2023年財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案資料

作業(yè)一XI00%=6.7%2500(1—4%)債券資金成本=使用費(fèi)用或=(140-60)(1-33%)-5.36元/股外資總放一方生的用101.S=P(l+i)債券資金成本=使用費(fèi)用或=(140-60)(1-33%)-5.36元/股外資總放一方生的用10一年后的今天將得到5500元錢.aP/AXi+jLrajoXiciEooox&usuG/"iUW現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)存入6145元錢..購買：P八=160,000元;租用:合用公式：Pa=AX1(1+：)-"i方法一、P[=2023+2023X|(]+6%)兇=2023+2023X6.802=16%方法二、P[=2023X]([+6%)T°X(1咐)'6%=2023X7.360X1.06=】5603.2萬元.由于購買Pa>租用P.,所以選擇租用方案，即每年年初付租金2023元。AA.P,=20,000元，S=20,000X2.5=50,000元，將已知數(shù)帶入格式S=P.(1+i)",TOC\o"1-5"\h\zAA5550,000=20,000X(1+i)==>(1+i)=2.5查復(fù)利終值系數(shù)表，55當(dāng)i=20%(l+i)=2.488,當(dāng)i=25%,(1+i)=3.052,采用插入法計(jì)算；25%-20%,3-052-2.4888°>1=20.11%.25%-/該公司在選擇這一方案時,所規(guī)定的投資報用率必很達(dá)成20.11%.作業(yè)二.①債券資金成本=使用費(fèi)用x100%外資總額-一資?用=31%也受2、以％名9%1125c)②片通股成本=第一年預(yù)計(jì)股利XI00%+預(yù)計(jì)年增長率普通股籌資總額(1一籌資費(fèi)率)=［內(nèi)X100%+7%=13.89%27JO-5%)③優(yōu)先股成本=優(yōu)先股年股息XI0隧優(yōu)先股籌資總額7—籌資費(fèi)率)15Ox<^*由=8.77%175(1-12%).㈱股成本=第一年預(yù)計(jì)股利小。。％?預(yù)計(jì)年增長率杵通股籌資總頷(1一籌資費(fèi)率)X100V5$=11.94%0.46000二-x(|-4%)1(X)0.設(shè)負(fù)假費(fèi)本為X萬元,自rr費(fèi)本為(12O-X)萬元，則X+12%X、=35%24%120-、JL1-40%120120經(jīng)計(jì)算,x=21.43萬元(負(fù)債費(fèi)本)，則自有資本為：120-21.43:98.57萬元..借款的實(shí)際利率=4Gxi加=13.33%.40x(1—10%).借款的實(shí)際利率=wxg+aoo-KOx。=417%.40x(1—1(1%).①普通股費(fèi)金成本=04+10%=I5.56%.L8②債券資金成本=iooxU%xa-3冰產(chǎn)7495③加權(quán)平均資金成本=100X15.56%+80X7.76%=12.01%100+80100+80.①債券資金成本=1OQ0xI(%x(1—33%】=6.8痔，KMHXI-2%)②優(yōu)先股資金成本=500x7%=722%,500x(1—3%)③普通股資金成本=1000x1()%+祗=14.42%.1000x(1-4%)TOC\o"1-5"\h\z④加權(quán)平均資金成本I1)00X6.84%5coX7.22%4100GxM.42%250025002500=9.95%.9'(EBIT-1,)<1-T>=(EB1T-I2)(1-T)C,C^~(EBIT-20)(1?33%)=(EBIT-60))1-33%)1200800每股收益無差別點(diǎn)為:EBIT=140萬元.(經(jīng)分析可知，當(dāng)EB1T=IO萬元時，選擇兩方案同樣；當(dāng)BBIT>H0萬元時，負(fù)債籌資方案優(yōu)于追加班本籌資方案；當(dāng)EBIT<140萬元時,追加資本警費(fèi)方案優(yōu)于負(fù)債籌資方案.)?.?預(yù)計(jì)息稅前利澗160萬元>好般收益無差別點(diǎn)14。萬元二負(fù)債籌資方案優(yōu)于追加資本籌資方案.無差別點(diǎn)的每股收益=(140-20Kl-33%)=5.36元/股15

