中央銀行學(xué)第6講中央銀行的支付清算服務(wù)

《中央銀行學(xué)》

36課時第6講

中央銀行的支付清算服務(wù)34本章主要內(nèi)容央行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展央行的支付清算運作央行在跨國支付清算中的作用央行與支付清算系統(tǒng)風(fēng)險控制5央行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展央行支付清算服務(wù)的涵義央行的支付清算系統(tǒng)支付（清算）系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展6央行支付清算服務(wù)的含義結(jié)算(Settlement)

定義：指為實現(xiàn)因商品（服務(wù)）交易、金融活動、消費行為等引發(fā)的債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移而發(fā)生的貨幣收付行為。結(jié)算的分類按支付工具：現(xiàn)金結(jié)算和非現(xiàn)金結(jié)算（轉(zhuǎn)賬結(jié)算）；按地域：國內(nèi)結(jié)算和國際結(jié)算。銀行在結(jié)算活動中的重要作用7央行支付清算服務(wù)的含義清算(Clearing)定義：指通過一定的清算組織和支付系統(tǒng)，進(jìn)行的支付指令的發(fā)送與接受、對賬與確認(rèn)、收付數(shù)額的統(tǒng)計軋差、全額或凈額清償?shù)纫幌盗谐绦颉ｃy行間雙邊清算和多邊清算的比較央行在銀行間清算中的地位——最終清算人結(jié)算和清算的內(nèi)涵比較8央行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展央行支付清算服務(wù)的涵義央行的支付清算系統(tǒng)支付（清算）系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展9央行的支付清算體系

支付清算體系清算機(jī)構(gòu)支付(清算)系統(tǒng)支付結(jié)算制度同業(yè)間清算安排10央行的支付清算體系清算機(jī)構(gòu)是為金融機(jī)構(gòu)提供資金清算服務(wù)的中介組織，在各國支付清算體系中占有重要位置。在不同國家有不同的組織形式：票據(jù)交換所、清算中心、清算協(xié)會等。清算機(jī)構(gòu)在經(jīng)營者（私營或公營）和服務(wù)范圍（地方、國內(nèi)或國際）上存在差異。清算機(jī)構(gòu)一般實行會員制，會員必須遵守組織章程和操作規(guī)則，并交納會員費。央行在清算機(jī)構(gòu)中的地位作為清算機(jī)構(gòu)主要成員直接參與支付清算活動（多數(shù)國家）；不直接加入清算機(jī)構(gòu)，但對其實行監(jiān)督、審計，并為清算機(jī)構(gòu)提供最終的清算服務(wù)。

11央行的支付清算體系支付（清算）系統(tǒng)是在既定的規(guī)則框架下，由提供支付服務(wù)的中介機(jī)構(gòu)和專業(yè)技術(shù)手段共同組成，用以實現(xiàn)債權(quán)債務(wù)清償及資金轉(zhuǎn)移的一種綜合金融安排，亦稱清算系統(tǒng)。支付（清算）系統(tǒng)的重要意義為金融基礎(chǔ)設(shè)施的核心，其運行效率對經(jīng)濟(jì)發(fā)展、金融穩(wěn)定至關(guān)重要，其重要性隨經(jīng)濟(jì)發(fā)展而提升。

其設(shè)計中應(yīng)關(guān)注貨幣制度、價格體系的穩(wěn)定性、法律框架和操作規(guī)程、支付系統(tǒng)的軟硬件環(huán)境等。這些也是不同國家及國內(nèi)不同支付系統(tǒng)間存有差異的主要原因。其運行關(guān)系到貨幣政策的實施效果，對穩(wěn)定貨幣、穩(wěn)定金融與穩(wěn)定市場具有至關(guān)重要的影響，央行對其建設(shè)與監(jiān)督極為重視，并對其負(fù)有監(jiān)督、運行和政策制定方面的責(zé)任。12央行的支付清算體系支付結(jié)算制度是關(guān)于支付結(jié)算活動的規(guī)則、操作程序、實施范圍與標(biāo)準(zhǔn)等的規(guī)定與安排。央行有義務(wù)根據(jù)國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融體系構(gòu)成、金融基礎(chǔ)設(shè)施及銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營等，制定支付結(jié)算制度，并根據(jù)經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展需要對其實施變革。

