第9章 商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)

第九章

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)孫東升-對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué)第一節(jié)商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)概述

商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)是指所有涉及外幣或外國客戶的活動(dòng),包括商業(yè)銀行在國外的業(yè)務(wù)活動(dòng)以及在國內(nèi)所從事的有關(guān)國際業(yè)務(wù)。隨著金融全球化的發(fā)展,各種先進(jìn)技術(shù)的廣泛應(yīng)用,國際業(yè)務(wù)成為商業(yè)銀行逃避本國管制、追求更高利潤的手段,是商業(yè)銀行經(jīng)營發(fā)展中不可或缺的重要部分。目前,商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)主要包括國際結(jié)算業(yè)務(wù)、外匯業(yè)務(wù)、國際信貸業(yè)務(wù)與國際保理業(yè)務(wù)等。一、商業(yè)銀行開展國際業(yè)務(wù)的意義（一）促進(jìn)國際間合作和交流商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)起源于各國之間的經(jīng)濟(jì)、政治、文化、技術(shù)的合作和交流,商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的廣泛開展又進(jìn)一步推動(dòng)了這些合作和交流的發(fā)展。（二）推進(jìn)金融市場的全球化各大銀行國際業(yè)務(wù)的開展和跨國并購促使金融市場上的國際交易更加頻繁,推動(dòng)了金融市場全球化的步伐。（三）提高商業(yè)銀行經(jīng)營效益商業(yè)銀行通過積極地開展國際業(yè)務(wù),可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)經(jīng)營的多元化,充分提高資金使用效率,增加業(yè)務(wù)收入，還可以利用國外金融市場來降低融資成本。

（四）提高商業(yè)銀行管理水平商業(yè)銀行通過開展國際業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)業(yè)務(wù)多元化和經(jīng)營分散化，從而降低經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。二、商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的組織結(jié)構(gòu)商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的開展主要依賴于商業(yè)銀行在海外開設(shè)的各種分支機(jī)構(gòu)。各個(gè)商業(yè)銀行出于各種考慮會(huì)選擇不同的組織形式來開展國際業(yè)務(wù)。主要的組織形式有代表處、代理行、分行和子公司或附屬機(jī)構(gòu)。（一）代表處國外代表處是商業(yè)銀行在國外設(shè)立分支機(jī)構(gòu)的第一步，是一種初級(jí)的分支形式。代表處的規(guī)模通常較小，不經(jīng)營一般的銀行業(yè)務(wù)，其業(yè)務(wù)只是收受票據(jù)轉(zhuǎn)寄總行。

（二）代理行代理行是一種只提供貸款，但不能從吸收當(dāng)?shù)卮婵畹牡图?jí)海外分支機(jī)構(gòu)，常常為本行的客戶提供貿(mào)易融資、托收議付、經(jīng)營外匯交易、買賣證券等。（三）分行分行已經(jīng)是部門功能較為齊全的海外分支機(jī)構(gòu)了,是總行的一個(gè)組成部分,代表總行經(jīng)營各種國際業(yè)務(wù)。在財(cái)務(wù)上要并入總行的財(cái)務(wù)報(bào)表,經(jīng)營策略和政策也要和總行保持一致。（四）子公司或附屬機(jī)構(gòu)一些國家或地區(qū)的法律不允許外國銀行在本地區(qū)建立分行，這個(gè)時(shí)候跨國銀行就可以通過入股控制當(dāng)?shù)劂y行或非銀行機(jī)構(gòu)從而間接達(dá)到在該國開展國際業(yè)務(wù)的目的。這些當(dāng)?shù)劂y行或非銀行機(jī)構(gòu)就被稱為跨國銀行的子公司或附屬機(jī)構(gòu)。

三、全球銀行業(yè)運(yùn)行規(guī)則

當(dāng)前,世界各國對(duì)商業(yè)銀行的監(jiān)管規(guī)則存在較大差異，但世界范圍內(nèi)也存在統(tǒng)一化的全球銀行業(yè)運(yùn)行規(guī)則，這些規(guī)則極大地推動(dòng)了金融市場和金融服務(wù)的全球化，其中,，最有意義的三個(gè)規(guī)則是:《國際銀行業(yè)法案》、《單一歐洲法案》、《巴塞爾協(xié)議》。

1978年的《國際銀行業(yè)法案》的主旨是對(duì)全美國的國內(nèi)外銀行施加相同的監(jiān)管。在此之前，外國銀行比美國銀行更能自由進(jìn)行跨州經(jīng)營。

1987年的《單一歐洲法案》消除了歐洲各國銀行業(yè)務(wù)如接受存款、貸款、投資組合管理以及資信證明等方面的資本管制,從而提高了歐洲金融市場的效率，同時(shí)也促進(jìn)了歐洲的整合趨勢(shì)。

1988年的《巴塞爾協(xié)議》規(guī)定了各國銀行資本充足率的標(biāo)準(zhǔn)。最新通過的《巴塞爾協(xié)議III》于2013年1月6日發(fā)布其最新規(guī)定,新規(guī)定放寬了對(duì)高流動(dòng)性資產(chǎn)的定義和實(shí)施時(shí)間。《巴塞爾新資本協(xié)議》代表著國際銀行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理的新理念,并對(duì)全世界銀行業(yè)的發(fā)展方向產(chǎn)生著決定性的影響。這對(duì)于正在走向國際化、市場化的我國銀行來說,無疑具有十分重要的借鑒作用。四、商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)面臨的風(fēng)險(xiǎn)及管理隨著經(jīng)濟(jì)一體化和金融全球化的不斷深入,國際經(jīng)濟(jì)、金融形勢(shì)的變化,為各國商業(yè)銀行拓展國際業(yè)務(wù)提供了廣泛的空間和巨大的商機(jī),但由此帶來的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷增加,因此,加強(qiáng)商業(yè)銀行對(duì)國際業(yè)務(wù)的管理越來越受到各國監(jiān)管當(dāng)局的高度重視。

（一）商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)隨著商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的發(fā)展與競爭的加劇,商業(yè)銀行不僅要面對(duì)各種不同貨幣所帶來的風(fēng)險(xiǎn),還要面對(duì)外國客戶的資信風(fēng)險(xiǎn),甚至還要面對(duì)各個(gè)國家不同的政治、法律環(huán)境所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。概括起來這些風(fēng)險(xiǎn)主要包括信用風(fēng)險(xiǎn)、市場風(fēng)險(xiǎn)、結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)、法律風(fēng)險(xiǎn)和國家風(fēng)險(xiǎn)等。

