金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系和預(yù)警指標(biāo)

金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系前言風(fēng)險(xiǎn)是金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)固有特性，與金融機(jī)構(gòu)相伴而生。隨著現(xiàn)代金融市場(chǎng)的進(jìn)展，現(xiàn)代金融理論則強(qiáng)調(diào)，金融機(jī)構(gòu)就是生產(chǎn)金融產(chǎn)品、供給金融效勞、幫助客戶(hù)分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)同時(shí)能夠有效治理自身風(fēng)險(xiǎn)以獲利的機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)盈利的來(lái)源就是擔(dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。打算一家金融機(jī)構(gòu)競(jìng)爭(zhēng)力凹凸、打算其經(jīng)營(yíng)力氣凹凸的關(guān)鍵和核心，就是其能否有效地對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展全面有效的治理，能否樂(lè)觀主動(dòng)地?fù)?dān)當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)、治理風(fēng)險(xiǎn)、建立良好的風(fēng)險(xiǎn)治理架構(gòu)和體系，以良好的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)策略獲得利潤(rùn)?！惨弧筹L(fēng)險(xiǎn)管控體系金融機(jī)構(gòu)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、操作風(fēng)險(xiǎn)和其它風(fēng)險(xiǎn)，其中最主要的是市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的把握主要是通過(guò)以下根本因素實(shí)現(xiàn)的：董事會(huì)確定總體的風(fēng)險(xiǎn)治理原則和根本風(fēng)險(xiǎn)管控戰(zhàn)略：董事會(huì)對(duì)金融機(jī)構(gòu)承受的風(fēng)險(xiǎn)擔(dān)當(dāng)最終責(zé)任和義務(wù)，具有監(jiān)控職能。公司整體的風(fēng)險(xiǎn)治理及把握政策應(yīng)由董事會(huì)審批，為保證戰(zhàn)略和政策得到遵守并保持適應(yīng)性，決策機(jī)構(gòu)應(yīng)通過(guò)獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)和獨(dú)立的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)進(jìn)展實(shí)施和評(píng)估。董事會(huì)首先要依據(jù)自身的市場(chǎng)定位確定風(fēng)險(xiǎn)治理的根本理念和原則，并要求風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)和相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)樂(lè)觀予以落實(shí)。確定風(fēng)險(xiǎn)治理的組織構(gòu)架和體系：金融機(jī)構(gòu)必需設(shè)有風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)〔財(cái)務(wù)公司命名為“審計(jì)內(nèi)控與風(fēng)險(xiǎn)管理委員會(huì)”〕，用于集中統(tǒng)一治理和把握公司的總體風(fēng)險(xiǎn)及其構(gòu)造。風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)一般直接隸屬于公司董事會(huì)，主要職責(zé)有設(shè)計(jì)或修正公司的風(fēng)險(xiǎn)治理政策和程序，簽發(fā)風(fēng)險(xiǎn)管理制度；設(shè)計(jì)公司內(nèi)部把握體系，監(jiān)視公司內(nèi)部把握；規(guī)劃各部門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)限額，審批限額豁免；評(píng)估并監(jiān)控各種風(fēng)險(xiǎn)暴露，使總體風(fēng)險(xiǎn)水平、構(gòu)造與公司總體方針相全都；在必要時(shí)調(diào)整公司的總體風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo)。金融機(jī)構(gòu)必需建設(shè)完備的內(nèi)部把握體系，內(nèi)容必需掩蓋公司全部層面、全部業(yè)務(wù)。金融機(jī)構(gòu)應(yīng)具備風(fēng)險(xiǎn)治理及把握的報(bào)告和評(píng)估程序：包括檢查現(xiàn)行政策和程序執(zhí)行報(bào)告和覺(jué)察例外狀況的制度。風(fēng)險(xiǎn)暴露以及盈虧狀況應(yīng)定期向負(fù)責(zé)監(jiān)控風(fēng)險(xiǎn)的治理層報(bào)告，后者應(yīng)簡(jiǎn)要向負(fù)責(zé)公司日常業(yè)務(wù)的高級(jí)治理層匯報(bào)。