作業(yè)三I.最佳杪票恃他Q=近=爐00000x(]+旃*120=37947.33元,\RV年內(nèi)有價證券變類次數(shù)=4400000(1+50%)作業(yè)三I.最佳杪票恃他Q=近=爐00000x(]+旃*120=37947.33元,\RV年內(nèi)有價證券變類次數(shù)=4400000(1+50%)-15.81次，q37947.33TC=qXR+aXF(鐘泉管理總成本=持有成本+轉(zhuǎn)換成木》2Q37947.33xlOV4000000+50%)x>20=3794.73元237947.33或IC--J2AFR=^2?400000(1+50%)X120x1(^=37%―73元。.①預(yù)計(jì)第一季度可動用鈔票合計(jì)=期初鈔票余制+本期預(yù)計(jì)眇票收入=<1000*2023+1000)+<30000-10000-1000)^8000=330007c.②預(yù)計(jì)第一季度鈔票支出=(20230-10000)+5000+6000=21000%.③期末鈔票必要的余撇=2500元④預(yù)計(jì)第一季度鈔票余細(xì):3300。一(21000*2500)9500.①年次最佳生產(chǎn)量3=8oon,2x400000x8(M)10②生產(chǎn)總成本=10000+、,，而e=100Q0+、，2x4000x800xl0=l8000元,或生產(chǎn)總成本=I000。+(X800+eftAX10)=180004000則X(N)2②機(jī)會成本=<1202300-6000)X10￥X=19900元，360收賬費(fèi)用=6000元.壞賬損失=<1202300-6000)X8%=955207C,決策成本-機(jī)會成本?壞賬準(zhǔn)備及管理效用㈱=1990(M6000+9552^121120元.③決策凈收益=238800—121420=117380元，???A方案凈收益〉B方案在收益應(yīng)選擇A方案。6.(敕材第77)保本儲存天數(shù)=、利一一次性費(fèi)用一修稅金及附加

日增長費(fèi)用==409天，^^65—50)x2000-11(M)0-S0050x2000x(1+17%)x(，08X+0-24H)36030保利儲存天數(shù)=.U,___?毛利一一次性費(fèi)用一flW稅金及附加一目標(biāo)和國

日增長費(fèi)用==】99天，(65-5082(KM)—IIOO0-SOO-50x(1+17%)x2000>?%S0x2WM)x(1+17%)x(，，)8，<+024H)

36030備注:0.24%=2.4%,由于Word嫡入功能的限制.遨目里的2.4%均打成0.24%,F寫時仍然應(yīng)當(dāng)寫2.4%。作業(yè)四4.最佳鈔票持有量Q=160000x400f⑼56.96元.一0.咻有價證券變賣次數(shù)QFl9256.965.A方案:①決策收益=1。0。0。0X20%=202300元，②機(jī)會成本=lOOOOOOX10%X“=12500元，45360收賬費(fèi)用=10000元.壞賬損失=1000000X5*50000元，決策成本:機(jī)會成本+壞賬準(zhǔn)備及管即費(fèi)用額F25。0+10000+50000—7250(I元.③決策掙收益=202300-72500=127500元.B方案：①炒票折扣=1%X5(I%XI202300=6000元，年度年度Xyxy2X11500270000225000021700360000289000032200420230484000042100!000004-110(X)0530004700009000000n力=1。5丁=1920“=23=500230390000年度Xyxy2X11500270000225000021700360000289000032200420230484000042100!000004-110(X)05年度Xyxy2X11500270000225000021700360000289000032200420230484000042100!000004-110(X)0530004700009000000n力=1。5丁=1920“=23=500230390000該混合成本的分解模型為:y=l34814+118.66x.2.(1)保本加售員x“===1875件.wa150000p-h200-120決策收益=(1202300-6000)X20%=238800元,方法一:下一年度日期利潤=px(a*bx)=200X3450(150000+120X3450)=126000元得稅率外33%：A解:K=ILU-T)/L(|-r)*100%=1000*11%*(l-33%y(112方法二，下一年度預(yù)期利潤=P（x下-X0）XcmR=200（3450-1875）X40^=1254(1-5%)>=6.9%6000無⑵增發(fā)普通股,該公司每股凈資產(chǎn)的帳面價假為15元，上一年度行進(jìn)股利為每股1.8元，班3.U的俏售利潤=2200萬X12%利64萬元.股吸錢任可預(yù)見的未來維持7%的增長率。目前公司普通股的股價為每股27.5元,預(yù)計(jì)股票4.（1）媒合奉獻(xiàn)尼益率=X10OVX100%工各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛片2x300.5,200發(fā)行價格與股價一致,發(fā)行成本為發(fā)行收人的5%：上客主營業(yè)務(wù)收入13比300?20“21Ml解：Ke=D1/Pe(1-f)+g=1.8/[27.5*(1-5%)]+7%=13.89%=20.25%,（2）新的綜合奉獻(xiàn)毛益率=100%丫各產(chǎn)品貢獻(xiàn)毛益t各主營業(yè)務(wù)收入⑶優(yōu)先股:而值150元,沙粟般利為9%,發(fā)行成本為其當(dāng)前價格175元的14%.