電力設備-行業(yè)周報：光伏產業(yè)鏈價格企穩(wěn)新能車供需雙側發(fā)力

請仔細閱讀本報告末頁聲明證券研究報告|行業(yè)周報光伏產業(yè)鏈價格企穩(wěn)，新能車供需雙側發(fā)力光伏：上游價格企穩(wěn)在即，硅片+電池片價格反彈，光伏2022年新增裝機有源局千瓦，則2023年預計新增光伏裝機約0.97億千瓦(為97GW)，同比超11%。下位置不必悲觀。考慮到需求釋放帶來排產上行。首推直接受益的輔材環(huán)節(jié)，膠東方日升，關注電池片鈞達股份。地面電站放量利好逆變器陽光電源，支架中信在新能源發(fā)電快速發(fā)展帶動下，預計2023年新投產的總發(fā)電裝機以及非化石能電纜、中天科技、亨通光電。關注海上管樁環(huán)節(jié)，海力風電、大金重工。關注風機大型化之后帶來的軸承技術進步，長盛軸承、恒潤股份、新強聯(lián)；關注風機大型穩(wěn)修復機會，關注金風科技、電氣風電、明陽智能、運達股份等。迪、吉利、長安等自主車企基于自主研發(fā)的純電與混動技術平臺加速投放新能源置補貼政策，旨在于促進新能源汽車消費。我們認為，隨著國內新能源汽車企業(yè)車產品競爭力進一步提升，地區(qū)新能源汽車消費需求，行業(yè)變革機遇標的。電池環(huán)節(jié)，推薦寧德時代、億緯鋰能、鵬輝能源，關注孚能。風險提示：新能源裝機需求不及預期，新能源發(fā)電政策不及預期，宏觀經濟不及重點標的(維持)行業(yè)走勢16%0%-16%-32%-48%2022-022022-062022-09作者析師楊潤思析師林卓欣相關研究新一輪降價》2023-01-08告兩項鈉電合作協(xié)議》2023-01-02碼稱投資級EPSZSH能06SHSHSZ資料來源：Wind，國盛證券研究所P.2請仔細閱讀本報告末頁聲明 3 圖表4：2022年底至今光伏產業(yè)鏈價格數據 42022年底至今光伏產業(yè)鏈價格周漲跌幅 4圖表6：2016-2022年我國光伏累計/新增裝機數據(GW) 4圖表7：2016-2022年我國風電累計/新增裝機數據(GW) 5圖表8：2019-2022年陸風/海風新增裝機容量(GW) 5圖表9：部分車企2023年新能源汽車銷售規(guī)劃 6 1P.3請仔細閱讀本報告末頁聲明電力設備新能源板塊(中信)2023年1月15-21日上漲3.3%，今年以來累計漲幅為圖表1：2023年1月15-21日行業(yè)漲跌幅情況圖表2：2023年以來行業(yè)漲跌幅情況計電有國石通鋼非機電基建煤醫(yī)綜電交消家商傳紡建房綜農銀汽輕食算子色防油信鐵銀械力礎筑炭藥合力通費電貿媒織材地合林行車工品機金軍石行設化金及運者零服產牧制飲屬工化金備工融公輸服售裝漁造料融及用務新事能業(yè)源8%6%4%2%0%金機行設化石飲制金者軍服產運牧及零屬金備工化料造融服工裝輸漁公售融及務用新事能業(yè)源6-20日光伏設備(申萬)上漲3.5%；風電設備(申萬)。圖表3：板塊區(qū)間漲跌幅2023/1/16-2023/1/20子行業(yè)漲跌幅情況光伏設備(申萬)+3.5%風電設備(申萬)+1.8%電池(申萬)+2.2%電網設備(申萬)+2.9%P.4請仔細閱讀本報告末頁聲明圖表4：2022年底至今光伏產業(yè)鏈價格數據多晶硅單晶用一級料(RMB/kg)單晶硅片-210mm(RMB)單晶PERC電池片210mm(RMB) 片-182mm(RMB) 圖表5：2022年底至今光伏產業(yè)鏈價格周漲跌幅 片-182mm(RMB)單晶硅片-210mm(RMB) 單晶PERC電池片182mm(RMB)單晶PERC電池片210mm(RMB)0864202022/1/52022/3/52022/5/52022/7/52022/9/52022/11/52023/1/5資料來源：pvinfolink，國盛證券研究所2022/1/52022/3/92022/5/112022/7/62022/8/312022/10/262022/12/21資料來源：pvinfolink，國盛證券研究所GW并網約0.97億千瓦(為97GW)，同比超11%。