金融機(jī)構(gòu)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)戰(zhàn)略、政策和程序的評(píng)估應(yīng)當(dāng)定期開(kāi)展，評(píng)估應(yīng)考慮到現(xiàn)行政策的結(jié)果、業(yè)務(wù)以及市場(chǎng)的變化。風(fēng)險(xiǎn)治理及把握政策的方法、模型和假設(shè)的變更應(yīng)由決策層審核。政策和程序應(yīng)要求風(fēng)險(xiǎn)治理及把握部門(mén)參與對(duì)產(chǎn)品和業(yè)務(wù)的考察。明確風(fēng)險(xiǎn)治理的整套政策和程序：董事會(huì)制定風(fēng)險(xiǎn)治理及把握戰(zhàn)略的第一步是依據(jù)預(yù)定的風(fēng)險(xiǎn)治理原則，并依據(jù)風(fēng)險(xiǎn)對(duì)資本比例狀況，對(duì)公司業(yè)務(wù)活動(dòng)及其帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展分析。在上述分析的根底上，要規(guī)定每一種主要業(yè)務(wù)或產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)數(shù)量限額，批準(zhǔn)業(yè)務(wù)的具體范圍，并應(yīng)有充分的資本加以支持。此后，應(yīng)對(duì)業(yè)務(wù)和風(fēng)險(xiǎn)不斷進(jìn)展常規(guī)檢查，并依據(jù)業(yè)務(wù)和市場(chǎng)的變化對(duì)戰(zhàn)略進(jìn)展定期重評(píng)估，并將結(jié)論應(yīng)直接報(bào)告決策層。在識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)和確定了抵抗風(fēng)險(xiǎn)的總體戰(zhàn)略后，公司就可以制定用于日常和長(zhǎng)期業(yè)務(wù)操作的具體而具體的指引。為此，風(fēng)險(xiǎn)治理的政策和程序中應(yīng)包括，風(fēng)險(xiǎn)治理及把握過(guò)程中的權(quán)力及遵守風(fēng)險(xiǎn)政策的責(zé)任，有效的內(nèi)部會(huì)計(jì)把握，內(nèi)部和外部審計(jì)等。假設(shè)公司較大較簡(jiǎn)潔，則需要建立集中、自主的風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)。就風(fēng)險(xiǎn)治理和把握部門(mén)而言，最重要的是配備適當(dāng)?shù)膶?zhuān)業(yè)人員、并獨(dú)立于產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的部門(mén)。在確定風(fēng)險(xiǎn)治理及把握過(guò)程的權(quán)力和責(zé)任時(shí)，應(yīng)將風(fēng)險(xiǎn)的衡量、監(jiān)視和把握與產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)的交易部門(mén)分開(kāi)。高級(jí)治理層應(yīng)保證職責(zé)適當(dāng)分開(kāi)，員工的責(zé)任不應(yīng)相互沖突?！?〕運(yùn)用風(fēng)險(xiǎn)治理的技術(shù)監(jiān)測(cè)工具：風(fēng)險(xiǎn)治理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等供給庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)能準(zhǔn)時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)展計(jì)算機(jī)分析。(7)對(duì)主要類(lèi)型的風(fēng)險(xiǎn)的治理戰(zhàn)略金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)治理主要涉及市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)和其他風(fēng)險(xiǎn)的治理，同時(shí)針對(duì)不同的風(fēng)險(xiǎn)的特點(diǎn)，確定不同的實(shí)施方案和治理戰(zhàn)略?！惨弧持饕娘L(fēng)險(xiǎn)類(lèi)型1市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)是指因市場(chǎng)波動(dòng)而使得投資者不能獲得預(yù)期收益的風(fēng)險(xiǎn)，包括價(jià)格或利率、匯率因經(jīng)濟(jì)緣由而產(chǎn)生的不利波動(dòng)。除股票、利率、匯率和商品價(jià)格的波動(dòng)帶來(lái)的不利影響外，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)還包括融券本錢(qián)風(fēng)險(xiǎn)、股息風(fēng)險(xiǎn)和關(guān)聯(lián)風(fēng)險(xiǎn)。2信用風(fēng)險(xiǎn)信用風(fēng)險(xiǎn)是指合同的一方不履行義務(wù)的可能性，包括貸款、掉期、期權(quán)及在結(jié)算過(guò)程中的交易對(duì)手違約帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)簽定貸款協(xié)議、場(chǎng)外交易合同和授信時(shí)，將面臨信用風(fēng)險(xiǎn)。通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)治理把握以及要求對(duì)手保持足夠的抵押品、支付保證金和在合同中規(guī)定凈額結(jié)算條款等程序，可以最大限度降低信用風(fēng)險(xiǎn)。