金融中介概述

第八章 金融中介概述1金融中介、金融中介機構、金融機構1.三個詞組交替使用，通常情況下，意思沒有區(qū)別。2.“中介”狹義的使用：借貸的中介；有時就是指銀行。3.“中介”廣義的使用：金融領域中一切從事經(jīng)營活動的機構，乃至擴及自然人。2金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

1.很難概括全面、準確；主要區(qū)別：a.資產(chǎn)負債表中，金融資產(chǎn)比率極高；b.營運資本規(guī)模對各自的權益資本的比率極高；

c.屬高風險產(chǎn)業(yè)；

d.通常處于政府的嚴格監(jiān)管之下；而且往往是國有化、非國有化的焦點……3金融服務業(yè)與一般產(chǎn)業(yè)的異同

2.金融中介與其他產(chǎn)業(yè)部門的共性：其經(jīng)濟活動的目標，與其他產(chǎn)業(yè)同樣——追求利潤。4中央銀行非銀行金融體系銀行體系專業(yè)銀行商業(yè)銀行其他投資公司租賃公司保險公司現(xiàn)代金融體系：以中央銀行為核心，眾多商業(yè)銀行為主體，多種金融機構并存發(fā)展5我國金融機構中央銀行商業(yè)銀行政策性銀行非銀行金融機構中國人民銀行國有商業(yè)銀行股份制商業(yè)銀行城市商業(yè)銀行合資或外資商業(yè)銀行國家開發(fā)銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行中國進出口銀行證券公司信托投資公司財務公司信用合作社金融租賃公司郵政儲蓄機構金融資產(chǎn)管理公司保險公司61政策性銀行國家開發(fā)銀行中國進出口銀行中國農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行7政策性銀行國家開發(fā)

銀行中國進出口

銀行中國農(nóng)業(yè)

發(fā)展銀行政策性銀行請點擊銀行名訪問！！8由政府創(chuàng)立和擔保、以貫徹國家產(chǎn)業(yè)政策和區(qū)域政策為目的，具有特殊融資原則、不以盈利為目標的金融機構。特點：（1）有特定的融資途徑，有特定的服務領域；（2）資本金由財政撥付，不與商業(yè)銀行競爭；（3）不以盈利為目標（保本微利）。9國家開發(fā)銀行基本情況（CDB）

國家開發(fā)銀行成立于1994年，是具有國家信用的開發(fā)性金融機構，總行設在北京，在除臺灣、澳門外的全國所有省、市、自治區(qū)和香港特別行政區(qū)都設立了分支機構，其中分行34家，代表處3家，100多個海外工作組，分布在世界各地。10開發(fā)銀行的定位

國家開發(fā)銀行是直屬國務院領導的具有法定國家信用的開發(fā)性金融機構。即:由國家為主出資設立

具有國家法定機構信用實現(xiàn)國家的戰(zhàn)略和政策從事開發(fā)性融資業(yè)務

11開發(fā)銀行的國際資信等級穆迪標準普爾惠譽A2A2AAAA中華人民共和國國家開發(fā)銀行12商業(yè)性貸款與政策性貸款比較

把落實執(zhí)行政策放在首位，實行嚴格的封閉管理突出風險防范和控制，實行嚴格的風險管理6、貸款管理國家基準利率一般基準利率，可以上、下浮動5、貸款利率政府保證、財政補貼客戶本身4、風險保證一般為信用貸款視客戶資信狀況靈活選擇3、貸款方式依據(jù)國家指令性計劃保證供應依據(jù)客戶需求、風險承受能力和效率優(yōu)先原則自主決定2、貸款投放政策規(guī)定，不可選擇可適度選擇，擇優(yōu)扶持1、貸款對象政策性貸款商業(yè)性貸款關聯(lián)項目13開發(fā)銀行的經(jīng)營目標重要項目：長江三峽、國家石油儲備基地、西電東送、南水北調(diào)、西氣東輸、京九鐵路、北京奧運、秦山、嶺澳核電站等一大批國家重點工程。國家開發(fā)銀行正在進行商業(yè)化運作改革，將建立更加適應市場需求、更有競爭力的體制。

14新聞鏈接：國開行股份有限公司于2008年１２月１６日掛牌成立，成為第一家由政策性銀行轉型而來的商業(yè)銀行。其注冊資本金為人民幣３０００億元，由財政部和中央?yún)R金投資有限責任公司共同出資發(fā)起設立，雙方持股比例分別為５１．３％和４８．７％。

