金融監(jiān)管的目標(biāo)與內(nèi)容課件

第一節(jié)金融監(jiān)管的目標(biāo)與內(nèi)容金融監(jiān)管是金融監(jiān)管當(dāng)局基于信息不對稱、逆向選擇與道德風(fēng)險等因素，對金融機(jī)構(gòu)、金融市場、金融業(yè)務(wù)進(jìn)行審慎監(jiān)督管理的制度、政策和措施的總和。一、金融業(yè)的特點和監(jiān)管的必要性第一，現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)是商品經(jīng)濟(jì)，銀行信用替代商業(yè)信用成為最主要的信用方式，銀行信用既有加速資金周轉(zhuǎn)、促進(jìn)資源合理配置的積極方面，也有脫離社會實際需要盲目發(fā)展、刺激個別部門過度擴(kuò)張、造成經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)失衡的消極方面，需要對銀行信用進(jìn)行適當(dāng)調(diào)控和限制。第二，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營的是貨幣為主要內(nèi)容的特殊商品，金融機(jī)構(gòu)對這些商品的絕大部分僅有使用權(quán)，在經(jīng)營活動中比一般商品經(jīng)營者增加了負(fù)責(zé)收回使用權(quán)和向所有者歸還使用權(quán)的環(huán)節(jié)，各個金融機(jī)構(gòu)相互之間形成債務(wù)鎖鏈，增大了經(jīng)營風(fēng)險。特別是銀行承擔(dān)全社會的各種債權(quán)債務(wù)的支付和結(jié)算。因此，個別銀行的倒閉將引起整個信用系統(tǒng)的不穩(wěn)定。第三，與一般商品經(jīng)營不同，金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模的大小在一定條件下，可以不受資本金多寡的制約。而一部分金融機(jī)構(gòu)冒險行為的后果又可能由整個金融體系承擔(dān)。因此，需要對金融機(jī)構(gòu)的冒險行為進(jìn)行一定限制。第四，雖然金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模在一定條件下可以脫離資本金的數(shù)量，但是，金融業(yè)的特殊性又具有非常明顯的規(guī)模效應(yīng)，有利于大金融機(jī)構(gòu)，容易造成壟斷。而且，金融業(yè)的競爭有利于提高效率，但過度競爭也容易造成金融不穩(wěn)，不利經(jīng)濟(jì)運行和發(fā)展，需要對競爭進(jìn)行適當(dāng)限制。第五，準(zhǔn)確、及時的信息是制定貨幣政策的依據(jù)，也是貨幣政策是否有效的關(guān)鍵。因此，需要對反映金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營內(nèi)容的有關(guān)數(shù)據(jù)的形成進(jìn)行規(guī)定。最后，金融國際化以后，不僅貨幣政策需要進(jìn)行協(xié)調(diào)，還需要對國際間的金融活動進(jìn)行監(jiān)管。二、金融監(jiān)管的目標(biāo)（一）經(jīng)營的安全性包括：保護(hù)存款人的利益；保護(hù)銀行信用體系的安全（二）競爭的公平性在銀行體系中保持一種公平的適度競爭，以此來達(dá)到提高銀行業(yè)資金融通效率的目的。（三）政策的一致性要求中央銀行對商業(yè)銀行的經(jīng)營決策加以監(jiān)管和引導(dǎo)，使之符合中央銀行的意圖，有利于貨幣政策目標(biāo)的順利實現(xiàn)。（二）最后貸款人責(zé)任及中央銀行救助商業(yè)銀行的倒閉會引起巨大的經(jīng)濟(jì)損失，因此中央銀行不能坐視其自生自滅，而是應(yīng)當(dāng)積極對流動性不足的商業(yè)銀行加以貸款支持，提供最后的流動性來源，即“最后貸款人”責(zé)任。（三）存款保險制度存款保險制度的組織主要有三類：（1）政府出資設(shè)立存款保險機(jī)構(gòu)，如美國、英國、加拿大等國；（2）政府和銀行界共同組建存款保險機(jī)構(gòu)，如比利時和日本；（3）由銀行同業(yè)協(xié)會在官方支持下組建存款保險機(jī)構(gòu)，如法國、德國、荷蘭、瑞士等國家。三、金融監(jiān)管主體政府是金融監(jiān)管的主體。但是，政府機(jī)構(gòu)的低效率也往往反映在金融監(jiān)管方面。于是，金融監(jiān)管的有些活動就由非政府的金融行業(yè)組織完成，例如證券商的行業(yè)協(xié)會對證券商的自律監(jiān)管、證券交易所對證券交易的監(jiān)管。因此，金融監(jiān)管的主體并不僅僅限于政府，也可以有其他各種性質(zhì)的監(jiān)管主體同時存在。四、金融監(jiān)管的對象。金融監(jiān)管的對象很明顯不僅應(yīng)該是參與向金融市場提供產(chǎn)品的金融機(jī)構(gòu)，還應(yīng)該包括金融市場參與者的交易行為。作為監(jiān)管對象的金融機(jī)構(gòu)，與金融體制有關(guān)。如果是實行混合經(jīng)營的金融體制，那么同一個監(jiān)管主體監(jiān)管的對象是所有金融機(jī)構(gòu)。如果是分業(yè)經(jīng)營的金融體制，那么監(jiān)管主體是分離的，監(jiān)管對象也是分開的，例如我國目前實行分業(yè)經(jīng)營體制，監(jiān)管的對象也分為銀行、證券公司和保險公司。2，金融監(jiān)管的手段金融監(jiān)管手段從其干預(yù)和規(guī)范的效力分為法律手段和行政手段。很明顯在一個法制社會里，最基本的手段是法律手段。例如各國差不多都從法律上規(guī)定各種不同金融機(jī)構(gòu)的最低資本金要求，美國在1980年以前法律規(guī)定支票存款不能支付利息等。但是，僅靠法律手段是不夠的。因為，法律只能對大的框架進(jìn)行規(guī)定而無法詳細(xì)規(guī)定各種細(xì)節(jié)。金融市場隨時都在變化之中，特別是在市場機(jī)制發(fā)揮作用有限的市場，配之以行政手段和稽核檢查手段就更能夠做到對金融機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行比較及時的干預(yù)和調(diào)節(jié)。按照對金融市場的影響，可以分為事前監(jiān)管手段、事中監(jiān)管手段和事后監(jiān)管手段。所謂事前，就是對進(jìn)入市場的金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行審查和批準(zhǔn)。事中是對已進(jìn)入市場的金融機(jī)構(gòu)的行為進(jìn)行規(guī)范。事后則是對金融機(jī)構(gòu)退出市場的規(guī)定。

