投資風(fēng)險準備金

企業(yè)風(fēng)險準備金與管理投資風(fēng)險準備金是針對投資本金計提的風(fēng)險準備金，用于核銷無法收回的投資本金。一般建立風(fēng)險準備金的直接契機是，隨著市場化程度的不斷提高，市場機制的復(fù)雜性、風(fēng)險性不斷升級，即使是合法合規(guī)經(jīng)營的公司和機構(gòu)也有可能因系統(tǒng)性風(fēng)險而破產(chǎn)，投資者將因此蒙受損失。發(fā)展投資集團作為大型投資控股集團，亟待建立風(fēng)險準備金制度，不僅需要設(shè)臵對沖風(fēng)險預(yù)期損失的準備金（資產(chǎn)減值準備），還需要設(shè)臵對沖不確定性的非預(yù)期風(fēng)險損失的非預(yù)期損失風(fēng)險準備金。（一）LLP提取的依據(jù)商業(yè)銀行貸款損失準備（LoanLossProvisions，以下簡稱LLP）是商業(yè)銀行在成本中列支的用以抵御貸款風(fēng)險的準備金?！督鹑谄髽I(yè)準備金計提管理辦法》（財金[2012]20號）規(guī)定，商業(yè)銀行應(yīng)對承擔(dān)風(fēng)險和損失的金融資產(chǎn)計提兩項準備：一般準備、資產(chǎn)減值損失。一般準備從凈利潤中提取，且不影響當(dāng)期報告盈余，用于彌補尚未識別的可能性的資產(chǎn)損失。其余額原則上不低于期末風(fēng)險資產(chǎn)余額的1.5%；資產(chǎn)減值準備，按承擔(dān)風(fēng)險和損失的金融資產(chǎn)（不包括以公允價值計量并且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)）預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于賬面價值的部分提取，金額計入企業(yè)成本，用于彌補特定的已識別的資產(chǎn)損失。根據(jù)《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》（銀監(jiān)會令2011年第4號）規(guī)定，貸款損失準備特指資產(chǎn)減值準備。作為一項可在損益表中稅前扣除的備抵項目和最大的應(yīng)計項目，商業(yè)銀行對LLP的計提具有較大的自由度和靈活性，LLP—直被商業(yè)銀行視為盈余管理的重要工具。隨著2006年《新企業(yè)會計準則》（以下簡稱CAS）的頒布，我國商業(yè)銀行LLP的提取方法有了新的規(guī)定?！镀髽I(yè)會計準則第22號——金融工具確認與計量》、《金融企業(yè)準備金計提管理辦法》均已指出，金融企業(yè)應(yīng)按照“已發(fā)生損失模型”，將金融資產(chǎn)賬面價值與預(yù)計未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值之間的差額確認為減值損失。（二）LLP管理與信貸投放從宏觀角度看，商業(yè)銀行的信貸投放具有明顯的順周期性，這與商業(yè)銀行的LLP計提策略密不可分。在經(jīng)濟上行時期，銀行信貸資產(chǎn)質(zhì)量良好，銀行傾向于承擔(dān)更大的風(fēng)險，計提較少的LLP并推行積極的信貸政策。但此時信貸的過度擴張無疑為未來經(jīng)濟衰退時期風(fēng)險的大量形成埋下了隱患。當(dāng)經(jīng)濟進入低迷期，銀行的信貸資產(chǎn)將大量惡化，報告盈余出現(xiàn)大幅波動，銀行前期計提的LLP將不足以核銷其壞賬損失。此時，銀行傾向于高估信貸資產(chǎn)的風(fēng)險，計提較多的LLP并進一步壓縮信貸供給。其結(jié)果是對宏觀經(jīng)濟產(chǎn)生更為嚴重負面影響，導(dǎo)致經(jīng)濟形勢進一步惡化。目前，業(yè)界及監(jiān)管機構(gòu)已普遍認識到，只有對LLP采用“逆周期”的前瞻性管理策略，才能有效控制經(jīng)濟周期的波動對銀行業(yè)帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險。即，在經(jīng)濟繁榮、信貸擴張的時期，銀行應(yīng)預(yù)計到未來可能發(fā)生的損失，并提取足夠的LLP以真正做到防患于未然。