1.信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是在國際業(yè)務(wù)中由于交易對(duì)手不愿意或無法履行合約義務(wù)等情況而使銀行蒙受損失的可能性。

2.市場風(fēng)險(xiǎn)市場風(fēng)險(xiǎn)也稱為價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),是商業(yè)銀行在經(jīng)營國際業(yè)務(wù)中所持有的外匯金融資產(chǎn)和負(fù)債頭寸由于匯率、利率及證券價(jià)格波動(dòng)所帶來的風(fēng)險(xiǎn)。

3.結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)由于時(shí)差原因或國家結(jié)算系統(tǒng)運(yùn)行的時(shí)間不同,導(dǎo)致銀行在收到交易對(duì)手支付的貨幣之前先向?qū)κ种Ц断鄳?yīng)的貨幣,這就意味著銀行要承擔(dān)可能導(dǎo)致重大損失的風(fēng)險(xiǎn),這就是結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)。

4.法律風(fēng)險(xiǎn)法律風(fēng)險(xiǎn)是指由于各國法律和監(jiān)管規(guī)則的差異或變化和由于商業(yè)銀行自身違反監(jiān)管規(guī)定和原則,而招致法律訴訟或遭到監(jiān)管機(jī)構(gòu)處罰,從而影響商業(yè)銀行正常運(yùn)營或者遭受損失的可能性。

5.國家風(fēng)險(xiǎn)國家風(fēng)險(xiǎn)可以定義為某一外國政府由于經(jīng)濟(jì)、政治和社會(huì)環(huán)境變化而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn),這種環(huán)境變化對(duì)在這個(gè)國家的債務(wù)回收和投資盈利性都會(huì)產(chǎn)生不利的影響。（二）商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)的管理辦法商業(yè)銀行在開展國際業(yè)務(wù)活動(dòng)中,為了有效控制各種風(fēng)險(xiǎn),必須要采取有效措施加以防范,在不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)的同時(shí),將風(fēng)險(xiǎn)控制在最低限度。具體來說,應(yīng)從以下幾方面入手。

1.合理選擇業(yè)務(wù)的種類與經(jīng)營范圍。商業(yè)銀行在開展國際業(yè)務(wù)時(shí),要根據(jù)各種業(yè)務(wù)種類的不同特點(diǎn)、風(fēng)險(xiǎn)大小、盈利水平、從業(yè)人員的素質(zhì)以及現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)的應(yīng)用情況,選擇恰當(dāng)?shù)臉I(yè)務(wù)種類與經(jīng)營范圍。

2.加強(qiáng)內(nèi)部控制與業(yè)務(wù)創(chuàng)新。為了保證商業(yè)銀行開展國際業(yè)務(wù)戰(zhàn)略目標(biāo)的實(shí)現(xiàn),確保風(fēng)險(xiǎn)管理體系的有效性,需要加強(qiáng)內(nèi)部控制。同時(shí),銀行要以市場為導(dǎo)向,積極開拓市場,不斷地創(chuàng)新服務(wù)和產(chǎn)品,以促進(jìn)商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)更快更好地發(fā)展。

3.建立比較完善的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng)。商業(yè)銀行為了有效地控制風(fēng)險(xiǎn),需要建立一套完整的風(fēng)險(xiǎn)管理系統(tǒng),即識(shí)別、計(jì)量、監(jiān)測和控制風(fēng)險(xiǎn),這樣就能使商業(yè)銀行做到:（1）充分識(shí)別商業(yè)銀行國際業(yè)務(wù)經(jīng)營的風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì);（2）

當(dāng)一種風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)時(shí)能在一定的精度內(nèi)得到計(jì)量;（3）

能夠?qū)︼L(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行持續(xù)的實(shí)時(shí)監(jiān)測;（4）

通過采取各種措施使風(fēng)險(xiǎn)水平得到有效控制。第二節(jié)國際結(jié)算業(yè)務(wù)國際結(jié)算是指跨國發(fā)生的貨幣收付活動(dòng)。國際結(jié)算包括國際貿(mào)易引起的國際間的貨幣支付,金融領(lǐng)域的國際貨幣收付和非經(jīng)營性質(zhì)的國際貨幣收付?；镜膰H結(jié)算方式有匯付、托收和信用證。一、匯付匯付是付款人通過銀行,主動(dòng)將款項(xiàng)匯交收款人的結(jié)算方式。在匯付方式中,因?yàn)槠睋?jù)的流動(dòng)方向與資金的流向相同,所以匯付又稱為順匯。（一）匯付的方式按照使用的支付工具的不同,匯付分為電匯、信匯和票匯三種。

1.電匯電匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng),以加押電報(bào)或電傳等方式通知匯入行(一般為分行或代理行),委托其解付款項(xiàng)給收款人的匯款方式。電匯的速度最快,匯款人要承擔(dān)較高的費(fèi)用。

2.信匯信匯是匯出行應(yīng)匯款人的申請(qǐng),用航空信函指示匯入行解付款項(xiàng)給收款人的匯款方式。信匯比電匯的費(fèi)用低,但是郵寄速度也要慢一些,加上郵遞環(huán)節(jié)較多,有遺失的風(fēng)險(xiǎn)。

3.票匯票匯是匯出行應(yīng)匯款人申請(qǐng),開立以匯入行為解付行的銀行即期匯票,由匯款人自帶出境或自行寄交給收款人,收款人憑票取款的匯款方式。票匯和電匯、信匯的區(qū)別在于匯票的傳遞不通過銀行,由收款人憑票請(qǐng)求收款。（二）匯付業(yè)務(wù)流程匯付業(yè)務(wù)涉及付款人、收款人、匯出行、匯入行四方面當(dāng)事人。進(jìn)口地銀行通常作為匯出行,根據(jù)付款人的要求,按時(shí)將貨款匯出,并向匯款人收取一定的手續(xù)費(fèi)。出口地的銀行通常為匯入行,通知收款人前來取款,并同時(shí)查驗(yàn)其身份,匯入行的手續(xù)費(fèi)收入可以向收款人征取,也可向匯出行征取,視具體情況而定。二、托收托收是指國際貿(mào)易中的賣方根據(jù)發(fā)票金額開立匯票,委托出口地銀行通過其在進(jìn)口地銀行的關(guān)系行向買方收取貨款的結(jié)算方式。在托收業(yè)務(wù)中,由于匯票的傳遞方向與貨款之間的流動(dòng)方向相反,故托收又稱為逆匯。（一）托收的種類根據(jù)匯票是否附帶單據(jù),托收又分為光票托收和跟單托收。

