股市形態(tài)論1(股票)

8.4形態(tài)理論形態(tài)理論是根據(jù)價(jià)格圖表中過去一段時(shí)間走過的軌跡形態(tài)來預(yù)測股票價(jià)格未來運(yùn)行趨勢的方法。

8.4.1價(jià)格移動的規(guī)律和兩種形態(tài)類型

一、價(jià)格移動的一般規(guī)律：多方__買的力量空方_賣的力量（一）、股價(jià)移動的方向由多空雙方力量對比決定：1、股價(jià)的高低由供求雙方力量決定。2、多方力量強(qiáng)，股價(jià)上漲；空方力量強(qiáng)，股價(jià)下跌。3、多空力量對比受外力作用而發(fā)生轉(zhuǎn)化（突發(fā)事件）。

（二）、股價(jià)波動過程是不斷地尋找平衡和打破平衡的過程：

價(jià)格移動應(yīng)遵循的規(guī)律：股價(jià)應(yīng)該在多空雙方取得均衡的位置上下來回波動原有的平衡被打破后，將尋找新的平衡位置。持續(xù)整理、保持平衡→打破平衡→尋找新的平衡→再打破新的平衡→再尋求更新的平衡→…………二、價(jià)格波動的兩種基本形態(tài)：反轉(zhuǎn)形態(tài)和整理形態(tài)是價(jià)格波動的兩種基本形態(tài)。

1、反轉(zhuǎn)形態(tài)：大盤指數(shù)或股價(jià)波動趨勢發(fā)生根本性的逆轉(zhuǎn)所形成的圖形形態(tài)。

由漲勢轉(zhuǎn)為跌勢，或由跌勢轉(zhuǎn)為漲勢。

上漲→平衡→下跌。上漲平衡下跌上漲→平衡→下跌。下跌上漲

特征：

※股價(jià)原運(yùn)行方向必須有明顯的趨勢；

※某一重要支撐壓力線(頸線)被有效突破后，是反轉(zhuǎn)形態(tài)成立的重要依據(jù)；

※形態(tài)形成的時(shí)間越長，規(guī)模越大，則反轉(zhuǎn)后帶來的市場波動也越大；

向上突破必須要有量，向下突破無需量的配合。（成交量在反轉(zhuǎn)形態(tài)中扮演重要角色）反轉(zhuǎn)形態(tài)：2、整理形態(tài)：

整理形態(tài)是指大盤指數(shù)或股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間的快速變動之后，就不再繼續(xù)按原趨勢運(yùn)動，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時(shí)機(jī)成熟之后，再繼續(xù)按原趨勢前進(jìn)。

上升趨勢→平衡→上升趨勢下跌趨勢→平衡→下跌趨勢8.4.2反轉(zhuǎn)形態(tài)

一、頭肩頂與頭肩底

頭肩頂反轉(zhuǎn)形態(tài)是最著名和最有效的，其它大多數(shù)反轉(zhuǎn)形態(tài)不過是由它演變而來的。A左肩

BCDE右肩GFL1L2頭(一)、頭肩頂1、形態(tài)特征：頭A、在漲勢中出現(xiàn)。左肩右肩

B、有三個(gè)波峰，左右兩個(gè)波峰的高點(diǎn)基本處于同一水平位置上，但中間的波峰明顯高于左右邊兩個(gè)波峰。好似一個(gè)人的一個(gè)頭兩個(gè)肩，故稱為頭肩頂。其中兩個(gè)波谷的連線AB稱頸線。OHABC、在形成頭肩項(xiàng)的過程中，成交量依次出現(xiàn)階梯形下降。D、在跌破下頸線后，常有一個(gè)回抽確認(rèn)過程，但也有突破頸線后一路直瀉而下的。E、向下突破后跌幅的深度計(jì)算：過H點(diǎn)作AB的垂線，與AB相交于O，則HO之長為今后的理論跌幅。OHAB3、操作方法：A、形成雛形時(shí)就應(yīng)警惕。B、破頸線位應(yīng)離場。C、關(guān)注周K線，月K線的頭肩頂形態(tài)：意味著漫長的熊市來臨。2、圖形技術(shù)含義：見頂回落的賣出信號。(二)、頭肩底頭肩底的型態(tài)和頭肩頂一樣，只是將圖形倒過來而已。但頭肩底并不是頭肩頂?shù)暮唵蔚褂啊?、型態(tài)特征：A、發(fā)生在一個(gè)下跌行情的尾段。B、有三個(gè)波谷，左右兩個(gè)波谷的低點(diǎn)基本上處在同一水平位置上，但中間的波谷低點(diǎn)明顯低于左右兩個(gè)波谷的低點(diǎn).C、兩次反彈的波峰髙點(diǎn)連線AB稱為頸線。頭o左肩右肩HD、上沖突破頸線位必須放量。E、有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后一路上揚(yáng)的。F、突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)算方法完全相同。D、上沖突破頸線位必須放量。E、有回落確認(rèn)的過程，但也有突破頸線后一路上揚(yáng)的。F、突破頸線后升幅的計(jì)算：與頭肩頂?shù)挠?jì)算方法完全相同。對頭肩形的說明：

