金融學(xué)課件：第8章 中央銀行與金融基礎(chǔ)設(shè)施

第八章中央銀行與金融基礎(chǔ)設(shè)施第三版目錄

第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第二節(jié)中央銀行的職能第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系第六節(jié)金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)第八章第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型看圖識(shí)人中國(guó)人民銀行行長(zhǎng)周小川美聯(lián)儲(chǔ)主席珍妮特·耶倫英國(guó)央行行長(zhǎng)馬克·卡尼日本央行行長(zhǎng)黑田東彥第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的初創(chuàng)階段和迅速發(fā)展階段需要有一個(gè)代表政府意志的專門機(jī)構(gòu)專司金融業(yè)管理、監(jiān)督、協(xié)調(diào)的工作需要一個(gè)強(qiáng)大的金融機(jī)構(gòu)作為其他銀行的后盾銀行林立,銀行業(yè)務(wù)不斷擴(kuò)大,債權(quán)債務(wù)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜銀行券統(tǒng)一發(fā)行的需要中央銀行建立的必要性第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的初創(chuàng)階段和迅速發(fā)展階段英格蘭銀行是最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型中央銀行的初創(chuàng)階段和迅速發(fā)展階段英格蘭銀行是最早全面發(fā)揮中央銀行功能的銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型約有29家中央銀行成立。其中包括法國(guó)的法蘭西銀行、德國(guó)的普魯士銀行和美國(guó)的聯(lián)邦儲(chǔ)備體系。

從19世紀(jì)到第一次世界大戰(zhàn)爆發(fā)前，出現(xiàn)了成立中央銀行的第一次高潮：第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型國(guó)家加強(qiáng)控制中央銀行的國(guó)有化制定新的銀行法國(guó)家對(duì)中央銀行控制的加強(qiáng)中央銀行制度類型單一的中央銀行制度跨國(guó)中央銀行制度一元式中央銀行制度第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型二元式中央銀行制度準(zhǔn)中央銀行中央銀行制度的類型第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型歐洲中央銀行是一個(gè)典型的跨國(guó)中央銀行第一節(jié)中央銀行的產(chǎn)生及類型香港金融管理局同于一般中央銀行第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能·中央銀行代表國(guó)家管理金融,制定和執(zhí)行金融方針與政策,但它不同于一般的國(guó)家行政管理機(jī)構(gòu)。第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的銀行銀行的銀行國(guó)家的銀行中央銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)的特點(diǎn)及其職能第二節(jié)中央銀行的職能發(fā)行的銀行·所謂發(fā)行的銀行,就是壟斷銀行券的發(fā)行權(quán),成為全國(guó)唯一的現(xiàn)鈔發(fā)行機(jī)構(gòu)。目前,世界上幾乎所有國(guó)家的現(xiàn)鈔都由中央銀行發(fā)行;硬輔幣的鑄造、發(fā)行,也多由中央銀行經(jīng)管?！ゃy行券是發(fā)行銀行的對(duì)外負(fù)債，也是發(fā)行銀行的重要資金來(lái)源。第二節(jié)中央銀行的職能銀行的銀行·銀行固有的業(yè)務(wù)——辦理“存、放、匯”,同樣是中央銀行的主要業(yè)務(wù)內(nèi)容,只不過(guò)其業(yè)務(wù)對(duì)象不是一般的企業(yè)和個(gè)人,而是商業(yè)銀行與其他金融機(jī)構(gòu)?！ぞ唧w包括：（1）集中存款準(zhǔn)備金（安全與政策考慮）；（2）最后貸款人；（3）組織全國(guó)的統(tǒng)一清算。第二節(jié)中央銀行的職能國(guó)家的銀行·代理國(guó)庫(kù)；·代理國(guó)家債券的發(fā)行；·對(duì)國(guó)家財(cái)政給予信貸支持；·保管外匯與黃金儲(chǔ)備，進(jìn)行外匯、黃金的買賣和管理；·制定和實(shí)施貨幣政策·制定并監(jiān)督執(zhí)行有關(guān)金融法律、法規(guī)；·代表政府參加國(guó)際金融組織；·在國(guó)內(nèi)外經(jīng)濟(jì)金融活動(dòng)中，充當(dāng)政府經(jīng)濟(jì)顧問(wèn)?！?guó)家的銀行是指中央銀行代表國(guó)家貫徹執(zhí)行財(cái)政金融政策、代理國(guó)庫(kù)收支以及為國(guó)家提供各種金融服務(wù)。第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債國(guó)外資產(chǎn)流通中通貨貼現(xiàn)和放款商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)存款政府債券和財(cái)政借款國(guó)庫(kù)及公共機(jī)構(gòu)存款外匯、黃金儲(chǔ)備對(duì)外負(fù)債其他資產(chǎn)其他負(fù)債和資本項(xiàng)目合計(jì)合計(jì)第二節(jié)中央銀行的職能中央銀行的資產(chǎn)負(fù)債表2016年6月中國(guó)人民銀行資產(chǎn)負(fù)債表資產(chǎn)負(fù)債項(xiàng)目金額(億元)比重(%)項(xiàng)目金額(億元)比重(%)國(guó)外資產(chǎn)245