圖表6：2016-2022年我國光伏累計/新增裝機數據(GW)0光伏新增裝機容量光伏累計裝機容量資料來源：國家能源局，國盛證券研究所P.5請仔細閱讀本報告末頁聲明33業(yè)景氣拐點前的背景下，當下板塊不必太過悲觀，持續(xù)推薦一體化組件龍頭晶澳科技、晶科能源、天合光能、隆基股份、東方日升等。?考慮到需求釋放帶來的排產上行。首推直接受益的輔材環(huán)節(jié)，膠膜和粒子福斯特、晶科能源、隆基綠能、晶澳科技、東方日升，關注電池片鈞達股份、捷佳偉創(chuàng)等。GWGW在新能源發(fā)電快速發(fā)展帶動下，預計2023年新投產的總發(fā)電裝機以及非化石能源發(fā)電裝機規(guī)模將再創(chuàng)新高。據中國電.3億千瓦，而2022年底并網風電達圖表7：2016-2022年我國風電累計/新增裝機數據(GW)圖表8：2019-2022年陸風/海風新增裝機容量(GW)風電累計裝機容量風電風電累計裝機容量.4402016201720182019202020212022資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，國盛證券研究所04.6582019資料來源：國家能源局，中電聯(lián)，國盛證券研究所能。近期公司成立了全資子公司天順海工裝備(江蘇)有限公司，并收購江蘇長風P.6請仔細閱讀本報告末頁聲明以上的新能源汽車銷量目標增速。長安旗下新能源品牌深藍以及阿維塔合計銷量目標為圖表9：部分車企2023年新能源汽車銷售規(guī)劃長安汽車整體產銷突破280萬輛，確保規(guī)模增長高于行業(yè)10個百分點以上，長安品萬輛交付任務，阿維塔向10萬輛沖刺。吉利汽車吉利汽車集團將2023年銷量目標定為165萬輛，其中新能源汽車銷量目標較2022年所實現之總銷量增加100%以上。長城汽車股權激勵中將公司汽車銷量目標設定為2023年公司汽車銷量不低于160萬輛，并提出將全面發(fā)力新能源和智能化，預計推出新能源車型超10款。一汽集團新能源汽車銷量38.4萬輛，同比增長113.3%；研發(fā)占收入比率>3%，全員勞動生產率再提升15%。廣汽集團2023年廣汽集團將挑戰(zhàn)汽車產銷同比增長10%的目標。理想汽車資料來源：太平洋汽車網、新華社、電動汽車觀察家、吉利汽車公眾號、長城汽車公眾號、廣汽集團公眾號、長城汽車公告，國盛證券研究所看，理想等造車新勢力規(guī)劃的車型矩陣正逐步完善。比亞迪、吉利、長安等自主車企將源汽車市場供給豐富度將進一步提升。P.7請仔細閱讀本報告末頁聲明國內主要新能源汽車車企2023年車型規(guī)劃情況規(guī)劃新能源車型名稱比亞比亞迪比亞迪驅逐艦07中型車2023年內2023售長安UNI-KIDD中型SUV-CSPLUSIDD領克中型轎車極氪緊湊型轎車紅旗E202B級資料來源：汽車之家、太平洋汽車、理想汽車公眾號，國盛證券研究所北京、重慶、三亞等地區(qū)地方政府開始推出新能源汽車購置補貼政策，如河南鄭州采用P.8請仔細閱讀本報告末頁聲明以來地方政府新能源汽車補貼政策一覽新能源汽車補貼政策放云閃付消費券：貼。經由淄博市新能源車整車生產企業(yè)開票銷售給用戶或渠道商，并由購車單位或個人完成登記冊后，依據車輛在注冊登記后首個年度內(順延年)實際運行碳減排情況給予一次性減排獎券。的極狐等車企(在區(qū)內有生產工廠)零售端購車時每臺還可補貼1000元。0。(包括：插電式混合動力汽車、增程式電動汽車、燃料電池汽車。)發(fā)布、阜陽廣播電視臺、無錫發(fā)布、國盛證券研究所車產品競爭力將進一步提升。