公司盈余管理的主要手法與動(dòng)機(jī)

公司盈余管理表現(xiàn)動(dòng)機(jī)成因及其治理一盈余管理概念(EarningsManagement)是公司管理當(dāng)局在對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告和交易進(jìn)行判斷的基礎(chǔ)上,對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告信息進(jìn)行修改,以在公司重要財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)方面誤導(dǎo)利益關(guān)系人或?qū)σ蕾囉谒鶊?bào)告會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)的契約結(jié)果產(chǎn)生影響.一盈余管理概念(EarningsManagement)(二)王立彥:盈余管理與利潤(rùn)操縱有所不同.利潤(rùn)操縱是指通過違規(guī)違法的手段弄作假而人為造成利潤(rùn)的增加或減少.盈余管理是選擇會(huì)計(jì)政策對(duì)自己有利的財(cái)務(wù)結(jié)果,合規(guī)合法是前提.(三)吳聯(lián)生:會(huì)計(jì)信息失真三分法規(guī)則性失真,違規(guī)性失真和行為性失真一盈余管理概念(EarningsManagement)(四)王鵬程:會(huì)計(jì)報(bào)表粉飾是企業(yè)管理當(dāng)局采用編造,變?cè)?偽造等手法編制會(huì)計(jì)報(bào)表,掩蓋企業(yè)真實(shí)財(cái)務(wù)狀況,經(jīng)營(yíng)成果與現(xiàn)金流量情況的行為.一盈余管理概念(EarningsManagement)(五)單童:盈余管理是管理當(dāng)局為使企業(yè)對(duì)外業(yè)績(jī)報(bào)告達(dá)到所需的盈利水平,利用會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,監(jiān)管政策的缺陷等合法手段或其他操縱利潤(rùn)的不合法的手段,進(jìn)行有目的干預(yù),以期給管理當(dāng)局帶來經(jīng)濟(jì)或政治上的私人利益的行為,這種盈余管理行為導(dǎo)致了企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)與真實(shí)情況產(chǎn)生背離.二部分涉及盈余管理公司情況表參照Word3三盈余管理的主要手法(一)上市前,資產(chǎn)負(fù)債表和利潤(rùn)表的過度剝離通過剝離,達(dá)到提高每股收益的目的,即放大利潤(rùn),減少凈資產(chǎn)(模擬財(cái)務(wù)報(bào)表)如:將三年以上的應(yīng)收賬款剝離給母公司;將固定資產(chǎn)剝離給母公司并以租賃方式租回,用租金來調(diào)節(jié)利潤(rùn);將待攤費(fèi)用,遞延資產(chǎn)等科目調(diào)至其他應(yīng)收款,并將其剝離給母公司;將負(fù)債剝離給母公司,以符合<<公司法>>關(guān)于公開上市公司的凈資產(chǎn)占資產(chǎn)總額的比例必須在30%以上的要求.又如:將關(guān)聯(lián)公司收入劃入上市公司;將費(fèi)用資本化后給母公司等.三盈余管理的主要手法(二)虛構(gòu)會(huì)計(jì)主體根據(jù)上市要求,企業(yè)應(yīng)有三年的運(yùn)行時(shí)間,于是實(shí)行模擬會(huì)計(jì)報(bào)表某企業(yè)于99年3月設(shè)立為股份公司,準(zhǔn)備1999年下半年上市,為滿足改制完成運(yùn)行一年的要求,于是企業(yè)將股份公司成立時(shí)間定為1997年12月.企業(yè)編制96,97,98年會(huì)計(jì)報(bào)表時(shí),96年97年為模擬會(huì)計(jì)主體,而98年則為虛構(gòu)的會(huì)計(jì)主體.首先是制作虛假的批準(zhǔn)和設(shè)立股份有限公司的文件,如體改部門關(guān)于批準(zhǔn)設(shè)立股份公司的文件,國(guó)有資產(chǎn)管理部門關(guān)于國(guó)有股權(quán)管理方案的文件,資產(chǎn)評(píng)估立項(xiàng)批復(fù)和資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果確認(rèn)文件,驗(yàn)資報(bào)告,資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照,甚至是專門出版一份刊有公司成立公告的報(bào)紙;三盈余管理的主要手法其次;制作虛假的原始憑證和會(huì)計(jì)記錄,證券會(huì)通過檢查原始憑證以確定其是否運(yùn)行一年,為此,公司想法設(shè)法支更換銷售發(fā)票,購(gòu)貨發(fā)票和銀行對(duì)賬單等,并更換記賬憑證,會(huì)計(jì)賬簿,會(huì)計(jì)報(bào)表等.