財(cái)務(wù)分析ch財(cái)務(wù)分析程序與方法

會(huì)計(jì)學(xué)1財(cái)務(wù)分析ch財(cái)務(wù)分析程序與方法2023/1/192四階段十個(gè)步驟：一、財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段二、戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段三、財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段四、財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段第一節(jié)財(cái)務(wù)分析基本程序與方法第1頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/193一、財(cái)務(wù)分析信息搜集整理階段1.明確財(cái)務(wù)分析目的2.制定財(cái)務(wù)分析計(jì)劃不一定要形成正式的計(jì)劃，可以是口頭的，但必須有計(jì)劃

3.搜集整理財(cái)務(wù)分析信息第2頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/194二、戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析階段4.企業(yè)戰(zhàn)略分析

戰(zhàn)略分析是通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略。5.財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析第3頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/195

戰(zhàn)略分析的內(nèi)容行業(yè)分析分析行業(yè)盈利水平與盈利潛力使企業(yè)保持持久競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)和高盈利能力戰(zhàn)略分析企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析目的決定于行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)程度市場(chǎng)議價(jià)能力目的第4頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/196

戰(zhàn)略分析的作用是會(huì)計(jì)分析和財(cái)務(wù)分析的基礎(chǔ)和導(dǎo)向通過(guò)企業(yè)戰(zhàn)略分析，分析人員能深入了解企業(yè)的經(jīng)濟(jì)狀況和經(jīng)濟(jì)環(huán)境，從而能進(jìn)行客觀、正確的會(huì)計(jì)分析與財(cái)務(wù)分析。

第5頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1975.財(cái)務(wù)報(bào)表會(huì)計(jì)分析（1）目的：評(píng)價(jià)企業(yè)會(huì)計(jì)所反映的財(cái)務(wù)狀況與經(jīng)營(yíng)成果的真實(shí)程度（2）作用：

揭示會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量→評(píng)價(jià)會(huì)計(jì)政策、會(huì)計(jì)方法、會(huì)計(jì)披露

提高信息的可靠性

→調(diào)整會(huì)計(jì)靈活性、會(huì)計(jì)估價(jià)，修正會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)第6頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/198

財(cái)務(wù)報(bào)表分析的步驟第一，閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告第二，比較會(huì)計(jì)報(bào)表第三，解釋會(huì)計(jì)報(bào)表第四，修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息第7頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/199三、財(cái)務(wù)分析實(shí)施階段6.財(cái)務(wù)指標(biāo)分析

分析是什么正確選擇與計(jì)算財(cái)務(wù)指標(biāo)是正確判斷與評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)狀況的關(guān)鍵所在

7.基本因素分析

分析為什么是在報(bào)表整體分析和財(cái)務(wù)指標(biāo)分析的基礎(chǔ)上，對(duì)一些主要指標(biāo)的完成情況，從其影響因素角度，深入進(jìn)行定量分析，確定各因素對(duì)其影響方向和程度，為企業(yè)正確進(jìn)行財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)提供最基本的依據(jù)。第8頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1910四、財(cái)務(wù)分析綜合評(píng)價(jià)階段8.財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)9.財(cái)務(wù)預(yù)測(cè)與價(jià)值評(píng)估10.財(cái)務(wù)分析報(bào)告第9頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1911

8.財(cái)務(wù)綜合分析與評(píng)價(jià)利用定量分析結(jié)果定性分析判斷實(shí)際調(diào)查情況運(yùn)用分析方法得出分析結(jié)論第10頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1912第二節(jié)戰(zhàn)略分析與會(huì)計(jì)分析一、企業(yè)戰(zhàn)略分析（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用（二）行業(yè)分析（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析二、會(huì)計(jì)分析技術(shù)（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟（二）會(huì)計(jì)分析的方法第11頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1913（一）企業(yè)戰(zhàn)略分析的內(nèi)涵與作用