兩個(gè)肩可以不一樣高，充許有3％的誤差，懸殊過大可能演變成整理形態(tài)；頭肩形有很多變形體：復(fù)合頭肩形。操作方法與前面相同。二、圓弧頂與圓弧底：

這是一種不溫不火的市場運(yùn)動下的產(chǎn)物，但實(shí)際上暗藏殺機(jī)，不可小視。1、圓弧頂：漲勢中出現(xiàn)，頭部呈圓弧形，成交量一般相應(yīng)也呈圓弧狀，是見頂回落的信號。2、圓弧底：跌勢中出現(xiàn)，圖形型態(tài)和成交量也呈圓弧狀，是筑底回升的買入信號。

以上兩種形態(tài)都無法預(yù)測升跌幅。時(shí)間跨度越長，它們向上或向下的潛力就越大。四、M頭與W底形態(tài)：

M頭與W底，就是常說的雙重頂與雙重底，它們是比較典形的、經(jīng)常遇到的反轉(zhuǎn)形態(tài)。

M頭

1、形態(tài)特征：A、在漲勢中出現(xiàn)。B、有兩個(gè)波峰，但髙點(diǎn)不一定在同一水平線上，兩高點(diǎn)可相差百分之三的幅度。軌跡呈M形。C、兩個(gè)髙點(diǎn)的成交量依次減少。D、頸線的畫法：過波谷低點(diǎn)0作切線AB。HOCABE、有回抽確認(rèn)現(xiàn)象，但也有飛流直下三千尺的髙臺式跳水方式。F、跌幅的深度計(jì)算：雙頭中最髙點(diǎn)至頸線之間的距離AH。但這僅為最小理論跌幅，有時(shí)是這跌幅的二至三倍。其殺傷力極強(qiáng)。

AH2、技術(shù)含義：見頂回落的賣出信號。3、操作方法：

A、破頸線清倉離場。B、形成第二個(gè)波峰成少量又跟不上時(shí)，應(yīng)警惕。C、注意周、月K線圖上的M頭型態(tài)研究。W底1、形態(tài)特征：

A、在跌勢中的末段出現(xiàn)。B、有兩個(gè)波谷，低點(diǎn)基本上處于同一水平線上，但實(shí)際中也有第二個(gè)低點(diǎn)比第一個(gè)低點(diǎn)髙的或者低的，這是莊家刻意作圖的結(jié)果。HOC、突破頸線要放量。突破方式有回抽確認(rèn)和一路上揚(yáng)的兩種。D、兩個(gè)波谷之間的時(shí)間跨度應(yīng)在21個(gè)交易日以上。E、升幅計(jì)算：最低點(diǎn)至頸線之間的垂直距離。2、技術(shù)含義：見底回升的買入信號。3、操作方法：A、該型態(tài)的轉(zhuǎn)勢信號較頭肩底差，買入時(shí)要作好止損準(zhǔn)備。B、有效突破頸線后方可買入。五、三重頂與三重底

又稱為多重頂和多重底，是由M頂和W底擴(kuò)展而來。

三重頂：與M頭型態(tài)相似，只是多一個(gè)波峰，圖形中波峰、波谷可不在同一水平線上，允許有百之三的幅度相差。型態(tài)形成過程中成交量依次減少。頸線的畫法：兩波谷連線。跌幅計(jì)標(biāo)：頂部最高點(diǎn)到頸線的垂直差價(jià)。操作方法：作波段：頂點(diǎn)處賣，波谷點(diǎn)買進(jìn)。

破頸線位離場。AO三重底

型態(tài)與雙重底十分相似，僅多出一個(gè)底，頸線是兩個(gè)波峰髙點(diǎn)的連線，突破頸線時(shí)放量，升幅計(jì)算方法同三重頂，是見底的買入信號。AO六、V型

