第6講 契約理論

第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論2上講回顧

經(jīng)濟學“問題”的問題：決策怎樣做出的？以及誰說了算？發(fā)現(xiàn)和甄別企業(yè)家精神金融制度基點：甄別企業(yè)家精神的社會制度有財富的人為什么在企業(yè)家市場上往往是贏家臨界企業(yè)家才能使財富的增函數(shù)銀行是為有錢人服務(wù)的直接融資與風險投資3上講補充

為什么風險投資這種投資方式日益受到重視？第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論5契約概念

契約：指幾個人（至少2人）或幾個方面（至少2方）之間達成的某種協(xié)議，意在做什么。契約安排或產(chǎn)權(quán)的界定是市場交易的前提，任何商品或資源的交易只有在契約條款或產(chǎn)權(quán)界定清楚的情況下才能順利進行，市場價格機制才能起到作用，資源才能有效地得到配置任何契約安排都是為了減少交易費用選擇的結(jié)果契約的經(jīng)濟性質(zhì)是界定并執(zhí)行轉(zhuǎn)讓權(quán)，關(guān)鍵是約束交易行為，界定轉(zhuǎn)讓權(quán)實施中的“公共域”，從而降低交易費用，增加交易機會，擴大交易范圍6契約的原則

社會性原則：社會行為-2人或以上平等性原則：地位對等自由原則：不受脅迫與干預(yù)，自由選擇的結(jié)果理性原則：當事人能夠根據(jù)所掌握的信息做出最優(yōu)選擇互利原則：進入交易領(lǐng)域的任何人都是通過對方實現(xiàn)自己的利益追求，且只能在雙方都接受的點上達成契約過程性原則：包括整個契約動態(tài)發(fā)展的過程7契約的多樣性

持續(xù)時間不同涉及的變量不同激勵機制不同所依賴的實施程序不同8契約分類

契約完備程度完全契約：指締約雙方都能完全預(yù)見契約期內(nèi)可能發(fā)生的重要事情，愿意遵守雙方所簽訂的契約條款，當締約方對契約條款產(chǎn)生爭議時，第三方比如法院能夠強制其執(zhí)行。條款詳細地表明了在契約行為相應(yīng)的未來不可預(yù)見事件出現(xiàn)時每一個契約當事人在不同情況下的權(quán)利和義務(wù)、風險分擔的情況、契約強制履行的方式及契約所要達到的最終結(jié)果。不完全契約：指契約當事人各方都知道契約條款是不完全的，同時也知道需要協(xié)調(diào)不同的激勵約束機制來填補契約中的缺口，糾正扭曲的契約條款和更有效地適應(yīng)意外的干擾。9契約分類

激勵契約：指委托人采用某種激勵機制以誘使代理人按照委托人的意愿行事的一種條款（如計件工資自我履行協(xié)議和第三方履行契約(聲譽、資產(chǎn)專用性)：在自我履行契約下，如果一方違反契約的條款，另一方的唯一追索權(quán)是終止協(xié)議；在第三方履行契約中，解決爭端的程序是事前由各方商定的，參與調(diào)解行動的第三方可以是私人的，也可以是公共的或二者的混合關(guān)系性契約：一種長期性的契約安排，在這種安排中，過去、現(xiàn)在和未來的個人之間的關(guān)系在契約各方之間非常重要。其執(zhí)行機制主要是合作與威脅、交流與策略，與依靠法院執(zhí)行的契約有所不同。第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論11轉(zhuǎn)讓權(quán)與“契約”

轉(zhuǎn)讓權(quán)——關(guān)于資源自用與出讓的選擇權(quán)利由于轉(zhuǎn)讓存在著成本，所以“合約”是重要的“合約”要素：兩方或多方實施轉(zhuǎn)讓權(quán)的權(quán)限與能力雙方或多方的合意：“邀約（offer)”與“對價（consideration)”各方關(guān)于“放棄”的承諾具有法律的強制力，以保障承諾的履行第一方保障第二方保障第三方保障12契約研究的經(jīng)濟學傳統(tǒng)

社會契約理論：洛克的自由契約論斯密：“諾言與單純的意圖宣告大不相同。諾言產(chǎn)生履行的義務(wù)，而違反諾言就構(gòu)成損害的行為”。契約的經(jīng)濟學研究Director的口述傳統(tǒng)張五常關(guān)于分享地租合約的研究（1969）不完全契約各種契約模型方法論的分歧：重點是對締約限制條件的調(diào)查，還是在一組假想的限制條件下模式化人們的行為？13契約選擇1