企業(yè)戰(zhàn)略分析，其實(shí)質(zhì)在于通過(guò)對(duì)企業(yè)所在行業(yè)或企業(yè)擬進(jìn)入行業(yè)的分析，明確企業(yè)自身地位及應(yīng)采取的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略，以權(quán)衡收益與風(fēng)險(xiǎn)，了解與掌握企業(yè)的發(fā)展?jié)摿?，特別是在企業(yè)價(jià)值創(chuàng)造或盈利方面的潛力。戰(zhàn)略分析包括：行業(yè)分析、企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析第12頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1914（二）行業(yè)分析1.行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)程度分析

一個(gè)行業(yè)中的競(jìng)爭(zhēng)程度和盈利能力水平主要受三個(gè)因素影響：（1）現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析

（2）新加入企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅分析

（3）替代產(chǎn)品或服務(wù)威脅分析

2.市場(chǎng)議價(jià)能力分析第13頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1915（1）現(xiàn)有企業(yè)間競(jìng)爭(zhēng)程度分析第一，行業(yè)增長(zhǎng)速度分析第二，行業(yè)集中程度分析第三，差異程度與替代成本分析第四，規(guī)模經(jīng)濟(jì)分析第五，退出成本分析第14頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1916（2）新加入企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)威脅分析第一，規(guī)模經(jīng)濟(jì)性因素第二，先入優(yōu)勢(shì)的因素第三，銷售網(wǎng)與關(guān)系網(wǎng)因素第四，法律保障因素第15頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19172.市場(chǎng)議價(jià)能力分析（1）企業(yè)與供應(yīng)商的議價(jià)能力分析第一，供應(yīng)商的數(shù)量對(duì)議價(jià)能力的影響第二，供應(yīng)商的重要程度對(duì)議價(jià)能力的影響第三，單個(gè)供應(yīng)商的供應(yīng)量第16頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19182.市場(chǎng)議價(jià)能力分析（2）企業(yè)與客戶的議價(jià)能力分析價(jià)格敏感程度的影響相對(duì)議價(jià)能力的影響產(chǎn)品差別程度替代成本水平產(chǎn)品占客戶成本的比重取決于第17頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1919（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析1.低成本競(jìng)爭(zhēng)策略分析第一，優(yōu)化企業(yè)規(guī)模，降低產(chǎn)品成本第二，改善資源利用率，降低產(chǎn)品成本第三，運(yùn)用價(jià)值工程，降低產(chǎn)品成本第四，提高與供應(yīng)商議價(jià)能力，降低采購(gòu)成本第五，強(qiáng)化管理控制，降低各項(xiàng)費(fèi)用適用于：行業(yè)替代產(chǎn)品威脅較少，新企業(yè)進(jìn)入威脅較大時(shí)第18頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1920（三）企業(yè)競(jìng)爭(zhēng)策略分析2．產(chǎn)品差異策略分析

具體包括較好的產(chǎn)品或服務(wù)質(zhì)量較多的產(chǎn)品或服務(wù)類別良好的銷售或售后服務(wù)獨(dú)特的品牌形象第19頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1921

選擇差異策略應(yīng)明確：

第一，明確企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)差異將滿足哪一部分消費(fèi)者的需求第二，企業(yè)的產(chǎn)品或服務(wù)差異（特色）與消費(fèi)者的要求完全一致第三，業(yè)提供的差異產(chǎn)品或服務(wù)成本應(yīng)低于消費(fèi)者愿意接受的價(jià)格

第20頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1922（一）會(huì)計(jì)分析的內(nèi)涵與步驟閱讀會(huì)計(jì)報(bào)告比較會(huì)計(jì)報(bào)表解釋會(huì)計(jì)報(bào)表修正會(huì)計(jì)報(bào)表信息第21頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1923

（二）會(huì)計(jì)分析的方法水平分析法垂直分析法趨勢(shì)分析法第22頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19241.水平分析法對(duì)比方式有以下幾種：（1）絕對(duì)值增減變動(dòng)（2）增減變動(dòng)率（3）變動(dòng)比率值第23頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19252.垂直分析法

