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第九章國際保理與包買票據(jù)第一節(jié)國際保理一、國際保理的含義國際保理在我國又稱為承購應(yīng)收賬款業(yè)務(wù)。它是指在以記帳賒銷(O/A)、承兌交單(D/A)為支付方式的國際貿(mào)易中,由保理商(Factor)向出口商提供的基于雙方契約關(guān)系的一種集貿(mào)易融資、銷售帳務(wù)處理、收取應(yīng)收帳款及買方信用擔(dān)保合為一體的綜合性金融服務(wù)。其核心是通過收購債權(quán)方式提供出口融資。二、保理服務(wù)的產(chǎn)生和發(fā)展(一)保理服務(wù)起源于18世紀的歐洲
(二)現(xiàn)代國際保理服務(wù)的發(fā)展動因
1.國際貿(mào)易中買方市場的普遍形成
2.信息產(chǎn)業(yè)的進步和電子通信技術(shù)得到普遍應(yīng)用
3.國際保理相關(guān)慣例規(guī)則的制定與實施此外,經(jīng)濟的高速發(fā)展也要求金融業(yè)不斷進行業(yè)務(wù)創(chuàng)新,一方面滿足客戶的需要,另一方面也可以拓展自身的服務(wù)領(lǐng)域,培育新的經(jīng)濟增長點。因此,各國金融業(yè)在鞏固自身傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)的同時,也在大力發(fā)展新的中間業(yè)務(wù)品種,其中保理業(yè)務(wù)就是各國金融機構(gòu)爭相占領(lǐng)的一個新的服務(wù)領(lǐng)域。我國目前的發(fā)展狀況1992年中國銀行在國內(nèi)率先推出國際保理業(yè)務(wù)1999年,中國銀行根據(jù)客戶需求,已開始試辦國內(nèi)保理業(yè)務(wù)。中國銀行于1993年加入國際保理商聯(lián)合會(FactorsChainInternational,簡稱FCI)。目前中國銀行與FCI會員間的業(yè)務(wù)往來完全通過FCI開發(fā)的保理電子數(shù)據(jù)交換系統(tǒng)(EDIFactoring)進行,實現(xiàn)了作業(yè)無紙化,提高了業(yè)務(wù)效率,降低了業(yè)務(wù)風(fēng)險。目前,中國銀行與20多個國家和地區(qū)的50多家保理公司簽署了國際保理業(yè)務(wù)協(xié)議。2009年中國銀行業(yè)協(xié)會成立了“保理專業(yè)委員會”2010年發(fā)布《中國銀行業(yè)保理業(yè)務(wù)規(guī)范》2012年FCI年會在北京舉行三、國際保理服務(wù)項目由保理商為其提供下列服務(wù)中的至少兩項:(一)出口貿(mào)易融資可以提供無追索權(quán)的貿(mào)易融資,手續(xù)方便,簡單易行,不需要辦理抵押品的移交和過戶手續(xù)。出口商在發(fā)貨或提供技術(shù)服務(wù)后,將發(fā)票通知保理商就可以立即獲得不超過80%發(fā)票金額的無追索預(yù)付款融資。(二)銷售帳務(wù)處理在賣方敘做保理業(yè)務(wù)后,保理商會根據(jù)賣方的要求,定期/不定期向其提供關(guān)于應(yīng)收帳款的回收情況、逾期帳款情況、信用額度變化情況、對帳單等各種財務(wù)和統(tǒng)計報表,協(xié)助賣方進行銷售管理。
(三)收取應(yīng)收帳款
保理商一般有專業(yè)人員和專職律師進行帳款追收。保理商會根據(jù)應(yīng)收帳款逾期的時間采取信函通知、打電話、上門催款直至采取法律手段。(四)信用風(fēng)險控制與壞賬擔(dān)保賣方與保理商簽訂保理協(xié)議后,保理商會為債務(wù)人核定一個信用額度,并且在協(xié)議執(zhí)行過程中,根據(jù)債務(wù)人資信情況的變化對信用額度進行調(diào)整。對于賣方在核準信用額度內(nèi)的發(fā)貨所產(chǎn)生的應(yīng)收帳款,保理商提供100%的壞帳擔(dān)保。
