現(xiàn)貨黃金的發(fā)展史課件

現(xiàn)貨黃金

現(xiàn)貨黃金（倫敦金）是即期交易，指在交易成交后交割或數(shù)天內(nèi)交割。現(xiàn)貨黃金是一種國際性的投資產(chǎn)品以杠桿比例的形式向坐市商進行網(wǎng)上買賣交易，形成的投資理財項目黃金歷史

早在新石器時代(約1萬年～4000年前)人類就已識別了黃金。在19世紀之前，黃金基本為帝王獨占的財富和權勢的象征，或為神靈擁有，成為供奉器具和修飾保護神靈形象的材料。而黃金價值高，產(chǎn)量稀少，運送成本高，鑄造困難的特性，使得黃金的價格十分穩(wěn)定，這決定了其具備充當貨幣功能的屬性。1816年，英國頒布了(金本位制度法案)，開始實行“金本位制”，黃金開始轉化為世界貨幣，可以自由鑄造、自由兌換和自由輸出入。直至世界大戰(zhàn)爆發(fā)，物價飛漲打破了金本位制的施行環(huán)境，“金本位制”崩潰。1944年5月，美國邀請參加籌建聯(lián)合國的44國政府的代表在美國布雷頓森林舉行會議，簽定了“布雷頓森林協(xié)議”，建立了的人類第二個國際貨幣體系。在這一體系中美元與黃金掛鉤，美國承擔以官價兌換黃金的義務。然而好景不長，20世紀60年代美國深陷越南戰(zhàn)爭的泥潭，財政赤字巨大，美元開始貶值，各國紛紛拋售自己手中的美元，搶購黃金，使美國黃金儲備急劇減少，倫敦金價暴漲,布雷頓森林體系逐漸瓦解。1973年，黃金迎來了它非貨幣功能的時代，美國總統(tǒng)尼克松宣布正式取消黃金雙價制，這意味著國際貨幣體系中黃金非貨幣化的法律過程已經(jīng)完成。當然，黃金在實際的經(jīng)濟生活中并沒有完全退出金融領域，當今的黃金分為商品性黃金和金融性黃金，國家放開黃金管制不僅使商品黃金市場得以發(fā)展，同時也促使金融黃金市場迅速地發(fā)展起來，黃金作為一種公認的金融資產(chǎn)開始活躍在投資領域。黃金投資

實物金：以1：1的形式，即多少貨幣購買多少黃金保值，只能買漲，不能買跌，投資額大，手續(xù)和費用復雜.點擊-黃金K線紙黃金：也稱實物金存折，以1：1形式，同樣只能單向買漲，但如果國際黃金跌那就失去增值作用。黃金T+D：以杠桿比例1：10到1：15交易分三個時間段（上午9；00-11；30，晚上9；00-2；00），雙向買賣。動用資金大，一手一千克要4萬5元天通金：以杠桿比例1：12.5（節(jié)假日有調整），T+0做市商制度，雙向24小時交易，時間靈活，資金小，風險小。雙向買漲買跌的交易模式，同時可以設止贏止損。期貨金：以杠桿比例約1：10且以合約時間限定的形式，雙向買漲買跌，資金大，風險大，買遠期，有交割期，適合想一夜暴富一夜窮人?，F(xiàn)貨金：以杠桿比例約1：100且無時間限制，T+0形式，24小時可交易，雙向買漲買跌的交易模式，資金小，動用總資金百分之1-10%在做，剩余資金抗風險，同時可以設止贏止損。