一般稱為：共同比報(bào)表、同度量報(bào)表垂直分析法的一般步驟是：第一，確定報(bào)表中各項(xiàng)目占總額的比重或百分比第二，通過(guò)各項(xiàng)目的比重，分析各項(xiàng)目在企業(yè)經(jīng)營(yíng)中的重要性第三，將分析期各項(xiàng)目的比重與前期同項(xiàng)目比重對(duì)比，研究各項(xiàng)目的比重變動(dòng)情況

第24頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19263.趨勢(shì)分析法趨勢(shì)分析法的一般步驟是：第一，計(jì)算趨勢(shì)比率或指數(shù)定基指數(shù)環(huán)比指數(shù)指數(shù)計(jì)算方法趨勢(shì)分析法用第二，根據(jù)指數(shù)計(jì)算結(jié)果，評(píng)價(jià)與判斷企業(yè)各項(xiàng)指標(biāo)的變動(dòng)趨勢(shì)及其合理性第三，預(yù)測(cè)未來(lái)的發(fā)展趨勢(shì)第25頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1927趨勢(shì)分析法例題第26頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1928根據(jù)以上資料，運(yùn)用趨勢(shì)分析法可得出：

第27頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1929趨勢(shì)分析法例題具體分析：

（1）銷售額和股利逐年增長(zhǎng)，特別是04和05年增長(zhǎng)較快（2）稅后利潤(rùn)和每股收益在02和03年有所下降，04和05年較大幅度增長(zhǎng)（3）總體上，企業(yè)02年和03年的盈利狀況有所下降，04年和05年的各項(xiàng)指標(biāo)完成較好（4）從各指標(biāo)將關(guān)系看：每股收益的平均增長(zhǎng)速度最快，高于銷售、利潤(rùn)和每股股利的平均增長(zhǎng)速度（5）發(fā)展趨勢(shì)：企業(yè)經(jīng)營(yíng)狀況和財(cái)務(wù)狀況不斷改善，若保持06年的狀況也會(huì)較好

第28頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1930第三節(jié)比率分析與因素分析一、比率分析法

（一）比率分析法的定義

（二）比率分析指標(biāo)

（三）標(biāo)準(zhǔn)比率

（四）比率分析法的局限二、因素分析法

（一）連環(huán)替代法

（二）差額計(jì)算法第29頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1931（一）比率分析法的定義1．地位：財(cái)務(wù)分析中最基本、最重要的方法2.比率分析的形式有：

百分比比分?jǐn)?shù)形式3．優(yōu)點(diǎn)：其簡(jiǎn)單、明了、可比性強(qiáng)4．適用性：被財(cái)務(wù)分析實(shí)踐中廣泛采用

第30頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1932（二）比率分析指標(biāo)1．按分析主體或目的劃分的比率（1）從投資者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率目的：資產(chǎn)的保值增值、企業(yè)盈利能力、投資風(fēng)險(xiǎn)性①銷售利潤(rùn)率；②營(yíng)業(yè)成本利潤(rùn)率；③總資產(chǎn)報(bào)酬率；④凈資產(chǎn)利潤(rùn)率；⑤資本收益率；⑥資本保值增值率；⑦市盈率；⑧每股股利；⑨股利支付率第31頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1933（二）比率分析指標(biāo)（2）從債權(quán)人觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率目的：債權(quán)的本息能否及時(shí)、足額收回①流動(dòng)比率；②速動(dòng)比率；③資產(chǎn)負(fù)債率；④負(fù)債與所有者權(quán)益比率；⑤存貨周轉(zhuǎn)率；⑥應(yīng)付款周轉(zhuǎn)率；⑦銷售利潤(rùn)率第32頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1934（二）比率分析指標(biāo)（3）從政府管理者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率目的：企業(yè)對(duì)社會(huì)的貢獻(xiàn)和積累情況①社會(huì)貢獻(xiàn)率；②社會(huì)積累率；③產(chǎn)品銷售率（4）從經(jīng)營(yíng)者觀點(diǎn)看的財(cái)務(wù)比率目的：企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)前款和財(cái)務(wù)狀況注：以上可能有些比率重復(fù)，但各有側(cè)重