屬抓一把錢就跑的過江龍形，經(jīng)常出現(xiàn)在爆漲爆跌的行情中。V型底：1、型態(tài)特征：A、出現(xiàn)跌在下跌行情中。B、下跌階段跌勢十分兇猛，下跌的速率、角度都比較大、持續(xù)時(shí)間短。C、轉(zhuǎn)勢點(diǎn)：底部十分尖銳，時(shí)間短，最多不超過2至3日。D、升幅空間不能量度。2、技術(shù)含義：觸底飚升的買入信號。3、操作方法：

A、快速下跌之后，一旦出現(xiàn)見底的K線組合，并配合RSI、KDJ等指標(biāo)，快速買入。入市時(shí)間太晚，當(dāng)心踏空。B、快進(jìn)快出，一旦發(fā)現(xiàn)成交量顯著減少，離場觀望。C、要求轉(zhuǎn)折點(diǎn)成交量越大越好，轉(zhuǎn)折才有力度。倒置V型頂與V型底型態(tài)剛好相反，應(yīng)驗(yàn)了怎樣漲上去的，便會怎樣跌下來。1、型態(tài)特征：A、發(fā)生在漲勢中，因受突發(fā)事件影響而形成頂部急速反轉(zhuǎn)。B、頂部放量。C、時(shí)間短。D、跌幅不可量度。2、技術(shù)含義：見頂急跌的賣出信號。3、操作方法：一旦發(fā)現(xiàn)見頂K線組合，頂部成交量急巨放大，應(yīng)迅速離場。七、喇叭型

由三個(gè)高點(diǎn)，二個(gè)底點(diǎn)構(gòu)成。這種型態(tài)一般發(fā)生在長期上漲行情的最后階段。投資者在此階段，缺乏理性，狂熱投機(jī)，但對后市又無信心的恐慌行情中。這種型態(tài)絕大多數(shù)向下突破，也有向上突破的。這種型態(tài)難于把握，風(fēng)險(xiǎn)極大。

八、菱型

該型態(tài)比鉆石還少見，俗稱鉆石型。該型態(tài)最小跌幅可量度：型態(tài)內(nèi)最髙點(diǎn)到最低點(diǎn)的垂直價(jià)差，由突破點(diǎn)算起。FAB九、島型反轉(zhuǎn)分底部島形反轉(zhuǎn)與頭部島形反轉(zhuǎn)型態(tài)。前者發(fā)生在下跌調(diào)整的尾段，是見底回升的買入信號，但成交量必須放大。后者發(fā)生在頭部，是見頂反轉(zhuǎn)急跌的強(qiáng)烈信號。一旦被套，多年都難于解套。反轉(zhuǎn)形態(tài)(頭部形態(tài))反轉(zhuǎn)形態(tài)(底部形態(tài))8.4.3

整理形態(tài)

股價(jià)經(jīng)過一段時(shí)間快速變動之后，不再繼續(xù)沿原趨勢運(yùn)行，而是在一定區(qū)域內(nèi)上下窄幅波動，等待時(shí)機(jī)成熟后再繼續(xù)原來的走勢。這種股價(jià)變化留下的軌跡圖形稱為整理型態(tài)。一、三角形整理型態(tài)：

