醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場發(fā)展空間分析

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)市場發(fā)展空間分析

醫(yī)療服務(wù)行業(yè)需求穩(wěn)步上升

醫(yī)療消費升級疊加人口老齡化拉動行業(yè)需求.中國當(dāng)前醫(yī)療衛(wèi)生約占GDP5%,相比較于美國的17%,中國醫(yī)療消費水平尚處于初級階段.隨著經(jīng)濟的不斷發(fā)展,中國的人均可支配收入及健康觀念將不斷提升,醫(yī)療衛(wèi)生消費將迎來長期穩(wěn)步發(fā)展階段.此外,中國慢性病患病率不斷攀升,且人口老齡化將持續(xù)促進醫(yī)療服務(wù)消費.2016年至今中國公立醫(yī)院檢查、手術(shù)費用持續(xù)快于藥品支出費用,行業(yè)需求愈發(fā)旺盛.

2010年至今中國衛(wèi)生總費用CAGR達(dá)14.5%

近年來公立醫(yī)院檢查、手術(shù)費用增速持續(xù)快于藥品增速

中國醫(yī)療服務(wù)市場還有很大發(fā)展空間

近十年來,中國居民人均醫(yī)療衛(wèi)生費用年均增速超過14%；衛(wèi)生費用支出占GDP的比重逐年提高,2018年已達(dá)6.39%,但是與發(fā)達(dá)國家（占比10%以上）相比,仍有較大差距.隨著人民經(jīng)濟收入的增長、老齡化加劇、全民健康意識的加強、醫(yī)療技術(shù)的更新發(fā)展、以及醫(yī)療衛(wèi)生體制的深化改革,醫(yī)院醫(yī)療事業(yè)迎來了一個快速發(fā)展的良機.

中國人均衛(wèi)生費用快速增長

中國衛(wèi)生費用支出占GDP的比重（%）

中國醫(yī)療服務(wù)需求一直不斷增長

2018年全國總診療人次83.1億人次,同比增長1.6%；醫(yī)院診療人次35.8億人次,同比增長4.1%.中國醫(yī)療服務(wù)需求一直不斷增長,需求增長主要來自于人口老齡化、人口患病率的上升（保健意識提高）以及醫(yī)保覆蓋的提升.

中國歷年診療人次統(tǒng)計

中國醫(yī)療服務(wù)供給以公立醫(yī)院、三級醫(yī)院為主

按照2018年數(shù)據(jù),公立醫(yī)院數(shù)量占比36.45%,而床位數(shù)占比高達(dá)73.66%；三級醫(yī)院數(shù)量占比僅7.7%,而床位數(shù)占比高達(dá)39.37%.中國醫(yī)療服務(wù)供給端,呈現(xiàn)出以公立醫(yī)院、三級醫(yī)院為主的格局.目前,中國醫(yī)院總體病床使用率已經(jīng)超過84%,其中承擔(dān)最主要醫(yī)療任務(wù)的三級醫(yī)院病床使用率更是高達(dá)97.5%,醫(yī)生人均每天負(fù)擔(dān)診療人次7.0次,基本屬于滿負(fù)荷甚至超負(fù)荷運轉(zhuǎn)的狀態(tài).同時,中國每萬人口醫(yī)師數(shù)為18,每萬人口護士數(shù)23,遠(yuǎn)低于德國、澳大利亞等發(fā)達(dá)國家.

全國醫(yī)療衛(wèi)生機構(gòu)及床位數(shù)

中國醫(yī)院病床使用率（%）

醫(yī)師日均擔(dān)負(fù)診療人次

世界不同國家每萬人口醫(yī)師數(shù)

世界不同國家每萬人口護士及護產(chǎn)士數(shù)

行業(yè)政策密集出臺,長期有望深度受益

醫(yī)保支付結(jié)構(gòu)優(yōu)化,醫(yī)療服務(wù)行業(yè)有望深度受益.2018年12月以來,深圳、廣州、北京等多地出臺政策,要求公立醫(yī)院全面取消耗材加成,同步調(diào)整醫(yī)療服務(wù)價格予以補償,病理診斷類項目費用普遍上升.

深圳市2018年12月醫(yī)療服務(wù)部分項目調(diào)整明細(xì)

2019年行業(yè)支持政策密集出臺,民營專科領(lǐng)域蓬勃發(fā)展.近10年來中國?？漆t(yī)院收入復(fù)合增速達(dá)到19%,明顯超過公立醫(yī)院.此外2019年衛(wèi)健委、發(fā)改委等部門持續(xù)出臺政策鼓勵社會辦醫(yī)、深化醫(yī)療服務(wù)供給改革,我們判斷眼科、體檢、輔助生殖等具備高壁壘與擴