從營銷人員的薪資形式談起“固定工資＋差旅費”，還是“銷售提成”？思考：上述兩類合約各有什么特點？在選擇合約形式時考慮了哪些因素？“分享合約（sharecropping）”的研究芝加哥口述傳統(tǒng)的影響，Director為IBM“捆綁銷售”案的辯護舉一反三：流水線工人，辦公室文員，技術(shù)員，醫(yī)生，大學教師、投資銀行家的薪資安排14契約選擇2

選“量”西瓜論“斤”、論“個”、還是論“堆”作價？油畫論“幅”還是論“平方尺”？化妝品論什么？為什么？酒可以散打，也可以論瓶，又是為什么？汽車可不可以論“斤”？為什么？選交易方式賣斷——銀貨兩訖租，或先租后買典當：約定時間內(nèi)可贖回，過期即賣選服務(wù)期限從“任期總統(tǒng)和終身法官”談起合約怎樣選期？租房期；貸款期；固定租率（利率）15契約選擇3

選“交易條款的合并”——“搭賣”與“捆綁”新鮮白菜搭爛羅卜軟件組合：Excel，Word，PowerPoint：麥當勞“套餐”電信套餐…雁蕩山“景點照相＋導(dǎo)游”舉一反三：捆綁銷售幾乎無處不在，選擇的根據(jù)究竟何在？16捆綁利弊

捆綁銷售之利益針對企業(yè)：擴大產(chǎn)品銷售量和新產(chǎn)品銷售、排擠和打壓競爭對手（協(xié)調(diào)、兼容與互補性）、降低銷售費用和增加收益針對消費者：節(jié)省經(jīng)濟成本（價格較低）、節(jié)省搜尋成本、獲得更大價值捆綁銷售之弊端針對企業(yè)：限制銷量、增加維修成本、損害企業(yè)和品牌形象針對消費者：增加開支、降低效用、造成浪費捆綁銷售選擇的根據(jù)針對相關(guān)產(chǎn)品或配套產(chǎn)品進行、針對同一目標顧客群或家庭進行、針對同檔次產(chǎn)品或企業(yè)進行、避免強行捆綁、確保捆綁產(chǎn)品質(zhì)量、提供優(yōu)惠價格17181920契約選擇4

選“出售產(chǎn)品還是出售要素”？秦鎮(zhèn)涼皮出售涼皮包教涼皮制作技術(shù)(500包教、包吃、包住）“秘笈何以不自珍”？星巴克賣咖啡，為什么還賣咖啡豆、糖漿、配方、甚至咖啡杯、咖啡機和店堂背景音樂？香港花千樹出版社，為什么要出版“怎樣出版書籍的手冊”？？關(guān)于知識產(chǎn)權(quán)的保護方式21契約經(jīng)濟學

契約經(jīng)濟學要討論的是關(guān)于契約的選擇問題，從選擇著手，試圖回答制度的起源、各種制度的性質(zhì)和范圍，其目的是通過理解這些契約來更有效地激勵經(jīng)濟當事人，減少代理成本。

22委托代理問題

無處不在的委托代理關(guān)系經(jīng)理代表股東管理公司、律師給當事人提供服務(wù)等委托代理契約中，委托人希望設(shè)計一種契約機制，以要求代理人采取適當行為，同時實現(xiàn)自己的效用最大化和代理人的效用最大化目標。這樣的契約是最優(yōu)契約。最優(yōu)契約需要滿足的條件要求委托人與代理人共同分擔風險能夠利用一切可能利用的信息，以此為基礎(chǔ)設(shè)計契約設(shè)計機制時，報酬結(jié)構(gòu)要因信息的性質(zhì)不同而有所不同，委托人和代理人對未能解決的不確定性因素和避免風險的程度要十分敏感23委托代理問題

委托代理問題存在的根本原因是信息不對稱以及存在信息成本，具體可分為：保險與信用關(guān)系的存在租借關(guān)系的存在勞動雇傭關(guān)系的存在解決目標和辦法是什么？最優(yōu)契約三步驟委托人如何設(shè)計一份契約能夠使代理人實現(xiàn)委托人的預(yù)期效用最大化在所設(shè)定的契約條款下，代理人如何實現(xiàn)自身的預(yù)期效用最大化契約中的代理人是否愿意接受歸結(jié)一點就是經(jīng)濟活動中最核心的內(nèi)容：激勵約束問題24委托代理問題