--中證網(wǎng)

國家開發(fā)銀行轉型的背景、原因……152.商業(yè)銀行體系商業(yè)銀行體系國有獨資商業(yè)銀行

主導力量股份制商業(yè)銀行發(fā)展迅速城市商業(yè)銀行第三梯隊163.金融資產(chǎn)管理公司（AMC）是指經(jīng)國務院決定設立的，收購、管理、處置國有銀行不良貸款的國有獨資非銀行金融機構。

1999年先后建立了四家由國家投資的特定政策性金融資產(chǎn)管理公司——華融、長城、東方、信達，分別收購、管理和處置從工、農(nóng)、中、建四家國有獨資商業(yè)銀行剝離出來的不良資產(chǎn)。17關于退出機制問題——AMC缺乏有效退出機制

一般認為，AMC對所有資產(chǎn)實行階段性持股，一旦條件成熟，通過證券市場將資產(chǎn)轉讓，或通過企業(yè)回購、推薦企業(yè)上市等途徑變現(xiàn)，最終退出直至消失。目前中國不成熟。184.投資銀行投資銀行是專門對工商企業(yè)辦理投資和長期信貸業(yè)務的銀行。美國及歐洲大陸：投資銀行英國：商人銀行日本及中國：證券公司在我國，沒有直接以投資銀行命名的投資銀行；眾多的證券公司——券商——實際是投資銀行這一環(huán)節(jié)的主要力量。19(1)投資銀行的體制世界各國對投資銀行與商業(yè)銀行的相互關系及業(yè)務范圍的界定大致可分為分業(yè)模式和綜合模式兩種體制。商業(yè)銀行投資銀行分業(yè)模式：美國、英國、日本為代表綜合模式：德國、瑞士、荷蘭、比利時、盧森堡、奧地利為代表20(2)投資銀行的主要業(yè)務證券營銷在證券發(fā)行市場上，投資銀行接受發(fā)行人的委托代為承銷證券并以此獲得承銷的手續(xù)費收入項目融資投資銀行利用項目未來的現(xiàn)金流量作為擔保條件的融資方式。證券交易投資銀行在二級市場上充當證券經(jīng)紀商和自營商的角色21(2)投資銀行的主要業(yè)務企業(yè)兼并與收購投資銀行在在企業(yè)兼并與收購中主要是提供信息和籌集資金風險投資投資銀行為一些規(guī)模小、資信差、風險大的新興公司發(fā)行股票基金管理投資銀行可以分別承擔基金的發(fā)起人、管理人和托管人等職責22(2)投資銀行的主要業(yè)務理財顧問投資銀行可為客戶提供財務咨詢和投資咨詢等業(yè)務金融衍生工具業(yè)務對金融產(chǎn)品進行創(chuàng)新并以這些產(chǎn)品的交易商身份開展業(yè)務資產(chǎn)證券化把流動性較差的資產(chǎn)重新組合，以這些資產(chǎn)作抵押來發(fā)行證券，從而實現(xiàn)相關債權的流動化23(3)投資銀行與商業(yè)銀行的區(qū)別利潤構成管理方式功能本源傭金存貸差更注重贏利性更注重安全性直接融資間接融資證券承銷業(yè)務是核心任務存款業(yè)務是本源業(yè)務投資銀行商業(yè)銀行24曾經(jīng)的華爾街五大投行高盛GoldmanSachs（轉型商業(yè)銀行）

摩根斯坦利MorganStanley（轉型商業(yè)銀行）

美林MerrillLynch（美國銀行收購）

雷曼兄弟LehmanBrothers（破產(chǎn)）

貝爾斯登BearStearns（摩根大通收購）255.保障類金融中介機構（監(jiān)管機構：證監(jiān)會）保險公司公共或私人養(yǎng)老基金失業(yè)保險基金醫(yī)療保險基金

26保險公司是指通過投保人交納保費和發(fā)行人壽保單的方式集資，對那些發(fā)生意外災害和事故的投保人予以經(jīng)濟賠償?shù)慕鹑跈C構。保險公司的類型：人壽保險公司財產(chǎn)保險公司再保險公司27保險的特點保險是一種合同行為保險的特點保險具有互助的性質保險是為了對災害事故損失進行經(jīng)濟補償28

