黃金期貨培訓教材-入門班課件

黃金期貨培訓教材（此部分內(nèi)容主要針對有興趣參與黃金期貨投資人員）第一章黃金期貨的基礎(chǔ)知識歡迎大家了解學習黃金知識，希望黃金投資會成為你們家庭理財?shù)挠忠粋€利潤增長點。第一節(jié)黃金簡介黃金是人類較早發(fā)現(xiàn)和利用的金屬。由于它稀少、特殊和珍貴，自古以來被視為五金之首，有“金屬之王”的稱號，享有其它金屬無法比擬的盛譽，其顯赫的地位幾乎永恒。正因如此，黃金成為財富和華貴的象征，具有金融儲備、貨幣、首飾等功能。到目前為止黃金在上述領(lǐng)域中的應(yīng)用仍然占主要地位。一、黃金的主要用途2、用作珠寶裝飾。華麗的黃金飾品一直是人的社會地位和財富的象征。一、黃金的主要用途3、在工業(yè)與科學技術(shù)上的廣泛應(yīng)用。由于黃金具有獨一無二的物理、化學屬性，它具有極高的抗腐蝕的穩(wěn)定性；良好的導(dǎo)電性和導(dǎo)熱性；金的原子核具有較大捕獲中子的有效截面；對紅外線的反射能力接近100％；在黃金的合金中具有各種觸媒性質(zhì)；黃金還有良好的工藝性，極易加工成超薄金箔、微米金絲和金粉；金還很容易鍍到其它金屬和陶器及玻璃的表面上，在一定壓力下金容易被熔焊和鍛焊；金可制成超導(dǎo)體與有機金等。正因為有這么多有益性質(zhì)，使它有理由廣泛用到最更重要的現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中去，如電子技術(shù)、通訊技術(shù)、宇航技術(shù)、化工技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)、計算機領(lǐng)域等。一、黃金的主要用途4、用作投資需求。一方面，人們利用金價波動，入市賺取利潤，另一方面，人們在不同條件下，可在黃金與其它投資工具之間互為選擇。如當美元貶值、油價上升時，黃金需求量便會有所增加；如股市上漲，吸引大量資金，那么黃金需求可能會相應(yīng)減少。二、黃金的金融屬性2、具有風險對沖功能黃金價格對其他一些金融投資產(chǎn)品有“背道而馳”的特性,如美元強黃金價格下跌,反之美元弱黃金價格走強,所以能起著風險對沖的作用。3.投資方法多樣化隨著黃金期貨、期權(quán)和杠桿買賣的出現(xiàn),黃金投資的方法趨多樣化，黃金投資早已實行“雙向買賣”,提供更多的機會獲利，所以黃金的投資價值不容忽視。三、影響黃金價格的主要因素眾所周知,產(chǎn)品價格是由市場決定的,能夠影響黃金價格的升跌,大體上基于供求關(guān)系，當產(chǎn)品求過于供,價格就會上升,相反,供過于求,價格就會下跌.那么是甚么因素影響黃金的供求關(guān)系呢?1、政治因素由于黃金具有避風險的功能,如果政局緊張,戰(zhàn)云密布,那么黃金此功能將發(fā)揮作用,投資者買入黃金,于是黃金價格就會上升。遠的如1991年8月19日前蘇聯(lián)解體,金價于一小時內(nèi)暴漲十美元(以安士為單位),近的如12月3日,日美韓聯(lián)合軍事演習,金價3小時內(nèi)上漲了70美元(1385-1413);若政局穩(wěn)定,金價就立即回復(fù)原狀。三、影響黃金價格的主要因素2、經(jīng)濟因素經(jīng)濟的好與差,均能影響黃金的升跌。經(jīng)濟過熱,引起通貨膨脹的擔憂,由于黃金具有對沖通貨膨脹風險的功能，若出現(xiàn)通脹,投資則會選擇買入黃金，然而衡量通脹的指針很大程度依賴石油價格的變化，因此,油價的上升會刺激金價的上漲，相反,油價平穩(wěn),則金價也會趨平穩(wěn)。然而,若經(jīng)濟轉(zhuǎn)好,息率上漲,如美元的息口上調(diào),則投資者會舍黃金而取美元,金價會受壓。三、影響黃金價格的主要因素4.消費因素該因素取決于經(jīng)濟的好與差，當經(jīng)濟好,人民的收入增加,消費意欲增強,金銀手飾成為消費者購買的對象,需求的增長刺激金價的上升；相反,若經(jīng)濟差,消費者的購買意欲下降,則金價受需求下降影響而回軟。民間不是有俗語說：“盛世古董，亂世黃金”嘛。三、影響黃金價格的主要因素5、科技工業(yè)由于黃金的另一用途是廣泛用到最更要的現(xiàn)代高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)中，如電子技術(shù)、通訊技術(shù)、宇航技術(shù)、化工技術(shù)、醫(yī)療技術(shù)等,這些產(chǎn)業(yè)每年的需求約60余噸,約占總消耗量的17%,故以上工業(yè)愈發(fā)展,對黃金的需求便愈大，金價會上揚。6.投資性需求由于黃金本身所具有的投資價值,故當以上因素利好黃金,投資者會相繼入市,黃金受需求因素帶動而令黃金價格走俏。第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點在投資市場上，供投資者選擇的投資品種十分豐富。為什么要選擇黃金投資呢？黃金投資與其它形式的投資到底有哪些方面的優(yōu)勢呢？第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點B、世界上最好的抵押品種。很多人都遇到過資金周轉(zhuǎn)不靈的情況，解決這種窘困的方法通常有兩種，第一就是進行典當，第二就是進行舉債。舉債能否實現(xiàn)，完全看您的信用程度，而且能借到的能否夠用也不能確定。這時，黃金投資者就完全可以把黃金進行典當，之后再贖回?？梢杂脕淼洚?shù)奈锲贩N類很多，除了黃金以外還有古董、字畫等等。但是由于古董、字畫等投資品的贗品在市場上實在是不少，因此在這方面來看，黃金進行典當就要容易的多，需要的只是一份檢驗純度的報告。正是由于黃金是一種國際公認的物品，根本不愁買家承接。一般的典當行都會杌平鶇90%的短期貸款，而不記名股票、珠寶首飾、金表等物品，最高的貸款額也不會超過70%。