三角形整理型態(tài)是常見的整理型態(tài)，分為對稱三角形、上升三角形和下降三角形三種型態(tài)。對稱三角型1、型態(tài)特征：A、可出現(xiàn)在漲勢或跌勢中，突破方向可上可下。B、形如對稱三角形，至少要由2個(gè)高點(diǎn)和2個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：髙點(diǎn)一個(gè)比一低，低點(diǎn)一個(gè)比一個(gè)高。C、成交量不斷減少，向上突玻時(shí)才明顯放量。上邊線下邊線AOB2、技術(shù)含義：可向上或向下突破，屬觀望信號。3、操作方法：A、一般采取觀望態(tài)度。B、突破時(shí)常有回抽確認(rèn)過程。C、向上突破要有量，且應(yīng)滿足有效突破的原則，方能適量跟進(jìn)。AOCBD、突破點(diǎn)一般在三角形3/4處，在1/2處或三角形的尖端都不好。E、向下突破時(shí)應(yīng)止損。F、升跌幅計(jì)算：量出形態(tài)內(nèi)最左邊最寬距離CB差價(jià)，由突破點(diǎn)算起，即為今后的最小升跌幅。AOCB型態(tài)特征：A、在漲勢中出現(xiàn)。B、至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成。兩高點(diǎn)在同一水平線上，低點(diǎn)逐步上移。C、成交量萎縮，向上突破時(shí)放量。上邊線下邊線上升三角形2、技術(shù)含義：蓄勢上揚(yáng)的買進(jìn)信號。但也有向下突破的。3、操作方法：A、向上突破、且放量時(shí)跟進(jìn)。B、不向上突破時(shí)，當(dāng)心構(gòu)筑M頭。C、突破高度為AB之長。D、有時(shí)發(fā)生在底部，充當(dāng)反轉(zhuǎn)型態(tài)。AB下降三角形1、型態(tài)特征：A、多發(fā)生在跌勢中，少數(shù)發(fā)生在上漲行情中。B、由兩個(gè)髙點(diǎn)和兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成：兩髙點(diǎn)逐步下移，兩低點(diǎn)在同一水平線上。C、向下突破時(shí)有時(shí)要放量，是徹底看淡后市的信號。D、向下突破時(shí)有回抽確認(rèn)過程，但也有飛流直下三千尺的。2、技術(shù)含義：盤整下挫的賣出信號，個(gè)別有向上突破的。3、操作方法：A、向下突破居多，若該型態(tài)發(fā)生在頭部，更是轉(zhuǎn)勢信號。B、跌幅深度與上升三角形計(jì)算法相同。AB二、箱型（矩型整理）

箱型是股價(jià)在兩條水平線之間反復(fù)波動而形成的整理型態(tài)。1、型態(tài)特征：A、可出現(xiàn)在漲跌勢中。在頭部要小心演變?yōu)槿仨?。B、至少由兩個(gè)高點(diǎn)、兩個(gè)低點(diǎn)構(gòu)成，且分別都在同一水平線上。C、成交量逐步減小，向上破放量。D、升跌幅大小等于箱體的寬度。2、技術(shù)含義：

突破方向不定，觀望為宜。3、操作方法：A、在波幅振動大小的箱體中，波段操作。B、向上突破放量時(shí)介入。三、楔型

楔型是因股價(jià)在大幅波動之后，價(jià)格在兩條收斂的直線中變動，而所形成的圖形。與三角形不同之處，楔型的兩條界線同時(shí)向上或向下傾斜，只是上傾或下斜的程度不同。

按股價(jià)走勢的特點(diǎn)，楔形可以分為上升楔型和下降楔型兩種。上升楔型

上升楔型是發(fā)生在跌市中的反彈階段，屬超跌后的技術(shù)反彈，大勢尚未見底。

1、型態(tài)特征：A、在跌勢中出現(xiàn)。B、兩高點(diǎn)和兩低點(diǎn)的連線呈收斂狀、且同時(shí)向上傾斜。C、成交量逐漸減少。D、時(shí)間跨度在2周以上，一般為1至3個(gè)月。2、技術(shù)含義：誘多陷井，下跌過程中的超跌反彈。3、操作方法：A、上升楔型一般是向下突破，跌破下邊線止損。B、突破點(diǎn)一般在2/3處，有時(shí)發(fā)生在尖端。C、有時(shí)向上突破，但需放量。下降楔型

該型態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。1、型態(tài)特征：A、在升勢中出現(xiàn)。B、上下邊界線收斂、且同時(shí)向下傾斜。C、成交量依次減小，向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間跨度為1至3個(gè)月。

突破點(diǎn)一般發(fā)生在2/3處。下降楔型

該型態(tài)多發(fā)生在上升過程中的中間調(diào)整階一段，預(yù)示大勢尚未見頂，調(diào)整后仍將上行。1、型態(tài)特征：A、在升勢中出現(xiàn)。B、上下邊界線收斂、且同時(shí)向下傾斜。C、成交量依次減小，向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間跨度為1至3個(gè)月。

突破點(diǎn)一般發(fā)生在2/3處。2、技術(shù)含義：誘空陷井，買入信號。3、操作方法：A、警惕這是一個(gè)誘空陷井，放量向上突破時(shí)買入。B、有少數(shù)情況是向下突破的，跌破下邊線止損。四、旗型

