2021年中國動漫游戲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及重點(diǎn)企業(yè)對比分析

2021年中國動漫游戲行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及重點(diǎn)企業(yè)對比分析

一、發(fā)展現(xiàn)狀

動漫游戲產(chǎn)業(yè)顧名思義，即為動畫（Animation）、漫畫（Comic）、游戲（Game）三者的統(tǒng)稱，因此也有取三者英文首字母稱其為ACG產(chǎn)業(yè)。動漫游戲產(chǎn)業(yè)涵蓋了狹義的動漫產(chǎn)業(yè)，等于廣義的動漫產(chǎn)業(yè)?！眲勇螒虍a(chǎn)業(yè)“的提法相比之下更注重動漫與游戲三者的聯(lián)動關(guān)系。因其具有低能耗、低污染、高產(chǎn)業(yè)價(jià)值、多就業(yè)機(jī)會等特點(diǎn)與優(yōu)勢，被譽(yù)為21世紀(jì)的朝陽產(chǎn)業(yè)。游戲大致可分為兩種：網(wǎng)絡(luò)游戲與機(jī)臺游戲，多是以同名動漫為原型而制作的游戲，但也有一些純粹以動漫人物與類似動漫的情節(jié)為主板，日益風(fēng)靡人們的生活。

2020年新冠疫情對中國動漫游戲產(chǎn)業(yè)產(chǎn)生深刻影響，一方面，動漫線下會展被迫暫停，線上新番不斷延期;另一方面，網(wǎng)絡(luò)游戲輕松躺贏，用戶增量與在線消費(fèi)觸及新高。疫情之下的“宅經(jīng)濟(jì)"蓬勃發(fā)展，“宅消費(fèi)"乘勢而起，2020年游戲產(chǎn)業(yè)不僅穩(wěn)中向好，且增收顯著，成為“宅經(jīng)濟(jì)"的一抹亮色。2020年中國游戲市場實(shí)際銷售收入達(dá)2786.87億元，較2019年增加了478.10億元，同比增長20.7%，2021年上半年中國游戲市場實(shí)際銷售收入已完成1504.93億元。在連續(xù)兩年增長放緩后回歸高位增速。產(chǎn)業(yè)規(guī)模擴(kuò)大與高速增長不僅為全年行業(yè)的高營收奠定基礎(chǔ)，也凸顯網(wǎng)絡(luò)游戲在滿足人們娛樂消費(fèi)需求方面的優(yōu)勢和潛力。

《2021-2027年中國動漫游戲行業(yè)市場發(fā)展前景及投資規(guī)模預(yù)測報(bào)告》數(shù)據(jù)顯示：春節(jié)期間移動互聯(lián)網(wǎng)用戶流量創(chuàng)歷史新高，用戶在線游戲時(shí)長相較疫情前有明顯提升。在日均活躍用戶增量TOP50APP中，手機(jī)游戲占比最高，達(dá)20%。

在微信小程序行業(yè)分布中，手機(jī)游戲占比最高，達(dá)38%。由于線下消費(fèi)受限，用戶轉(zhuǎn)向線上娛樂消費(fèi)，而手機(jī)游戲作為最受歡迎的線上娛樂方式之一，疫情期間在線消費(fèi)增長迅速，充值流水持續(xù)走高，帶動游戲市場逆勢增長。

隨著我國游戲市場持續(xù)擴(kuò)張，新產(chǎn)品層出不窮，吸引用戶不斷進(jìn)入，游戲用戶規(guī)模呈逐年上升趨勢。從2014年開始我國游戲用戶規(guī)模增長速度驟降，進(jìn)入存量階段。2020年新冠疫情期間，民眾自覺隔離在家，受用戶娛樂時(shí)間增多與娛樂參與意愿增強(qiáng)因素影響，我國游戲用戶規(guī)模增至664.79百萬人，相較2019年增加了23.71百萬人，同比增長3.7%，2021年上半年中國游戲用戶規(guī)模已達(dá)666.57百萬人。