四、國際保理的作用(一)保證在信用額度內(nèi)安全收匯(二)應(yīng)收帳款的付款期限可以得到保證(三)便利出口商融資(四)減少托收方式進出口風(fēng)險(五)提供多種貨幣的分類服務(wù)(六)利用銀行優(yōu)勢,避免客戶外匯風(fēng)險(七)對進口商進行資信調(diào)查對出口商和進口商的益處益處對出口商對進口商增加營業(yè)額對于新的或現(xiàn)有的客戶提供更有競爭力的O/A、D/A付款條件,以拓展海外市場,增加營業(yè)額利用O/A、D/A優(yōu)惠付款條件,以有限的資本,購進更多貨物,加快資金流動,擴大營業(yè)額風(fēng)險保障進口商的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)由保理商承擔(dān),出口商可以得到100%的收匯保障純因公司的信譽和良好的財務(wù)表現(xiàn)而獲得進口商的信貸,無須抵押節(jié)約成本資信調(diào)查、帳務(wù)管理和帳款追收都由保理商負責(zé),減輕業(yè)務(wù)負擔(dān),節(jié)約管理成本省卻了開立信用證和處理繁雜文件的費用簡化手續(xù)免除了一般信用證交易的繁瑣手續(xù)在批準信用額度后,購買手續(xù)簡化,進貨快捷擴大利潤由于出口額擴大、降低了管理成本,排除了信用風(fēng)險和壞帳損失,利潤隨之增加由于加快了資金和貨物的流動,生意更發(fā)達,從而增加了利潤單保理雙保理五、保理的具體做法國際保理進口保理商出口保理商進口保理商國際保理的當(dāng)事人國際保理有兩種做法,即國際單保理和國際雙保理,前者有三個當(dāng)事人,后者則有四個當(dāng)事人。
1、賣方。即出口商或稱供應(yīng)商。是指對提供貨物或服務(wù)出具發(fā)票的,并其應(yīng)收賬款已被出口保理商敘作保理業(yè)務(wù)的一方。
2、債務(wù)人。即為買方或稱進口商,指對由提供貨物或服務(wù)所產(chǎn)生的應(yīng)收賬款負有付款責(zé)任的一方。
3、出口保理商。是指與賣方簽訂保付代理協(xié)議,對賣方的應(yīng)收賬款承做保理業(yè)務(wù)的一方。出口保理商通常在出口商的所在地。在國際單保理的情況下,無出口保理商。
4、進口保理商。是指同意代收賣方以發(fā)票表示的并過戶給出口保理商的應(yīng)收賬款的—方。歐洲各國一般都采用雙保理方式單保理模式(SingleFactorSystem)
單保理模式下的出口地銀行不是出口保理商,它與出口商之間沒有訂立保理合同,所以不是保理業(yè)務(wù)的當(dāng)事人,而是“中間媒介”。故單保理有3個當(dāng)事人:出口商、進口保理商和進口商。出口商要與進口保理商簽署保理分協(xié)議,再由出口商所在地的一家銀行與進口保理商簽署保理總協(xié)議,它只起到傳遞函電及劃撥款項的功能。雙保理機制的利弊分析雙保理機制與單保理機制相比,具有以下優(yōu)點。
(1)對出口商來說,他的銷售業(yè)務(wù)可能涉及多個國家和地區(qū),如果采取單保理方式,勢必得與每個進口國的保理商打交道。而在雙保理機制下,他只需和本國一家保理商往來即可。
(2)對出口保理商來說,他不必深入細致地研究各個債務(wù)人所在國的有關(guān)法律、貿(mào)易習(xí)慣等,也不必深入細致地調(diào)查各個債務(wù)人的資信狀況,就可提供各項專門服務(wù),因為這些工作都由進口保理商負責(zé)。盡管進口保理商對貿(mào)易糾紛不承擔(dān)責(zé)任,但出口保理商可以要求進口保理商予以協(xié)助。(3)對債務(wù)人來說,他僅需要同本國的進口保理商打交道,免除了在語言、法律、商業(yè)習(xí)慣等方面存在的障礙。雙保理機制的不足在于:(1)管理費用一般比單保理機制要高。對于資金的劃撥,由于增加了進口保理商這一中轉(zhuǎn)環(huán)節(jié)而速度較慢。(2)對于進口保理商來說,由于分到自己名下的業(yè)務(wù)量可能很小,吸引力不大。出于競爭的考慮又不能過高地提高費率,所以費用與提供的服務(wù)可能不對稱。如果提供壞賬擔(dān)保服務(wù),業(yè)務(wù)量太小不能使風(fēng)險有效地加以分散,收益也可能補償不了壞賬損失。出口商進口商進口保理商出口保理商雙保理的業(yè)務(wù)程序12345678910111213具體運作步驟
1、出口商尋找有合作前途的進口商2、出口商向出口保理商提出敘做保理的需求并要求為進口商核準信用額度3、出口保理商要求進口保理商對進口商進行信用評估4、如進口商信用良好,進口保理商將為其核準信用額度5、如果進口商同意購買出口商的商品或服務(wù),出口商開始供貨,并將附有轉(zhuǎn)讓條款的發(fā)票寄送進口商6、出口商將發(fā)票副本交出口保理商