同時，地方新能源汽車補貼政策的接續(xù)推出，將精準刺激P.9請仔細閱讀本報告末頁聲明地區(qū)新能源汽車消費需求，2023年新能源汽車銷量有望持續(xù)快速增長。百科技、德方納米、振華新材。、恩捷股份等。P.10P.10價格動態(tài)格漲跌情況，報價時間截至：2023-1-18現貨價格漲跌幅漲跌幅(高/低/均價)(%)(￥/$)多晶硅(每千克)多晶硅致密料(RMB)60120-10.7-18.00硅片(每片)單晶硅片-182mm/150μm(USD)0.5770.5050.57421.40.101單晶硅片-182mm/150μm(RMB)4.4503.9004.4300.730單晶硅片-210mm/150μm(USD)0.7510.6480.7490.161單晶硅片-210mm/150μm(RMB)5.8005.0005.78025.71.180電池片(每w)單晶PERC電池片-182mm/23.0%+(USD)0.2000.1130.1156.50.007單晶PERC電池片-182mm/23.0%+(RMB)0.9200.8500.8506.30.050單晶PERC電池片-210mm/23.0%+(USD)0.1240.106單晶PERC電池片-210mm/23.0%+(RMB)0.9200.8500.8506.30.050單晶單玻組件(每w)182mm單晶PERC組件(USD)0.3600.2100.225-2.2-0.005182mm單晶PERC組件(RMB)1.8601.6701.750-1.7-0.030210mm單晶PERC組件(USD)0.3600.2200.225-2.2-0.005210mm單晶PERC組件(RMB)1.8501.7001.750-1.7-0.030資料來源：PVinfolink，國盛證券研究所P.11請P.11現貨價格漲跌幅漲跌幅((高/低/均價)(%)($)正極材料及原材料(萬元/噸)三元材料5系(動力型)32.0031.5031.75-3.05-1.00三元材料6系(常規(guī)622型)34.8034.2034.50-2.54-0.90三元材料8系(811型)39.0038.0038.50-1.28-0.50磷酸鐵鋰(動力型)15.40.9015.15-1.62-0.25三元前驅體(523型)9.809.509.65-4.93-0.50三元前驅體(622型)11.0010.8010.90-4.39-0.50三元前驅體(811型)12.8012.2012.50-3.10-0.40電池級氫氧化鋰49.6048.3048.95-2.68-1.35電池級碳酸鋰49.2047.2048.20-1.63-0.80電池級正磷酸鐵2.10硫酸鈷(≥20.5%)4.604.404.50-4.26-0.20電池級硫酸鎳3.753.653.70-2.63-0.10電池級硫酸錳0.660.640.65-2.99-0.02負極材料及原材料(萬元/噸)天然石墨負極(高端)6.76.75.56.1天然石墨負極(中端)5.34.54.9人造石墨負極(高端)7.27.25.26.2人造石墨負極(中端)54.14.55隔膜(元/平方米)9μm/濕法基膜1.61.61.316μm/干法基膜0.80.70.75水系/7μm+2μm/濕法涂覆隔膜2.72.72.22.45水系/9μm+3μm/濕法涂覆隔膜2.51.82.15電解液(萬元/噸)電解液(三元/圓柱/2600mAh)6.855.556.20電解液(三元/常規(guī)動力型)6.056.85電解液(磷酸鐵鋰)5.754.455.10六氟磷酸鋰(國產)22.0021.0021.50-3.49-0.75六氟磷酸鋰(出口)29.5026.00鋰電池(元/Wh)方形動力電芯(磷酸鐵鋰)0.890.760.825方形動力電芯(三元)0.970.870.92P.12P.12新能源汽車后續(xù)的支持政策。Wh議的公告。3.