3操作風(fēng)險(xiǎn)操作風(fēng)險(xiǎn)是指因交易或治理系統(tǒng)操作不當(dāng)引致?lián)p失的風(fēng)險(xiǎn)，包括因公司內(nèi)部失控而產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)。公司內(nèi)部失控的表現(xiàn)包括，超過(guò)風(fēng)險(xiǎn)限額而未經(jīng)覺(jué)察、越權(quán)交易、交易或后臺(tái)部門(mén)的欺詐〔包括帳簿和交易記錄不完整，缺乏根本的內(nèi)部會(huì)計(jì)把握〕、職員的不嫻熟以及不穩(wěn)定并易于進(jìn)入的電腦系統(tǒng)等。操作風(fēng)險(xiǎn)可以通過(guò)正確的治理程序得到把握，如：完整的帳簿和交易記錄，根本的內(nèi)部把握和獨(dú)立的風(fēng)險(xiǎn)治理，強(qiáng)有力的內(nèi)部審計(jì)部門(mén)〔獨(dú)立于交易和收益產(chǎn)生部門(mén)〕，清楚的人事限制和風(fēng)險(xiǎn)治理及把握政策。假設(shè)治理層監(jiān)控得當(dāng)，并實(shí)行分別后臺(tái)和交易職能的根本風(fēng)險(xiǎn)把握措施，巴林和大和銀行的損失或許不會(huì)發(fā)生，至少損失可以大大削減。這些財(cái)務(wù)失敗說(shuō)明白維持適當(dāng)風(fēng)險(xiǎn)治理及把握的重要性?！捕硨?duì)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的治理策略金融機(jī)構(gòu)維持適宜的頭寸，利用利率敏感性金融工具進(jìn)行交易，都要面對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)〔比方：利率水平或波動(dòng)率的變化、抵押貸款預(yù)付期長(zhǎng)短和公司債券和興市場(chǎng)資信差異都可帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)〕；在外匯和外匯期權(quán)市場(chǎng)做市商或維持確定外匯頭寸，要面對(duì)外匯風(fēng)險(xiǎn)，等等。在整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)治理框架中，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)作為風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)下屬的一個(gè)執(zhí)行部門(mén)，全面負(fù)責(zé)整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理及把握并直接向執(zhí)行總裁報(bào)告工作。該部在重點(diǎn)業(yè)務(wù)地區(qū)設(shè)有多個(gè)國(guó)際辦公室，這些辦公室均實(shí)行矩陣負(fù)責(zé)制。它們除了向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理報(bào)告工作外，還要向當(dāng)?shù)厣弦患?jí)非交易治理部門(mén)報(bào)告工作。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)負(fù)責(zé)撰寫(xiě)和報(bào)送風(fēng)險(xiǎn)報(bào)告，制定和實(shí)施全公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理大綱。風(fēng)險(xiǎn)治理大綱向各業(yè)務(wù)單位、交易柜臺(tái)公布經(jīng)風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)審批的風(fēng)險(xiǎn)限額，并以此為參照對(duì)執(zhí)行狀況進(jìn)展評(píng)估、監(jiān)視和治理；同時(shí)報(bào)告風(fēng)險(xiǎn)限制例外的特別豁免，確認(rèn)和公布治理當(dāng)局的有關(guān)監(jiān)管規(guī)定。這一風(fēng)險(xiǎn)治理大綱為金融機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)治理決策供給了一個(gè)清晰的框架。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)定期對(duì)各業(yè)務(wù)單位進(jìn)展風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估。整個(gè)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的過(guò)程是在全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理領(lǐng)導(dǎo)下由市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)、各業(yè)務(wù)單位的高級(jí)交易員和風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理共同合作完成的。由于其他高級(jí)交易員的參與，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估本身為公司的風(fēng)險(xiǎn)治理模式和方法供給了指引方向。