解:Kp=Dp/Pp<l—f)*100%=150*9%/175x(l-12%)?100%=8.77%=X100%=20.69%.2x300(1-IO%)+5x200(1”％)13x300(1-10%)+20x2M(l+8%)32.某公司發(fā)行面僅為一元的股票100Q萬股.籌資總額為6000萬元，籌資費(fèi)率為4%.己知?.?銷伊結(jié)構(gòu)調(diào)整后的綜合奉獻(xiàn)丑益率提高了，第一年每股股利為0.4元，以后每年按5%的比率增長.計(jì)婢該普通股資產(chǎn)成本.這種結(jié)構(gòu)變動可行.解；普通股成本Kc=Dl/Pc(1-D+g=0.4*1000/16000x(1-4%)]+5%=11.95%財(cái)務(wù)管理形成性考核冊答案一說明:以下各即都以復(fù)利計(jì)算為依據(jù).3.某公司發(fā)行期限為5年.面值為2023萬元，利率為12%的使券250cl萬兀，發(fā)行物率為1、假設(shè)銀行一年期定期利率為10%,你今天步入S0。。元，一年埼的今夫你將得到多少錢呢？4%.所得稅率為33%.計(jì)算機(jī)該儡券的資本成本.（不考慮個人所用稅）解:債券成本K=IL(1—T)/L(1-f)*100%=2023x12%x(1-33%)/[2500x(1-4%)]解:S=5000*(1+10%)=5500元■6.8%2、假如你現(xiàn)將?笆鈔票存入微行.以便在以后的2023中每年末取得1000元.你現(xiàn)在應(yīng)當(dāng)44.某公司布?投資項(xiàng)目，預(yù)計(jì)報酬率為35%,目前銀行借款利率為12%,所得稅率為40%,該存入多少錢呢?（假設(shè)促行存款利率為10%）項(xiàng)目須投資120萬元.請何：如該公司欲保掙自行資本利潤率24%的目的.應(yīng)如何安排負(fù)債解:P?A?(P/A.10.10%)=1000*6,145=6145元與自行資本的籌資數(shù)額-士解:設(shè)負(fù)債資本為X萬元，則a凈資產(chǎn)收益率=120x35%—12%3、ABC公司需用?臺設(shè)備.買價為1G000元，可用2023.假如租用，則每年年初需付租X)(l-40%y(120-X)=24%a解得X=21.43萬元金2023元,除此之外,買與租的其他情況相同。假設(shè)利率為6%.但如你是這個公司的決策者.則自有資本=120.21.43=98.80萬元你認(rèn)為哪種方案好些？答:負(fù)債為21.43萬元，自有資本為98.80萬元。?5.假設(shè)某公司與銀行掛定了用轉(zhuǎn)信優(yōu)協(xié)解:2023+2023*<P/A,6%,9)=2023+2023*6.802=15604<16000*4、假設(shè)某公司第議,在該例議下.他可以按12%的利率一宜借到100萬元的貸款,但必須按實(shí)際所借資金事會決定從今年留存收益中提取20234）元進(jìn)行投資.希理5年后能得到2.5倍的錢用來對保存10%的補(bǔ)償余額，假如該公司在此協(xié)議卜.，全年借款為40萬元，那么信歆的實(shí)際利率為原生產(chǎn)設(shè)備進(jìn)行技術(shù)改造，那么該公司在選杼這一方案時,所規(guī)定的投資報冊率必須達(dá)成多少？多少?解：20230Rl+X%15(5為5次方)=50000解：借款的實(shí)際利率=40x12?V|40x(1-10%l]=1335%aX%=20.11%*6.承上例.假如公司此外還需為信貸題度中未使用部分支付0.5%的承諾費(fèi).那么實(shí)際利率為1.試計(jì)算下列情況下的資本成本多少?解：實(shí)際利率=(40x12%+60x0.5%譏40、(1-10%)]■14.18H⑴2023期做券，面值1000元,票面利率"%,發(fā)行成本為發(fā)行價格I125的5%,公司所四、計(jì)算題7.隹設(shè)某公司的貨本來源涉及以卜兩種形式:四、計(jì)算題(?1Q0萬股面依為1元的普通股.假設(shè)公司下一年度的彼期股利是每股。.10元.并口以壇將以肉股10%的速度增長.該普通股目前的市場價的是打股1.8元.⑵1⑵面假為800000元的債券.該情券住?:年后到期，每年年末要按面糠的I1%支付利息.三年后物以而值購回.該債券目的在市場上的交易價格是每張95元(面位100元).另設(shè)公司的所得稅率是37%,該公司的加權(quán)平均資木成本是多少h解：普通股成本=0.1/(1.8x100)+10%=10.06%債券成本=8()xll%x(l—33%M(0.8x95)=7.76%上加權(quán)平均成本=10.06%xlW(l80+76H-7.76x76/(180+76)=9.394&某公司擬3?