旗型猶如一面掛在旗桿頂上的旗幟，它是因股價(jià)在大起大落的急速變化行情中，股票價(jià)格經(jīng)過一連串緊密短期波動之后，形成一個(gè)與原來變化趨勢相反的小型長方形、或平行四邊形的圖形型態(tài)。旗型可分為上升旗型和下降旗型。上升旗型1、型態(tài)特征：A、在漲市中出現(xiàn)。B、可畫出兩條平行又向下傾斜的直線。C、成交量依次減小、向上突破時(shí)放量。D、時(shí)間為15天，

安全期為5至10天，15至20天為警示區(qū)，大于20天小心向下突破演變?yōu)榉崔D(zhuǎn)型態(tài)。2、技術(shù)含義：買入信號，但也暗示牛市的最后階段。3、操作方法：A、向上突破居多。B、放量向上突破時(shí)加碼買進(jìn)。C、最小升幅，旗桿AB之長（價(jià)差）。D、若成交量依次放大，小心向下突破。AB下降旗型該型態(tài)是下跌過程中一個(gè)反彈的整理型態(tài)，調(diào)整后仍將下跌。其形狀正好與上升旗型相反下降旗型1、型態(tài)特征：A、出現(xiàn)在跌勢中。B、可畫出兩條平行且向上傾斜的直線。C、成交量不規(guī)則，最后是放量下跌。2、技術(shù)含義：誘多陷井的賣出信號。3、操作方法：A、多數(shù)向下突破，觀望。B、向下破下邊線止損。C、最小跌幅與上升旗型計(jì)算法相同。

成交量對旗形很重要，髙成交量暗示趨勢可能逆轉(zhuǎn)，而不再是整理型態(tài)。整理型態(tài)小結(jié)反轉(zhuǎn)型態(tài)與整理型態(tài)的區(qū)別：反轉(zhuǎn)形態(tài)：

時(shí)間跨度長，股價(jià)波幅大。整理型態(tài)：

時(shí)間跨度短，股價(jià)波幅小。

形態(tài)理論優(yōu)點(diǎn)：

形象、直觀。具有測量功能__確定波幅的大小。規(guī)模大的形態(tài)發(fā)出的信號具有戰(zhàn)略意義。

缺點(diǎn)：形態(tài)具有層次上和級別上的多樣性，難于把握發(fā)出的信號滯后。只能作輔助研判，而不是主要判斷手段（戰(zhàn)略手段）。形態(tài)信號并不萬能、完全可靠。8.5

缺口理論一、缺口理論：（一）、缺口的定義：連續(xù)缺口（不連續(xù)）跳空、非缺口（連續(xù)）1、缺口的狹義定義__傳統(tǒng)缺口定義。

在Ｋ線圖上出現(xiàn)一段沒有交易價(jià)格的區(qū)域，稱為缺口。

特征：兩Ｋ線的上下影線不連續(xù)不重合，中間有空隙。2、缺口的廣義定義：

兩Ｋ線實(shí)體之間不重合的區(qū)域，稱為廣義缺口。

特征：上下影線重合、但實(shí)體不重合，中間有空隙。3

.缺口的封閉（缺口的回補(bǔ)）

由于股價(jià)或大盤指數(shù)的運(yùn)動方向發(fā)生改變，原來的缺口被填補(bǔ)，稱為補(bǔ)缺口。

一般地，缺口總是要補(bǔ)的，只是時(shí)間遲早的問題。“但缺口總會補(bǔ)的”并非絕對正確。例如：94年8月1日的缺口，是永遠(yuǎn)不會補(bǔ)的。

（二）、缺口的種類：1.普通缺口2.突破性缺口3.持續(xù)性缺口（可量度性缺口）4.竭盡性缺口（消耗性缺口）從缺口的種類、發(fā)生的部位、大小幅度可以預(yù)測強(qiáng)弱、運(yùn)動方向。也是判斷各種形態(tài)的強(qiáng)有力的輔助工具。

1.普通缺口------沒有特殊形態(tài)或特殊功能的缺口。

一般發(fā)生在成交密集區(qū)，而此時(shí)成交量又極小的橫向整理的市場情況中。普通缺口其特征為：

A．買賣雙方力量平衡

B．短期內(nèi)會被封閉。（一般一周內(nèi)）

C．支撐與阻力效能較弱。

此缺口一般被技術(shù)分析人士忽略

2.