為了正確評(píng)估各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)需要確認(rèn)和計(jì)量各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露。金融機(jī)構(gòu)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)測(cè)量是從確認(rèn)相關(guān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素開(kāi)頭的，這些風(fēng)險(xiǎn)因素隨不同地區(qū)、不同市場(chǎng)而異。例如，在固定收入證券市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素包括利率、收益曲線斜率、信貸差和利率波動(dòng)；在股票市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括股票指數(shù)暴露、股價(jià)波動(dòng)和股票指數(shù)差；在外匯市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素主要是匯率和匯率波動(dòng)；對(duì)于商品市場(chǎng)，風(fēng)險(xiǎn)因素則包括價(jià)格水平、價(jià)格差和價(jià)格波動(dòng)。金融機(jī)構(gòu)既需要確認(rèn)某一具體交易的風(fēng)險(xiǎn)因素，也要確定其作為一個(gè)整體的有關(guān)風(fēng)險(xiǎn)因素。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)不僅負(fù)責(zé)對(duì)各種市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)暴露進(jìn)展計(jì)量和評(píng)估，而且要負(fù)責(zé)制定風(fēng)險(xiǎn)確認(rèn)、評(píng)估的標(biāo)準(zhǔn)和方法VAR分析法、應(yīng)力分析法、場(chǎng)景分析法。依據(jù)所確認(rèn)和計(jì)量的風(fēng)險(xiǎn)暴露，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)分別為其制定風(fēng)險(xiǎn)限額，該風(fēng)險(xiǎn)限額隨交易水平變化而變化。同時(shí)，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)與財(cái)務(wù)部合作為各業(yè)務(wù)單位制定適量的限額。通過(guò)與高級(jí)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理協(xié)商溝通，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)力求使這些限額與公司總體風(fēng)險(xiǎn)治理目標(biāo)全都。對(duì)金融機(jī)構(gòu)把握風(fēng)險(xiǎn)的根本措施是：分散化、交易限額、信貸限額，即通過(guò)對(duì)其產(chǎn)品、交易伙伴、業(yè)務(wù)活動(dòng)領(lǐng)域的分散化降低風(fēng)險(xiǎn)；通過(guò)為每種產(chǎn)品、每一交易單位設(shè)置交易限額，為每一交易伙伴制定信貸限額以躲避各種風(fēng)險(xiǎn)。金融機(jī)構(gòu)依據(jù)各項(xiàng)業(yè)務(wù)的獲利力氣、市場(chǎng)時(shí)機(jī)、公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略定期調(diào)整各業(yè)務(wù)、各部門(mén)間的資本配置，力圖使獵取給定收益的風(fēng)險(xiǎn)最小化。風(fēng)險(xiǎn)治理使用幾種風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)工具，包括風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)、交易限額監(jiān)視系統(tǒng)、交易系統(tǒng)通道和敏感性模擬系統(tǒng)。風(fēng)險(xiǎn)數(shù)據(jù)庫(kù)每日按產(chǎn)品、資信度和國(guó)別等供給庫(kù)存證券風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸的合計(jì)數(shù)和總數(shù)。交易限額檢測(cè)系統(tǒng)使風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)能及時(shí)檢查交易行為是否符合已建立的交易限額。交易系統(tǒng)通道允許風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)去檢測(cè)交易頭寸，并進(jìn)展計(jì)算機(jī)分析。敏感性模擬系統(tǒng)用來(lái)估算市場(chǎng)波動(dòng)不大和猛烈波動(dòng)兩種情形下的損益。每一次測(cè)算時(shí)僅考慮一個(gè)重要風(fēng)險(xiǎn)因素，比方利率、匯率、證券和商品價(jià)格、信貸利差等，同時(shí)假設(shè)其他因素不變。以此為根底，風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)可以檢測(cè)到整個(gè)公司的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，并依據(jù)需要調(diào)整投資組合。