交易細則報價：以國際計價單位美元/盎司為單位，以美元形式結算，人民幣兌換美元按銀行匯率。交易時間：工作日24小時交易，周末停盤，開盤時間（周一07：00—周六4；00）合約單位：1手=100盎司最低波幅：0.01美元/盎司合約規(guī)格：標準單：1手=100盎司合約定金：1000美元(即1000美元可買1手）、每個交易商保證金不同、相對來講保證金越高對投資者在風險管理方面有利機制：入市同時可給此單同時設定止損、止盈限價單。買漲（做多）：在低價買進、高價賣出的盈利。買跌（做空）：在高價先賣出、低價再買進以盈利。交易形式：T+0形式即隨買隨賣，雙向操作，以首付款（定金）形式。手續(xù)費做一手是50美金點差點差由是由交易商收取的，因為是保證金形式的交易，所以手續(xù)費是前端收費的，在每手單成交時扣除，所以才會在所有單在成交后，看到的虧盈都是負值！主要市場1.倫敦黃金市場倫敦黃金市場歷史悠久，也是世界主要現(xiàn)貨市場，由5家大黃金交易公司組成。二次世界大戰(zhàn)前，倫敦是世界上最大的黃金市場，黃金交易的數(shù)量巨大，約占全世界經(jīng)營量的80%，是世界上唯一可以成噸買黃金的市場。2.蘇黎世黃金市場蘇黎世黃金市場是二次世界大戰(zhàn)后發(fā)展起來的世界性黃金自由市場。它以瑞士三大銀行為中心，聯(lián)合經(jīng)營黃金。與倫敦金商不同的是，他們不但充當經(jīng)紀人，還掌握大量黃金儲備進行黃金交易。3.紐約黃金市場紐約黃金市場是目前世界上最大的黃金期貨市場。每年有2/3的黃金期貨契約在紐約成交，但交易水分很大，投機活動充斥整個市場。紐約黃金市場的發(fā)展歷史很短，但發(fā)展速度相當快。日交易量達30000—40000筆，成交額約70噸黃金。1980年，紐約黃金市場交易量達8億盎司，約25000噸黃金，而世界黃金供應量每年只有1700噸。4.香港黃金市場香港黃金市場已有70多年的歷史。從20世紀60年代開始，香港黃金市場已發(fā)展成世界主要的黃金交易中心。1987年黃金進口總值達186億港元，比1986年增加了273.5%，同期黃金成交額由1231億港元上升到3714億港元，升幅高達300%。..主要的經(jīng)濟指標解讀和公布的時間影響因素①國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)②貿(mào)易赤字③利率④失業(yè)率⑤非農(nóng)業(yè)新增就業(yè)人數(shù)⑥生產(chǎn)物價指數(shù)（PPI）⑦零售銷售⑧房屋銷售國內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)ＧＤＰ是指某一國在一定時期，其境內(nèi)生產(chǎn)的全部最終產(chǎn)品和服務的總值。關系：

GDP↑——美元匯率↑；反之。

數(shù)據(jù)由美國商務部進行統(tǒng)計，在每季度末20：30公布前一個季度的終值。利率關系：利率↑——美元↑;反之。美聯(lián)儲每隔40天左右會召開議息會議做出利率決定失業(yè)率

關系：

失業(yè)率↑——美元↓；反之。（失業(yè)率在4%左右為正常水平，超過9%表示經(jīng)濟處于衰退。）

數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每月第一個周五20：30公布非農(nóng)業(yè)新增就業(yè)人數(shù)非農(nóng)業(yè)新增就業(yè)人數(shù)是失業(yè)數(shù)字中最重要的一個項目,這個項目主要統(tǒng)計從事農(nóng)業(yè)生產(chǎn)以外的職業(yè)變化情況,其中包括教師、服務行業(yè)、消費性行業(yè)等。

數(shù)據(jù)由美國勞工部編制，每個月的第一個星期五20：30公布。零售銷售零售銷售↑——本國貨幣升值↑

每月中旬20：30由商務部公布上月數(shù)據(jù)房屋銷售房屋銷售數(shù)量↑——本國經(jīng)濟↑——本幣↑每月中旬20：30公布優(yōu)勢①.T+0形式交易：網(wǎng)上實時在線交易，可隨買隨賣，操作靈活簡單。即使不盯盤，掛單操作也可以自動買入賣出。②.開盤時間長：周一至周五全球24小時交易且晚上20：00后行情機會大，上班理財兩不誤。③.杠桿比例大：以小資金做大投資，約1：100比例，即1000美元買約價值100000美元的黃金④雙向操作：可買漲買跌，行情上漲可操作盈利。行情下跌也可操作盈利。⑤操作簡單：品種單一，只有一種產(chǎn)品，不同于股票有上千只，且交易速度快。不存在無人接貨現(xiàn)象，不足1秒鐘可完成交易。⑥收益大：當日可進行多次累積操作，且國際金價每日波幅在10—30美元/盎司以上。技術分析