真是惡劣之極,我國(guó)的東方鍋爐便是一例.三盈余管理的主要手法(三)選擇不當(dāng)?shù)臅?huì)計(jì)政策1.基于計(jì)提的盈余管理:應(yīng)收賬款壞賬準(zhǔn)備---四項(xiàng)準(zhǔn)備(應(yīng)收款項(xiàng),短期投資,長(zhǎng)期投資,存貨)----八項(xiàng)準(zhǔn)備(固定資產(chǎn),在建工程,無形資產(chǎn),委托貸款),上市之前不提準(zhǔn)備;上市之后為隱滿利潤(rùn),多計(jì)準(zhǔn)備等等;2.濫用折舊政策:預(yù)計(jì)使用年限,折舊方法三盈余余管理的主主要手法3.潛虧掛掛賬:將三三年以上應(yīng)應(yīng)收款項(xiàng),待攤費(fèi)用用,遞延資資產(chǎn)及待處處理財(cái)產(chǎn)損損失等不良良資產(chǎn)掛在在賬上,造造成公司出出現(xiàn)“虛胖胖”.如:東北藥藥1996年報(bào)告中中,實(shí)現(xiàn)凈凈利潤(rùn)2000萬元元,但公司司根據(jù)當(dāng)?shù)氐刎?cái)政部門門的批復(fù),將已經(jīng)發(fā)發(fā)生的折舊舊費(fèi)用,管管理費(fèi)用,退稅損失失,利息支支出等累計(jì)計(jì)14000萬元列列為:遞延延資產(chǎn)之中中.三盈余余管理的主主要手法4.收益性性支出資本本化:公司司利用權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制,收入與費(fèi)費(fèi)用配比等等原則,對(duì)對(duì)已經(jīng)實(shí)際際發(fā)生的費(fèi)費(fèi)用或損失失,本應(yīng)作作為收益性性支出,卻卻通過長(zhǎng)期期待攤費(fèi)用用,在建工工程等科目目進(jìn)行資本本化,形成成大量的虛虛擬資產(chǎn).其中,利利用利息資資本化來操操縱利潤(rùn).如以某項(xiàng)項(xiàng)資產(chǎn)還處處于試生產(chǎn)產(chǎn)階段為借借口,將應(yīng)應(yīng)費(fèi)用化的的利息費(fèi)用用計(jì)入“在在建工程””項(xiàng)目,虛虛增資產(chǎn)價(jià)價(jià)值和利潤(rùn)潤(rùn);在建工工程中利息息費(fèi)用資本本化數(shù)額和和損益表中中反映的財(cái)財(cái)務(wù)費(fèi)用,遠(yuǎn)遠(yuǎn)小于于企業(yè)平均均借款余額額應(yīng)承擔(dān)的的利息費(fèi)用用.三盈余余管理的主主要手法如:渝鈦白白于1997年將鈦鈦白粉工程程建設(shè)項(xiàng)目目建設(shè)期間間的借款以以及應(yīng)付債債券利息8064萬萬元資本化化為在建工工程成本.而實(shí)際上上鈦白粉工工程已于1995年年下半年開開始試產(chǎn),1996年已經(jīng)生生產(chǎn)出合格格產(chǎn)品,因因此,該8064萬萬元利息應(yīng)應(yīng)該計(jì)入1997年年度的損益益.三盈余余管理的主主要手法5.運(yùn)用不不當(dāng)?shù)墓蓹?quán)權(quán)投資核算算方法根據(jù)現(xiàn)行會(huì)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的的規(guī)定,企企業(yè)對(duì)外投投資按其占占被投資企企業(yè)比例不不同,分別別采用成本本法,權(quán)益益法和合并并報(bào)表進(jìn)行行核算.例例如某些企企業(yè)出于盈盈余管理的的需要,對(duì)對(duì)于虧損企企業(yè)本應(yīng)采采用權(quán)益法法核算的,卻采用成成本法核算算.三盈余余管理的主主要手法6.使用不不當(dāng)?shù)氖杖肴?費(fèi)用確確認(rèn)方法:在實(shí)務(wù)中中提前確認(rèn)認(rèn)收入,推推遲結(jié)轉(zhuǎn)成成本費(fèi)用,或提前結(jié)結(jié)轉(zhuǎn)成本費(fèi)費(fèi)用,推遲遲確認(rèn)收入入.例如:1997年月月12月5日國(guó)嘉實(shí)實(shí)業(yè)與美國(guó)國(guó)一家公司司簽訂協(xié)議議,以3500萬元元的價(jià)格向向美國(guó)公司司購(gòu)買了一一批軟件和和硬件,同同時(shí),美國(guó)國(guó)公司同意意以12000萬元元的價(jià)格購(gòu)購(gòu)買開發(fā)出出的軟件,合同約定定交貨的時(shí)時(shí)間為1998年6月和9月月,1998年12月質(zhì)量鑒鑒定后驗(yàn)收收.1997年12月25日日,該公司司與一家外外貿(mào)公司簽簽訂協(xié)議,以9600萬元價(jià)價(jià)格將軟件件賣給外貿(mào)貿(mào)公司,同同時(shí)確認(rèn)5100萬萬元的利潤(rùn)潤(rùn).