在網(wǎng)絡(luò)游戲細(xì)分市場，移動游戲市場仍占據(jù)主要地位，自2017年起中國移動游戲市場實(shí)際銷售收入長期占據(jù)游戲市場實(shí)際總銷售收入五成以上的比例，且逐年攀升，2021年上半年中國移動游戲市場實(shí)際銷售收入占游戲市場實(shí)際總銷售收入的76.26%，較2014年的24.01%增長了52.25%。移動游戲市場繼續(xù)走產(chǎn)品精品化路線，游戲類型豐富，用戶選擇更為多樣?！锻跽邩s耀》《絕地求生》等多個(gè)爆款游戲產(chǎn)品帶動移動游戲市場銷售收入持續(xù)增長，未來發(fā)展空間廣闊。其中角色扮演類，卡牌類以及策略類游戲最受用戶歡迎，流水份額最大。

2020年我國高品質(zhì)國漫有序推出，原創(chuàng)精品游戲陸續(xù)上線。動漫行業(yè)在產(chǎn)業(yè)融合、宣傳推廣、稅收優(yōu)惠，資金扶持等方面都受益于政策支持，迎來利好，發(fā)展迅速，在弘揚(yáng)正能量的同時(shí)深刻踐行主流價(jià)值觀導(dǎo)向，文化價(jià)值進(jìn)-步提升。與此同時(shí)，為改善未成年人成長的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境，2020年《未成年人保護(hù)法》修訂及《網(wǎng)絡(luò)游戲適齡提示》等標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范相繼出爐，不僅對未成年人沉迷網(wǎng)游做出管制規(guī)定，同時(shí)要求網(wǎng)絡(luò)服務(wù)提供商設(shè)置未成年人網(wǎng)絡(luò)服務(wù)管理功能，對未成年人保護(hù)提出更高要求。此外，不少游戲上市公司逐步落實(shí)網(wǎng)絡(luò)游戲版權(quán)保護(hù)，游戲運(yùn)營管理日趨規(guī)范。2016與2017年是我國游戲產(chǎn)品數(shù)量爆發(fā)增長的兩年，不論是國產(chǎn)還是進(jìn)口游戲，審批數(shù)量均在2017年達(dá)到頂峰。隨著近年來游戲行業(yè)監(jiān)管力度加大，從2018年開始國產(chǎn)與進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲?qū)徟鷶?shù)量驟降，游戲版號審批進(jìn)一步收緊。2020年通過審批的國產(chǎn)網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量為1308個(gè)，較2019年減少72個(gè)，總體較為穩(wěn)定。通過審批的進(jìn)口網(wǎng)絡(luò)游戲數(shù)量為97個(gè)，較2019年減少88個(gè)，降幅達(dá)48%，審批愈發(fā)嚴(yán)格。

二、重點(diǎn)上市企業(yè)對比分析

隨著行業(yè)監(jiān)管趨嚴(yán)、IPO審核收緊，以及受A股市場審批嚴(yán)格、上市周期較長等因素，自2017年吉比特在A股主板上市之后，近三年沒有新增動游戲公司上市。2020年米哈游主動撤回A股IPO申請。從整體趨勢看，雖然2020年動漫游戲市場銷售收入有所提升，但增速放緩，存量時(shí)代仍在繼續(xù)。未來動漫游戲公司若想通過A股進(jìn)入，上市公司行列，還需面臨更多挑戰(zhàn)。

因業(yè)務(wù)調(diào)整與經(jīng)營變更，2020年動漫游戲上市公司樣本數(shù)量剔除兩家，分別為東方網(wǎng)絡(luò)和聚力文化樣本，總數(shù)為37家。從空間分布來看，我國動漫游戲上市公司集中分布在東南沿海地區(qū)，其中浙江省與廣東省的公司數(shù)量最多，均為8家:福建省有5家，北京市有4家，在地域上星現(xiàn)集中化趨勢。

在37家樣本動漫游戲上市公司中，選取20家企業(yè)進(jìn)行重點(diǎn)對比分析，包括昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀(jì)華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、盛訊達(dá)、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、掌趣科技、神州泰岳、冰川網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份。

從總資產(chǎn)來看，2020年昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀(jì)華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達(dá)、電魂網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、掌趣科技、冰川網(wǎng)絡(luò)和凱撒文化總資產(chǎn)均保持增長趨勢，其中世紀(jì)華通增幅最為明顯，2020年世紀(jì)華通總資產(chǎn)達(dá)427.5億元，較2019年增加了103.9億元。而2020年ST天潤、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化、富春股份和完美世界總資產(chǎn)呈下滑趨勢，其中天神娛樂下滑最為明顯，2020年天神娛樂總資產(chǎn)為38.05億元，較2019年減少了25.53億元。2020年世紀(jì)華通總資產(chǎn)明顯高于昆侖萬維、完美世界、巨人網(wǎng)絡(luò)、三七互娛、掌趣科技、吉比特、神州泰岳、凱撒文化、寶通科技、天神娛樂、愷英網(wǎng)絡(luò)、電魂網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、盛天網(wǎng)絡(luò)、盛訊達(dá)、富春股份和大晟文化。