1.光票托收。光票托收是指委托人簽發(fā)不附帶任何貨運(yùn)單據(jù)的匯票所進(jìn)行的托收。由于沒有可靠的單據(jù)作為保證,光票托收僅以商業(yè)信用作為基礎(chǔ)。

2.跟單托收。跟單托收是指委托人簽發(fā)附帶貨運(yùn)單據(jù)的匯票,委托托收行代為收款的托收業(yè)務(wù)。跟單托收也有付款交單和承兌交單兩種。（二）托收業(yè)務(wù)流程托收涉及的基本當(dāng)事人有四個(gè),分別是委托人、付款人、托收行以及代收行。托收的基本流程如下:

1.出口商按照貿(mào)易合同發(fā)出貨物后,開立匯票,將托收申請(qǐng)書、匯票和貨運(yùn)單據(jù)交給自己的往來銀行即托收行,委托托收行代為收款。

2.托收行接受委托人委托后,將托收委托書隨跟單匯票寄交其在進(jìn)口地的關(guān)系行即代收行,委托其向付款人收款。

3.代收人通知付款人,向付款人提示跟單匯票付款或承兌。

4.付款人付款贖單或承兌贖單,并憑貨運(yùn)單據(jù)提貨。

5.代收行收到款項(xiàng)后,按托收委托書的要求劃款給托收行,或?qū)⒊袃锻ㄖ嬷惺招小?/p>

6.托收行向委托人付款,或?qū)⒊袃锻ㄖ嬷隹谏?。托收本身依靠的是收、付款人的信?托收是否能順利進(jìn)行,要看付款人的資信、財(cái)力和其他一些因素。對(duì)于商業(yè)銀行而言,托收業(yè)務(wù)只是提供中介服務(wù),但是如果在托收過程中提供融資,在檢查和監(jiān)督時(shí)就須謹(jǐn)慎。三、信用證

信用證是開證銀行根據(jù)開證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)的要求和指示,向受益人(出口商)開立的保證在一定期限內(nèi)、在規(guī)定金額內(nèi)、按規(guī)定的金額付款的書面文件。它實(shí)際上是開證銀行向進(jìn)口商簽發(fā)的,以開證行為付款人的信用擔(dān)保,將進(jìn)口商履行的付款責(zé)任轉(zhuǎn)為由商業(yè)銀行來履行,從而保證出口商盡快安全地收到貨款,而進(jìn)口商能夠按時(shí)收到貨運(yùn)單據(jù),基本上解決了進(jìn)出口雙方的信任問題,促進(jìn)了國際貿(mào)易的開展。（一）信用證的特點(diǎn)

1.信用證是一項(xiàng)獨(dú)立的文件信用證是銀行與信用證受益人之間存在的一項(xiàng)契約,該契約不依附于貿(mào)易合同,開證行并不關(guān)注貿(mào)易合同的情況,也不去審查信用證與合同是否相符。

2.信用證結(jié)算僅以單據(jù)為處理對(duì)象開證行在處理信用證時(shí)是以單據(jù)而不是以貨物為準(zhǔn),只要出口商提供的單據(jù)符合信用證的標(biāo)準(zhǔn),開證行即予以付款。

3.開證行負(fù)第一付款責(zé)任在信用證中,銀行是以自己的信用做出保證的,所以,一旦受益人(出口商)滿足了信用證條件,就直接向銀行要求付款,而無須向開證申請(qǐng)人(進(jìn)口商)要求付款。

（二）信用證種類信用證可以有很多種分類方法:按是否附加單據(jù)可以分為光票信用證和跟單信用證;按是否可撤銷可以分為可撤銷信用證和不可撤銷信用證,如果沒有注明“可撤銷”字樣,都作為不可撤銷信用證對(duì)待;按使用方式可分為付款信用證、延期付款信用證、遠(yuǎn)期信用證和議付信用證;按保兌與否可以為保兌信用證和不保兌信用證;按受益人對(duì)信用證的權(quán)利可轉(zhuǎn)讓與否可以劃分為可轉(zhuǎn)讓信用證和不可轉(zhuǎn)讓信用證。（三）信用證業(yè)務(wù)流程和基本當(dāng)事人的權(quán)責(zé)信用證的基本當(dāng)事人有申請(qǐng)人、受益人、開證行和通知行四個(gè),此外還可能涉及議付行、保兌行和付款行。通知行：開證行指定的在出口商所在地的代理銀行。保兌行：接受開證行的委托,對(duì)信用證的付款責(zé)任以本行名義進(jìn)行保證的銀行。信用證一經(jīng)保兌后,萬一開證行不能兌現(xiàn),由保兌行負(fù)責(zé)付款。議付行：代開證行墊款的銀行。付款行：信用證規(guī)定的匯票付款人。如果信用證是以進(jìn)口地貨幣開出的,付款行為開證行;如果是以出口地貨幣開出的,付款行則為議付行。信用證結(jié)算的程序相對(duì)較為復(fù)雜,具體如圖所示:

1.進(jìn)口商申請(qǐng)開證。根據(jù)買賣合同的規(guī)定,進(jìn)口商向開證行遞交開證申請(qǐng)書,申請(qǐng)開立信用證。

2.開證行開立信用證。開證行接到開證申請(qǐng)書并審查通過后,開立一式兩份或兩份以上的信用證,并寄給出口商所在地的代理行,要求代理行通知并傳遞信用證給出口商。

3.代理行通知出口商。代理行收到信用證之后,將信用證通知并傳遞給出口商。

4.出口商要求議付或索匯。出口商審查信用證無誤后,將單據(jù)和信用證交付其往來銀行要求議付,或交開證行指定的代付、議付或保兌行要求付款

5.代付、議付或保兌行在審查單據(jù)符合信用證時(shí),即給予墊款或付款。如發(fā)現(xiàn)不符時(shí),可以拒收單據(jù)。

6.議付行寄單索匯。

7.開證行付款收單。

8.開證行通知進(jìn)口商付款贖單。

9.進(jìn)口商贖單提貨。進(jìn)口商接到通知后,前往開證行審核單據(jù),若審核無誤,進(jìn)口商支付開證行的墊款,然后開證行將單據(jù)交付給進(jìn)口商。