第33頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1935（二）比率分析指標(biāo)2．按分析內(nèi)容劃分的比率方法一：營(yíng)業(yè)評(píng)價(jià)比率、流動(dòng)性比率、外債風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)比率、股本收益評(píng)價(jià)比率方法二：流動(dòng)性比率、盈利性比率、長(zhǎng)期償付能力比率、市場(chǎng)檢驗(yàn)比率方法三：收益性比率、流動(dòng)性比率、安全性比率、成長(zhǎng)性比率、生產(chǎn)性比率方法四：盈利性比率、投資收益率、活動(dòng)性比率、流動(dòng)性比率、償債能力比率

第34頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1936（二）比率分析指標(biāo)3．按財(cái)務(wù)報(bào)表劃分的比率（1）資產(chǎn)負(fù)債表比率（2）利潤(rùn)表比率（3）現(xiàn)金流量表比率（4）資產(chǎn)負(fù)債表與利潤(rùn)表結(jié)合比率（5）資產(chǎn)負(fù)債表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率（6）利潤(rùn)表與現(xiàn)金流量表結(jié)合比率第35頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1937（三）標(biāo)準(zhǔn)比率

標(biāo)準(zhǔn)比率是進(jìn)行比率分析法比較中最常用的比較標(biāo)準(zhǔn)。標(biāo)準(zhǔn)比率的計(jì)算方法有三種：1．算術(shù)平均法2．綜合報(bào)表法

3．中位數(shù)法

第36頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1938算術(shù)平均法例題第37頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1939算術(shù)平均法的缺陷缺點(diǎn)：無(wú)法消除極端因素的影響，影響比率標(biāo)準(zhǔn)的代表性解決方法：選擇中間區(qū)域計(jì)算

第38頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1940算術(shù)平均法例題如果排除比率最低的兩個(gè)企業(yè)和最高的兩個(gè)企業(yè)，則：第39頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19412．綜合報(bào)表法

綜合報(bào)表法是指將各企業(yè)報(bào)表中的構(gòu)成某一比率的兩個(gè)絕對(duì)數(shù)相加，然后根據(jù)兩個(gè)絕對(duì)數(shù)總額計(jì)算的比率。第40頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1942綜合報(bào)表法例題第41頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19433．中位數(shù)法步驟：（1）將相關(guān)企業(yè)的比率按高低順序排列

（2）劃分出最低和最高的各25%，中間的50%就為中位數(shù)比率

也可將中位數(shù)再分為上中位數(shù)25%和下中位數(shù)25%

（3）依據(jù)企業(yè)比率的位置進(jìn)行評(píng)價(jià)

第42頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1944第43頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1945中位數(shù)法例題說(shuō)明：（1）比率在上界的25%，表示企業(yè)有很好的盈利能力

（2）比率在下界的25%，表示企業(yè)的盈利能力較差

（3）比率在中位數(shù)的50%，說(shuō)明企業(yè)由良好的盈利能力

其中：上中位數(shù)表示盈利水平較高

下中位數(shù)表示盈利水平一般第44頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1946（四）比率分析法的局限性1.比率的變動(dòng)可能僅僅被解釋為兩個(gè)相關(guān)因素之間的變動(dòng)；2.很難綜合反映比率與計(jì)算它的會(huì)計(jì)報(bào)表的聯(lián)系；3.比率給人們不保險(xiǎn)的最終印象；4.比率不能給人們會(huì)計(jì)報(bào)表關(guān)系的綜合觀點(diǎn)。第45頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1947二、因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素之間的關(guān)系，按照一定的程序和方法，確定各因素對(duì)分析指標(biāo)差異影響程度的一種技術(shù)方法。因素分析法根據(jù)其分析特點(diǎn)可分：