資2500萬元,其中發(fā)行債券I000萬元，籌資費(fèi)率2%,債券年利率外10%.所得稅為33%.優(yōu)先股500萬元，年股息率7%,第資費(fèi)率3%；普通股1000萬元.籌貨交率為4%：第?年預(yù)期股利10%,以后各年增長4%.試計(jì)算機(jī)該籌資方案的加權(quán)資本成本.解:債券成本=】(M)0xl0%x(l—33=6.84%優(yōu)先股成本=SOOk7%/1500x(1-3%)]=7.22%*普通股成本=1(H)Oxl0%/[1000x(1-4%)|+4%=14.42?加權(quán)資金成本=6.84%x|000/2500+7.22%x500/2500+14.42%xl000/2500=9.95%**9.某公司目前擁有資本1000萬元.其結(jié)構(gòu)為：負(fù)債資本20%(年利息20萬元),普通股權(quán)益費(fèi)本80%(發(fā)行也通股10萬股，保股面色80元)。現(xiàn)準(zhǔn)的追加籌資400萬元.有兩種籌資方案可供選擇：▲⑴所行發(fā)行普通股.增發(fā)5萬股.每股面值80元：⑵所有海指長期債務(wù).利率為1。%.利息為40萬元，公司追加籌資后，思稅前利潮欣計(jì)為160萬元，所得稅率為33%.*規(guī)定：計(jì)算每股收益無差別點(diǎn)及無差別點(diǎn)的每股收益.并擬定公司的籌資方案，解：(EB1T-20)(1-33%)/15=|EBIT-120+40>jx(l.33%)/10*求得EBIT=14O萬壽無差別點(diǎn)的每股收益N14040)(1.33%加0=5.36(萬元A由于追加籌資后預(yù)計(jì)息稅前利潤160萬元>140萬元，所以.采用負(fù)債籌資比較有利.規(guī)定:比較哪一種付款方案較優(yōu).解,假如采用分3年付款的方式,則3年共計(jì)支付的款項(xiàng)分別折算成現(xiàn)值為：現(xiàn)值n30*40*(P/F,10%,1H40*(P/E10%,2)?99.4<1001.某公司所付資本為1000萬元.負(fù)債權(quán)益資本比例為40：60.負(fù)微年利率為12%.公司所褥稅率33%,基期息稅前利洞為160萬元.試計(jì)算財(cái)務(wù)杠桿系數(shù).解：,、「，EBIT160,,,DFL1.43EBIT-1160-KKX)x0.4x12%答：財(cái)務(wù)杠桿系數(shù)為1.43,說明當(dāng)息稅筋利潤率增長(或下降)1倍時，每股凈收益將增長(下降)1.43倍.2.某公司擬籌資250。萬元，其中按面值發(fā)行債券IQ00萬元,籌資費(fèi)率為2%,債券年利率10%,所得稅率為33%：發(fā)行優(yōu)先般500萬元.股利率12%.籌資費(fèi)率3%：發(fā)行普通股10()。萬元，籌資快率4%,預(yù)計(jì)笫一年股利10%,以后每年增長4%。規(guī)定：計(jì)驛該方案的綜合資本成本.解：債券的I000xl0%xa_33%)資本成本=-1000x(1-2%)-=''°優(yōu)先股二500x12%;[2曾]夕資本成本-500x(1-3%)-“.OOOx.^x+4%=144|^曉本成本1000x(1-4%)統(tǒng)合K'lAu,-n,,1000500......1000.......-〉6.837%12.371x:=?14.417%x資本成本乙250025002S00=10.98%3、某公司目前的資金來源涉及面值1元的普通股800萬股和平均利率為10%的3000萬元債務(wù).該公司現(xiàn)在擬投產(chǎn)甲產(chǎn)屈.此項(xiàng)目需要追加投資4000萬元.預(yù)期投產(chǎn)后每年可增長總稅前利澗400萬元，姓評估，該項(xiàng)目有兩個法選融資方案:一是按11%的利率發(fā)行債券；二是按20元每股的價格增發(fā)普通股20。萬股,該公司U前的息稅的利潤為1600萬元,所得稅率為40%,證券發(fā)行費(fèi)用可忽略不計(jì)，規(guī)定：(1川算按不同方案籌資后的普通股每股收益.(2)計(jì)算增發(fā)普通股和債券籌資的每股利洞的無差異點(diǎn).(3)根據(jù)以上計(jì)算結(jié)果,分析該公司應(yīng)當(dāng)選擇哪一種籌資方案.為什么？解：(I)發(fā)行債券的每股收益*160(H400-3000*10%—4000?1I%)?(1-40%"800=0.95比)增發(fā)普通股的每股收益=(1600+400-3000*10%)*(1-40%)/800=1.02阮)(2)債券籌資與普通股籌資的每股利潤無差異點(diǎn)是2500萬元。所以，應(yīng)當(dāng)采用分3年付款的方式更合理。(3)應(yīng)當(dāng)公司應(yīng)采用增發(fā)普通股的籌資方式,因此采用增發(fā)普通股的方式比發(fā)行債券籌資方式帶來的短股收益要大（預(yù)計(jì)的息稅前利潤2023萬元低于無差異點(diǎn)2500萬元）.8、公司采用賒精方式梢仔貨品.