第三節(jié)外匯買賣業(yè)務(wù)外匯業(yè)務(wù)是商業(yè)銀行的一種重要和基本的國際業(yè)務(wù)。商業(yè)銀行的外匯業(yè)務(wù)已經(jīng)不僅僅從屬于國際貿(mào)易,而是成為國際金融市場上資本流動(dòng)的重要載體。商業(yè)銀行經(jīng)營的外匯業(yè)務(wù)可以分為兩類,一類是銀行進(jìn)行貨幣兌換業(yè)務(wù),另一類是商業(yè)銀行為了平衡自身頭寸,調(diào)整本身外匯暴露頭寸,降低外匯風(fēng)險(xiǎn)。一、外匯交易市場結(jié)構(gòu)外匯交易是在全球一系列外匯市場內(nèi)進(jìn)行的,其中最主要的市場有倫敦、法蘭克福、蘇黎世和紐約的外匯交易市場。外匯交易市場是一個(gè)無形市場,是一個(gè)高效率的市場。下圖說明了外匯市場的結(jié)構(gòu)。大多數(shù)非銀行的外匯交易者通過當(dāng)?shù)劂y行或主要的開戶行進(jìn)行即期和遠(yuǎn)期交易,客戶銀行再通過上級(jí)代理行或直接通過貨幣中心的銀行進(jìn)行交易。這些銀行最終通過國際銀行網(wǎng)絡(luò)(同業(yè)市場)或通過外匯經(jīng)紀(jì)商清算外匯交易。事實(shí)上,直接在交易所內(nèi)進(jìn)行的外匯交易只占了外匯交易總量的很小部分,占主導(dǎo)地位的外匯交易是銀行同業(yè)間的即期交易,大銀行同時(shí)進(jìn)行各種貨幣的大量投機(jī)性和避險(xiǎn)性交易,以便于調(diào)整它們的貨幣敞口或從匯率的短期波動(dòng)中獲取收益。盡管銀行同業(yè)間交易的最大份額是即期交易,但遠(yuǎn)期交易對(duì)即期的貨幣出售(購買)活動(dòng),同時(shí)伴隨著交割日不同的反向遠(yuǎn)期購買(出售)的交易———也占了相當(dāng)大的份額。

二、外匯交易業(yè)務(wù)在當(dāng)前的外匯交易市場上,外匯交易的種類和形式都有了很大的創(chuàng)新?；镜耐鈪R交易方式有以下幾種:（一）即期外匯交易即期交易是指外匯買賣雙方以外匯市場上的即期匯率在成交后兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易活動(dòng)。通常商業(yè)銀行與客戶之間的外匯交易是成交當(dāng)日交割,而商業(yè)銀行之間的外匯交易是成交后兩個(gè)營業(yè)日之內(nèi)完成交割。即期交易是指外匯買賣雙方以外匯市場上的即期匯率在成交后兩個(gè)營業(yè)日內(nèi)辦理交割的外匯交易活動(dòng)。商業(yè)銀行在進(jìn)行即期匯率報(bào)價(jià)時(shí)通常采用雙向報(bào)價(jià),即同時(shí)報(bào)出買入價(jià)和賣出價(jià),兩個(gè)數(shù)值中前一數(shù)值較小,后一數(shù)值較大。（二）遠(yuǎn)期外匯交易遠(yuǎn)期外匯交易又稱為期匯交易,是指買賣雙方先簽訂交易合同,規(guī)定買賣的幣種、數(shù)量、匯率和交割時(shí)間等,到約定時(shí)間按照合同規(guī)定進(jìn)行外匯交易的外匯交易活動(dòng)。遠(yuǎn)期外匯交易具有很強(qiáng)的靈活性,交易的價(jià)格、幣種、金額、交割時(shí)間等都可以由交易雙方商定。對(duì)于商業(yè)銀行而言,開展遠(yuǎn)期外匯交易主要是用于套期保值,是商業(yè)銀行規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)的重要手段。預(yù)期外匯交易中的遠(yuǎn)期匯率實(shí)際上是銀行對(duì)未來外匯市場即期價(jià)格的一種預(yù)期價(jià)格,銀行通常根據(jù)目前的即期匯率水平,結(jié)合相互兌換的兩種貨幣在當(dāng)前至到期日之間的時(shí)間價(jià)值,以及對(duì)整個(gè)匯率走勢(shì)的把握,來決定遠(yuǎn)期匯率水平。如果遠(yuǎn)期匯率比即期匯率高,稱為升水;如果遠(yuǎn)期匯率比即期匯率低,稱為貼水;如果兩者相等,則稱為平價(jià)。升水和貼水合稱為匯水。匯水和兩種相關(guān)貨幣的利差有關(guān),利率高的貨幣遠(yuǎn)期貼水,利率低的貨幣遠(yuǎn)期升水。遠(yuǎn)期匯水又稱為掉期點(diǎn),可以通過兩種貨幣的利率計(jì)算:掉期點(diǎn)=即期匯率×兩種貨幣(年)利率差×遠(yuǎn)期天數(shù)360當(dāng)貨幣遠(yuǎn)期應(yīng)升水時(shí),遠(yuǎn)期匯率為即期匯率加上掉期點(diǎn);當(dāng)貨幣遠(yuǎn)期應(yīng)貼水時(shí),遠(yuǎn)期匯率為即期匯率減去掉期點(diǎn)。遠(yuǎn)期交易根據(jù)交易日期可以劃分為兩種。一種是固定交割日的遠(yuǎn)期外匯交易,另一種是擇期外匯交易,

