信用與信用工具

信用與信用工具第一頁，共六十七頁，2022年，8月28日

英文Credit是一個內(nèi)涵豐富的單詞：作為名詞它有賒購、信用(信譽，thequalityofbeinglikelytorepaydebtsandbeingtrustedinmoneymatters)、銀行存款、信任、贊揚等含義；作為動詞意味著相信、信任、存入(銀行)、記入貸方等行為。中文有“人言為信”的文字結(jié)構(gòu)。信用產(chǎn)生于商品交換，是商品經(jīng)濟發(fā)展的基礎(chǔ)，是現(xiàn)代金融的基石。第一節(jié)信用與經(jīng)濟第二頁，共六十七頁，2022年，8月28日一、信用的基本內(nèi)涵與特征（一）什么是信用(從道德規(guī)范和經(jīng)濟活動看)1、道德規(guī)范角度的信用：信任如“此人不講信用、沒有信用”、“一言重九鼎，泰山反為輕”、“人無信不可交”，但作為經(jīng)濟學概念卻顯得不夠嚴格，不過“信用”的內(nèi)涵不論如何演變都始終以“信任”為前提。信任的重要性：[美]弗朗西斯·福山《信任：社會美德與創(chuàng)造經(jīng)濟繁榮》，海南出版社，2001。一個國家的福利以及它參與競爭的能力取決于一個普遍的文化特征，即社會本身的信任程度。信任指的是在正式的、誠實和合作行為的共同體內(nèi)，基于共享規(guī)范的期望。第三頁，共六十七頁，2022年，8月28日

社團的產(chǎn)生不是以明確的章程和法規(guī)為基礎(chǔ)，而是以每個社團成員內(nèi)在的一套倫理習慣和相應(yīng)的道德責任為根基，規(guī)則和習俗為社團成員彼此信任打下了基礎(chǔ)。信任可以在一個行為規(guī)范、誠實而合作的群體中產(chǎn)生，它依賴于人們共同遵循的規(guī)則和群體成員的素質(zhì)。群體因為缺乏一個習慣，妨礙了人們利用本可以抓住的商業(yè)機遇。社會學家科爾曼(JamesColeman)認為，這是由缺乏所謂“社會資本”造成的。社會資本指“在群體和組織中，人們?yōu)榱斯餐哪康脑谝黄鸷献鞯哪芰Α！比藗兿嗷ヂ?lián)系、合作的能力取決于共享規(guī)范和價值觀的程度的高低，以及社團能否將個人利益融進集體利益。共享的價值使人產(chǎn)生信任，而信任創(chuàng)造巨大的經(jīng)濟價值。第四頁，共六十七頁，2022年，8月28日馬科斯·韋伯認為，信任感是經(jīng)濟生活中不可或缺的一環(huán)，歷來由宗教習慣衍生出來，和理性計算沒有關(guān)系。甘比塔(Gambetta)認為，“信任(或不信任)是一個行動者評估另外一個或一群行動者將會進行某一特定行動的主觀概率水平，他的這種評估發(fā)生在他能監(jiān)控此特定行動之前(或者即使他能夠監(jiān)控此行動，也無法去監(jiān)控)，……。當我們說我們信任誰或者說誰值得信任時，我們的隱含意思就是，他采取一種對我們有利或至少對我們無害的行動的概率很高，足以使我們考慮與他們進行某種形式的合作。相應(yīng)地，當我們說誰不值得信任時，我們暗示著，對我們而言這種概率小到足以使我們不與他合作?！钡谖屙摚擦唔?，2022年，8月28日朱克(Zucker)把信任看作是經(jīng)濟交易中所有參與者共享的一組社會預(yù)期(socialexpectation)，他們對給定情景下的諸如“公平”、“權(quán)利”等廣泛的社會規(guī)則和關(guān)于合法社會程序的概念有共同的理解。彼得·什托姆普卡，《信任：一種社會學理論》(中華書局)：道德共同體的三個基本構(gòu)成元素為“信任”、“忠誠”和“團結(jié)”；“信任是相信他人未來的可能行動的賭博”，“信任總是保持一種有可能失去的賭博狀態(tài)”，“有些社會人們愿意給予信任，而在另一些社會人們則是懷疑和不信任的”。信任的三個維度：理性的、心理的、文化的?！靶湃挝幕且粋€規(guī)則系統(tǒng)－－規(guī)范和價值－－它們調(diào)節(jié)給予信任和達到、回報信任以及相互信任的行為?！钡诹?，共六十七頁，2022年，8月28日[德]尼克拉斯·盧曼，《信任：一個社會復(fù)雜性的簡化機制》：“在任何情況下，信任都是一種社會關(guān)系，社會關(guān)系本身從屬特殊的規(guī)則系統(tǒng)”。“信任的主題包含著與時間的有疑問的關(guān)系”。圍饒人類的社會環(huán)境和自然環(huán)境太復(fù)雜，必須找一些簡化機制來對應(yīng)。我們的生存需要很多的簡化系統(tǒng)，信任是這樣一個簡化系統(tǒng)。信任是一個將包圍著我們的復(fù)雜性和不確定性變?yōu)橐粋€二元的可以相信還是不可以相信。信任的基礎(chǔ)：自信心創(chuàng)立信任的方式多種多樣，沒有信任不可能構(gòu)成復(fù)雜的社會。