在委托代理契約中，委托人希望代理人努力工作，而代理人希望減少工作、多得報酬，這樣委托人必須提供足夠的激勵，否則代理人不會按委托人希望而為。委托人在設(shè)計契約時必須決定他應(yīng)該給予代理人什么樣的補償，選擇成本最低的激勵方案。委托人面臨來自代理人的兩個約束條件代理人的激勵相容約束，即任何委托人所希望的代理人的行為只有通過代理人的行為效用最大化來實現(xiàn)代理人從接受契約中得到的預(yù)期效用不能小于不接受契約時得到的預(yù)期效用委托人所選擇的契約設(shè)計不存在最優(yōu)解，只是一種次優(yōu)選擇25委托代理問題

事前信息不對稱—逆向選擇：委托人必須設(shè)計恰當?shù)钠跫s來促使代理人顯示私人信息

一種辦法是要求潛在的代理人相互競爭（范里安，1991）另一種辦法是建立代理人的聲譽機制，增加代理人違約的機會成本（法馬，1980）對號入座以及加大違約成本事后信息不對稱—道德風險：即代理人在簽約前不欺騙，但在簽約后可能利用私人信息把委托人的利益轉(zhuǎn)移到自己名下，或者偷懶等。委托人只有設(shè)計恰當?shù)募詈贤瑏碚T使代理人和自身利益目標一致，即滿足激勵兼容條件。具體的契約條款如支付代理人短期和長期浮動獎勵；期權(quán)獎勵；計件工資制；利潤分享制；持股計劃等

第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論27契約的選擇與履行1

轉(zhuǎn)讓中的質(zhì)、量、價考核的代價契約的履行任何量度皆有費用，因此不可能對交易對象的全部質(zhì)和量都度量作價完成度量作價的，監(jiān)管成本低，反之就高；后者成為契約履行的難點和重點以品質(zhì)考核的實例來理解行為含義：考慮履行代價來決定合約的形式和內(nèi)容，使達成的契約協(xié)助競爭來節(jié)約轉(zhuǎn)讓代價，促進成交。28契約的選擇與履行2

契約的選擇：契約的選擇越多，監(jiān)管（交易）費用越低；選擇少，費用高實例：勞務(wù)契約約期的選擇（短、長、終身）量度其他特質(zhì)的選擇（工資、獎金、花紅、小費）不同類別合約組合的選擇（計件、計時、分成。。。）法律限制契約與交易費用（以最低工資法為例）。29進一步觀察和思考契約

契約的經(jīng)濟性質(zhì)是界定并執(zhí)行轉(zhuǎn)讓權(quán)，關(guān)鍵是約束交易行為，界定轉(zhuǎn)讓權(quán)實施中的“公共域”，從而降低交易費用，增加成交機會，擴大交易范圍。修改后的科斯定律：產(chǎn)權(quán)在交易中被進一步界定。“產(chǎn)權(quán)的基礎(chǔ)設(shè)施”概念30產(chǎn)權(quán)回顧1

由于產(chǎn)權(quán)直接影響到交易對象的市場價值，產(chǎn)權(quán)安排就會影響到資源配置本身，這種影響是通過交易來實現(xiàn)的。資產(chǎn)或商品表面上看是通過其技術(shù)特征來定義的傳統(tǒng)經(jīng)濟學僅僅把交易看成是物品的交換實際上人們所交換的是物品背后的權(quán)利實際上是通過與物品的使用、處置等有關(guān)的法律約束定義從法律的角度來定義的資產(chǎn)或商品就是相應(yīng)的產(chǎn)權(quán)如果物質(zhì)形態(tài)一樣但附著其上產(chǎn)權(quán)不同就是不同物品市價也不同31第三方

市場經(jīng)濟運行以交易為基本活動單位，交易通過契約來界定當事人產(chǎn)權(quán)，由于契約簽訂、執(zhí)行和糾紛的解決過程面臨交易成本約束，當事人自身可能無法確保交易結(jié)果的有效性，所以需要一個大家選擇出來的外在機制——政府——來協(xié)調(diào)當事人的利益關(guān)系。契約執(zhí)行過程中總是存在違約風險契約的簽訂和實施面臨成本約束契約條款可減少代理人機會主義行為，但不完全消除需要一個有效解決糾紛的附加機制-法庭和各種仲裁機構(gòu)契約經(jīng)濟學從契約和產(chǎn)權(quán)著手，揭示了政府起源和功能32產(chǎn)權(quán)回顧2