13央行的支付清算體系同業(yè)間清算安排亦稱行間清算或聯(lián)行清算，是金融機(jī)構(gòu)間為實現(xiàn)客戶委辦業(yè)務(wù)和自身需要所進(jìn)行的債權(quán)債務(wù)清償和資金劃轉(zhuǎn)。它在一國支付清算體系中占有重要位置。

央行在同業(yè)間清算中居于核心地位：不僅主持制定行間清算制度、設(shè)計行間支付系統(tǒng)結(jié)構(gòu)與運行模式、審核支付系統(tǒng)操作規(guī)程，還直接提供清算服務(wù)，并對清算機(jī)構(gòu)及系統(tǒng)運行實施政策指導(dǎo)與監(jiān)督。

14央行支付清算服務(wù)的產(chǎn)生與發(fā)展央行支付清算服務(wù)的涵義央行的支付清算系統(tǒng)支付（清算）系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展15支付(清算)系統(tǒng)的現(xiàn)代化發(fā)展1970年代前，支付清算活動主要以手工操作為主，效率低下。1970年代后，電子計算機(jī)和自動化技術(shù)的引用，極大地提高了支付清算效率（如美國CHIPS和ACH的開通）。隨著國際間經(jīng)濟(jì)、貿(mào)易、投資及民間往來的增多，跨國支付清算業(yè)務(wù)量迅速擴(kuò)大（SWIFT的組建）。支付系統(tǒng)現(xiàn)代化建設(shè)的快速發(fā)展，也帶來了一些新的問題和矛盾（金融市場一體化的風(fēng)險、高科技犯罪等）。