第七頁，共六十七頁，2022年，8月28日2、道德規(guī)范角度的信用：來源福山：當人們共享誠實和互惠標準而因此能夠與他人合作的時候，信任就產(chǎn)生了。它依賴于共同遵守的規(guī)則和群體成員的素質(zhì)。馬科斯·韋伯：“信任感是經(jīng)濟生活中不可缺的一環(huán)，歷來即由宗教習慣衍生出來，與理性的計算沒有關(guān)系?！毙湃问腔谌穗H關(guān)系的“集體品性”，其實質(zhì)具有社會的和規(guī)范的意義而不是個體的和可計算的，信任的產(chǎn)生需要先驗存在的社會關(guān)系。朱克(Zucker)認為，信任有三個來源：基于過程(Processbased)的信任：過去行為的可觀測性；基于個人(Personbased)的信任：共同的文化背景和價值觀；基于制度(Institutionbased)的信任：判定標準與懲罰。第八頁，共六十七頁，2022年，8月28日3、道德規(guī)范角度的信用：信任、信譽與制度信譽：信譽是誠實守信的聲譽，是表明你在某些方面值得信任的“品牌”或“招牌”。信譽是“個體”贏得的，是屬于個體的，但卻是在一個組織、群體內(nèi)的“集體”行動的結(jié)果或現(xiàn)象，是集體對個體的評價。信任會提高信譽，信譽會加強信任。信譽機制是正式制度順利執(zhí)行的“潤滑油”基于制度的信任：在給定的制度下，你不得不按照別人預(yù)期的那樣做，因為如果你不那樣做的話，就會受到很大的懲罰。超越制度的威懾力，互信的各方應(yīng)該是因把制度作為“共享規(guī)范”而建立信任，不應(yīng)該主要歸結(jié)于害怕制度懲罰。檢驗信任的標準和參照系第九頁，共六十七頁，2022年，8月28日例子：基于制度的信任－－解讀WTO規(guī)則基本原則是“共享規(guī)范”的基礎(chǔ)：非歧視原則自由貿(mào)易原則公平競爭原則透明度原則權(quán)利與義務(wù)平衡原則

基本制度：《WTO協(xié)議》要求每一成員必須接受所謂“一攬子協(xié)議”，以表明對WTO基本原則和規(guī)則的認同?！叭w同意原則”、“協(xié)商一致原則”、“一致同意原則”、“一方一票”在WTO框架下“囚徒困境”的表現(xiàn)透明性原則是建立信任的重要支持《爭端解決機制》第十頁，共六十七頁，2022年，8月28日例子：基于制度的信任－－解讀WTO規(guī)則WTO框架下的“個體理性”與“集體理性”問題。公平與公正問題?！澳婢场敝械男抛u建立由“強制”信任到“自覺”信任信用制度應(yīng)該倡導(dǎo)文化理念希望對“利益”的理解寬泛些，不僅僅限于政治經(jīng)濟利益甚至眼前的政治經(jīng)濟利益，而應(yīng)該包括人文、道德價值，當對自身“信譽”的珍視成為人們追逐的一種重要“利益”時，信任就容易建立，交易成本必將大大降低，WTO制度才會得到持續(xù)、良好的執(zhí)行。第十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日