預(yù)計(jì)當(dāng)期有關(guān)衿票收支項(xiàng)H如F;4.某公司照入一批設(shè)備，對方開出的信用條件是“2/1OW3O”.試問：該公司是否應(yīng)當(dāng)爭取享<I）材料采購付現(xiàn)支出100000元.（2）的買有價證券50（）（）元:受這個鈔票折扣,并說明因素。受這個鈔票折扣,并說明因素。（3）償還長期債務(wù)20230元;（4）收到貨幣資本50000元;解:放棄折扣成本率=現(xiàn)金折扣率K*l0（I-現(xiàn)金折扣率）x（信用期-折扣期）xlOtBh（5）銀行貸款10U00元：（6）本期優(yōu)售收入8000（）元.各種稅金支付總額占珀售的10%;2%x36O(l-2%)x(30-10)X100%3(x7%根據(jù)上述資料計(jì)算應(yīng)收張款收款收現(xiàn)保證率.答:由「放棄鈔票折扣的機(jī)會成木較高（為36.7%）,因此應(yīng)收受鈔票折扣當(dāng)期位計(jì)_當(dāng)期預(yù)計(jì)其他解：應(yīng)收帳款現(xiàn)金需孌同一粒定可邕的現(xiàn)畬東源收現(xiàn)保i￡率當(dāng)期底收帳款余微總il(100000+5CXX)+20000+8(XX)0xtWi)-<50000---10000)員里員里?91.25%員里?員里?91.25%某公司有投費(fèi)項(xiàng)目，預(yù)計(jì)報酬率為35%,目前銀行借款利率為12%,所得稅率為40%.該項(xiàng)目須投資120萬元.請問:如該公司欲保持自有資本利澗率24%的目的，應(yīng)如何9、某公“J自制零件用于生產(chǎn)其他產(chǎn)品.估計(jì)年零件需整埴4。0。件&：產(chǎn)零件的固定成本為安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額？安排負(fù)債與自有資本的籌資數(shù)額？100D0元，每個零件年儲存成本為10元,假定公司生產(chǎn)狀況穩(wěn)定,按次生產(chǎn)零件,每次的生產(chǎn)解:由公式:x（l.祈得稅率）:稅后凈債」總資產(chǎn)負(fù)債（總資產(chǎn)負(fù)債

產(chǎn)收益率-報卅率+麗|楸陽率?利率

準(zhǔn)需費(fèi)用為800解:由公式:x（l.祈得稅率）35%+x(35%"2%)]x(170%)=24%股權(quán)J解:設(shè)每次生產(chǎn)Q件，已知A=4000,C=10F=800求Q年度生產(chǎn)的總成本=10000+8000=18000（元）q一庠?睞畫.漸怕解得：仇債=3/23，由此將：負(fù)債=5/2附年度生產(chǎn)的總成本=10000+8000=18000（元）q一庠?睞畫.漸怕6（萬元）10,東枇發(fā)公司的進(jìn)某商品10。。件，單位買價50元（不含增值稅），賣價80元（不含增假6.某公司融資租入設(shè)備一臺，價款為200萬元.租期為4年.到期后設(shè)倍歸公司所有,租賃稅），貨款系孤行借款,利率徜傳該商品的固定費(fèi)用10000元,其他稻售稅金及附6.期間砧現(xiàn)率為15%,采用普通年金方式支付租金.謂計(jì)算每年應(yīng)支付租金的數(shù)瓶.加3000元,商品合用17%的增值稅率.存貨月保管贊率為0.3%公司的FI的資本利潤為解：根據(jù)題意，每年應(yīng)支付的租金可用年金現(xiàn)值求得，即:年租金=年金現(xiàn)值/年金兩地系數(shù)=?、”局施.箴—，沅）20%,計(jì)算保本儲存:期及保利儲存期.毛利-?毛利-?次性?曲用-銷包稅金及附加答:采用普通年金方式,每年支付的租金為70.（灼萬元）=581(X>7.某公司鈔票收支平榜，預(yù)計(jì)全年鈔票需要收為40=581(X>日蟒長弟川(80-50)x1()00-3000-10000.t.wh■r?nr?/1*4%03%50X(I'+-ITvo)XI000X(-36030存貨保利儲存天數(shù):存貨保利儲存天數(shù):200元,力價證券利率為10%.規(guī)定:匕利-?次性曲用-鉗科稅金及附加-11標(biāo)利洞<1）計(jì)算最佳鈔票持有量,H用K務(wù)用i80-50)x10(X>-3(MX>-10000-50x(|4-17%)xlOOOx20%（2）計(jì)算蚊低鈔票管理成本.50x(1+1?%>xlOOOx(3?)30?181(天)II.某公司年般銷收入96萬元，奉獻(xiàn)匕利率.30%,應(yīng)收賬款平均收回天數(shù)為3。天，壞敗損失<3）計(jì)獴有價證券交易次數(shù)和交易間隔。解:最佳鈔票持有加=解:最佳鈔票持有加=Q=J2AF/R=J2x4?00()x200/10%=40000兀率1%,應(yīng)收賬款再投陵收益率2。％,現(xiàn)有改變信用條件的方案如下:位收球款平均-位收球款平均-年賒銷收入壞賬損失最低妙票管理成本=*/2AFRx200x）0%MOO兒收回人數(shù)收回人數(shù)收回人數(shù)?