由于國家的運行依賴統(tǒng)治者群體，該群體考慮到自身的利益，很難與老百姓的利益一致，特別是統(tǒng)治者在追求自身利益時，還會受到生存問題、代理問題及度量成本問題（比如稅收度量）的限制，使得國家建立的產(chǎn)權(quán)體系并不能確保經(jīng)濟處于最有效狀態(tài)。如果資源交換與協(xié)調(diào)涉及的交易成本太高只要存在搭便車或產(chǎn)權(quán)界定存在外部性問題就會出現(xiàn)囚徒困境或公地悲劇那么國家通過強制力來界定產(chǎn)權(quán)就是有效的因為國家在法律、武力等供給方面具有規(guī)模經(jīng)濟但即使這樣國家建立的產(chǎn)權(quán)體系也不能保證經(jīng)濟處于最有效狀態(tài)33第三方有效性

哈特（1995）：第三方在協(xié)調(diào)時同樣面臨交易成本的約束，這種交易成本主要表現(xiàn)為證實成本。怎么辦？如果契約的糾紛不能完全通過外在的第三方來解決，就要求有一個契約的自我實施機制，它包括兩個部分，一是交易者可以通過中止交易來威脅對方；另一個是市場形成的聲譽機制（克萊因，1992）。自我實施機制有條件約束嗎？自我實施機制的條件中止契約的威脅的有效性取決于對方投資的沉沒成本的大小，只有當對方的投資的沉沒成本較大時，威脅才有效，這種情況被威廉姆森稱為資產(chǎn)專用性市場約束力取決于市場的發(fā)育程度，只有當市場可能準確發(fā)送代理人的違約信息時，代理人違約才會影響到其預(yù)期收益34產(chǎn)生的原因

有限理性與不確定性：不能在事先把與契約相關(guān)的全部信息寫入條款，也無法預(yù)測可能出現(xiàn)的各種事件，更無法為各種偶然事件確定相應(yīng)的對策并計算出事后的效用結(jié)果存在交易成本：在交易過程中設(shè)計契約的事前成本是昂貴的，因此無法在契約中列出將來所有的或然事件；而且事前沒有考慮到的可能事件會增加事后成本。信息不對稱：具有機會主義行為傾向的消費者會利用信息不對稱盡量逃避風險，把交易成本轉(zhuǎn)移到他方身上語言使用的模糊性：由于語言使用的模糊性，在契約中增加許多更為詳細的條款可能會導(dǎo)致契約履行的更多爭議。

35短期契約

給定契約的不完全性條件，當事人可能有意讓契約出現(xiàn)模糊地帶，以節(jié)約交易成本。如果出現(xiàn)糾紛，當事人可以通過在談判的形式來解決，這就可能以一組短期契約來替代長期交易關(guān)系，只要再談判的成本現(xiàn)值低于完備契約所帶來的交易成本現(xiàn)值。在市場完善的前提下，這個條件可以得到滿足（Fudenberg,et.al.,1990）36總結(jié)1

一旦產(chǎn)權(quán)界定面臨集體行動困境，難有均衡的產(chǎn)權(quán)安排商品交易背后是產(chǎn)權(quán)交易，產(chǎn)權(quán)安排影響資源配置效率產(chǎn)權(quán)界定成本和收益邊際上相等時，出現(xiàn)均衡結(jié)果需要強權(quán)界定產(chǎn)權(quán)，國家正是這種暴力機關(guān)因為國家在法律、武力等供給方面具有規(guī)模經(jīng)濟但國家通過統(tǒng)治者實施行動，經(jīng)濟并不一定能在有效狀態(tài)運行37總結(jié)2

由于對產(chǎn)權(quán)相關(guān)的資產(chǎn)的價值特征認識不清，導(dǎo)致產(chǎn)權(quán)界定過程中會出現(xiàn)“公共地帶”，從而產(chǎn)生未來的交易糾紛。當糾紛出現(xiàn)時，如果一個中立的第三方能夠有效對其加以解決，那么完全合同仍是可能的，但在第三方證實成本的約束下，這個完全合同還是不能實現(xiàn)。合同總是不完全的，不完全部分的要求權(quán)（即剩余權(quán)利）的歸屬就決定了制度和相應(yīng)的資源配置的效率。