經(jīng)濟活動中的信用：借貸行為，即商品的賒欠買賣和貨幣借貸，以償還為條件的單方面價值讓渡，不產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移。提供信用的一方為“授信”，是債權(quán)人(creditor)；接受信用的一方為“受信”，是債務(wù)人(debtor)。周大中《現(xiàn)代金融學》：“信用的發(fā)生，乃為債權(quán)人于某一時間交付某種有價值的物質(zhì)，以換取債務(wù)人將來償付的承諾。”饒余慶：“所謂信用，包含債權(quán)和債務(wù)關(guān)系，其根據(jù)系授信者（債權(quán)人）對受信者（債務(wù)人）償還能力之信心?！钡谑摚擦唔?，2022年，8月28日ManagingCreditRisk:thenextgreatfinancialChallenge(中文版：《演進著的信用風險管理》，機械工業(yè)出版社，2001):信用“是在某一段限定時間內(nèi)可獲得一筆錢的預(yù)期?！边@里的“信用”內(nèi)涵比較寬，股票成了一種信用工具。“信用是建立在信任基礎(chǔ)上的基于各種財產(chǎn)的當期或跨期交易并維護交易雙方利益的制度規(guī)則?！薄靶庞檬腔诮灰桌硇泽w現(xiàn)契約精神的一種關(guān)于各種財產(chǎn)跨期交易活動的制度規(guī)則?！?/p>

“還本付息的信用”是經(jīng)濟活動中信用的重要類型，但作為一般概念的信用，不宜以“付息”為必要條件。第十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、信用的本質(zhì)

信用是指以償還本金和支付利息為條件的暫時讓渡商品或貨幣的借貸行為。信用的本質(zhì)可從以下幾方面來理解：

(一)信用是以還本和付息為條件的借貸行為。借貸行為分為兩種：計息借貸和不計息借貸。作為一種借貸行為，信用僅僅是指以償還本金和收取利息為條件的借貸行為。第十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日

(二)信用是價值運動的特殊形式。1.貸者讓渡的只是使用權(quán)，借者一定時期后必須歸還使用權(quán)。2.在發(fā)生借貸行為時，只是價值單方面的轉(zhuǎn)移。借者在一定時期后不僅要償還本金，還要支付利息。

(三)信用反映的是債權(quán)債務(wù)關(guān)系。任何信用活動均涉及到兩方面的當事人，即貸者和借者。

第十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日三、信用關(guān)系成立的條件

信用關(guān)系的成立必須具備兩項要素：

1、信任要素。它是指貸者對借者的信賴。信用分析主要包括六個方面的內(nèi)容，通常被稱為“6C”，即品格、能力、資本、擔保、經(jīng)濟狀況和連續(xù)性。

2、時間因素。它是指借貸雙方貨幣購買力或使用權(quán)的相對轉(zhuǎn)移不在同一時間，而是有先后之別，有一定的時間間隔，否則，不能構(gòu)成信用關(guān)系。第十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日

四、信用的產(chǎn)生和發(fā)展

信用是商品貨幣經(jīng)濟的產(chǎn)物。在原始社會解體過程中，隨著商品交換關(guān)系的出現(xiàn)，開始出現(xiàn)信用關(guān)系；隨著商品貨幣關(guān)系的進一步發(fā)展，信用關(guān)系也在不斷發(fā)展。商品貨幣經(jīng)濟是信用產(chǎn)生和發(fā)展的基礎(chǔ)。第十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日信用的形式：1、高利貸信用高利貸（usury）是以榨取高額利息為特征的借貸活動。它最初出現(xiàn)于原始公社末期，在奴隸社會和封建社會得到廣泛的發(fā)展，成為占統(tǒng)治地位的信用形式。