突破性缺口------指一個(gè)成交量密集的反轉(zhuǎn)形態(tài)或整理形態(tài)完成之后，突破原有形態(tài)所形成的缺口。

普通缺口突破性缺口其特征為：A．分析意義極大，突破原有趨勢（條件：取決于成交量，否則為假突破。有很強(qiáng)的支撐與阻力作用）。B.股價(jià)或指數(shù)變化劇烈。

C．短期內(nèi)不會封閉。（例：94年8日）

D.之后會出現(xiàn)持續(xù)性缺口和消耗性缺口。普通缺口3.持續(xù)性缺口------在上升或下跌途中出現(xiàn)的缺口。持續(xù)性缺口突破性缺口其特征為：A．出現(xiàn)在突破性缺口之后。為二次形態(tài)缺口。B．遠(yuǎn)離型態(tài)或密集交易區(qū)C．可預(yù)測未來升跌幅：由突破點(diǎn)開始，到持續(xù)性缺口的始點(diǎn)垂直距離，即為未來的升跌幅。D．在較長時(shí)間內(nèi)不會被封閉。E．具較強(qiáng)的支撐或阻力效能。普通缺口

4.竭盡性缺口：發(fā)生在行情趨勢的末段的缺口，是急速上升或下跌中,股價(jià)在奄奄一息中的回光返照，是最后一躍或最后一跌。表示股價(jià)的運(yùn)行趨勢暫告一段落。

持續(xù)性缺口突破性缺口竭盡性缺口竭盡性缺口的特征：A．發(fā)生在突破性或持續(xù)性缺口之后,是一種二次或三次型態(tài)缺口。B．短期內(nèi)會被封閉（2—5天）。C．伴隨有巨大的成交量。D.表明市場將要轉(zhuǎn)向。即當(dāng)前趨勢的終結(jié)。當(dāng)持續(xù)性缺口出現(xiàn)后，以后出現(xiàn)的缺口既可能是持續(xù)性缺口，也可能是竭盡性缺口。故不易區(qū)分和把握。突破性缺口持續(xù)性缺口竭盡性缺口普通缺口持續(xù)性缺口突破性缺口持續(xù)性缺口竭盡性缺口5.缺口理論的應(yīng)用法則：

（1）普通缺口，消耗性缺口一般短期內(nèi)會封閉，而突破性缺口、持續(xù)性缺口則未必會填補(bǔ)，且對它們的分析意義重大。（2）突破性缺口（各種缺口的意義）暗示一波上升或下跌行情的開始。沿缺口運(yùn)動的方向的力量很強(qiáng)。持續(xù)性缺口暗示股價(jià)將快速變化及近于股價(jià)波幅的中點(diǎn)信號。竭盡性缺口暗示終點(diǎn)：一波行情的終結(jié)。

一般地，大成交量向上突破產(chǎn)生的缺口，預(yù)示一輪多頭行情的開始，而出現(xiàn)在頭部，則是一輪急跌的開始。（3）向下突破的缺口是不需要成交量的。（4）在上升或下跌過程中，缺口出現(xiàn)越多，則其趨勢越接近結(jié)束。

例：

三級跳---氣數(shù)盡。

8.6其他主要技術(shù)分析理論和方法8.6.1波浪理論

聽說過波浪理論的人，對它的感覺就是神奇。剛開始時(shí)對它懷疑，但市場行情走勢結(jié)束以后，卻發(fā)現(xiàn)波浪理論的描述幾乎準(zhǔn)確無誤。波浪理論是一種根據(jù)市場實(shí)際走勢來分析市場，從中尋找規(guī)律的研究方法。它的數(shù)學(xué)依據(jù)是菲波納奇數(shù)。哲學(xué)依據(jù)是中國易經(jīng)中的算卦中第一章的道生一，一生二，二生三,三生萬物。一、波浪理論的起源和發(fā)展：波浪理論是美國技術(shù)分析大師艾略特1934（神奇數(shù)字）年創(chuàng)定的一種價(jià)格趨勢分析工具。它是用得最多，但又難于理解和精通，多數(shù)情況下是事后諸葛亮的分析工具。美國詹姆斯說，這個(gè)理論要天才才能了解。二、波浪理論的主要內(nèi)容：

1.