銀行應(yīng)當(dāng)選擇即期匯率和期限最后一天的遠(yuǎn)期匯率中對(duì)銀行有利的匯率作為該期限內(nèi)的擇期遠(yuǎn)期匯率,即買入價(jià)用兩者中的最低價(jià),賣出價(jià)用兩者中的最高價(jià)。（三）掉期交易掉期交易實(shí)際上是即期交易和遠(yuǎn)期交易的結(jié)合,在買進(jìn)或賣出即期外匯的同時(shí),賣出或買進(jìn)金額相同,交割日不同的遠(yuǎn)期外匯,將方向相反的遠(yuǎn)期和即期交易結(jié)合在一起進(jìn)行的外匯交易方式。（四）套匯交易和套利交易套匯交易是指交易者利用一些貨幣在不同的外匯市場對(duì)影響匯率的各種因素變化的反應(yīng)不一樣,因而在不同的外匯市場上,同種貨幣的匯率有時(shí)候會(huì)有差異,這就為套匯提供了條件。根據(jù)交易的復(fù)雜程度套匯又可以分為直接套匯和間接套匯。直接套匯又稱為兩角套匯,是指交易者利用兩個(gè)外匯交易市場上的匯率差異,通過低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出,從中賺取匯差利潤的外匯交易。間接套匯又稱為三角套匯,是指交易者利用三個(gè)外匯交易市場上的匯率差異,通過低價(jià)買進(jìn)高價(jià)賣出,從中賺取匯差利潤的外匯交易。套匯交易的參與銀行通常是資金雄厚的大的跨國銀行,它們利用遍布世界各地的分支機(jī)構(gòu)和代理行,來快速的調(diào)撥頭寸。套利交易是指交易者利用不同國家和地區(qū)短期利率的差異,將資金由利率較低的國家或地區(qū)轉(zhuǎn)移到利率較高的國家或地區(qū)進(jìn)行投放,以賺取利差收益的一種外匯交易。按套利時(shí)是否要做反方向交易軋平頭寸,套利又可以分為不拋補(bǔ)套利和拋補(bǔ)套利。

不拋補(bǔ)套利是指交易者把資金從利率低的貨幣轉(zhuǎn)向利率高的貨幣牟取利差的同時(shí)不進(jìn)行反向的外匯交易。這種交易要承受高利率貨幣貶值的風(fēng)險(xiǎn)。拋補(bǔ)套利是指交易者把資金從利率低的貨幣轉(zhuǎn)向利率高的貨幣的同時(shí),在外匯市場上賣出遠(yuǎn)期高利率貨幣,即在進(jìn)行套利的同時(shí)做掉期交易,避免利率風(fēng)險(xiǎn)。套利活動(dòng)能夠順利進(jìn)行的前提條件是套利成本或高利率貨幣的貼水率必須低于兩國貨幣的利差。當(dāng)高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水率<兩國利差,套利交易有利可圖;當(dāng)高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水率=兩國利差,套利交易沒有收益;當(dāng)高利率貨幣遠(yuǎn)期貼水率>兩國利差,套利交易虧損。（五）外匯衍生金融工具交易衍生金融工具是在傳統(tǒng)金融工具的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的新型的交易工具。如果基礎(chǔ)金融工具是外匯交易工具,則被稱為外匯衍生金融工具。外匯衍生金融工具會(huì)給銀行帶來高額的利潤,也可能造成巨額的損失,所以銀行對(duì)這類的金融工具的交易一般都比較謹(jǐn)慎。外匯衍生金融工具種類很多,這里主要介紹外匯期貨交易和外匯期權(quán)交易兩種。

1.外匯期貨交易外匯期貨交易是指在期貨交易所內(nèi)透過公開競價(jià)的方式進(jìn)行的外匯期貨合約的交易。外匯期貨合約是指協(xié)議雙方約定在將來的某一特定時(shí)間按約定的交易價(jià)格、地點(diǎn)和方式買入或賣出一定標(biāo)準(zhǔn)數(shù)量的某種外匯的標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)議。

外匯期貨交易主要是為了減小匯率風(fēng)險(xiǎn),其和遠(yuǎn)期外匯交易的基本原理一致,但是也有一些區(qū)別,主要表現(xiàn)在:

1)外匯期貨的合約是標(biāo)準(zhǔn)化的。

2)外匯期貨交易要交納一定的保證金。

3)外匯期貨交易并不一定要交割。

4)外匯期貨交易在交易所進(jìn)行。

2.外匯期權(quán)交易外匯期權(quán)是指交易雙方所達(dá)成的一項(xiàng)買賣外匯的合約,買方在向賣方交納一定的期權(quán)費(fèi)后,買方具有執(zhí)行或不執(zhí)行合同的選擇權(quán),即在一定的時(shí)期內(nèi)是否按協(xié)議匯價(jià)買賣一定數(shù)量外匯的權(quán)利。而期權(quán)的賣方收取一定的期權(quán)費(fèi)后,當(dāng)買方要求執(zhí)行合同時(shí),賣方必須履行合同。

與遠(yuǎn)期外匯交易一樣,外匯期權(quán)交易也是避免匯率風(fēng)險(xiǎn)的一種手段,但是與遠(yuǎn)期外匯交易相比,外匯期權(quán)交易具有以下幾個(gè)特點(diǎn):

1)外匯期權(quán)交易的選擇更具有靈活性。

2)外匯期權(quán)合約買賣雙方的風(fēng)險(xiǎn)并不對(duì)稱。

3)外匯期權(quán)交易的協(xié)定利率更加靈活。第四節(jié)國際信貸業(yè)務(wù)一、國際銀團(tuán)貸款國際銀團(tuán)貸款又稱為辛迪加貸款,是由一家或幾家商業(yè)銀行牽頭,多家銀行作為貸款人,共同向某一借款人提供的金額較大的中長期貸款。國際銀團(tuán)貸款利率一般是在倫敦同業(yè)拆放利率(LIBOR)基礎(chǔ)上加一個(gè)加息率,或者是在美國商業(yè)銀行優(yōu)惠利率的基礎(chǔ)上加一個(gè)加息率,也有的銀團(tuán)貸款利率是參照貸款貨幣發(fā)行國的國內(nèi)利率決定,不管采用哪種方法,銀團(tuán)貸款的利率通常都是浮動(dòng)利率,以便降低利率風(fēng)險(xiǎn)。除利息以外,借款人還需承擔(dān)各種費(fèi)用,主要有管理費(fèi)、代理費(fèi)和承擔(dān)費(fèi)等。國際銀團(tuán)貸款一般選擇的都是硬通貨,最常用的是歐洲美元。（一）國際銀團(tuán)貸款的特點(diǎn)

1.貸款金額巨大,貸款期限較長，所以國際銀團(tuán)貸款的流動(dòng)性較差。

2.多家銀行共同貸款,避免了同業(yè)競爭,加強(qiáng)銀行間的相互合作,對(duì)于中小銀行而言,銀團(tuán)貸款為它們進(jìn)入國際信貸市場提供了很好的機(jī)會(huì)。

3.一般不附加限制性條件,借款人能夠自由地使用貸款。（二）銀團(tuán)貸款的主要參與者銀團(tuán)貸款的主要參與者一般包括:借款人、牽頭行、代理行和參加行。除此之外,有時(shí)還有安排行和擔(dān)保人。