16央行的支付清算運作央行支付清算運作的基本原理央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付（清算）系統(tǒng)的種類中國支付清算體系的發(fā)展央行支付清算服務(wù)的重要性17央行支付清算運作的基本原理央行在行間清算中的地位跨行清算需要央行的介入，它或作為主要清算機(jī)構(gòu)的參與者，或以服務(wù)者和管理者的雙重身份組織設(shè)立清算總中心和地區(qū)分中心。金融機(jī)構(gòu)間的債權(quán)債務(wù)和應(yīng)收應(yīng)付款項，通過其在央行賬戶的借、貸記載進(jìn)行劃轉(zhuǎn)結(jié)算。央行不對開戶者構(gòu)成信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險的特征，擁有國家最終權(quán)威清算機(jī)構(gòu)的特殊地位。清算參與銀行的資金來源在央行儲備賬戶內(nèi)的存款余額（主要來源）中央銀行信貸通過貨幣市場借入的臨時性資金由于結(jié)算時隔所產(chǎn)生的在途資金18央行支付清算運作的基本原理行間支付（清算）系統(tǒng)行間清算通過行間支付系統(tǒng)進(jìn)行。清算過程包括兩個基本程序：付款行通過支付系統(tǒng)向收款行發(fā)出支付指令付款行和收款行之間實現(xiàn)資金劃轉(zhuǎn)行間清算的兩種形式：凈額結(jié)算凈債權(quán)行事實上向凈債務(wù)行提供了日間信貸，因而存在信用風(fēng)險和流動性風(fēng)險。凈債務(wù)行頭寸不足時的解決措施：央行提供透支；參加清算行共同分擔(dān)債務(wù)頭寸；排出該凈債務(wù)行后的重新清算。全額結(jié)算：包括定時（延時）結(jié)算和實時（連續(xù)）結(jié)算19央行支付清算運作的基本原理行間支付（清算）系統(tǒng)（續(xù)）全額實時結(jié)算（RTGS）的優(yōu)越性“實時”和“全額”特征提高了支付效率降低甚至消除了結(jié)算時隔，降低了結(jié)算風(fēng)險RTGS的發(fā)展情況最早為美國的Fedwire其后發(fā)達(dá)國家央行運行的大額支付系統(tǒng)相繼引入RTGS模式1990年代后，在BIS等倡導(dǎo)下許多國家的重要支付系統(tǒng)采用了RTGS模式。20央行的支付清算運作央行支付清算運作的基本原理央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付（清算）系統(tǒng)的種類中國支付清算體系的發(fā)展央行支付清算服務(wù)的重要性21央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容組織票據(jù)交換提供異地跨行清算服務(wù)為私營清算機(jī)構(gòu)提供凈額清算服務(wù)提供證券交易的資金清算服務(wù)22央行的支付清算運作央行支付清算運作的基本原理央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付（清算）系統(tǒng)的種類中國支付清算體系的發(fā)展央行支付清算服務(wù)的重要性23支付（清算）系統(tǒng)的種類24央行的支付清算運作央行支付清算運作的基本原理央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付（清算）系統(tǒng)的種類中國支付清算體系的發(fā)展央行支付清算服務(wù)的重要性25中國支付清算體系的發(fā)展改革開放前的支付清算體系這一時期從人民銀行建行開始，直至改革開放。該時期的支付清算體系充分反映和適應(yīng)了計劃經(jīng)濟(jì)體制下產(chǎn)品生產(chǎn)、交換對支付清算的特殊要求。期間，我國的支付清算體系在國家政治、經(jīng)濟(jì)局勢的大變動中，走過了多變、低效的坎坷之路。兩個主要階段建行初期，采用傳統(tǒng)的資金結(jié)算方式，同城以現(xiàn)金和支票為主，異地以匯兌為主。1950年代初期后，實行嚴(yán)格現(xiàn)金管理，以轉(zhuǎn)賬支付為主，同時限制其他信用形式的發(fā)展。并從1953年起實行“全國大聯(lián)行”的三級聯(lián)行清算制度。也與當(dāng)時“大一統(tǒng)”的銀行體制相適應(yīng)。26中國支付清算體系的發(fā)展改革開放后支付清算體系的發(fā)展中央銀行體制的建立和人民銀行在國家支付清算體系中法律地位的確立。支付清算制度體系變革和結(jié)算方式的多樣化：異地委托收款結(jié)算和限額結(jié)算方式(1980)；商業(yè)匯票承兌、貼現(xiàn)和再貼現(xiàn)(1985)；個人支票業(yè)務(wù)(1986)；銀行與客戶平等信用關(guān)系的確立(1988)，《票據(jù)法》正式實施(1996)等。27中國支付清算體系的發(fā)展改革開放后支付清算體系的發(fā)展(續(xù))聯(lián)行清算體系的變革1985年，將“大聯(lián)行”改革為各專業(yè)銀行自成聯(lián)行系統(tǒng)、跨行直接通匯清算，將央行和專業(yè)銀行的資金分開管理，以利于資金的清算和劃撥轉(zhuǎn)移。1987年4月1日，再次改革了聯(lián)行資金清算辦法，以分清央行和專業(yè)銀行之間的資金以及專業(yè)銀行之間的資金，以改變資金相互占用的狀況。28中國支付清算體系的發(fā)展改革開放后支付清算體系的發(fā)展(續(xù))支付清算管理體制的建立1995年，實行支付清算會員制管理試點1997年底，人行聯(lián)合各商業(yè)銀行和政策性銀行，成立了國家金融清算總中心。29中國支付清算體系的發(fā)展支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)（CNAPS)項目于1996年7月啟動。2002年10月8日，CNAPS中的核心主干線——大額實時全額支付系統(tǒng)正式投入試運行。截至2003年底，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)推廣至全國內(nèi)地所有省會（首府）城市和深圳市,至2005年6月后，大額支付系統(tǒng)推廣至全國。30中國支付清算體系的發(fā)展支付系統(tǒng)的現(xiàn)代化建設(shè)(續(xù))小額支付系統(tǒng)（BEPS）的開發(fā)建設(shè)工作于2005年9月正式啟動，2005年11月底完成了在部分城市的試點，2006年6月投入使用。目前，我國已基本形成了以中國現(xiàn)代化支付系統(tǒng)為核心，商業(yè)銀行電子匯兌系統(tǒng)為基礎(chǔ)，各地同城票據(jù)交換所及電子匯兌系統(tǒng)并存，銀行卡系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)通用的支付系統(tǒng)布局體系。31央行的支付清算運作央行支付清算運作的基本原理央行支付清算服務(wù)的主要內(nèi)容支付（清算）系統(tǒng)的種類中國支付清算體系的發(fā)展央行支付清算服務(wù)的重要性32央行支付清算服務(wù)的重要性保障社會經(jīng)濟(jì)生活正常運轉(zhuǎn)中央銀行提供的支付清算服務(wù)，對優(yōu)化資源配置、提高資金轉(zhuǎn)移效率、保障經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會生活正常進(jìn)行具有極為重要的意義。33央行支付清算服務(wù)的重要性對央行貨幣政策實施的重要影響公開市場操作是央行實施貨幣政策的主要手段，大額支付系統(tǒng)已經(jīng)成為央行貨幣政策傳導(dǎo)機(jī)制的重要工具。大額支付系統(tǒng)的高效運行以及快捷、低成本的行間清算有助于貨幣市場運作和貨幣市場流動性的增強，有利于央行更靈活、有效地實施貨幣政策。央行規(guī)定的存款準(zhǔn)備率水平和準(zhǔn)備金可否用于支付結(jié)算，對支付系統(tǒng)的風(fēng)險傾向具有重要影響（會影響商業(yè)銀行在凈額結(jié)算和實時全額結(jié)算之間的選擇）。34央行支付清算服務(wù)的重要性對央行貨幣政策實施的重要影響(續(xù))支付系統(tǒng)運行過程包括支付指令的傳送和支付資金的轉(zhuǎn)移，二者不同步時，即產(chǎn)生在途資金，影響貨幣政策制定的準(zhǔn)確性。央行在提供支付清算服務(wù)的同時，向金融機(jī)構(gòu)提供透支便利，導(dǎo)致商業(yè)銀行負(fù)債增加，進(jìn)而直接影響貨幣供應(yīng)量。支付系統(tǒng)因技術(shù)故障或遭遇突發(fā)事件而中斷時，會對央行的公開市場操作和貨幣政策實施產(chǎn)生沖擊和干擾。35央行支付清算服務(wù)的重要性與金融穩(wěn)定具有密切的相關(guān)性中央銀行參與支付清算活動對于保障支付系統(tǒng)的穩(wěn)健運行，進(jìn)而維護(hù)金融穩(wěn)定具有重要意義。必要時，央行提供臨時信信貸維持銀行的清償能力也十分重要。