技術分析作為投資分析的一種方式，它的依據(jù)是基于三個假設，即：1、價格反應市場的一切；2、價格是按一定的趨勢和規(guī)律變化的；3、歷史是會重演的。在外匯市場中，技術分析常用的圖表有K線圖，趨勢線、移動平均線。1、什么是K線？K線又稱為陰陽線或蠟燭線，最早起源于日本德川幕府時代的米市交易，經(jīng)過二百多年的演變，現(xiàn)已廣泛應用于證券市場的技術分析中，成為技術分析中的最基本的方法之一，從而形成了現(xiàn)在具有完整形式和分析理論的一種技術分析方法。K線根據(jù)計算單位的不同，一般分為：月K線、周K線、日K線與分鐘K線。它的形成取決于每一計算單位中的四個數(shù)據(jù)，即：開盤價、最高價、最低價、收盤價。

K線K線又叫陰陽線、柱狀圖、蠟燭圖

概念：反映一段時間內(nèi)價格的變化情況。

K線的4個要素：開盤價、最高價、最低價、收盤價

K線的結構由實體、上影線和下影線三部分組成

按照時間的不同可分為：分鐘、小時、日、月、年

十字星（線）：開盤價與收盤價相同，這是轉勢的明顯信號。3、K線的組合應用：

上升形態(tài)的組合：在一輪跌勢后出現(xiàn)的就是上升槌大陽線小陽線抗升槌十字星（線）下跌形態(tài)的組合：在一輪升勢后出現(xiàn)的就是下跌槌大陰線小陰線抗跌槌十字星（線）

黃昏之星出現(xiàn)在一輪升勢之后，是見頂?shù)念A兆黎明之星出現(xiàn)在一輪跌勢之后，是見底的預兆4、趨勢線趨勢：

正如墨菲所說，對于市場價格行為進行技術分析，最根本的概念就是趨勢。如果你不了解價格的趨勢，那么你的分析和交易注定會失敗。趨勢的認識是圖表分析和數(shù)學分析的初衷，也是任何成功交易的必備條件。一個上升趨勢的定義是簡單的，但很縝密，就是連續(xù)的更高的高點（峰值），更高的低點（谷底）。反之，一個下降的趨勢就是連續(xù)的更低的高點，更低的低點。

高點高點低點低點峰值峰值谷值谷值上升趨勢中的高點和低點下降趨勢中的高點和低點組合K線形態(tài)分析1、錘子線和上吊線概述：（1）K線的小實體在交易區(qū)域上部。（2）下影線長度應該比實體長度長得多，一般為2---3倍。（3）沒有上影線，或者很短。不同的是，錘子線出現(xiàn)在近期市價的底部，表示匯價有可能回升；而上吊線出現(xiàn)在近期市價的頂部，表示匯價有可能回落。錘子線上吊線7、十字星形態(tài)概述：（1）十字星是一種特殊的K線形態(tài)，它表示著這一時間段內(nèi)匯價開盤價與收盤價相同，形態(tài)上表示為一條直線。此形態(tài)的出現(xiàn)說明多空雙方爭奪激烈，互不相讓。（2）上下影線的長度對形態(tài)也具有非常重要的指導意義，通常影線越長，表示多空雙方爭奪越激烈；行情一旦確認，匯價的趨勢發(fā)展時間也會越長。（3）十字星通常有兩種作用：確認行情和確認反轉，兩種情況下分別稱之為“整固十字星”和“反轉十字星”。反轉十字星的規(guī)模比整固十字星大（即上下影線較長），多出現(xiàn)在頂部或頂部。整固十字星形態(tài)較小，上下影線較短，多出現(xiàn)在趨勢中部。9、早晨之星（啟明星）概述：（1）第一天必須是陰線，并且這根陰線處于下跌趨勢中。（2）第二天是星型是陽線是陰線并不重要，重要的是實體部分必須與前一個陰線實體之間有窗口跳空。（3）第二天的實體部分很小，匯價與在一個小幅范圍內(nèi)波動，所圖所示形成一根紡軸線（象紡織廠中的紡線軸）。（4）第三天必須是陽線，陽線實體必須推入到第一天陰線實體內(nèi)部。若實體與第二天的實體也存在窗口跳空，則反轉意義更大。形態(tài)意義：匯價被一根長陰線所加強的下降趨勢已經(jīng)被接連兩天的止損回升所遏制，多數(shù)投資者認為市場底部正在構筑，做多者逐步增加，推動匯價反轉回升。10、黃昏之星概述：（1）第一天必須是陽線，并且這根陽線處于上升趨勢中。（2）第二天是星型線（即實體和上下影線都很小的K線），星型線本身是陰線還是陽線并不重要，重要的是實體與第一天的陽線實體之間存在窗口跳空。（3）第二天的實體部分很小，匯價當天在很上范圍內(nèi)波動。（4）第三天必須是陰線，陰線實體必須推入到第二天星型線實體內(nèi)部。若存在窗口跳空，則反轉的意義更大。形態(tài)意義：被一根長陽線所加強的上漲的趨勢已經(jīng)被接連兩天的調整所遏制，第二天的紡軸線顯示了趨勢的不確定性。第三天的陰線，收盤更低，顯著的趨勢反轉已經(jīng)發(fā)生。移動平均線