雙保理的業(yè)務(wù)程序JS5雙保理的業(yè)務(wù)程序
7、出口保理商通知進口保理商有關(guān)發(fā)票詳情8、如出口商有融資需求,出口保理商付給出口商不超過發(fā)票金額的80%的融資款9、進口保理商于發(fā)票到期日前若干天開始向進口商催收10、進口商于發(fā)票到期日向進口保理商付款11、進口保理商將款項付出口保理商12、如果進口商在發(fā)票到期日90天后仍未付款,進口保理商做擔(dān)保付款13、出口保理商扣除融資本息(如有)及費用,將余額付出口商JS5
國際保理六、保理結(jié)算方式的特點1、債務(wù)人買方承擔(dān)第一性付款責(zé)任。2、進口保理商承擔(dān)第二性保證付款責(zé)任。對于經(jīng)他核準的信用額度以內(nèi),并已轉(zhuǎn)讓給他的應(yīng)收賬款,承擔(dān)債務(wù)人的付款信用風(fēng)險。七、國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式的比較國際保理與傳統(tǒng)結(jié)算方式比較,出口商應(yīng)用國際保理的好處有如下幾方面
1.風(fēng)險保障
2.節(jié)省成本
3.手續(xù)簡單
4.迅速獲取融資
5.有利于企業(yè)的有價證券上市與進一步融資
6.保理業(yè)務(wù)內(nèi)容是廣泛的、綜合的包買票據(jù)第二節(jié)包買票據(jù)(福費廷業(yè)務(wù))一、包買票據(jù)(福費廷)的含義
Forfaiting源于法語“aforfeit”和德語“forfaiterung”,含“放棄某種權(quán)利”的意思。福費廷業(yè)務(wù)是一種無追索權(quán)形式為出口商貼現(xiàn)遠期票據(jù)的金融服務(wù),它也稱為包買票據(jù)。二、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的特點
1、包買票據(jù)業(yè)務(wù)一般以國際正常貿(mào)易為背景的,不涉及軍事產(chǎn)品。一般限于成套設(shè)備、船舶、基建物資等資本貨物交易及大型項目交易。
2、在包買票據(jù)業(yè)務(wù)中,出口商必須放棄對所出售債權(quán)憑證的一切權(quán)益,貼現(xiàn)銀行也必須放棄對出口商的追索權(quán)。
3、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的期限一般在1年~5年,屬于中期融資業(yè)務(wù)。但近年來國際上發(fā)展出最短的包買票據(jù)業(yè)務(wù)為180天(6個月),最長的可至10年,通常采用每半年還款一次的分期付款方式。
4、包買票據(jù)業(yè)務(wù)屬批發(fā)性融資業(yè)務(wù),適合于100萬美元以上的大中型出口合同,對金額小的項目而言,其優(yōu)越性不明顯。5、出口商對資本貨物的數(shù)量、質(zhì)量、裝運、交貨期擔(dān)負全部責(zé)任。6.較多地使用美元、德國馬克及瑞士法郎為結(jié)算和融資貨幣。
四、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的主要當(dāng)事人
1、包買商(銀行)。包買商多為出口商所在國的銀行及有中長期信貸能力的大金融公司。
2、出口商。出口商為資本貨物交易中的供貨方。
3、進口商。進口商為資本貨物交易中的進貨方。
4、擔(dān)保人。對出口商的益處
1、包買票據(jù)融資不影響出口企業(yè)的債務(wù)狀況,不受銀行信貸規(guī)模和國家外債規(guī)模的影響。
2、包買票據(jù)業(yè)務(wù)是無追索權(quán)方式的貼現(xiàn),出口企業(yè)一旦將手中的遠期票據(jù)賣斷給銀行,同時也就賣斷了一切風(fēng)險,包括政治、金融和商業(yè)風(fēng)險,免除了后顧之憂。
3、出口企業(yè)通過采用包買票據(jù)方式在商務(wù)談判中為國外買方提供了延期付款的信貸條件,從而提高了自身出口產(chǎn)品的競爭力。