36央行在跨國支付清算中的作用跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算的特征主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)央行37跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算是指按照一定的規(guī)則和程序，并借助結(jié)算工具和支付系統(tǒng)來清償國際間債權(quán)債務(wù)和實現(xiàn)資金跨國轉(zhuǎn)移的行為?？鐕Ц肚逅阍谑澜缃?jīng)濟(jì)活動中具有重要位置。38央行在跨國支付清算中的作用跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算的特征主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)央行39跨國支付清算的特征具有“國際性”特征涉及不同國家的貨幣涉及不同的支付清算安排需要借助跨國支付系統(tǒng)及銀行賬戶實現(xiàn)跨國行間清算央行在跨國支付清算活動中具有重要作用40央行在跨國支付清算中的作用跨國交往與跨國支付清算跨國支付清算的特征主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)央行41主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)央行歐洲支付體系及歐元清算系統(tǒng)歐洲銀行協(xié)會清算系統(tǒng)（EBA）實行日間凈額清算主要進(jìn)行小額歐元零售交易的清算歐洲法蘭克福清算系統(tǒng)（EAF）最初為馬克清算系統(tǒng)，現(xiàn)轉(zhuǎn)為歐元適用于大額外匯交易、銀行間資金收付、貿(mào)易與非貿(mào)易收付等等歐洲間實時全額自動清算系統(tǒng)(TARGET)其成員為歐元區(qū)內(nèi)的中央銀行各國金融機(jī)構(gòu)通過本國RTGS與TARGET相連接，即可實現(xiàn)歐元的跨國清算監(jiān)管者為歐洲央行和參與國央行，與各國央行的支付系統(tǒng)同時運行42主要國際性支付系統(tǒng)及相關(guān)央行紐約清算所同業(yè)銀行支付系統(tǒng)(CHIPS)CHIPS概況為國際大額美元支付系統(tǒng)，實行凈額結(jié)算目前為跨國美元的主要支付系統(tǒng)，95%的國家美元交易通過該系統(tǒng)美聯(lián)儲在CHIPS運行中的作用提