收回人數(shù)?（萬元）?%交易次數(shù)=400000/40000-10方案A交易間隔期=360/10=36天方案B，60?135-5觸資需要量=700X50%=350（萬元）試通過上表計(jì)算結(jié)果做出對的決策.按照剜余股利政策，投資所需的權(quán)益資本350萬元應(yīng)先從當(dāng)年盈余中留用。因此明年解：有關(guān)計(jì)算見下發(fā):試通過上表計(jì)算結(jié)果做出對的決策.解：有關(guān)計(jì)算見下發(fā):解：有關(guān)計(jì)算見下發(fā):的對外籌資額即為需用債務(wù)方式籌措的資金,即:解：有關(guān)計(jì)算見下發(fā):現(xiàn)方案（30天）方案A（45天）方案B（60天）差異方案A方案B賒蝌收入96000011202301350000*160000?390000奉獻(xiàn)毛戰(zhàn)額288000336000405000+48000+117000應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率（次）1286—4-6應(yīng)收賬款平均余額80000140000225000+60000?145000再投資收益額160002800045000+12023?29000壞賬損失額96002240067500+12800?57900凈收益262100285600292500+23200+30100由于方案B實(shí)現(xiàn)的凈收益大于方案A,所以應(yīng)選用方案B

對外籌措債務(wù)資金額=700X50%=350（萬元）（2）可發(fā)放股利=800-350=450（萬元）股利發(fā)放率=450/800X1O0V56.25%15.某公司產(chǎn)銷單?產(chǎn)品，目前箱魚量為1000件，單價為10元，單位變動成本為6元，固定成本為2023元,規(guī)定：計(jì)算公司不虧損前掇下單價最低為多少？要實(shí)現(xiàn)利制3。00元，在其他條件不變時，單位變動成本應(yīng)達(dá)成多少？3）公司計(jì)劃通過廣告立傳增長銷售員50i預(yù)計(jì)廣告費(fèi)支出為1500元.這項(xiàng)計(jì)劃是否可行？解：由銷售收入=（利澗+固定成本總額伎動成本總額），得PQ=（利湖+a+b*Q）12.公司擬發(fā)行面但為1000元，票面利率為10%,期限為3年的債券批，試計(jì)如當(dāng)市

⑴單價4(82023+1000X6)/1000=8(元)場利率為8%時的發(fā)行價格.解:發(fā)行價格=面值的復(fù)利現(xiàn)值+各年債息的年金現(xiàn)值1<XX)(l+^V(1+8%)1000x10%1000x10%1000x10%y,丁,1051.5(兀)13.某公司于19的年3月1日購入了10萬股甲公司發(fā)行在外的普通股股票,即入f介格為年股12元，1999年61Ml日甲公司宣布發(fā)放鈔票股和每股股利為0.15元，2023年3月1日該公司將這10萬股股票以13.5元的價格出傳.權(quán)定：計(jì)算甲股票持f1期的收慈率及年平均收益率.解:股票持有期間的收益率（年）?（價差收益+股利收益）/買價甲股票的持有期間收益率'“"XI0000gOJ5XIOOMOT2C2111rt1ft1-Il2xl<XXXK>持有期間年均收益率=罰_|=標(biāo)礪-1=6.65%（2）目的單位變動成本=單價-（固定成本+目的利潤）/銷售量-10-（2023+3000）/1000=5（元）即要實(shí)現(xiàn)利潤3000元的目的,單位變動成本應(yīng)減少到5元.（3）實(shí)行該項(xiàng)計(jì)劃后，銷售量=1000X（1+50%）=1500（件）固定成本=2023+1500=3500（元）利潤=銷售量X（單價一單位變動成本）一國定成本=1500X（10-6）-3500=2500而本來的利潤=1000X（10-6）-2023=2023（元）即實(shí)行詼項(xiàng)計(jì)劃后能增長利潤500元（2500-2023）,因此該計(jì)劃可行.14、某股份公司今年的稅后利潤為800刀元，目前的份做比例為50%公司想繼續(xù)保掙這一比例.預(yù)計(jì)公司明年將有一項(xiàng)良好的投資機(jī)會.儒要資金了00萬元,假如采用剩余股利政策.規(guī)定;明年的對外募資欲是多少？可發(fā)放多少股利額?股利發(fā)放率為多少？解：（1）為保持目前資本結(jié)構(gòu)，則股權(quán)資本在新投資中所占比例也應(yīng)為50%.即:權(quán)益資本項(xiàng)目年初數(shù)年末數(shù)本年或平均存貨450()6400流動負(fù)值37505000總資產(chǎn)937510625流動比率1.5連動比率0.81700權(quán)益乘法1.5流動資產(chǎn)周拮次數(shù)4凈利潤180016.