38總結(jié)3

交易成本與契約不完全相關(guān)嗎？支持相關(guān)論點：哈特和摩爾（HartandMoore,1999）認為交易成本的約束導(dǎo)致了契約的不完全，特別是第三方的證實成本產(chǎn)生了未來的不確定性，契約即使在簽訂時充分考慮的所有的情況，也不能給當事人帶來穩(wěn)定的預(yù)期收益。支持不相關(guān)的論點：馬斯金和蒂羅爾（MaskinandTirole,1999）認為，交易成本與契約的不完全性之間無必然相關(guān)性，只要當事人的預(yù)期收益現(xiàn)值不減少，即使開始時不能簽訂完全的契約，當事人也可以把還搞不清的部分暫時擱在一邊，僅僅通過條款明確界定可以界定的部分，剩下的模糊地帶留待契約實施過程中再進行磋商，這樣做的好處在于未來的情況發(fā)生以后再協(xié)商比較有效率。因此，契約的不完全性本身不是問題，關(guān)鍵是契約執(zhí)行的過程中能否協(xié)商，交易費用在這種情況下就是不相關(guān)的。39課后思考

1.工資是給吃飽的，獎金是給干得好的，股權(quán)是給要跑的。如何理解這句話？并舉例說明40上講補充

什么樣的企業(yè)能活得長久些？如何判斷企業(yè)是否值得投資？第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論42歷史的追溯

戊戌變法——中國的司法立法日本、德國的法律體系晚清的政治體制與執(zhí)法新中國——前蘇聯(lián)法律體系改革開放——德國的法律體系德國法系的執(zhí)法方式與英美法系的執(zhí)法方式執(zhí)法重要嗎？

43執(zhí)法與市場經(jīng)濟

法律在市場經(jīng)濟中具有決定性作用市場經(jīng)濟最重要的部分是合同和產(chǎn)權(quán)市場經(jīng)濟正常運行的條件之一：合同是否可執(zhí)行保證合同可執(zhí)行：需要合同法和執(zhí)法機構(gòu)產(chǎn)權(quán)能否得到切實保護（執(zhí)法）是市場經(jīng)濟另一關(guān)鍵問題好的市場經(jīng)濟與壞的市場經(jīng)濟第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論45成文法歐洲大陸的成文法系把所有能想像到的問題盡量詳細地用條文的方式寫入法律基于推理，以推理方式寫成的法律條文之間必須保持邏輯上一致，還要保證法律條款足夠詳細，以使法官在審判案件時能夠根據(jù)條文推演出判決結(jié)果理想狀態(tài)下，兩個不同法官對同一案件應(yīng)該推出相同的結(jié)果理論假設(shè)—法律是完備的，所謂完備的法律指的是，面對任何一個案件，任何一個法官甚至是任何一個受過教育的人都能按照法律明確無誤、沒有偏差地推斷出什么是犯法，以及犯法可能受到什么樣的懲罰在執(zhí)法方面，成文法系的法官在法庭上起很重要的作用，法官在法庭上不是完全獨立的，他可以直接卷入案件的調(diào)查過程，陪審團在法庭中的作用則相對較弱。46不成文法英美的不成文法系不成文法也叫“判例法”以英美為主的不成文法系源于英國。在羅馬帝國時期就有陪審團制度，英國人發(fā)展了陪審團制度，卻淡化了成文法部分實際上英美也有成文法的部分，但通常很簡單，都是原則性的內(nèi)容。而這樣原則性的和概念性的法律不足以供法官確切判斷什么是犯法、其程度及怎樣懲罰。因此，判例是對基本原則的補充，即成文法的部分只是原則，而由判例來說明原則意味著什么，因為不同人對原則會有不同的理解，判例則提供了理解原則的依據(jù)。即判例的作用是幫助法律更趨完備不成文法最初建立時是最不完備的，但是它有一個完備的過程，即通過不斷產(chǎn)生新的判例使得非常不完備的法律變成了相對比較完備的法律。47差別成文法與不成文法系在不成文法制度中，執(zhí)法的法庭必須保證絕對中立，法官不能卷入對案情的調(diào)查。他所能依賴的是原告與被告雙方的辯論，法官所起的作用是保證審判程序的正確性，并向陪審團解釋已有的相關(guān)法律（包括過去的判例），其解釋必須是客觀的，即獨立于本案。由陪審團根據(jù)已了解的法律及原告和被告對其論據(jù)進行的辯論來投票決定是否犯法。如果根據(jù)已有的法律無法斷定案件，法官就需要創(chuàng)造性地解釋法律，并衍生出一個新判例。在不成文法下，執(zhí)法過程與立法過程是交互作用的，而在成文法中，執(zhí)法和立法是相互分離的。在成文法中，立法工作嚴格地由立法者來做的；而在不成文法中，原則性的立法由立法者完成，所有進一步的衍生和演變則都由法官來完成48問題在許多條件下，有意設(shè)計更完備的法，反而可能導(dǎo)致法律更不完備陪審團并不是法律專家，為什么定罪不是由法官來決定而是由陪審團決定？難道不擔心因為陪審團非法律專家而產(chǎn)生誤判嗎？歐洲大陸的成文法系同英美的不成文法系哪個對經(jīng)濟發(fā)展更有利？49陪審團的奧妙《群體的智慧》-如何做出最聰明的決策“挑戰(zhàn)者號”航天飛機的故事Google的故事艾奧瓦電子市場結(jié)論：我們應(yīng)該停止對精英的追捧，向群體請教，因為機會蘊藏于群體之中；認為一味追捧專家是錯誤的，而且為此肯定要付出代價50實證中的問題施萊弗等人近年來運用上百個國家的數(shù)據(jù)對這兩類法律體系進行了大量的經(jīng)驗研究，結(jié)果表明，英美的不成文法體系比歐洲大陸的成文法體系更有利于金融市場的發(fā)展。從理論的角度看，到底是什么樣的機制在引導(dǎo)著法律和金融體系、法律和經(jīng)濟增長之間的相關(guān)性？為什么一種法律制度比另一種法律制度更有好處？