（三）LLP管理與盈余管理從微觀角度看，商業(yè)銀行基于LLP的盈余管理策略，取決于其盈余管理的動機。對于以降低報告盈余波動性、平滑報告盈余為目的盈余管理行為，商業(yè)銀行的LLP與報告盈余將呈正向相關(guān)關(guān)系。當(dāng)商業(yè)銀行業(yè)績不佳，實際損失超過預(yù)期損失時，可以通過轉(zhuǎn)銷/回LLP等方式減少當(dāng)期LLP計提，以避免當(dāng)期報告盈余大幅降低；當(dāng)商業(yè)銀行業(yè)績良好，實際損失低于預(yù)期損失時，可以計提額外的LLP。這樣，既能夠避免當(dāng)期報告盈余的大幅上升，也可以防范未來大量沖銷損失所帶來的沖擊。當(dāng)商業(yè)銀行通過此種LLP“逆向”管理策略使其報告盈余不再受到信貸資產(chǎn)質(zhì)量周期性波動的影響時，其平滑盈余的目的也將得以實現(xiàn)。對于存在改善報表或業(yè)績提升傾向的盈余管理行為，商業(yè)銀行的LLP與報告盈余將呈負向相關(guān)關(guān)系。此時商業(yè)銀行為了增加當(dāng)期報告盈余的披露，在銀行業(yè)績良好、實際損失低于預(yù)期損失時，不會計提額外的LLP，以保證當(dāng)期高水平的報告盈余披露；在銀行業(yè)績不佳，實際損失超過預(yù)期損失時，也會刻意減少LLP的計提，以盡量避免當(dāng)期報告盈余水平大幅下降。這便是運用LLP進行盈余管理的基本思路。無可否認的是，商業(yè)銀行的盈余管理行為，“隱藏”了自身真實的風(fēng)險水平，鑒于其經(jīng)營所具有的高杠桿和高風(fēng)險的特點，會對廣大儲戶和債權(quán)人產(chǎn)生不同程度的利益侵占。這也是銀行業(yè)盈余管理行為為人詬病之處。（四）LLP提取的方法CAS.22號金融工具確認與計量準則規(guī)定，企業(yè)應(yīng)當(dāng)在資產(chǎn)負債表日對以公允價值計量且其變動計入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)以外的金融資產(chǎn)（即持有至到期投資、貸款和應(yīng)收款）的賬面價值進行檢查，有客觀證據(jù)表明該金融資產(chǎn)發(fā)生減值的，應(yīng)當(dāng)確認減值損失，計提減值準備。依據(jù)準則，商業(yè)銀行LLP提取步驟如下：識別減值跡象，減值跡象又稱損失事項，是指金融資產(chǎn)初始確認后實際發(fā)生的、能夠?qū)е陆鹑谫Y產(chǎn)發(fā)生減值的客觀證據(jù)。該事項必須影響金融資產(chǎn)的預(yù)計未來現(xiàn)金流量，并且能夠可靠地計量。否則，對于預(yù)期未來事項可能導(dǎo)致的損失，無論其發(fā)生的可能性有多大，均不能作為減值損失予以確認；進行減值測試，減值測試的方法是將單項金融資產(chǎn)或具有類似信用風(fēng)險特征的金融資產(chǎn)組合的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值與其賬面價值進行比較；計提減值準備，如金融資產(chǎn)的未來現(xiàn)金流量現(xiàn)值低于賬面價值，應(yīng)以其差額，確認為減值損失，計入當(dāng)期損益。根據(jù)《金融企業(yè)準備金計提管理辦法》（財金[2012]20號）、《商業(yè)銀行貸款損失準備管理辦法》（銀監(jiān)會令2011年第4號）等文件規(guī)定，享受上述政策的需是銀行、證券、保險、信托、基金、金融租賃和財務(wù)公司等金融企業(yè)。允許企業(yè)建立投資風(fēng)險準備金是《金融保險企業(yè)財務(wù)制度》有別于其地行業(yè)財務(wù)制度的不同之處，其他行業(yè)財務(wù)制度，是將企業(yè)的投資收益和投資損失相抵后將其凈額計入企業(yè)的利潤總額；而金融保險企業(yè)則只是將投資收益計入企業(yè)的利潤總額，而將所發(fā)生的投資損失在企業(yè)提取的投資風(fēng)險準備金中沖減。當(dāng)實際發(fā)生的投資損失大于所提取的投資風(fēng)險準備金時，將超過的差額部分據(jù)實列入成本；當(dāng)實際發(fā)生的投資損失小于所提取的投資風(fēng)險準備金部分時，投資風(fēng)險準備金余額結(jié)轉(zhuǎn)下年使用。