第十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日公元前4世紀,亞里士多德就曾言詞激烈的抨擊過收取利息的做法:“最為可恨和最有理由仇恨的就是高利貸,因為他是從貨幣自身獲利,而不是從它的自然物中獲利.貨幣是用于交換的,而不是由于生息.”利息”一詞指的是由貨幣繁衍出來的貨幣,就像父母繁衍的后代一樣.這就是為什么收取利息是最不自然的獲取財富的方式.”(《價值起源》,P23-24)第十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日

高利貸有雙重作用：一方面，它的剝削促進了資本主義社會前提條件的形成。另一方面，它賴以存在的基礎(chǔ)是自然經(jīng)濟，阻礙資本主義生產(chǎn)方式的發(fā)展。新興的資產(chǎn)階級反對高利貸斗爭的焦點是要使利息率降低到產(chǎn)業(yè)資本的利潤率之下。資產(chǎn)階級基本上采取了兩種斗爭方式：一是立法斗爭，即通過頒布法令，限制利息率。二是建立適合資本主義經(jīng)濟發(fā)展所需要的資本主義信用制度。

第二十頁，共六十七頁，2022年，8月28日近期溫州的高利貸問題:2011年9月20日，浙江溫州信泰集團董事長胡福林(“眼鏡大王”)的離境出走引起了社會對“跑路老板”的關(guān)注，但他也并非個例，因為就在胡福林出走第二天，溫州又有9名知名企業(yè)主不約而同的“跑路”。更讓人驚訝的是一周之后，溫州某知名企業(yè)老板沈某被曝跳樓身亡，至此，面對斷裂的資金鏈，沈某的自殺似乎成了一件標志性事件——從“跑路”升級到了“跳樓”。第二十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日據(jù)《南方周末》之前的報道，央行溫州中心支行上半年進行的一次調(diào)查顯示，溫州民間借貸市場規(guī)模達到1100億元，有89%的家庭或個人、59.67%的企業(yè)參與。而來自溫州官方的文件也首次證實，當?shù)孛耖g借貸規(guī)模占民間資本總量六分之一左右，且相當于溫州全市銀行貸款的五分之一。其資金來源主要是民營企業(yè)和普通家庭的閑置資金。這些錢當中，用于一般生產(chǎn)經(jīng)營的僅占35%，用于房地產(chǎn)的占20%，停留在民間借貸市場上的資金規(guī)模高達40%(440億元)。其結(jié)論是，“民間借貸已成為樓市后的首選投資替代品”。而有數(shù)據(jù)顯示，在溫州做實業(yè)的中小企業(yè)毛利潤一般在3%至5%，但民間借貸的年利率則高達180%。目前商業(yè)銀行指導(dǎo)利率水平是7%左右.第二十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日2、現(xiàn)代信用

現(xiàn)代信用關(guān)系是在產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)與周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)上產(chǎn)生的，并反過來服務(wù)于資本循環(huán)與周轉(zhuǎn)?，F(xiàn)代信用關(guān)系中資本的來源主要有兩方面：（1）產(chǎn)業(yè)資本循環(huán)過程中暫時閑置的貨幣資本。其中主要有：固定資產(chǎn)的折舊基金、流動資金中暫時閑置的部分和待轉(zhuǎn)化的利潤。（2）食利者階層的貨幣資本和居民貨幣收入的儲蓄。第二十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日

現(xiàn)代經(jīng)濟中參與信用活動的主體包括社會經(jīng)濟的各個部門——企業(yè)單位、居民個人、政府及其所屬機構(gòu)、金融機構(gòu)。（1）企業(yè)(enterprise)如果把所有的企業(yè)作為一個整體來考察，企業(yè)在信用活動中通常是資金的凈需求者。（2）居民個人(individualorfamily)如果把居民作為一個整體來考察，他們是金融市場上的資金凈供給者。（3）政府(government)政府在信用活動中一般是資金的需求者。