從營收情況來看，2020年三七互娛、吉比特、世紀(jì)華通、完美世界、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、掌趣科技、神州泰岳、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份營業(yè)總收入均保持增長趨勢，其中完美世界增幅最為明顯，2020年完美世界營業(yè)總收入達(dá)102.20億元，較2019年增加了21.81億元。而2020年昆侖萬維、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達(dá)、冰川網(wǎng)絡(luò)、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化和順網(wǎng)科技營業(yè)總收入均出現(xiàn)不同程度的下滑，其中昆侖萬維降幅最為明顯，2020年昆侖萬維營業(yè)總收入為27.40億元，較2019年減少了9.48億元。2020年世紀(jì)華通營業(yè)總收入高于三七互娛、完美世界、神州泰岳、吉比特、昆侖萬維、寶通科技、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、順網(wǎng)科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、凱撒文化、富春股份、冰川網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和盛訊達(dá)。

從歸屬凈利潤來看，2020年除掌趣科技、凱撒文化、冰川網(wǎng)絡(luò)外，昆侖萬維、三七互娛、吉比特、世紀(jì)華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、完美世界、盛訊達(dá)、電魂網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、寶通科技、神州泰岳、愷英網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份歸屬凈利潤均保持增長趨勢，其中昆侖萬維增幅最為明顯，2020年昆侖萬維歸屬凈利潤達(dá)49.93億元，較2019年增加了36.98億元。

從毛利率來看，2020年三七互娛、世紀(jì)華通、巨人網(wǎng)絡(luò)、盛訊達(dá)、電魂網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技和愷英網(wǎng)絡(luò)毛利率保持增長趨勢，其中盛訊達(dá)增幅最為明顯，2020年盛訊達(dá)毛利率達(dá)65.03%，較2019年增長了26.23%。而2020年昆侖萬維、吉比特、完美世界、ST天潤、寶通科技、神州泰岳、冰川網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、凱撒文化、順網(wǎng)科技、盛天網(wǎng)絡(luò)、大晟文化和富春股份毛利率出現(xiàn)不同程度的下滑，其中寶通科技降幅最為明顯，2020年寶通科技毛利率為40.83%，較2019年減少了17.81%。

從研發(fā)投入來看，2020年完美世界研發(fā)投入金額要高于世紀(jì)華通、三七互娛、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、吉比特、愷英網(wǎng)絡(luò)、神州泰岳、順網(wǎng)科技、電魂網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、凱撒文化、冰川網(wǎng)絡(luò)、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、寶通科技、富春股份、大晟文化、ST天潤和盛訊達(dá)，2020年完美世界研發(fā)投入金額為178309.46萬元，占營業(yè)收入的17.44%。但冰川網(wǎng)絡(luò)研發(fā)投入金額占營業(yè)收入的比例最高，2020年冰川網(wǎng)絡(luò)研發(fā)投入金額為14120.97萬元，占營業(yè)收入的36.56%。

從游戲業(yè)務(wù)收入來看，2020年三七互娛游戲業(yè)務(wù)收入要高于世紀(jì)華通、完美世界、吉比特、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、寶通科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、電魂網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、富春股份、大晟文化和盛訊達(dá)。2020年三七互娛游戲業(yè)務(wù)收入完成144億元；世紀(jì)華通完成128.05億元；完美世界完成92.62億元。

從游戲市場占有率來看，2020年三七互娛游戲市場占有率略高于世紀(jì)華通、完美世界、吉比特、神州泰岳、巨人網(wǎng)絡(luò)、掌趣科技、寶通科技、愷英網(wǎng)絡(luò)、昆侖萬維、電魂網(wǎng)絡(luò)、凱撒文化、天神娛樂、盛天網(wǎng)絡(luò)、ST天潤、順網(wǎng)科技、冰川網(wǎng)絡(luò)、富春股份、大晟文化和盛訊達(dá)。

三、總結(jié)

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