4、出口企業(yè)可將全部或部分遠期票據(jù)按票面金額融資,無需受到預(yù)付定金比例的限制。五、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的益處5、出口企業(yè)在支付一定的貼現(xiàn)費用后,可將延期付款變成了現(xiàn)金交易,變遠期票據(jù)為即期收匯,提高了資金使用效率,擴大了業(yè)務(wù)量,增強了企業(yè)活力。
6、由于包買票據(jù)采用固定利率,出口企業(yè)可盡早核算出口成本,賣斷以后的一切費用均由貼現(xiàn)銀行承擔(dān)。
7、包買票據(jù)融資操作簡便、融資迅速,不需要辦理復(fù)雜的手續(xù)和提供過多的文件,可以節(jié)省時間,提高融資效率。對進口商的益處
1、可獲得貿(mào)易項下延期付款的便利。
2、不占用進口商的融資額度。
3、所需文件及擔(dān)保簡便易行。對貼現(xiàn)銀行的益處
1、使銀行擴大了服務(wù)項目,加強了與國際金融界的交往,有利于培養(yǎng)金融專業(yè)人才。
2、利用外資為國內(nèi)出口商廣開了融資渠道,促進了貿(mào)易出口,帶動了業(yè)務(wù)發(fā)展。
3、融資效率高,不占用銀行信貸規(guī)模卻擴大了融資金額和范圍。
4、可隨時在二級市場上出售所貼現(xiàn)的票據(jù),能轉(zhuǎn)移風(fēng)險。六、包買票據(jù)業(yè)務(wù)的基本做法包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序(一)詢價出口商在與進口商簽訂商務(wù)合同之前就應(yīng)做好融資的準備。有時,為了爭取訂單,出口商往往主動或被動同意向進口商提供遠期信用融資,并將延期付款利率打入貨價。為了確保出口商能按時得到融資,并且不承擔(dān)利率損失,出口商應(yīng)早與銀行(包買商)聯(lián)系詢價,得到銀行的正式答復(fù)及報價后再核算成本,與進口商談判并簽約。(二)報價銀行接到出口商的詢價后,首先要分析進口商所在國的政治風(fēng)險、商業(yè)風(fēng)險和外匯匯出風(fēng)險,核定對該國的信用額度,然后審核擔(dān)保人的資信情況、償付能力,以及出口貨物是否屬正常的國際貿(mào)易,合同金額期限是否能夠接受等等。如以上幾方面均達到滿意,銀行便根據(jù)國際包買票據(jù)市場情況做出報價,報價的內(nèi)容包括:
1、貼現(xiàn)率(DiscountRate)。
2、承擔(dān)費(CommitmentFee)。
3、多收期(GraceDays)。
(三)簽約出口商在接受了銀行的報價后,便需要與銀行正式簽訂包買票據(jù)協(xié)議,協(xié)議的內(nèi)容包括:
1、項目概況及債務(wù)憑證。
2、貼現(xiàn)金額、貨幣、期限。
3、貼現(xiàn)率及承擔(dān)費率。
4、有關(guān)當(dāng)事人的責(zé)任義務(wù)。
5、違約事件及其處理。
6、其他。(四)交單根據(jù)包買票據(jù)協(xié)議的有關(guān)規(guī)定,出口商在發(fā)貨之后應(yīng)立即將全套的裝船單據(jù)交銀行議付,議付行將遠期票據(jù)寄開證行/擔(dān)保行承兌后退給出口商。出口商在銀行承兌的遠期匯票或本票上背書并注明“無追索權(quán)”字樣后,正式連同其他的單據(jù)在承諾期內(nèi)交貼現(xiàn)銀行審核。一般須提交的單據(jù)有以下幾種:本票或銀行承兌匯票等;提單副本;發(fā)票副本;合同副本;信用證或保函副本;出口商對其簽字及文件真實性的證明;出口商債權(quán)轉(zhuǎn)讓函。包買票據(jù)業(yè)務(wù)的操作程序(五)審單及付款銀行在收到出口商提交的單據(jù)后須認真審核,尤其對出口商簽字的真?zhèn)我藢?。若該貼現(xiàn)銀行是投資性貼現(xiàn)(即自留票據(jù),到期后向進口方銀行索償),應(yīng)事先得到進口方銀行的付款承諾及進口國有關(guān)政府和法律的許可文件。然后,經(jīng)審核單據(jù)無誤后向出口商付款。若該貼現(xiàn)銀行是代理性貼現(xiàn)(即同時轉(zhuǎn)貼給二級市場),則需事先與二級市場的有關(guān)銀行達成默契。在收到出口商的全套單據(jù)后,再背書給下一手銀行,并提供其他有關(guān)資料和證明,收到付款后再支付給出口
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