(其實(shí)實(shí)國(guó)嘉還未未提供商品品)三盈余余管理的主主要手法(四)交聯(lián)聯(lián)方交易1.利用關(guān)關(guān)聯(lián)購(gòu)銷增增加收入,轉(zhuǎn)嫁費(fèi)用用.關(guān)聯(lián)公公司對(duì)上市市公司的材材料采用低低價(jià)銷售,對(duì)其產(chǎn)品品實(shí)行高價(jià)價(jià)買入的方方式,增加加上市公司司的利潤(rùn).(違背了了公允價(jià)值值).對(duì)于于費(fèi)用方法法,母公司司通過調(diào)低低上市公司司應(yīng)交納的的費(fèi)用標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn),或承擔(dān)擔(dān)上市公司司的管理費(fèi)費(fèi)用,廣告告費(fèi)等,或或者退回以以前年度交交納的費(fèi)用用,從而降降低當(dāng)年費(fèi)費(fèi)用,以達(dá)達(dá)到轉(zhuǎn)嫁費(fèi)費(fèi)用的目的的.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法2.委委托托投投資資:對(duì)對(duì)一一些些投投資資規(guī)規(guī)模模大大,投投資資回回收收期期長(zhǎng)長(zhǎng)的的項(xiàng)項(xiàng)目目委委托托母母公公司司投投資資,將將風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)險(xiǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)移移給給母母公公司司,而而將將投投資資收收益益的的回回報(bào)報(bào)確確定定為為上上市市公公司司當(dāng)當(dāng)年年的的利利潤(rùn)潤(rùn).3.托托管管經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng):上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)委委托托給給母母公公司司經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng),定定額額收收取取回回報(bào)報(bào);母母公公司司則則將將穩(wěn)穩(wěn)定定獲獲利利能能力力高高的的資資產(chǎn)產(chǎn)以以較較低低的的托托管管費(fèi)費(fèi)用用委委托托上上市市公公司司經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng),虛虛構(gòu)構(gòu)上上市市公公司司的的經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)績(jī)績(jī).4.轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓資資產(chǎn)產(chǎn),置置換換和和出出售售資資產(chǎn)產(chǎn):實(shí)實(shí)行行不不等等價(jià)價(jià)交交換換.三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法4.轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓資資產(chǎn)產(chǎn),置置換換和和出出售售資資產(chǎn)產(chǎn):實(shí)實(shí)行行不不等等價(jià)價(jià)交交換換.一是是上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)和和等等額額債債務(wù)務(wù)剝剝離離出出上上市市公公司司,以以降降低低財(cái)財(cái)務(wù)務(wù)費(fèi)費(fèi)用用和和避避不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)所所產(chǎn)產(chǎn)生生的的虧虧損損或或損損失失;二二是是上上市市公公司司將將不不良良資資產(chǎn)產(chǎn)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)賣賣給給母母公公司司;三三是是母母公公司司將將優(yōu)優(yōu)質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)與與上上市市公公司司劣劣質(zhì)質(zhì)資資產(chǎn)產(chǎn)置置換換等等等等.5.