中國童裝行業(yè)市場規(guī)模、行業(yè)格局及原材料成本端分析

中國童裝行業(yè)市場規(guī)模、行業(yè)格局及原材料成本端分析

童裝行業(yè)市場規(guī)模快速提升，龍頭集聚效應(yīng)明顯，鼓勵生育政策有助于推動行業(yè)保持高速發(fā)展。自2016年全面開放二胎以來，新生兒人數(shù)明顯提高，童裝行業(yè)商場需求增長迅速，但從2018年人口出生率可以看出“全面二孩”政策短期效應(yīng)結(jié)束，生育水平開始處于下行階段，童裝行業(yè)可能面臨著嚴(yán)峻的考驗。

服裝子行業(yè)中，童裝景氣度僅次于運(yùn)動服裝，市場規(guī)模增長相對較快。2019年中國童裝市場規(guī)模達(dá)2391.5億元，2014-2019CAGR達(dá)13.5%，2020E-2024E預(yù)計以12.1%的CAGR快速增長。

人均收入上升疊加消費(fèi)升級，童裝市場潛力巨大。近年來，國內(nèi)居民生活不斷改善，人均可支配收入不斷提高。2019年，我國城鎮(zhèn)居民人均可支配收入為42359元，同比增長7.9%；城鎮(zhèn)居民人均消費(fèi)型支出為28063元，同比增長7.5%。2020第一季度受疫情影響人均可支配收入降至為11691元，同比增長0.5%；人均消費(fèi)支出為6478元，同比下降9.5%。隨著人們生活水平的提高，童裝消費(fèi)正日益成為當(dāng)前國內(nèi)家庭生活消費(fèi)的重要支出之一，國內(nèi)城鎮(zhèn)居民對各式童裝的消費(fèi)量呈現(xiàn)出上升趨勢；另一方面，正當(dāng)婚育年齡的“80后”、“90后”成長環(huán)境優(yōu)越，對于生活品質(zhì)要求較高，更加注重優(yōu)生優(yōu)育的育兒觀念，對于兒童消費(fèi)的價格敏感度低，進(jìn)一步推動了童裝市場的快速發(fā)展。

童裝市場集中度、人均消費(fèi)提升空間大。從行業(yè)競爭格局來看，童裝市場集中度低，格局分散。2018年我國童裝行業(yè)前五位企業(yè)的市場占有率之和(CR5)僅為9.40%，遠(yuǎn)低于美國（27.70%）、英國（22.40%）、日本（27.00%）等發(fā)達(dá)國家，對比國外成熟的發(fā)展遠(yuǎn)景，我國未來行業(yè)龍頭份額仍有較大提升空間。

相較成人裝，童裝時尚度要求低、功能性要求高，企業(yè)規(guī)模效應(yīng)更明顯，行業(yè)集中度預(yù)計將持續(xù)提升。2014-2019年，我國童裝行業(yè)CR5由6.8%增長至11.5%，其中森馬旗下balabala2019年品牌市占率6.9%，是行業(yè)第一龍頭。

而從兒童鞋服未來的發(fā)展趨勢來看，品牌化是必然趨勢之一。2017年，中國兒童鞋服市場中，無品牌市場占據(jù)了65%的份額，而隨著居民消費(fèi)升級理念變遷以及消費(fèi)能力的提高，2017-2022年兒童鞋服品牌市場的年均復(fù)合增速有望達(dá)到17.5%，遠(yuǎn)高于無品牌市場9.1%的增速，而到2022年，品牌市場的市占率也有望提升至43.8%。

更具體的，若以各品牌天貓旗艦店、專賣店、品牌官網(wǎng)大小童裝秋冬當(dāng)季主力暢銷款棉衣的折扣后價格為劃分基礎(chǔ)，將價格高于1000的為奢侈市場，400-1000的為高端市場，250-400的為中端市場，小于250的為低端市場，那么2017年兒童鞋服品牌市場中仍以低端品牌為主，占比高達(dá)55.9%，其次是中端和高端市場，市場率均在20%左右。而未來，隨著無品牌鞋服朝品牌服飾轉(zhuǎn)型，將進(jìn)一步擴(kuò)大低端品牌的市占率，預(yù)計到2022年低端兒童鞋服品牌市占率將提升至57.5%。

《2020-2026年中國童裝行業(yè)競爭戰(zhàn)略分析及市場需求預(yù)測報告》數(shù)據(jù)顯示：2019年內(nèi)棉價大幅下跌，相較于2019年初的15369元/噸的棉價，年末的328棉花價格跌至13359元/噸。并且內(nèi)外棉差價呈現(xiàn)顯著下降的趨勢。2020年國內(nèi)外棉花價格都呈現(xiàn)低位震蕩的趨勢。

全球種植棉的面積出現(xiàn)下降，2020年棉花價格呈現(xiàn)弱驅(qū)動。從最新的全球種植棉的面積來看本季棉花的種植面積下降了5%左右，主要系棉價長期處于低位，棉農(nóng)沒有足夠的利潤驅(qū)動。預(yù)計本次全球消費(fèi)的下行會造成全球棉花需求同比下降10-15%，持續(xù)給到棉價下行的壓力，疊加上油價不斷走低，而化纖產(chǎn)品和棉花存在一個比價效應(yīng)，2020年度來看棉花的價格沒有向上的驅(qū)動因子。

2020年1和2月份出口金額及紡織類出口金額均大幅下跌，分別出現(xiàn)了17.20%和20.20%的跌幅，3月份出口金額同比情況有所好轉(zhuǎn)，但紡織品出口暫未回暖，4月份出口金額漸恢復(fù)，同比增加3.5