn)拜登提