MovingAverage，簡稱MA，原本的意思是移動平均，由于我們將其制作成線形，所以一般稱之為移動平均線，簡稱均線。它是將某一段時間的收盤價除以該周期。比如日線MA5指5天內(nèi)的收盤價除以5

移動平均線常用線有5天、10天、30天、60天、120天和240天的指標。其中，5天和10天的短期移動平均線。是短線操作的參照指標，稱做日均線指標；30天和60天的是中期均線指標，稱做季均線指標；120天、240天的是長期均線指標，稱做年均線指標。對移動平均線的考查一般從幾個方面進行移動平均線是由著名的美國投資專家JosephE.Granville（葛蘭碧，又譯為格蘭威爾）于20世紀中期提出來的。均線理論是當今應用最普遍的技術指標之一，它幫助交易者確認現(xiàn)有趨勢、判斷將出現(xiàn)的趨勢、發(fā)現(xiàn)過度延生即將反轉的趨勢短期均線參數(shù)和長期均線參數(shù)的選擇：短期均線參數(shù)的選擇原則：1、看哪條均線對最近的行情描繪更清楚，即哪條短期均線對匯價的助漲助跌性最強，就選用哪條。2、取決于投資者的投資策略，穩(wěn)健的投資者喜歡將參數(shù)設的較大；而比較激進的投資者則將參數(shù)設的較小。中期均線參數(shù)的選擇原則：1、中期移動平均線在多數(shù)時候，對行情應該有一個支撐或者壓力的作用。2、在滿足第一個條件的前提下，移動平均線要盡可能接近匯價本身。滿足這兩個條件的移動平均線找到后，可以保證均線對匯價的走勢保持有效的支撐和壓力以及均線對走勢有足夠的敏感性。通常情況下，我們可以采用：3—6日短期均線/15—20日中期均線/30—60日長期均線格蘭維爾法則1、移動平均線從下降逐漸走平且略向上方抬頭，而股價從移動平均線下方向上方突破，為買進信號。2、股價位于移動平均線之上運行，回檔時未跌破移動平均線后又再度上升時為買進時機。3、股價位于移動平均線之上運行，回檔時跌破移動平均線，但短期移動平均線繼續(xù)呈上升趨勢，此時為買進時機。移動平均線4、股價位于移動平均線以下運行，突然暴跌，距離移動平均線太遠，極有可能向移動平均線靠近(物極必反，下跌反彈)，此時為買進時機。5、股價位于移動平均線之上運行，連續(xù)數(shù)日大漲，離移動平均線愈來愈遠，說明內(nèi)購買股票者獲利豐厚，隨時都會產(chǎn)生獲利回吐的賣壓，應暫時賣出持股。6、移動平均線從上升逐漸走平，而股價從移動平均線上方向下跌破移動平均線時說明賣壓漸重，應賣出所持股票。7、股價位于移動平均線下方運行，反彈時未突破移動平均線，且移動平均線跌勢減緩，趨于水平后又出現(xiàn)下跌趨勢，此時為賣出時機。8、股價反彈后在移動平均線上方徘徊，而移動平均線卻繼續(xù)下跌，宜賣出所持股票。MACD指標MACD稱為指數(shù)平滑異同移動平均線，是從雙移動平均線發(fā)展而來的，由快的移動平均線減去慢的移動平均線，MACD的意義和雙移動平均線基本相同，但閱讀起來更方便。當MACD從負數(shù)轉向正數(shù)，是買的信號。當MACD從正數(shù)轉向負數(shù)，是賣的信號。當MACD以大角度變化，表示快的移動平均線和慢的移動平均線的差距非常迅速的拉開，代表了一個市場大趨勢的轉變其買賣原則為：1.DIFF、DEA均為正，DIFF向上突破DEA，買入信號參考。