第二十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（4）金融機構(gòu)(financialinstitution)它一方面有自身的經(jīng)營收入和日常支出，其結(jié)果既可能盈余也可能赤字；另一方面還有一種債權(quán)債務(wù)關(guān)系，即吸收資金形成債務(wù)、貸出款項構(gòu)成債權(quán)，這是金融機構(gòu)經(jīng)營活動所獨具的特征。

第二十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日五、信用的經(jīng)濟職能

（1）集中和積累社會資金職能（2）分配和再分配社會資金職能（3）加速資金周轉(zhuǎn)職能（4）調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行職能第二十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日第二節(jié)信用形式

一、信用的分類二、幾種主要信用形式三、銀行信用與其他信用形式的關(guān)系第二十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日

一、信用的分類

(一)按信用的用途分類，可分為：

1.投資信用2.商業(yè)信用

3.消費信用4.政府信用

(二)按照信用期限的長短分類，可分為：

1.長期信用2.中期信用

3.短期信用4.活期信用

(三)按照授信對象分類，可分為：

1.私人信用2.公共信用第二十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日

(四)按有無中介人分類，可分為：

1.直接信用2.間接信用

(五)按有無抵押或擔保分類，可分為：

1.擔保信用2.無擔保信用

(六)按信用主要參與主體分類，可分為：

1.商業(yè)信用2.銀行信用3.國家信用

4.消費信用5.國際信用6.民間信用

7.證券信用等

第二十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日

二、幾種主要信用形式(一)商業(yè)信用商業(yè)信用(commercialcredit)是指企業(yè)之間提供的、以商品資本為對象的信用。在小商品經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用只是個別、零星的社會經(jīng)濟現(xiàn)象；在現(xiàn)代市場經(jīng)濟條件下，商業(yè)信用成為普遍的的社會經(jīng)濟現(xiàn)象。商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)。

第三十頁，共六十七頁，2022年，8月28日商業(yè)信用的特點：

1.商業(yè)信用的客體是商品資本。其活動實際上同時包含著兩種性質(zhì)不同的經(jīng)濟行為，即買賣行為與借貸行為。2.商業(yè)信用的主體是商品生產(chǎn)者或經(jīng)營者。這是因為商業(yè)信用是以商品形態(tài)提供的、用于企業(yè)生產(chǎn)或流通目的的。3.商業(yè)信用的運動和經(jīng)濟周期的波動基本一致。第三十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日

商業(yè)信用的優(yōu)缺點：優(yōu)點：可使整個社會的再生產(chǎn)能正常進行，提高商品流通速度，從而能促進社會經(jīng)濟的發(fā)展。缺點：

1.商業(yè)信用具有規(guī)模局限性。由于商業(yè)信用是廠商之間提供的信用，因而其規(guī)模只能局限于提供信用的廠商所擁有的商品資本范圍內(nèi)。第三十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日2.商業(yè)信用具有方向局限性。通常只能由賣方提供給買方，而且只能用于限定的商品交易。3.商業(yè)信用具有對象局限性。只使用于有商品交易關(guān)系的企業(yè)，并且，一般都是在信用能力較強、來往較多、相互信任的企業(yè)之間進行。4.商業(yè)信用具有期限局限性。受企業(yè)生產(chǎn)周轉(zhuǎn)時間的限制，期限較短，所以商業(yè)信用只能解決短期資金融通的需要。第三十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（二）銀行信用

廣義的銀行信用(banker’scredit)是指銀行以及非銀行金融機構(gòu)以貨幣形態(tài)向社會和個人提供的信用，狹義的銀行信用是指銀行提供的信用。銀行信用活動主要包括兩個方面：一是以吸收存款等形式動員各方面的閑散資金；二是通過貸款、貼現(xiàn)等形式運用這些資金。在現(xiàn)代信用制度中，銀行信用占據(jù)核心地位，發(fā)揮主導(dǎo)作用。第三十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日銀行信用的特點