資資產(chǎn)產(chǎn)租租賃賃:母母公公司司將將經(jīng)經(jīng)營(yíng)營(yíng)場(chǎng)場(chǎng)所所等等以以租租賃賃的的形形式式進(jìn)進(jìn)行行出出租租,通通過過租租賃賃費(fèi)費(fèi)用用標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)準(zhǔn)變變動(dòng)動(dòng)而而進(jìn)進(jìn)行行調(diào)調(diào)節(jié)節(jié)利利潤(rùn)潤(rùn).三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法6.資資產(chǎn)產(chǎn)重重組組:““重重組組---上上市市---業(yè)業(yè)績(jī)績(jī)滑滑坡坡----再再重重組組””重重組組是是企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展的的永永恒恒的的主主題題.資產(chǎn)產(chǎn)剝剝離離資產(chǎn)產(chǎn)置置換換資產(chǎn)產(chǎn)并并購(gòu)購(gòu)股權(quán)權(quán)轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)讓讓債務(wù)務(wù)重重組組:世世紀(jì)紀(jì)星星源源案案例例三盈盈余余管管理理的的主主要要手手法法(五五)巨巨額額沖沖銷銷:就就是是將將的的可可能能在在以以后后期期間間的的損損失失提提前前確確認(rèn)認(rèn),以以提提高高以以后后年年度度的的業(yè)業(yè)績(jī)績(jī).如如ST黃黃河河科科1995年年度度虧虧損損9432萬萬元元,每每股股虧虧損損0.85元元,1996年年虧虧損損額額猛猛增增至至23422萬萬元元,每每股股虧虧損損高高達(dá)達(dá)2.1元元.若若1997年年繼繼續(xù)續(xù)虧虧損損,公公司司股股票票將將被被摘摘牌牌.1997年年,黃黃河河科科技技果果然然扭扭虧虧為為盈盈,當(dāng)當(dāng)年年獲獲利利583萬萬元元,每每股股收收益益0.052元元,未未被被摘摘牌牌.年年報(bào)報(bào)顯顯示示,1997年年度度公公司司主主營(yíng)營(yíng)收收入入仍仍然然虧虧損損9379.6萬萬元元,依依靠靠其其他他業(yè)業(yè)務(wù)務(wù)利利潤(rùn)潤(rùn)2420.9萬萬元元,投投資資收收益益279.9萬萬元元,營(yíng)營(yíng)業(yè)業(yè)外外收收入入755.2萬萬元元,和和以以前前年年度度損損益益調(diào)調(diào)整整6529.6萬萬元元(通通過過資資產(chǎn)產(chǎn)重重組組劃劃轉(zhuǎn)轉(zhuǎn)以以前前年年度度多多計(jì)計(jì)費(fèi)費(fèi)用用).三盈盈余余管理理的主主要手手法(六)爭(zhēng)取取地方方政府府的支支持上市公公司是是地方方政府府政績(jī)績(jī)表現(xiàn)現(xiàn).1降低低稅負(fù)負(fù):越越權(quán)給給上市市公司司稅負(fù)負(fù)優(yōu)惠惠.降降低所所得稅稅;增增值稅稅退稅稅:出出口退退稅,進(jìn)口口設(shè)備備原材材料退退稅,經(jīng)濟(jì)濟(jì)特區(qū)區(qū)地產(chǎn)產(chǎn)地銷銷部分分產(chǎn)品品減征征收,個(gè)別別企業(yè)業(yè)亨受受所在在行業(yè)業(yè)的稅稅收優(yōu)優(yōu)惠.2地方方財(cái)政政補(bǔ)貼貼3.減減免利利息4.給給上市市公司司在城城市土土地開開發(fā)權(quán)權(quán)上優(yōu)優(yōu)惠等等等.四盈盈余余管管理理的的動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)分分析析盈盈余余管管理理與與反反盈盈余余管管理理是是證證券券市市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)發(fā)展展永永遠(yuǎn)遠(yuǎn)的的痛痛(一一)股股票票發(fā)發(fā)行行和和上上市市動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)國(guó)有有企企業(yè)業(yè)發(fā)發(fā)展展:吃吃財(cái)財(cái)政政----吃吃銀銀行行----吃吃股股民民股票票發(fā)發(fā)行行和和上上市市:以以““圈圈錢錢””為為目目的的證券券發(fā)發(fā)行行要要求求:保保持持三三年年連連續(xù)續(xù)盈盈利利發(fā)行行價(jià)價(