3，金融監(jiān)管的基本原則（1）合法原則。一切金融活動和金融行為都必須合法進(jìn)行，一切金融監(jiān)管都必須依法實施。（2）公正原則。金融監(jiān)管部門在實施金融監(jiān)管的過程中，必須站在公正的立場上秉公辦事，保證金融活動的正常秩序，保護(hù)各方面的合法權(quán)益（3）公開原則。金融監(jiān)管的實施過程和實施結(jié)果都必須向有關(guān)當(dāng)事人公開，必須保證有關(guān)當(dāng)事人對金融監(jiān)管過程和金融監(jiān)管結(jié)果信息的知情權(quán)。（4）公平原則。金融監(jiān)管的實施要考慮到金融市場全部參加者的利益，保證交易各方在交易過程中的平等地位，不得有任何偏袒。（5）控制系統(tǒng)風(fēng)險的原則。應(yīng)該將監(jiān)管的重點放在控制系統(tǒng)風(fēng)險上，對個別風(fēng)險實行由個別金融機(jī)構(gòu)自身承擔(dān)的原則。（6）內(nèi)部監(jiān)管和外部監(jiān)管相結(jié)合的原則。審查金融機(jī)構(gòu)的資格、保障金融市場的競爭秩序等外部監(jiān)管如果沒有金融機(jī)構(gòu)的有效配合，就難以收到預(yù)期效果。而如果把希望寄托在內(nèi)部監(jiān)管上，則難免不發(fā)生冒險經(jīng)營行為和風(fēng)險。（7）母國與東道國共同監(jiān)管的原則。在金融國際化、跨國銀行成為普遍現(xiàn)象的條件下，母國與東道國建立聯(lián)系、交換信息，共同完成對跨國銀行的監(jiān)管可以獲得事半功倍的效果。三、信息不對稱條件下的銀行監(jiān)管措施（1）