：

1.銀行信用的債權(quán)人是金融機構(gòu)，同時，銀行在籌集資金時又作為債務(wù)人承擔經(jīng)濟責任，具有雙重身份。

2.銀行信用具有動員、分配資金的廣泛性。在規(guī)模、范圍、期限和資金使用方向上都具有優(yōu)越性。

3.銀行信用具有綜合性。它可以提供廣泛服務(wù)，反映國民經(jīng)濟的情況，并對國民經(jīng)濟進行反映、監(jiān)督和管理。

4.銀行信用具有創(chuàng)造信用流通工具的功能。銀行系統(tǒng)可以通過吸收存款，進行存款派生。第三十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（三)國家信用

國家信用（governmentcredit）是指以國家政府為主體的借貸行為，它包括國家以債務(wù)人的身份取得信用和以債權(quán)人的身份提供信用兩個方面。在現(xiàn)代社會中，國家信用主要是指國家的負債。國家信用具有如下特點：

1.國家是以債務(wù)人的身份取得信用。如果是對內(nèi)負債，則債權(quán)人包括國內(nèi)居民、企業(yè)和團體；如果是對外負債，則債權(quán)人包括國外居民、企業(yè)、團體、政府和國際金融機構(gòu)。第三十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日

2.國家對內(nèi)負債的形式主要有：發(fā)行政府債券和向中央銀行借款。國家對外負債的形式主要有：發(fā)行國際債券和政府借款。

3.國家信用的目的主要是彌補財政赤字和調(diào)節(jié)經(jīng)濟運行。

第三十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日近期歐洲債務(wù)危機問題第三十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日第三十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日希臘2009年的預(yù)算赤字將超過GDP的12%，是年初聲明規(guī)模的4倍。目前希臘主要通過借新債還舊債來解決目前的債務(wù)問題，希臘的債務(wù)余額將從2008年占GDP99%上升到2011年的占GDP135%的水平。2009年年底，希臘債務(wù)為2800億歐元。第四十頁，共六十七頁，2022年，8月28日(四)消費信用

消費信用（consumercredit）是工商企業(yè)、銀行和非銀行性金融機構(gòu)向消費者提供的以消費資料為對象的信用。消費信用主要有“分期付款”、“消費貸款”和“信用卡”三種形式。第四十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日

1.分期付款。它是工商企業(yè)向消費者提供的一種信用，多用于購買耐用消費品，如汽車、房屋等。

2.消費貸款。它是銀行或其他金融機構(gòu)直接以貨幣形式向消費者提供的以消費為目的的貸款。

3.信用卡。它是由發(fā)卡機構(gòu)（銀行和信用卡公司）發(fā)行的，為資信可靠的客戶提供直接消費和取得其他服務(wù)的信用憑證。

第四十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日

信用卡有廣義和狹義之分:

廣義的信用卡按是否可以透支，分為貸記卡和借記卡。貸記卡是發(fā)卡機構(gòu)給予持卡人一定的信用額度，持卡人可在額度內(nèi)先消費后還款的信用卡；借記卡沒有信用額度，不具有透支功能。狹義的信用卡是指貸記卡。本章所稱信用卡即指狹義的信用卡。消費信用在前資本主義社會已有萌芽，從20世紀40年代后半期起，消費信用開始發(fā)展。20世紀60年代是消費信用快速發(fā)展的時期。

第四十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日

消費信用的積極作用有：

1.它在一定程度上緩和了消費者購買力水平與生活需求水平的矛盾。

2.它有利于商業(yè)銀行調(diào)整信貸結(jié)構(gòu)，尋找新的利潤增長點。消費信用在一定情況下也會產(chǎn)生消極作用。它的過度發(fā)展會增加經(jīng)濟的不穩(wěn)定，造成通貨膨脹和債務(wù)危機。首先，對于供給不足的國家，這種信用容易引發(fā)需求拉上型的通貨膨脹。其次，即使在生產(chǎn)相對過剩的國家，長此下去，會加深供求脫節(jié)的矛盾。

第四十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日(五)國際信用

國際信用（internationalcredit）是指國與國之間的企業(yè)、經(jīng)濟組織、金融機構(gòu)及國際經(jīng)濟組織相互提供的與國際貿(mào)易密切聯(lián)系的信用形式。國際信用的幾種主要類型：