一個(gè)完整的循環(huán)包括八個(gè)波浪：上升浪中：５上３落;下跌浪中：５下３上。

艾略特認(rèn)為證券市場從牛市到熊市的循環(huán)過程中，對一個(gè)上升趨勢，價(jià)格的波動經(jīng)歷5個(gè)上升浪、3個(gè)調(diào)整浪——“八浪循環(huán)”。

艾略特認(rèn)為證券市場從牛市到熊市的循環(huán)過程中，對一個(gè)上升趨勢，價(jià)格的波動經(jīng)歷5個(gè)上升浪、3個(gè)調(diào)整浪——“八浪循環(huán)”。12345abc12345abc其中：1、2.3、4.5浪稱為推動浪,它們是上升波浪。2、4浪是修正浪，是對1、3浪的調(diào)整。a、b、c則為大調(diào)整浪，是對1、2，3、4，5浪的大調(diào)整。12345abc主浪：與運(yùn)動主趨勢方向相同的浪，或與上一層次大級別浪方向相同的浪調(diào)整浪：與運(yùn)動主趨勢方向相反的浪，或與上一層次大級別浪方向相反的浪。主浪與調(diào)整浪的概念和區(qū)別：主浪：與運(yùn)動主趨勢方向相同的浪，或與上一層次大級別浪方向相同的浪。調(diào)整浪：與運(yùn)動主趨勢方向相反的浪，或與上一層次大級別浪方向相反的浪。

在下跌行情中，其八浪結(jié)構(gòu)為：下跌5浪，再反彈3浪。如圖：12345bca12345abcⅠⅠ2.波浪可合并為高一級的浪，亦可以再分割為低一級的小浪。大浪中有小浪，小浪中有更小的浪——即浪中有浪。

3.推動浪，屬于主要趨勢方向上的波浪。一般可細(xì)分為低一級的五個(gè)小浪，而調(diào)整浪，無論其上升或下跌，均分為低一級３個(gè)小浪。C浪必然分成５個(gè)次一級的子浪。

4.

１、３、５三個(gè)推動浪中，第三浪不可以是最短的一個(gè)波浪。12345abc5.黃金分割率和菲波納奇數(shù)組合是浪理論的數(shù)學(xué)基礎(chǔ)。

12345abc1125382113348955144116.

主浪的長度之間有黃金數(shù)字的倍數(shù)關(guān)系；3浪長÷1浪長＝1.6183浪長＝1浪長×1.618＋2浪底5浪長÷1浪長＝3.235（1.618×2）5浪最小目標(biāo)位＝從1浪底算起＋1浪長×1.6185浪最大目標(biāo)位＝從1浪的浪頂算起＋1浪×3.235

若1浪長＝3浪長，那么第5浪會出現(xiàn)延伸。5浪目標(biāo)位＝第4浪底＋（3浪頂-1浪底）ｘ1.618在調(diào)整浪中，Ｃ浪的長度經(jīng)常達(dá)到或超過ａ浪的1.618倍…………12345abc2浪底1浪底1浪的浪頂123457.

第四浪的底不可以低于第一浪的頂。12345abc2浪底1浪底1浪的浪頂8、主浪可延伸，也可以失敗。

主浪延伸產(chǎn)生9浪結(jié)構(gòu)。

延伸浪：波浪的幅度和持續(xù)的時(shí)間比其它兩個(gè)波浪延伸了很多的現(xiàn)象。⑴⑵12345⑶⑷⑸(a)(b)(c)9、交替規(guī)則：

在同一級別的波浪里，第2浪和第4浪兩個(gè)浪在形態(tài)上具有互換性:

若第2浪是筒單浪（如為之形），則第4浪是一復(fù)雜形態(tài)（如三角形）；若第2浪是復(fù)雜形，則第4浪就會是簡單形。

有時(shí)不僅在形態(tài)上具有互換性，在運(yùn)行幅度和時(shí)間上，也有互換性：

若第2浪的時(shí)間短、幅度小，則第4浪的調(diào)整時(shí)間相對較長，幅度也較深。

11、波浪理論的三要素：形態(tài)、比率和時(shí)間。

三要素：

a、股價(jià)走勢的形態(tài)：

推動浪形態(tài)和調(diào)整浪形態(tài)：推動浪形態(tài):延伸浪、斜三角形態(tài)。失敗形：W、頭肩頂?shù)?。調(diào)整浪形：之字形、平坦形、三角形居多。調(diào)整浪型較復(fù)雜。

b、浪與浪之間的比例：第3浪的價(jià)格目標(biāo)約為第一浪的1.618倍，一浪的長度乘以3.235（1.618x2）則為5浪的最小目標(biāo)位。當(dāng)?shù)谝焕撕偷谌碎L度相等時(shí)，則5浪為延伸浪，其目標(biāo)位為從第四浪浪底算起的第一浪底到第三浪頂?shù)?.618倍。

c、完成某個(gè)形態(tài)需要的時(shí)間：

菲波納奇數(shù)字。菲波納奇數(shù)字完成某個(gè)形態(tài)所需時(shí)問：5、8、13、21、34、55、89、……5周、8周、13周、21周、34周、55

魯斯卡數(shù)列

1、3、4、7、11、18、29、47、76……322、521、843……

12.