第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點不過在銀行方面用黃金進行抵押就有一定的差別。例如，在香港的銀行就不習慣接受黃金作為抵押品，可能是不欲進行檢驗或者是風俗方面的原因吧。但是在法國這種黃金文化比較深厚的地方，銀行都歡迎用黃金進行貸款，而且貸款的比率能達到百分之百，像我們國內(nèi)的銀行也多數(shù)開展黃金抵押業(yè)務(wù)，但比率不太相同，大體在80%上下。第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點

C、黃金能保持久遠的價值。商品在時間的摧殘下都會出現(xiàn)物理性質(zhì)不斷產(chǎn)生破壞和老化的現(xiàn)象。不管是房產(chǎn)還是汽車，除非被某個名人使用過，不然經(jīng)過歲月的磨練都會有不同程度的貶值。而黃金由于其本身的特性，雖然會失去其本身的光澤，但是其質(zhì)地根本不會發(fā)生變化。表面經(jīng)過藥水的清洗，還會恢復(fù)其原有的容貌。即使黃金掉入了他的克星"王水"里，經(jīng)過一連串的化學處理，它仍然可以恢復(fù)其原有的容貌。正是由于黃金是一種恒久的物質(zhì)，其價值又得到了國際的公認，所以從古到今都扮演著一個重要的經(jīng)濟角色。

第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點E、黃金市場很難出現(xiàn)莊家。任何地區(qū)性股票的市場，都有可能被人為的操縱。但是黃金市場卻不會出現(xiàn)這種情況。金市基本上是屬于全球性的投資市場，現(xiàn)實中還沒有哪一個財團的實力大到可以操縱金市。也有一些做市的行為在某個市場開市之處，但是等到其它的市場開始交易的時候，這些被不正當拉高的價格還是會回落，而又再次反映黃金的實際供求狀況。也正是由于黃金市場做市很難，所以為黃金投資者提供了較大的保障。第二節(jié)黃金投資的優(yōu)勢和特點F、交易時間段比較長?？呻S時交易，上海黃金交易所金市的交易時間市從早上9點到第二天凌晨2點30分，每天9個小時的交易時間，投資者可以進行黃金期貨的隨時的買賣。（而我們最了解的股票交易時間為4個小時）第三節(jié)期貨交易與股票交易的聯(lián)系與區(qū)別聯(lián)系：都是資本投資，屬于金融市場范疇，因此在投資理念、方法、技術(shù)指標的運用等方面均有相同之處，從事與股票、外匯投資的人比較容易進入期貨市場，而且也比較容易掌握期貨投資的技巧。第三節(jié)期貨交易與股票交易的聯(lián)系與區(qū)別（2）資金使用效率不同：股票交易實行全額現(xiàn)金交易，投資者資金量的大小決定交易量的多少，面對突發(fā)行情時，資金的調(diào)度就成為制約投資者交易的主要問題。期貨交易實行保證金制度，一般保證金比例為10%左右，資金放大作用比較明顯，在控制風險的前提下，面對突發(fā)行情投資者可以有足夠的時間和資金進行操作。第三節(jié)期貨交易與股票交易的聯(lián)系與區(qū)別（3）交易機制不同：股票交易是一種現(xiàn)（實）貨交易，目前股票市場不具備做空機制，股票實行T+1交易結(jié)算制度。期貨交易很大程度上是一種虛擬交易，具備多空兩種交易機制，實行T+0交易結(jié)算制度。第三節(jié)期貨交易與股票交易的聯(lián)系與區(qū)別（4）風險控制手段不同：雖然股票和期貨交易都規(guī)定了風險控制制度，比如漲跌停板制度等，但因為制度設(shè)計本身的關(guān)系，目前對股票市場的系統(tǒng)風險投資者很難回避，同時缺少做空機制，投資者回避市場風險唯一的選擇只能是賣出股票，由于期貨交易具有多空兩種形式，因此控