自有資本：一般有最低限額。

各種借入資金保費收入：最主要來源。保險公司的資金來源29

銀行存款直接貸款購買債券及股票等保險公司的資金運用投資房地產(chǎn)30其他金融機構之信用合作社界定：市場經(jīng)濟國家普遍存在的互助合作性的金融組織，有農(nóng)民信用合作社、城市手工業(yè)者信用合作社。資金來源：主要來自于合作社成員交納的股金和吸收的存款。貸款：最初主要發(fā)放短期生產(chǎn)貸款和消費貸款，現(xiàn)在較大的信用社已開始提供中長期貸款；主要方式是以不動產(chǎn)或有價證券為擔保的抵押貸款。貸款主要對象也是信用合作社的成員。31其他金融機構之投資信托公司業(yè)務：發(fā)行股票和債券來籌集本公司的資本用這一資本購入其他公司的股票和債券以購入的有價證券作擔保，增發(fā)新的投資信托證券。作用：匯集中小投資者的資金，分散投資于不同國家、不同證券，以使投資風險降至最低水平。為吸收投資，設立不同的基金。32其他金融機構之租賃公司界定：通過購買大型設備再將該設備以經(jīng)營租賃、融資租賃等形式出租給設備使用企業(yè)的一種金融中介機構。運作方式的特征：方式靈活、成本低、可以獲得稅收等方面的優(yōu)惠。33商行、專業(yè)銀行和非銀行金融機構的異同共同點：以信用方式集聚資金，并投放出去，達到盈利的目的。不同點：能否吸收活期存款業(yè)務范圍能否“創(chuàng)造”貨幣商行能綜合性金融服務能專業(yè)銀行和非銀行金融機構不能較為狹窄和專門化不能34二、國際金融機構的形成與發(fā)展

起源1930年5月國際清算銀行BIS成立作用發(fā)展二戰(zhàn)后，世界銀行和國際貨幣基金組織、泛美開發(fā)銀行、亞洲開發(fā)銀行、非洲開發(fā)銀行和阿拉伯貨幣基金組織等先后成立在重大的國際經(jīng)濟金融事件中協(xié)調(diào)各國的行動；提供短期資金緩解國際收支逆差穩(wěn)定匯率；提供長期資金促進各國經(jīng)濟發(fā)展。351、國際清算銀行國際清算銀行的宗旨是促進各國中央銀行的合作，為國際金融活動提供更多的便利，在國際金融清算中充當受托人或代理人。從某種意義上，它履行著“中央銀行的銀行”的職能。然而最初創(chuàng)立這家以歐洲國家為主的國際金融機構的目的是為了便利第一次世界大戰(zhàn)所造成的國際債務的支付和轉移。隨著戰(zhàn)爭賠償問題的解決，國際清算銀行的職能才逐漸朝上述宗旨轉變。362、國際貨幣基金組織

國際貨幣基金組織（IMF）是根據(jù)1944年聯(lián)合國國際貨幣金融會議通過的《國際貨幣基金協(xié)定》建立的。1945年2月正式成立，1947年成為聯(lián)合國的一個專門機構。其宗旨是：通過會員國共同探討和協(xié)商國際貨幣問題，促進國際貨幣合作；促進國際貿(mào)易的擴大和平衡發(fā)展，開發(fā)會員國的生產(chǎn)資源；促進匯率穩(wěn)定和會員國匯率有條不紊的安排，避免競爭性的貨幣貶值；協(xié)助會員國建立多邊支付制度，消除妨礙世界貿(mào)易增長的外匯管制；協(xié)助會員國克服國際收支困難。

373、世界銀行集團

世界銀行集團包括世界銀行、國際開發(fā)協(xié)會和國際金融公司。世界銀行的資金來源有會員繳納的股金、向國際金融市場借款、出讓債權、經(jīng)營中的利潤收入。其主要業(yè)務為向發(fā)展中國家提供長期貸款。

國際開發(fā)協(xié)會是專門對較窮的發(fā)展中國家發(fā)放條件優(yōu)惠的長期貸款的金融機構機構，成立于1960年9月。

國際金融公司建立于1956年7月，申請加入該組織的國家必須是世界銀行會員國。其主要任務是對屬于發(fā)展中國家的會員國中私人企業(yè)的新建、改建和擴建提供資金。384、區(qū)域性國際金融機構

金融學院非洲開發(fā)銀行加勒比開發(fā)銀行亞洲開發(fā)銀行歐洲復興開發(fā)銀行美洲開發(fā)銀行歐洲投資銀行39國際清算銀行于1930年成立