建立完善的銀行信息披露制度。（2）

規(guī)范銀行財務(wù)制度。（3）

加強(qiáng)現(xiàn)場稽核與不定期稽核的力度。（4）

實施比例管理制度。（5）

其他措施。第三節(jié)金融監(jiān)管理論一、金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)金融監(jiān)管的理論基礎(chǔ)在于金融市場的不完善性，金融市場的失靈促使政府有必要對金融機(jī)構(gòu)和市場體系進(jìn)行外部監(jiān)管?，F(xiàn)代經(jīng)濟(jì)學(xué)的發(fā)展，尤其是“信息經(jīng)濟(jì)學(xué)”的發(fā)展為金融監(jiān)管奠定了理論基礎(chǔ)。其主要內(nèi)容大致有以下五個方面：（一）金融體系的負(fù)外部性效應(yīng)金融體系的負(fù)外部性效應(yīng)是指：金融機(jī)構(gòu)的破產(chǎn)倒閉及其連鎖反應(yīng)會通過貨幣信用緊縮破壞經(jīng)濟(jì)增長的基礎(chǔ)。（二）金融體系的公共產(chǎn)品特性一個穩(wěn)定、公平和有效的金融體系帶來的利益將為社會公眾所共有，金融體系對整個社會經(jīng)濟(jì)具有明顯的公共產(chǎn)品的特性。（三）金融機(jī)構(gòu)自由競爭的悖論自由競爭的結(jié)果是優(yōu)勝劣汰，而金融機(jī)構(gòu)激烈的同業(yè)競爭將會導(dǎo)致整個金融體系的不穩(wěn)定，進(jìn)而危及整個經(jīng)濟(jì)體系的穩(wěn)定。（四）不確定性和信息不對稱在金融領(lǐng)域中，信息不對稱問題有其特殊性，并可能伴隨嚴(yán)重的社會問題。（五）系統(tǒng)風(fēng)險系統(tǒng)風(fēng)險指個別金融機(jī)構(gòu)的經(jīng)營行為對其他許多金融機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營活動所造成的不利影響，并進(jìn)而可能危及整個金融體系的穩(wěn)定。

三、金融監(jiān)管理論現(xiàn)有的金融監(jiān)管理論包括以下五個內(nèi)容：（一）公眾利益理論金融監(jiān)管有利于保護(hù)公眾利益，這是金融監(jiān)管得以有效實行的原因。（二）俘占理論這一理論認(rèn)為監(jiān)管法規(guī)不一定全是為了公眾的利益而存在。內(nèi)行監(jiān)管可能使監(jiān)管者被受監(jiān)管者俘占。故獨立的非業(yè)內(nèi)人士領(lǐng)導(dǎo)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)也許更能保證監(jiān)管的公允性。（三）監(jiān)管市場理論這是由斯蒂格勒提出的，斯蒂格勒認(rèn)為許多大額投資者和金融機(jī)構(gòu)都希望利用法規(guī)來保護(hù)自己的利益，同時，市場上也存在此類法規(guī)的供應(yīng)者。（四）監(jiān)管動態(tài)理論這一理論由喬斯庫提出，他認(rèn)為消費者、監(jiān)管者以及受監(jiān)管機(jī)構(gòu)之間存在一種互動的關(guān)系。（五）監(jiān)管辯證理論這種理論是監(jiān)管動態(tài)理論的延續(xù)，由凱恩（Kane,1991）提出，他認(rèn)為法規(guī)是通過爭辯而不斷演進(jìn)的。此外，還有古德哈特提出的監(jiān)管契約理論。他將金融監(jiān)管視為監(jiān)管者與被監(jiān)管者之間訂立的契約。四、金融監(jiān)管理論面臨的挑戰(zhàn)（可略）（一）金融監(jiān)管理論基礎(chǔ)尚不成熟當(dāng)前的金融監(jiān)管理論在根本上仍然奉行政府干預(yù)的原理，雖然注意到金融體系對整個經(jīng)濟(jì)的特殊影響，卻又往往忽略了金融活動的本質(zhì)屬性和金融體系的運作規(guī)律。這就使金融監(jiān)管理論難以從金融活動和金融體系的深層機(jī)理中揭示出有效的金融監(jiān)管政策和方式。也在一定程度上阻礙了金融監(jiān)管從立法到實施等方面的完善與發(fā)展。（二）傳統(tǒng)金融監(jiān)管方式面臨困境1、機(jī)構(gòu)性監(jiān)管不能適應(yīng)混業(yè)經(jīng)營條件下金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)日益融合發(fā)展的趨勢。2、在傳統(tǒng)金融監(jiān)管體制下，各國金融監(jiān)管當(dāng)局為了防范金融風(fēng)險，維護(hù)金融秩序，紛紛建立了金融安全網(wǎng)。3、傳統(tǒng)的金融監(jiān)管的視野多限于國內(nèi)金融業(yè)，疏忽了對跨國銀行的監(jiān)管。4、各國金融監(jiān)管的法律制度差異大，寬嚴(yán)不一。二、金融監(jiān)管模式的變革（一）從分業(yè)監(jiān)管向混業(yè)監(jiān)管轉(zhuǎn)變（