223.5972.52儲(chǔ)備貨幣289

070.8285.49

外匯236

307.5369.88

貨幣發(fā)行69

030.8520.41

貨幣黃金2

487.730.74

其他存款性公司存款220

039.9765.07

其他國(guó)外資產(chǎn)6

428.331.90不計(jì)入儲(chǔ)備貨幣的金融性公司存款4

759.531.41對(duì)政府債權(quán)15

274.094.52發(fā)行債券6

572.001.94

其中:中央政府15

274.094.52國(guó)外負(fù)債3

881.511.15對(duì)其他存款性公司債權(quán)47

566.4914.07政府存款31

797.329.40對(duì)其他金融性公司債權(quán)6

657.691.97自有資金219.750.06對(duì)非金融性部門債權(quán)74.740.02其他負(fù)債1

841.230.54其他資產(chǎn)13

345.563.95

總資產(chǎn)338

142.16100總負(fù)債338

142.16100

說(shuō)明:數(shù)據(jù)因四舍五入的原因而略有出入。資料來(lái)源:中國(guó)人民銀行網(wǎng)站。第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題·中央銀行之所以應(yīng)對(duì)政府保持獨(dú)立性,主要是因?yàn)?(1)中央銀行與政府所處的地位、行為目標(biāo)不盡相同。(2)中央銀行不同于一般的行政管理機(jī)構(gòu),無(wú)論是制定和執(zhí)行貨幣政策以調(diào)控宏觀經(jīng)濟(jì)運(yùn)行,還是確定對(duì)金融業(yè)實(shí)施監(jiān)管的指導(dǎo)方針,都需要具備必要的專業(yè)理論素養(yǎng)和較為長(zhǎng)期的專業(yè)經(jīng)驗(yàn)積累。第三節(jié)中央銀行的獨(dú)立性問(wèn)題從國(guó)家授權(quán)層次看從宏觀調(diào)控體系看

從金融與經(jīng)濟(jì)整體、與社會(huì)政治的關(guān)系看央行的獨(dú)立性是相對(duì)的第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)換個(gè)角度看金融體系·金融中介、金融市場(chǎng)與金融基礎(chǔ)設(shè)施密不可分。無(wú)論是金融中介,還是金融市場(chǎng),都需要利用金融基礎(chǔ)設(shè)施實(shí)現(xiàn)安全交易、風(fēng)險(xiǎn)對(duì)沖以及信息獲取等?！づc實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的基礎(chǔ)設(shè)施一樣,金融基礎(chǔ)設(shè)施連接著金融體系中的各個(gè)部分,并為它們的有效運(yùn)行提供便利。第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè),保障金融市場(chǎng)安全高效運(yùn)行和整體穩(wěn)定關(guān)于金融基礎(chǔ)設(shè)施第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施金融基礎(chǔ)設(shè)施中央銀行為主體的支付清算體系狹義還包括確保金融市場(chǎng)有效運(yùn)行的法律程序、會(huì)計(jì)與審計(jì)體系、信用評(píng)級(jí)、監(jiān)管框架以及相應(yīng)的金融標(biāo)準(zhǔn)與交易規(guī)則等廣義關(guān)于金融基礎(chǔ)設(shè)施支付系統(tǒng)中央證券托管系統(tǒng)中央交易對(duì)手中央證券清算系統(tǒng)場(chǎng)外衍生品交易信息庫(kù)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施及其作用第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施及其作用第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施·金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的設(shè)計(jì)和運(yùn)作方式對(duì)金融穩(wěn)定會(huì)產(chǎn)生重要影響?！び捎谶@些基礎(chǔ)設(shè)施被賦予金融工具之間的轉(zhuǎn)換功能,通過(guò)它們可以減輕金融市場(chǎng)參與者之間的關(guān)聯(lián)性,進(jìn)而降低金融風(fēng)險(xiǎn)擴(kuò)散的概率。金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)第四節(jié)金融基礎(chǔ)設(shè)施·2011年3月,國(guó)際清算銀行支付與結(jié)算委員會(huì)(CPSS)和國(guó)際證監(jiān)會(huì)組織(IOSCO)技術(shù)委員會(huì)聯(lián)合發(fā)布了《金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施原則》(征求意見(jiàn)稿),提出了管理系統(tǒng)重要性金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)?！?012年4月16日,CPSS和IOSCO正式出版了旨在加強(qiáng)金融市場(chǎng)基礎(chǔ)設(shè)施的三個(gè)文件。支付清算體系和中央銀行組織支付清算的職責(zé)第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系支付清算體系提供技術(shù)服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)實(shí)現(xiàn)支付指令傳送及資金清算的技術(shù)手段管理貨幣轉(zhuǎn)移的規(guī)則支付清算體系和中央銀行組織支付清算的職責(zé)第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系·現(xiàn)代的支付清算體系是伴隨著中央銀行制度的發(fā)展而發(fā)展的?！じ鲊?guó)中央銀行大多由法令明文規(guī)定,負(fù)有組織支付清算的職責(zé)。支付清算體系的作用第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系·由一國(guó)中央銀行主持的支付系統(tǒng)是現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)活動(dòng)運(yùn)行的“基礎(chǔ)設(shè)施”?！ぐ踩?、高效的支付系統(tǒng)有利于規(guī)避金融風(fēng)險(xiǎn)。·如果是通用貨幣的支付系統(tǒng),如美元、歐元、日元的支付系統(tǒng),它們還會(huì)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)或區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)揮作用。第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系常見(jiàn)的清算方式面對(duì)不同交易行為的結(jié)賬要求從銀行技術(shù)處理角度劃分全額實(shí)時(shí)清算凈額批量清算大額資金轉(zhuǎn)賬系統(tǒng)小額定時(shí)結(jié)算系統(tǒng)常用的清算方式第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系票據(jù)交換所·票據(jù)交換所是最早形成的支付清算組織。·世界上第一家票據(jù)交換所于1773年在倫敦成立?！ぶ袊?guó)銀行業(yè)最早的票據(jù)交換所是1933年在上海成立的?！て睋?jù)交換所的工作程序所依據(jù)的原理是:任一銀行的應(yīng)收款項(xiàng),一定是其他銀行的應(yīng)付款項(xiàng);任一銀行的應(yīng)付款項(xiàng),一定是其他銀行的應(yīng)收款項(xiàng);各銀行應(yīng)收差額的總和,一定等于各銀行應(yīng)付差額的總和。第五節(jié)中央銀行體制下的支付清算體系早期上海的票據(jù)交換所第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)關(guān)于金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)·金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)是金融行業(yè)需要共同遵守的統(tǒng)一規(guī)范和通用語(yǔ)言,是能對(duì)金融業(yè)務(wù)活動(dòng)做出明確界定并作為衡量相關(guān)金融行為的參照系。·金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)作為可衡量的指標(biāo),通常是確定的。當(dāng)然,有些規(guī)定究竟是作為標(biāo)準(zhǔn)還是原則,存在一定的模糊性?！つ壳?金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)主要集中在金融部門評(píng)估規(guī)劃中。第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)·資本質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)的核心是資本的吸收損失能力,因?yàn)橹挥形論p失能力才能反映一家商業(yè)銀行的真實(shí)資本充足水平?！馁Y本質(zhì)量看,最能吸收損失的資本是普通股,其次是優(yōu)先股,再次是附屬資本,還有其他各種各樣的變相債務(wù)性資本。對(duì)于這些債務(wù)性資本,人們通常稱之為核心資本以外的資本,其中有的債務(wù)性資本吸收損失的能力很差,但過(guò)去也算在銀行資本內(nèi)。第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則·存在的問(wèn)題