2摩根斯坦利的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)治理策略公司利用各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)躲避方法來(lái)治理它的頭寸，包括風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸分散化、對(duì)有關(guān)證券和金融工具頭寸的買(mǎi)賣(mài)、〔〕的運(yùn)用。公司在全球范圍內(nèi)按交易部門(mén)和產(chǎn)品單位來(lái)治理與整個(gè)公司交易活動(dòng)有關(guān)的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。公司按如下方式治理和檢測(cè)其市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)：建立一個(gè)交易組合，使其足以將市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)因素分散；整個(gè)公司和每一個(gè)交易部門(mén)均有交易指南和限額，并按交易區(qū)域安排到該區(qū)域交易部門(mén)和交易柜臺(tái)；交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)都檢測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于限額的大小，并將主要的市場(chǎng)和頭寸變化報(bào)告給高級(jí)管理人員。市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)使用Value-at-Risk和其他定量和定性測(cè)量和分析工具，依據(jù)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)規(guī)律，獨(dú)立地檢查公司的交易組合。公司使用利率敏感性、波動(dòng)率和時(shí)間滯后測(cè)量等工具，來(lái)估測(cè)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，評(píng)估頭寸對(duì)市場(chǎng)形勢(shì)變化的敏感性。交易部門(mén)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理、柜臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理和市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)部門(mén)定期地使用敏感性模擬系統(tǒng)，檢測(cè)某一市場(chǎng)因素變化對(duì)現(xiàn)存的產(chǎn)品組合值的影響。〔三〕信用風(fēng)險(xiǎn)的治理策略信用風(fēng)險(xiǎn)治理是金融機(jī)構(gòu)整體風(fēng)險(xiǎn)治理構(gòu)架中不行分割的組成局部，它由風(fēng)險(xiǎn)治理委員會(huì)下設(shè)的信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)全面負(fù)責(zé)。信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)直接向全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理負(fù)責(zé)，全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理再依次向執(zhí)行總裁報(bào)告。信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的評(píng)估、限額審批、監(jiān)視等在全球范圍內(nèi)實(shí)施信貸調(diào)整和治理。在考察信用風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)和收益間的關(guān)系進(jìn)展平衡，對(duì)實(shí)際和潛在的信貸暴露進(jìn)展推想。為了在全球范圍內(nèi)對(duì)信用風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展優(yōu)化治理，信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)建立有各種信用風(fēng)險(xiǎn)治理政策和把握程序，這些政策和程序包括：對(duì)最主要的潛在信貸暴露建立內(nèi)部指引，由信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)總經(jīng)理監(jiān)視。實(shí)行初始信貸審批制，不合規(guī)定的交易要由信用風(fēng)險(xiǎn)治理部門(mén)指定成員審批才能執(zhí)行。實(shí)行信貸限額制，每天對(duì)各種交易進(jìn)展監(jiān)控以免超過(guò)限額。針對(duì)抵押、穿插違約、抵消權(quán)、擔(dān)保、突發(fā)大事風(fēng)險(xiǎn)合約等訂立特定的協(xié)議條款。為融資活動(dòng)和擔(dān)保合約承諾建立抵押標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)潛在暴露〔尤其是衍生品交易的〕進(jìn)展定期分析。對(duì)各種信貸組合進(jìn)展場(chǎng)景分析以評(píng)估市場(chǎng)變量的靈敏性。通過(guò)經(jīng)濟(jì)、政治進(jìn)展的有關(guān)分析對(duì)主權(quán)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)展定期評(píng)估。