1.借款人。銀團(tuán)貸款中的借款人主要有各國政府機(jī)構(gòu)、中央銀行、企業(yè)以及國際金融組織等。

3.代理行。代理行在貸款協(xié)議簽訂以后,對(duì)貸款進(jìn)行日常管理和操作。

4.參加行。參加行是參加銀團(tuán)貸款并按照各自的貸款承諾份額提供給借款人貸款的銀行。

5.安排行。安排行承擔(dān)組織和協(xié)調(diào)工作,協(xié)助代理行做一些事務(wù)性的工作,但有時(shí)候也對(duì)借款人作出包銷銀團(tuán)貸款的承諾。

6.擔(dān)保人。擔(dān)保人以自己的資信向貸款人保證借款人將按期償還貸款本息。（三）國際銀團(tuán)貸款的操作程序

1.需要獲得國際銀團(tuán)貸款的借款人選擇牽頭銀行。

2.被選中的牽頭行與借款人談判并取得籌資委托書以后,就開始負(fù)責(zé)組織銀團(tuán),主要是尋找和組織代理行。

3.牽頭行與借款人進(jìn)行更詳盡的談判。

4.由牽頭行主要負(fù)責(zé),代理行協(xié)助,尋找和組織國際銀團(tuán)貸款的參與行。

5.確定國際銀團(tuán)貸款的代理行。

6.由代理行負(fù)責(zé)向各參與銀行籌集資金,發(fā)放貸款,并按協(xié)議規(guī)定計(jì)息,除此之外,還包括該銀團(tuán)貸款的具體事務(wù)。

7.由代理行負(fù)責(zé),收回本金和利息,并按照各銀行的出資比例分配。二、國際貿(mào)易融資國際貿(mào)易融資是指銀行為了解決交易雙方在國際貿(mào)易結(jié)算中的資金問題而提供的融資服務(wù),它起源于國際貿(mào)易和國際結(jié)算。國際貿(mào)易融資可以分為短期貿(mào)易融資和中長期貿(mào)易融資兩種,短期貿(mào)易融資是指期限在1年以內(nèi)的貿(mào)易融資,中長期貿(mào)易融資是指期限在1~5年或5年以上的進(jìn)出口貿(mào)易融資。（一）短期貿(mào)易融資

1.進(jìn)口押匯進(jìn)口押匯是指進(jìn)出口商在簽訂買賣合同之后,進(jìn)口商請(qǐng)求進(jìn)口地某個(gè)銀行(一般為自己的往來銀行)向出口商開立保證付款文件(大多數(shù)為信用證),再由開證行將此文件寄送給出口商,出口商見證后,將貨物發(fā)送給進(jìn)口商。商業(yè)銀行為進(jìn)口商開立信用保證文件的這一過程,稱為進(jìn)口押匯。

進(jìn)口押匯是短期貿(mào)易融資的主要形式之一,它是由開立信用證的銀行對(duì)作為開證申請(qǐng)人的進(jìn)口商提供的一種資金融通,實(shí)際上是銀行對(duì)進(jìn)口商的短期貸款。對(duì)于銀行來說,進(jìn)口押匯是一種有物權(quán)作抵押的貸款業(yè)務(wù),銀行根據(jù)進(jìn)口商簽發(fā)的信托收據(jù)向進(jìn)口商提交代表貨權(quán)的單據(jù)。

2.出口押匯出口押匯是指出口商發(fā)運(yùn)貨物之后,將完備正確的貨運(yùn)單據(jù)交給銀行,經(jīng)審核單證相符,銀行(即押匯行)向出口商有追索權(quán)地購買單據(jù)的融資行為。信用證項(xiàng)下出口押匯,押匯行在買單付款后,可以再向開證行寄單收款,沖回墊付的資金。出口押匯包括信用證項(xiàng)下出口押匯和托收項(xiàng)下出口押匯。出口押匯也是短期貿(mào)易融資的主要形式之一。客戶通過出口押匯,可以在國外收匯款項(xiàng)到達(dá)之前提前從銀行取得貸款,加速了資金周轉(zhuǎn)。而銀行在辦理出口押匯時(shí),仍然保留了對(duì)出口商的追索權(quán),因此也降低了押匯行的風(fēng)險(xiǎn)。

3.打包貸款(郵電)。打包貸款又稱信用證抵押貸款,是出口地銀行向出口商提供的短期資金融通。打包貸款是一種裝船前短期融資,使出口商在自有資金不足的情況下仍然可以辦理采購、備料、加工,順利開展貿(mào)易。打包貸款的具體操作流程是:

1)出口商在收到信用證后,向銀行提出打包貸款申請(qǐng),并提供信用證正本及貿(mào)易合同、貿(mào)易情況介紹等有關(guān)材料,如屬代理應(yīng)提供有關(guān)代理協(xié)議;

2)銀行對(duì)信用證及其合同的真實(shí)性、條款等內(nèi)容進(jìn)行審核;

3)審核通過后,與出口商簽署《打包貸款合同》,發(fā)放打包貸款,為確保?？顚Ｓ?銀行有權(quán)審核客戶的用款情況;

4)出口商利用資金組織或生產(chǎn)出口貨物,按信用證要求及時(shí)發(fā)貨;

5)出口商出口貨物取得信用證項(xiàng)下有關(guān)單據(jù)后向放款銀行交單議付,收到出口貨款后,及時(shí)歸還銀行打包貸款。商業(yè)銀行開展打包貸款業(yè)務(wù),對(duì)于出口商來說,有利于擴(kuò)大貿(mào)易機(jī)會(huì),可以減少出口商的資金占用,在采購、生產(chǎn)等備貨階段都不必占用企業(yè)資金,可以緩解企業(yè)的流動(dòng)資金壓力。對(duì)于商業(yè)銀行來說,可以穩(wěn)定客戶;在正常情況下,可以保證該筆貸款的安全收回。但是,如果出口商由于各種意外原因而無法按時(shí)提交信用證條款中要求的所有貨物時(shí),作為抵押的信用證變得毫無用處,從而給銀行帶來風(fēng)險(xiǎn)。在打包貸款業(yè)務(wù)中,要求貨款必須?？顚Ｓ谩ＹJ款金額一般為信用證金額折合人民幣的70%~80%,期限一般不超過4個(gè)月。（二）中長期貿(mào)易融資中長期貿(mào)易融資,也稱出口信貸,由政府支持的,用以鼓勵(lì)本國商品出口,鼓勵(lì)本國商業(yè)銀行或其他金融機(jī)構(gòu)對(duì)出口商或外國進(jìn)口商提供優(yōu)惠低息貸款,以滿足本國出口商資金周轉(zhuǎn)需要或外國進(jìn)口商支付貨款需要的一種融資方式。出口信貸有三個(gè)基本特點(diǎn):（1）