甲股份公司2023年的有關(guān)資科簡我如下：（金額單位：萬元》規(guī)定:(|)計(jì)算流動資產(chǎn)的年初余額、年末余額和平均余額(假定流動資產(chǎn)由速動資產(chǎn)與存貨加成卜(2)計(jì)舞本年度產(chǎn)吊銅的收入凈欲和總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率.(3>計(jì)算銷售凈利率和凈資產(chǎn)利潤率。解：(1)計(jì)算流動資產(chǎn)余額①年初余額=年初流動負(fù)債X年初速動比率+年初存貨=(3750X0.8+4500)萬元=7500萬元②年末余額=年末流動負(fù)債X年末流動比率-5000X1,5=7500萬元③平均余額=7500萬元(2)計(jì)算產(chǎn)品的銷售收入凈額及總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率①產(chǎn)品穩(wěn)售收入凈額=流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)X平均流動資產(chǎn)=4X7500=300007Jtc②總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率=銅售收入/資產(chǎn)平均占用額=30000/[(9375+10625)/2]=3?(3)計(jì)算的令凈利率及凈資產(chǎn)利潤率①銷售凈利率=(凈利潤)/(銷售收入凈額)=1800/30000X100%=6%②凈資產(chǎn)利潤率=輛售凈利率X總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率X權(quán)益乘法=6%X3X1.5=27?單項(xiàng)選擇題I、財(cái)務(wù)活動是指51金的籌集、運(yùn)用'收回及分送等一系列行為.其中，資金的運(yùn)用及收回乂林為(B>.B.投資2、”務(wù)代理作為一項(xiàng)發(fā)介性的特理I.作.其由要職能班公司組叔財(cái)務(wù)、解決與利益各方的(D>.D、財(cái)務(wù)關(guān)系3、下列各項(xiàng)中.已允足考慮貨幣時同價也和M階報1?因米的財(cái)務(wù)懺理II的是(D).D.公司價妁呆大化4、公司財(cái)務(wù)我理活動取為玳要的環(huán)境內(nèi)索是(C).C.金融環(huán)境S、判1000元我存入限行,利忠率為10%,在計(jì)燈3年后的終的時應(yīng)采用(A).A.U利終值系數(shù)6.-代貸數(shù)在5年內(nèi)分期等物償還.那么(B>.B.極4：支付的利息是逼心的8、已知某證券的以的票數(shù)等于1.則誣證券的IQ總狀態(tài)是(B),B.與金砸市場含有證券的平均儂?致9.扣除14及報聚川加貨膨脹貼水后的平均報制率是(Al.A,貨幣時間價值率0.公司同其所有？F之間的財(cái)務(wù)關(guān)系反映的是(D).D.投炭與受詼關(guān)醫(yī)I.后期買設(shè)餐相比.」資租筑設(shè)各的優(yōu)點(diǎn)是(OC,當(dāng)期尢需付出所有設(shè)各款，.下列權(quán)利中，不?于普遹股股東權(quán)利的是22.優(yōu)先分學(xué)剌氽財(cái)產(chǎn)權(quán).某公司發(fā)行掰值為I()00元.利率為12%.期1?為2年的俵樂當(dāng)而場利獴為I0%?其發(fā)行價格為｛GC.I0304、某公司按“2/10.n/3。-的條件購入青林2。萬元.假如公司!￡至第30天付款,我放棄鈔票折扣的機(jī)會成本W(wǎng)：(A)A、36.7%.某公司按4：利率12%從銀fjfft入款項(xiàng)100萬元,銀行規(guī)定按貸教的15%保持補(bǔ)償性余微,則該貸款的實(shí)際利率為(B>B.14.12%.故先炒票折扣的戊本大小與(D)D、折捫期的長姮星同方向變化7,下列各項(xiàng)中不反丁商業(yè)信用的見<D>D.僅批費(fèi)用.N佳資本結(jié)構(gòu)是指(D)D.加權(quán)平均的資本成本見狂.公司價假餐大的資本結(jié)構(gòu).經(jīng)耕桓桿系收為2.財(cái)務(wù)杠桿茶數(shù)為1.5,則曲杠桿素?cái)?shù)等于(D)D,3.某公Wf價紜.行一批81券.其泉面利即為12%.籌資費(fèi)用率為2%,所得稅率為33%.則此債券的成本為<C)C.8.2%.公司提取固定資產(chǎn)折舊.為固定資產(chǎn)更新準(zhǔn)備妙索.率實(shí)上反映了固足資產(chǎn)的<B>的特點(diǎn).B.收益同力高.風(fēng)圈較大?.當(dāng)貼現(xiàn)率與內(nèi)臺報M室相等時，B.小現(xiàn)值等于03、不管H它投貨方案AJ否被柔納和實(shí)行.K收入和成本都不因此受到影府的投史是(B)B.獨(dú)立投資.對妙票特行業(yè)產(chǎn)生影響的成本不涉及(D)D、鉆存成本.佑川改址的近孌內(nèi)容不涉及<B>B.