企業(yè)的投資損失包括：對外投資到期收回或者中途轉(zhuǎn)讓所取得的款項低于帳面價值的差額，以及按權(quán)益法核算的股權(quán)投資在被投資單位減少的凈資產(chǎn)中所分擔(dān)的數(shù)額等。隨著經(jīng)濟的快速發(fā)展，典當(dāng)、擔(dān)保、小貸、融資租賃等準金融企業(yè)大量發(fā)展，但由于體量小，抗擊風(fēng)險弱，特別2014年以來，我國的經(jīng)濟形勢和金融業(yè)的經(jīng)營形勢均發(fā)生了較大的變化，以房地產(chǎn)和大宗商品為代表性行業(yè)的風(fēng)險暴露嚴重，業(yè)界不良率普遍攀升，部分地區(qū)的擔(dān)保行業(yè)遭受到沉重打擊。業(yè)界已認識到風(fēng)險成本是準金融企業(yè)的主要成本，應(yīng)當(dāng)建立審慎的風(fēng)險準備金制度。（五）非金融機構(gòu)提取準備金的情況2010年3月，銀監(jiān)會等七部委聯(lián)合發(fā)布并實施《融資性擔(dān)保公司管理暫行辦法》，該辦法通過規(guī)定統(tǒng)一的準入要求和經(jīng)營規(guī)范、審慎的經(jīng)營規(guī)則和風(fēng)險控制要求，為整個擔(dān)保行業(yè)走上依法規(guī)范經(jīng)營和良性發(fā)展軌道奠定了基礎(chǔ)。①按當(dāng)年擔(dān)保費收入的50%提取未到期責(zé)任準備金；②按不超過當(dāng)年年末擔(dān)保責(zé)任余額的1%提取擔(dān)保賠償準備金；③按凈利潤的一定比例提取一般風(fēng)險準備金。目前，絕大部分擔(dān)保企業(yè)均遵照《管理辦法》的規(guī)定提取了三項準備金：1．未到期責(zé)任準備金。大部分擔(dān)保公司按當(dāng)年擔(dān)保費收入的50%實行差額計提，這樣做的好處是：①可以享受全額稅前列支的稅收優(yōu)惠；②在擔(dān)保業(yè)務(wù)增長時可以補提準備金不足部分；③當(dāng)擔(dān)保業(yè)務(wù)萎縮時，已計提的準備金超過年度擔(dān)保費收入50％的部分可以轉(zhuǎn)為當(dāng)期收入。2．擔(dān)保賠償準備金。這項準備金按不超過當(dāng)年年末在保余額1％的比例計提。由于《管理辦法》未明確年末擔(dān)保責(zé)任的內(nèi)涵，以致各擔(dān)保企業(yè)在報送年末在保余額等統(tǒng)計資料時缺乏統(tǒng)一的口徑。目前比較一致的做法是，根據(jù)監(jiān)管部門和稅務(wù)機關(guān)有關(guān)規(guī)定，對擔(dān)保賠償準備金的計提比例控制在0~1%的范圍內(nèi)，即根據(jù)本企業(yè)年末在保余額的風(fēng)險承擔(dān)比例，再考慮風(fēng)險敞口等情況，確定一個較為貼近實際的計提比例，一般都在0~1%之間并接近1%，太低不能充分享受稅前扣除的優(yōu)惠，太高則要承擔(dān)不能稅前扣除的額外成本。3．一般風(fēng)險準備金。這項準備金按凈利潤的一定比例提取?！豆芾磙k法》對一般風(fēng)險準備金的計提比例沒有作出具體規(guī)定，因此各擔(dān)保公司的具體做法也不盡相同，有的不提，有的計提比例還比較高。民營擔(dān)保公司一般選擇將擔(dān)保賠償準備金的計提比例用足（當(dāng)然控制在1%以內(nèi)），而不計提一般風(fēng)險準備金，以提高稅前扣除額度；政策性擔(dān)保公司由于有績效考核的壓力，能夠?qū)Ⅲw現(xiàn)在利潤表上的擔(dān)保賠償準備金的計提比例予以控制，因而一般會適當(dāng)提高在利潤分配表中列示的一般風(fēng)險準備金的計提比例。從風(fēng)險準備金的總額覆蓋來說，這兩種操作方式可算是殊途同歸。（六）我集團2006年新的會計準則中，將，委托貸款”、“長期債權(quán)投資”科目和報表項目均取消，代之以“持有至到期投資”。按攤余成本計量,會計期末需要按照實際利率法調(diào)整其賬面價值,調(diào)整計入當(dāng)期財務(wù)費用長期債權(quán)投資的主要特點：1、投資只能按約定的利率收取利息，到期收回本金。2、債權(quán)投資可以轉(zhuǎn)讓