貸款周期較長,風(fēng)險(xiǎn)較大;（2）貸款具有專用性,主要用于進(jìn)口商購買本國大型機(jī)械設(shè)備或技術(shù)的貿(mào)易;（3）

利率較低,利息差額由國家貼補(bǔ)。傳統(tǒng)的出口信貸主要有賣方信貸、買方信貸和福費(fèi)廷等業(yè)務(wù)形式,隨著國際貿(mào)易融資的發(fā)展,出口信貸也有了新的發(fā)展形式,如混合貸款、信用安排限額等。

1.賣方信貸賣方信貸是出口地商業(yè)銀行向出口方提供的中長期貸款,以便出口商向進(jìn)口商提供延期或分期付款等優(yōu)惠的付款條件,增加產(chǎn)品出口。

賣方信貸在大型成套設(shè)備的貿(mào)易中采用比較多,金額也較大。在賣方信貸中,在出口信貸的條件下出口貨物的價(jià)格要比現(xiàn)付的貨物的價(jià)格更高。

2.買方信貸買方信貸是指出口地銀行向進(jìn)口商或進(jìn)口地銀行提供的進(jìn)口商用于支付貨款資金需要的貸款。買方信貸不僅同賣方信貸一樣可以方便貿(mào)易,而且對(duì)于出口商而言不用像賣方信貸那樣與商業(yè)銀行簽訂貸款合同,對(duì)于進(jìn)口商而言可以得到出口商不含利息和費(fèi)用的報(bào)價(jià),便于比較貨價(jià)。在實(shí)際中,買方信貸比賣方信貸更為普遍。接收買方信貸的進(jìn)口商只能將貸款用于購買提供信貸國家的出口產(chǎn)品,并且一般情況下僅限于進(jìn)口機(jī)械、設(shè)備、船舶等資本產(chǎn)品,不能進(jìn)口原材料和消費(fèi)產(chǎn)品。買方信貸的利率一般低于市場利率。

3.福費(fèi)廷福費(fèi)廷又稱為票據(jù)包買,是商業(yè)銀行在延期付款的大型設(shè)備交易中,出口商把經(jīng)進(jìn)口商承兌的、期限在半年以上的遠(yuǎn)期匯票,無追索權(quán)地售予出口商所在地的銀行或大金融公司,提前取得現(xiàn)款的一種資金融通方式。福費(fèi)廷在延期付款的成套設(shè)備、機(jī)器、飛機(jī)、船舶等貿(mào)易中運(yùn)用非常廣泛。采用福費(fèi)廷融資方式的是銷售貨物或提供技術(shù)服務(wù)的貿(mào)易,包括一般貿(mào)易和技術(shù)貿(mào)易。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中的出口商必須放棄對(duì)所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)利,將收取債款的權(quán)利、風(fēng)險(xiǎn)和責(zé)任轉(zhuǎn)嫁給銀行,而銀行必須放棄對(duì)出口商的追索權(quán)。福費(fèi)廷有以下特點(diǎn):

1）對(duì)于商業(yè)銀行而言,福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的安全性、流動(dòng)性都比較好,并且利潤也比較高;對(duì)于進(jìn)口商而言,可以將有關(guān)票據(jù)包買的一切費(fèi)用轉(zhuǎn)嫁到進(jìn)口商身上,既可以盡快地收回貨款,又可以免受任何追索處罰。

2）對(duì)于進(jìn)口商而言,可以獲得較長時(shí)間的資金融通,但是必須承擔(dān)較高的費(fèi)用,并且對(duì)于有關(guān)票據(jù)的轉(zhuǎn)讓也缺乏控制權(quán)。所以在福費(fèi)廷業(yè)務(wù)中,進(jìn)口商不是很有利,通常是在通過別的途徑難以獲得出口信貸時(shí),才采用福費(fèi)廷融資方式。福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的操作程序如下:

1)出口商和進(jìn)口商簽訂貿(mào)易合同,規(guī)定使用福費(fèi)廷方式支付貨款。

2)出口商發(fā)運(yùn)貨物后,通過銀行將單據(jù)寄送給進(jìn)口商,換取進(jìn)口商經(jīng)銀行承兌擔(dān)保的匯票或本票。

3)出口商取得匯票或本票后,按照和承購銀行的協(xié)議,將票據(jù)貼現(xiàn)給銀行,取得現(xiàn)款。票據(jù)無追索權(quán)。

4)承購銀行可以到期持有票據(jù)或轉(zhuǎn)讓,當(dāng)票據(jù)到期時(shí),進(jìn)口商向持票人還款;如果進(jìn)口商違約,擔(dān)保銀行有責(zé)任付款。

4.混合信貸混合貸款是指由一國政府和商業(yè)銀行聯(lián)合起來向借款國提供貸款,用于購買貸款國的資本貨物和勞務(wù)。由政府提供低息優(yōu)惠貸款或贈(zèng)款與出口信貸或商業(yè)貸款結(jié)合使用,是出口信貸的一種發(fā)展形式。混合貸款的形式主要有三種:

1)由一國政府和商業(yè)銀行聯(lián)合為某一項(xiàng)目貸款,但政府不出面簽訂貸款協(xié)議,而是利用兩國銀行間已有的買方信貸協(xié)議的額度和形式,在貸款條件上給予優(yōu)惠。這種方式簡便易行。

2)由一國政府和信貸機(jī)構(gòu)分別為某一項(xiàng)目提供政府貸款和買方信貸,首先由雙方政府以議定書的形式,根據(jù)項(xiàng)目的具體情況,按原則確定各類貸款的金額及比例;再由雙方有關(guān)銀行分別簽訂政府貸款的金融協(xié)議和買方信貸,按照各自協(xié)議規(guī)定分別用款。這種方式的特點(diǎn)是項(xiàng)目資金來源不同,批準(zhǔn)貸款的渠道及用款方式也不同,很難保證同步用款,需在項(xiàng)目合同生效條款中增加“項(xiàng)目合同必須在有關(guān)的政府貸款協(xié)議和買方信貸協(xié)議生效后才能生效”的限制性條款。