波浪理論主要反映群眾心理。參與市場的人越多，其準(zhǔn)確性越高。三.

波浪理論的鐵律①

推動浪必定由5個(gè)次一級的子浪構(gòu)成。1、2、3、4、5②調(diào)整浪是由3個(gè)次一級的子浪構(gòu)成：a、b、c③

在1、3、5三個(gè)浪中，第三浪決不是最短的波浪，而往往是最長的波浪。

三.

波浪理論的鐵律①

推動浪必定由5個(gè)次一級的子浪構(gòu)成。1、2、3、4、5②調(diào)整浪是由3個(gè)次一級的子浪構(gòu)成：a、b、c③

在1、3、5三個(gè)浪中，第三浪決不是最短的波浪，而往往是最長的波浪。

四.

波浪的分級（九級）大循環(huán)浪：

（I）、（II）、（III）、（IV）、（V）、（A）、（B）、（C）循環(huán)浪：

I、II、III、IV、V、A、B、C基本大浪：

①、②、③、④、⑤、---中型浪：

（1）、（2）、（3）、（4）、（5）、（a）、（b）、（c）小型浪：1、2、3、4、5、a、b、c細(xì)浪：i、ii、iii、iv、v、---五、波浪理論的優(yōu)點(diǎn)：（一）、優(yōu)點(diǎn)：1、比道氏理論先進(jìn)一步：買入信號明確，能把握目前所處的位置；趨勢的方向直觀、明確。2、能預(yù)測股價(jià)波動的幅度和時(shí)間。3、能對大的趨勢進(jìn)行描述和預(yù)測。

波浪理論是預(yù)測股票總體走勢的分析方法，是根據(jù)長期市場表現(xiàn)進(jìn)行統(tǒng)計(jì)，歸納而形成股市投資理論，適用于長期趨勢的描述和預(yù)測。（二）、缺點(diǎn)：1、主觀分析工具。2、千人千浪，分析結(jié)果不具唯一性。3、未考慮成交量。4、切記生搬硬套。削足適履誰可精詮波浪圖，模糊學(xué)問太玄乎。莊家笑爾多愚滯，八股中間失萬銖。8.6.2隨機(jī)漫步理論：該理論認(rèn)為：證券價(jià)格的波動是隨機(jī)的，價(jià)格的下一步走向完全沒有規(guī)律可循。

該理論的觀點(diǎn)就是：

買賣雙方同樣聰明機(jī)智，他們都能夠接觸同樣的情報(bào)，雙方都認(rèn)為公平合理時(shí)，交易才能完成，因此，股價(jià)不會有系統(tǒng)地變動，股價(jià)早就反映一切，所以股價(jià)的變動基本上是隨機(jī)的。8.6.3周期循環(huán)理論：

該理論認(rèn)為：證券價(jià)格在波動過程中所形成的局部高點(diǎn)和低點(diǎn)之間，在時(shí)間上存在規(guī)律性。

無論何種價(jià)格運(yùn)動，都不會向一個(gè)方向永移動下去。因此投資者可以選擇低點(diǎn)時(shí)間入場，高點(diǎn)出現(xiàn)的時(shí)間出場。

比較著名的有江恩周期、螺旋周期等。四年等一回四年等一回周期循環(huán)理論低迷區(qū)初漲區(qū)反動區(qū)主升區(qū)末升期跌初區(qū)反彈區(qū)跌主區(qū)末跌區(qū)這里是講股市發(fā)展的幾個(gè)階段。一步吸籌二步上，三步狂拉四步放；五步散戶都愿吸，六步散戶始流血；七步散戶割肉走，八步主力又進(jìn)場；如法炮制重翻板，激動之后全入套。

歌曰:8.6.4相反理論：

1、相反理論：

該理論認(rèn)為：在證券市場上，當(dāng)人人都看好時(shí)就是牛市開始到頂；當(dāng)人人都看淡時(shí)，熊市已經(jīng)見底。只要你與群眾意見相反，才能獲取最大的收益。