三花智控：關于全資子公司與中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府簽訂新能源汽車熱管理零配件生產基地項目合作協(xié)議的公告。4.億緯鋰能：關于擬簽訂四川成都簡陽20GWh動力儲能電池生產基地項目投資合作協(xié)議及工廠定制建設合同的公告。新能源發(fā)電②關于設立子公司并投資年產5GW新型高效組件項目的公告。電。4.國務院：積極發(fā)展海上風電和鄉(xiāng)村分散式風電！《新時代的中國綠色發(fā)展》白皮書出2.福能股份：關于投資設立控股子公司并完成注冊登記的公告。P.13P.13核電及其他能源新能源汽車1.工信部：進一步研究和明確新能源汽車后續(xù)的支持政策。工信部新聞發(fā)言人田玉龍表示，會同有關部門建立新能源汽車產業(yè)發(fā)展協(xié)調機制，加強yg2.寧德時代與蔚來簽署全面戰(zhàn)略合作協(xié)議，打造高效協(xié)同電池供應體系。略力量。玻利維亞政府選擇了由寧德時代牽頭的一家聯(lián)合體，開發(fā)該國儲量巨大的鋰資源。聯(lián)合體成員還包括礦業(yè)巨頭洛陽鉬業(yè)。寧德時代和洛陽鉬業(yè)均已確認該信息屬實。玻利維亞Q礎保養(yǎng)。mQ新能源發(fā)電kgrsOAWP.14請P.14SDswSDsw。SDsw電SAKw態(tài)監(jiān)管主體，并持續(xù)跟蹤跨省跨區(qū)大型風電光伏基地等重大項目推進情況；完善水電、。PQ荒漠地區(qū)為重點的大型風電光伏基地建設，積極穩(wěn)妥發(fā)展海上風電，積極推廣城鎮(zhèn)、農yQ核電及其他能源w新能源汽車內容：磷酸鐵鋰、半固態(tài)電芯、輕型動力電池、戶外便攜儲能電源、戶用儲能、工商業(yè)儲能系統(tǒng)等研發(fā)基地及生產線。P.15請P.15議的公告。h產基地項目合作協(xié)議的公告。全資子公司三花汽零與中山市黃圃鎮(zhèn)人民政府簽訂《新能源汽車熱管理零配件生產基地項目合作協(xié)議》，擬在中山市黃圃鎮(zhèn)建設新能源汽車熱管理零配件生產基地，計劃總投議及工廠定制建設合同的公告。擬與簡陽市人民政府就20GWh動力儲能電池生產基地項目簽訂投資合作協(xié)議，并成立新能源發(fā)電投資協(xié)議的公告。與陜西省西咸新區(qū)開發(fā)建設管理委員會、陜西省西咸新區(qū)涇河新城管理委員會簽訂《投W2.橫店東磁：①關于子公司投資年產12GW新型高效電池項目的公告②關于設立子公②擬與全資子公司東磁新能源設立子公司連云港東磁并投資年產5GW新型高效組件項3.仕凈科技：關于收到項目中標通知書的公告。4.晶澳科技：關于簽訂投資框架協(xié)議的公告。與鄂爾多斯市人民政府簽署《戰(zhàn)略合作框架協(xié)議》，在鄂爾多斯市建設光伏全產業(yè)鏈低電P.16P.16全資子公司興和天杰投資建設的烏蘭察布市興和縣500MW風電項目79臺風機已于近日一次性并網成功，實現全容量并網發(fā)電。截止目前，公司在全國裝機容量合計為2.福能股份：關于投資設立控股子公司并完成注冊登記的公告。4.中材科技：關于中材葉片收購資產暨關聯(lián)交易的提示性公告。股份收購其持有的中復連眾股權。五、風險提示不及預期，宏觀經濟不及預期。P.17請P.17免責聲明國盛證券有限責任公司(以下簡稱“本公司”)具有中國證監(jiān)會許可的證券投資咨詢業(yè)務資格。本報告僅供本公司的客戶使用。本公司不會因接收人收到本報告而視其為客戶。在任何情況下，本公司不對任何人因使用本報告中的任何內容所引致的任何損失負任何責任。本報告的信息均來源于本公司認為可信的公開資料，但本公司及其研究人員對該等信息的準確性及完整性不作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