3)為向某一項(xiàng)目提供政府貸款和商業(yè)信貸,雙方政府和銀行分別簽訂貸款協(xié)議,兩項(xiàng)貸款以相等比例用于同一項(xiàng)目。這種方式的特點(diǎn)是項(xiàng)目資金來源不同,但批準(zhǔn)貸款的渠道及用款的方式相同,兩個(gè)協(xié)議同時(shí)生效,能夠保證同步用款。

5.信用安排限額信用安排限額(Credit

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Agrement),是出口商所在國銀行向進(jìn)口商所在國銀行提供的中期融資便利,以促進(jìn)本國一般消費(fèi)品或基礎(chǔ)工程的出口。信用安排限額一般有兩種形式。一是一般用途限額,指出口方銀行和進(jìn)口方銀行簽訂一份總的信貸協(xié)議,由出口方銀行向進(jìn)口方銀行提供一定的貸款限額,協(xié)議內(nèi)的資金用于許多彼此無直接關(guān)系的進(jìn)口商購買該出口國消費(fèi)品,而這些消費(fèi)品是由眾多彼此無直接關(guān)系的出口商提供的。在總的信貸協(xié)議限額下,雙方銀行采取中期貸款的方式,安排各筆較小金額貿(mào)易所使用的信貸,為進(jìn)口商提供資金融通,通常這類較小信貸合同的期限是2~5年。二是項(xiàng)目信用限額。出口方銀行向進(jìn)口方銀行提供一定的貸款限額,用于多個(gè)進(jìn)口商從多個(gè)出口商處購買基礎(chǔ)設(shè)備或基礎(chǔ)工程建設(shè)所需要的資金。項(xiàng)目信用限額與一般信用限額的條件和程序相似,只是項(xiàng)目信用限額主要用于工程設(shè)備貿(mào)易。

6.簽訂存款協(xié)議。簽訂存款協(xié)議,是指出口方所在國銀行在進(jìn)口方銀行開立賬戶,在一定期限內(nèi)存放一定金額的存款,并且在存款到期之前保持約定的最低額度。它也是出口信貸的一種形式。第五節(jié)國際保理業(yè)務(wù)一、保理業(yè)務(wù)概述國際保理(Factoring),又稱承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù),或保付代理,是指保理商從客戶(出口商)手中,購進(jìn)通常以發(fā)票表示的對(duì)債務(wù)商的應(yīng)收賬款,并負(fù)責(zé)信用銷售、銷售分戶賬戶管理和債券回收業(yè)務(wù)。它是國際貿(mào)易中出口商為了避免收匯風(fēng)險(xiǎn)而采用的一種請(qǐng)求第三者(保理商)承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)責(zé)任的做法。與傳統(tǒng)的結(jié)算方式不同,國際保理是集結(jié)算、融資、風(fēng)險(xiǎn)分散于一體的綜合性金融服務(wù),其服務(wù)項(xiàng)目包括買方資信調(diào)查、風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)保、應(yīng)收賬款催收、財(cái)務(wù)管理以及融通資金等。國際保理業(yè)務(wù)的特點(diǎn)又以下幾點(diǎn)：（1）從對(duì)買方信用的保證程度方面來看,國際保理介于以銀行信用為基礎(chǔ)的信用證方式和以商業(yè)信用為基礎(chǔ)的匯款、托收方式之間;（2）從對(duì)貿(mào)易商品的控制方面來看,國際保理項(xiàng)下有兩種情況分別與匯款、托收方式相同;（3）

從費(fèi)用支出的方面來看,國際保理一般只向出口商收費(fèi);（4）

從國際貿(mào)易市場競爭方面來看,國際保理比信用證方式更能增強(qiáng)出口商的市場競爭能力。二、保理業(yè)務(wù)的程序國際保理業(yè)務(wù)的主要程序如下:(一)出口商與出口保理人達(dá)成保理協(xié)議,申請(qǐng)保理信用限額一家出口公司一旦決定將發(fā)票作為保理,應(yīng)事先向保理人或承擔(dān)保理的銀行提供保理情況說明。保理人對(duì)每一買方進(jìn)行調(diào)查,取得信用機(jī)構(gòu)報(bào)告或者銀行報(bào)告、貿(mào)易注冊(cè)報(bào)告、資產(chǎn)負(fù)債表,然后為每一個(gè)買方建立一個(gè)信用限額,即保理人根據(jù)賣方對(duì)各買方的總銷售量愿意墊款給賣方的最高金額。交貨前,賣方就在保理公司開立賬戶,填寫信用限額申請(qǐng)表,申請(qǐng)或增加信用限額。出口商在取得信用限額后可以循環(huán)使用,連續(xù)發(fā)貨。出口商應(yīng)函告所有的買主,通告已將所有發(fā)票金額做保理,或在貿(mào)易合同中規(guī)定使用保理方式進(jìn)行結(jié)算,應(yīng)將通知函或有關(guān)合同的副本交給保付代理人。

（二）出口保理人向出口商墊款（付款）扣除有關(guān)服務(wù)費(fèi)用貨物發(fā)運(yùn)后,出口商向出口保理人遞交發(fā)票等全套單據(jù),聯(lián)通有關(guān)的形式發(fā)票或銷售合同及轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的通知書交給保理人,出口保理人按發(fā)票價(jià)值的80%左右墊款給出口商并扣除服務(wù)費(fèi)。每筆應(yīng)收賬款的所有權(quán)將通過出口保理人轉(zhuǎn)讓給進(jìn)口保理人,由進(jìn)口保理人向債務(wù)人(進(jìn)口商)催收應(yīng)收款項(xiàng)。（三）進(jìn)口保理人接受轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收款項(xiàng)如果付款條件是交貨付現(xiàn),即交進(jìn)口保理人,進(jìn)口保理人立即向進(jìn)口商索匯。如果交易是交貨后60天、90天或120天付款,于到期日向進(jìn)口商索匯,進(jìn)口商到期向進(jìn)口保理人付款,由其轉(zhuǎn)付給出口代理人。如果到期后進(jìn)口商不付款,保理人會(huì)定期發(fā)催收通知。如果嚴(yán)重逾期賴賬,保理人會(huì)對(duì)買方采取法律行動(dòng)。出口保理人收到進(jìn)口保理人的款項(xiàng)后,將80%以外的所欠余額在扣除有關(guān)