1.現(xiàn)有會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的一大問(wèn)題是順周期性。

2.應(yīng)該適當(dāng)糾正這種盯市公允會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的順周期性影響。

3.圍繞會(huì)計(jì)準(zhǔn)則爭(zhēng)論的焦點(diǎn)是金融工具的計(jì)量問(wèn)題。

4.表外問(wèn)題值得特別關(guān)注。

5.目前爭(zhēng)議的一個(gè)新內(nèi)容是，美國(guó)主張商業(yè)銀行的信貸資產(chǎn)要按公允會(huì)計(jì)原則盯市計(jì)。第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)·風(fēng)險(xiǎn)管理標(biāo)準(zhǔn)涉及流動(dòng)性、杠桿率、撥備和減少對(duì)外部評(píng)級(jí)的依賴等方面。·杠桿率被定義為銀行一級(jí)資本占其表內(nèi)資產(chǎn)、表外風(fēng)險(xiǎn)敞口和衍生品總風(fēng)險(xiǎn)暴露的比率。使用補(bǔ)充性杠桿率要求,有助于控制金融體系中杠桿率過(guò)高的問(wèn)題。·在撥備標(biāo)準(zhǔn)方面,有兩個(gè)重要的提法:一是逆周期動(dòng)態(tài)撥備,就是好的時(shí)候多撥備,差的時(shí)候可多消耗撥備;二是前瞻性撥備,即按照預(yù)估損失來(lái)?yè)軅?。第六?jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)在中國(guó)的實(shí)踐·中國(guó)的經(jīng)濟(jì)、金融已經(jīng)進(jìn)入一定發(fā)展階段,需要積極參與金融業(yè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)的制定過(guò)程?！ず?jiǎn)言之,中國(guó)在制定金融業(yè)國(guó)際標(biāo)準(zhǔn)時(shí)需要有自己的聲音。但無(wú)論如何,提高金融業(yè)標(biāo)準(zhǔn)對(duì)中國(guó)金融業(yè)的健康發(fā)展是有利的?！ぴ谌嗣駧偶尤隨DR和資本項(xiàng)目可兌換的標(biāo)準(zhǔn)方面,有人認(rèn)為人民幣加入SDR需要滿足進(jìn)一步改進(jìn)匯率機(jī)制、實(shí)現(xiàn)可兌換和中央銀行具有獨(dú)立性三個(gè)條件。第六節(jié)金融行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)金融業(yè)