1.出口信貸2.銀行信貸

3.市場信貸4.國際租賃

5.補償貿(mào)易6.國際金融機構(gòu)貸款第四十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日(六)民間信用

民間信用(individualcredit)，又稱個人信用，是民間個人之間主要用于居民的生產(chǎn)、生活之需而相互提供的信用形式。民間信用的形式有以下幾種：1.私人之間直接的借貸;2.私人之間通過中介人進行的間接的借貸;3.通過“標會”、“合會”等組織進行的借貸;4.以實物作為抵押的“典當”形式的借貸。第四十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日

民間信用的特點：

1.民間信用的主體是獨立從事商品生產(chǎn)經(jīng)營活動的個體或組織和一般家庭個人。

2.民間信用的利率主要取決于資金供求關(guān)系，利率隨行就市，利息的浮動很大，無明確上下限。

3.民間信用具有較大的風險性。（七）證券信用證券信用（securitycredit）是指企業(yè)以發(fā)行股票或債券的方式籌集資金的一種信用形式，它是一種直接信用。

第四十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日三、銀行信用與其他信用形式的關(guān)系

信用制度是現(xiàn)代經(jīng)濟的一個最重要的系統(tǒng)之一。各種信用形式之間相互聯(lián)系、相互促進，在國民經(jīng)濟各部門融通資金，調(diào)劑余缺，共同構(gòu)成現(xiàn)代信用制度。（一）銀行信用是現(xiàn)代信用制度的核心，為其他信用形式的發(fā)展提供服務(wù)。（二）商業(yè)信用是現(xiàn)代信用制度的基礎(chǔ)，與銀行信用相互交織，相互促進。（三）除商業(yè)信用外的其他信用形式也是銀行信用的基礎(chǔ)。第四十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日第三節(jié)信用工具

一、信用交易成立的方式二、信用工具的特征三、信用工具的分類四、短期信用工具五、中長期信用工具六、不定期信用工具第四十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日

一、信用交易成立的方式

（一）口頭約定(oralcredits)。是借貸雙方以口頭協(xié)議方式，議定債務(wù)人到期償付本息的承諾。（二）賬面信用(bookcredits)。是借貸雙方互相在對方賬簿開立戶頭，記載彼此之間的信用交易。（三）書面信用(writtencredits)。是借貸雙方以書面文件形式證明其債權(quán)債務(wù)關(guān)系的信用方式。第五十頁，共六十七頁，2022年，8月28日二、信用工具的特征

(一)期限性（maturity）。又稱償還期，是指信用工具的債務(wù)人償清債務(wù)之前所經(jīng)歷的時間。

(二)流動性（liquidity）。又稱變現(xiàn)能力，是指信用工具在較短時間內(nèi)變現(xiàn)且不產(chǎn)生損失的能力。

(三)安全性(safety)。是指信用工具的本金是否會遭到損失的風險。信用工具的風險有三類：(1)違約風險。(2)市場風險。(3)購買力風險。

(四)收益性（yield）。是指信用工具為持有人提供一定的收益的特點。第五十一頁，共六十七頁，2022年，8月28日三、信用工具的分類

信用工具又稱金融工具(financialinstruments)，按不同的劃分標準，信用工具有不同的分類。（一）按發(fā)行者的融資方式劃分，可分為直接信用工具和間接信用工具。（二）按信用工具持有人要求權(quán)的性質(zhì)來劃分，可分為債權(quán)類工具和所有權(quán)類工具。（三）按信用工具的償還期長短劃分，可分為短期信用工具、中長期信用工具、不定期信用工具和永久性信用工具。第五十二頁，共六十七頁，2022年，8月28日四、短期信用工具

短期信用工具是指償還期在一年以下的金融工具，它主要包括國庫券、票據(jù)、CDs、回購協(xié)議、信用證和信用卡等。（一）國庫券國庫券（treasurybill）是為了彌補財政赤字或解決臨時需要而發(fā)行的一種短期政府債券。期限通常為1個月、3個月、6個月，最長為1年。它是貨幣市場最為安全和利率最低的信用工具。國庫券的發(fā)行大多采用公募招標方式發(fā)行。第五十三頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（二）票據(jù)