第5講契約理論1.基本概念5.成文法與不成文法4.法與市場3.不完全契約2.契約的選擇6.不完備法律理論52經(jīng)濟學和法學文獻演進19世紀的邊沁思想：法律應(yīng)該是最優(yōu)的，由法庭執(zhí)行的最優(yōu)法律對犯罪具有最優(yōu)的阻嚇作用20世紀60年代貝克爾—斯蒂格勒模型貝克爾-邊沁思想的模型化，推到最優(yōu)法律和最優(yōu)阻嚇作用的條件，得出法律最優(yōu)時，法庭執(zhí)法最優(yōu)，無需監(jiān)管機構(gòu)斯蒂格勒：執(zhí)法只需法庭，現(xiàn)實中之所以有“監(jiān)管者”，是利益集團的游說成立，名義上監(jiān)管，實際是為利益集團服務(wù)，有監(jiān)管者對整個社會比沒有效益更差科斯定理如無交易成本，只要有法庭來幫助執(zhí)行合同，根本不需要另外的機構(gòu)—政府、監(jiān)管者等等—插手干預(yù)。原則上與貝克爾斯蒂格勒的結(jié)論是一致的。53反芝加哥學派兩大論點芝加哥學派一個核心條件是：法庭必須是中立的在功能上，法庭執(zhí)法是被動式的，只有在上訴后才執(zhí)行；監(jiān)管是主動式執(zhí)法，在有害行為沒有發(fā)生前即可采取行動監(jiān)管的必要性——反芝加哥學派的兩大論點市場失靈-政府干預(yù)-引入監(jiān)管—保險市場大量分散的私人，會產(chǎn)生信息和成本問題，存在搭便車——引入監(jiān)管者有道理嗎？保險市場失靈-外力助找均衡點-立法迫購-法庭執(zhí)法-無需監(jiān)管上訴的成本和信息問題：律師自組織，以分成的方式也可解決問題，也無需監(jiān)管54施萊弗的理論為什么需要監(jiān)管者由于在執(zhí)法的時候要搜尋證據(jù)，而搜尋證據(jù)本身可能是費時耗力的，當需要執(zhí)法者付出相當代價的時候，就要為之提供激勵。怎么激勵執(zhí)法者？“法庭是中立的”，為了要保持法庭中立，就不能激勵法庭，當搜尋證據(jù)特別耗時費力時，由于無法激勵法庭的執(zhí)法，因此單純靠法庭執(zhí)法不能達到最優(yōu)由此，引入監(jiān)管者的理由是監(jiān)管者是不需要中立的，可以犯錯誤，可以給他激勵機制。政府、警察等監(jiān)管者由此而來55法律不完備性理論許成鋼-《法律、執(zhí)法與金融監(jiān)管：介紹法律不完備性理論》法律具有最優(yōu)阻嚇作用的前提是：法律是完備的現(xiàn)實中法律是不完備的，為什么？法律具有穩(wěn)定性，社會是不斷變化的人們的知識不完備語言不完備法