和全球風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)理一起對(duì)儲(chǔ)存時(shí)間較長(zhǎng)、規(guī)模浩大的庫(kù)存頭寸進(jìn)展特地評(píng)估和監(jiān)視。美林公司通過(guò)制定策略和操作規(guī)程以避開(kāi)信用風(fēng)險(xiǎn)損失，包括確立和檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露限額及與某一訂約方或客戶(hù)交易額限額、在信用危機(jī)中取得收繳和保存抵押品或終止交易以及對(duì)訂約另一方和客戶(hù)不斷地進(jìn)展信用評(píng)價(jià)的權(quán)利。業(yè)務(wù)部門(mén)有責(zé)任與公司制定的策略和操作規(guī)程保持全都，并受到公司信貸部門(mén)的監(jiān)視。公司信貸部門(mén)實(shí)行集中分區(qū)治理。信貸負(fù)責(zé)人分析和確定訂約另一方或客戶(hù)的資信狀況，按訂約方或客戶(hù)設(shè)立初始或當(dāng)前的信貸限額，提議信用貯存，治理信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸和參與的金融產(chǎn)品的檢測(cè)過(guò)程。很多類(lèi)型交易包括衍生品和辛迪加貸款要提前報(bào)請(qǐng)公司信貸部門(mén)批準(zhǔn)。公司信貸部門(mén)所能審批的交易數(shù)量是有限的，限額視該項(xiàng)交易的風(fēng)險(xiǎn)程度和相關(guān)客戶(hù)的資信度確定，超過(guò)此限額，須上報(bào)公司信貸委員會(huì)批準(zhǔn)。借助信用系統(tǒng)手工和自動(dòng)記錄的信息，公司信貸部門(mén)能檢測(cè)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸在訂約另一方/中度。這一系統(tǒng)能按訂約另一方或客戶(hù)累計(jì)信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭/訂約另一方或客戶(hù)識(shí)別限額檢測(cè)數(shù)據(jù)。整個(gè)公司庫(kù)存頭寸和已執(zhí)行交易的具體信息，包括現(xiàn)在和潛在的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸信息會(huì)不斷地更，并不斷地與限額相比較。假設(shè)需要，可增加抵押貸款數(shù)額，以削減信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，并記錄在信用系統(tǒng)中。公司信貸部門(mén)與業(yè)務(wù)部門(mén)一起設(shè)計(jì)和完善信用風(fēng)險(xiǎn)測(cè)度模型，并且分析簡(jiǎn)潔的衍生品交易的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸。公司信貸部門(mén)還檢測(cè)與公司零售客戶(hù)業(yè)務(wù)有關(guān)的信用風(fēng)險(xiǎn)暴露頭寸，包括抵押品和住宅證券化額度、客戶(hù)保證金帳戶(hù)資金數(shù)額等。集中度風(fēng)險(xiǎn)可以視為信用風(fēng)險(xiǎn)中的一個(gè)重要類(lèi)型。集中度風(fēng)險(xiǎn)，即金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)對(duì)單一收入、產(chǎn)品和市場(chǎng)的依靠風(fēng)險(xiǎn)。美林公司定期檢測(cè)集中度風(fēng)險(xiǎn)，并通過(guò)實(shí)施其分散化的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略和打算來(lái)削減此風(fēng)險(xiǎn)。最近，美林公司已將其全球的收入來(lái)源分散化，從而削減了公司收入對(duì)單一金融產(chǎn)品、客戶(hù)群或市場(chǎng)的依靠。雷曼兄弟公司通過(guò)產(chǎn)品、客戶(hù)分散化和交易活動(dòng)在地區(qū)分布的分散化，以圖實(shí)現(xiàn)削減風(fēng)險(xiǎn)的目標(biāo)。為此，公司合理地安排每類(lèi)業(yè)務(wù)資金的使用額，為每類(lèi)產(chǎn)品和交易者制定交易限額，并對(duì)上述額度做地域上的合理安排。公司依據(jù)每一類(lèi)業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)特性，尋求相應(yīng)的回報(bào)。依據(jù)與公司指南相一致的收益獲得力氣、市場(chǎng)時(shí)機(jī)和公司的長(zhǎng)期戰(zhàn)略，公司定期地重安排每一業(yè)務(wù)的資金用量?！菜摹匙鳛榻鹑谛诘闹薪闄C(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)直接面臨市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)暴露，它們均產(chǎn)生于正常的活動(dòng)過(guò)程中。除市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和信用風(fēng)險(xiǎn)外，金融機(jī)構(gòu)還將面臨非直接的與營(yíng)運(yùn)、事務(wù)、后勤有關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)可歸于操作風(fēng)險(xiǎn)。在一個(gè)飛速進(jìn)展和愈來(lái)愈全球化的環(huán)境中，