票據(jù)（noteorbill）是指出票人簽發(fā)的、委托他人或由自己、在見票時或在到期日、無條件支付一定金額給收款人或持票人的有價證券。

1、票據(jù)行為票據(jù)行為是以產(chǎn)生、變更、消滅票據(jù)法律關(guān)系為目的所做的必要行為，包括出票、背書、承兌、保證、貼現(xiàn)和付款等行為。

第五十四頁，共六十七頁，2022年，8月28日

出票(draw)是指出票人簽發(fā)票據(jù)并將其交付給收款人的行為。背書(endorsement)是指在票據(jù)背面或者粘單上記載有關(guān)事項并簽章的行為。承兌(acceptance)是指票據(jù)付款人在票據(jù)上簽字蓋章，寫明“承兌”字樣，承諾在票據(jù)到期日支付票據(jù)金額的行為。保證(guarantee)是指非票據(jù)債務(wù)人對于出票、背書、承兌等所產(chǎn)生的債務(wù)予以擔保的法律行為。貼現(xiàn)(discount)是指將未到期的合格票據(jù)到金融機構(gòu)兌付現(xiàn)款，受讓人則扣除從貼現(xiàn)日至到期日的利息的行為。付款(payment)是指票據(jù)到期時，持票人提交票據(jù)，由付款人或承兌人支付款項的行為。第五十五頁，共六十七頁，2022年，8月28日2、票據(jù)的種類（1）匯票匯票（billofexchange）是出票人簽發(fā)的，委托付款人在見票時或者在指定日期無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。匯票必須記載下列事項：表明“匯票”的字樣；無條件支付的委托；確定的金額；付款人名稱；收款人名稱；出票日期；出票人簽章。未記載上述規(guī)定事項之一的，匯票無效。匯票的當事人有出票人、付款人和收款人三方。第五十六頁，共六十七頁，2022年，8月28日

按出票人的不同，匯票可分為商業(yè)匯票和銀行匯票兩種。按承兌人的不同，匯票可分為銀行承兌匯票和商業(yè)承兌匯票。按付款日期長短的不同，匯票可分為即期匯票和遠期匯票。按記載權(quán)利人方式的不同，匯票可分為記名匯票、不記名匯票和指示匯票。

第五十七頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（2）本票

本票（promissorynote）又稱期票，是出票人簽發(fā)的，承諾自己在見票時無條件支付確定的數(shù)額給收款人或者持票人的票據(jù)。本票的當事人有出票人和收款人兩方。按出票人的不同，本票可分為商業(yè)本票和銀行本票。按付款期限的不同，可分為即期本票和遠期本票。按記載權(quán)利人方式的不同，本票可分為記名本票、不記名本票和指示本票。第五十八頁，共六十七頁，2022年，8月28日

（3）支票

支票（check）是出票人簽發(fā)的、委托辦理支票存款業(yè)務(wù)的銀行或者其他金融機構(gòu)、在見票時無條件支付確定的金額給收款人或者持票人的票據(jù)。支票必須記載下列事項：表明“支票”的字樣；無條件支付的委托；確定的金額；付款人名稱；出票日期；出票人簽章。未記載上述規(guī)定事項之一的，支票無效。第五十九頁，共六十七頁，2022年，8月28日

按支付方式的不同，支票可分為現(xiàn)金支票、轉(zhuǎn)賬支票和保付支票。按付款期限的不同，支票可分為即期支票和遠期支票。按付款期限的不同，支票可分為即期支票和遠期支票。按記載權(quán)利人方式的不同，支票可分為記名支票、不記名支票和指示支票。

第六十頁，共六十七頁，2022年，8月28日（三）大額可轉(zhuǎn)讓定期存單

大額可轉(zhuǎn)讓定期存單（LargeDenominationNegotiableCertificateofDeposi