千常管理.公司咨存杪票的兇案.權(quán)W處為I"滿足(C)C.攵/性，訪止性、投機(jī)性;SN：.所謂應(yīng)收賬款的機(jī)會成本是指<C>C,應(yīng)收賬效占用資金的應(yīng)計(jì)利息8、7揖決策的蛭濟(jì)批錄必折<D>D.祗在貸的總或不以低的送比他金.某公司2023年陶.收代JK總割為450萬元.&要鈔？!交付總罰為2U0萬元.其他檢定可拳的杪5!沈入總幫?.鐘知一筆資金的現(xiàn)值?將來值相等,肥么(C).C.折現(xiàn)率一定為。為50萬元〃則及垓IK枚收現(xiàn)率為(A)A.33%.某公司購i!tA產(chǎn)品10?1件.弟位進(jìn)價(含稅)58.5元.仰價81.9元(含稅).蛀價該產(chǎn)叢的一次性優(yōu)陽為E*讖時俯的U續(xù).炭金總憒在循環(huán)和中按幾何級攻州K.使貨幣具有時間.公司財(cái)務(wù)分層於理具體為(ABC)A.該本玷構(gòu)B.個別資本成木的高低C.籌資哉陽的多少D,所得稅稅率(當(dāng)存在俺芬融資時)A.出貨谷財(cái)務(wù)件理B、身營％期務(wù)管理C.債務(wù)人財(cái)務(wù)時丹.公司財(cái)務(wù)分層於理具體為(ABC)A.該本玷構(gòu)B.個別資本成木的高低C.籌資哉陽的多少D,所得稅稅率(當(dāng)存在俺芬融資時)A.出貨谷財(cái)務(wù)件理B、身營％期務(wù)管理C.債務(wù)人財(cái)務(wù)時丹I.固定資產(chǎn)投費(fèi)方案的財(cái)務(wù)可行性順要處由(AB)決定的..比幣時間價值是(BCDE)A.項(xiàng)U的啜棧性B.資本成本的高低B.貨幣沖過一定期M的投農(nóng)和冉校班所增長的價值2.與公司的其它資產(chǎn)相比.固定資產(chǎn)的特性?就具有＜ABCDE)C.竹鴕的一元錢和?年后的一元我的姓濟(jì)效用不同A、專用性強(qiáng)B、收益能力1ft.l4的牧大C、價依以里存在D、沒有考把W粉和送黃陟IK條*1?的社會平均資金利川率D.技術(shù)臺MfliE.投送時間長I量議某公司脩年發(fā)給股東的利必?cái)S足1.6元,股東的必要投用率足10%.大風(fēng)總利率比5%.則當(dāng)時股價大?。糀1就不應(yīng)購買.A.I6-2某股票的巾價為10元該公司同期的仲IR檢核為OS元.則該1ft密的巾漱期為(A).A.203投資國例M不必考慮的149是(A).A.法妁酸4下列有價證券中.流動忖JR線的是(A＞A.上市公司的流通股5*下到因米弓I起的風(fēng)險中.投資才可以通過證券組合予以分1ft的是(D)D.公司住首懺理不善.某公司胞位變動成木10元,計(jì)劃的141000fl,蚱件何馀15元,被實(shí)現(xiàn)利利S00元,做定成本應(yīng)控M在＜D＞D、42UO元.公E當(dāng)法定公枳隹達(dá)成注冊資本的(B)時.可不再提取初余公用金,B.50%8、下列項(xiàng)目中不健用來填撲號報的般(A).A、區(qū)本公積..卜列經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)不會影響公司的流動比生的(B),8.用鈔票購買fcl甥債券.若詼動比率大于1.則下列結(jié)論成立的是(B).B.」壇貨本大于0多項(xiàng)選擇18.從段體上講尉務(wù)活動修及(ABCD).A.4貨活動B、投資活動C、平常貨金首運(yùn)活動D?分派活力.財(cái)務(wù)竹理的H的瞰具有如下電性(BQB、松略秘定性C、多元性.財(cái)務(wù)替理的環(huán)境涉及(ABCDE)A、代濟(jì)體制環(huán)境B、姓濟(jì)結(jié)構(gòu)環(huán)境C.財(cái)稅環(huán)境D、金融壞iftE.法律制度環(huán)境4、財(cái)務(wù)依現(xiàn)的職表修反(ABCDE)A.的票竹理B.fn/imac,為資D.具體利蜩分源E.財(cái)務(wù)預(yù)制.財(cái)務(wù)計(jì)劃和財(cái)務(wù)分析.在和*一定的條件下.的一強(qiáng)期使用印限的增長,下列農(nóng)述不對的的是(ABC)A.乂利現(xiàn)值展數(shù)變大B、復(fù)利終值質(zhì)數(shù)變小C、鐘通年金終做系數(shù)變小.關(guān)乎風(fēng)玲和不甄定忖的對的說法例AHCDE＞A.風(fēng)險總是定期期內(nèi)的雙照B.M煦與不E定性是有優(yōu)別的C、假5一項(xiàng)行動只打?種IT定的后果?林之為無風(fēng)降D.不擬定性的風(fēng)險史期做那E.風(fēng)險可以通過數(shù)學(xué)分析方泣來計(jì)1K.公司債杈人的雄本抬性涉戊JABCD)A.所權(quán)人育固定收株率取權(quán)B、他權(quán)人的利率可扳構(gòu)C.在破產(chǎn)具有優(yōu)先湎怪權(quán)D.?!權(quán)人時公司無控制