jià)格格:每每股股收收益益及及市市盈盈率率(二二)配配股股動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī):證證監(jiān)監(jiān)會(huì)會(huì)規(guī)規(guī)定定配配股股政政策策要要求求公公司司最最近近3年年內(nèi)內(nèi)的的凈凈資資產(chǎn)產(chǎn)收收益益率率平平均均每每年年達(dá)達(dá)到到10%以以上上,但但每每年年不不低低于于6%四盈盈余余管管理理的的動(dòng)動(dòng)機(jī)機(jī)分分析析(三)獎(jiǎng)獎(jiǎng)金動(dòng)機(jī)機(jī)和確保保職位動(dòng)動(dòng)機(jī)職工,經(jīng)經(jīng)理人員員的獎(jiǎng)金金與企業(yè)業(yè)的經(jīng)營(yíng)營(yíng)業(yè)績(jī)掛掛購(gòu)(廈廈門五礦礦將已實(shí)實(shí)現(xiàn)的利利潤(rùn)計(jì)入入預(yù)收賬賬款之中中)(四)借借款動(dòng)機(jī)機(jī)(五)納納稅動(dòng)機(jī)機(jī)(六)推推卸責(zé)任任動(dòng)機(jī)(安子介介事件)(七)隱隱瞞違法法行為(八)配配合莊家家炒作動(dòng)動(dòng)機(jī)(八)政政治動(dòng)機(jī)機(jī)五盈余余管理深深層原因因分析(一)股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)不合理理導(dǎo)致公公司治理理結(jié)構(gòu)不不健全1.委托托---代理理理論:投投資者與與經(jīng)營(yíng)者者目標(biāo)函函數(shù)不同同,信息息不對(duì)稱稱,內(nèi)部部人控制制,“逆逆向選擇擇”,““道德風(fēng)風(fēng)險(xiǎn)”2.上市市公司股股權(quán)結(jié)構(gòu)構(gòu)不合理理:國(guó)有有股一股股獨(dú)大,總經(jīng)理理與董事事長(zhǎng)由一一人擔(dān)任任3.國(guó)家家股和國(guó)國(guó)有法人人股不能能上市市流通;外部市市場(chǎng)(股股票市場(chǎng)場(chǎng),經(jīng)理理人市場(chǎng)場(chǎng))等不不健全4.激勵(lì)勵(lì)約束機(jī)機(jī)制殘缺缺,市場(chǎng)場(chǎng)手段不不能發(fā)揮揮應(yīng)有的的作用(如公司司控制權(quán)權(quán)之爭(zhēng),敵意接接管,融融資按排排,破產(chǎn)產(chǎn)機(jī)制不不健全)國(guó)有股股效率?國(guó)有資資產(chǎn)流失失?五盈余余管理深深層原因因分析(二)法法律法規(guī)規(guī)制度的的原因1.會(huì)計(jì)計(jì)準(zhǔn)則因因素:與與會(huì)計(jì)分分期假設(shè)設(shè)相對(duì)應(yīng)應(yīng)的權(quán)責(zé)責(zé)發(fā)生制制而發(fā)生生了“應(yīng)應(yīng)計(jì)”,“遞延延”,““分配””,“攤攤提”程程序,給給管理者者足夠的的時(shí)間進(jìn)進(jìn)行利潤(rùn)潤(rùn)操縱.會(huì)計(jì)準(zhǔn)準(zhǔn)則中收收入與成成本,費(fèi)費(fèi)用的確確認(rèn)與計(jì)計(jì)量存在在主觀判判斷;會(huì)會(huì)計(jì)政策策的選擇擇同樣存存在選擇擇性等等等.2.證券券市場(chǎng)制制度規(guī)定定:如企企業(yè)上市市制度:由審批批制向核核準(zhǔn)制過過渡;上上市資格格的認(rèn)定定;上市市價(jià)格的的確定等等等.五盈余余管理深深層原因因分析(三)造造假成本本與造假假收益的的不對(duì)稱稱如:某公公司流通通股為4000萬股,2001度造造假凈收收益為2000萬元,而所在在行業(yè)平平均率盈盈率為60售,則在其其他條件件保持相相同的情情況下,會(huì)計(jì)造造假收益益為4.8億元元.正是由于于會(huì)計(jì)造造假預(yù)期期收益大大于預(yù)期期成本,不造假假的機(jī)會(huì)會(huì)成本過過于高昂昂,我國(guó)國(guó)證券市市場(chǎng)才不不斷上演演“剛通通報(bào)了張張家界,又冒出出麥科特特,剛處處罰了ST黎明明,又驚驚爆銀廣廣廈丑聞聞”鬧劇劇.五盈余余管理深深層原因因分析(四)有有效資本本市場(chǎng)尚尚未建立立(市場(chǎng)場(chǎng)發(fā)育程程度)強(qiáng)式有效效的資本本市場(chǎng)半強(qiáng)式有有效的資資本市場(chǎng)場(chǎng)弱式有效效的資本本市場(chǎng)六公司司盈余管管理的治治理(一)進(jìn)進(jìn)一步建建立健全全法律法法規(guī)制度度1.會(huì)計(jì)