2.DIFF、DEA均為負，DIFF向下跌破DEA，賣出信號參考。3.DEA線與K線發(fā)生背離，行情可能出現(xiàn)反轉信號。4.分析MACD柱狀線，由紅變綠(正變負)，賣出信號參考；由綠變紅，買入信號參考。2、MACD背離的意義如果快線和慢線的走向與價格走向相背離，則是采取行動的信號。匯價走勢在創(chuàng)出新高或新低的時候，MACD圖上并沒有配合走勢形成新低或是新高，這時底背景買進，頂背離賣出。KDJ指標KDJ全名為隨機指標(Stochastics)，由美國的喬治*萊恩（GeorgeLane）博士所創(chuàng)，其綜合動量觀念，強弱指標及移動平均線的優(yōu)點，也是歐美證券期貨市場常用的一種技術分析工具。隨機指標設計的思路與計算公式都起源于威廉（W%R）理論，但比W%R指標更具使用價值，W%R指標一般只限于用來判斷股票的超買和超賣現(xiàn)象，而隨機指標卻融合了移動平均線的思想，對買賣信號的判斷更加準確。（1）K線是快速確認線——數(shù)值在90以上為超買，數(shù)值在10以下為超賣；D線是慢速主干線——數(shù)值在80以上為超買，數(shù)值在20以下為超賣；J線為方向敏感線，當J值大于100，特別是連續(xù)5天以上，股價至少會形成短期頭部，反之J值小于0時，特別是連續(xù)數(shù)天以上，股價至少會形成短期底部。（2）當K值由較小逐漸大于D值，在圖形上顯示K線從下方上穿D線，顯示目前趨勢是向上的，所以在圖形上K線向上突破D線時，即為買進的訊號。實戰(zhàn)時當K，D線在20以下交叉向上，此時的短期買入的信號較為準確；如果K值在50以下，由下往上接連兩次上穿D值，形成右底比左底高的“W底”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)臐q幅。（3）當K值由較大逐漸小于D值，在圖形上顯示K線從上方下穿D線，顯示目前趨勢是向下的，所以在圖形上K線向下突破D線時，即為賣出的訊號。實戰(zhàn)時當K，D線在80以上交叉向下，此時的短期賣出的信號較為準確；如果K值在50以上，由上往下接連兩次下穿D值，形成右頭比左頭低的“M頭”形態(tài)時，后市股價可能會有相當?shù)牡?。?）通過KDJ與股價背離的走勢，判斷股價頂?shù)滓彩穷H為實用的方法：（A）股價創(chuàng)新高，而KD值沒有創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（B）股價創(chuàng)新低，而KD值沒有創(chuàng)新低，為底背離，應買入；（C）股價沒有創(chuàng)新高，而KD值創(chuàng)新高，為頂背離，應賣出；（D）股價沒有創(chuàng)新低，而KD值創(chuàng)新低，為底背離，應買入；需要注意的是KDJ頂?shù)妆畴x判定的方法，只能和前一波高低點時KD值相比，不能跳過去相比較。三、相對強弱指標RSI1、RSI定義相對強弱指數(shù)是通過比較一段時期內(nèi)的平均收盤漲數(shù)和平均收盤跌數(shù)來分析市場買沽盤的意向和實力，從而作出未來市場的走勢。RSI指標的取值在0—100之間。2、RSI使用原則（1）RSI可以將