連環(huán)替代法差額計(jì)算法第46頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1948（一）連環(huán)替代法連環(huán)替代法的程序:（1）指標(biāo)分解（2）建立指標(biāo)體系（3）連環(huán)順序替代（4）確定替代結(jié)果（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果第47頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1949

（1）指標(biāo)分解第48頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1950指標(biāo)分解的注意點(diǎn)：說(shuō)明內(nèi)容：指標(biāo)的影響因素

影響指標(biāo)因素的排列順序第49頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1951（2）建立指標(biāo)體系例：對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的分析

第50頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1952（3）連環(huán)順序替代

連環(huán)順序替代是以基期指標(biāo)體系為計(jì)算基礎(chǔ)，用實(shí)際指標(biāo)體系中的每一因素的實(shí)際數(shù)順序的替代其相應(yīng)的基期數(shù)，每次替代一個(gè)因素，替代后的因素被保留下來(lái)，計(jì)算替代結(jié)果。第51頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1953（4）確定替代結(jié)果確定各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響程度影響程度→即計(jì)算結(jié)果的差額第52頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1954（5）檢驗(yàn)分析結(jié)果將各因素對(duì)分析指標(biāo)的影響額相加，其代數(shù)和應(yīng)等于分析對(duì)象。若相等

→分析結(jié)果可能正確若不相等

→分析結(jié)果錯(cuò)誤第53頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1955連環(huán)替代法的例題第54頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1956連環(huán)替代法的例題解：根據(jù)連環(huán)替代法的程序和上述對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的因素分解式，可得出第二步：

實(shí)際指標(biāo)體系：基期指標(biāo)體系：分析對(duì)象是：

第55頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1957連環(huán)替代法的例題第三步：進(jìn)行連環(huán)順序替代，并計(jì)算替代結(jié)果基期指標(biāo)體系：替代第一因素：替代第二因素：替代第三因素：

第56頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1958連環(huán)替代法的例題第四步：確定各因素對(duì)總資產(chǎn)報(bào)酬率的影響程度總資產(chǎn)產(chǎn)值率的影響：產(chǎn)品銷售率的影響：銷售利潤(rùn)率的影響：最后檢驗(yàn)分析結(jié)果：

第57頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1959應(yīng)用連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題因素分解的相關(guān)性分析前提的假定性因素替代的順序性順序替代的連環(huán)性第58頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1960（二）差額計(jì)算法1．原理：與連環(huán)替代法是相同的2．區(qū)別：在分析程序上簡(jiǎn)化差額計(jì)算法是將連環(huán)替代法的第三、四步驟合并為一個(gè)步驟進(jìn)行。第59頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1961（二）差額計(jì)算法3．基本方法：（1）確定各因素實(shí)際數(shù)與基期數(shù)之間和差額（2）并在此基礎(chǔ)上乘以排列在該因素前面各因素的實(shí)際數(shù)和排列在該因素后面各因素的基期數(shù)，所得出的結(jié)果就就是該因素變動(dòng)對(duì)分析指標(biāo)的影響數(shù)第60頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1962（二）差額計(jì)算法4．注意：（1）所有連環(huán)替代法應(yīng)注意的問(wèn)題（2）若各影響因素之間不是連乘的關(guān)系時(shí)，連環(huán)替代法不能用差額法簡(jiǎn)化第61頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1963差額計(jì)算法例題第62頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1964差額計(jì)算法例題第63頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1965差額計(jì)算法例題第64頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1966不能簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法例題第65頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1967不能簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法例題第66頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1968不能簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法例題第67頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1969不能簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法例題第68頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/1970不能簡(jiǎn)化的連環(huán)替代法例題第69頁(yè)/共80頁(yè)2023/1/19